Ocena branżowa 1 SEGMENT ŁĄCZNIKOWY 1.1 Podsegment Aparatury łącznikowej Nn oraz rozdzielczo sterowniczej Sprzedaż w segmencie łącznikowym- Kraj jest w dużym stopniu skorelowana z liczbą oddawanych w Polsce budynków. Apator uznaje, że liczba wydanych pozwoleń na budowę jest dobrze skorelowana z przyszłym popytem na aparaturę łącznikową, ponieważ sprzedaż w krajowym segmencie łącznikowym jest generowana przez inwestycje budowlane. Ilość pozwoleń na budowę związana jest z przyszłym popytem na rozłączniki i łączniki stosowane w przyłączach elektrycznych, podstacjach i rozdzielniach. Nasze doświadczenia wskazują na około półroczny okres wyprzedzenia ilość pozwoleń – ilość przyłączy budowlanych (ilość pozwoleń wyprzedza sprzedaż w krajowym segmencie łącznikowym o około 6 miesięcy). Liczba wydanych pozwoleń na budowę w pierwszych 10 miesiącach 2012 roku była mniejsza o 23% w porównaniu do tego samego okresu 2011 i wyniosła 141378 pozwoleń. Sytuację „ratowały” nieco pozwolenia na budowę dla budownictwa indywidualnego w których ilość w I-X 2012 była zbliżona do tego samego okresu 2011. Sytuacja ta prawdopodobnie spowoduje pogorszenie wyników sprzedaży aparatury łącznikowej Apator w I półroczu 2013 roku. Liczba wydanych pozwoleń na budowę w Polsce (GUS) 0 5000 10000 15000 20000 25000 VI 2010 VIII 2010 X 2010 XII 2010 II 2011 IV 2011 VI 2011 VIII 2011 X 2011 XII 2011 II 2012 IV 2012 VI 2012 VIII 2012 X 2012 mies./rok ilość INDEKS ES Największe branżowe czasopismo elektryków i energetyków Elektrosystemy ogłasza comiesięcznie wyniki badania koniunktury w sektorze elektroenergetycznym. Badanie, które przeprowadza czasopismo opiera się na comiesięcznych ankietach i wywiadach bezpośrednich z kluczowymi osobami osobami branży (prezesi i dyrektorzy około 260 największych firm z branży, zarówno hurtowni elektrycznych jak i producentów urządzeń (np. Apator) jak i firm usługowych (elektroinstalatorzy). Specyficzny indeks ES - Produkcja pochodzi z analizy statystycznych danych pozyskiwanych od około 80-90 producentów aparatury elektrycznej. Uważamy, że indeks ES-produkcja dobrze pokazuje nastroje panujące w branży producentów aparatury elektrycznej (segment łącznikowy Apator). Zmiany indeksu ES produkcja wskazują na pogorszenie koniunktury w branży produkcji urządzeń i osprzętu elektrycznego w ostatnich miesiącach 2012 roku które może przedłużyć się na pierwsze miesiące 2013 roku.
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Ocena branżowa
1 SEGMENT ŁĄCZNIKOWY
1.1 Podsegment Aparatury łącznikowej Nn oraz rozdzielczo sterowniczej
Sprzedaż w segmencie łącznikowym- Kraj jest w dużym stopniu skorelowana z liczbą
oddawanych w Polsce budynków. Apator uznaje, że liczba wydanych pozwoleń na budowę
jest dobrze skorelowana z przyszłym popytem na aparaturę łącznikową, ponieważ sprzedaż
w krajowym segmencie łącznikowym jest generowana przez inwestycje budowlane.
Ilość pozwoleń na budowę związana jest z przyszłym popytem na rozłączniki i łączniki
stosowane w przyłączach elektrycznych, podstacjach i rozdzielniach. Nasze doświadczenia
wskazują na około półroczny okres wyprzedzenia ilość pozwoleń – ilość przyłączy
budowlanych (ilość pozwoleń wyprzedza sprzedaż w krajowym segmencie łącznikowym
o około 6 miesięcy). Liczba wydanych pozwoleń na budowę w pierwszych 10 miesiącach
2012 roku była mniejsza o 23% w porównaniu do tego samego okresu 2011 i wyniosła
141378 pozwoleń. Sytuację „ratowały” nieco pozwolenia na budowę dla budownictwa
indywidualnego w których ilość w I-X 2012 była zbliżona do tego samego okresu 2011.
Sytuacja ta prawdopodobnie spowoduje pogorszenie wyników sprzedaży aparatury
łącznikowej Apator w I półroczu 2013 roku.
Liczba wydanych pozwoleń na budowę w Polsce (GUS)
0
5000
10000
15000
20000
25000
VI 2
010
VIII
201
0
X 2
010
XII
2010
II 20
11
IV 2
011
VI 2
011
VIII
201
1
X 2
011
XII
2011
II 20
12
IV 2
012
VI 2
012
VIII
201
2
X 2
012
mies./rok
ilo
ść
INDEKS ES
Największe branżowe czasopismo elektryków i energetyków Elektrosystemy ogłasza
comiesięcznie wyniki badania koniunktury w sektorze elektroenergetycznym. Badanie, które
przeprowadza czasopismo opiera się na comiesięcznych ankietach i wywiadach
bezpośrednich z kluczowymi osobami osobami branży (prezesi i dyrektorzy około
260 największych firm z branży, zarówno hurtowni elektrycznych jak i producentów
urządzeń (np. Apator) jak i firm usługowych (elektroinstalatorzy). Specyficzny indeks
ES - Produkcja pochodzi z analizy statystycznych danych pozyskiwanych od około 80-90
producentów aparatury elektrycznej. Uważamy, że indeks ES-produkcja dobrze pokazuje
nastroje panujące w branży producentów aparatury elektrycznej (segment łącznikowy
Apator). Zmiany indeksu ES produkcja wskazują na pogorszenie koniunktury w branży
produkcji urządzeń i osprzętu elektrycznego w ostatnich miesiącach 2012 roku które może
przedłużyć się na pierwsze miesiące 2013 roku.
Indeks czasopism Elektrosystemy ES-produkcja
92289394
9526 95839775
9961 993110110 10020
1013010272
1050810308
10180 10210 10108 10088 10007 99879857
9749
850090009500
100001050011000
I 201
1
II 20
11
III 2
011
IV 2
011
V 2
011
VI 2
011
VII
2011
VIII
201
1
IX 2
011
X 2
011
XI 2
011
XII
2011
I 201
2
II 20
12
III 2
012
IV 2
012
V 2
012
VI 2
012
VII
2012
VIII
201
2
IX 2
012
indeks ES produkcja
mie
sią
c
Największą grupą klientów dla sektora łącznikowego Apator są hurtownie elektryczne.
Koniunktura Polsce branży hurtowej sprzedaży urządzeń elektrycznych bardzo wpływa na
sprzedaż Grupy Apator Polsce segmencie łącznikowym. Polsce sektorze tym działają duże
hurtownie sieciowe (Alfa Elektro, TIM, Elektroskandia, Mors, Oninnen) które łącznie
generują około 24 % sprzedaży sektora hurtowni. W sektorze działają także grupy zakupowe
czyli bardziej formalne lub nieformalne związki indywidualnych (prywatnych) hurtowników
mające na celu wspólne zakupy i negocjowanie cen i upustów oraz bonusów z producentami.
Do grup zakupowych należą między innymi: Fegime, Inter–Elektro, El-plus, Forum-Rondo,
Elmega, Elektro-Holding, Elektro-Union. Grupy zakupowe wraz z hurtowniami
niezrzeszonymi generują około 55% sprzedaży sektora.
Sprzedaż hurtowni elektrycznych obejmuje kilka grup urządzeń elektrycznych:
kable i przewody
aparatura rozdzielcza (grupa urządzeń, w której produkuje Apator)
technika świetlna
automatyka
aparatura modułowa
osprzęt instalacyjny
inne
Struktura sprzedaży w hurtowniach elektrycznych (2011)
inne
10%technika świetlna
12%
aparatura
modułowa
9%
osprzęt instalacyjny
9%
automatyka
11%
Kable i przewody
41%
aparatura
rozdzielcza i
sterownicza
8%
*za „Elektrossytemy XI/2012”
Apator produkuje i dostarcza w większości urządzenia zakwalifikowane do grupy aparatury
rozdzielczej, która łącznie stanowi około 8-11% sprzedaży sektora hurtowni elektrycznych.
Łączne przychody sektora hurtowni elektrycznych przekroczyły w 2011 roku 3,2 mld zł co
oznaczało wzrost względem 2010 roku o 12%. Wskaźniki pierwszego półrocza 2012 r.
pokazują, że VI miesięcy 2012 roku przyniosło lekki wzrost przychodów w segmencie
hurtowni (na poziomie 6% dla hurtowni sieciowych i dwucyfrowy dla grup zakupowych).
W III kwartale sprzedaż i nastroje znacznie się pogorszyły. W sektorze hurtowni
elektrycznych wzrosło zadłużenie i pogorszyła się ściągalność należności. Niektórzy szefowie
dużych hurtowni sieciowych przewidują wzmożoną falę upadłości mniejszych hurtowni
w I i II kwartale 2013r. Problemem są rosnące w hurtowniach zapasy (towary nierotujące)
oraz trudności płatnicze klientów hurtowni. Polski rynek hurtowni elektrycznych różni się
od modelu zachodnioeuropejskiego w którym 2-3 firmy kontrolują większość rynku
krajowego (np. Niemcy , Francja). W ostatnich latach w segmencie hurtowym miało miejsce
kilka przejęć i fuzji (Rexel przejął V-Center, Hagemeyer został przejęty przez Rexel
i Sonepar, Polska Elektroskandia należąca do Hagemayera trafiła w ręce Rexel , Nowa France
przejęła PHU Bychowo, Solar Polska przejął Agat System z Gdańska, Ostel został przejęty
przez hurtownię Grodno). Przejęcia nie zmieniły jednak radykalnie sytuacji w branży
hurtowni elektrycznych (pozycja przetargowa hurtowni wobec producentów nie zmieniła się).
Największe światowe hurtownie światowe Sonepar i Rexel mają w Polsce nadal zaledwie
4-6% udziały w rynku i w ostatnich latach nie były one inicjatorami większych przejęć
w Polsce.
Lista konkurentów w segmencie łącznikowym –podsegment aparatura
łącznikowa Nn, rozdzielcza i sterownicza: W segmencie łącznikowym (rozłączniki) działa kilku światowej klasy graczy. Najsilniejszymi
obecnie w Europie firmami są niemieccy producenci Efen (który przejął także innego
producenta WEBER) oraz firma Jean Mueller. Oprócz wymienionych poniżej firm europejską
pozycję stara się zdobyć także firmy PRONUTEC oraz JANZ z Hiszpanii.
Pozycja Apator w Europie środkowej i wschodniej jest silna i niezagrożona
(Lokalny lider z udziałami w rynku w niektórych pod-segmentach sięgającymi 50%).