Forrásteremtés struktúraváltáshoz, technológiai fejlesztéshez

Forrásteremtés struktúraváltáshoz, technológiai fejlesztéshez

Török JózsefÜzletfejlesztési igazgató Lovasberény, 2012. szeptember 20.

A tőkefinanszírozás legfontosabb jellemzői  

a) részesedés szerzése,b) pénzügyi forrás biztosítása,c) meghatározott részvétel a döntéshozatalban,d) közös kockázatvállalás,e) hozam elérése (cél),f) ideiglenes jelenlét (exit).

1. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap működésének általános keretei

• Az  SZTA  működési  logikája  teljes  körűen  megfelel  a  Kormány foglalkoztatás-bővítő  és  eladósodást  csökkentő gazdaságpolitikájának.

• Az Alapkezelő a 100%-os állami tulajdonban álló Széchenyi Tőkealap-kezelő Zrt., alapítói jogait az NFÜ gyakorolja.

• 2011.  január  14-én  bejelentésre,  2011.  június  1-én  meghirdetésre került – www.szta.hu

• Az SZTA futamideje: 10 év, befektetési  időszak: 2015. december 31-ig.

• A tranzakciók tervezett száma kb. 100-120 db.

2. Az SzTA gazdaságpolitikai megfontolásai

• fő célcsoport a nem innovatív, ún. „hagyományos iparágak”• terméke jelen van a piacon• nincsen kifejezett iparági fókusz• piacán eddig jellemzően hitelfinanszírozás volt jelen, ennek 

visszaszorulásával piaci rést tölt be• befektetése során hangsúlyt fektet a foglalkoztatásra • növekedés tőkét ad és nem megmentési vagy reorganizációs 

forrást

3. Az SZTA tőketerméke •Az  SZTA  jelenleg de minimis szabályok szerint  fektet  be tőkét (max. 200.000 EUR-nak megfelelő forintösszeg), amihez tagi kölcsön kapcsolódhat 

4. A befektetés fő kritériumai

a) a célvállalatnak 2 éves múlttal kell rendelkeznie,b) kizárólag kkv lehet (zrt. vagy kft.),c) közvetlenül  vagy  közvetetten  25  főt  kell  foglalkoztatnia  vagy  a 

befektetést követő 2 éven belül el kell érnie ezt a létszámot,d) a  tőkebefektetés  a  célvállalat  fejlesztéséhez,  üzleti 

tevékenységének  kiterjesztéséhez  kapcsolódik  (nem  lehet „megmentési támogatás”),

e) nem  finanszírozhat  kereskedelmi  tevékenységet,  kereskedelmi célú ingatlan-fejlesztést vagy hitelkiváltást

f) nem működhet ún. „érzékeny iparágban”, illetve fő tevékenysége és árbevétele nem származhat elsődlegesen a mezőgazdaságból

a) kizárólag tőkeemelés, a jegyzett tőke emelése ázsióval is,b) a befektetés (tervezett) időtartama: 4-6 év,c) a kilépés stratégiája a befektetési szerződéskor tisztázott,d) az SZTA egyértelmű tőkekockázatot vállal (nincs fedezet),e) az SZTA elvárt hozama: évi kb. 12-13%, f) legfeljebb 49%-os (kisebbségi) részesedés-szerzés,

Az SZTA pénzügyi befektető, aki a célvállalat operatív működésébe csak rendkívüli esetben avatkozik be, akkor is veszteség mérséklés céljával.

5. A befektetés fő jellemzői

6. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap

• nem hitelintézet – nincs fedezetelvárás• nem támogatásközvetítő – nem támogatást ad, hanem tőkét• nem magvető tőke finanszírozó – projektcégeket és ötleteket nem 

finanszíroz• nem JEREMIE-alapkezelő – a fókusz a nem innovatív kkvk-on van

 A Széchenyi Tőkebefektetési Alap tőkéstársa azon termelő vagy

szolgáltatást nyújtó forráshiányos hazai mikro-, kis-, és középvállalkozásoknak, amelyek értékelhető múltbéli teljesítménnyel,

eladható termékkel, kialakult vevői és szállítói kapcsolatokkal rendelkeznek egy fejlődőképes piacon.

7. Tőkebefektetési folyamat

• Jelentkezési adatlap (www.szta.hu „termékek” oldal), • Munkaszervezeti minősítés (üzleti terv alapján),• Befektetési ajánlat („term sheet”),• Befektetési Bizottság,• Jogi és pénzügyi átvilágítás,• Igazgatóság („kockázati döntés”),• Szerződéskötés,• Együttműködés és exit.

3-4 hónap

8. Legfontosabb meghiúsulási okok

• Nincs kész, piacra bevezetett termék• Nem reális az üzleti terv• Nem elfogadható az ügyfél számára a részvételünk feltételei• Hitelességi-bizalmi akadály• Nem áttekinthető pénzügyi folyamatok (tagi kölcsön, házi 

pénztár)• Harmadik féllel kötött szerződések kockázatai

9. Jelenlegi helyzet

• 9 befektetés• Építőipar• Fémszerkezetgyártás• Autóipari beszállító• Bútoripar• Kazángyártás• Informatika• Magánklinika

• 700 millió Ft kihelyezett tőke

• További 24 pozitív döntés a befektetési bizottság részéről, 1,9 mrd Ft értékben

• 241 megtartott munkahely

• 94 új munkahely 2 éven belül

Köszönöm a figyelmüket!

[email protected]