1/ Con información al cierre del martes 03 de diciembre de 2019 Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1 04 de diciembre, 2019 /1 Apertura de Hoy: Enésimo giro sobre las negociaciones comerciales entre EUA y China, donde ahora se habla de avances significativos. Los mercados fi- nancieros pasan así del pesimismo de ayer, al optimismo. Con ello, las principales bolsas en el mundo operan con ganancias ante los "informes" que apuntan a un acercamiento entre las dos mayores potencias del mundo. Después de que ayer dominaran las caídas tras las declaraciones de Trump, quien dijo que lo mejor era preferible esperar hasta después de las elecciones de noviembre del año que viene para llegar a un pacto, hoy miércoles se especula con que ambas Partes están muy cerca de llegar a un acuerdo sobre los aranceles que serán suspendidos en la fase uno de un acuerdo comercial. La agencia de noticias Bloomberg, citando a fuentes oficiales (anónimas), es la que divulgó esa información, la cual no ha sido confirmada ni por el Representante Comercial estadounidense ni por el Ministerio de Co- mercio de China. El impacto de estas últimas especulaciones también se puede sentir en la renta fija, con el aumento del rendimiento de los bonos y el des- censo de precios de algunos activos refugio, como el oro. El comportamiento reciente de los activos financieros sigue evidenciando hasta qué punto son sensibles los mercados a cualquier noticia relacionada con las negociaciones comerciales. Esto probablemente seguirá siendo así hasta la fecha límite del 15 de diciembre, en la que se fijarán tarifas adicionales sobre China en caso de no llegar a un acuerdo. En materia económica, en EUA, de acuerdo a la agencia ADP, el sector privado estadounidense solamente generó 67 mil empleos, muy por debajo de los 140 mil pronosticados y su nivel más bajo desde junio pasado. Por su parte, a las 9am se publica el ISM de servicios. Por otro lado, la actividad empresarial de la Eurozona se mantuvo en noviembre cerca del estancamiento, aunque mejoró ligeramente. La lectura final del índice compuesto de gerentes de compras (PMI) de la región, considerado como un buen indicador de la salud económica, se mantuvo estable en 50.6 puntos, por arriba de una estimación preliminar de 50.3. En China, la actividad en el sector de servicios se aceleró a un máximo de siete meses en noviembre, al repuntar la actividad de nuevos negocios, especialmente en exportación. El PMI del sector subió a 53.5, el ritmo más rápido desde abril, desde un nivel de 51.1 en octubre pasado. Con relación al juicio político en contra de Trump, la comisión de investigación sobre el 'impeachment' de la Cámara de Representantes ha concluido que el presidente Trump usó su poder para presionar a Ucrania con el fin de propiciar una investigación por presunta corrupción contra el precandidato demócrata Joe Biden, su rival político, para influir en las elecciones presidenciales de 2020. Con ello, se abre aún más la posibilidad de que se establezca un juicio político en el Senado. Respecto al precio internacional del petróleo, el WTI rebota por arriba de los 57 dólares por barril, a la espera de lo que decida la OPEP a finales de la semana. Al parecer, la OPEP se está preparando para profundizar sus recortes a la producción (se reúnen este 5 y 6 de di- ciembre), pero aún debe alcanzar un acuerdo con aliados como Rusia sobre detalles del pacto para fortalecer los precios del petróleo y prevenir un posible exceso de suministros el próximo año. El peso mexicano recorta parte de las pérdidas de ayer y se recupera a niveles alrededor de $19.50 spot, en medio de una menor aversión global al riesgo por las recientes noticias positivas en el tema de la relación comercial entre EUA y China. Adicionalmente, sigue muy de- pendiente del comportamiento generalizado del dólar, por lo que está muy atento a las cifras económicas estadounidenses. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.47 y $19.61 spot (el euro entre $1.104 y $1.110). Hora País / Zona Indicador Periodo Información Reportada Estimación Consenso Bloomberg Dato Anterior 2-dic. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) Nov 46.90 46.60 46.60 2-dic. 9:00 Mex Encuesta Expectativas Banxico Dic - - - 2-dic. 9:00 EUA ISM Manufacturero Nov 48.10 49.20 48.30 2-dic. 9:00 EUA Gasto en Construcción (Var % mensual) Oct -0.80 0.40 0.50 3-dic. 19:45 China PMI Compuesto (Caixin, puntos) Nov 53.20 52.00 52.00 3-dic. 19:45 China PMI Servicios (Caixin, puntos) Nov 53.50 51.20 51.10 4-dic. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Nov 51.90 51.50 51.50 4-dic. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Nov 50.60 50.30 50.30 4-dic. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Nov 67 140 125 4-dic. 9:00 EUA ISM Servicios Nov 54.50 54.70 4-dic. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 29-nov 1.57 5-dic. 4:00 Euro PIB (Var. % anual) 3-Trim 0.20 0.20 5-dic. 6:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Nov 43.90 5-dic. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 30-nov 213 5-dic. 7:30 EUA Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Oct -48.90 -52.50 5-dic. 9:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Oct 0.10 -0.60 6-dic. 1:00 Alem Producción Industrial (Var % mensual) Oct 0.20 -0.60 6-dic. 6:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Sep -4.30 6-dic. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Nov 190 127 6-dic. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Nov 3.60 3.60 6-dic. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Nov 3.00 3.00 6-dic. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Dic 97.00 96.80 Calendario de Indicadores Económicos (del 02 al 06 de diciembre de 2019) Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas. En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
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Gasto en Construcción (Var % mensual) PMI …...2019/12/04 · 4-dic. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Nov 50.60 50.30 50.30 4-dic. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia
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1/ Con información al cierre del martes 03 de diciembre de 2019
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
04 de diciembre, 2019
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Apertura de Hoy:
Enésimo giro sobre las negociaciones comerciales entre EUA y China, donde ahora se habla de avances significativos. Los mercados fi-nancieros pasan así del pesimismo de ayer, al optimismo. Con ello, las principales bolsas en el mundo operan con ganancias ante los "informes" que apuntan a un acercamiento entre las dos mayores potencias del mundo. Después de que ayer dominaran las caídas tras las declaraciones de Trump, quien dijo que lo mejor era preferible esperar hasta después de las elecciones de noviembre del año que viene para llegar a un pacto, hoy miércoles se especula con que ambas Partes están muy cerca de llegar a un acuerdo sobre los aranceles que serán suspendidos en la fase uno de un acuerdo comercial. La agencia de noticias Bloomberg, citando a fuentes oficiales (anónimas), es la que divulgó esa información, la cual no ha sido confirmada ni por el Representante Comercial estadounidense ni por el Ministerio de Co-mercio de China.
El impacto de estas últimas especulaciones también se puede sentir en la renta fija, con el aumento del rendimiento de los bonos y el des-censo de precios de algunos activos refugio, como el oro.
El comportamiento reciente de los activos financieros sigue evidenciando hasta qué punto son sensibles los mercados a cualquier noticia relacionada con las negociaciones comerciales. Esto probablemente seguirá siendo así hasta la fecha límite del 15 de diciembre, en la que se fijarán tarifas adicionales sobre China en caso de no llegar a un acuerdo.
En materia económica, en EUA, de acuerdo a la agencia ADP, el sector privado estadounidense solamente generó 67 mil empleos, muy por debajo de los 140 mil pronosticados y su nivel más bajo desde junio pasado. Por su parte, a las 9am se publica el ISM de servicios.
Por otro lado, la actividad empresarial de la Eurozona se mantuvo en noviembre cerca del estancamiento, aunque mejoró ligeramente. La lectura final del índice compuesto de gerentes de compras (PMI) de la región, considerado como un buen indicador de la salud económica, se mantuvo estable en 50.6 puntos, por arriba de una estimación preliminar de 50.3.
En China, la actividad en el sector de servicios se aceleró a un máximo de siete meses en noviembre, al repuntar la actividad de nuevos negocios, especialmente en exportación. El PMI del sector subió a 53.5, el ritmo más rápido desde abril, desde un nivel de 51.1 en octubre pasado.
Con relación al juicio político en contra de Trump, la comisión de investigación sobre el 'impeachment' de la Cámara de Representantes ha concluido que el presidente Trump usó su poder para presionar a Ucrania con el fin de propiciar una investigación por presunta corrupción contra el precandidato demócrata Joe Biden, su rival político, para influir en las elecciones presidenciales de 2020. Con ello, se abre aún más la posibilidad de que se establezca un juicio político en el Senado.
Respecto al precio internacional del petróleo, el WTI rebota por arriba de los 57 dólares por barril, a la espera de lo que decida la OPEP a finales de la semana. Al parecer, la OPEP se está preparando para profundizar sus recortes a la producción (se reúnen este 5 y 6 de di-ciembre), pero aún debe alcanzar un acuerdo con aliados como Rusia sobre detalles del pacto para fortalecer los precios del petróleo y prevenir un posible exceso de suministros el próximo año.
El peso mexicano recorta parte de las pérdidas de ayer y se recupera a niveles alrededor de $19.50 spot, en medio de una menor aversión global al riesgo por las recientes noticias positivas en el tema de la relación comercial entre EUA y China. Adicionalmente, sigue muy de-pendiente del comportamiento generalizado del dólar, por lo que está muy atento a las cifras económicas estadounidenses.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.47 y $19.61 spot (el euro entre $1.104 y $1.110).
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2-dic. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) Nov 46.90 46.60 46.60
Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]
1103 1103 Ext. 5693
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