UNIVERSIDAD NACIONAL JOS FAUSTINO SNCHEZ CARRIN
FACULTAD DE INGENIERA INDUSTRIAL, SISTEMAS E INFORMTICA E.A.P.
INGENIERA DE SISTEMASGESTIN FINANCIERA
SISTEMA FINANCIERO
AUTORES:
-DIAZ LOZANO, Andre Rossana.
-MARTNEZ GUARDALES, Dalia Lucero.
-MATOS LORENZO, Allison Milagros.
-ROJAS MEDINA, Luis Enrique.
-ROBLES MEJA, Zakery Steven.
PROFESOR:
-PALOMINO TIZNADO, Mximo.
CICLO:
-VII
Huacho Per
2015
RESUMEN EJECUTIVO
INTODUCCIN
El presentetrabajodeinvestigacintiene comoobjetivomostrar cmo
funciona elSistemaBancario, cules son susoperaciones, hacer
elanlisisde laleydebancoscomo del fondo desegurode depsitos y ver
lacrisisfinanciera ocurrida en el Per con su respectivoinformedel
Congreso de la Repblica.Se han determinado las conclusiones y
recomendaciones que consideramos pertinente de acuerdo al enfoque
de este trabajo, los cuales sern expuestos al final del mismo; sin
embargo, de manera global, una conclusin a la que se puede llegar
es queel Estadofomenta y garantiza elahorro. Adems, el lograr la
solidez del sistema bancario es parte de unaestrategiaglobal para
la reactivacin econmica, la lucha contrala pobrezay eldesarrollo.El
objetivo primordial del sistema bancario es controlar el
crecimiento de la inflacin, ya sea mediante elcontrolde los tipos
deinterso mediante el control de la cantidad dedineroen circulacin
(billetes, monedas y dinero bancario). Adems, estudia e investiga
elmercadocon el propsito de segmentarlo para saber cmo actuar.
Adicionalmente, busca lograr un funcionamiento fluido de
laeconomafinanciera de lasempresas.
INDICE
1. Marco terico..72. Historia de la Banca Nacional.123. Sistema
Bancario Actual..134. Sistema Financiero Peruano...165.
Importancia.176. Clasificacin6.1. Sistema Financiero
Bancario..196.1.1. Banco Central de Reserva.......236.1.2. Banco de
la Nacin.......236.1.3. Banca Comercial246.2. Sistema Financiero no
Bancario..246.2.1. Financieras246.2.2. Cajas Municipales de Ahorro
y Crdito.256.2.3. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro
Empresa(EDPYME).266.2.4. Caja Municipal de Credito Popular.266.2.5.
Cajas Rurales266.2.6. Empresas Especializadas266.3. Servicios que
brindan las Instituciones Financieras.276.3.1. Operaciones..277.
Funciones esenciales del Sistema Finaciero298. Instrumentos
Financieros.298.1. Operaciones Bancarias Activas.298.2. Operaciones
Bancarias Pasivas369. Entes reguladores y de Control del Sistema
Financiero379.1. Banco Central de Reserva.379.2. Superintendencia
de Banca y Seguro..389.3. Comision Nacional Supervisora de Empresas
y Valores..409.4. Superintendencia de Administracion de Fondos y
Pensiones409.5. Ministerio de Economia y Finanzas..4110.
Indicadores Bancarios..4111. Intermediacion Financiera4512.
Mercados Financieros..4613. Dinero..4814. Casos14.1. Caso N15014.2.
Caso N25215. Bibliografia5616. Anexos...57
MARCO TERICO Origen de la BancaEl trueque era inapropiado y
reconocido como tal, aun ensistemaseconmicos primitivos.
Losmetalesms acuados eran apreciados para propsitos religiosos y de
ornamentacin, as como por su durabilidad y altovalorpara usos
monetarios y no monetarios. Los lingotes (barras deoroo plata no
acuadas), no obstante, presentan serias desventajas como medio de
pago. Los pesos y aparatos de prueba para garantizar lacalidadno
siempre estaban disponibles en el sitio de intercambio y la
adulteracin del peso y la calidad introdujeron uncostoimplcito de
transaccin. Sin embargo la acuacin de monedas representaba una
solucin para losproblemasque significaba utilizar los lingotes como
dinero (este hecho tambin marco el ingreso delgobiernoen asuntos
monetarios y este papel ha continuado para bien o para mal). El
sello real era impreso sobre un trozo de metal y certificaba un
determinado peso o pureza del metal. El orfebreEn buena parte, como
resultado del peligro de robo, naci la prctica de colocar lingotes
preciosos y monedas en custodia de los orfebres. Puestos que estos
estaban acostumbrados a trabajar conmetalespreciosos, haban
establecido, por necesidad el medio para protegerlos. Esto le daba
el derecho natural de recibir y guardar las monedas deoroy plata
para los precavidos dueos. Los dueos que se constituyeron en los
primeros depositantes en lahistoriade labanca, sin duda, esperaban
que los custodios de sus riquezas monetarias la conservaran
intacta. A medida que esta prctica se haca ms necesaria, el orfebre
empez a cobrar comisiones.En esta primera etapa de la historia de
la banca, el depositante que deseaba efectuar un pago por una
transaccin acuda al orfebre y las reclamaba. La custodia redima
algunas de sus monedas y las utilizaba para efectuar el
correspondiente pago. El orfebre se convierte en banquero.La
siguiente etapa en el desarrollo de la banca consisti en el
descubrimiento que hicieron los orfebres de lo innecesario que era
mantener en sus bvedas todas las monedas depositadas. En la medida
en que los depositantes tuvieran la confianza de que podran
convertir en especie sus recibos de depsitos, se sentiran
satisfechos de hacer pagos con los recibos y dejar el oro y la
plata en depsito.Los orfebres expedan recibos de depsito por
unvalorsuperior al que tenan las monedas de metal precioso que
estaban en custodia. De esta forma, el valor del dinero o reserva
que los orfebres tenan a su alcance para afrontar los retiros en
monedas de oro y plata representaban solamente una fraccin del
valor total de los recibos de depsitos expedidos por ellos. Naci
entonces elconceptodeBanca de Reserva Fraccionaria; los orfebres
dejaron de ser simples custodios de especies para convertirse en
banqueros.La banca en la poca pre capitalista en la antigedad y en
la edad mediaLa actividad de la banca en la poca pre capitalista se
manifest primeramente en todos aquellos lugares donde haba en
circulacin una pluralidad de clases de dinero. La pequea extensin
de los primeros estados griegos e italianos dio importancia
alcambiode dinero despus que comenz a usarse como dinero, ya que
exista en circulacin una pluralidad de clases de dinero y estas
eran lasoperacionesrealizadas por los cambistas.En la antigedad y
principalmente enGrecia, encontramos como negocio bancario tpico la
aceptacin de rdenes de pago y como medio de pago a
distancia,lacartadecrditoa favor del viajero, adems, otrosmediosde
pago, que si no se parecen a la modernaletra de cambio, recuerdan
alchequeactual. Otro de los fines ms antiguos de losbancosfue la
custodia del dinero (operacin de depsito).Los templos antiguos en
Babilonia,Egipto, Grecia yRomafuncionaron al principio como caja de
depsito. Esta era su primordialmisincomo bancos, en cuanto a cajas
de depsitos de los templos eranbienessagrados y quien pona la mano
sobre ellos cometa un sacrilegio. Ms luego el templo que era el
lugar oficial de custodia del dinero empez a otorgar prstamos
particulares y emprstitos pblicos. Sin embargo, los bancos de la
antigedad, solo excepcionalmente eranempresasprivadas. Estos tenan
que sufrir una rudacompetenciapor parte de los templos y de los
bancos delestado.Los bancos de depsito rara vez se vieron en
laEuropaMedieval antes del siglo XIII. Bancos de esta especie haban
habido ya en Roma, pero no haypruebasde la supuesta continuidad
entre dichos bancos y los primitivos medievales.Los primeros tipos
de bancos en laedad mediafueron los comerciales, que hicieron su
aparicin en el ao 1155, se dedicaron principalmente al trfico, pero
aceptaban tambin depsitos. No hay prueba sin embargo de que
abrieroncuentascorrientes. (Tal vez enFranciaeInglaterraciertos
seores mantenan cuentas corrientes).En el siglo XIII las ciudades
septentrionales deItalia, como Siena y Florencia, llegaron
seguramente a construirse centros bancarios rudimentarios y los
banqueros, cambistas y prestamistas de esta parte de Italia
lograron suplantar parcialmente a los cambistasjudos.Con el
transcurso deltiempolos cambistas desempearon
otrasfuncionesbancarias, aceptando depsitos y prestando tanto su
propio dinero como los fondos confiados a su guarda. Los cambistas
medievales fueron confundidos a menudo con los banqueros
primitivos, pero los trminos significan algo diferente. En tanto
que las tasas de cambio pudieron transformarse en los primeros
bancos.El negocio de la banca tuvo su origen propiamente en la edad
media y para comienzos del siglo XVIII existan ya
importantesinstitucionesbancarias en todas las grandes capitales de
los pases de Europa, tales como Inglaterra,Alemania, Francia,
Holanda, Dinamarca, etc. La nacionalizacin de la banca se debi a
razones fiscales.Las operaciones de cambio se haban convertido en
una actividad muy lucrativa y adems por razonespolticasse
consideraba ventajoso controlar el mayor nmero posibles de depsitos
particulares. La banca modernaHace unas cuantas dcadas, no era comn
que un banquero saliera de suoficinaa buscarnegocios. La banca
entonces era elitista y muy cerrada. A losclientesno tradicionales
de los bancos se les trataba con pocas consideraciones. Al banquero
moderno se le exige ser un captador de negocios (un vendedor de
losserviciosyproductosde subanco) y debe ofrecer la
mejorcalidaddeservicioa sucliente. La intermediacin financiera se
ha convertido en un negocio muy competido, dinmico y sofisticado,
empleando los ms
modernosmtodosytcnicasdemercadeoytecnologaelectrnicade punta.
Elmercadoest recibiendo de los bancos productos y servicios que
hace una dcada hubieran sido calificados comocienciaficcin.Muchos
cambios han ocurrido y continan ocurriendo en el mercado
financiero. Los bancos han tenido que responder de manera adecuada
a necesidades cada vez ms complejas de inversionistas, empresas y
consumidores. Necesidades ms complejas que exigensolucionessimples
y rpidas.La banca tiene varias caractersticas peculiares. En primer
lugar, laofertade todos los bancos en esencialmente igual. Todos
ofrecen mecanismos similares para estudiar dinero y para prestarlo
(cuentas corrientes, cuentas deahorro, depsitos a plazo fijo,
prestamostarjetasde crdito etc. Y todos captan y ofrecen dinero que
tiene el mismopoderadquisitivo excepto por el efecto de sucosto. El
gran reto de cada banco es entonces lograr que el pblico perciba
sus productos y servicios como diferentes y mejores que los de su
competencia, aun siendo estos esencialmente iguales.La necesaria
diferenciacin puede ser lograda ofrecindoles a los clientes una
calidad de servicio superior a la que ofrece la competencia.El
servicio es un componte delproductoque cada banco puede fabricar
con sus propias especificaciones y significar un importante valor
agregado a favor del cliente y una importante ventaja competitiva.
Laeficienciaen el manejo de los clientes, el trato amable y cortes,
la empata con la situacin del cliente y la respuesta rpida a sus
necesidades, son oportunidades para agregar valor a la oferta y
diferenciar un banco de los dems.Otra caracterstica de la banca es
que un gran nmero o la mayora de los clientes de un banco tambin
son clientes de la competencia. Es comn que un cliente tenga su
cuenta corriente en un banco; mientras sus depsitos a plazo fijo
estn en otro banco. Esto tiene la desventaja o ventaja de que
muchos clientes tienen marcos de referencias para comparar la
calidad de los productos y servicios bancarios y tiene la ventaja
de que muchos clientes ofrecen oportunidades de hacer ms negocios
con ellos, ya que lo ms probable es que no todas sus necesidades
financieras estn siendo satisfechas por un solo banco.Elxitode un
banco depende en gran medida de los negocios repetitivos de los
clientes. Es decir, los clientes deben quedar tan satisfechos como
para regresar al banco. El mejor promotor de un banco es un cliente
satisfecho. Si los clientes de un banco se limitaran a hacer una
transaccin y no regresaran, ese banco pronto tendra que cerrar sus
puertas.El banco moderno debe tener la capacidad de captar negocios
a un ritmo igualo mayor al crecimiento del mercado. Supersonalde
plataforma y sus gerentes en contacto con el pblico deben estar
entrenados para emplear los mtodos y las tcnicas de
laventaprofesional para vender los productos y servicios
financieros de su banco y deben ser expertos en estos productos y
servicios. Historia de la Banca nacionalEl Sistema Bancario del
siglo XIXDurante los tiempos de laindependenciaexisti el Banco
Auxiliar del Papel Moneda (1821-1824), que funcion en la calle
Melchor malo (cuadra 3 del jirn Huallaga) pero que, por prcticas
inadecuadas, desapareci. Por ello, el Sistema Bancario Peruano
tiene sus orgenes en los tiempos de la bonanza del guano, pues la
fundacin de los primeros bancos se asoci a la canalizacin de
capitales orientados al negocio guanero y a laagricultura, as como
a la concesin de algunoscrditoso colocacin de capitales en el
extranjero. El primer banco naci el 15 de noviembre de 1862 y fue
el banco de la Providencia, fundado por el ciudadano belga
Francisco Watteu, con uncapitalde un milln de pesos; en ese
entonces en el Per el general Miguel de San Ramn.Durante el Oncenio
de Legua se quiso crear un Banco de laNacinpara
emitirchequescirculares y regular el circulante tambin para
regularizar el servicio delpresupuestoy financiar diversas obras
pblicas. Elproyectono prosper. Recin el 9 de marzo de 1922 se aprob
el funcionamiento de un Banco de Reserva para organizar el sistema
crediticio y la emisin monetaria. Su capital inicial fue de 2
millones de libras peruanas. El Oncenio tambin inaugur en el pas la
llamada Banca de Fomento, de esta forma en 1928 inici sus funciones
el Banco de Crditos Agrcola, que deba impulsar la
produccinagropecuaria en el pas. En ese mismo ao se fund el Banco
Central Hipotecario para facilitar el crdito a los pequeos y
medianos propietarios.El Sistema Bancario entre 1930 1950Son cuatro
las caractersticas de laPolticaBancaria en ese perodo: La creacin
de un Banco Central de Reserva (18 de abril de 1931) para mantener
la estabilidad monetaria y regular el circulante La formacin de la
Banca de fomento, como banco Agrcola (1931), banco Industrial del
Per (1936) y Banco Minero del Per (1942) Mayor presencia en
lasfinanzasde Bancos Nacionales: Banco Wiese Ltdo. (1943), Banco
Comercial del Per (1947) Difusin de sucursales bancarias en nuevos
puntos del territorio nacional.El Sistema Bancario actualLa banca
mltiple en el Per ha ido evolucionando. A comienzos dcada de 1990,
nuestra banca mltiple ha comenzado a crecer, se da el ingreso de
nuevos bancos en el mercado como es el caso del Banco
Interamericano de Finanzas, adems, podemos mencionar que para 1991
los cinco principales bancos eran el Banco de Crdito, Wiese,
Continental, Interbank y Latino; que eran en ese entonces los que
tenan la mayor participacin de colocaciones o crditos en el mercado
de la banca mltiple. En 1993 entran al mercado de banca mltiple el
Banco Sudamericano, Banex, Santander, Nuevo Mundo y Del Libertador;
sumando 22 los bancos que operaban en el sistema. En 1994 salen del
mercado el banco Mercantil e Interandino, pero comienza a funcionar
el Banco del Trabajo. Un dato para destacar en este ao es la venta
casi total de lasaccionesdel Banco Internacional
(depropiedadestatal) al Consorcio Internacional Financial Holding
Gran Caimn e IFH-Per S.A. En 1995 inicia sus actividades el Banco
Solventa y el Banco Continental pasa a tener nuevo dueo (el
Consorcio del banco Bilbao-Vizcaya deEspaaal adquirir el 60% de las
acciones). Como podemos observar nuestro sistema bancario comienza
a tener participacin de consorcios extranjeros debido ala
globalizacinfinanciera mundial y a la apertura demercados. Para
1996, empiezan a operar SerBanco y Bank of Boston y los cinco
principales bancos sufren una reduccin de sus colocaciones por una
contraccin en el mercado de crditos. Durante 1997 sigue la
disminucin de las colocaciones para los bancos, el Banco Latino es
desplazado por el Banco del Sur; adems, inician sus operaciones los
bancos Orin y Banco del Pas. Siendo 25 los bancos que conforman el
sistema. Durante 1998 el Banco Wiese sigue una cada en sus
colocaciones mucho ms fuerte que los otros principales bancos, el
banco Latino acenta sus problemas al ya no formar parte de los
cinco principales bancos (cabe mencionar que el banco Latino es
ayudado por el Estado para mantenerse en la banca mltiple mediante
una operacin de rescate bastante discutida por muchos). En este ao
salen del sistema bancario el banco Repblica; pero inicia sus
operaciones Mi Banco. Podemos mencionar que en estos aos comienzan
a salir ms bancos debido afusiones(para poder afrontar mejor el
competitivo sistema bancario) o por problemas derentabilidad,
iliquidez ypatrimonio. Y un dato para destacar es que el monto de
losactivosha ido cayendo; para el ao 2001 el monto del activo ha
cado en un 13.51% con respecto al monto que tenan las empresas
bancarias para el ao 1999. Al trmino de 1999, nuestro sistema
bancario estaba compuesto por 20 empresas ya que de los 25 bancos
existentes para 1998, cuatro bancos fueron absorbidos por otros,
uno se convirti enempresafinanciera y otro entr enprocesode
liquidacin. Podemos mencionar algunos de los bancos que salieron:
Banex, Solventa y Del Pas; pero a su vez se dio la entrada en el
mercado del Banque Nationale de Paris-Andes que comenz sus
operaciones en octubre de 1999. En febrero de 1999 se da el trmino
al proceso difusindel banco Santander con el Banco Sur, surgiendo
el Banco Santander Central Hispano Per. En este ao tambin destaca
lafusindel banco Wiese (que presentaba una serie de problemas
financieros) con el banco de Lima Sudameris de capitales italianos;
con lo cual mejora su posicionamiento. Los cinco principales bancos
que manejaban para este ao la mayor participacin del mercado de
colocaciones son el Banco de Crdito, Wiese Sudameris, Continental,
Santander e Interbank.Laestructurade los cinco primeros bancos
desde 1999 queda conformada por 4 bancos con participacin
mayoritaria en sus acciones por capitales extranjeros (los bancos
Continental, Wiese Sudameris, Santander e Interbank) y el Banco de
Crdito formado por capitales nacionales.Para fines de 2000, nuestro
sistema bancario estaba formado por 18 empresas, ya que dos bancos
(Orin Banco y SerBanco) entraron en proceso de liquidacin; adems,
se encontraban en rgimen de intervencin los bancos Nuevo Mundo y el
NBK Bank; tambin en ese ao el Banco Latino entr en proceso de
valorizacin para concretar suintegracincon Interbank, siempre
dentro del marco delprogramade consolidacin del sistema
financiero.Para fines del 2001, nuestro sistema bancario pas a ser
conformado por 15 empresas, ya que durante este ao se integraron
los bancos Latino e Interbank as como los bancos NBK Bank y
Financiero y se declar el comienzo del proceso de liquidacin del
banco Nuevo Mundo.
SISTEMA FINACIERO PERUANO
1. CONCEPTOEl Per tiene un Sistema Financiero muy especial,
encontramos una diversidad de empresas que desarrollan la actividad
de intermediacin basado tambin en la diversidad de regiones,
clientes y usuarios de los servicios que estas instituciones
brindan.El Sistema Financiero est conformado por el conjunto de
empresas que, debidamente autorizadas por los organismos
correspondientes, operan como intermediarios financieros, es decir
pueden canalizar la oferta y la demanda de fondos. De acuerdo a lo
establecido en la legislacin vigente se incluye a las empresas
denominadas subsidiarias, empresas de seguros y empresas de
servicios complementarios que requieran autorizacin de la SBS para
constituirse.En el caso peruano la intermediacin financiera est
regida por la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero, de
Seguros y Orgnica de la SBS, vigente a partir de diciembre de 1996
y por sus modificatorias como las leyes N 27102, N 27008 y
posteriores.Las empresas que componen el Sistema Financiero
Nacional, autorizadas por la mencionada ley, estn mencionadas en el
Ttulo I, Captulo I, Artculos 16y 17, definidas en el Ttulo IV,
Captulo I, Artculo 282 y las operaciones que estn autorizadas a
realizar en los artculos del 283 al 289, de la siguiente manera:Es
el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo
monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los
ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las
instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios
Financieros o Mercados Financieros. La eficiencia de esta
transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de
ahorro dirigidos hacia la inversin.El sistema financiero est
conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras
y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro,
que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistema
bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado
participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en
COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar
fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e
inversiones.
Figura1. Esquema Sistema Financiero PeruanoEmpresas de
Operaciones MltiplesSon aquellas que pueden desarrollar y efectuar
diversas operaciones relacionadas con la intermediacin financiera,
stas podrn efectuarse en el corto y largo plazo y atender diversos
sectores de la actividad econmica del pas, el nmero y tipo de
operaciones que pueden desarrollar est esencialmente relacionado
con el capital aportado por los accionistas, el riesgo que
representan para los depositantes evaluado a travs de una nota
otorgada por las Clasificadoras de riesgo, los controles internos y
personal capacitado para desarrollar las diversas operaciones.Las
empresas de operaciones mltiples son: empresas Bancarias, empresas
Financieras, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), Cajas
Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), Empresas de Desarrollo de la
Pequea y Micro Empresa (Edpyme), Caja Municipal de Crdito Popular
(CMCP) y Cooperativas de Ahorro y Crdito.Empresa Bancaria: Aquella
cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en
depsito o bajo cualquier otra modalidad establecida a travs de un
contrato, y en utilizar ese dinero, el capital aportado por los
accionistas y el que obtenga de otras fuentes de financiacin para
dar crditos en las diversas modalidades, o para aplicarlos a
operaciones sujetas a riesgos de mercado.Empresa Financiera:
Aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad segn la
Ley del Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones
de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y
brindar asesora de carcter financiero, pero que en la prctica puede
desarrollar similares operaciones que un banco con la restriccin
bsicamente del manejo de la cuenta corriente para el otorgamiento
de los crditos llamados sobregiros.Caja Rural de Ahorro y Crdito:
su funcin es tambin captar recursos del pblico a travs de depsitos
y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento de
preferencia a la mediana, pequea y micro empresa del mbito
rural.Caja Municipal de Ahorro y Crdito: Aquella que capta recursos
del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de
financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas.Las
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) siendo una parte muy
pequea del sistema financiero, entre el 4% y 5% de depsitos del
sistema financiero y alrededor del 7% de los crditos, sin embargo,
dentro de las Instituciones Micro financieras No bancarias (IMFNB),
son las ms dinmicas en el otorgamiento de crditos y servicios
financieros para los agentes econmicos que no son atendidos en el
sistema financiero normal. En los ltimos aos han tenido un
crecimiento importante, que ha permitido que algunas CMAC
provincianas ingresen al mercado limeoSon instituciones
financieras, creadas con el objetivo estratgico de constituirse en
un elemento fundamental de descentralizacin y democratizacin del
crdito, dentro del mbito municipal de su competencia, este objetivo
se ha visto ampliado a microempresas urbanas y en algunos casos
rurales.Para constituir una caja municipal es necesario contar
igualmente con la autorizacin de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP y la opinin favorable del Banco Central de Reserva
del Per.Los depsitos que el pblico realiza en las cajas municipales
cuentan tambin con la cobertura del Fondo de Seguro de Deposito en
caso que estas entidades financieras entrarn en problemas de
quiebra o liquidacin, con lo cual las personas que ahorran en estas
instituciones lo puedan hacer con total confianza.Caja Municipal de
Crdito Popular: Aquella especializada en otorgar crdito
pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin autorizada
para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos
concejos provinciales y distritales y con las empresas municipales
dependientes de los primeros, as como para brindar servicios
bancarios a dichos concejos y empresas.Empresa de Desarrollo de la
Pequea y Micro Empresa (EDPYME): Aquella cuya especialidad consiste
en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la
pequea y micro empresa. Podemos sealar que si uno lo analiza en
detalle se encuentra que una Edpyme no desarrolla exactamente la
intermediacin ya que no capta recursos del pblico y ms bien utiliza
otro mecanismo que es el obtener prstamos de otras instituciones
financieras locales o del mbito internacional.Cooperativa de Ahorro
y Crdito: Autorizada a captar recursos del pblico a que se refiere
el artculo 289 de la ley. Estas cooperativas pueden operar con
recursos del pblico, entendindose por tal a las personas ajenas a
sus accionistas, si adoptan la forma jurdica de sociedades
cooperativas con acciones. Muy diferentes a las cooperativas de
ahorro y crdito que cuentan con asociados que estn bajo la
supervisin dela Federacin Nacional de Cooperativas del
Per-FENACREP.2. Empresas EspecializadasComo el nombre lo seala
estas son empresas que se dedican y especializan a una sola
actividad dentro de la intermediacin financiera, generalmente esta
actividad estar relacionadas con los servicios y el prstamo para
poder generar ingresos esencialmente a la empresa. Dentro de estas
empresas podemos mencionar: Empresas de Capitalizacin Inmobiliaria,
Empresas de Arrendamiento Financiero o leasing, Empresas de
Factoring, Empresas Afianzadoras y de Garantas, Empresas de
Servicio Fiduciario.Empresa de Arrendamiento Financiero o Leasing:
Cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e
inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o
jurdica a cambio del pago de una renta peridica y con la opcin de
comprar dichos bienes por un valor predeterminado.La funcin
esencial de estas empresas es desarrollar el producto arrendamiento
financiero o leasing, la cual es una herramienta financiera que
permite, sobre todo, a las empresas adquirir bienes de capital
maquinarias, equipos, inmuebles- mediante el pago de cuotas cada
cierto tiempo y ejercer una opcin de compra final al trmino de los
pagos. Se formaliza mediante la firma de un contrato en el que el
cliente deja constancia de la eleccin de los bienes, el proveedor y
la forma de pago.Empresa de Factoring: Cuya especialidad consiste
en la adquisicin de facturas conformadas, ttulos-valores y en
general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.Estas
empresas se dedican a la adquisicin de facturas y letras antes de
su vencimiento, con lo cual las empresas podrn contar con liquidez
antes de tiempo.As las empresas que tienen facturas por cobrar de
otras compaas podrn obtener un mecanismo adicional de liquidez,
vendiendo estas facturas por cobrar con un descuento.Este mercado
beneficia principalmente a las pequeas y medianas empresas (pymes)
que son proveedores de las grandes compaas, estas ltimas
reconocidas por su solidez comercial y financiera y, sobre todo,
como buenas pagadoras de sus obligaciones.Por ello, esas facturas
sern ms fciles de comercializar en el mercado y, en la medida que
ste se desarrolle, se ir ampliando la aceptacin de facturas de
otras empresas.Empresa Afianzadora y de Garantas: Cuya especialidad
consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas
naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o
ante empresas del extranjero, en operaciones vinculadas con el
comercio exterior.Empresa de Servicios Fiduciarios: Cuya
especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administracin
de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de
encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.Un fideicomiso es un
encargo de confianza, es algo tan sencillo como darle mi auto a un
amigo para que lo venda y que el dinero se lo entregue a mi
hijo.Empresa de Capitalizacin Inmobiliaria: Cuya especialidad
consiste en comprar y/o edificar inmuebles y, con relacin a estos,
celebrar contratos de capitalizacin inmobiliaria individual con
terceros, entregando en depsito al inversionista la correspondiente
unidad inmobiliaria. Tales contratos incluyen el derecho de opcin
del inversionista para la adquisicin de la unidad inmobiliaria
mediante el pago de su precio al contado en cualquier momento.Las
empresas de capitalizacin inmobiliaria slo podrn efectuar
operaciones vinculadas con programas de capitalizacin individual
relacionados al mercado inmobiliario y no podrn efectuar
colocaciones. Asimismo, podrn celebrar contratos pasivos para el
refinanciamiento de los inmuebles y emitir cdulas hipotecarias.3.
Empresas de SegurosSu objetivo es celebrar contratos mediante los
cuales se obligan, dentro de ciertos lmites y a cambio de una
prima, a indemnizar un determinado dao o a satisfacer un capital,
una renta u otras prestaciones pactadas, en el caso de ocurrir un
determinado suceso futuro e incierto.Empresa de Seguro de Riesgos
Generales: Cubre todo tipo de riesgo, como muerte natural o
accidental, invalidez total o permanente, cncer, emergencias
accidentales, entre otros.Empresa de Seguros de Vida: Tiene
cobertura para muerte natural y accidental.Empresas de Seguro de
Riesgos Generales y Vida: Contempla los seguros anotados en los dos
puntos anteriores.Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o
ms empresas de seguros o patrimonios autnomos de seguros por los
riesgos asumidos, en los casos en que se encuentren capitales
importantes, o as convenga a estos ltimos por razn de sus lmites
operacionales.4. Empresas de Servicios ComplementariosAlmacn
General de Depsito: Lugar donde se almacenan mercaderas que se
importan o exportan.Empresa de Servicios de Canje: Supervisa la
operacin mediante la cual dos o ms bancos proceden a intercambiarse
cheques emitidos por cada banco y que se encuentran en poder del
otro. Esta operacin suele efectuarse en la Empresa de Canje
Electrnico.Empresa de Transferencia de Fondos: Su funcin es el envo
de los fondos de una localidad a otra por medios electrnicos o
fsicos.Empresa Emisora de Tarjeta de Crdito y/o de Dbito: Encargada
de la gestin y emisin de tarjetas.Empresa de Transporte, Custodia y
Administracin de Numerario: Encargada del transporte de caudales
entre oficinas de las entidades (financieras y otras) y la empresa
que presta el servicio.5.- Sistema Privado de PensionesEl 6 de
diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897, por el
cual cre el Sistema Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a
los regmenes de pensiones administrados por el Estado y
concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).El Sistema
Privado de Pensiones es un rgimen de capitalizacin individual,
donde los aportes que realiza el trabajador se registran en su
cuenta personal denominada Cuenta Individual de Capitalizacin
(CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes
y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo
acumulado.Este sistema previsional se sustenta en la libertad y la
responsabilidad individual, siendo sus caractersticas principales:
libertad de eleccin, la participacin activa del trabajador, la
transparencia en la informacin, la libre competencia y la
fiscalizacin.6.- Administradoras de Fondos de PensionesSon empresas
que reciben aportes bsicamente individuales de los trabajadores a
fin que puedan gozar del beneficio de jubilacin al cumplirse el
tiempo legal.Estas empresas invierten y administran los fondos, por
cuenta y riesgo de los trabajadores, en diversos instrumentos de
inversin, tanto de renta fija como variable, formando una cartera
de inversiones.El concepto "sistemas financieros" hace referencia a
las diversas formas de ahorro y prstamo y a las transacciones de
paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe
entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios
financieros. En una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de
agentes econmicos que ofrecen servicios financieros. Servicios
financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales
bajo la supervisin de las autoridades monetarias. Se ubican en este
sector los bancos privados, estatales, comerciales e instituciones
financieras especializadas. Servicios financieros semi-formales:
Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario.
Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y
crdito y programas de ONGs. Servicios financieros informales: Los
agentes y las motivaciones son muy diversas. Pertenecen a este
sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero,
bienes y servicios. En este sector se ubican usureros,
prestamistas, familiares y amigos.
2. IMPORTANCIAEl sector financiero es un sector de servicios,
intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y
ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de
tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector
financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de
la economa.En muchos pases en vas de desarrollo la prestacin de
servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados
grupos de clientes.La importancia del sector en el mbito de la
economa y en el mbito poltico. Las intervenciones del gobierno o
del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen
asuntos como: la estabilizacin o ajuste del tipo de cambio, la
influenciaran del clima de las inversiones y la tramitacin de las
finanzas gubernamentales.Si bien los pases difieren en la escala de
intervencin de gobierno y en el grado hasta el cual han
estabilizado y reestructurado sus economas, la tendencia es a
confiar ms en el sector privado y en las seales del mercado para la
asignacin de recursos. Para obtener todos los beneficios de la
confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan
sistemas financieros eficientes.Un sistema financiero ofrece
servicios que son esenciales en una economa moderna. El empleo de
un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los
costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto,
la especializacin en la produccin. Los activos financieros con
rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo
atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las
opciones de inversin y supervisar las actividades de los
prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia
del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos
financieros permite a los agentes econmicos mancomunar el riesgo de
los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los
recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economa
en crecimiento.La importancia del sector financiero como promotor
de la innovacin tecnolgica y el crecimiento econmico en el largo
plazo, mediante su funcin de intermediacin (transformacin del
ahorro en inversin) ha llevado a que diversos autores desde el
siglo XIX estudien la relacin entre el grado de desarrollo
financiero y el crecimiento econmico en los pases, buscando
determinar la relacin de causalidad existente. Esta seccin presenta
la estructura del sistema financiero, su importancia en la economa
y la evidencia emprica que sustenta como condicin necesaria, para
la existencia de crecimiento econmico en el largo plazo, una mayor
profundizacin financiera.3. CLASIFICACIN
3.1 SISTEMA FINANCIERO BANCARIO Es el conjunto de instituciones
bancarias que realiza intermediacin financiera, formal indirecta.
Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones
bancarias del pas. Evolucin del Sistema Bancario.El sistema
bancario experiment durante los ltimos aos un proceso de
crecimiento, fortalecimiento de indicadores y mayor bancarizacin.
En el ao 2006, Scotiabank adquiri y fusion Banco Sudamericano y
Banco Wiesse, e ingres al mercado HSBC Per Bank, siendo 11 los
bancos al cierre de dicho ao. Durante el 2007, ingresaron Banco
Falabella (junio) y Banco Santander (octubre). En el 2008
ingresaron Banco Ripley, Banco Azteca Per y Deutsche Bank, asimismo
en julio del mismo ao, el Banco de Trabajo fue adquirido por
Scotiabank que lo transform a financiera Crediscotia, as el nmero
de participantes en el ao 2009 ascendi a 15 entidades. A pesar del
mayor nmero de bancos presentes en el sistema, an se presenta una
fuerte concentracin, de esta forma al cierre del tercer trimestre
de 2009, los cuatro bancos ms grandes (Banco de Crdito, Banco
Continental, Scotiabank e Interbank) concentran el 83.03% de los
crditos y el 84.84% de los depsitos del sistema bancario. La mayor
competencia en el mercado permitir reducir estos porcentajes.
Asimismo, los niveles de intermediacin (23.68%) y bancarizacin
(25.28%) an se mantienen bajos, lo que muestra un potencial de
crecimiento que atrae a nuevos participantes al sistema, en
especial al sector micro financiero y minorista. Muestra de ello es
el ingreso de Banco Ripley y Banco Azteca en el ao 2008, la compra
de Banco del Trabajo por Scotiabank; y por otro lado la apertura de
Deutsche Bank para el sector comercial. Es importante resaltar que
el ingreso de nuevos bancos al sistema financiero impulsar a buscar
nuevos segmentos de clientes, elevando la bancarizacin del
mercado.El desempeo del sistema bancario durante el tercer
trimestre de 2009 se ha mantenido estable pese a los efectos de la
crisis financiera internacional, as mismo se ha mantenido el
proceso de bancarizacin y la mayor estabilidad macroeconmica,
reflejados en mayores colocaciones y depsitos bancarios. Es as que
el nmero de clientes deudores del sistema alcanz 4,121, 939,
mostrando una reduccin anual de 12.98%. Por su parte, los bancos
continan expandiendo su red de atencin al cliente, as de un ao a
otro el nmero de oficinas fue mayor en 21 y el personal adicional
fue mayor en 90. El sistema bancario presenta todava un alto nivel
de dolarizacin pese a mantener una tendencia decreciente en los
ltimos aos. As, el ndice de dolarizacin de las colocaciones brutas
se redujo de 56.96% en septiembre de 2008 a 52.42% en septiembre de
2009, producto de las mayores colocaciones en nuevos soles frente a
un menor aumento de los prstamos en dlares. El fortalecimiento de
la moneda nacional y la mayor oferta de productos bancarios en
nuevos soles impulsaron el crecimiento de las operaciones en dicha
moneda, lo cual favoreci a la reduccin del riesgo cambiario, dado
que los ingresos de la poblacin son en nuevos soles. Por otro lado,
el ndice de dolarizacin de los depsitos totales se contrajo de
64.22% en marzo de 2005 a 55.28% en septiembre de 2009, debido a la
mayor preferencia del pblico por contar con depsitos en soles como
consecuencia de la confianza en la moneda nacional y solidez del
sistema bancario, as como por la mayor oferta de productos en
moneda local.Durante el 2008, la SBS public algunas modificaciones
en la Ley del Sistema Financiero que han entrado en vigencia desde
su publicacin y otros entraron en vigencia desde el 1 de julio del
2009. Estas reformas introducen por regulacin algunos cambios en
concordancia con las pautas fijadas para implementar completamente
las recomendaciones de Basilea II. Entre los principales cambios
que se han dado estn la introduccin de requerimientos de capital
que permitan enfrentar los riesgos totales a los que se ve expuesta
la institucin. De esta manera se puede mencionar que ha habido una
modificacin en el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo
crediticio, riesgo de mercado y por riesgo operacional, esto
incluye cambios en las metodologas y el requerimiento de patrimonio
efectivo por riesgo operacional. Otros cambios han sido el
incremento del requerimiento mnimo de capital, pasando de 9.1% a
9.5% a partir de julio de 2009 y el establecimiento de lmites en la
composicin del patrimonio efectivo, en busca de una mayor
participacin de activos lquidos y de mayor calidad. Durante los
ltimos aos, el sistema bancario peruano se ha caracterizado por
mantener elevados niveles de liquidez, producto no slo de la
poltica monetaria realizada por el BCR (caracterizada por
intervenciones esterilizadas en el mercado cuyo fin era mantener la
meta inflacionaria trazada y reducir las fluctuaciones cambiarias),
sino tambin por el contexto de reducidas tasas de inters
internacionales y de la elevada liquidez de las AFPs.
Caractersticas del sistema bancario El principal papel de un
banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depsitos, as
como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas
de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran
una serie de comisiones, que tambin se aplican a los distintos
servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un
marco cada vez ms competitivo: tarjetas de crdito, posibilidad de
descubierto, banco telefnico, entre otros. Sin embargo, puesto que
el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este
ltimo mediante el pago de un inters. Podemos distinguir varios
tipos de depsitos. En primer lugar, los depsitos pueden
materializarse en las denominadas cuentas corrientes: el cliente
cede al banco unas determinadas cantidades para que ste las guarde,
pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrs, hasta
adquirir carcter histrico, este tipo de depsitos no estaban
remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho
que esta tendencia haya cambiado de forma drstica en todos los
pases occidentales. En segundo lugar, los bancos ofrecen cuentas de
ahorro, que tambin son depsitos a la vista, es decir, que se puede
disponer de ellos en cualquier momento. Los depsitos y reintegros
se realizan y quedan registrados a travs de una cartilla de ahorro,
que tiene carcter de documento financiero. La disponibilidad de
este tipo de depsitos es menor que la de las cuentas corrientes
puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria para disponer
de los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la
disposicin de fondos mediante la utilizacin de cheques y tarjetas
de crdito. En tercer lugar, hay que mencionar las denominadas
cuentas a plazo fijo, en las que no existe una libre disposicin de
fondos, sino que stos se recuperan a la fecha de vencimiento
aunque, en la prctica, se puede disponer de estos fondos antes de
la fecha prefijada, pero con una penalizacin (la remuneracin del
fondo es menor que en el caso de esperar a la fecha de
vencimiento). En cuarto lugar, existen los denominados certificados
de depsito, instrumentos financieros muy parecidos a los depsitos o
cuentas a plazo fijo; la principal diferencia viene dada por cmo se
documentan. Los certificados se realizan a travs de un documento
escrito intercambiable, es decir, cuya propiedad se puede
transferir. Por ltimo, dentro de los distintos tipos de depsitos,
los depsitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas
relacionadas con operaciones bancarias de activo (es el caso de una
cuenta vivienda: las cantidades depositadas deben utilizarse para
un fin concreto.En la actualidad el sistema financiero Bancario est
integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nacin y
la Banca Comercial y de Ahorros. A continuacin examinaremos cada
una de stas instituciones:3.1.1 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER
(BCRP) Es una entidad estatal autnoma, tiene a su cargo la poltica
monetaria y cambiaria de nuestro pas .Es conocida tambin como la
autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por recomendacin de la
misin Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.
Sus Funciones Son: Regular la cantidad de dinero. Administrar las
reservas internacionales. Emitir billetes y monedas. d) Informar
sobre las finanzas nacionales.
3.1.2 BANCO DE LA NACINEs el agente financiero del estado de
encarga principalmente de las operaciones financieras del sector
pblico .Creado en 1996, tiene como finalidad principal proporcionar
a todos los rganos del sector pblico nacional servicios
bancarios.Funciones: Recauda los tributos y consignatario. Es
depositario de los fondos de las empresas estatales. Garante y
mediador de las operaciones de contratacin y servicios de la deuda
pblica. Realiza pagos de deuda externa. Agente financiero del
estado.
3.1.3 BANCA COMERCIAL Instituciones financieras cuyo negocio
principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo
cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en
conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a
operaciones sujetas a riesgos de mercado. Entre estos bancos
tenemos: Banco de Crdito. Banco Internacional del Per INTERBANK.
Banco Continental. Banco Financiero del Per. Banco Wiesse. Banco
Sudamericano. Banco de Trabajo.
3.1.4 LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR Son las
entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos a las
mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual
naturaleza.
3.2 SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO
3.2.1 FINANCIERAS Instituciones que pueden realizar diversas
operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del
pblico segn modalidades, a excepcin de los depsitos a la vista.
Adems facilita la colocacin de primeras emisiones de valores y
operan con valores mobiliarios. COFIDE (Corporacin Financiera de
Desarrollo).- Institucin administrada por el estado que capta y
Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las
pequeas y medianas empresas del sector empresas del sector
industrial. Compaas de Seguro.- Empresas que cubren diversos
riesgos: robos, prdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo
tipo de negocios, empresas, automviles, casas, etc. Estas compaas
se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del
pago de una prima. Comparativas de Ahorro y Crdito.- Son
asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al ms
bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de
ahorro y cerdito pertenecen al sistema financiero. Caja Rurales.-
Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar
dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y
desarrollar actividades econmicas ligadas al agro de la regin.
AFP.- Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el
descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo
de previsin individual. 3.2.2 CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO
Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya
especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeas y micro-empresas.
Entre estas tenemos: Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Sullana. Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura. Caja Municipal
de Ahorro y Crdito de Maynas. Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Cusco. Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo.
3.2.3 ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA EDPYME
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa.
Nueva Visin S.A. Confianza S.A. Edyficar S.A. Credinpet.
3.2.4 CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR Entidad financiera
especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico en general,
encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los
respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas
municipales dependientes de los primeros, as como para brindar
servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
3.2.5 CAJAS RURALES Son las entidades que capta recursos del
pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa.
Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martn. Caja Rural de
Ahorro y Crdito del Sur. Caja Rural de Ahorro y Crdito de
Cajamarca. Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete.
3.2.6 EMPRESAS ESPECIALIZADAS Instituciones financieras, que
operan como agente de transferencia y registros de las operaciones
o transacciones del mbito comercial y financiero.a) Empresa de
Arrendamiento Financiero Organizacin cuya especialidad consiste en
la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos
en uso a una persona natural o jurdica, a cambio de pago de una
renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor
predeterminado. Wiese Leasing SA. Leasing Total SA. Amrica Leasing
SA.b) Empresas de Factoring Entidades cuya especialidad consiste en
la adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general
cualquier valor mobiliarios representativo de deuda. c) Empresas
Afianzadora y de Garantas Empresas cuya especialidad consiste en
otorgar afianzamiento para garantizar a personas naturales o
jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas
del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.
d) Empresa de Servicios Fiduciarios Instituciones cuya especialidad
consiste en actuar como fiduciario en la administracin de
patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos
fiduciarios de cualquier naturaleza.
3.3 SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS3.3.1
OPERACIONES Las entidades financieras tienen tres tipos genricos de
operaciones de activo: Operaciones de prstamos. Operaciones de
crdito. Operaciones de Intermediacin.La diferencia bsica es que
mientras las operaciones de prstamos estn vinculadas a una operacin
de inversin ya sea en bienes de consumo, productivos o de
servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crdito
no estn vinculadas a ninguna finalidad especfica, sino genrica.
Podemos, por tanto, decir que en un prstamo se financia el precio
de algo, mientras que en un crdito se pone a nuestra disposicin una
cantidad de dinero durante un perodo de tiempo. As, tendremos que
las Operaciones del prstamo sern de varios tipos en funcin de las
garantas y de la finalidad, dividindose principalmente en: Prstamos
de garanta Real. Prstamos de garanta personal.Con respecto a los
Crditos, las operaciones ms usuales son: Cuentas de crdito.
Tarjetas de crdito. Las Operaciones de Intermediacin son aquellas
que no son ni prstamos ni crditos; la operacin financiera se ve
acompaada por la prestacin de una serie de servicios que no son
estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos
con las siguientes operaciones: El leasing. El descuento comercial.
Anticipos de crditos comerciales. El factoring. Avales.Definidos
cuales son las operaciones de activo ms usuales, vamos a ver cul es
su distribucin entre los dos grandes grupos de clientes
bancarios.La empresa suele utilizar las siguientes operaciones. a)
Operaciones a corto plazo Descuento comercial. Anticipos de crditos
comerciales. Pliza de crdito. Factoring.b) Operaciones a largo
plazo Prstamos con garanta hipotecaria. Prstamos con garanta
personal. Leasing.4. FUNCIONES ESENCIALES DEL SISTEMA FINANCIEROa.
La provisin de recursos al sector productivo. Captacin de capital
Canalizacin Asignacin de los recursosb. La creacin de liquidez.c.
Servir de soporte a la poltica monetaria del gobierno.5.
INSTRUMENTOS FINANCIEROSA. Operaciones Bancarias ActivasSon
operaciones a travs de las cuales los bancos realizan colocaciones
(financiamientos einversiones). En este tipo de operaciones los
bancos adoptan una posicin acreedora frente a sus clientes. Por un
lado, otorgan prstamos y crditos a sus clientes acordando con ellos
una retribucin que pagarn en forma de intereses, en funcin al
riesgo y costes operativos asumidos; por otro lado, tambin realizan
inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.Dentro de
estas operaciones encontramos: Crditos de firma:No implica el
desembolso de efectivo por parte de una entidad, sino un compromiso
de pago de una deuda en lugar del deudor. No supone la entrega ni
disposicin de efectivo por el cliente, sino que avala o garantiza
el buen funcionamiento de su operacin con un tercero, por ejemplo:
Avales, Fianza bancaria. Prstamos hipotecarios:Se trata de aquellos
prstamos, en los que la nica instrumentacin que respalda la
operacin es la constitucin de una hipoteca sobre el inmueble que es
objeto de compra - venta por parte del cliente.Tambin dentro del
universo de las garantas para diversas operaciones de crdito, la
hipoteca ocupa un lugar de privilegio debido a la seguridad que un
inmueble representa para el acreedor. Sin embargo, a pesar de la
calidad que puede representar la garanta constituida sobre un
determinado inmueble, las entidades financieras no pueden dejar de
evaluar la idoneidad del cliente dado que, en caso de
incumplimiento por parte de ste, aquellas deberan iniciar un
proceso de ejecucin y recuperacin del bien que, adems de costoso,
no constituye el objeto primario por el cual las entidades
financieras desarrollan operaciones hipotecarias. Prstamos
prendarios.- Se trata de aquellos prstamos, en los que la nica
instrumentacin que respalda la operacin es la constitucin de una
prenda sobre bienes muebles que sean objeto de compra - venta por
parte del cliente. Al igual que en los crditos hipotecarios, las
entidades optan, por lo general, en efectuar contratos de mutuo con
garanta prendaria accesoria.La prenda es una garanta de tipo real,
es decir constituida sobre bienes. En el caso de la hipoteca los
bienes afectados en garanta son inmuebles o buques, en cambio, los
contratos prendarios se constituyen sobre cosas muebles (rodados,
maquinarias, ttulos, certificados de depsitos, etc.). El crdito en
cuenta corriente y sobregiro:El sobregiro es casi idntico al crdito
en cuenta corriente con la nica diferencia que no existe un acuerdo
previo entre el cliente y el banco, sino que el banco decide
universalmente pagar los cheques no cubiertos; es potestativo.
Adelantos en cuenta corriente.- Hay una cierta similitud entre el
contrato de apertura de crdito y el adelanto en cuenta corriente.
La diferencia fundamental entre ellos es que en la apertura los
fondos an no han sido utilizados por el cliente, mientras que
cuando existe adelanto en cuenta corriente (girar en descubierto),
la entidad ya atendi pagos del cliente sin que existieran fondos
suficientes en su cuenta. Este es un tipo de financiacin que debe
ser utilizada con prudencia para cubrir necesidades excepcionales
de liquidez, dado que se trata de un recurso financiero de costo
muy elevado como para que un usuario individual o empresario lo
utilice permanentemente. Otros adelantos Adelantos a exportadores
locales en operaciones de comercio exterior. Anticipos efectuados
sobre prstamos pendientes de instrumentacin definitiva. Adelantos
contra entrega en caucin, en garanta o al cobro, segn corresponda,
de valores mobiliarios, cheques, certificados de obra, certificados
de depsito de mercaderas, letras, pagars, facturas conformadas y
otras obligaciones de terceros. Apertura de crdito: Es el contrato
mediante el cual el banco se obliga a tener a disposicin de la otra
parte una suma de dinero, por un cierto perodo de tiempo o por un
tiempo indeterminado en funcin de diversas opciones operativas.Por
la apertura de crdito, un banco se compromete con su cliente a
otorgarle crditos de dinero o de firma, directamente a l o a un
tercero que le indique, dentro de ciertoslmitescuantitativos y
mediante el pago de una remuneracin, va intereses o comisiones. De
este modo el cliente sabr que dispondr del apoyo financiero en el
momento en que lo requiera. En ese sentido, como mencin la mayora
de autores sobre la materia, la apertura de crdito ms que un
prstamo es una promesa de prstamo.En este caso el cliente no retira
los fondos del banco, sino que los tiene a disposicin cuando los
necesita. Pueden ser los casos de apertura de cartas de crdito en
operaciones de comercio exterior (importacin y exportacin) o
acuerdos en cuenta corriente.La sola apertura del crdito no genera
obligacin de pagar intereses a la entidad, sino que estos comienzan
a tener efecto a partir del momento en que efectivamente se
utilizan los fondos provistos por el banco. Prstamos financieros.-
Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una determinada
suma de dinero, previo al otorgamiento, se pacta por escrito entre
el cliente y la entidad las condiciones de la operacin (monto,
plazo, tasa, garanta, etc.), que dan lugar al uso de fondos por
parte del cliente y ste se compromete a restituir a la entidad en
las condiciones y formas acordadas. Este tipo de prstamos son los
que generalmente se utilizan para financiar capital de trabajo en
las empresas, compras de equipamiento, proyectos de inversin, etc.,
estando ms asociados a los ciclos productivos de ellas.
Crdito:contratopor el cual una entidad pone dinero a disposicin del
beneficiario hasta un lmite sealado y por un plazo determinado,
percibiendo intereses sobre las cantidades dispuestas, as como las
comisiones fijadas, y recibiendo las cantidades dispuestas en el
plazo estipulado. Descuento bancario: es un contrato por el cual
una entidad financiera otorgar un prstamo cobrando los intereses
por adelantado contra la transferencia de instrumentos de contenido
crediticio. El tenedor cede dichos ttulos al banco y este le abona
sus importes en dinero, descontando las cantidades cobradas por los
servicios prestados. En el descuento, ante la falta de pago, la
entidad financiera cuenta con laaccindirecta contra su cliente, y
la de regreso contra el librador y dems obligados. Es obligacin del
cliente reembolsar al banco los crditos no pagados por sus
compradores. Los ttulosvaloresms presentados a descuentos bancarios
en el Per son los pagars, letras de cambio y warrants. Documentos
descontados.- El descuento de documentos es un contrato financiero,
mediante el cual la entidad pone a disposicin del cliente una
determinada suma de dinero a cambio de la transmisin de un ttulo de
crdito de vencimiento posterior, del cual el cliente es poseedor.
Estos ttulos de crdito se entregan por va del endoso al banco y
pueden ser: letras, pagars, certificados de obra y otros
documentos, cuya responsabilidad recae en el cedente. Documentos
comprados.- Corresponde a los prstamos otorgados por entidades
financieras contra la entrega - por va del endoso - de letras,
pagars, certificados de obra y otros documentos transferidos a
ellas, sin responsabilidad para el cedente en caso de
incumplimiento por parte del firmante. Aceptaciones.- Hay crdito
por aceptaciones, cuando el banco se obliga a aceptar letras de
cambio giradas por su cliente a su propia orden o a la de un
tercero o bien letras giradas por un tercero a cargo del banco que
el cliente indique. La aceptacin de una letra implica que la
entidad financiera garantiza una obligacin que previamente ha
contrado el cliente frente a ese acreedor, quien le ha exigido, en
seguridad de su crdito, la intervencin del banco en el ttulo valor
correspondiente, como aceptante de ste. La tarjeta de crdito :Es
una tarjeta emitida por una entidad financiera a su titular, por la
cual se autoriza a este ltimo a efectuar pagos en determinados
establecimientos afiliados , con los cuales a su vez la entidad
financiera tiene pactada una comisin . Para efectuar los pagos el
titular de la tarjeta debe presentar la misma y firmar el recibo de
pago o en el caso decompraspresenciales deber presentar losdatosde
tarjeta (nmero, vencimiento,cdigodeseguridad, etc.).
Leasing:Elleasingoarrendamientofinanciero es el contrato por el
cual una entidad financiera debidamente autorizada, cumpliendo con
las instrucciones de su cliente, compra a nombre propio
determinados bienes muebles o inmuebles para luego alquilrselos a
sus clientes. Descuento de facturas (factoring).- El nombre de
factoring proviene del trmino factor, que significa auxiliar del
comerciante y que est autorizado a realizar determinadas
transacciones a nombre y cuenta de l, para colaborar en los
negocios. Como las pequeas empresas no tienen, en la mayora de los
casos, una estructura lo suficientemente amplia para la gestin de
cobranza de deudas, recurre a un gestor capacitado con experiencia
y criterio para realizar el trabajo de factor.El factoring es un
contrato, por el cual una de las partes (entidad financiera o
empresa de factoring), adquiere toda o parte de la cartera de
crditos que un determinado cliente tiene frente a sus deudores
comerciales.La entidad financiera o empresa de factoring que
interviene, le compra a la empresa contratante las facturas y le
adelanta el importe de ellas (generalmente entre un 70 y 80 % del
valor de las cuentas). Luego se encarga de la gestin de cobro,
asumiendo o no el riesgo de incobrabilidad. En este ltimo caso hay
un servicio extra que excede del solo descuento de facturas y por
ello se cobra un adicional. La contratacin de sta modalidad de
financiamiento tiene costos derivados de los intereses y comisiones
que cobra el factor, pero tiene las ventajas de tipo administrativo
(control de registraciones, simplificacin de la informacin,
reduccin del personal de cobranzas, eliminacin de riesgos por
incobrabilidad, etc.) y de orden financiero (mejora el activo
circulante, se dispone de ms efectivo, se pueden realizar compras
de contado con descuentos importantes, etc.).El inconveniente
principal es el costo. Tambin puede haber interferencia del factor
en la relacin con el cliente de la empresa y generar perturbaciones
debido al trato poco mesurado que puede llegar a perjudicar la
relacin comercial. Para ello se establecen clusulas, donde el
factor debe consultar a la empresa antes de llegar a una accin
judicial.La operacin de factoring debe valorarse considerando todo
el conjunto del servicio brindado, es decir, el financiamiento, la
gestin de cobro, la administracin y otros servicios tcnicos
administrativos. Confirming: Es una operacin por la que un factor
comunica a un acreedor que ha recibido el mandato para abonarle a
su vencimiento una o ms facturas, actuando como gestor de pago. No
implica esta operacin ninguna garanta de pago, Simplemente informa
que pagar por cuenta de su cliente. Letras en descuento:El servicio
de letras en descuento le ofrece la oportunidad de recibir
anticipadamente el pago de cada una de las letras aprobadas por su
funcionario de negocios. El importe abonado de la letra considera
el descuento correspondiente a la tasa de inters asignada a este
tipo de operaciones. Warrant.- El warrant es una operatoria que
permite a los sectores productivos la obtencin de crdito, mediante
la entrega de mercadera o productos agrcolas ganaderos, forestales,
mineros o manufacturas nacionales, que se encuentran depositados en
almacenes, bajo resguardo, custodia y control de empresas
autorizadas a tal efecto, con el objeto de constituirlas en garanta
de crditos.El warrant es un documento de crdito que a travs de su
endoso permite entregar, en concepto de garanta, los derechos
crediticios de los bienes a que se refiere el correspondiente
certificado de depsito. Se puede decir que se trata de una garanta
real. El certificado de depsito es el ttulo que acredita la
propiedad de las mercaderas depositadas. Este instrumento, puede
transferir mediante su endoso, la titularidad de la mercadera.Una
vez solicitado el Warrant por el cliente, el banco inspecciona el
depsito donde se almacenar la mercadera y lo habilita si cumple con
las condiciones requeridas. El banco recibe la mercadera, controla
la calidad y cantidad y la documentacin que acredita su
titularidad, sin inhibicin alguna y luego expide a la orden del
depositante dos documentos: Certificado de depsito y certificado de
warrant. El warrant siempre ser nominativo.El warrant posibilita
financiar capital de trabajo y permite tambin vender la produccin
fuera de poca para conseguir mejores precios. Es ms gil la obtencin
del crdito y en muchos casos los costos financieros son menores. Y
su uso est ms difundido en productos tipo commodities como son los
agropecuarios.Existen tambin otros tipos de contratos financieros,
pero el nivel de complejidad y caractersticas operativas a partir
de las cuales se instrumentan, resultan dificultosas en su
aplicacin y acceso para el segmento de empresarios titulares de
micro y pequeas empresas.B. Operaciones Bancarias PasivasSon
operaciones que consisten en captar fondos de sus clientes, son una
de lasfuentesde financiacin para las entidades bancarias, las
entidades se comprometen a devolver a sus clientes la cantidad
recibida ms unos intereses anteriormente pactados.Son aquellas
mediante las cuales las entidades obtienen fondos de sus clientes,
a cambio paga una tasa de inters pasiva. Aqu es el cliente el que
concede el crdito a la entidad financiera.Dentro de las operaciones
pasivas encontramos: Cuentas de ahorro:Son un tipo de ahorro
orientado a personas que tienen la capacidad de juntar dinero en
forma peridica, ya que pueden abrirse y mantenerse con bajos
montos. Depsitos a plazo:Es una operacin por el cual las entidades
financieras con el fin de retener los recursos monetarios de sus
depositantes por un periodo determinado, reporta una rentabilidad
financiera fija o variable, en forma de dinero o en especie.
Cuentas corrientes:Contrato que permite operaciones con cargo al
saldo de cuentas, se instrumentaliza con el uso del cheque .El
dinerotambin puede ser retirado mediante cajeros automtico, y
tambin se puede realizar pagos mediante la tarjeta de dbito.
CTS:Depsitos semestrales en moneda extranjera o nacional, efectuada
por los empleadores a favor de los trabajadores de manera
obligatoria de acuerdo a ley. Certificado bancario:es un ttulo
valor emitido al portador, en dlares, por un depsito a determinado
plazo. Puede ser adquirido por personas naturales o jurdicas,
residentes o no residentes en el pas, de forma individual o
mancomunada.6. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA
FINANCIERO
Banco Central de Reserva del PerEncargado de regular la moneda y
el crdito del sistema financiero. La finalidad del Banco Central de
Reserva del Per es preservar la estabilidad monetaria en el Per.
Sus funciones principales son: a. Regular la moneda y el crdito del
sistema financiero.b. Administrar las reservas internacionales a su
cargo.c. Emitir billetes y monedas.d. Informar peridicamente al pas
sobre las finanzas nacionales.
Base LegalArtculo 84de la Constitucin Poltica del Per
a. Regular la moneda y el crdito del sistema financieroEsta
funcin promueve laseguridadyeficienciade lossistemasreforzando la
estabilidad financiera, favoreciendo laeficaciade la poltica
monetaria y estimulando el uso de los instrumentos de pago
electrnicos. Los sistemas de pagos comprenden el conjunto de
instrumentos, reglas yprocedimientoscuya finalidad principal es la
ejecucin de rdenes de transferencia de fondos entre sus
participantes. Es la infraestructura, a travs de la cual, se
movilizael dineroen unaeconomay permite que losclientesdeuna
empresadel sistema financiero efecten pagos a clientes de
otrasempresasdel sistema financiero, as se dinamizan las
transacciones y las inversionesb. Administrar las reservas
internacionales a su cargoLaadministracinde las reservas
internacionales es una funcin encargada al Banco Central de Reserva
del Per (BCRP) de acuerdo al Artculo 84 de la Constitucin Poltica
del Per.Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad
econmica y financiera del pas, pues brindan una slida posicin para
enfrentar eventuales contingencias de turbulencia en
losmercadoscambiarios y financieros, como un retiro extraordinario
de depsitos en moneda extranjera del sistema financiero o choques
externos de carcter temporal que puedan causar desequilibrios en el
sector real de la economa.c. Emisin de Billetes y monedasEl Banco
Central tiene como una de sus funciones la emisin de billetes y
monedas y garantiza el suministro oportuno y adecuado de
lademandade numerario. Para ello, realiza unaprogramacinque toma en
cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad,calidady tipos de
denominaciones demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las
transacciones en efectivo que realice el pblico.d. Publicacin
Econmica:El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar
peridicamente sobre las finanzas nacionales
yestadsticasdecarctereconmico. Reporte deinformacin: Se publica
cuatro veces al ao con informacin disponible a marzo, junio,
setiembre y diciembre. Adems difunde las proyecciones de inflacin
(incluyendo el balance deriesgos) y de lasvariablesmacroeconmicas.
Nota Informativa delProgramaMonetario: Contiene una
brevedescripcinde los principalesindicadoreseconmicos, la decisin
sobre la tasa de inters de referencia. Resumen informativo de la
Nota Semanal: contiene laevolucinreciente de las principales
variables macroeconmicas: RIN,operacionesmonetarias y cambiarias
del BCRP.
Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)Organismo de control del
sistema financiero nacional, controla en representacin del estado a
las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las dems
personas naturales y jurdicas que operan con fondos pblicos. La
Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo, cuyo
objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco
de la Nacin e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La
funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en
forma amplia sobre cualquier operacin o negocio. La SBS es una
institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida
por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y
atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).Su objetivo
primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al Seguro Privado de Pensiones. La
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es una institucin de
derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la
Constitucin Poltica del Per de 1993. La SBS tiene como fin generar
las condiciones que permitan maximizar el valor de los sistemas
financieros, de seguros y privado de pensiones, propiciando una
mayor confianza y adecuada proteccin de los intereses del pblico
usuario, a travs de la transparencia, veracidad y calidad de la
informacin; cautelando la estabilidad y solvencia de las
instituciones que conforman los sistemas.
Figura2.Organigrama Comisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores (CONASEV).Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas,
cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el
adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las
mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de
autonoma funcional administrativa y econmica. De acuerdo a su ley
orgnica, la Superintendencia del Mercado de Valores tiene como sus
funciones: Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores,
controlando a las personas naturales y jurdicas que intervienen en
ste. Velar por la transparencia de los mercados de valores, la
correcta formacin de precios en ellos y la informacin necesaria
para tales propsitos. Promover el adecuado manejo de las empresas y
normar la contabilidad de las mismas Reglamentar y controlar las
actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos.
Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones (SAFP).Al
igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional
de AFP.Funciones:1. Orientar a los afiliados y pensionados de las
AFP.2. Fiscalizar el funcionamiento de las AFP en sus aspectos:a.
Jurdicob. Administrativoc. Financiero3. Aprobar o rechazar la
creacin de nuevas AFP4. Proponer reformas legales y reglamentarias
para perfeccionar el funcionamiento del sistema5. Imponer sanciones
o multas y disponer, cuando corresponda, la disolucin de la
AFP.
Ministerio de Economa y Finanzas:Es el organismo encargado del
planeamiento y ejecucin de la poltica econmica del Estado Peruano
con la finalidad de optimizar la actividad econmica y financiera
del Estado, establecer la actividad macroeconmica y lograr un
crecimiento sostenido de la economa del pas. El Ministerio tiene
como funciones principales: Planear, dirigir y controlar los
asuntos relativos a la poltica fiscal, financiacin, endeudamiento,
presupuesto y tesorera. Planear, dirigir y controlar las polticas
de la actividad empresarial financiera del Estado as como armonizar
la actividad econmica. Planear, dirigir y controlar los asuntos
relativos a la poltica arancelaria. Administrar con eficiencia los
recursos pblicos del Estado.7. INDICADORES BANCARIOS Indicador de
solidez patrimonialEl indicador de solidez patrimonial es aquel que
mide la fortaleza de una entidad. En este sentido mediremos la
solidez de esta entidad tomando en cuenta el activo ponderado
porriesgosobre el patrimonio efectivo.Estos activos ponderados por
riesgo, son el total de todos los activos mantenidos por el banco
que son ponderados para el riesgo del crdito de acuerdo a una
frmula determinada por el regulador (Riesgo de Crdito + Riesgo de
Mercado + Riesgo Operacional). Indicador de rentabilidadSon
aquellosindicadores financierosque sirven para medir la efectividad
del banco, en esta oportunidad del sistema bancario, para controlar
loscostosy gastosy, de esta manera convertirventasen utilidades.
Losindicadoresms utilizados son: margen bruto, margen operacional,
margen neto, rendimiento de patrimonio y rendimientos de
activos.
Rendimientos de PatrimonioPara hallar este ratio o indicador nos
basamos tanto en los resultados delBalance Generaly el Estado de
Resultados de cada ao. De formamatemticase calcula de la siguiente
manera:UTILIDAD NETA / PATRMONIO NETO
Rendimientos de ActivosEste ratio mide la rentabilidad
anualizada con relacin al activo total promedio de los ltimos 12
meses. Para este caso comparamos anualmente, aplicando la frmula
respectiva.UTILIDAD NETA ANUALIZADA / ACTIVO PROMEDIO
Indicador de eficienciaEstos indicadores sirven para medir la
eficiencia del sistema en base a susingresosy gastos financieros.
Indicador de solvenciaEs la capacidad de pagar deudas
alvencimiento. Mientras ms elevada sea la solvencia de la empresa,
por tanto, ms preparada est para poder atravesar situaciones de
dificultad sin comprometer su viabilidad. En este indicador se
habla sobre los pasivos en relacin al patrimonio efectivo del
sistema. Indicador de liquidezLiquidez es posesin dela empresade
efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el
pago de los compromisos anteriormente contrados. En cuanto sea ms
fcil convertir losrecursosdel activo que posea la empresa en
dinero, gozar de mayor capacidad de pago para hacer frente a sus
deudas y compromiso.
Indicadores del Sistema Bancario peruanoA continuacin se
presentan los indicadores del sistema bancario peruano al 30de
junio del 2014 son: Solvencia: El ratio de capital, medido como el
patrimonio efectivo entre los activos y contingentes ponderados por
riesgo de crdito, de mercado y operacional, alcanz un nivel de
14,25% a junio de 2014, superior al 10% requerido por la Ley de
Bancos. Esto implica que la banca mltiple tiene un colchn de
capital (adicional al requerido) de S/. 9 822 millones para
afrontar potenciales contingencias.Figura 3. Calidad de Cartera: A
junio de 2014, el indicador de morosidad de la banca mltiple
(cartera atrasada como porcentaje de los crditos directos) se ubic
en 2,36%, mayor en 0,29 puntos porcentuales (pp) a lo reportado en
junio de 2013. En tanto, el ratio de cartera refinanciada y
reestructurada sobre crditos directos fue 0,88%, menor en 0,06 pp
al nivel registrado un ao antes. Liquidez: Al 30 de junio de 2014,
los ratios de liquidez en moneda nacional y en moneda extranjera se
ubicaron en 29,70% y 53,13%, respectivamente. Es preciso sealar que
ambos ratios se ubican muy por encima de los mnimos
regulatoriamente requeridos (8% en MN y 20% en ME). Eficiencia
yGestin: Gastos deAdministracin/ Crditos Directos e IndirectosEl
ratio de gastos deadministracinanualizados entre crditos directos e
indirectos promedio de la banca mltiple se situ en 4,38% en junio
de 2014, nivel inferior en 0,54 pp al reportado un ao antes.
Ingresos financieros / Activo Productivo PromedioA junio de 2014 el
ratio de ingresos financieros anualizados entre activo productivo
promedio se ubic en 9,25%, nivel inferior en 0,53 pp respecto a
junio del ao anterior. Estecomportamientoes explicado por el
crecimiento de los ingresos financieros anualizados a un menor
ritmo (+9,08%) que el aumento del activo rentable promedio
(+15,27%).Figura 4.
Rentabilidad: El indicador de rentabilidad patrimonial de la
banca mltiple continu disminuyendo en el segundo trimestre,
ubicndose en 19,96% en junio de 2014, 1,57 pp por debajo del
registrado doce meses antes. Por su parte, el indicador de
rentabilidad sobre activos se redujo en 0,16 pp, ubicndose en 1,91%
al 30 de junio de 2014. 8. LA INTERMEDIACIN FINANCIERAEs el Proceso
por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los
agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios.La
intermediacin Financiera puede ser de dos clases: Intermediacin
Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo
entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La
intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores , donde
concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos ,
para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de
ellos , que ser invertido en actividades productivas .Esta regulada
y supervisados por la comisin Nacional Supervisora de empresas y
valores (conacev). Intermediacin Financiero Indirecta: Es aquella
donde el agente superavitarios no logra identificar al agente
deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero
en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara su
dinero del prstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema
no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia
de Banca y Seguros (SBS). Intermediacin directaSe da cuando el
agente superavitario asume en forma directa el riesgo que implica
otorgar los recursos al agente deficitario. La relacin entre ambos
se puede efectuar a travs de diferentes medios e instrumentos de lo
que en muchos pases se denomina mercado de capitales, en el cual
participan instituciones especializadas como las Compaas de
Seguros, los Fondos de Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de
Inversin, que son los principales inversores de fondos o agentes
superavitarios. A este mercado acuden preferentemente las empresas
a conseguir recursos necesarios para financiar sus operaciones. Los
intermediarios son los bancos de inversin y las sociedades agentes
de bolsa (SAB), que facilitan los medios para que los compradores y
vendedores de valores puedan hacer las operaciones dentro del marco
de regulacin vigente.Por ello se dice que estos individuos o
empresas tienen un faltante o un DEFICIT de dinero o de capital es
decir una diferencia entre lo que necesitan y lo que tienen. A
estos individuos o empresas, en general agentes econmicos se les
conoce como AGENTES DEFICITARIOS.Por ello se dice que este
individuo tiene un sobrante o un SUPERAVIT de dinero o de capital
es decir una diferencia entre lo que TIENE y lo que NECESITA. A
estos individuos o empresas, en general agentes econmicos se les
conoce como AGENTES SUPERAVITARIOSEl mercado de capitales es, por
tanto, el lugar donde se negocian ttulos-valores, pero tambin
permite el traslado de dinero de las personas que tienen excedentes
y buscan invertirlos a los que tienen dficit y tratan de encontrar
medios para obtenerlos. Segn el momento de su negociacin se pueden
diferenciar dos grandes tipos de mercado:a) Mercado primario: Donde
se buscan vender los valores que una empresa ha emitido. Permite
obtener recursos ya sea para constituir una nueva empresa o para
que las empresas existentes puedan obtener fondos para realizar sus
inversiones, ampliaciones o cumplimiento de obligaciones. Los
valores pueden ser colocados mediante oferta pblica (invitacin que
se hace a travs de cualquier medio de difusin masiva para que
participe el pblico en general) o privada (cuando aquella est
dirigida slo a un sector especfico de inversionistas o a los
actuales accionistas de las empresas).b) Mercado secundario: Es
aquel que permite que los valores ya emitidos primariamente puedan
convertirse en dinero al venderlos a otros inversionistas
interesados en su compra. Sin un mercado secundario, la existencia
de un mercado primario perdera atractivo por la iliquidez de los
valores adquiridos. En este mercado se nota de manera ms clara como
el precio de negociacin de los valores se determina por la
interaccin de la oferta y la demanda. En la medida que las personas
estn interesadas en comprarlos, seguramente por los resultados y la
seguridad que da el emisor, su precio podra aumentar. En cambio si
la empresa que ha emitido muestra resultados negativos y se pierde
confianza en el emisor, muchos dueos de esos valores tratarn de
venderlos y esto podra generar una baja en su precio.Existe otra
clasificacin que involucra a ambos mercados y que toma en cuenta el
lugar donde se negocian los ttulos-valores. Tomando en cuenta las
mayores o menores regulaciones que puedan existir para la
negociacin de los valores se puede clasificar tambin al Mercado de
Capitales de la siguiente manera:Mercado burstil: Es un mercado que
cuenta con mucha reglamentacin y exigencias para poder negociar los
valores, por ejemplo el previo registro de los emisores y valores,
el envi y publicacin de la informacin financiera de los emisores,
los precios a los cules se negocian estos valores, la clasificacin
de riesgo que otorgan empresas especializadas en el tema y diversas
normas que regulan la Bolsa de Valores de cada pas, regin o
ciudad.Mercado extraburstil: Es un mercado donde la realizacin de
las operaciones se desarrolla con menores regulaciones, exigencias
a los participantes y registros, en el que se negocian todo tipo de
valores. Los requisitos de informacin al pblico de parte del
emisor, como estados financieros, son menores.El mercado de
capitales se ha caracterizado generalmente porque permite a los
agentes deficitarios encontrar fundamentalmente recursos de largo
plazo. Su rol es fundamental en el proceso de crecimiento de
cualquier economa, ya que permite a las empresas acceder a
capitales que les posibilitan ejecutar nuevas inversiones y/o
mejorar sus actuales procesos productivos, se consigue por tanto
dinero para invertir en los diversos proyectos que las empresas
desean realizary sobre los cuales han evaluado la posibilidad de
llevarlos a la prctica.El mercado de capitales peruano se encuentra
normado por el D.L. 861 (Ley del Mercado de Valores) que busca
regular la oferta pblica de los llamados valores mobiliarios, la
Bolsa, los agentes de intermediacin en el mercado de valores, los
instrumentos de oferta pblica, los valores y mercados secundarios,
as como los organismos de supervisin y control de mercado. En l
participan los siguientes organismos e instituciones:Inversionista:
Persona natural o jurdica que cuenta con excedentes de recursos los
cuales desea hacer crecer buscando niveles adecuados de seguridad,
la que est relacionada con el riesgo que desea asumir. Espera
tambin que los valores adquiridos se puedan convertir en dinero en
el momento en que necesite convertir su inversin nuevamente en
liquidez por diversos motivos o circunstancias que se le hayan
presentado.Empresas emisoras: Son las que tienen la necesidad de
obtener fondos con el fin de aumentar sus recursos para destinarlos
a nuevos proyectos de inversin o a la recomposicin de su estructura
financiera. Estas empresas efectan anlisis de sus requerimientos de
capital y deciden si emiten nuevas acciones representativas de
capital o toman deuda va emisin de bonos o papeles
comerciales.Sociedades Agentes de Bolsa (SAB): Persona jurdica
organizada como una sociedad annima, cuyo objeto social es dar
facilidades para que se efecte la intermediacin de valores, tanto
en el mbito burstil como extraburstil.Bolsa de Valores: Asociacin
civil creada sin fines de lucro, cuyo objetivo es prestar el
servicio pblico de centralizar las compras y ventas de valores
inscritos en sus registros, cuya emisin y colocacin se encuentre
oficialmente autorizada por la CONASEV. Sus operaciones se realizan
de lunes a viernes en das tiles a travs de un mecanismo de
operaciones conocido como la Rueda de Bolsa.Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV): Organismo del Estado
encargado del ordenamiento, reglamentacin y vigilancia del mercado
de valores, as como de su promocin, revisando y aprobando nuevos
mecanismos financieros que lo amplen.Banco de inversin:
Intermediario directo entre la empresa emisora y el inversionista
que desea adquirir valores ofertados. El banco de inversin no slo
realiza la oferta de ttulos de empresas a inversionistas directos,
sino que efecta un proceso especializado de asesora integral, que
va desde la definicin del tipo de instrumento ms conveniente para
la empresa emisora hasta el servicio post-venta, que busca que el
ttulo emitido posea liquidez en el mercado y cobertura de
informacin en forma permanente.BANCARIZACIN E INTERMEDIACIN
FINANCIERAEntendemos por Bancarizacin el utilizar el sistema
financiero en las transacciones que se efectan entre los diferentes
agentes econmicos. Este proceso facilita el sistema de pagos y
minimiza el uso de dinero fsico, dando como resultado menores
riesgos y costos en su ejecucin. El mayor uso de los servicios
financieros permite canalizar de manera adecuada el ahorro hacia
actividades productivas.Como se aprecia, un mayor grado de
bancarizacin contribuye al crecimiento de la economa del pas al
permitir canalizar los recursos hacia sectores que los necesitan.Es
importante diferenciar bancarizacin de intermediacin, el primero
mide la relacin entre depsitos/PBI mientras que el segundo la
relacin crditos/PBI.Qu significa "Bancarizacin"?Bancarizacin
significa utilizar intensivamente al sistema financiero para
facilitar las transacciones efectuadas entre los agentes econmicos.
Este proceso permite evitar el uso del dinero fsico.La bancarizacin
influye directamente en el crecimiento econmico de un pas. En el
caso peruano, el indicador de bancarizacin (depsitos / PBI) se
encuentra actualmente en alrededor del 25%.
Por qu es importante la Bancarizacin para el pas?Es importante
para:1. Impulsar la formalizacin de la economa va la canalizacin
por el sistema financiero de gran parte de las transacciones
realizadas en la economa.2. Promover la documentacin de operaciones
entre agentes econmicos.3. Reducir la evasin y la informalidad en
la medida que potencia la fiscalizacin, al servir como fuente de
informacin.4. Desincentivar la realizacin de operaciones marginadas
y simuladas.Cabe mencionar que internacionalmente se ha demostrado
que existe una innegable relacin entre los niveles de bancarizacin
y de evasin tributaria. Por otro lado, el desarrollo tecnolgico y
econmico actual del sector financiero, genera un marco adecuado
para la implementacin de la medida.9. LOS MERCADOS FINANCIEROSLa
canalizacin del ahorro hacia la inversin se realiza a travs de dos
medios o intermediarios claramente diferenciados: la intermediacin
bancaria y la intermediacin financiera. En la intermediacin
bancaria el banco o la caja hace suyo el dinero de los ahorradores
y lo presta a los inversores. El banco debe el dinero a los
ahorradores (depositantes) y a l se lo deben los inversores
(titulares de prstamos o crditos).En la intermediacin financiera
ahorradores e inversores se relacionan a travs de los mercados
financieros. Losmercados financierosson, en consecuencia, la
esencia del sistema financiero, y son aquellos mercados en los que
solo se contratan activos financieros, es decir, ttulos o derechos
sobre bienes negociables convertibles en dinero.Existen diversas
clases de mercados financieros segn se atienda a distintas
caractersticas para su agrupacin. Esta clasificacin se puede
ordenar de forma que se recoge a continuacin: Por su estructura:
Mercado de bsqueda directa. Compradores y vendedores han de
localizarse directamente para la compraventa de activos
financieros. Mercado de comisionistas (brokers). Existen mediadores
especializados que ponen en contacto a los compradores y
vendedores, cobrando una comisin por el servicio. Mercado de
mediadores (dealers). El mediador compra el activo y lo vende a un
comprador, es decir toma posiciones por cuenta propia. Su beneficio
est en el margen que obtiene entre el precio de compra y el de
venta. Mercado ciego (market makers). El creador de mercado publica
los precios a los que est dispuesto a hacer las operaciones de
compraventa. Su beneficio est en el margen que obtiene. Por el tipo
de activos: Mercado de capitales. Se negocian activos financieros a
largo plazo, por ejemplo las bolsas de valores. Mercados
monetarios. Se negocian activos financieros a corto plazo, con poco
riesgo y gran liquidez. Mercados de divisas.