月次レポート プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/ 米ドル建て承継機能付受益証券 グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券 アドバンス型－米ドル建て受益証券 ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託 1/14 2012 期間別騰落率（％） 1口当たり純資産価格推移 1 口当たり純資産価格 純 資 産 総 額 2015年12月4日 設定日： 上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。 1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。 1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。 ： ： ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型 2020年12月末現在 12.46米ドル 293.8百万米ドル 8.00 9.00 10.00 11.00 12.00 13.00 15/12/4 16/11/8 17/10/14 18/9/19 19/8/25 20/7/30 （米ドル） 1口当たり純資産価格 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来 ファンド 1.47 5.59 9.01 9.39 14.31 24.60 米ドル建て受益証券 期間別騰落率（％） 1口当たり純資産価格推移 1 口当たり純資産価格 純 資 産 総 額 2016年5月11日 設定日： ： ： 円建て（ヘッジあり）受益証券 1,112円 42.2億円 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来 ファンド 1.37 5.30 8.59 8.07 6.31 11.20 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 16/5/11 17/3/7 18/1/1 18/10/28 19/8/24 20/6/19 （円） 1口当たり純資産価格 上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。 1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。 1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。
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月次レポート
プレミアム・ファンズ
ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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2012
期間別騰落率（％）1口当たり純資産価格推移
1口当たり純資産価格
純 資 産 総 額
2015年12月4日設 定 日 ：
上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。
：
：
ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型
2020年12月末現在
12.46米ドル
293.8百万米ドル
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
15/12/4 16/11/8 17/10/14 18/9/19 19/8/25 20/7/30
（米ドル）
1口当たり純資産価格
1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来
ファンド 1.47 5.59 9.01 9.39 14.31 24.60
米ドル建て受益証券
期間別騰落率（％）1口当たり純資産価格推移
1口当たり純資産価格
純 資 産 総 額
2016年5月11日設 定 日 ：：
：
円建て（ヘッジあり）受益証券
1,112円
42.2億円
1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来
ファンド 1.37 5.30 8.59 8.07 6.31 11.20
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
16/5/11 17/3/7 18/1/1 18/10/28 19/8/24 20/6/19
（円）
1口当たり純資産価格
上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。
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ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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期間別騰落率（％）1口当たり純資産価格推移
2018年5月24日設 定 日 ：
上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。
：
：
2020年12月末現在
米ドル建て承継機能付受益証券
1口当たり純資産価格
純 資 産 総 額
10.75米ドル
58.3万米ドル
1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来
ファンド 1.42 5.29 8.26 8.04 - 7.50
8.00
8.50
9.00
9.50
10.00
10.50
11.00
18/5/24 18/11/15 19/5/9 19/10/31 20/4/23 20/10/15
（米ドル）
1口当たり純資産価格
ウェルス・コアポートフォリオ コンサバティブ型
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ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V. － ゴールドマン・サックス・グローバル・マルチ・アセット・コンサバティブ・ポートフォリオの状況
資産配分比率
上記は基準日時点におけるデータであり、将来の成果を保証するものではなく、市場動向等により変動します。また、ポートフォリオの内容は市場の動向等を勘案して随時変更されます。上記は情報提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却・購入・保持等を推奨するものではありません。
株式： 26.0%
オルタナティブ戦略： 7.5% 債券： 64.1%
2020年12月末現在
戦術的資産配分： 3.0%先進国株式
16.7%
グローバル小型
株式 3.5%
新興国株式 3.7%
グローバル・リー
ト 1.0%
インフラ株式 1.1%
先進国債券
53.9%
新興国債券 5.6%
ハイ・イールド債
券 4.6%
オルタナティブ戦
略 7.5%
戦術的資産配分
3.0%現金 0.0%
インフラ株式
欧州銀行株式 0.6%欧州株式配当指数先物 0.4%エネルギー株式 0.4%MLP 0.5%米国大型株式（ショート） 0.2%米国ヘルスケア大型株式 0.3%米国小型株式オプション 0.2%米国大型株式オプション 0.4%
グローバル・リート 1.0%
3.0%戦術的資産配分
現金 0.0%
ハイ・イールド債券 4.6%オルタナティブ戦略 7.5%
新興国株式 3.7%
先進国債券 53.9%新興国債券 5.6%
1.1%
資産クラス 比率先進国株式 16.7%グローバル小型株式 3.5%
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ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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期間別騰落率（％）1口当たり純資産価格推移
2015年12月4日設 定 日 ：
上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。
：
：
ウェルス・コアポートフォリオ グロース型
2020年12月末現在
米ドル建て受益証券
期間別騰落率（％）1口当たり純資産価格推移
2016年5月11日設 定 日 ：：
：
円建て（ヘッジあり）受益証券
上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
14.00
15/12/4 16/11/8 17/10/14 18/9/19 19/8/25 20/7/30
（米ドル）
1口当たり純資産価格1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来
ファンド 2.72 10.02 16.52 9.14 13.61 36.10
700
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
16/5/11 17/3/7 18/1/1 18/10/28 19/8/24 20/6/19
（円）
1口当たり純資産価格
1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来
ファンド 2.56 9.72 15.86 8.09 5.97 24.20
13.61米ドル
146.0百万米ドル
1,242円
24.0億円
1口当たり純資産価格
純 資 産 総 額
1口当たり純資産価格
純 資 産 総 額
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ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V. － ゴールドマン・サックス・グローバル・マルチ・アセット・グロース・ポートフォリオの状況
資産配分比率
オルタナティブ戦略： 8.5% 債券： 20.4%
株式： 69.9%
2020年12月末現在
上記は基準日時点におけるデータであり、将来の成果を保証するものではなく、市場動向等により変動します。また、ポートフォリオの内容は市場の動向等を勘案して随時変更されます。上記は情報提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却・購入・保持等を推奨するものではありません。
先進国株式
51.0%
グローバル小型株式
8.4%
新興国株式 5.7%
グローバル・リー
ト 2.3%
インフラ株式 2.5%
先進国債券
14.7%
新興国債券 4.0%
ハイ・イールド債
券 1.7%
オルタナティブ戦
略 8.5%
戦術的資産配分
4.7%現金 0.0%
戦術的資産配分： 4.7%
欧州銀行株式 0.9%欧州株式配当指数先物 0.6%エネルギー株式 0.7%MLP 0.8%米国大型株式（ショート） 0.3%米国ヘルスケア大型株式 0.5%米国小型株式オプション 0.3%米国大型株式オプション 0.6%
現金 0.0%
インフラ株式 2.5%
オルタナティブ戦略 8.5%戦術的資産配分 4.7%
先進国債券 14.7%新興国債券 4.0%ハイ・イールド債券 1.7%
先進国株式 51.0%グローバル小型株式 8.4%新興国株式 5.7%グローバル・リート 2.3%
資産クラス 比率
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2012
期間別騰落率（％）1口当たり純資産価格推移
2018年5月24日設 定 日 ：
上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を保証するものではありません。1口当たり純資産価格およびファンドの期間別騰落率は管理報酬等費用控除後のものです。1口当たり純資産価格は税金控除前の価格です。
：
：
ウェルス・コアポートフォリオ アドバンス型
2020年12月末現在
米ドル建て受益証券
1口当たり純資産価格
純 資 産 総 額
9.96米ドル
19.7百万米ドル
1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1年 3年 設定来
ファンド 1.63 5.73 6.64 -0.80 - -0.40
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
18/5/24 18/11/15 19/5/9 19/10/31 20/4/23 20/10/15
（米ドル）
1口当たり純資産価格
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ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V. －ゴールドマン・サックス・グローバル・アブソリュート・リターン・ポートフォリオの状況
資産配分比率*
2020年12月末現在
上記は基準日時点におけるデータであり、将来の成果を保証するものではなく、市場動向等により変動します。また、ポートフォリオの内容は市場の動向等を勘案して随時変更されます。上記は情報提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却・購入・保持等を推奨するものではありません。
*ポートフォリオ全体のリスクに占める各資産のリスクの比率です。比率は、統計モデルによる推計に基づいて計算しているため、実際のリスクとは異なります。これらのモデルは、統計的手法と一定の仮説を用いて各資産クラスのリスク推定を行います。仮説が一般的でない、モデルに最近の経済、市場の現状が反映されないなどの理由により、これらのモデルには限界があります。したがって、将来のリスクを確実に予測するものではありません。また、使用するデータの更新および変更について、投資運用会社は公表の義務を有しません。
オルタナティブ戦略： 19.7% 債券： 21.9%
株式： 33.9%戦術的資産配分： 23.8%
株式新興国株式先進国株式グローバル・リート米国株式（ショート）先進国株式（除く北米）（ショート）
グローバル社債新興国債券
システマティック取引戦略株式オプション戦略金利オプション戦略債券ヘッジファンド戦略
オルタナティブ戦略 19.7%
資産クラス 比率
12.4%
9.5%
33.9%
10.0%
1.7%
19.1%債券 21.9%
10.4%
2.7%
7.5%0.5%1.2%
0.2%
オルタナティブ戦略の各戦略について
金利オプション戦略：
割安な傾向にあるオプションを買い、収益の獲得をめざす戦略です。（市場が織り込む将来の金利水準が実際よりも高くなる傾向を収益源泉とします。）
株式オプション戦略：
割高な傾向にあるオプションを売り、収益の獲得をめざす戦略です。（市場が織り込む将来の株価変動率が実際よりも高くなる傾向を収益源泉とします。）
システマティック取引戦略：
各資産クラスにおいて、有効と考えられる市場の傾向や特性をシステマティックに捉える戦略（市場のトレンドに追随することで収益の獲得をめざすトレンド戦略など）に分散投資します。
債券ヘッジファンド戦略：
債券を主要投資対象とし、運用者の見通しに基づき、債券相場に依存しない収益を追求する戦略です。
オプション取引について：オプションの買いの場合は、最大損失が支払ったオプション料に限定される一方で、オプションの売りの場合は、獲得したオプション料を超えて多額の損失を被る可能性があります。
上記の戦略において、市場の傾向や特性が環境に応じて変わったり、またその他の理由から想定通りに収益機会を捉えられない場合があります。
株式 31.9%
株式（ショート）
1.9%
債券 21.9%
オルタナティブ戦
略 19.7%
戦術的資産配分
23.8%
その他（為替ヘッ
ジ含む） 0.8%
米国小型株式 1.2%欧州銀行株式 3.7%エネルギー株式 3.7%米国ヘルスケア株式 1.2%MLP（スワップ） 5.5%欧州株式配当指数先物 2.1%欧州銀行株式オプション 1.7%米国株式オプション 1.7%新興国株式（ショート） 2.4%米国30年国債（スワップション） 0.5%
戦術的資産配分 23.8%
その他（為替ヘッジ含む） 0.8%
資産クラス 比率
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ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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運用チームのコメント（1）
2020年12月末現在
上記に記載された市況や見通し等は、本資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの見解であり、将来の動向や結果を示唆あるいは保証するものではありません。また、将来予告なしに変更する場合もあります。上記は情報提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却・購入・保持等を推奨するものではありません。
＜市場動向＞12月は、新型コロナウイルス・ワクチンの実用化による継続的な景気回復への期待などを背景に、リスク資産全般が堅調に推移しました。先進国株式は米国を中心に上昇し、欧州株式、日本株式も堅調に推移しました。新興国株式は先進国株式をアウトパフォームしており、中でも堅調な輸出に支えられた韓国株式が大きく上昇しました。なお、米国10年国債利回りは新型コロナウイルス・ワクチンの実用化などを背景に上昇しました。金融政策では、FRB（米連邦準備制度理事会）が、雇用の最大化と物価安定に向けて大きく前進するまでは、金融緩和策を継続すると表明しました。また、ECB（欧州中央銀行）は、追加緩和策を発表しました。
外国為替市場では、米ドルに関しては、新型コロナウイルス・ワクチンの実用化に関する報道を受け、円安米ドル高が進む局面もあったものの、英国で新型コロナウイルスの変異種の感染が広がったことやFRBがゼロ金利政策や量的緩和策を継続する姿勢を示したことなどから、前月から円高米ドル安の水準で月を終えました。ユーロに関しては、新型コロナウイルス・ワクチンの実用化への期待の高まりや、ECBの追加緩和策が一部の投資家の期待に届かなかったことなどから、円安ユーロ高となりました。
＜市場の見通し＞新型コロナウイルス・ワクチンの高い有効性などを背景に、経済活動の持続的かつ広範な回復が進むとみています。強力な政策支援の継続などから、トレンドを上回る成長が期待されます。各国・地域の中央銀行は2021年も緩和的な金融政策を維持することが予想されており、財政政策も引き続き支援的である可能性が高いと考えられます。ただし本ファンドの運用では、不確実性の継続などに注意しています。
株式は高いリスクプレミアムを提供しており、急速な景気回復が継続すれば更なる利益が得られる可能性があります。ただし、バリュエーションの水準や前述の不確実性によるリスクとのバランスを考慮する必要があります。債券の利回りは金融政策により引き続き低位な水準に維持される可能性があります。ただし、米国では経済活動の正常化が継続するなか、中期的には30年国債利回りの上昇余地が拡大すると考えています。クレジットは、継続的な政策支援と低い資金調達コストにより、スプレッドが比較的タイトに保たれるものとみています。景気循環セクターについては、ワクチン展開後の回復の恩恵を受ける可能性があります。コモディティは、大部分の在庫が既に減少しており、ワクチン主導の需要回復に対応するには生産能力が不十分であるというポジティブなサイクルが見られています。
（各ファンドの運用状況は次ページに記載しています。）
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ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
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運用チームのコメント（2）
2020年12月末現在
上記に記載された市況や見通し等は、本資料作成時点でのゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの見解であり、将来の動向や結果を示唆あるいは保証するものではありません。また、将来予告なしに変更する場合もあります。上記は情報提供を目的とするものであり、個別銘柄の売却・購入・保持等を推奨するものではありません。
＜運用状況＞○コンサバティブ型当月のコンサバティブ型のパフォーマンスは、米ドル建て受益証券は前月末比+1.47％、円建て（ヘッジあり）受益証券は同+1.37％、米ドル建て承継機能付受益証券は同+1.42％となりました。当月は、株式を中心にリスク資産全般が堅調に推移しました。株式では、新型コロナウイルス・ワクチンの実用化などを背景に、先進国株式、新興国株式などが揃って上昇し、プラス寄与となりました。債券では、投資適格社債およびハイ・イールド債券が共にプラス寄与となりました。また、より力強いマクロ経済データを背景に新興国債券も堅調であり、特に現地通貨建て債券は、南アフリカ・ランドやコロンビア・ペソなどの景気敏感通貨が米ドルに対して好調だったことから大きくプラスに寄与しました。一方、景気回復への期待が市場で高まったことから、長期国債がマイナス寄与となりました。オルタナティブ戦略では、株式オプション戦略などがプラス寄与となりました。戦術的資産配分では、欧州銀行株式がワクチンに関する前向きなニュースなどを受けて大きく上昇しました。また、より堅調なエネルギー需要が期待される中、エネルギー株式もプラス寄与となりました。当月、相対的に魅力的なバリュエーションや成長見通しを背景として、米国ヘルスケア大型株式へのロング・ポジションを構築しました。
○グロース型当月のグロース型のパフォーマンスは、米ドル建て受益証券は前月末比+2.72％、円建て（ヘッジあり）受益証券は同+2.56％となりました。当月は、株式を中心にリスク資産全般が堅調に推移しました。株式では、新型コロナウイルス・ワクチンの実用化などを背景に、先進国株式、新興国株式などが揃って上昇し、プラス寄与となりました。債券では、投資適格社債およびハイ・イールド債券が共にプラス寄与となりました。また、より力強いマクロ経済データを背景に新興国債券も堅調であり、特に現地通貨建て債券は、南アフリカ・ランドやコロンビア・ペソなどの景気敏感通貨が米ドルに対して好調だったことから大きくプラスに寄与しました。一方、景気回復への期待が市場で高まったことから、長期国債がマイナス寄与となりました。オルタナティブ戦略では、株式オプション戦略などがプラス寄与となりました。戦術的資産配分では、欧州銀行株式がワクチンに関する前向きなニュースなどを受けて大きく上昇しました。また、より堅調なエネルギー需要が期待される中、エネルギー株式もプラス寄与となりました。当月、相対的に魅力的なバリュエーションや成長見通しを背景として、米国ヘルスケア大型株式へのロング・ポジションを構築しました。
○アドバンス型当月のアドバンス型のパフォーマンスは、前月末比+1.63％となりました。株式では、新型コロナウイルス・ワクチンの実用化などを背景に、先進国株式、新興国株式などが揃って上昇し、プラス寄与となりました。債券では、投資適格社債およびハイ・イールド債券が共にプラス寄与となりました。また、より力強いマクロ経済データを背景に新興国債券も堅調であり、特に現地通貨建て債券は、南アフリカ・ランドやコロンビア・ペソなどの景気敏感通貨が米ドルに対して好調だったことから大きくプラスに寄与しました。一方、景気回復への期待が市場で高まったことから、長期国債がマイナス寄与となりました。オルタナティブ戦略では、株式オプション戦略などがプラス寄与となりました。戦術的資産配分では、欧州銀行株式がワクチンに関する前向きなニュースなどを受けて大きく上昇しました。また、より堅調なエネルギー需要が期待される中、エネルギー株式もプラス寄与となりました。当月、相対的に魅力的なバリュエーションや成長見通しを背景として、米国ヘルスケア株式へのロング・ポジションを構築しました。通貨配分では、米ドルのロング／人民元のショート、およびユーロのロング／スイスフランのショートのポジションを解消しました。
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※詳しくは、販売会社より最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」をお渡ししますのでご覧ください。
主な投資リスク
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2012
※詳しくは、販売会社より最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」をお渡ししますのでご覧ください。
主な投資リスク（続き）
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お申込みメモ
※詳しくは、販売会社より最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」をお渡ししますのでご覧ください。
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お申込みメモ（続き）
※詳しくは、販売会社より最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」をお渡ししますのでご覧ください。
商品分類
ファンド設定日
申込価格
申込単位
追加申込単位
買戻価格
買戻単位
買戻代金のお支払
決算日
営業日
収益分配
スイッチングに関する留意事項
お買戻時の費用
原則として各クラス証券1口以上1/1,000口単位（保有全受益証券売却の場合は1/1,000口以上、1/1,000口単位）
ファンド名称
プレミアム・ファンズ ウェルス・コアポートフォリオ
コンサバティブ型
米ドル建て承継機能付受益証券
公募外国株式投資信託（追加型）
2018/5/24
毎営業日の１口当たり純資産価格。
3,000米ドル以上1米セント単位
100米ドル以上1米セント単位
毎営業日の１口当たり純資産価格。
原則としてお買戻申込日から起算して5営業日目（休日等により変更となることがあります。詳しくはお問合せください。）
毎年11月末日
ニューヨーク、ロンドンおよびルクセンブルグの銀行が営業している日で、ニューヨーク、ロンドンおよびルクセンブルグの証券取引所が営業している日で、かつ日本において銀行および金融商品取引業者が営業している日（土曜日、日曜日または12月24日を除きます。）、またはサブ・ファンドに関して管理会社が随時決定するその他の日をいいます。
本書の日付現在、分配金の支払いは予定されていません。
購入時の費用（お申込手数料）
100万米ドル未満1.1%（税抜1.0％）100万米ドル以上0.55%（税抜0.5％）
※外貨建ての投資信託を円資金から該当通貨に交換のうえでお申込みの場合、別途、為替手数料が片道1円／往復２円（上限）かかります。
＊SMBC信託銀行の判断により、取扱いが停止となることがあります。詳しくは、SMBC信託銀行にお問合わせください。
投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用
サブ・ファンドにおける管理報酬等年率1.39%（一部報酬において最低で年間15,500ユーロ）および
年率0.01%（最低で年間15,000米ドル、最高で年間30,000米ドル）の合計額
投資先ファンドにおける費用等年率0.60%
なお、各投資先ファンドが投資可能ファンドに資産の大部分を投資する場合、当該投資可能ファンドにかかる運用報酬の合計は投資可能ファンドに投資した資産に対し、年率2.5％を超えないものとします。また投資可能ファンドには成功報酬のかかるものもあります。
その他の費用
設立費用、仲介手数料、その他の運営費用および投資先ファンドにかかる費用等が信託財産から支払われますが、運用状況等により変動するものであり、事前に料率や上限額等を表示することができません。詳しくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。
各サブ・ファンド内の受益証券間および各サブ・ファンドの受益証券間でのスイッチングを行うことができます。また、プレミアム・ファンズのサブ・ファンドであるグローバル・コア株式ファンド、ウェルス・コアポートフォリオアドバンス型、ならびにグローバル・コア債券ファンドのあらゆるクラスの受益証券とのスイッチングを行うことができます。※スイッチング手数料はかかりません。※管理会社は、日本における販売会社または販売取扱会社と協議の上、スイッチングの取扱いを停止する場合があります。
手数料および費用等の合計額およびその上限額ならびにこれらの計算方法については、各サブ・ファンドおよび各投資先ファンドの運用状況や受益証券の保有期間等に応じて異なるため表示することができません。
ありません
インターネット取引 可 SMBC信託銀行・ホームページ https://www.smbctb.co.jp
＊税法が改正された場合等には、上記手数料率が変更される場合があります。
月次レポート
プレミアム・ファンズ
ウェルス・コアポートフォリオコンサバティブ型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券/米ドル建て承継機能付受益証券グロース型－米ドル建て受益証券／円建て（ヘッジあり）受益証券アドバンス型－米ドル建て受益証券ケイマン籍オープン・エンド型契約型公募外国投資信託
14/14
2012
：ＳＭＢＣ日興インベストメント・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス･エイ
：ＳＭＢＣ日興ルクセンブルク銀行株式会社
：ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル
：プレミアム・ファンズ・リミテッド
：ＳＭＢＣ日興証券株式会社
：商号等：株式会社ＳＭＢＣ信託銀行
登録金融機関：関東財務局長（登金）第653号
加入協会：日本証券業協会、一般社団法人投資信託協会、
一般社団法人日本投資顧問業協会、
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
管 理 会 社
投 資 運 用 会 社
受 託 会 社
販 売 取 扱 会 社
保 管 会 社 お よ び 管 理 事 務 代 行 会 社
管理会社、その他関係法人
本資料のご利用にあたってのご留意事項等
※詳しくは、販売会社より最新の「投資信託説明書（交付目論見書）」をお渡ししますのでご覧ください。
日本における販売会社および代行協会員
ＳＭＢＣ信託銀行における投資信託取引に関する注意事項
●投資信託は銀行預金ではなく、預金保険制度の対象ではありません。また、ＳＭＢＣ信託銀行で取扱う投資信託は金融商
品仲介口座を通じた取扱いの場合を除き、投資者保護基金の対象ではありません。
●投資信託は、元本・利回りの保証はありません。
●ＳＭＢＣ信託銀行の判断により、取扱いが停止となることがあります。くわしくは、ＳＭＢＣ信託銀行にお問合せください。
その他のご留意事項
※お申込みの際には、「外国証券取引口座約款」に基づき、外国証券取引口座を設定していただく必要があります。
※米国税法上の米国人（米国市民、米国居住者またはグリーンカード保有者）は、居住・非居住にかかわらず投資信託の取
引申込みができません。また、非居住者およびＳＭＢＣ信託銀行への届出住所が日本国外のお客様についても同様となり
ます。
※本資料1/14ページから9/14ページはゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント提供の情報等に基づき、ＳＭＢＣ信託銀
行が作成しております。
※本資料10/14ページから14/14ページは販売用資料としてＳＭＢＣ信託銀行が作成したものです。本資料に記載された情報
は、十分信頼に足ると考えられる情報源に基づいておりますが、その情報の正確性、完全性および公平性については、Ｓ
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たは間接のいかなる損失に対しても、責任を負うものではありません。本資料に記載された内容は作成時点のものであり、
今後予告なしに変更される事があります。
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