FiBAN - Bisnesenkelisijoittajaksi - Yksityistä kasvuyrityssijoittamista

BISNESENKELI-SIJOITTAMINEN

Yksityistä kasvuyrityssijoittamista

Sisältö 1.  Intro – Taustaa toiminnalle

a.  FiBAN – Bisnesenkeliverkosto b.  Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin? c.  Rahoituslähteet

2.  Bisnesenkeli? a.  Lisäarvo b.  Statistiikkaa c.  Sijoitustoiminta ja valuaatio. d.  Hae sijoittajaa

3.  Bisnesenkeliverkosto (FiBAN): a.  Hyödyt ja palvelut. b.  Verokannustin c.  Sijoittajajäseneksi

FiBAN on kansallinen yksityissijoittaja-yhdistys, jonka tavoitteena on edistää yksityishenkilöiden sijoitusten tekemistä listaamattomiin potentiaalisiin kasvuyrityksiin •  Yksityissijoittajalähtöinen. •  Itsessään voittoa tavoittelematon. •  Yksityissijoittajien etujärjestö. •  European Business Angels Networkin

(EBAN) jäsen

•  Perustettu 2011 •  Hyväksyttyjä sijoittajajäseniä yli 300 •  Ennakoitu 300 yrityksen deal flow

vuonna 2013 •  Yksi Euroopan suurimmista ja

aktiivisimmasta bisnesenkeliverkostostoista •  Vuoden 2012 Euroopan bisnesenkeliverkosto

BISNESENKELIVERKOSTO

Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin?

*  Kasvuyrityskatsaus  2011  (TEM).  **  Elinkeinoelämän  tutkimuslaitos  (ETLA).

Tarve •  23% suomalaisista pk-yrityksistä suunnitteli hankkivansa rahoitusta 2011. •  64% pk-yrityksistä toivoo saavansa yritykseensä toimialakohtaisia

erityisosaajia.

Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin? •  Korkeat tuottomahdollisuudet

–  50-60% vuotuinen sisäinen korko (IRR) parhailla kohteilla. –  Jopa 20-30% vuotuinen sisäinen korko koko salkulle.

•  Riskipeliä, jännitystä –  Vain 10% menestyy hyvin. Vaikutusmahdollisuus.

•  Innostava työ –  Nälkäisiä, innokkaita, fiksuja, maailmaa nähneitä nuoria yrittäjiä. –  Teknologisen ja kaupallisen kehityksen kärjessä.

•  Konkreettinen tapa edistää potentiaalisen kasvuyrityksen menestymismahdollisuuksia ja luoda uusia työpaikkoja

–  Kasvuyritykset luovat 50-80% kaikista uusista työpaikoista

Rahoituslähteet yrityksen elinkaarella

BISNESENKELI? Yksityinen kasvuyrityssijoittaja

BISNESENKELISIJOITTAMINEN?

Bisnesenkelisijoittamisella tarkoitetaan yksityishenkilön tekemää sijoitusta listaamattomaan, potentiaaliseen kasvuyritykseen. •  Yleensä kokenut yrityselämän ammattilainen, jolla aikaa ja/tai

varallisuutta. •  Sijoitukset ensi kierroksilla yleisesti n. 10.000–100.000 €. •  Yrityksen kasvutavoitteiden saavuttaminen vaatii usein

ulkopuolista osaamista ja rahoitusta, mutta ovat sijoituskohteina liian riskipitoisia institutionaalisille lainaajille tai sijoittajille.

•  Bisnesenkelisijoitukset on tehokas tapa vastata yrityksen alun kasvuhaasteisiin.

BISNESENKELIN LISÄARVO

Osaamista Verkostoja Pääomaa

Suurempi ajankäyttö ja osallistuminen

Vähäisempi ajankäyttö ja osallistuminen

Bisnesenkelisijoitukset •  Korkea riski ó Mahdollisuus korkeaan tuottoon.

–  Tuottotavoite / kohde tulisi olla 40-60% riippuen riskistä/kehitysvaiheesta.

–  Riskiä pienentää enkelin teknologian, liiketoiminnan tai alan ymmärrys, kokemus ja kontaktit.

•  Keskimäärin enkeli sijoittaa Suomessa 3-10 kohteeseen. –  Päätoimiset enkelit suosittelevat vähintään 10, mielellään 20 kohdetta.

•  Enkelin likvideistä varoista suositellaan sijoitettavaksi enintään 20%.

•  Pieniä sijoituksia kannattaa tehdä ryhmässä. –  Yhteissijoitukselle valitaan yleensä vastaava enkelisijoittaja, ns. lead-

investor.

BISNESENKELIN RAHOITTAMA YRITYS ✓  Pysyy kauemmin elossa ✓  Saa helpommin lisärahoitusta ✓  Kasvaa ja pärjää paremmin ✓  Hyötyy verkostoista ja mentoroinnista

Bisnesenkelisijoituksen keskimääräinen menestyminen

Yhdessä sijoittaminen hajautetusti pienentää tutkimusten mukaan riskiä huomattavasti. Ensimmäinen bisnesenkelisijoitus suositellaan tehtäväksi yhdessä kokeneempien sijoittajien kanssa (Syndikointi). •  1/20 onnistuu 88%

todennäköisyydellä •  1/10 onnistuu 66%

todennäköisyydellä

10% onnistuu hyvin

40% omat takaisin

50% menettää kaiken

BISNESENKELIPROFIILI

Aktiivinen 30% 10%

Passiivinen 50% 10%

Kokematon Kokenut

HAKEE SIJOITUS-KOHTEITA

AIEMPI SIJOITUSKOKEMUS

BISNESENKELITOIMINTA SUOMESSA Enkeliverkostoja 3 Enkelisijoittajien määrä n. 1.000 Enkelien tekemät sijoitukset vuonna 2012 50 milj. € Keski-ikä 50v. Naisia 3% ICT- ja Mobiilialasijoitusten osuus kaikista sijoituksista (2012) 57%

Tehdyt irtaantumiset (exit) vuonna 2012 55% teki voittoa Bisnesenkeliaktiivisuus

a) Täysipäiväinen (Full-time) 14 % b) Osa-aikaista (Part-time) 62 % c) Harrastustoimintaa (Hobby) 24 %

BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012 Rahasijoituksia (€) Yli 14 M€

Mediaani rahasijoituksille 30.000 €

Skaala 1.000€ - Yli 1 M€

Osaamispääomasijoituksia (Sweat equity) 25% sijoitusten määrästä

Osuus sijoituksista:

a) Ensisijoituksia 50%

b) Jatkosijoituksia 50 %

Sijoituskohteen kasvuvaihe:

a) Siemenrahoitus 23 %

b) Käynnistys 38 %

c) Aikainen kasvu 39 %

BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2012 Tehdyt sijoitukset:

a) Yksityishenkilönä 40 %

b) Sijoitusyrityksen kautta 60 %

Tehdyt sijoitukset:

a) Yksin 30 %

b) Ryhmäsijoitus (syndikoitu) 70 %

Tahot joiden kanssa syndikoitu:

a) Bisnesenkelit 70 %

b) VC / Rahasto 15 %

c) Julkiset tahot (mm. Finnvera, Tekes, etc) 15 %

ARVIOITU BISNESENKELIAKTIIVISUUS SUOMESSA 50M€ •  Suomessa arvioidaan olevan n. 1000 bisnesenkeliä

(450 ’rekisteröitynyttä’) •  Enkeliaktiivisuus Suomen kokoisissa maissa (Norjassa arvioitu

2500 enkeliä (4.8M asukasta), Uusi-Seelanti 600 rekisteröitynyttä enkeliä; suhteutettuna USA:han pitäisi Suomessa olla 6.000 bisnesenkeliä

•  Yhdysvalloissa yksityiset sijoittavat kaksinkertaisen määrän verrattuna VC-kenttään

Kansainvälisiä tuottolukuja

BISNESENKELISIJOITUS

KARTOITUS SIJOITUS

KASVU IRTAUTUMINEN

Arviointi Taustaselvitys Esisopimus

Neuvottelu Solo vs. Ryhmä Sopimus

Osaamispääoma Rahoitus Verkostot

Tavoite! Myynti/Konkurssi

MIHIN SIJOITTAVAT? Mielenkiinnon lisäksi vaikuttavia tekijöitä: •  SKAALAUTUVUUS

Onko liikeidea monistettavissa? Kansainvälinen potentiaali? Kasvunälkä?

•  TIIMI

A-tiimi B-idealla on parempi kuin B-tiimi A-idealla

VALUAATIO, ELI ARVOSTUS Riippuu mm. kohdeyrityksen vaiheesta, tiimin vahvuudesta, skaalautuvuudesta sekä pysyvistä kilpailueduista / mahdollisuusikkunasta. •  Peukalosääntönä voi pitää:

–  Terve yritysidea 100 000 €. –  Prototyyppi (proof of concept) 100 000 €. –  Hyvä johtotiimi 100 - 200 000 €. –  Hyvä hallitus / omistajat / advisorit 100 000 €. –  Saavutukset, myynti (business validation) 100 000 €.

•  Vertaa alan muihin yrityksiin ja suhteuta ja diskonttaa. –  Yrityskauppahinnat. –  Listattujen yritysten arvot.

•  Arvostus perustuen tuleviin kassavirtoihin.

HAE BISNESENKELIÄ?

• Maksuton •  Sijoittajapalaute •  Linkitys toimiala-

ja alueellisiin ryhmiin

•  Esillä 3 kk

•  Valitaan kohteita esittäytymään sijoittajille

•  Yhteistyössä Finnveran kanssa

•  Lyhyt esittely herättämään kiinnostusta

•  Toimialakohtaisia tapahtumia

SIJOITUS

•  Yksin tai ryhmäsijoitus

• Raha ja/tai osaamispääoma

PITCH

ESIARVIOINTI

HAKU

n. 1 vko

n. 3 vko n. 6 vko

www.fiban.org/submit

BISNESENKELIVERKOSTO

•  Sijoituskohteita keskistetysti •  Enkeleitä toimialoittain ja alueellisesti •  Toimialakohtaiset enkeliryhmät •  Syndikointi •  Linkitys teollisuuteen •  Kasvupartnerit

HYÖDYT

SIJOITTAJAPALVELUT

Ref-tunnus www.fiban.org/ref

Toimialakohtaiset ryhmät www.fiban.org/sector-based-groups

Sijoittajaprofiilit www.fiban.org/business-angels

Parhaat käytännöt www.fiban.org/bestpractices

Työkalut sijoitukseen www.fiban.org/tools

www.fiban.org/services

Sijoituskohteita www.fiban.org/dealflow

TILAISUUDET

PITCH New deal flow presentation

INVESTOR PITCH Syndication

PITCH INDUSTRY Potential EXIT

SCREENING New deal flow

BREAKFAST For new and interested BAs

www.fiban.org/events

VEROKANNUSTIN Yksityishenkilö voi vähentää pääomatulostaan 50 prosenttia 15.5.2013 – 2015 aikana osakeyhtiöön sijoittamansa osakepääoman määrästä.

Vähennys yhdestä tehdystä sijoituksesta: •  Minimisijoitusmäärä: 10 000 € (josta vähennys 5 000 €) •  Enimmäissijoitusmäärä: 150 000 € (josta vähennys 75 000 €) Sijoitukset ja vähennykset verotusvuonna yhteensä: •  Sijoitusten yhteismäärä 300 000 € (josta vähennys 150 000 €)

KASVUPARTNERIT

Yhteistyökumppaniksi: www.fiban.org/yhteistyo

SIJOITTAJAJÄSENEKSI? Jäseneksi voi hakea yksityishenkilö, jonka jäsenyyden hyväksyy FiBANin hallitus. Hakemukset, joissa suosittelijoina kaksi nykyistä jäsentä hyväksytään suoraan. •  Jäsenedellytykset

–  Menestyksen tavoitteleminen kohdeyrityksen menestymisen kautta. –  Sijoittajan tavoitteena ei ole myydä palvelujaan muille jäsenille.

•  Jäsenmaksu 2014 –  260€ vuosi + 250€ liittymismaksu

•  Osoitteessa: www.fiban.org/join

Yhteystiedot HALLITUS 2013 Riku Asikainen, pj. Jaakko Salminen, vpj. Marika af Enehjelm Juha Kurkinen Tapio Heikkilä Pekka Vartiainen ALUEELLISET YHTEYSHENKILÖT Petri Lehmuskoski, Turku Olli-Pekka Kulmala, Tampere Kari Ollila, Pori Raimo Kuismin, Oulu Ari Korhonen, Lappeenranta Sami Etula, Jyväskylä

HALLINTO Jan Oker-Blom, Tj. [email protected] (+358)405517551 Claes Mikko Nilsen, Koordinoija [email protected] (+358)504913001 SIJOITTAJAJÄSENEKSI? www.fiban.org/join LISÄÄ SIJOITUSKOHDE www.fiban.org/submit