Gianmarco Molinari - SMAU Padova 2017

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La Responsabile Finanza e il mistero del tasso effettivo

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La protagonista

Il mistero

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L’ultima rilevazione della Banca d’Italia sullecondizioni alle imprese italiane per le operazionicosiddette autoliquidanti, tra le quali gli anticipi sufatture, indicano un “Tasso Effettivo GlobaleMedio” del 4,3% che supera il 7% sulle operazionisotto i 100.000€. Sono statistiche piuttosto affidabili, basate su unacomunicazione estensiva (e obbligatoria) da partedi tutti gli operatori finanziari, circa i tassi applicati. Insomma sono numeri reali.

Bollettino BankIt Set’16

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I tassi sonobassi!

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Questi numeri mal si conciliano con la sensazionedella Responsabile (o del Responsabile) di Amministrazione e Finanza in una Piccola o Media Impresa. Molti professionisti amministrativi restanoprofondamente sorpresi quando si imbattono nellestatistiche di Banca d’Italia. Leggono nelle notiziefinanziarie di emissioni obbligazionarie pluriannuali a tassi spesso inferiori al 2%. Leggono di tassi dellebanche centrali intorno allo zero, o negativi. E, soprattutto, sanno di pagare per la loro impresa tassi “di utilizzo” sulle operazioni autoliquidantispesso analoghi. Dunque, come è possibile che siarrivi a pagare il 7-8% censito da Banca d’Italia?

Ma non per tutti

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%Tassi attivi e passivi sui finanziamenti fino a 250K€

- Italia

Tassi passivi in CC 50/250K€

Tassi attivi sui finanziamenti autoliquidanti <250K€

La chiave del mistero

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La risposta sta nell’aggettivo “globale”, nel tassoglobale oltre al tasso pagato per l’utilizzo deifinanziamenti, sono comprese una serie di altrecommissioni e spese, come:• Commissione di messa a disposizione fido: pagata

trimestralmente, sull’intero ammontaredell’affidamento, che venga o meno utilizzato – per esempio 0.5% per trimestre

• Commissione di incasso: fino a 10-15€• Commissione di insoluto: pagata sull’eventuale

ritardo di pagamento della fattura• Commissione di istruttoria: un importo fisso pagato

all’apertura della linea di credito, 50 o 100€ o più• Commissione di istruttoria ceduto: un importo fisso

pagato per l’analisi creditizia di un nuovo debitore• …

La chiave del mistero

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La risposta sta nell’aggettivo “globale”, nel tassoglobale oltre al tasso pagato per l’utilizzo deifinanziamenti, sono comprese una serie di altrecommissioni e spese, come:• Commissione di messa a disposizione fido: pagata

trimestralmente, sull’intero ammontaredell’affidamento, che venga o meno utilizzato – per esempio 0.5% per trimestre

• Commissione di incasso: fino a 10-15€• Commissione di insoluto: pagata sull’eventuale

ritardo di pagamento della fattura• Commissione di istruttoria: un importo fisso pagato

all’apertura della linea di credito, 50 o 100€ o più• Commissione di istruttoria ceduto: un importo fisso

pagato per l’analisi creditizia di un nuovo debitore• …

Un misteroche costa

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Ecco risolto il piccolo mistero dei Tassi Effettivi che purtroppo tanto misterioso non è.Il tasso effettivo globale, includendo, oltre al tasso di utilizzo dei fondi, anche tutte le spese e le commissioni fisse praticate ai clienti, arriva spesso a essere due o anche tre volte superiore rispetto al tasso di utilizzo. In altre parole, se una impresa paga il 2% annuale sull’utilizzo dei fondi, può sostenere in realtà costi complessivi pari al 4% o anche al 6% dei fondi utilizzati. Spese che si riflettono negli oneri finanziari e nei costi amministrativi complessivi sostenuti dall’azienda.

... Per regione

Ecco cosa si paga davvero

Uno stivale lungo!

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Le Venezie

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Conoscenza è potere!

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Ammontare linea di credito € 500.000

Ammontare utilizzi € 100.000

N.fatture # 6

Durata media anticipo gg 90

Voci di CostoPrezzi

unitariPezzi

Costo dei

servizi €

Commissione messa a disposizione - su base: Trimestrale bps 0,33% 1.650

Commissione da factoring (una tantum su anticipato) bps 0,50% 500

Tasso annuale sugli utilizzi bps 2,00% 493

Commissione presentazione fattura (singola fattura) € 2 6 12 12

Commissione presentazione effetto (singolo effetto) € 2 2 4 4

Commissione presentazione cessione (cessioni verso unico debitore) € 5 2 10 10

Commissione di gestione presentazioni € 10 1 10 10

Commissione gestione insoluto € 3 3 9 9

Spese di notifica € 1 3 3 3

Proroga scadenza € 2 3 6 6

Commissione di istruttoria cedente (revisione annuale) € 150 1 150 37

Commissione di istruttoria ceduto € 150 2 300 74

Costo delle operazioni € 2.808

Tasso delle operazioni 2,81%

Costo annualizzato € 11.315

Tasso annualizzato 11,31%

Banca/Factor

Credimi:All inclusivePay per use

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