Gdo: I maggiori gruppi italiani (2011-2015) italiani (2011-2015) e internazionali (2014-2015) Milano,10 gennaio 2017
Gdo:I maggiori gruppiitaliani (2011-2015) italiani (2011-2015) e internazionali
(2014-2015)
Milano,10 gennaio 2017
Gruppi italiani: evoluzione delle vendite
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Variazione % del fatturato netto 2011-2015 e 2014-2015
11,6
0,1
42,9 43,0
7,0
-4,9
4,54,7 6,10,4
6,79,6
2,5 1,0 1,9
2 R&S-Mediobanca
-9,3
-19,6
-4,9-8,9
Esselunga Carrefour Auchan-SMA Coop Eurospin Lidl Italia Iper-Unes Gruppo Pam Totale
var % 2011-2015 var % 2014-2015
Lidl ed Eurospin hanno realizzato le maggiori crescite dal 2011: +43% e +42,9%
Nel 2015 Lidl (+9,6%) ha fatto meglio di Eurospin (+6,7%)
Hanno perso fatturato dal 2011: Auchan-SMA (-19,6%), Carrefour (-9,3%) e Gruppo Pam (-4,9%)
Nel 2015 prima crescita di fatturato di Carrefour dal 2012 : +6,1%, nonostante la riduzione dei negozi (-4,9% sul 2014)
Gruppi italiani: la dimensione nel 2011, 2014 e 2015
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Fatturato netto nel 2011, 2014 e 2015, in mld. di €
11,611,2 10,9
6,46,9 7,2
5,44,6 4,9
3,1
4,1 4,45,2
4,64,1
2,63,4 3,7
2,4 2,5 2,52,5 2,4 2,4
3 R&S-Mediobanca
Escludendo l’aggregato Coop, nel 2015 Esselunga (7,2 mld.) è il maggiore gruppo individuale della Gdo; dal 2011 ha aumentato il vantaggio su Carrefour (che ha fatturato 4,9 mld.).
Il terzo gruppo è Eurospin Italia (4,4 mld.) che nel 2015 ha scalzato Auchan-SMA (4,1 mld.)
Lidl Italia è quinto, ma a poca di distanza da Auchan-SMA che nel 2011 aveva un fatturato doppio
Stabili nel quinquennio Iper-Unes e Gruppo Pam
In lievo calo le Coop (invariate su base ‘omogenea’)
2011 2014 2015
Coop Esselunga Carrefour Eurospin Italia Auchan-SMA Lidl Italia Iper-Unes Gruppo Pam
Utile (e perdite) cumulati, 2011-2015
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Cumulo dei risultati netti, 2011-2015, in milioni di euro
1.136
635
206 135 109 21
-559
4 R&S-Mediobanca
Esselunga (1.136 mil.) doppia il risultato di Eurospin (635 mil.) che a sua volta ha cumulato il triplo degli utili di Lidl (206 mil.)
Perdite record per Auchan-SMA (-559 mil.) e soprattutto Carrefour (-2,5 mld.)
L’aggregato Coop cumula 109 milioni di euro, integralmente determinati da componenti estranei alla gestione industriale
-2.477
Esselunga Eurospin Lidl Italia Iper-Unes Coop Gruppo Pam Auchan-SMA Carrefour
Redditività ed efficienza
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Rotazione del magazzino, tempi di pagamento dei fornitori (nel 2015, da dati contabili, in gg.)
16 19 20 32 34 37 37 5062 70 66 8359
101 100 78
Lidl Italia Eurospin Italia Esselunga Carrefour Coop Auchan-SMA Gruppo Pam Iper-Unes
Giorni magazzino Giorni fornitori
Vendite per unità di superficie (€ per mq, media del panel e singoli operatori)
7.606 7.6107.421
7.250 7.184
16.113
6.925
15.732
5 R&S-Mediobanca
ROI e ROE, nel 2015
23,720,6
16,0
5,9 4,4 2,6 Neg. Neg.
27,221,0
15,9
29,7
2,7 2,5 Neg. Neg.
Lidl Italia Eurospin Italia Esselunga Iper-Unes Gruppo Pam Coop Auchan-SMA Carrefour
ROI (%) ROE (%)
7.4217.250 7.184
2011 2012 2013 2014 2015
6.9255.820 5.510
3.6646.8565.171 4.654 3.505
Esselunga Coop Carrefour Auchan Gruppo Pam
2011 2015
Gestione industriale e gestione finanziaria
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Mon, saldo finanziario e risultato corrente in % dei ricavi
6,1
-0,7-1,4
-3,2
1,7
5,8
4,1
2,8
-0,2
3,8
-0,5 0,2
-0,3
0,0
-0,1-0,6
5,9
3,1
-1,9
-3,0
1,4
5,8
4,0
2,2
Esselunga Coop Carrefour Auchan-SMA Gruppo Pam Eurospin Lidl Italia Iper-Unes
6 R&S-Mediobanca
Esselunga Coop Carrefour Auchan-SMA Gruppo Pam Eurospin Lidl Italia Iper-Unes
Mon Saldo finanziario Risultato corrente
Le Coop segnano un margine industriale (mon) negativo (-0,7% del fatturato), assieme Auchan (-3,2%) e Carrefour (-1,4%)
Il saldo finanziario (interessi attivi meno interessi passivi) è di norma negativo, al più marginalmente positivo
Nel caso delle Coop esso è ampiamente positivo, pari al 3,8% dei ricavi
Le Coop segnano un risultato corrente pari al 3,1% del fatturato, superiore a quello di gruppi con margini industriali superiori: Iper-Unes (2,8%) e Gruppo Pam (1,7%)
Le maggiori coop: fatturato, margini e finanza
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Fatturato 2015, in milioni di euro
2.297 1.892 1.243 1.079 1.077 949 824 682 580 176 167
10.862
Unicoop Firenze
Coop Adriatica
Coop Estense
Coop Lombardia
Unicoop Tirreno
Nova Coop Coop Nordest
Coop Liguria Coop Centro Italia
Coop Sicilia Distribuzione Roma
Aggregato Coop
0,9 1,1
-1,4 -0,5
0,2 2,1 2,9
-0,7
Mon/fatturato, in %
7 R&S-Mediobanca
-1,4 -0,5 -3,3 -5,4-12,7 -13,7
-0,7
Unicoop Firenze
Coop Adriatica
Coop Estense
Coop Lombardia
Unicoop Tirreno
Nova Coop Coop Nordest
Coop LiguriaCoop Centro Italia
Coop Sicilia Distribuzione Roma
Aggergato Coop
1,4
4,6 5,53,9
4,8 4,6
1,5
5,1 5,3
0,1
-1,8
3,8
Unicoop Firenze
Coop Adriatica
Coop Estense
Coop Lombardia
Unicoop Tirreno
Nova Coop Coop Nordest
Coop Liguria Coop Centro Italia
Coop Sicilia Distribuzione Roma
Aggergato Coop
Saldo finanziario/fatturato, in %
Le Coop: provvista e investimenti finanziari
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Investimenti finanziari, cassa e raccolta soci
Milioni di € Investimenti finanziari CassaCassa e
investimenti finanziari
Raccolta soci Fatturato
Unicoop Firenze 1.683 96 1.779 2.035 2.297
Coop Adriatica 1.980 711 2.690 2.265 1.892
Coop Estense 1.378 275 1.652 832 1.243
Coop Lombardia 1.194 53 1.248 1.171 1.079
8 R&S-Mediobanca
Coop Lombardia 1.194 53 1.248 1.171 1.079
Unicoop Tirreno 1.136 23 1.158 1.102 1.077
Nova Coop 1.125 73 1.199 763 949
Coop Nordest 969 448 1.418 1.369 824
Coop Liguria 994 75 1.069 656 682
Coop Centro Italia 315 211 526 551 580
Coop Sicilia - 31 31 - 176
Distribuzione Roma - 4 4 - 167
Totale 10.773 2.001 12.774 10.743 10.862
Le Coop: genesi dell’utile cumulato 2011-2015
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Scomposizione del risultato netto cumulato (2011-2015) delle Coop in componente industriale e finanziaria , in € mil.
4
1.275
234
109
9 R&S-Mediobanca
-948
-456
Margine industriale
Proventi finanziari netti
Svalutazioni finanziarie
Poste straordinarie
Imposte Risultato netto
I maggiori operatori internazionali: il fatturato
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Fatturato 2015 e variazione % sul 2014
439,6
100,976,9 74,2 67,8 55,2 54,2 46,1 43,7 38,2 24,4 19,1
-0,71,3
3,0
-12,6
1,6
16,7
1,5
-4,8
2,7
16,614,2
3,3
62,6 mld
10 R&S-Mediobanca
24,4 19,1-12,6
Wal Mart Kroger Carrefour Tesco Target Aeon Auchan Casinò Rewe Ahold Delhaize Mercadona
Fatturato 2015 (€ mld.) Var. % del fatturato, in valuta locale (2015/2014)
L’aggregato dei maggiori operatori internazionali ha chiuso il 2015 con vendite per 1.040 mld. di euro, +8,3% sul 2014
Gestiscono superfici commerciali per 211,7 milioni di mq e occupano 5,5 milioni di dipendenti
Il Mon è pari al 4% del fatturato (2% quello dell’aggregato Italia)
Il maggiore gruppo è Wal Mart (Usa), con 439,6 mld. di euro, circa pari al Pil della Svezia. Wal Mart è il quadruplo dell’operatore successivo (Kroger-USA) ed è pari alla somma dei sei operatori successivi
Nel 2016 si è perfezionata l’aggregazione dell’olandese Ahold e della belga Delhaize, formando un gruppo da 62.6 mld. di euro
I maggiori operatori internazionali: il fatturato estero
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Quota % del fatturato all’estero, nel 2015
79,6
66,8 64,0
52,9 51,7
28,4 27,8 25,818,8
8,70,0 0,0 0,0
Delhaize Ahold Auchan Carrefour Casinò Rewe Media Wal Mart Tesco Aeon Kroger Target Mercadona
11 R&S-Mediobanca
I maggiori operatori internazionali realizzano in media il 27,8% del proprio fatturato all’estero (gli operatori italiani sono solo domestici)
La maggiore propensione all’estero è della belga Delhaize (76,6%) e della olandese Ahold (66,8). Il gruppo derivante dalla loro fusione segna vendite all’estero pari al 72% del fatturato, con presenza importante negli USA (64% del totale) e nel sud est europeo (8%)
Le vendite estere del gruppo Auchan (64%) si dividono tra Europa Occidentale (18% tra cui l’Italia che vale il 7%), Europa Sud Orientale (19%) e Asia e Africa al 27%
Altri gruppi presenti in Italia: Carrefour (6% del fatturato mondiale, di cui 52,9% all’estero) e Rewe (333 negozi a insegna Penny Market)
A parte Wal Mart, presente soprattutto in Messico e UK (unico presidio europeo), gli altri gruppi statunitensi sono solo domestici
I maggiori operatori internazionali: la redditività
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
ROI, nel 2015
23,7
20,619,2 19,1
18,2 18,1
16,0
13,9 13,512,2
9,48,7
6,2 5,94,9 4,4 4,0 3,3 2,6
12 R&S-Mediobanca
La redditività industriale (ROI) del panel internazionale è pari al 12,2%
I gruppi statunitensi dominano la scena: Kroger (19,2%), Target (19,1%) e Wal Mart (18,1%) che è preceduta dalla spagnola Mercadona (18,2%)
Sopra il valore medio anche l’olandese Ahold (13,9%) e la francese Carrefour (13,5%)
Le italiane: Lidl Italia mostra il migliore ROI in assoluto (23,7%), seguita da Eurospin Italia (20,6%). Buono il posizionamento di Esselunga (16%). I restanti gruppi italiani sono molto arretrati, con l’aggregato delle Coop che chiude la graduatoria (2,6%)
I maggiori operatori internazionali: giorni magazzino
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Tasso di rigiro del magazzino, nel 2015, in gg
1316 16 16
19 20 20 22
29 29 30 3033 34 34
37 3943
50
13 R&S-Mediobanca
Il raffronto internazionale mette ancora in luce le performance molto positive di Lidl Italia (16 giorni), Eurospin (19) ed Esselunga (20 giorni)
Si collocano al di sopra della media internazionale (30 giorni) l’aggregato delle Coop (34 giorni), il Gruppo Pam (37 giorni) e Iper-Unes (50 giorni)
I gruppi internazionali più efficienti sono la spagnola Mercadona (13 giorni), l’olandese Ahold e la britannica Tesco (16 giorni), la statunitense Kroger (20 giorni) e la belga Delhaize (22 giorni)
“A chi venderebbe? A qualcuno che sa fare bene questo mestiere” (*)
Gdo: i maggiori gruppi italiani e internazionali
Fatturato per mq di superficie, nel 2015
€ / mq Medio Negozi nazionali Negozi esteri Mercato USA
Ahold 8.350 12.775 7.125 7.830
Mercadona 8.070 8.070 - -
Tesco 7.340 12.050 3.030 -
Casinò 5.760 5.680 5.840 -
Delhaize 5.545 6.345 5.170 5.160
Auchan 5.110 n.d. n.d. -
Carrefour 4.925 7.160 3.855 -
14 R&S-Mediobanca
Kroger 4.680 4.680 - 4.680
Rewe 4.560 4.470 4.760 -
Wal Mart 4.080 4.460 3.280 4.460
Target 3.045 3.045 - 3.045
Media 5.690 7.150 4.900 5.280
Per memoria: principali operatori italiani
Esselunga 15.730 15.730 - -
Coop 6.860 6.860 - -
Carrefour 5.170 5.170 - -
Auchan 4.650 4.650 - -
Gruppo Pam 3.500 3.500 - -
(*) “Non sono in vendita”. Guido Fontanelli intervista Bernardo Caprotti, Panorama.