F000000137

19

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMACs) se rigen por el Decreto Supremo 157-90-EF y por la Ley Nº 26702, Ley General del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y AFP, y por la Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca y Se-guros, en lo relativo a los factores de ponderación de riesgos, capitales mínimos, patrimonios efectivos, límites y niveles de provisiones establecidos en garantía de los ahorros del público. Asimismo, la Ley Nº 26702 exige la Conversión de las CMACs en Sociedades Anónimas, sin el requisito de la pluralidad de accionistas.

El Decreto Supremo 157-90-EF establece que los órganos de gobierno de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito son el Directorio y la Gerencia. El Directorio de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito está integrado por siete miembros: tres representantes de la Municipalidad, un representante de la Iglesia Católica, un representante de la Cámara de Comercio, un representante de COFIDE y un representante de los peque-ños comerciantes o productores.

El Directorio no tiene facultades ejecutivas y ejerce la repre-sentación institucional de la CMAC-Piura. El Directorio designa a los miembros de la Gerencia mancomunada por periodos de cuatro años renovables; asimismo, designa al Oficial de Cum-plimiento, Jefe de la Unidad de Riesgos y Jefe del Órgano de Control Institucional. Conforme a lo dispuesto en el segundo párrafo del Art. 11 de la Ley de Municipalidades – 27972, “los Regidores no pueden ejercer funciones ni cargos ejecutivos o administrativos, sean de carrera o de confianza, ni ocupar car-gos de miembros de directorio, gerente u otro, en la misma municipalidad o en las empresas municipales o de nivel mu-nicipal de su jurisdicción. Todos los actos que contravengan esta disposición son nulos y la infracción de esta prohibición es causal de vacancia en el cargo de regidor”.

La Gerencia Mancomunada, integrada por tres gerentes tiene a su cargo la representación legal de la CMAC-Piura, siendo la única unidad ejecutiva responsable de su marcha económica, financiera y administrativa y de conducirla de manera eficiente y competitiva.

Las trece Cajas Municipales de Ahorro y Crédito que existen en el Perú conforman la Federación Peruana de Cajas Municipales (FEPCMAC). El órgano máximo de la FEPCMAC es la Asamblea General, que está integrada por tres representantes de cada

Municipal Savings and Loans Funds (CMACS) are regulated by the Supreme Decree 157-90-EF and by the law Nº 26702, General Law of the Financial System, of the Insurance System and AFP, and of the Banking Insurance Superintendence (Su-perintendencia de Banca y Seguros), relating to control risk weighting, minimum capital regulatory equity, limits and pro-vision levels established in warranty of the publics savings. Likewise, the law Nº 26706 demands the CMACs conversion to corporations without requiring shareholders’ plurality.

The supreme decree 157-90-EF establishes that Municipal Credit and Loans Funds government organs be the board of di-rectors and the management. The Municipal Credit and Loans Funds’ board of directors consists on 7 members: three mu-nicipal representatives, one from the Catholic Church, another from the chamber of Commerce, another from COFIDE and finally one from small businesses or producers’ sector.

The board of directors does not have executive competence; and it exercises the institutional representation of the CMAC- Piura. The board of directors designates the Joint Management members for four-year renewable periods; likewise it desig-nates the Risk Unit Chief and an Institutional Control Chief. In observance to the second paragraph of the article 11 of the Municipal Law – 27972, “Municipal councilmen cannot exer-cise their executive or administrative duties or charges, pro-fessional or trustworthy positions, nor can they be members of boards, managers or similar in the corresponding municipal-ity, municipal enterprises or belonging to the municipality’s jurisdiction. Every act that infringes this disposition is null and void and it may cause vacancy”.

Joint management is formed by three managers and it has un-der its command the legal representation of the CMAC-Piura, being this the only executive unit responsible for its economi-cal, financial and administrative functioning, as well as for loading the Fund in a competitive and efficient way.

The thirteen Municipal Credit and Loans Funds that exist in Peru make the Peruvian Federation of Municipal Funds (FEP-CMAC). The maximum organ of the FEPCMAC is the General Assembly, which consists on the three representatives from each of the thirteen CMACs. They are the Mayor, the President of the board of directors and a manager of each of the member CMACs. The General Assembly gathers once a year and elects

Organización del Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito Municipal Savings and Loans Funds Systems Organization

20

Mem

oria

Anu

al 2

005

Ann

ual R

epor

t

una de las trece CMACs existentes, siendo ellos: el Alcalde, el Presidente de Directorio y un Gerente de cada CMAC miem-bro. La Asamblea General se reúne una vez al año y elige en votación secreta al Presidente y a los miembros del Comité Directivo de la FEPCMAC. El Comité Directivo está conforma-do por el Presidente de la FEPCMAC y seis directores, cargos que se distribuyen en igual proporción entre los presidentes de Directorio y los gerentes elegidos.

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito se sujetan a las normas de supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros, a la regulación del Banco Central de Reserva, a la fiscalización de la Contraloría General de la República y a las normas de carácter presupuestario del Ministerio de Economía y Finanzas.

through secret ballot the president and the FEPCMAC board of directors’ members. This board of directors’ consists on the FEPCMAC president and six directors. Functions are distrib-uted in equal proportion among the Board’s presidents and the elected managers.

Municipal Credit and Loans Funds are subjected to the Bank and Insurance Superintendence (Superintendencia de Banca y Seguros) supervision norms, to the Peruvian Central Bank - BCRP regulations, to the Economic and Finances Ministry budget measures.

Cultura Inca. Escudilla escultórica de uso ceremonial, representa un felino.Museo Arqueológico Municipal de Piura.

Incan Culture. Sculptural bowl of ceremonial use which represents a feline.Municipal Archaeological Museum of Piura.

Plaza San Martín, Lima / Lima San Martin Square

21

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

El artículo 282º de la Ley General del Sistema Financiero Nº 26702 , en el ítem 4, define a las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, como aquellas que captan recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financia-miento, preferentemente a las micro y pequeñas empresas.

La Décimocuarta Disposición Transitoria establece que las Ca-jas Municipales deberán convertirse en sociedades anónimas, a las que no se aplicará el requisito de la pluralidad de accio-nistas.

Asimismo, el artículo 286º de la Ley General del Sistema Fi-nanciero Nº 26702 establece que las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito pueden realizar las operaciones autorizadas por su propia Ley, Decreto Supremo 157-90-EF. Adicional-mente, las CMACs podrán realizar las operaciones señaladas en los numerales 23, 29 y 39 del Artículo 221º. Para acceder a cualquiera de las demás operaciones señaladas en los tres módulos establecidos en el Artículo 290º, el 22.11.2004, me-diante la Ley 28393 se incorporó el segundo párrafo al referido Art. 290° que posibilita a las CMACs, que previamente hayan realizado fusiones, absorciones o incrementos de capital, a so-licitar la realización de determinadas operaciones adicionales sin acceder necesaria e íntegramente a determinado módulo; para ello se debe acreditar a la Superintendencia de Banca y Seguros el cumplimiento de los requisitos establecidos: capital pagado mínimo, buena calificación durante los doce últimos meses, adecuados controles internos y administración ad-hoc para la nueva operación y otros requisitos y/o condiciones que la Superintendencia determine en su momento, compatibles con el tipo de operaciones adicionales solicitadas, debiendo contar con la opinión previa del Banco Central.

Mediante Resolución SBS Nº 1276-2002 del 11 de diciembre de 2002, la Superintendencia de Banca y Seguros aprobó el procedimiento simplificado de autorización de oficinas para las instituciones de microfinanzas, que permite su ingreso a áreas geográficas distintas a su ámbito de origen, incluyendo Lima Metropolitana. Esta norma ha permitido a las Cajas Municipa-les de Ahorro y Crédito ingresar en el año 2003 al mercado de Lima, el más grande del país, diversificando aún más sus operaciones, lo que permite una mejor administración de los riesgos y sumándose de esta manera al esfuerzo de ampliar la oferta de servicios financieros al vasto segmento de peque-ños y microempresarios, así como a dinamizar e intensificar la

The article 282 of the General Law of the Financial System Nº 26702, item 4, defines Municipal Savings and Loans Funds, as entities that capture the public’s resources and whose spe-cialty consists on making financial operations, preferably with micro and small enterprises.

The fourteenth transitory disposition establishes that the Mu-nicipal Savings and Loans Funds should become public limited company. In that case the requirement for shareholders’ plu-rality will not be applicable.

Likewise the Article 286º of the General Law of the Finan-cial System Nº 26702 establishes that Municipal Savings and Loans Funds are able to make transactions authorized by their own law, Supreme Decree 157-90- EF. Additionally the CMACs may be able to make the transactions mentioned in the nu-merals 23, 29 y 39 of article 221º. To have access to any of the rest of transactions established in the three modules in the article on November 22, 2004, through the Law 28393, the a second paragraph has been added to the article 290 that en-ables the CMACs, previously having made fusions, absorptions or equity increases to apply for the realization of certain addi-tional transactions without having, necessarily and as a whole, to have access to a determined module. For that purpose, the Bank and Insurance Superintendence must guarantee the fulfillment of the established requirements; minimal paid-in capital good qualification for the last twelve months, appropri-ate internal controls and ad-hoc administration for the new operation and other requirements and / or conditions that the Superintendence will determine at a given moment, compat-ible to the type of solicited additional transactions, having pre-viously counted on the Peruvian Central Bank’s opinion.

Throughout the resolution SBS Nº 1276-2002 dating of De-cember 11, 2002, the Banking Insurance Superintendence (Superintendencia de Banca y Seguros) approved a simplified procedure of office authorization for micro financing institu-tions. This allows its admission to geographical areas other than its origin’s, including Lima Metropolitan. This norm has allowed the Municipal Savings and Loans Funds, in the year 2003, to enter Lima’s market, the biggest nationwide. There-fore it allows diversifying, even more, the CMAC’s transac-tions which makes possible better exposure administration adding, as well as, the effort to extend its financial services to a vast segment of small and micro entrepreneurs. This also al-

Aspectos Relevantes de la Ley General del Sistema Financiero Nº 26702Relevant aspects of the Financial System General Law Nº 26702

22

Mem

oria

Anu

al 2

005

Ann

ual R

epor

t sana competencia en el mercado de las microfinanzas, lo cual ha motivado que las tasas de interés acentúen su tendencia hacia la baja.

Durante el año 2005 las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito de Piura, Arequipa y Trujillo han continuado con sus operacio-nes en la ciudad de Lima.

Mediante resolución SBS N° 879-2004 del 11.06.2004 la Su-perintendencia de Banca y Seguros y AFP precisó en el inciso “j” del artículo 5° del DS 157-90-EF, respecto a las inversiones financieras temporales que las CMACs se encuentran faculta-das a adquirir dentro de las que se encuentran:

- Certificados de depósito.- Instrumentos hipotecarios.- Warrants y letras de cambio.- Instrumentos representativos de deuda privada.- Certificados de participación en los fondos mutuos y fondos

de inversión.- Títulos representativos de deuda pública peruana, interna

y externa, así como obligaciones del BCR.

lows promoting healthy and more dynamic competition in the micro finances market, motivating, at the same time, interest rates to remain low.

During the year 2005, CMAC of Piura, Arequipa and Trujillo have continued their operations in the city of Lima.

Throughout the resolution SBS N° 879-2004 dating of June 6th, 2004 the Banking Insurance Superintendence and AFP specified in subsection inc. “j” of the article 5° of Supreme Decree 157-90 EF regarding temporary financial investments, state that CMACs are enabled to acquire the following:

- Certificates of deposits.

- Mortgage instruments.

- Warrants and bills of exchange.

- Representatives instruments of private debt

- Share certificates, in mutual funds and investments funds.

- Peru’s public debt’s documents of titles and local and for-eign and BCRP obligations.

Botella escultórica con asas lobulares y base plana.Museo Arqueológico Municipal de Piura.

Los Manglares de San Pedro / San Pedro mangrove swamp

Sculptural bottle with tubular handles and a flat base.Municipal Archaeological Museum of Piura.

23

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

24

Mem

oria

Anu

al 2

005

Ann

ual R

epor

t

El año 2005 se ha caracterizado por una intensa competencia, que ha servido para consolidar la permanencia y liderazgo en el mercado de las microfinanzas a las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) del Perú. Asimismo la CMAC Trujillo se ha sumado a las CMACs de Piura y Arequipa en su incursión en el mercado de Lima.

El total de activos del Sistema CMACs registra al cierre del año un importe de S/. 3,577 millones equivalente a US$ 1,043 millones que representa un incremento del 29.08%. El nivel de activos de las instituciones micro financieras no bancarias – IMFNB se incrementó en 30.6%. Las CMACs representan el 73.5% del activo total de las IMFNB, seguidas por las CRACs, que a diciembre de 2005 alcanzaron una participación de 13,9%. Las CMACs (CM) y las EDPYME han mostrado un im-portante crecimiento anual en el año 2005, mientras que las CRACs han tenido un comportamiento discreto.

En el ámbito de las instituciones micro financieras no banca-rias, el saldo de colocaciones continuó su tendencia creciente y a diciembre de 2005 alcanzó un nivel de S/. 3,910 millones.

The year 2005 has been a year of intense competition, which has allowed the CMAC to consolidate its permanence and leadership in the micro finances. Likewise, in 2005 the CMAC Trujillo has summed up to CMACs of Piura and Arequipa in their raid through Lima’s market.

CMAC’s total assets systems registered, when closing the year 2005, the amount of S/. 3,577 million. This represents a 29,08% increase. Non Banking Micro Financing Institutions – IMFNB assets level increased in 30,6% during the year 2005. The CMACs represent 73.5% of the IMFNB’s total assets fol-lowed by the CRACs, which as of December 2005 reached a liability of 13,9%. CMACs (CM) and EDPYME show an impor-tant annual growth in 2005; while CRACS show a discreet be-havior.

the IMFNB context, the year 2005 loans continued to show an increasing tendency and in December 2004 it reached the level of S/. 3,910 million.

Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y CréditoSíntesis de su Evolución en el 2005Municipal Savings and Loans Funds System Synthesis of its Evolution in 2005

Total de activos. Sistema CMACsCMACs System Total’s Assets

CMAC Dic. 2004 Dic. 2005 Dec. 2004 Dec. 2005

1 CMAC Piura 566,394 781,8202 CMAC Arequipa 500,735 575,1243 CMAC Trujillo 417,724 562,0524 CMAC Sullana 264,359 346,2835 CMAC Cuzco 258,027 319,7776 CMAC Huancayo 211,989 307,3367 CMAC Tacna 159, 197 187,8808 CMAC Ica 109,300 146,8219 CMAC Maynas 82,790 113,80310 CMAC Paita 94,651 109,27011 CMAC del Santa 68,585 87,77412 CMAC Pisco 19,509 25,54613 CMAC Chincha 18,113 13,772

Sistema / System 2,771,374 3,577,259

�����

�����

��������������

�����������������������������������������������������������

25

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

El saldo de la cartera de colocaciones totales del Sistema CMACs, asciende a S/. 2,682 millones, lo que representa un incremento de colocaciones del 29.77%. Este ratio de creci-miento del sistema de CMACs es superior al de la banca múl-tiple, que registró un crecimiento de 20% para el 2005.

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Popular de Lima – Caja Metropolitana, registró un crecimiento del 36% y terminó el 2005 con un nivel de colocaciones de S/. 156 millones. En el caso de las CRACs, su tasa de crecimiento llegó a 24%, ter-minando el 2005 con un nivel de colocaciones de S/. 536 mi-llones. Finalmente, las EDPYME terminaron con una tasa de crecimiento anual de 38.2%, mayor que la de las CMACs. Con ello, los créditos directos de las EDPYME alcanzaron un nivel de S/. 536 millones.

Los depósitos totales de las IMFNB, crecieron en 31.6%, lle-gando a diciembre de 2005 a S/. 3,070 millones. El 82.12% de este total, es decir, S/. 2,521 millones corresponden al Sistema CMACs.

Los depósitos del Sistema CMACs registraron un crecimien-to del 31.28%, ratio superior al 19% registrado por la banca múltiple para este mismo periodo.

Los niveles de rentabilidad del Sistema CMACs “utilidad neta / patrimonio promedio”, pasan del 25.9% en el año 2004, a

The loan balance total portfolio of the CMACs system rises up to S/. 2,682. This represents a of 29.77% loan increase. This CMACs system growth ratio is higher than the multiple bank-ing ones, which registered, for 2005, a 20% growth.

Municipal Saving and Loans Funds of Lima, registered a 36% growth and ended the year 2005 with a S/. 156 millon worth of loans. In the CRACs’ case, the growth rate reached 24% in December 2005. So the CRAC finished the year 2005 with S/. 536 million in loans; Finally, EDPYME finished Decem-ber 2005 with 38.2%, annual growth rate; rate higher than the CMACs. With that growth percentage, EDPYMES’S direct credits reached S/. 536 million.

The IMFNB total deposits grew in 31.6%, reaching S/. 3,070 million in December 2005; of which 82.12%, equivalent to S/. 2.521 million correspond to the CMACs’ System.

The CMACs’ System’s deposits registered a 31.28% growth; this ratio is superior to the 19% registered by multiple banking for the same period.

Profitability levels in CMACs System, “net income / equity average” present the following behavior. They jump up from 25.9% in 2004 to 27.26% in 2005.

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����

�����

�����

�����

�����

�����

���

���

�

���������������������������������������������������������������������������������� ���������� ����������������

������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������

���������������������

����������������������

������������������������

���

���

���

��

������������������������������������������������������������

Luna de Paita / Paita’s Moon

26

Mem

oria

Anu

al 2

005

Ann

ual R

epor

t

27.26% en el año 2005. Por su parte, las CRACs y las EDPYME cerraron el ejercicio 2005 con una rentabilidad patrimonial de 20% y 14.3% respectivamente.

El ratio de rentabilidad alcanzado por el Sistema CMACs ha sido superior al de la banca múltiple, que alcanzó una renta-bilidad de 22.16%.

The profitability ratio reached by the CMACs System was higher to the one reached by Multiple Banking, which attaint a 22.16% profitability.

�����

�����

�����

�����

�����

�����

����

����

���� ���� ���� ���� ������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������

���������

�

Atardecer en Colán / Sunset in Colán.

27

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura Sociedad Anó-nima Cerrada, CMAC-Piura, es una entidad financiera muni-cipal, cuyo accionista único es la Municipalidad Provincial de Piura. Para el desarrollo de sus operaciones cuenta con autono-mía económica, financiera y administrativa, en el marco de las disposiciones legales vigentes. Se constituyó el 7 de diciembre de 1981 al amparo del Decreto Ley 23039 (Derogado por el Decreto Legislativo Nº 770) y del Decreto Supremo 248-81-EF que autorizó su funcionamiento, iniciando sus operaciones el 04 de enero de 1982.

La CMAC-Piura al igual que las demás CMACs del sistema (13) se rige por el Decreto Supremo 157-90-EF, la Ley Nº 26702 - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros, y Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, así como por las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Banca y Seguros, Banco Central de Reserva del Perú, Con-traloría General de la República y del Ministerio de Economía y Finanzas.

Mediante Resolución Nº 812-97 la Superintendencia de Banca y Seguros autorizó la conversión de la Caja Municipal de Aho-rro y Crédito de Piura en Sociedad Anónima. En cumplimiento de la Ley Nº 26702, con fecha 09.12.97 fue inscrita la escritura de conversión en Sociedad Anónima de la CMAC-Piura en el Registro de Sociedades Mercantiles de Piura.

Es MISIÓN de la CMAC-Piura brindar servicios financieros con eficiencia, oportunidad y competitividad, tanto a pequeñas y microempresas como a familias que normalmente no tienen acceso al sistema bancario fomentando su desarrollo autosos-tenible, cimentado en el ahorro y el esfuerzo propio.

Se ha establecido como VISIÓN ser la institución financiera líder en microfinanzas, en expansión progresiva a nuevas pla-zas de la geografía nacional, a través de una red de oficinas interconectadas, soportada en una organización plana y proce-dimientos intensivos en tecnología de la información, aplica-dos por recursos humanos de alta productividad, plenamente identificados con la organización.

El objetivo principal de la CMAC-Piura es fomentar la descen-tralización financiera y la democratización del crédito; como objetivos estratégicos ha fijado los siguientes:

The Municipal Savings and Loans Funds, Closely Held Corpo-ration, CMAC-Piura, is a financial entity of private Law, whose only shareholder is de Municipality of Piura. For the devel-opment of its operations it counts with economic autonomy, as well as, financial and administrative autonomy according to prevailing legal dispositions. The CMAC Piura S.A.C was founded on December 7, 1981 under the legal protection of the Decree Law 23039 (revoked by the Legislative Decree Nº 770) and by the Supreme Decree 248-81 EF; which autho-rized its coming into operation in January 4th, 1982.

The CMAC-Piura,as well as, the system’s other CMACs (13) ruled Supreme Decree 157-90-EF, the law Nº 26702 – Gen-eral Law of the financial System and of the Insurance System of the banking and Insurance Superintendence; as well as by dispositions issued by Banking and Insurance Superinten-dence, Peruvian Central Bank - BCRP, office of the comptroller general of the Republic and by the Ministry of Economics and Finances.

Throughout the resolution Nº 812-97 the Bank and Insurance Superintendence authorized the CMAC-Piura to become a Corporation. In observance to the Law Nº 26702; dating of De-cember 9, 1997 the deeds of the CMAC-Piura conversion were registered in the Registry of Trading Companies of Piura.

The CMAC-Piura MISSION is to offer financial services with efficacy, opportunity and competence to small and micro busi-nesses, as well as, to families that don’t normally have access to the banking system; fomenting, therefore, a self sustain-able development founded in savings and self effort.

Our VISION is established on being the financial institution leader in micro financing, in progressive expansion towards new markets nationwide through a network of interconnected offices, which rest on a horizontal organization and on an in-tensive information technology, as well as, in high productiv-ity human resources fully identified with the institution.

The CMAC-Piura main objective is to promote financial decen-tralization and credit democratization. As strategic objectives we have set the following:

Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura: Síntesis de su Evolución.Evolution Synthese of The Municipal Savings and Loans Funds of Piura.

28

Mem

oria

Anu

al 2

005

Ann

ual R

epor

t

a. Autonomía financiera

Incrementar sostenidamente los depósitos de ahorros, con la finalidad de financiar las colocaciones y garantizar la au-tonomía financiera de la institución.

b. Maximizar activos rentables

Incrementar sostenidamente las colocaciones para atender la amplia demanda crediticia insatisfecha de pequeñas y microempresas (PYMEs) y las familias.

c. Apoyo crediticio a las PYMEs

Incrementar la participación de los créditos PYMEs en la cartera total de colocaciones, con una adecuada diversi-ficación por sectores económicos, por zonas geográficas y por monedas.

d. Eficiencia en la gestión crediticia

Mantener una cartera sana sobre la base de una adminis-tración eficiente del riesgo crediticio.

e. Racionalización de los costos operativos

Incrementar los niveles de eficiencia a través del uso ra-cional de los recursos financieros, materiales y la optimi-zación de los recursos humanos.

a. Financial Autonomy

To steadily increase savings deposits with the purpose of financing loans and guarantying the institution’s financial autonomy.

b. Maximizing profitable assets

To steadily increase loans in order to attend to the little and micro enterprises and families’ highly unsatisfied de-mands.

c. Credit Financial support to the PYMEs

To increase PYMEs credits participation in the loan port-folio with suitable diversification by economic sectors, as well as, by geographical areas and type of currency.

d. Credit management efficiency

To maintain a competent portfolio based on efficient credit risk management.

e. Operative costs efficiency organization

To increase efficiency levels through the rational use of fi-nancial and material resources, as well as, through human resources’ constant improvement.

Periodo intermedio tardío. Jarra ceremonial.Museo Arqueológico Municipal de Piura.

Monumento a Miguel Grau, Piura / Miguel Grau Monument, Piura.

Latter intermediate period. Ceremonial jug. Municipal Archaeological Museum of Piura.

29

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

f. Margen operacional adecuado

Incrementar el patrimonio con niveles de rentabilidad y capi-talización adecuados, que soporte el crecimiento sostenido de las operaciones activas y pasivas.

Los VALORES y Principios Morales que guían la conducta éti-ca del personal de la CMAC-Piura, en la interacción con las personas que participan de su actividad de intermediación fi-nanciera son:

Honestidad.- Cada trabajador está comprometido con los in-tereses institucionales y del público, adoptando siempre una conducta leal y transparente, en concordancia con las políti-cas, normas y el código de ética de la institución.

Desarrollo humano.- Buscamos nuestro permanente perfec-cionamiento profesional, ético y moral a través del trabajo y la búsqueda de un conocimiento compartido.

Trabajo en equipo.- Búsqueda de resultados efectivos compar-tiendo información y conocimientos entre todos los miembros de la organización.

Mejoramiento continuo.- Contribuir a mejorar nuestros proce-sos y productos, en búsqueda de una mejor manera de hacer las cosas.

Vocación de servicio.- Trato muy personal y digno a cada uno de nuestros clientes.

Rapidez.- Atención rápida a los clientes ahorristas, con servi-cio de calidad y atención oportuna a los clientes prestatarios, garantizando una óptima calificación crediticia.

Secreto profesional.- El personal debe guardar discreción de la información a la que tiene acceso por la labor propia que desempeña.

Crecimiento empresarial.- Las decisiones y acciones que reali-ce el personal con respecto al uso de los recursos financieros y materiales así como el trato al cliente, deben estar orientados a generar valor económico para la institución.

Para el desarrollo de sus operaciones cuenta con una Ofici-na Principal, veintidós Agencias y diez Oficinas Especiales, las que se ubican en las siguientes regiones:

f. Adequate operational margin

To increase equity levels with a suitable profitability and capi-talization able to support a constant growth of assets and pas-sive liabilities’ operations.

VALUES and moral principles that guide the CMAC-Piura staff’s ethic behavior concerning the interaction between with people who participate in its financial intermediation activi-ties are:

Honesty.- Each staff member is engaged to the public’s and the institutions interests; adopting, at all times, a loyal and transparent behavior in accordance to the institution’s poli-cies and norms, as well, its ethics code.

Human development.- We are constantly looking after our pro-fessional improvement, as well as, morals and ethics through-out our work and the search for a shared knowledge.

Teamwork.- We search for effective results by sharing infor-mation and knowledge between each and every staff mem-ber.

Continuous improvement.- To contribute to improve our pro-cedures and products by searching for better ways of work-ing.

A calling for service.- Personal and worthy treatment to each every one of our customers.

Speed.- Timely attention to our savings and loans clients with quality service; guaranteeing an excellent credit qualification.

Profesional secret - Staff members should maintain discretion concerning the information they have access to due to their job nature.

Business growth.- Decisions and actions concerning the use of financial and material resources, as well as, customer treat-ment, must aim at generating economic worth for the institu-tion.

For the development of its operations the CMAC-Piura counts with a main agency twenty two agencies and ten special agen-cies. They are located in the following regions:

Iglesia Catedral de Piura / Cathedral of Piura.

30

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

Piura

Tumbes

Lambayeque

Cajamarca

Amazonas

San Martín

Loreto

Ucayali

La Libertad

Lima

TOTAL

Piura SechuraLa UniónMercadoCastilla

TumbesAguas Verdes**

ChiclayoMoshoqueque

CajamarcaChota**Cutervo**Jaén

ChachapoyasBagua*

TarapotoMoyabamba

Yurimaguas

ChepénCasagrande

MirafloresSanta AnitaFiori (SMP)

4

2

2

4

11

2

1

2

3

22

AyabacaHuancabambaTambograndePiura – Centro

San JoséBalta

BambamarcaCajabamba

Bagua Grande

Pucallpa*

MercadoMercadoMercadoOfic. Principal

ChiclayoChiclayo

CajamarcaCajamarca

Jaén

Tarapoto

4

2

2

1

1

10

9

2

4

6

3

2

1

1

2

3

33

* Inició sus operaciones en el 2005 ** Se convirtieron en agencia en el 2005*Started their operations in 2005 ** Became agencies in 2005

1

Agencias y Oficinas Especiales Agencies and Special Agencies

Personal Agencia Mercado, Piura / Mercado agency´s staff

Personal Agencia Castilla, PiuraCastilla agency´s staff, Piura

Personal Agencia Sechura, PiuraSechura agency´s staff, Piura

Personal Agencia de Santa Anita, Lima Santa Anita agency´s staff, Lima.

Personal Agencia de Fiori, Lima Fiori agency´s staff, Lima.

Departamento Of. Principal Agencias Oficinas Especiales

Depende Admin. de

Total

1

31

Mem

oria Anual 2005 A

nnual Report

La CMAC-Piura cuenta con 710 empleados, los mismos que se encuentran sujetos al régimen de la actividad privada, de los cuales el 95% son profesionales universitarios.

El total de activos de la CMAC-Piura continúa con su tenden-cia creciente. Al 31.12.2005 éstos ascienden a S/. 780,986,960 lo que representa un incremento del 38.06%.

La participación del total de activos de la CMAC-Piura con respecto al total de activos del Sistema CMACs representa el 21.86%.

La CMAC-Piura al 31.12.2005 ha obteniendo una utilidad, después de impuestos, de S/. 25,812,259. lo que resulta una utilidad sobre patrimonio de 24,31%, ratio inferior a la ren-tabilidad del 27,26% alcanzado por el sistema de CMACs y superior al ratio de rentabilidad del 20.55% alcanzado por la banca múltiple en el mismo periodo.

The CMAC-Piura counts with 710 employees, who are sub-jected to the private activities regime; 95% of them are uni-versity graduates.

The CMAC-Piura assets’ total continues to show a grow-ing tendency. As of December 31, 2005 they added up to S/. 780,986,960; representing, therefore, an increase of 38, 06%.

The assets total participation of the CMAC-Piura in regard to the systems’ assets total represents 21.86%.

The CMAC-Piura as of December 31st, 2005 has obtained a revenue of S/. 25,812,259, after taxes, which results on a prof-it on equity of 24,31%, ratio under the 27,26% reached by the CMACs’ system and higher to the profitability ratio of 20,55% reached by the multiple banking during the same period.

AGENCIA DE SANTA aNITA

��������������������������

�����

�����

�����

�����

�����

�����

����

�

��������

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

������

������

�����

������

������

���

��������������������� ������������

�������������������������������������������

��������������������������������������

������ ������ ������

Personal de la Agencia de Miraflores, Lima / Miraflores agency´s staff, Lima.