Financial Results for FY2002 FY2003 Forecast Financial Results for FY2002 FY2003 Forecast 2002年度決算実績 2003年度業績見通し 2002年度決算実績 2003年度業績見通し 三菱自動車工業株式会社 MITSUBISHI MOTORS CORPORATION 2003年5月26日 May 26 th , 2003
Financial Results for FY2002FY2003 Forecast
Financial Results for FY2002FY2003 Forecast
2002年度決算実績2003年度業績見通し
2002年度決算実績2003年度業績見通し
三菱自動車工業株式会社
MITSUBISHI MOTORS CORPORATION
2003年5月26日
May 26th, 2003
2目次Agenda
1. 2002年度の乗用車事業の実績
Passenger Car Business FY2002
2. 2002年度決算実績
FY2002 Financial Results
3. 見通し
Business Outlook
3
2002年度の乗用車事業の実績
Passenger Car Business FY2002
2002年度の乗用車事業の実績
Passenger Car Business FY2002
ロルフ・エクロート CEO
Rolf Eckrodt, CEO
43年で達成すべきターンアラウンドのタ-ゲット3-year Turnaround Targets
国内生産能力の20%削減
Domestic Production Capacity Reduction by 20%
資材費の15%削減
Material Cost Reduction by 15%
人員の14%削減
Headcount Adjustment by 14%
営業利益4.5% Operating Profit Margin 4.5%
5国内生産能力Domestic Production Capacity
(1,000 units)
1,400
800
1,000
1,200
FY01 FY02 FY03
-18%
-26%
大江組立ライン閉鎖Oye assembly closure
水島1ライン閉鎖Mizushima closure of 1 line
ターンアラウンドの
必達目標
Turnaround commitmentFY2003
-20%
6国内工場の稼働率Domestic Production Capacity Utilization
FY00 FY02 FY03(FC)
名古屋 Nagoya Plant 29% 35% 80%
パジェロ製造 PMC 99% 129% 84%
水島 Mizushima Plant 72% 84% 82%
合計 Total 67% 80% 82%
7資材費削減Material Cost Reduction
-5%
-15%
- 6.5%
- 15.0%
- 20% (新目標) (New target)
-10%
初期ターンアラウンド必達目標Original turnaround commitment
FY01 FY02 FY032002年度及び2003年度は年度末ベースFY02 and FY03 are year-end figures
8ターンアラウンドの進捗Turnaround Improvements
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500 初期目標 Original target
実績 Actual
FY01 FY02 FY03(FC)
見通し Forecast
(JPY 100M)
(JPY 100M)FY01 FY02 FY03
(FC) 資材費 Material costs 732 1,433 1,950 人件費 Labor costs 128 304 350 その他固定費 Other Structural costs 277 362 400 収益向上 Revenue Enhancement 122 668 600
小計 Sub-total (Gross Savings) 1,259 2,767 3,300 一時的改善 One time items 110 162 50
合計 Total (Net Savings) 1,369 2,929 3,350
資材費 Material costs 600 1,300 1,480初期目標Original Target その他 Others 400 450 550
合 計 Total 1,000 1,750 2,030
(JPY 100M)
9人員最適化Headcount Adjustment
45.655.3
15.8
17.8
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
-18%
73.1
乗用車Passenger Cars
トラック・バスTruck & Bus
00/Apr FY02 EndActual
-16%61.4
(PC only)
(1,000 persons)
(MMC Total)
ターンアラウンドの
必達目標
Turnaround commitmentFY2003
(PC only)
(MMC Total)
-14%
103年で達成すべきターンアラウンドのタ-ゲット3-year Turnaround Targets
ターンアラウンド目標の大部分を1年前倒しで達成
Most Turnaround targets achieved one year ahead of time
国内生産能力の20%削減
Domestic Production Capacity Reduction by 20%
資材費の15%削減
Material Cost Reduction by 15%
人員の14%削減
Headcount Adjustment by 14%
営業利益4.5% Operating Profit Margin 4.5%
26%(June 2002)
15%(March 2003)
16%(March 2003)
推進中
In Process
11地域別乗用車販売台数Passenger Car Retail Sales by Region
Japan Europe North America Asia & RoW
404 354
0
250
500
FY01 FY02
(000 units)
213 203
CY01 CY02
338 360
CY01 CY02
646602
FY01 FY02
6.6%7.6%
0.0%5.0%
10.0%1.1%1.1% 1.9%1.9%
(Market share; %)
※ ※
タイ・フィリピン・豪州・ニュージーラントを除く(1~12月)Except for Thailand, Philippines, Australia and New Zealand (January through December)
※
12海外連結子会社の会計期間の変更:Change of Accounting Period Overseas Consolidated Subsidiaries
連結グループ内の報告サイクルを同期化 (“Bridge”)
Synchronization of reporting cycle: ”Bridge”
’03/Apr.
3 mo.
’02/Jan. ’02/Dec. ’03/Mar.
FY02
’02/Apr. ’03/Mar.
’03/Apr.
’01/Apr. ’02/Mar.
FY01
’01/Jan. ’01/Dec.
海外
Overseas
日本
Japan
12 mo.
12 mo.12 mo.
12 mo.
’04/Mar.
’04/Mar.
FY03
12 mo.
12 mo.
13乗用車地域別売上Net Sales Cars – Regional Split
1997年以来初めての売上高の成長
First net sales growth since 1997
6,218 5,477
0
5,000
10,000
15,000
FY01 FY02
11,910
8,693 9,876
0
5,000
10,000
15,000
FY01 FY02 w/o Bridge
(JPY 100M)North AmericaJapan
乗用車売上高 合計
Total Net Sales Cars
27,36231,606
25,200
0
10,000
20,000
30,000
FY01 FY02 w/o Bridge
Europe Asia / RoW
6,9115,039
6,169
0
5,000
10,000
15,000
FY01 FY02 w/o Bridge
7,308
5,250 5,840
0
5,000
10,000
15,000
FY01 FY02 w/o Bridge
売上高 Net Sales
会計期間変更の影響を除いた場合の売上高 (FY02)Net Sales excluding Bridge (FY02)
14乗用車地域別営業利益Operating Profit Cars – Regional Split
日本市場の低迷を吸収し、全社損益は増益
Strong overall profits despite weak Japanese results(JPY 100M)
-605 -668-1,000
-500
0
500
1,000
FY01 FY02
9029471,016
0
500
1,000
1,500
FY01 FY02 w/o Bridge
-322-204-222
-1,000
-500
0
500
1,000
FY01 FY02 w/o Bridge
730
287
696
0
500
1,000
1,500
FY01 FY02 w/o Bridge
乗用車営業利益 合計
Total Operating Profit Cars
+2.3%
営業利益率O.P.Margin
742
307
840
0
500
1,000
FY01 FY02 w/o Bridge
+1.2% +3.1%
Europe Asia / RoW
Japan North America
営業利益 Operating Profit
会計期間変更の影響を除いた場合の営業利益 (FY02)Net Sales excluding Bridge (FY02)
15まとめSummary
ターンアラウンド目標の大部分を前倒しで達成
Most Turnaround targets achieved ahead of time
事業構造/プロセスを大幅に改善
Strongly improved business structure and processes
海外販売は過去最高の120万台
Overseas sales top 1.2 million for first time
1997年度以来初めての売上高の成長
First net sales growth since 1997
日本市場の低迷を吸収し、全社損益は増益
Strong overall profits despite weak Japanese results
16
Financial Results for FY2002Financial Results for FY2002
2002年度決算実績2002年度決算実績
緑川 淳二 CFO
Junji Midorikawa, CFO
172002年度業績サマリーFY2002 Summary of Financial Results
(JPY 100M)
売 上 高Consolidated Sales
営 業 利 益Operating Profit
経 常 利 益Ordinary Income
当 期 利 益Net Income
Exchange RateUS$Euro
32,007
402
119
JPY 122 / US$ JPY 110 / Euro
38,849
828
543
374
FY02(Actual)
FY01(Actual)
113
JPY 123 / US$ JPY 117 / Euro
JPY 123 / US$ JPY 117 / Euro
34,515
928
674
439
FY02(without
“Bridge”)
Diff.
+2,508
+526
+555
+326
Difference(“FY01” vs.
“w/o Bridge”)
18売上高Net Sales
25,20031,606
27,362
6,807
7,2437,153
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
FY01 FY02 FY02 w/o Bridge
32,00734,515
38,849
(JPY 100M)
0
FY02w/o Bridge
乗用車 Passenger Cars トラック・バス Truck & Bus
19営業利益Operating Profit
(JPY 100M)
307
742840
95
8688
-
250
500
750
1,000
FY01 FY02 FY02 w/o Bridge
402
928
828
0
FY02w/o Bridge
乗用車 Passenger Cars トラック・バス Truck & Bus
20事業別・地域別業績Regional Segment Performance
乗用車 Passenger Cars
トラック・バス Truck and Bus
- 日本 Japan - 北米 North America - 欧州 Europe - アジア及びその他 Asia&RoW
%営業利益 Operating Profit
売上高 Net Sales
乗用車 Passenger Cars
トラック・バス Truck and Bus
- 日本 Japan - 北米 North America - 欧州 Europe - アジア及びその他 Asia&RoW
連結Consolidated
(JPY 100M)
2.7%2.7%
without“Bridge”without“Bridge”
34,51534,515
27,3625,4779,8765,8406,169
7,153
+ 928+ 928
+840- 668
+ 1,016- 204+ 696
+ 88
FY02FY02
3.1%3.1%
1.2%1.2%
1.3%1.3%
ActualActual
32,00732,007
25,2006,2188,6935,2505,039
6,807
+ 402+ 402
+ 307 - 605 + 947 - 322 + 287
+ 95
FY01FY01 FY02FY02
ActualActual
38,849
31,6065,477
11,9107,3086,911
7,243
2.1%2.1%+ 828+ 828
1.2%1.2% + 742- 668+ 902- 222+ 730
+ 86
2.3%2.3%
1.4%1.4% 1.2%1.2%
21営業利益変動要因分析Operating Profit Deviation Analysis
0
500
1,000
1,500
2,000
402
+57
+884
+441
828-194-100
-350
-7
FY01 コスト改善Cost
Improvement
売上変動Volume
Mix
為替FX
クレーム費Warranty
その他Others
金融事業Financial Services
トラック・バスTruck &
Bus
FY02w/o
Bridge
(JPY 100M)
-210
928
FY02Bridge
-95
R&D
自動車事業
Automotive
金融事業
Financial Services
+ 52
- 2
- 150
乗用車
Passenger Car
トラック・バス
Truck & Bus
22米国販売金融事業Sales Financing Business in the US
2002年度中に、従来予想していた以上の貸し倒れ損失が発生
Higher-than-previously-anticipated credit loss in FY2002
今年度中に導入した対応策(回収の強化、与信基準の厳格化、バルーン商品等の削減)は、目に見える効果を発揮
Actions taken with visible results: strengthening of collection, tightening of credit policies and reduction of offers such as “balloon”
既発生、及び、将来の貸倒の引当として、2002年度に約360億円の追加費用を計上
36 billion yen loss booked in FY2002 for realized and future credit losses
23トラック・バス事業分社化の財務的な影響Fuso Demerger: Financial Impact
42%
MFTBC資産Assets (incl. Cash)
有利子負債Debt
非連結化Deconsolidation
7,222 (588)
2,204
58%
※
(JPY 100M)< March, ’03 >
MMCPayment 1,181
58%株式売却58% Share Sale
DaimlerChrysler(43%)
Mitsubishi Group(15%)
最終価格は、監査結果を受けて決定Final Price to be determined subject to audit
※
< January, ’03 >
MMC
会社分割Spin-off
MFTBC
100%
24借入金残高の推移Development of Debt
9,683 9,127
5,808
3,584 3,919
4,278
8,012
4,278
-
5,000
10,000
15,000
FY00 FY01 FY02 (Before TBdeconsolidation)
FY02
10,086
13,04613,267
自動車事業 金融事業 自動車事業Automotive (Gross) Financial Services Automotive (Net)
12,290
8,714 8,2815,0606,674
0
(JPY 100M)
25
事業の見通し
MMC Business Outlook
事業の見通し
MMC Business Outlook
ロルフ・エクロート CEO
Rolf Eckrodt, CEO
26商品戦略Product Strategy
主要4セグメントに注力
Concentration on 4 key segments
スモールカー
Small Car
セダン
Sedan
SUVMPV
27商品計画New Products Plan
積極的な新商品展開と共通プラットフォームの活用
New model offensive leveraged by alliance
03 04 05-07
NAFTA (12 new models)Japan (14 new models)
03 04 05-07
RoW (12 new models)Europe (14 new models)
03 04 05-07 03 04 05-07
DCとの共通プラットフォーム Common platform with DaimlerChrysler
28プラットフォーム戦略Platform Strategy
プラットフォーム毎の台数を倍増
Units per platform to be doubled
-33%
+27%
+100%
2.8100(K units)
15
1.5 million
units
2.0 million
units
200(K units)
2.2プラットフォームあたりの台数
Volume per platform10 プラットフォームあたりの派生車数
Derivatives per platform
プラットフォーム数
Number of platforms
FY02 FY07Note: MMC units only
29マーケット戦略Market Strategy
2007年に2百万台を販売
2 Million units in 2007
645 750
200
300354
450
500347
0
500
1,000
1,500
2,000
FY02 FY07
(000 units)
1,546
2,000
北米NAFTA
欧州Europe
日本Japan
アジアその他Asia/RoW
30販売見通し: 日本Retail Sales Outlook - Japan
徹底した顧客サービスを追求
Focus on excellent customer service
(000 units)
354 400
0
250
500
FY02 FY03(FC)
コルトとグランディスで生まれた販売モメンタム
Sales momentum by Colt and Grandis
納車のリードタイム短縮 (29日⇒20日)Reduction of delivery lead-time (29 to 20 days)
新しいディーラー・スタンダード
Improved sales network standards
2005年度迄に、販売ネットワークに350億円を投資
35 billion yen investment in sales network by FY 2005
31販売見通し: 欧州Retail Sales Outlook - Europe
黒字回復、成長へ
Profitability and growth as next steps
200 200
0
100
200
FY02 FY03(FC)
生産・マーケティング組織の再構築、最終段階に
Production/Marketing restructuring in final phase
販売ネットワーク再編を推進
Sales network reorganization ongoing
2003年度の黒字化
Return to profitability in FY2003
基幹車種として新コンパクトカーを投入 (2004年度初め)New Compact Car as volume seller (early FY2004)
(000 units)
32販売見通し: 北米Retail Sales Outlook - North America
競争の激しい市場環境の中でも高い台数レベルを維持
Stabilization at high level in challenging market
(000 units)
347 370
0
250
500
FY02 FY03(FC)
販売金融オファーの絞込み
Tightening of credit offerings
在庫水準の調整 (卸売に影響)
Adjustment of inventory level (wholesale)
エンデバーに続き、新型ギャランを投入
New Galant to follow Endeavor launch
カナダ・メキシコ市場での販売が通年で貢献
First full year of sales in Canada and Mexico
33販売見通し: アジア及びその他地域Sales Outlook - Asia & RoW
アジアでの確固とした地位をさらに強化
Further expansion of strong position in Asia
(000 units)
645 700
0
250
500
750
FY02 FY03(FC)
2003年度に中国で15万台を販売
150,000 unit sales in China in FY2003
台湾でのトップ・ポジションを継続
Keep top position in Taiwan
タイをピックアップの全世界供給拠点として強化
Thailand as global export-base for pick-up
好調なオーストラリア事業を更に強化
Strengthen profitable Australian operations
342003年度 事業別・地域別業績見通しFY2003 Forecast of Regional Segment Performance
連結
乗用車 Passenger Cars
トラック・バス Truck and Bus
- 日本 Japan - 北米 North America - 欧州 Europe - アジア及びその他 Asia&RoW
Consolidated(JPY 100M)
%営業利益 Operating Profit
売上高 Net Sales
乗用車 Passenger Cars
トラック・バス Truck and Bus
- 日本 Japan - 北米 North America - 欧州 Europe - アジア及びその他 Asia&RoW
3.1%3.1%
Forecast(PC)
Forecast(PC)
29,000
29,0006,7008,9007,3006,100
+ 900+ 900
+ 900- 500+ 600+ 100+ 700
FY03FY03
2.1%2.1%
ActualActual
38,849
31,6065,477
11,9107,3086,911
7,243
+ 828+ 828
+ 742- 668+ 902- 222+ 730
+ 86
FY02FY02 FY02FY02
Actual(PC)
Actual(PC)
31,60631,606
31,6065,477
11,9107,3086,911
2.3%2.3%+ 742+ 742
+ 742- 688+ 902- 222+ 730
2.3%2.3%
1.2%1.2%
2003年度業績見通しFY2003 Forecast of Financial Results
売 上 高Consolidated Sales
営 業 利 益Operating Profit
経 常 利 益Ordinary Income
当 期 利 益Net Income
Exchange RateUS$Euro
38,849
828
543
JPY 123/US$ JPY 114/Euro
FY02(Actual)
374
(JPY 100M)
n.a
n.a
+158
-2,60631,606
742
JPY 123/US$ JPY 114/Euro
FY03(Forecast)
(PC)
29,000
900
650
400
FY02(Actual)
(PC)
JPY 120/US$ JPY 125/Euro
n.a
n.a
Difference
(PC)
35
36まとめConclusion
ターンアラウンドはすべての地域で順調に推移
Turnaround on track in all markets
事業構造及びプロセスの大幅改善
Strongly improved business structure and processes
新しいMMCは乗用車事業に特化
New MMC with clear focus on passenger cars
2003年度も増収・増益を継続するが、市場環境の変化によりスピードは鈍化
Sales and profit growth in FY2003 ongoing, slowed by challenging markets
アライアンスを活用した中期的な成長戦略
Mid-term growth strategy leveraged by alliance