Financiamiento por capitalización de nuevas empresas El capital de riesgo y los inversores ángeles Financiamiento de nuevas empresas. Eduardo Remolins.

Financiamiento por capitalización de nuevas

empresasEl capital de riesgo y los

inversores ángeles

Financiamiento de nuevas empresas. Eduardo

Remolins

¿Qué es el capital de riesgo?¿Qué es un fondo de VC?¿Qué es un inversor ángel?¿Qué es un “club” de inversores ángeles?¿Hay en Argentina? ¿Cómo funcionan?¿Cómo se accede a ellos?¿Qué ofrece un inversor, además de dinero? ¿Cuánto invierten?¿Qué me va a pedir?¿Cómo identificar y elegir un inversor?

Preguntas básicas


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Formas de financiamiento


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Capital de riesgo en EEUU


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Tipos de capital de riesgo


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Capital de riesgo en Argentina


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Etapas de financiamiento


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Tipos de inversores

Fondos de CR

Inversores ángeles

Amigos y familia

Aporte de capital y sofisticación

Etapa de ingreso


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¿Qué rentabilidad se espera obtener?

15%

-100%(pérdida total)

15% 45% 200%

Tasa de rentabilidad anual

Prob

abili

dad

(Gran éxito)


Remolins

¿Para qué quiero capital de riesgo?


Remolins

Algunos fondos de VC


Remolins

¿Cómo funciona un club de inversores ángeles?

IngresoPlan de

Negocios(Web)

Grupode

preselección

ReunionesGenerales

GrupoDue

Diligence

Aprobación AprobaciónAprobación

Consejos,recursos para

armar una presentación

Feedback Feedback inversión


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Tech Coast Angels

• 300 miembros aprox.

• Opera desde 1997 en el sur de California

• US$ 86 millones

• 136 start ups

• Atrajo fondos de VC por casi US$ 1000 M

• Contacto: www.techcoastangels.com Financiamiento de nuevas empresas.

Eduardo Remolins

http://www.techcoastangels.com/

Clubes de inversores ángeles

• Business Angels IAE

• Inversiones desde US$ 20.000• 30 miembros• Sin costo para inversores y emprendedores• Relacionado con la escuela de negocios de la

Universidad Austral• Contacto: www.businessangelsclub.com.ar

• Club de Inversores Angeles IG

• Inversiones desde US$ 30.000• 50 miembros• Sin costo para inversores y

emprendedores• Relacionado con la revista inversor

global• Contacto: www.igangels.com.ar


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http://www.businessangelsclub.com.ar/

http://www.igangels.com.ar/

1- Empresarios “retirados”

2- Empresarios en el mismo sector económico

3- Grandes empresas (mayoritarios)

4- Inversores pasivos ( - valor)

Posibles financiadores


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3 herramientas para convencer a un inversor ángel


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el “vendedor”

el “técnico”

el emprendedor

Tres formas de hacer una presentación


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Lo primero es captar la atención

Dos o tres "ganchos"

Brevedad Claridad. Nada de jerga técnica

Simplicidad. "Fool proof".

Tips para la presentación


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Nueve transparencias que debe tener:

• Introducción – Definición y posicionamiento del negocio

• Mercado – La necesidad y los clientes

• Solución – Producto y beneficio central

• Posicion Competitiva – Quién es la competencia y cuáles son sus defensas frente a ella

• Marketing / Venta / Apoyo – Canales y aptitudes necesarias

• Estrategia de Negocio – Como planifica su crecimiento más allá del lanzamiento

• Proyecciones Fiancieras – Ingresos, egresos, rentabilidad

• Equipo de Gestión – Integrantes, experiencia relevante

• Estrategia de Salida – ¿Quiénes podrían comprar la empresa?

LA PRESENTACIÓN DEL EMPRENDEDOR


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1. INTRODUCCIÓN POSICIONAMIENTO DEL NEGOCIO

• La primer transparencia debe presentar clara y sintéticamente el posicionamiento de la empresa

– Nombre de la Empresa (y gráfica, si es apropiado)

– Informe en una frase lo que hace la empresa

– Nombre del presentador


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2. MERCADOLA NECESIDAD Y LOS CLIENTES

• Describa la Necesidad y el tamaño del mercado

– Describa qué crea la demanda para su producto o servicio (el beneficio por el que los clientes pagarán)

– Defina las características de las empresas o clientes que necesitan ese producto o servicio

– Cuantifique la oportunidad. Estime el número de clientes potenciales

– ¿Está creciendo el mercado? ¿Cuánto? ¿Por qué?

• Si es posible, identifique 2 o 3 de los segmentos más importantes del mercado, y para cada uno:

– Estime el tamaño del mercado (clientes y ventas potenciales)– Cuáles son las características distintivas de cada uno– Qué tan urgentemente los clientes necesitan o quieren el

producto o servicioFinanciamiento de nuevas empresas.

Eduardo Remolins

3. SOLUCIÓNSU PRODUCTO O SERVICIO

• Explique claramente su producto o servicio. Qué es lo que los clientes estarán comprando.

• Qué tiene de especial o diferenciado

• De qué modo es superior a las ofertas existentes (en términos de beneficios para el cliente, no técnicos)


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4. POSICIÓN COMPETITIVACOMPETIDORES & BARRERAS

• Identifique las siguientes tres barreras para la adopción de su producto:

– Peces Gordos – ¿Qué estan haciendo grandes Empresas reconocidas que tienen productos existentes y relaciones bien establecidas con sus clientes objetivo? ¿Como reaccionarán a sus iniciativas?

– Inercia – ¿Que sería necesario para lograr que los clientes cambien hoy lo que estan usando / haciendo?

– Innovadores – ¿Que Empresas podrían superar su producto con igual o mejores productos?

• Explique como propone Ud. ganarle a la mejor de esas empresas

• En particular, describa sus barreras mas fuertes para competir. Es decir: Si Ud es exitoso, cómo planea evitar que los competidores mas reconocidos y mejor financiados ingresen al negocio o compren la empresa


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5. MARKETING / VENTAS / SOPORTE

• Explique brevemente el ciclo de ventas esperado

• Describa sus procesos de:

– Marketing – Para aumentar el conocimiento de los clientes sobre su producto y estimular su interés en comprar

– Ventas – Dar a los compradores (los que toman la decisión de comprar) una manera conveniente de conocer el producto y hacer un pedido

– Soporte – ¿Hay servicio posventa? ¿Es gratuito? ¿Porqué es necesario o conveniente?


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6. ESTRATEGIA DE NEGOCIOEL CRECIMIENTO DESPUÉS DEL LANZAMIENTO

• Describa los objetivos a 3 o 5 años del negocio

• Identifique algunos de los pasos más importantes para alcanzar esa meta

• Diga específicamente qué se necesita para alcanzar un flujo de caja positivo y cuanto tiempo tomará lograrlo

• Ubique los pasos claves e hitos en un gráfico de Gannt


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7. PROYECCIONES FINANCIERAS• Provea un cuadro similar a éste:

• Esté preparado para explicar números “dramáticos” como:

– Penetración “instantánea” de mercado

– Crecimiento tipo “palo de Hockey”

– Márgenes extraordinarios

– Largos períodos de flujo de caja negativos o deseable es un flujo de caja positivo de 6 a 12 meses)


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8. Calificaciones del equipo de gestiónAntecedentes. Experiencia en nuevos

negocios

• Haga foco en el equipo de gestión, en particular:

– Experiencia emprendedora previa en negocios similares– Conocimiento comprobado del mercado– Relaciones fuertes con canales, socios y/o clientes claves

de la industria

• Identifique quien es full-time y quien part-time o quién ingresaría de obtenerse fondeo

• Identifique a los miembros de Directorio y Consejo de Asesores, destacando cualquier valor agregado estratégico que posea un miembro


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9. ESTRATEGIA DE SALIDALIQUIDEZ – CUANDO Y COMO

Si Ud busca ser adquirido:

1. Indentifique 2 o 3 de los compradores más probables

2. Explique porque estarían interesados

3. Si es posible describa adquisiciones recientes de empresas comparables y el valor de la venta

• Describa cualquier relación que Ud ya tenga con potenciales compradores, bancos inversores o capitalistas de riesgo que pudieran facilitarle sus planes de liquidez.


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Soluciona un problema o cubre una necesidad Es innovador Tiene algún elemento único o diferenciador

Tiene un foco claro Ofrece rentabilidad de largo plazo

Características de un negocio promisorio


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¿Cuál es el verdadero beneficio del cliente y cómo se diferencia el

producto?

Menos barato Mas flexible Mas seguro Mas rápido

Mas conveniente Mas atractivo

Mas chico Mas simple Mas claro

Mas confortable Mas fiableFinanciamiento de nuevas empresas.

Eduardo Remolins

¿Cómo tiene que ser el “discurso del ascensor” (elevator pitch)?

• Breve. Entre 1 y 2 minutos.• Atractivo.• Ir rápidamente al punto.• Ser absolutamente claro. Hablar sencillo.• No dudar.


Remolins

EL ECONOMISTA EN PIYAMA

www.enpiyama.com.arFinanciamiento de nuevas empresas.

Eduardo Remolins

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