モーニングスターIPOレポート 2018.03 - …モーニングスターIPOレポート 2018.03.12 仮条件（上限PER） 日程...

モーニングスターIPOレポート　　2018.03.12

仮条件（上限PER）

■日程

本資料は投資判断の参考としての情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的とするものではありません。銘柄の選択、投資判断の最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。本資料に掲載された意見は作成日における判断であり、予告なしに変更される場合があります。本資料に掲載された意見・データは、当社が信頼できると判断したデータ等により作成いたしましたが、その正確性、安全性等について保障するものではありません。著作権、知的所有権等一切の権利はモーニングスター株式会社並びに Morningstar.Incに帰属しますので、許可なく複製、転写、引用等を行うことを禁じます。

アズ企画設計（3490・JASDAQ）予想PER 5.6倍

（仮条件上限）

インテリックス（8940・東証1部） 予想PER 9.5倍

イーグランド（3294・東証1部） 予想PER 11.0倍

3/293/12 3/16 3/20 3/26

IPO銘柄

コード 投資単位 公開株式数 主幹事証券

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モーニングスターIPOレポート　　2018.03.12

※17年11月に株式分割（1株→500株）を実施。16年2月期と17年2月期のEPSは遡及修正

※16年2月期と17年2月期のBPSは遡及修正

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本資料は投資判断の参考としての情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的とするものではありません。銘柄の選択、投資判断の最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。本資料に掲載された意見は作成日における判断であり、予告なしに変更される場合があります。本資料に掲載された意見・データは、当社が信頼できると判断したデータ等により作成いたしましたが、その正確性、安全性等について保障するものではありません。著作権、知的所有権等一切の権利はモーニングスター株式会社並びに Morningstar.Incに帰属しますので、許可なく複製、転写、引用等を行うことを禁じます。

小川　将弘 1,500 0.18

堀井　貴弘 1,500 0.18

福島　亘佑 1,500 0.18

磯　聖子 2,500 0.30

平山　雅彦 2,000 0.24

石田　恭一 2,500 0.30 監査役 中村　勝典

河合　洋将 2,500 0.30 監査役 大山　亨

小尾　誠 7,500 0.90 取締役 柗田　由貴

磯部　和夫 4,000 0.48 常勤監査役 鳥羽　徹三

合同会社ヒトプラン 200,000 24.10 専務取締役／管理部長 小尾　誠

アズ企画設計 100,000 12.05 常務取締役 磯部　和夫

氏名または名称 所有株式数(株) 所有割合(％) 役職 氏名

松本　俊人 500,000 60.24 代表取締役 松本　俊人

10.5 1.8

17年2月期 1,600 4,417 531 30 758.8 12.0 34.7

16年2月期 1,600 3,562 374 30 534.5

（百万円） （百万円） （百万円） （円） （％） 純利益率(％)

－

発行済み 総資産 純資産 資本金 BPS 自己資本比率 自己資本当期

株式総数(株)

224.1 －

18年2月期(会社予想) 6,361 34.1 349 34.5 270 72.3 386.1

－ 9.6 －

17年2月期(実績) 4,742 64.4 259 9.7倍 156 23.3倍

16年2月期(実績) 2,883 － 26 － 6

1株あたり

（百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） （円） 年間配当金(円)

アズ企画設計（3490・JASDAQ）

売上高 前年比 経常利益 前年比 純利益 前年比 EPS

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■ 事業内容 ■ 定性分析

■ 特徴 ■ 需給状況

■ 定量分析 ■ 類似企業

本資料は投資判断の参考としての情報提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的とするものではありません。銘柄の選択、投資判断の最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。本資料に掲載された意見は作成

日における判断であり、予告なしに変更される場合があります。本資料に掲載された意見・データは、当社が信頼できると判断したデータ等により作成いたしましたが、その正確性、安全性等について保障するものではありません。著

作権、知的所有権等一切の権利はモーニングスター株式会社並びに Morningstar.Incに帰属しますので、許可なく複製、転写、引用等を行うことを禁じます。

新規上場する企業の事業概略を解説します。

主要製品やサービスのほか、セグメント別の売

上高構成比率などを記載。新規上場時の事業の

状況や、先行きの見通しなども交えて分かり易

くお伝えいたします。

新規上場銘柄が持つ事業の特性や事業環境、

セクター動向などを踏まえ、定性的な評価をす

るほか、足元の株式市場の状況などを考慮し

て、マーケットから見た新規上場銘柄に対する

見方なども掲載します。

　新規上場企業の設立経緯から現在の事業環

境、ビジネスモデルや事業の強み、顧客動向、

業績内容、海外展開、経営陣など様々な観点か

ら特筆すべきエッセンスのみを抽出し、掲載い

たします。

公募・売り出しの株数と仮条件をふまえ、市

場からの吸収金額を試算するほか、足元の新興

市場の動向、類似企業の株価推移、ベンチャー

キャピタルによる保有株放出の可能性なども考

慮し、上場初日の需給状況を予想いたします。

　新規上場時に開示される前期、前々期の業績

実績と今期の会社計画を用い、業績の成長性や

収益性、財務安定性の面から新規上場銘柄を分

析いたします。

新規上場企業と同じ業種に属する競合他社や

類似企業を取り上げてPER を併記いたします。

PER の水準は初値の参考指標として有効です。

特徴

モーニングスターIPO（※ 1）レポートでは、日本国内の取

引所に新たに上場する銘柄を取り上げ、モーニングスターが

位置する中立的な第三者としての立場からIPO に関する情報

を提供いたします。ブックビルディング（※ 2）が始まる前

にレポートを提供することにより、IPO への参加を検討して

いる投資家にとって有用な情報となるでしょう。モーニング

スターIPO レポートには、企業名・コード・公開株式数など

基本情報やブックビルディング期間・申込期間などIPO 日程

のほか、モーニングスターの担当アナリストによるコメント

を掲載いたします。

※ 1 IPO（Initial Public Offering）：新規株式公開。

※ 2 ブックビルディング：引受証券会社が機関投資家

などの意見をもとに決定した仮条件を投資家に提示し、

投資家の需要がどの程度あるかを把握することによっ

て、マーケットの動向に即した公開価格を決定する方

法。一般的に需要積み上げ方式と呼ばれる。

項目説明