Gestión de Fondos de Capital Privado Venture & Growth Capital.

Gestión de Fondos de Capital Privado

Venture & Growth Capital

Ciclo de Crecimiento del Negocio

… lo que hacemos como Gestores de Fondos…

Venture Capital + Growth Capital

IdeaPrototipo /

Plan de Negocios

Start-Up / Early Stage Growth Consolidación /

Buy-out

2

Promotora – Escala Capital IUSD 44 millonesAdministración: Valores Bancolombia

Promotora – Progresa Capital IUSD 22 millonesAdministración: Fiduciaria Bancolombia

Portafolio

Actualmente, el Fondo Growth gestionado por Promotora ha realizado 3 inversiones…

5

Soluciones de consultoría en Seguridad de la InformaciónGrowth Capital

Tratamiento y recuperación de residuos especiales y peligrososGrowth Capital

Tratamiento y recuperación de residuos hospitaliarios e industrialesGrowth Capital*

* Adquisición a través de ASEI

Portafolio

Actualmente, el Fondo de Venture Capital gestionado por Promotora ha realizado 5 inversiones…

6

Soluciones de detección y prevención de fraude electrónicoVenture Capital

Animación digital y desarrollo de juegos casualesVenture Capital

Soluciones tecnológicas para facilitar la evidencia del acto médico – imagenologíaVenture Capital

Desarrollo de bioinsumos de origen botánico para la industria agrícola, cosmética y de alimentosVenture Capital

Diseño, desarrollo, comercialización e instalación de soluciones de energía solar fotovoltaica y térmica.Venture Capital

7

Estado Actual Venture Capital >> Prospectiva

Período de Desinversión (2 a 3 años)

9 años

Período de Intervención y Agregación de Valor (4 a 6 años)

Período de Inversión (4 años)

Oct - 2008 Oct - 2012

• 5 inversiones realizadas, de una meta de 8.• 1 inversión en proceso de

cierre.• 1 desinversión.

Oct - 2011

• Diseño, estructuración y fundraising de un segunda generación de venture capital.

8

Caso de éxito >> Desinversiones

• La multinacional de agroinsumos GOWAN se interesó en la Unidad de Negocios Bioagrícola de ECOFLORA, debido a su interés en complementar su oferta de productos, con soluciones orgánicas y sostenibles.

• GOWAN es una compañía con presencia en cerca de 80 países a nivel mundial, que cuenta con un nivel de ingresos de aproximadamente USD 500 millones al año.

• GOWAN realizó una oferta para adquirir la participación del Fondo en la Unidad de Negocios Bioagrícola de ECOFLORA, razón por la cual se escindió la compañía, dando lugar a la creación de la empresa ECOFLORA AGRO.

• El Fondo vendió su participación en ECOFLORA AGRO y permanece como accionista de ECOFLORA CARES, empresa que conserva el desarrollo de insumos para la industria cosmética, de alimentos, cuidado personal y del hogar.

• Esta transacción es de gran importancia para la industria de Venture Capital en Colombia, es la primera desinversión de un Fondo de este tipo en el país. Donde el comprador esta pagando por I+D+i.

… de nuestros inversionistas….

»Dada la naturaleza de nuestro Portafolio los informes de hitos son más importantes que los informes financieros. Se debe volver a educar a los inversionistas que están acostumbrados a analizar informes de la empresa pública (listadas en Bolsa). Los hitos no se entienden como una medida de creación de valor y en este tipo de compañías si lo son.

»En la búsqueda del desarrollo económico, los Gobiernos pueden reemplazar recursos de asistencia (cooperación) por inversiones en vehículos como los Fondos de Capital de Riesgo, que han demostrado tener un impacto positivo en el desarrollo de una region y un país. Ejemplo: Gobierno Español y Colombiano

Lecciones aprendidas…

9

… del Ecosistema….

» El mayor temor de los empresarios es renunciar al control de su compañía. Se ha venido trabajando en un modelo denominado Sweat Equity, a través del cual se logra atraer y mantener la gestión de los socios claves, cediendo una cantidad de acciones una vez se cumplen las metas.

» El pipeline de negocios se construye de una manera adecuada a través de las Redes de Contacto , no con bases de datos.

» Hemos aprendido que la sencillez es necesaria para tener éxito en esta industria: "Más vainilla y menos maracuyá".

» Es necesario que en la región existan Instituciones Intermedias funcionales que apoyen la maduración de las iniciativas antes de que sean susceptibles de ser invertidas por un Fondo de Capital Privado.

» Los procesos de I+D para que se conviertan en real innovación deben tener un direccionamiento de mercado desde su concepción y deben existir incentivos claros que alineen a los investigadores para cumplir este objetivo.

Lecciones aprendidas…

10

… de nuestro Portafolio….

Nuestros empresarios se enfrentan a nuevas ideas y oportunidades de negocio todos los días. Nuestro mayor desafío es conservar el foco de acuerdo con las competencias de la compañía.

Algunas veces preferimos no tener retornos en el corto plazo, con el fin de hacer sostenible la creación de valor que se verá reflejado en nuestra salida.

En el momento que los nuevos retos excedan las competencias de los socios fundadores de las compañías, estos deberán tener la mente abierta para hacerse a un lado si es necesario.

Lo que la mayoria de las empresas familiares y los empresarios valora es el apoyo estratégico más que el dinero. Debemos llegar a ser parte del equipo por convicción no por obligación.

Lecciones aprendidas…

11

Nuestros Inversionistas…

12

AFP’S CIAS DE SEGUROS