Julio 29 de 2016 Un futuro Entre todos Grupo Nutresa S. A. Resultados Segundo Trimestre 2016
Julio 29 de 2016
Un futuro
Entre todos
Grupo Nutresa S. A.Resultados Segundo Trimestre 2016
2
Eventos de
Interés
Adquisición de planta de beneficio de ganado bovino por elNegocio Cárnico• Ubicación: Departamento de Cesar, Colombia• Monto: COP$25.000 millones• Próximos pasos: Sujeto a la autorización de la
Superintendencia de Industria y Comercio• Racional: Integración vertical del negocio cárnico para
fortalecer su cadena de abastecimiento y garantizar lacalidad de los procesos
El monitor Merco Talento confirmó a GrupoNutresa como la segunda mejor empresapara trabajar en Colombia y la más atractivadel sector de alimentos.
401,9
201,3 216,7
139,2109,9 104,4
73,2
050
100150200250300350400450
CO
P M
ILE
S D
E M
ILLO
NE
S
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
2T - 2016
Ventas ColombiaCOP 1.297,7 mm +9,5%
Miles de millones
Variación porcentual en
volumen (Q) y precios (P)
Ventas internacionales
Ex-Venezuela: -3,5%
3
% var. YoY USD mm
% var. YoY COP miles de
millones
Ventas
internacionalesUSD 268,7 mm -0,1%
COP 803,4 +19,5%Miles de millones
Ventas 2T 2016
Colombia e internacionales
* Tresmontes Lucchetti
**Antes reportado como Helados
Alim, al consumidor**
28,1
69,1
39,8
83,5
29,5
17,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
US
D M
ILLO
NE
S
+8,6%
+14,4%
+6,0%-0,6%
+15,4%
Q: +0,2P: +9,6*
+11,2%
-2,2%
+44,6%
+8,3%
-7,8%
+1,7%
Q:+1,2
P:+7,3
Q:-2,2
P:+13,8
Q:+4,6
P:+9,4
Q:+2,3
P:+3,6
Cárnicos Galletas Chocolates Cafés
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC*
Alim, al consumidor
-13,7%
PastasHelados
Q:-5,1
P:+4,7
Q:+8,8
P:+6,0* Variación en precios y
volúmenes sin El Corral
+5,5%
485,2
408,0
335,9
250,7227,3
162,2
104,473,4
0
100
200
300
400
500
600C
OP
MIL
ES
DE
MIL
LO
NE
S
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
% var. YoY COP miles de millones
VENTAS TOTALES
2T - 2016
COP 2.101,1 +13,1%
4
Ventas 2T 2016
Totales
* Tresmontes Lucchetti
Miles de millones
+15,8%
+14,2%
+19,4%
-0,6%
+10,6% +5,0%
+15,5%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
+10,2%
794,9
390,9 418,6
273,4215,1 223,4
138,7
0100200300400500600700800900
CO
P M
ILE
S D
E M
ILL
ON
ES
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
1S - 2016
Ventas ColombiaCOP 2.550,6 mm +12,4%
Miles de millones
Variación porcentual en
volumen (Q) y precios (P)
Ventas internacionales
Ex-Venezuela: -3,2%
5
% var. YoY USD mm
% var. YoY COP miles de
millones
OrgánicasCOP 2.481,2 mm +9,4%
Miles de millones
Ventas
internacionalesUSD 530,4 mm +0,3%
COP 1.654,7 +25,8%Miles de millones
Ventas acumuladas
Colombia e internacionales
* Tresmontes Lucchetti
**Antes reportado como Helados
Alim, al consumidor**
58,7
138,1
73,3
159,1
64,2
34,9
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
US
D M
ILLO
NE
S
+8,1%
+12,7%
+6,1%+5,4%
+11,6%
Q: -0,2P: +9,8*
+11,1%
+0,5%
+42,3%-2,3%
-9,0%
+6,4%
Q:-0,4
P:+8,5
Q:+0,0
P:+11,0
Q:+1,3
P:+11,3
Q:+3,3
P:+2,7
Cárnicos Galletas Chocolates Cafés
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC*
Alim, al consumidor
-4,5%
PastasHelados
Q:-2,4
P:+7,9
Q:+2,4
P:+9,0* Variación en precios y
volúmenes sin El Corral
976,6
822,5
647,1
495,7 475,1
324,3
223,4
138,9
0
200
400
600
800
1.000
1.200C
OP
MIL
ES
DE
MIL
LO
NE
S
VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO
% var. YoY COP miles de millones
VENTAS TOTALES
Crecimiento orgánico: +15,4%
1S - 2016
COP 4.205,3 +17,4%
6
Ventas
Totales acumuladas
* Tresmontes Lucchetti
Miles de millones
+16,5%
+18,6%
+16,0%
+5,4%
+14,1% +11,9%
+11,4%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
Ventas por región 2016
VENTAS INTERNACIONALES
39,3%
7
USA
8,3%
REP. DOMINICANA & CARIBE
1,7%
CHILE
8,4%
VENEZUELA
3,0%
MÉXICO
3,5%
CENTROAMÉRICA
9,8%
COLOMBIA
60,7%
ECUADOR
1,4%
PERÚ
1,7%
60,7%VENTAS COLOMBIA
OTROS PAÍSES1,5%
# 1 en heladerías en Costa Rica y
Reo. Dominicana
Participación de mercadoColombia + TMLUC
Participación de mercado Colombia: 61.2% +0.3%
Galletas Chocolates CafésCárnicos
#2 Marcas privadas 7,1% #2 Nestlé 11,3%#3 Mondelez 10,2%
#2 La Muñeca 30,2%(A) #2 Ferrero 7,4%(B) #2 Casa Lúker 26,5%(C) #1 Nestlé 69,9%(D) Frito Lay 25,3%
(A) #2 Águila Roja 24,9%(B) #1 Nestlé 42,9%
TMLUC
(A) #2 Carozzi 34,0%(B) #1 Carozzi 46,4%(C) #1 Nestlé 70,2%(D) #1 Frito Lay 62,9%(E) #1 Mondelez 55,5%
*BIF= Bebidas instantáneas fríasFuente: Nielsen 12 meses a mayo de 2016. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior
Helados Pasta
8
56,0%+0.6%
Golosinas de Chocolate67,7% (A)
+0,8%
Chocol. de mesa62,3% (B)
-0,3%
Modificadores24,7% (C)
-0,3%
Nueces56,1%
+3,7% (D)
Café tostado y
molido (A)
53,7%-1,3%
Café Soluble(B)
42,1%+0.5%
73.7%+0.4%
BIF*63,7% (A)
+1,0%
Pastas
27,3% (B)-1,2%
Café
16,3% (C)-0,2%
Papas
13,2% (D)-0,3%
México BIF*
31,6% (E)+1,0%
Helados
ND 51,9%-0.4%
Alimentos al
consumidor
# 1 en hamburguesas y
parrilla en Colombia
43,7%
13,3%
8,0%
6,7%
7,0%
5,5%
4,1%
3,4%
4,1% 1,8%
2,3%
Materias primas
Mat. empaque
Café
Cerdo
Trigo
Cacao
Res
Grasas y aceites
Azúcar Leche
Composición del costoIndice de Commodites
Grupo Nutresa (ICGN) (1S16)
Otros
9
Aves
92
86
107
144
113
95
112
8782
75
90
105
120
135
150
165
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20152016
ICGN - MERCADO
74,8
46,4
26,8 26,5
38,7
21,9
8,2 8,1
0
10
20
30
40
50
60
70
80
CO
P M
ILE
S D
E M
ILL
ON
ES
EBITDA
2T16
EBITDA
COP 253,2 +13,1%Miles de millones
MARGEN 12,1%
10* Tresmontes Lucchetti
Convenciones:
8,0%
+10,1%13,5%
-15,3%
15,4%
+38,6%
11,4%
+20,3%
10,6%
+8,7%
7,8%
-26,8%
17,0%
+15,4%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
11,1%
+8,8%
148,2
100,1
56,2 52,8
89,3
44,8
26,8
13,0
0
20
40
60
80
100
120
140
160
CO
P M
ILE
S D
E M
ILL
ON
ES
EBITDA
Junio 2016 acumulado
EBITDA
COP 534,2 +16,4%Miles de millones
MARGEN 12,7%
11* Tresmontes Lucchetti
Convenciones:
8,7%
+2,3% 13,8%
N/A
15,2%+34,9%
12,2%
+14,9%
10,7%
+12,2%
12,0%
+3,5%
18,8%
+13,6%
Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC* PastaAlim. al
consumidorHelados
9,4%
-13,1%
Estado de Resultados
2T 2016
12Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2
Ingresos operacionales 2.101.067 1.857.181 13,1%
Costos de la mercancía vendida (1.202.985) -57,3% (1.044.465) -56,2% 15,2%
Utilidad bruta 898.082 42,7% 812.716 43,8% 10,5%
Gastos de administración (96.978) -4,6% (86.819) -4,7% 11,7%
Gastos de venta (580.720) -27,6% (519.884) -28,0% 11,7%
Gastos de producción (34.612) -1,6% (32.185) -1,7% 7,5%
Diferencia en cambio operativa 11.938 0,6% (286) 0,0% N/A
Otros ingresos (egresos) operacionales 7.387 0,4% (115) 0,0% N/A
Utilidad operativa 205.097 9,8% 173.427 9,3% 18,3%
Ingresos financieros 2.482 0,1% 1.921 0,1% 29,2%
Gastos financieros (82.107) -3,9% (59.360) -3,2% 38,3%
Dividendos del portafolio 41 0,0% 494 0,0% -91,7%
Diferencia en cambio no operativa (2.615) -0,1% 6.965 0,4% -137,5%
Pérdida por la posición monetaria neta (7.486) -0,4% (3.172) -0,2% 136,0%
Participación en asociadas y negocios conjuntos 619 0,0% 758 0,0% -18,3%
Otros ingresos (egresos) netos - 0,0% 62 0,0% -100,0%
Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante 116.031 5,5% 121.095 6,5% -4,2%
Impuesto sobre la renta corriente (42.183) -2,0% (38.427) -2,1% 9,8%
Impuesto sobre la renta diferido 6.703 0,3% 1.408 0,1% 376,1%
Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas 80.551 3,8% 84.076 4,5% -4,2%
Operaciones discontinuadas, después de impuestos (83) 0,0% (4.010) -0,2% -97,9%
Utilidad neta del ejercicio 80.468 3,8% 80.066 4,3% 0,5%
Participaciones no controladoras 1.056 0,1% 773 0,0% 36,6%
Utilidad atribuible a las participaciones controladoras 79.412 3,8% 79.293 4,3% 0,2%
EBITDA 253.208 12,1% 223.967 12,1% 13,1%
% Variac. Abril-Junio
2016 % Ingresos
Abril-Junio
2015 % Ingresos
Estado de Resultados
Acumulado 2016
13Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2
Deuda neta consolidada
14
Indicador dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16
Deuda neta / EBITDA 0,86 0,59 1,90 2,02 3,21 3,29 3,08 2,88 2,86 2,82
EBITDA / Intereses 8,85 12,74 10,38 6,36 5,80 5,01 4,93 4,70 4,54 4,25
Intereses / Ventas 1,27% 0,99% 1,36% 2,10% 2,20% 2,49% 2,53% 2,61% 2,71% 2,89%
486 399
1.5811.749
2.7142.863 2.872 2.808
2.923 2.966
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
dic/11 dic/12 dic/13 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 jun/16
Mil
es
de
mil
lon
es
de
Pe
so
s
Contacto
Para mayor información de resultados
históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al
Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el
siguiente vínculo:
http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-
nutresa-valuation-kit-gnvk
Alejandro Jiménez MorenoDirector de relación con inversionistasTel: (+574) 3258731email: [email protected]
Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor
comunicarse con The Bank of New York Mellon:
15
Kristen Resch EneaVice President - Head of Broker Solutions NY
BNY Mellon - Depositary Receipts
101 Barclay Street, 22nd Fl
New York, NY 10286
Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806
[email protected] | [email protected] | www.bnymellon.com
Balance General
16Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2016-2
Junio 2016 Var. Diciembre 2015
ACTIVO
Activo corriente
Efect ivo y equivalentes de efect ivo 206.643 -27,8% 286.064
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 819.646 -6,7% 878.280
Inventarios 1.083.821 4,9% 1.032.969
Act ivos biológicos 59.385 11,8% 53.119
Otros act ivos corrientes 279.691 26,7% 220.762
Act ivos no corrientes mantenidos para la venta 65.702 -8,3% 71.679
Total activo corriente 2.514.888 -1,1% 2.542.873
Activo no corriente - -
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 26.190 -2,0% 26.729
Act ivos biológicos no corrientes 6.491 13,9% 5.699
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 161.255 47,9% 109.021
Otros act ivos financieros no corrientes 3.756.035 9,9% 3.418.149
Propiedades, planta y equipo, neto 3.312.068 -2,1% 3.383.722
Propiedades de inversión 77.368 -6,1% 82.393
Crédito mercant il 2.018.384 -0,7% 2.033.403
Otros act ivos intangibles 1.155.162 -2,1% 1.179.957
Act ivos por impuestos diferidos 365.896 2,9% 355.461
Otros act ivos 44.171 8,7% 40.645
Total activo no corriente 10.923.020 2,7% 10.635.179
TOTAL ACTIVOS 13.437.908 2,0% 13.178.052
Junio 2016 Var. Diciembre
2015
PASIVO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 862.246 -18,6% 1.059.660
Proveedores y cuentas por pagar 861.844 4,4% 825.435
Impuestos, gravámenes y tasas 205.184 19,1% 172.323
Pasivo por beneficios a empleados 129.825 -19,2% 160.628
Provisiones corrientes 2.901 -34,3% 4.415
Otros pasivos 22.619 -15,1% 26.641
Total pasivo corriente 2.084.619 -7,3% 2.249.102
Pasivos no corriente
Obligaciones financieras 2.309.966 13,5% 2.034.604
Proveedores y cuentas por pagar 159 0,0% 159
Pasivo por beneficios a empleados 226.813 7,2% 211.533
Pasivo por impuesto diferido 636.888 -0,5% 639.810
Otros pasivos 801 0,0% -
Total pasivo no corriente 3.174.627 10,0% 2.886.106
TOTAL PASIVO 5.259.246 2,4% 5.135.208
PATRIMONIO
Capital emit ido 2.301 0,0% 2.301
Prima en emisión de capital 546.832 0,0% 546.832
Reservas 3.687.447 89,4% 1.947.419
Otro resultado integral acumulado 3.675.362 3,0% 3.569.478
Ut ilidad acumulada - -100,0% 1.514.303
Ut ilidad del período 231.084 -46,0% 428.152
Patrimonio atribuible a las participaciones
controladoras 8.143.026 1,7% 8.008.485
Part icipaciones no controladoras 35.636 3,7% 34.359
TOTAL PATRIMONIO 8.178.662 1,7% 8.042.844
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 13.437.908 2,0% 13.178.052
Disclaimer
Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras
relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las
cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la
administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de
decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son
administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las
presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume
obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta
presentación.
“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación
sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.
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