-
Viernes 27 de marzo de 2015 | 1,90 / Con CD: 2,90 | Ao XXIX | n
8.670 | Segunda Edicin
Ibex 35 11.453,80 -0,10%
EuroStoxx 3.669,79 -0,39%
DowJones 17.678,23 -0,23%
Euro/Dlar 1,0973 -0,11%
Riesgo Pas 105,05 -1,73%
Nestl invertir 102 millones en su planta de caf de Girona P5/LA
LLAVE
www.expansion.com
HOYeJurisprudencia
10 entrega P6 Y maana, 11 entrega
Casas y es de vida
Vivir en Palma de Mallorca, la mejor ciudad del mundo
El caso del copiloto obliga a reforzar la seguridadLas aerolneas
imponen nuevos protocolos en cabina
El fiscal afirma que hubo voluntad de destruir el avin
NI EN NUESTRAS PEORES PESADILLAS ERA IMAGINABLE El presidente de
Lufthansa, Carsten Spohr, afront ayer el tercer da de una semana
trgica para la aerolnea. Ni en nuestras peores pesadillas nos
hubiramos imaginado algo as, admiti el directivo tras la revelacin
de que el copiloto del Airbus precipit la nave.
Efe
Antonio Brufau preside Repsol.
La investigacin de la tragedia de Germanwings ha dado un
dramtico vuelco que revolu-cionar los protocolos de se-guridad
area. El fiscal de Marsella, Brice Robin, asegu-r ayer que el
copiloto del Air-bus 320 que viajaba de Barce-lona a Dsseldorf,
Andreas Lubitz, se encerr en la cabina cuando su superior se ausent
y, tras bloquear la puerta, acti-v el mecanismo de descenso. El
copiloto tuvo la voluntad de destruir el avin, revel en rueda de
prensa el encargado de esclarecer el accidente. Las principales
aerolneas euro-peas ya han empezado a re-forzar sus medidas de
seguri-dad: easyJet, Norwegian y Air Canada, por ejemplo, obliga-rn
a que siempre haya dos personas en la cabina del avin. P20 a
26/EDITORIAL
Lufthansa, la aerolnea ms castigada en Bolsa
Anlisis Los siete factores de la seguridad area
El impacto legal
Brufau cede el poder ejecutivo a Imaz y suprime los blindajes de
RepsolLa prxima junta de Repsol, prevista para el 30 de abril, se-r
decisiva. La asamblea re-novar por cuatro aos a An-
tonio Brufau, que traspasar todos sus poderes al conseje-ro
delegado, Josu Jon Imaz, y seguir como presidente no
ejecutivo. Adems, se refor-marn los estatutos y se elimi-narn
los blindajes antiPe-mex que Repsol cre hace un
ao y que limitaban la flexibi-lidad para operaciones de fu-sin,
escisin o traslado de se-de al extranjero. P3
La economa crece al 2,5%El Banco de Espaa avanz ayer que la
economa espao-la creci en el primer trimes-tre del ao a un ritmo
del 0,8% intertrimestral, una dcima ms que al cierre de 2014. Es-to
supone un incremento del
El Banco de Espaa eleva su previsin de crecimiento para 2015 al
2,8% del PIB y para 2016 al 2,7%
ESTE SBADOnmero doble
GRATIS
P10 y 29
Plan de Solvia para ganar tamao P13
PIB en tasa interanual del 2,5%. La institucin aprove-ch para
mejorar su estima-cin para el conjunto de este ao, que elev hasta
el 2,8%, y hasta el 2,7% para el prximo ejercicio.
P26/EDITORIAL
La ampliacin de Telefnica por GVT acabar el 22 de abril P6/LA
LLAVE
Gua para el inversor para seguir la ampliacin
S PLEMENTO i ue es 2 d m z d
0 5
Guapara la
Declaracin del IRPF
J 2 3 0 5
Cmo elegir el mejor fondo de inversin
Interrogantes sobre quin pagar las indemnizaciones
tiillllllllllllllllloooooooooooooooooooo
-
Editorial La LlaveViernes 27 marzo 20152 Expansin
L a investigacin del terrible accidente del Airbus A320 de
Germanwings que se estrell en los Alpes franceses el pa-sado martes
dio ayer un giro dramtico despus de que las grabaciones contenidas
en la caja negra del avin desvelasen, se-gn el fiscal francs que
dirige el caso, que el copiloto tuvo la vo-luntad de destruirlo. Es
decir, que habra provocado el acciden-te de forma intencionada
despus de haberse quedado al frente de la aeronave durante una
ausencia puntual del piloto, a quien posteriormente impidi acceder
de nuevo a la cabina. Este rela-to de los hechos que causaron la
muerte de las 150 personas que viajaban en el avin, entre ellos 50
espaoles, conmocion ayer a todo el mundo. Ni en nuestras peores
pesadillas nos hubira-mos imaginado algo as, lament Carsten Spohr,
presidente de Lufthansa, la matriz de Germanwings.
Si bien la supuesta intencionalidad del copiloto de causar una
tragedia descarta en un principio la existencia de fallos tcnicos y
los responsables de la aerolnea sealaron que es imposible evitar un
suceso individual como ste, los protocolos habitua-les de la
industria area deben ser revisados en busca de poten-ciales mejoras
que, cuando me-nos, reduzcan el riesgo de que algo as pueda
repetirse en el fu-turo. Por ahora, este caso pone en cuestin la
idoneidad de los actuales exmenes psicolgicos. No obstante, y a
pesar de que el dictamen de los investigadores an no es definitivo,
algunas compaas areas adoptaron ayer mismo las primeras medidas en
este sentido. Easyjet, Norwegian y Air Canada obligarn a que
siempre haya dos personas en la cabina del avin alguien de la
tripulacin deber suplir al piloto o al copiloto si se ausen-tan por
cualquier motivo durante el vuelo, ya que en las manio-bras de
despegue o aterrizaje no pueden abandonarla, una prctica que, por
otro lado, ya es una norma en Iberia o Ryanair.
Pero si la industria aspira a que el avin contine siendo
perci-bido como el medio de transporte ms seguro, como as
certifi-can las estadsticas a pesar de que en los ltimos doce meses
se hayan encadenado cinco accidentes en extraas circunstancias, ser
necesario no slo incorporar nuevas medidas a los protoco-los de
seguridad vigentes, sino tambin mecanismos para garan-tizar que se
cumplen esas obligaciones. Los expertos y profesio-nales del sector
apuntan a que existe potencial de mejora en la formacin de los
pilotos, el reporte de incidentes, la prevencin y los procesos de
seleccin.
Mejores protocolos tras la ltima tragedia area
E l Banco de Espaa confirm ayer que la economa creci a un ritmo
mayor al esperado en el primer trimestre, ya que el PIB aument un
0,8% por el mayor impulso proceden-te del exterior a causa de la
depreciacin del euro y el abarata-miento del petrleo, que
complement as la fortaleza de la de-manda interna. No obstante, la
central de balances de la entidad recoge que el beneficio de las
empresas no financieras espaolas se increment un 170% a finales del
ao pasado gracias a la venta de activos y la mejora de sus
ingresos, lo que les permiti volver a incrementar sus plantillas.
Debido a ello, y al esperado efecto di-namizador del programa de QE
que el BCE ha puesto en mar-cha este mes, el organismo presidido
por Luis Mara Linde elev su previsin de crecimiento para este ao
hasta el 2,8%, ocho d-cimas ms que su anterior estimacin, en lnea
con lo anunciado en las ltimas semanas por los principales
servicios de estudios. Los motores del crecimiento seguirn siendo,
segn el Banco de Espaa, el consumo interno y las exportaciones, lo
que se tradu-cir en un incremento del 2,7% en la creacin de empleo.
Pero la entidad alert tambin de algunos riesgos que podran empezar
a atenuar ya el crecimiento en 2016, especialmente por el excesi-vo
endeudamiento pblico y privado. Es por ello que perseverar en las
reformas aprobadas en esta legislatura se configura como una tarea
ineludible, especialmente en mbitos como el merca-do laboral, la
fiscalidad, la poltica industrial, la financiacin au-tonmica o el
adelgazamiento de las administraciones.
Bros renovados para la recuperacin econmica
Empresas en este nmero: Acerinox P7 / Aer Lingus P7 / Blanco P7
/ Clariant P7 / Etihad P7 / Evonik P7 / GE Capital P7 / GVT P6 /
IAG P7 / Iberdrola P 4 /Macquaire P3 / Mediapro P4 / Meridia P7 /
Nestl P5 / Repsol P3 / Reyal Urbis P4 / RTVE P7 / Telefnica P6
No slo hacen falta nuevas medidas, sino tambin garantizar que se
cumplan esas obligaciones
Telefnica ampla capital
La apuesta exterior de AcerinoxAcerinox, primer fabricante
mundial de acero inoxidable, con una produccin de 2,3 millones de
toneladas de acera el ao pasa-do, refuerza su apuesta por los
mercados exteriores, que repre-sentan ms del 90% de los ingre-sos
anuales del grupo espaol. Ayer anunci una inversin de 116 millones
de euros destinada a la puesta en marcha de nuevas l-neas de
produccin en la factora que tiene en Kentucky su filial americana
North American Stainless (NAS), considerada la joya de su corona,
para desarro-llar nuevos productos y reforzar su ya importante
posicin en ese mercado. Acerinox inici en 1990 su proceso de
internacionaliza-cin con esta planta (hoy est pre-sente en cuatro
continentes con cuatro plantas), y las sucesivas in-versiones la
han convertido en una factora integral puntera que, a imagen y
semejanza de la que tiene en Algeciras (Cdiz), cuenta con lneas de
acera, laminacin en caliente y laminacin en fro que cubren la
creciente demanda de acero inoxidable en el mercado americano.
Frente a los proble-
mas derivados de la crisis que ha vivido Europa, el continente
ame-ricano se ha convertido en una pieza clave en el crecimiento de
Acerinox. El ao pasado ya supu-so el 50,8% de los ingresos del
grupo (que ascendieron a 4.380 millones de euros), de ah la apuesta
del grupo espaol por es-te mercado, donde es la primera empresa
tanto en volumen como en ingresos, con nuevas inversio-nes que le
permitan mantener su posicin de liderazgo.
La esperada ampliacin de capital de Telefnica, por importe de
3.048 millones de euros, en la proporcin 1x16, que se inicia maana,
rezuma ortodoxia y es una buena operacin para sus accionistas.
Aunque la com-paa ha dejado abierta la posibili-dad de utilizar los
fondos para nece-sidades corporativas generales, el objetivo es
acudir a la ampliacin de capital de 4.663 millones que Telef-nica
Brasil realizar para financiar la compra de GVT, la filial en este
pas de Vivendi, valorada en 7.450 millo-nes de euros. Telefnica
Brasil com-prar la empresa con un mix de efec-tivo y acciones. En
la ampliacin de capital en Espaa, el descuento so-bre la cotizacin
previa es muy mo-derado: el 19% sobre el valor previo al anuncio
(por ejemplo, el descuen-to en la ampliacin de Banco Saba-dell para
la compra de TSB es del 33%, al que debe sumarse la cada del 11% en
la cotizacin cuando se hicieron pblicas las negociaciones). Pero,
an as, en el caso de Telefni-ca el descuento deja espacio para que
los accionistas que no quieran acudir puedan vender sus derechos,
cuyo valor terico se sita en 0,16 euros por ttulo. Brasil es un
merca-do clave para Telefnica, donde aho-
ra genera el 23% de su ebitda, y el grupo calcula unas sinergias
con la integracin de hasta 5.500 millones de euros. Junto a ello,
Telefnica es-pera mejorar sus resultados en Espa-a en 2015 y cerrar
la venta de 02 en Reino Unido por 14.000 millones de euros el
prximo ao. Todo ello da a la compaa una perspectiva de clara mejora
de la rentabilidad, con un ba-lance sensiblemente ms fuerte. La
accin ayer cedi un 0,1%, lo que su-pone una buena seal respecto al
atractivo de la ampliacin de capital.
Reyal recurre la decisin del juez La inmobiliaria Reyal Urbis,
en con-curso de acreedores desde febrero de 2013, ha sorprendido al
presentar un recurso a la peticin del magistra-do encargado del
caso de cambiar su propuesta de convenio. La decisin de al menos
posponer los cambios de determinados puntos de su plan de pagos
deja en el aire las negocia-ciones entre la inmobiliaria y sus
acreedores ms destacados, donde se incluyen el banco malo Sareb,
entidades financieras como Santan-
der y Barclays, entre otros bancos, as como organismos pblicos
como Hacienda y el Instituto de Crdito Oficial. Reyal Urbis haba
planteado en su propuesta para superar el con-curso hacer una quita
del 90% de media de su deuda y pagar el resto con una parte de los
activos que tie-ne. Los inmuebles y suelos que se quedara la
compaa, seleccionados por Reyal Urbis, serviran como ga-ranta para
pagar a Hacienda, el ni-co acreedor al que no le afectaran las
elevadas quitas. El magistrado encargado de su concurso entiende
que para aplicar estos descuentos en el pago de lo adeudado la
compaa debe justificarlo mejor. Adems, el juez entiende que Reyal
Urbis no puede aplicar el efecto arrastre para lograr que todos sus
acreedores re-nuncien a sus derechos anterior-mente adquiridos
sobre los inmue-bles. Estas peticiones han sido re-queridas no slo
por el magistrado, sino tambin por los acreedores fi-nancieros, que
necesitan un plan de viabilidad slido para poder plan-tearse salvar
de la liquidacin a la in-mobiliaria.
Compromiso de Nestl con Espaa La multinacional suiza Nestl
con-vertir su fbrica de Girona en su mayor planta europea y en la
tercera del mundo para la produccin del caf soluble Nescaf, con el
que tiene una cuota de mercado en Espaa del 50%. La inversin
alcanza 102 millo-nes de euros y consiste en una nueva fbrica de
10.000 metros cuadrados que crear entre 30 y 40 nuevos puestos de
trabajo sobre los 700 ya existentes. En la construccin de la nueva
planta participarn 200 per-sonas y se espera que est operativa en
2017, con la previsin de destinar una parte importante de la
produc-cin al mercado exterior. En Espaa, Nestl opera 11 centros
productivos, el primero de los cuales (en Canta-bria) fue
inaugurado en 1905, y su plantilla suma ms de 5.000 perso-nas. Tras
varios aos de cadas, las ventas en Espaa crecieron un 0,9% en 2014,
hasta 2.102 millones, co-rrespondiendo el 27% a la exporta-cin.
Nestl dispone de aproximada-mente 30 fbricas de Nescaf en el mundo,
de las que seis estn en Eu-ropa. En la fbrica de Girona, Nestl
lleva invertidos 236 millones desde 2007, y la nueva lnea ser una
de las ms avanzadas tecnolgicamente, con una previsin de ahorro del
40% en energa y del 30% en agua por ca-da kilo de producto
fabricado res-pecto a la produccin actual.
!
-
EMPRESASViernes 27 marzo 2015 3Expansin
Brufau cede el poder ejecutivo a Imaz y quita los blindajes de
RepsolJUNTA EL 30 DE ABRIL/ El presidente seguir en el cargo como
no ejecutivo. El consejero delegado asumir el poder en el grupo,
que eliminar trabas para su fusin, escisin o cambio de sede al
extranjero.
Miguel ngel Patio. Madrid La prxima junta de accio-nistas de
Repsol, convocada ayer para el prximo da 30 de abril, ser un nuevo
hito para la petrolera. La compa-a aprobar diversos cam-bios
estatutarios para que Antonio Brufau, actual presi-dente, siga en
el cargo duran-te cuatro aos pero sin pode-res ejecutivos. Adems,
se aprovecharn las modifica-ciones estatutarias para eli-minar los
numerosos blinda-jes societarios creados en la junta del pasado ao
contra Pemex, dejando as ms li-bertad de accin a la compa-a para
operaciones de fu-sin, escisin o incluso cam-bio de sede al
extranjero.
La junta someter a vota-cin la reeleccin de Brufau, por cuatro
aos, como conse-jero externo, no como conse-jero ejecutivo, su
ttulo actual. Es la forma tcnica con la que se encajar el nuevo
diseo de la cpula en el que ha venido trabajando la petrolera en
las ltimas semanas. El esquema, tal, como adelant EXPAN-SIN el
pasado 11 de marzo, contempla que Brufau traspa-se los poderes
ejecutivos que le quedan (reas financiera, jurdica y de
comunicacin) al actual consejero delegado, Josu Jon Imaz. ste, a su
vez, podra descargar parte del
Macquarie ficha al exfinanciero de la petrolera como hombre
fuerte Miguel ngel Patio. Madrid El gigante financiero Macqua-rie,
que acaba de formalizar la compra de los activos de E.ON Espaa, ha
fichado a Miguel ngel Devesa como mximo responsable finan-ciero de
este negocio. Devesa fue uno de los protagonistas en las sucesivas
reordenacio-nes de la cpula directiva rea-lizadas por Antonio
Brufau, presidente de Repsol, en los ltimos cinco aos en la
pe-trolera.
Tras varios aos en Repsol ocupando diversos puestos de
responsabilidad desde 2006, Devesa fue nombrado
director financiero de la pe-trolera a finales de 2010. Se
mantuvo en el cargo seis me-ses, hasta que en junio de 2011 Brufau
hizo una nueva remo-delacin y Miguel Martnez sustituy a Devesa, que
pas a ocuparse de la unidad de gas licuado del petrleo (GLP) en
Europa, hasta dejar el grupo. Ingeniero por la Escuela Tc-nica
Superior de Ingenieros
Industriales de Madrid, De-vesa inici su carrera en Ar-thur
Andersen. Posterior-mente fue vicepresidente en Cap Gemini Ernst
& Young.
E.ON Espaa mantendr esta marca comercial hasta el verano.
Macquarie y su socio en la operacin de compra de estos activos, el
fondo kuwait KIO trabajan ya en la creacin de una nueva ensea y han
empezado a tomar las prime-ras decisiones dentro de la nueva
compaa. A Devesa se le ha fichado como mximo responsable
financiero. A partir de ah, se crear una nueva estructura. Se ha
ratifi-
cado a Miguel Antoanzas como presidente y consejero delegado de
la nueva E.ON Espaa.
Fuentes del mercado indi-can que Devesa tendr un pa-pel
destacado dado el perfil fi-nanciero que se le quiere im-primir a
los activos adquiri-dos. De hecho, en el sector se considera que
Devesa es el hombre fuerte fichado por Macquarie para su nueva
aventura de inversin energ-tica en Espaa. Fuentes de E.ON Espaa
declinaron ayer hacer comentarios. Devesa se incorpora a E.ON con
la total aprobacin de Antoanzas. El
trabajo en Luis Cabra, actual responsable de exploracin y
produccin.
Chairman Brufau, con un sueldo ms re-ducido, pero asegurado
hasta 2019, seguir como mnimo hasta la junta de ese ejercicio
como presidente no ejecuti-vo, una figura equivalente a lo que
en el mundo anglosajn se conoce como chairman, que centra sus
tareas en las re-laciones institucionales con los stakeholders
(accionistas, clientes y proveedores). Has-ta ahora, los estatutos
con-
templaban solo tres figuras de consejero: ejecutivo, externo
dominical y externo indepen-diente, de ah que se modifi-que el
artculo 32, sobre la composicin cualitativa del consejo, para
incluir la de consejero externo, bajo la que se nombrara al
presidente no
P D
va
Antonio Brufau, presidente de Repsol.
REELECCIN HASTA 2019 Antonio Brufau (Mollerussa, Lleida, 1948)
es consejero de Repsol desde 1996. En 2004, fue nombrado presidente
de la petrolera. Est previsto que la junta del 30 de abril le
renueve por otros cuatro aos.
La junta aprobar un nuevo dividendo, en efectivo o en acciones,
equivalente a 0,50 euros por accin. Ser el dividendo complementario
con cargo a 2014.
DIVIDENDO
ejecutivo. Oficialmente, el traspaso de poderes se produ-cir en
el consejo que Repsol celebrar antes de la junta.
Control Por otra parte, la junta tam-bin someter a votacin la
re-forma del artculo 22 de los es-tatutos, que tanta polmica suscit
en la junta de 2014. En-tonces, se cambi este artculo para crear
nuevos blindajes al control de Repsol, en un claro rdago a Pemex.
Por enton-ces, Pemex era uno de sus grandes accionistas. La cpula
de Repsol mantena un agrio enfrentamiento con ese grupo mexicano,
al que atribua os-curas intenciones de hacerse con el control de la
petrolera espaola.
Entonces, se incluyeron en los estatutos limitaciones a
mo-vimientos corporativos como la fusin, la escisin de los
ne-gocios de Repsol o el traslado de la sede social al extranjero.
Por estatutos, se estableci que se requerira una mayora
cua-lificada del 75% de la junta para la aprobacin de ese tipo
de
acuerdos. Ahora, se da marcha atrs y se vuelve a la situacin
original, que estableca un sis-tema de mayoras simples (50%) para
dar va libre a esas decisiones.
Repsol ha decidido retirar estas cautelas porque quedan
absorbidas por otras rbricas ms genricas, ya que la nueva normativa
sobre sociedades ha introducido una disciplina ms severa en los
conflictos de inters.
Por este motivo, dice el gru-po en su informe a la CNMV, no
parece necesario seguir manteniendo para este tipo de operaciones
una mayora tan cualificada que, en ocasiones, podra restar
flexibilidad a la compaa.
La junta tambin ratificar o reelegir a los consejeros Luis
Carlos Croissier, ngel Du-rndez, Mario Fernndez, John Robinson West
y Jos Manuel Loureda. Este ltimo est por Sacyr, que mantendr dos
puestos a pesar de diluir su participacin por debajo del 9%.
La junta aprobar un divi-dendo complementario de 0,50 euros por
accin con car-go a 2014 manteniendo el es-quema de scrip dividend
(efec-tivo o acciones). Con cargo a 2014, Repsol ya ha pagado a
cuenta 0,472 euros y un extra de 1 euro.
Miguel ngel Devesa, nuevo fichaje de Macquarie en Espaa.
pasado mircoles se produjo formalmente la operacin de
compraventa de E.ON al tn-dem MacquarieKIO. Ese mismo da se
reestructur el consejo de la compaa. Por la parte de Macquarie
entra-ron Juan Cao (su represen-
tante en Espaa), Martin Bradley y Mark Braithwaite. Por la parte
de Wren House Infrastructure (la sociedad con la que ha participado
KIO), entr Hakim Drissi. Antoanzas permanece co-mo presidente del
consejo.
A partir del fichaje de Devesa, la nueva E.ON Espaa disear una
nueva estructura directiva
Mau
rco
Skr
ycky
Josu Jon Imaz, consejero delegado de la petrolera.
HACIA UNA REMODELACIN Josu Jon Imaz San Miguel (Zumrraga, 1963)
se incorpor a Repsol en 2008, como presidente de Petronor. En 2014,
se le nombr consejero delegado. Es previsible que al asumir ms
poder ajuste la cpula a su propio estilo.
El traspaso de poderes de Brufau a Imaz se producir en el
consejo previo a la junta del 30 de abril
-
EMPRESAS
Viernes 27 marzo 20154 Expansin
da, acreedor de Reyal Urbis con un pasivo de 400 millones de
euros, algo que el magistra-do pide que justifique si es voluntad
de la concursada el otorgar a la AEAT (Agencia Estatal de
Administracin Tributaria) un tratamiento singular, especial y
ventajoso en relacin a los dems acree-dores de igual clase (...)
Reyal debe explicar en todos sus ex-tremos el tratamiento
singu-lar, especfico y privilegiado o
bien la somete al tratamiento general de tales crditos sin poder
remitir a un acuerdo posterior tales extremos.
Efecto arrastre En su propuesta, Reyal Urbis se aferra a la
reforma de la ley concursal aprobada el ao pa-sado para lograr su
salida del concurso aun sin el apoyo de todos los acreedores. La
so-ciedad interpreta que el art-culo 121.4 de la Ley Concursal
permite que el voto favorable a la propuesta del 75% del pa-sivo
agrupado en dicho crdi-to sindicado arrastre al restan-te 25%,
sealan desde la compaa. Algo que el magis-trado rechaza, ya que la
re-
nuncia a los derechos de co-bro debe hacerse expresa-mente.
El recurso planteado a las peticiones del juez ha sorpren-dido a
los acreedores financie-ros, que haban mostrado su predisposicin a
aceptar ele-vadas quitas a cambio de que-darse con unos activos,
que ya fueron adjudicados provi-sionalmente mediante sorteo y que
figuraban como garan-tas en las refinanciaciones
cerradas en aos anteriores. Los principales acreedores
creen necesario estos cam-bios antes de someter en sus
respectivos consejos la posi-bilidad de aceptar o no este plan de
pagos. De no lograr el apoyo de la mayora de los propietarios de su
deuda, Re-yal Urbis seguira los pasos de su homloga Martinsa
Fade-sa, que se encuentra en pleno proceso de liquidacin.
No obstante, los acreedores no dan todo el proceso por perdido y
creen que el recur-so podra servir para que Re-yal gane tiempo y
plantee una propuesta de consenso.
La Llave / Pgina 2
NEGOCIACIN/ La inmobiliaria, con una deuda de 4.000 millones de
euros, ha presentado un recurso a la peticin del magistrado de
cambiar y clarificar ciertos puntos de su propuesta de
convenio.
R. Ruiz/S. Arancibia. Madrid Las negociaciones para lograr que
Reyal Urbis salga del con-curso han dado un giro ines-perado. La
inmobiliaria, presi-dida por su mximo accionista Rafael Santamara,
ha decidi-do presentar un recurso a la peticin del juez encargado
de su proceso concursal de modi-ficar varios puntos de su
pro-puesta de convenio.
La decisin de la inmobilia-ria de aplazar los cambios
soli-citados por el juez ha sorpren-dido debido a la situacin tan
difcil que soporta. Reyal Urbis acumula una deuda de 4.435 millones
de euros, mientras que sus activos estn valora-dos en 1.345
millones. Ade-ms, tiene un dficit patrimo-nial de ms de 3.000
millones de euros.
En 2014 la compaa perdi ms de 694 millones, nmeros rojos que
lleva arrastrando desde hace un lustro por la de-preciacin de sus
activos in-mobiliarios y la cada de las ventas.
El juez Francisco Javier Va-quer, titular del Juzgado de lo
Mercantil nmero 6 de Ma-drid, pidi el pasado seis de marzo que
subsanara las defi-ciencias del plan de viabilidad, presentado por
la compaa das antes. La propuesta de Reyal Urbis incluye una quita
del 90% para aquellos acree-dores con garanta hipotecaria
procedente de prstamos bila-terales. En el caso de los acree-dores
del prstamo sindicado, donde figuran entidades como Santander,
Sareb y Barclays, la inmobiliaria propone dos fr-mulas: una de
ellas es una qui-ta del 90% y el pago del resto con el canje de
determinados activos (Reyal se reserva una parte de su cartera
valorada en 260 millones de euros).
La segunda alternativa es una quita de entre el 88% y el 93%, y
una espera de seis aos para el pago del resto con una carencia de
cuatro aos. En ambos casos, la quita a aplicar excede con mucho los
lmites legales, algo que no se justifi-ca, segn el magistrado, en
el plan de viabilidad presentado por Reyal Urbis.
Adems, el juez tambin en-tiende que la inmobiliaria no explica
en su plan de negocio cmo va a lograr los fondos pa-ra pagar el
resto de la deuda.
Estos altos niveles de caren-cia no se aplicaran a Hacien-
Reyal Urbis recurre ante el juez para sacar adelante su plan de
pagos
El juez pide que aclare el trato singular y ventajoso que da a
Hacienda frente a otros acreedores
JMC
aden
as
!
"#$% "#$&
'
!" #!$ %& '()%!
"#$% "#$&
* +*
,+- ,
Reyal cree que puede obligar a todos los dueos de crditos a
aceptar su plan, lo que el juez rechaza
LA NUEVA REYAL La propuesta presentada
por los responsables de Reyal Urbis, con su
presidente Rafael Santamara (arriba) a la
cabeza, incluye mantener activos valorados en 260
millones, escogidos por la propia inmobiliaria.
Entre ellos estn el Hotel La Pleta, en Baqueira
Beret (en la imagen), las oficinas de la calle Ayala y el Hotel
Rafael Atocha,
ambos en Madrid, la concesin de la Esquina
del Bernabu y del centro comercial las
Pirmides de Martianez, en Tenerife.
J. Montalvo. Madrid Mediapro ha cerrado un acuerdo con la banca
para re-financiar su deuda con la fir-ma de un crdito sindicado de
165 millones de euros. El nue-vo prstamo, a tres aos, sus-tituye el
anterior crdito de 350 millones, firmado en 2012 tambin para
refinanciar el pasivo, y mejora sus condicio-nes, con mayor
flexibilidad y un ao de carencia.
Con la firma del nuevo prstamo, en el que han parti-cipado
Santander, CaixaBank, Bankia, Sabadell, Banco Po-pular, RBS,
Bankinter, ICF y Citi, Mediapro ha reducido su deuda por debajo de
los 200 millones, tras amortizar una cantidad similar en los dos
l-timos aos.
El acuerdo se produce des-pus de que el Tribunal Su-premo
estimara, el pasado mes, el recurso del grupo con-tra la sentencia
que le conde-naba a indemnizar con 105 millones a Canal+ por
incum-plir los contratos firmados en 2006 para repartirse los
dere-chos de ftbol. Mediapro re-clama una indemnizacin de 153
millones de euros a Prisa por daos y perjuicios.
Mediapro refinancia su deuda con un crdito de 165 millones
Expansin. Madrid ACS ha bajado del 4% su par-ticipacin directa e
indirecta en Iberdrola. En concreto, se situaba en el 3,94% a
cierre de 2014, un 1,37% de forma di-recta y otro 2,57% a travs de
derivados financieros. Este porcentaje est valorado en ms de 520
millones en Bolsa.
El expresidente de Mxico Ernesto Zedillo particip ayer, junto al
presidente de Iberdrola, Ignacio Snchez Galn, en el encuentro
inter-nacional de directivos del grupo, que se celebra cada ao en
la Torre Iberdrola de Bilbao en la vspera de la junta general de
accionistas.
El ao pasado el invitado fue Lula da Silva, expresiden-te de
Brasil.
Galn destac, ante ms de 200 directivos del grupo, el papel de
Iberdrola como motor de la economa all donde opera.
ACS baja del 4% su participacin en el capital de Iberdrola
-
EMPRESAS
Viernes 27 marzo 2015 5Expansin
Miquel Serra, director tcnico de Nestl Espaa, y Laurent Dereux,
director general de la filial del grupo suizo de alimentacin.
Nestl invertir 102 millones en su planta de caf de GironaS.
Saborit. Barcelona Nescaf es la marca ms valiosa de Nestl y la que
ms ingresos genera para el grupo a nivel mundial. En Espaa, la
ensea controla una cuota de mercado del 50% en el negocio del caf
soluble, un tipo de producto que, contrariamente a lo que pueda
parecer, Nestl asegura que su consumo no decae. Para incrementar la
capacidad de elaboracin de Nescaf, la multinacional suiza anunci
ayer una inversin de 102 mi-llones de euros en su fbrica de Girona,
que se convertir en el principal centro de produc-cin de caf del
grupo en Euro-pa. En el mundo slo habr dos plantas mayores de
Nescaf si-tuadas en Brasil y Mxico.
El proyecto culminar a fi-nales de 2017 y permitir ele-var en un
30% la produccin, hasta 30.000 toneladas al ao. Las nuevas
instalaciones ab-sorbern parte del volumen de Nescaf que se elabora
ac-tualmente en una planta bri-tnica y potenciarn las
ex-portaciones de Girona, que ahora ya vende el 74% de su produccin
a 70 pases.
La fbrica gerundense tie-ne mucha credibilidad dentro de Nestl y
con esta inversin garantizamos su competitivi-dad futura, asegur
ayer el director de la filial espaola, Laurent Dereux. Segn el
eje-cutivo, la multinacional ya tie-ne en mente otro proyecto en
Girona a medio plazo, aunque no dio ms detalles.
Mayor centro de Europa Con esta inversin, desde 2007 el gigante
suizo habr destinado 338 millones a la planta catalana, que se
inau-gur en 1968 y emplea a 700 personas. De esta cifra, 300
empleos se han creado en los ltimos cinco aos gracias a que Nestl
eligi tambin a su complejo gerundense para instalar una de las tres
nicas plantas del caf en cpsulas Dolce Gusto que existen en el
mundo. El centro alberga, adems, una de las dos nicas instalaciones
que tiene la multinacional para el desca-feinado de caf verde; la
otra se encuentra en Vietnam.
En Girona, Nescaf cuenta ahora con dos lneas de produc-cin. Una
acaba de moderni-zarse con una inversin de 44 millones y la otra
ser substitui-da por la de la nueva planta, que crear entre 30 y 40
nuevos em-pleos. Segn el director tcnico de Nestl, Miquel Serra,
gracias a la tecnologa que adoptar, la
nueva fbrica permitir consu-mir un 33% menos de agua y un 40%
menos de energa por ca-da kilo producido.
Nestl afirm ayer que, tras
unos aos de contencin y ba-jada de precios, en 2015 ha te-nido
que elevar en un 1,5% el precio del caf y el chocolate por el
incremento de las ma-
terias primas. La filial espao-la factur 2.102 millones en 2014,
un 0,9% ms.
Tu empresasemuevemejorcon Toyota.
SERVICIODEVEHCULO
DESUSTITUCIN
ASESORESPECIALIZADOAEMPRESAS
ANLISISDELCOSTETOTAL
DEPROPIEDAD(TCO)
MANTENIMIENTOEXPRS1HORA
PRIORIDADDEATENCINENTALLER
TOYOTAVERSO
POR
335 /MES*Totalmente equipado
TOYOTAYARIS
POR
255 /MES*Totalmente equipado
Toyota lanzaToyotaBusiness Plus para tu empresa:+ Una gamade
vehculos adaptada a tus necesidades.+ Unmagnfico servicio de venta
y postventa en la red oficial.+ Una red de concesionarios Business
Center especializados en la
venta a tu empresa.
Descubrems en toyota.es/empresas
*Oferta financiera de Toyota Kreditbank GmbH sucursal en Espaa
para Toyota Yaris 5p 90D Active + Pack Look con un contrato de
renting a 60meses y 15.000 kms al ao (75.000 kms totales) y Toyota
Verso 115D 7 plazas Advance + Pack Skyview con uncontrato de
renting a 60meses y 15.000 kms al ao (75.000 kms totales). Incluye
transporte, gastos de matriculacin y entrega, seguro a todo riesgo,
mantenimiento, cambio de neumticos, asistencia en carretera 24 h. e
impuestos de circulacin segncontrato Toyota Renting Plus. Pintura
metalizada y equipamiento opcional no incluido. Modelos
visualizados coinciden con modelos ofertados. La cuota expuesta no
incluye IVA. Oferta vlida hasta el 31/05/2015 en Pennsula y
Baleares y aplicable acualquier tipo de sociedad mercantil,
organismos oficiales o personas fsicas dadas de alta como autnomos.
Sujeto al estudio de valoracin crediticia del cliente por parte de
Toyota Financial Services. Oferta ofrecida por Toyota Espaa, S.L.U.
(Avda. deBruselas, 22. 28108 Madrid) y su red de concesionarios.
Params informacin consulta en tu concesionario habitual.
Toyota Yaris 5p 90D Active + Pack Look: Consumomedio (l/100 km):
3,8. Emisiones CO2 (g/km): 99.Toyota Verso 115D Advance 7plazas +
Pack Skyview: Consumomedio (l/100 km): 4,5. Emisiones CO2 (g/km):
119.
La Llave / Pgina 2
-
EMPRESAS
Viernes 27 marzo 20156 Expansin
BBVA tendr que aportar 197 millones y CaixaBank 166 millones
para no diluirse en el capital
LA AMPLIACIN Telefnica emitir 281,2 millones de acciones, a
10,84 euros por ttulo, para recaudar 3.048 millones de euros. LOS
COORDINADORES Los coordinadores globales sern BBVA, CaixaBank,
Santander, Morgan Stanley, JPMorgan y UBS.
EL DESTINO La espaola destinar los recursos a pagar la compra de
la brasilea GVT, que completar su presencia en Brasil. OTROS
OBJETIVOS La operadora asegura que mantiene sus planes de
crecimiento inorgnico para reforzar su portafolio de activos en la
zona.
Los detalles de la operacin
Telefnica controlar el 70% de la nueva filial brasileaTRAS LA
AMPLIACIN/ La operadora finalizar la emisin por 3.048 millones de
euros el 22 de abril con el objetivo de cerrar la compra de GVT
antes de junio.
I. del Castillo. Madrid Telefnica espera cerrar an-tes de junio
la compra del operador de banda ancha bra-sileo GVT perteneciente a
Vivendi, tras aprobar el lanza-miento de una ampliacin de capital
por 3.048 millones de euros, mediante la emisin de 281,2 millones
de acciones, para financiar parcialmente la adquisicin, como inform
ayer EXPANSIN.
La operadora, en una confe-rencia ante inversores, seal que el
perodo de suscripcin de la ampliacin de capital se prolongar del 28
de marzo al 12 de abril y que las nuevas ac-ciones comenzarn a
cotizar el 22 de abril. Los fondos de la ampliacin en la sociedad
ma-triz se destinarn a suscribir, a su vez, otra ampliacin de
capi-tal en su filial Telefnica Brasil.
Los bancos Telefnica trabajar con BBVA, Caixa, Santander,
JPMorgan, Morgan Stanley y UBS como coordinadores globales de la
emisin; mien-tras que BoA, Barclays, BNP Paribas, Citi, HSBC y
SocGen sern entidades aseguradoras (joint bookrunners), segn se-al
la operadora en un co-municado. Adems, Banca IMI, Banco Sabadell,
Com-merzbank, Crdit Agricole CIB, Credit Suisse, Fidentiis
Equities, Mitsubishi UFJ Se-curities International, Nomu-ra y
UniCredit Bank actuarn como colderes.
Los accionistas de Telefni-ca recibirn derechos de sus-
GVT con Telefnica Brasil se mantendr con Telefnica como primer
accionista con un 70% de las acciones totales (el 93% de las
acciones ordi-narias, sin voto, y el 53% de las preferentes, con
voto), Viven-di mantendr un 7,4% (un 11,3% de las preferentes),
mientras que el resto, casi un 23%, flotar en Bolsa.
Compras Adems, la operadora revel que tras la venta de su filial
O2 por 14.000 millones, manten-dr sus planes de crecimiento
inorgnico (adquisiciones), cuyos objetivos prioritarios sern,
probablemente, Mxi-co y Brasil.
cripcin preferente y necesi-tarn 16 derechos para com-prar un
ttulo nuevo del opera-dor a un precio de 10,84 euros.
Eso supone que BBVA (po-see cerca del 6%) deber aportar 197
millones de euros y CaixaBank (controla alrede-dor del 5%) otros
166 millones para no diluirse en el capital de la compaa. Ayer,
tras co-
nocerse la ampliacin, Tele-fnica cay un 0,11% en Bolsa, a 13,51
euros por ttulo.
Nueva Vivo Tras la ampliacin y despus de que Vivendi haya
recibido la participacin actual de Te-lefnica en Telecom Italia, el
reparto del capital de la socie-dad resultante de la fusin de
El grupo mantiene su plan de compras corporativas para
reforzarse en Latinoamrica
Csar Alierta, presidente ejecutivo de Telefnica.
JMC
aden
as
Diana Esperanza. Madrid El mercado ha valorado posi-tivamente la
ampliacin de capital que ha lanzado Telef-nica por 3.048 millones
de eu-ros, mediante la emisin de 281,2 millones de acciones,
re-presentativas del 6% de su ca-pital social.
El precio de suscripcin de las acciones ser de 10,84 eu-ros por
ttulo, correspondien-do 1 euro a valor nominal y 9,84 euros a la
prima de emi-sin. El precio es un 19,7% in-ferior al cierre de
Telefnica ayer, que acab en 13,51 euros, tras caer un 0,11%.
Los accionistas actuales de la operadora tendrn derecho de
suscripcin preferente so-bre las acciones nuevas: a ca-da inversor
de la operadora le corresponder un derecho de suscripcin preferente
y se-rn necesarios 16 derechos para tener un nuevo ttulo de la
compaa. En Renta 4, cal-culan que el valor terico de cada derecho
ser de 0,1579 euros.
El objetivo de la operacin es financiar la adquisicin de la
compaa brasilea GVT, valorada en 7.450 millones de euros. Los
analistas son opti-mistas con la compra. La operacin mejorar la
posi-cin competitiva de Telefni-ca en Brasil, donde hasta aho-ra
slo estaba presente de for-ma relevante en el mercado de la
telefona mvil. Ahora estar presente en los seg-mentos de banda
ancha y TV por cable, donde GVT tiene una cuota de mercado del
12%., afirman desde Bankin-ter. Con ello, la empresa am-pliar
mrgenes y captar clientes de mayor valor aadi-do (banda ancha fija
o fibra ptica ms mvil y TV) en el segundo mercado ms im-portante
para la empresa es-paola: Brasil represent el 22,3% de los ingresos
en 2014.
Eduard Garca, de Caja de
El mercado cree que la operacin crear valor al accionista
Ingenieros, considera que con esta compra Telefnica da
continuidad a su plan es-tratgico, que tambin con-templaba la venta
de su filial en Reino Unido, O2, anuncia-da la semana pasada, que
le permitir reducir su elevado endeudamiento. En Brasil, Telefnica
conseguir supe-rar los 100 millones de clien-tes con la adquisicin
de GVT, opina el experto.
Medio plazo A pesar del fuerte efecto dilu-tivo para el
accionista, los ana-listas esperan que Telefnica cree valor a medio
plazo lo que compensar la operacin. Por ello, Garca espera que la
ampliacin de Telefnica ten-ga xito y que reciba una fuer-te demanda
por parte de sus inversores. En Banco Saba-dell, aconsejan acudir a
la am-pliacin y aprovecharamos la cada de ayer para tomar
posiciones, aseguran. Ven potencial alcista en la empre-sa y le dan
un precio objetivo de 15 euros a 12 meses, un 11% superior al
precio de cierre de ayer.
Los analistas valoran que la compra de GVT reforzar la posicin
de Telefnica en Brasil
La Llave / Pgina 2
-
EMPRESAS
Viernes 27 marzo 2015 7Expansin
P.Hollinger. Financial Times Etihad, el tercer mayor accio-nista
de la aerolnea irlandesa Aer Lingus, con el 4,9%, ven-der su
participacin si el Eje-cutivo irlands respalda la opa de 1.350
millones de eu-ros que lanz IAG (hlding de Bristish Airways, Iberia
y Vueling). Nuestra inversin en Aer Lingus ha sido slida y
esperamos un gran retorno si la opa es aprobada por el Go-bierno
irlands, afirm el consejero delegado de Etihad Airways, James
Hogan.
Los comentarios del pri-mer ejecutivo son un voto de
confianza para Willie Walsh, consejero delegado de IAG, que
lleva tres meses batallan-do por hacerse con su rival.
El Ejecutivo de Dubln, que posee el 25,1% de Aer Lingus, intenta
aplacar las posibles crticas, antes de las eleccio-nes generales de
2016, bus-cando garantas sobre el em-pleo y el futuro de los slots
(derechos de vuelo) de Aer Lingus en el aeropuerto lon-dinense de
Heathrow y sus conexiones con Irlanda. IAG habra satisfecho la
mayora de las exigencias. Ryanair po-see el 29,8% de Aer
Lingus.
Etihad apoya la opa de IAG sobre Aer Lingus
A. Medina. Madrid Acerinox invertir 116 millo-nes de euros en
nuevas lneas de produccin en la factora de su filial NAS en
Kentucky (Estados Unidos) para au-mentar su capacidad de
pro-duccin, al tiempo que ampla su oferta para hacer frente a la
demanda de acero inoxidable.
El consejo de administra-cin ha aprobado destinar 47 millones a
un nuevo lamina-dor en fro y 69,7 millones a una lnea de produccin
de acero brillante (de acabado espejo), resistente a la corro-sin y
utilizado en electrodo-msticos, coches, cisternas de camiones,
cuberteras o deco-racin, entre otros.
Acerinox destac ayer que el elevado consumo de este
Bernardo Velzquez, consejero delegado de Acerinox.
producto y el hecho de que, en su mayora, deba ser im-portado
por ausencia de pro-duccin interna, estn en el origen de esta
inversin.
El grupo ambiciona ser el principal productor de acero con
acabado brillante en Esta-dos Unidos, reduciendo pla-zos de
entrega, costes de transporte e importacin y ofreciendo precios ms
com-petitivos a los clientes. Ade-ms, la compaa considera que la
fbrica de NAS dar un salto cualitativo, especia-lizndose en
productos de mayor valor aadido, que au-mentarn el porcentaje de
su
capacidad de acera y lamina-cin en caliente, mejorando la
competitividad de las instala-ciones.
El grupo Acerinox produjo 2,3 millones de toneladas de acera en
2014, as como dos millones de toneladas de la-minacin en caliente y
1,5 mi-llones de laminacin en fro. La planta de NAS elev un 3,6% la
produccin de acera y un 4,8% y un 1,9%, respecti-vamente, la de
laminacin en caliente y laminacin en fro. La accin cerr ayer en
Bolsa a 15,59 euros, un 2,8% menos.
La Llave / Pgina 2
P D
va
La importancia del mercado americano se refleja en los ingresos
de Acerinox. El ao pasado, Amrica supuso el 50,8% de la facturacin
del grupo (4.380 millones). Segn datos de International Stainless
Steel Forum (ISSF), la produccin de acero inoxidable creci un
14,9%, pese al frenazo de Europa (China es el 53% de la fabricacin
mundial): El aumento del consumo permiti a la planta de NAS
alcanzar un nuevo rcord de produccin.
La mitad de los ingresos
Acerinox destina 116 millones a EEUUACERO INOXIDABLE/ Cubrir la
demanda con nuevas lneas de produccin.
RTVE El consejo del ente aprob ayer las cuentas de 2014, con un
dficit de 134,8 mi-llones de euros por la cada del 42%, frente al
presupuesto, en los ingresos por las tasas de los operadores de
telecomunica-ciones y de las televisiones, que alcanzaron los 150,9
millones.
Los ingresos por tasas caen un 42%
EVONIK El grupo alemn Evo-n k estudia lanzar una oferta p-blica
de adquisicin de accio-nes (opa) por la empresa qumi-ca suiza
Clariant, que creara un grupo con una valoracin bur-stil superior a
los 20.000 millo-nes, segn Financial Times. Cla-riant subi en Bolsa
un 10%.
Posible opa por la suiza Clariant
BLANCO El grupo textil pre-sent ayer un expediente de re-gulacin
de empleo (ERE) por causas econmicas y organiza-tivas, que afectar
a 332 em-pleados, el 26% de la plantilla, y que supondr el cierre
de 12 tiendas, segn anunci la firma del grupo saud Alhokair.
El ERE afecta a 332 empleados
NH El consejo de administra-cin del grupo hotelero perc bi una
remuneracin de 2,611 mi-llones de euros en 2014, un 5,2% ms que en
el ejercicio previo, segn la nformacin re-mitida ayer a la CNMV. La
alta direccin recibi 2,937 millo-nes, un 14,2% ms.
El consejo percibe 2,6 millones en 2014
Vuelve
Seguimos buscando autnticos Basket Lover.Si eres uno de ellos,
no te lo puedes perder.
Manda tu historia y vota las que ms te gusten.
El autntico Basket Loverpodr ganar 6.000 para hacer
realidad su proyecto.
Cada historia ser apadrinadapor un jugador de la Liga
Endesa.
Cada semana abriremos el plazopara votarlas en nuestra web.
Este ao contamos conAna Albadalejo como presentadora.
Sguenos en:
facebook.com/EspacioLigaEndesa
@E LigaEndesa
basketlover.es
Te esperamos en
Meridia compra once edificios a GE Capital J.O./M A.
Barcelona
Meridia II, el fondo inmobi-liario del grupo inversor que lidera
Javier Faus, cierra la compra de un lote de edificios en Madrid,
Barcelona y Saba-dell (Barcelona) a GE Capital Real Estate, y ampla
la opera-cin adelantada por EX-PANSIN el pasado 21 de fe-brero a
otros dos inmuebles situados en la capital catalana (Via Laietana,
4 y Girona, 2).
En total, abonar unos cien millones de euros por once edificios
de oficinas que su-man una superficie de 84.000 metros cuadrados.
El mayor
de ellos es el edificio Meri-dian, un rascacielos de 18 plantas
en Barcelona.
Con esta inversin, la cuar-ta de Meridia II, el fondo
de-nominado antes Miref ha agotado la mitad de los 400 millones
disponibles, entre recursos propios (150 millo-nes) y deuda
bancaria (250 millones), para comprar acti-vos inmobiliarios en
Espaa.
Faus espera completar las inversiones en otoo y prepa-ra ya el
lanzamiento de Meri-dia III, un fondo inmobiliario paneuropeo de
750 millones de euros, incluyendo deuda.
-
Viernes 27 marzo 20158 Expansin
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, SOCIEDAD DE CAPITAL RIESGO, SOCIEDAD
ANNIMACONVOCATORIA DE JUNTA GENERAL ORDINARIA
El Consejo de Administracin de Dinamia Capital Privado, Sociedad
de Capital Riesgo, Sociedad Annima (Dinamia o la Sociedad), convoca
a los seoresaccionistas a la Junta General Ordinaria, que se
celebrar en el Hotel Petit Palace President Castellana, calle
Marqus de Villamagna, nmero 4 (esquina Paseode la Castellana, 20),
Madrid, el da 28 de abril de 2015, a las 12:00 horas, en primera
convocatoria, y al da siguiente, 29 de abril de 2015, en el mismo
lugary a la misma hora en segunda convocatoria, siendo previsible
que se celebre en segunda convocatoria, con el siguiente
ORDEN DEL DA
1.- Examen y aprobacin de las Cuentas Anuales (Balance, Cuenta
de Prdidas y Ganancias, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto,
Estado de Flujos deEfectivo y Memoria) y del Informe de Gestin de
la Sociedad correspondientes al ejercicio 2014.2.- Examen y
aprobacin de la propuesta de aplicacin del resultado de la Sociedad
correspondiente al ejercicio social cerrado a 31 de diciembre de
2014.3.- Examen y aprobacin de la gestin realizada por el Consejo
de Administracin durante el ejercicio social cerrado a 31 de
diciembre de 2014.4.- Examen y aprobacin en su caso, de la
propuesta de modificacin de los Estatutos Sociales de la
Sociedad:
4.1. Modificacin de los siguientes artculos relativos a aspectos
generales: artculo 2, artculo 3 y artculo 8.4.2. Modificacin de los
artculos relativos a la Junta General: artculo 10, artculo 11,
artculo 12, artculo 14 y artculo 15.4.3. Modificacin de los
artculos relativos al Consejo de Administracin: artculo 16, artculo
17, artculo 18, artculo 20, artculo 21, artculo 22, artculo
23 y eliminacin del artculo 22 bis.4.4. Modificacin del artculo
24 relativo al ejercicio social.4.5. Modificacin de los siguientes
artculos relativos a la disolucin y liquidacin: modificacin del
artculo 28 y eliminacin de los artculos 29 y 30.4.6. Incorporacin
de un ndice a los Estatutos Sociales y de un ttulo para todos los
artculos estatutarios.4.7. Como consecuencia de todos los cambios
anteriores, aprobacin de un nuevo texto refundido de los Estatutos
Sociales.
5.- Examen y aprobacin en su caso, de la propuesta de
modificacin del Reglamento de la Junta General de Accionistas de la
Sociedad:5.1. Modificacin del prembulo.5.2. Modificacin de los
siguientes artculos relativos a las clases, funciones, convocatoria
y preparacin de la Junta General: artculo 2 (clases de juntas),
artculo 3 (funciones de la junta), artculo 4 (convocatoria de la
junta general), artculo 5 (anuncio de convocatoria), artculo 6
(informacin disponibledesde la fecha de la convocatoria), artculo 7
(derecho de informacin previo a la celebracin de la junta general),
artculo 9 (delegaciones).
5.3. Modificacin de los siguientes artculos relativos a la
celebracin de la Junta General: artculo 10 (derecho y deber de
asistencia), artculo 11 (mesade la junta general), artculo 12
(constitucin de la junta general de accionistas), artculo 16
(informacin), artculo 17 (votacin a travs de mediosde comunicacin a
distancia), artculo 18 (votacin de las propuestas), artculo 19
(adopcin de acuerdos y proclamacin del resultado).
5.4. Como consecuencia de todos los cambios anteriores,
aprobacin de un nuevo texto refundido del Reglamento de la Junta
General de Accionistasde la Sociedad.
6.- Aprobacin de la segregacin de parte del patrimonio de la
Sociedad y de la constitucin de una nueva sociedad beneficiaria de
la segregacin, deconformidad con los trminos del proyecto de
segregacin formulado por el Consejo de Administracin de Dinamia,
insertado en la pgina web de la Sociedady, a tal efecto:
6.1. Aprobacin de los acuerdos relativos a la segregacin y, en
particular:a) Aprobacin del proyecto de segregacin.b) Aprobacin del
balance de la Sociedad correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de
diciembre de 2014 como balance de segregacin.c) Informacin sobre
los trminos y condiciones de la segregacin, incluyendo la
informacin, en su caso, sobre las modificaciones
importantes del patrimonio de la Sociedad acaecidas entre la
fecha del proyecto de segregacin y la fecha de celebracin de la
JuntaGeneral Ordinaria de accionistas.
d) Aprobacin de la constitucin de la sociedad beneficiaria y de
los estatutos sociales por los que deba regirse.e) Delegacin de la
facultad de declarar el cumplimiento de la condicin suspensiva
prevista en el proyecto de segregacin, con posibilidad
de sustitucin.f) Aprobacin del acogimiento de la segregacin al
rgimen tributario establecido en el Captulo VII del Ttulo VII de la
Ley 27/2014, de 27 de
noviembre, del Impuesto sobre Sociedades.6.2. Aprobacin del
nombramiento de los administradores de la sociedad beneficiaria de
la segregacin.6.3. Aprobacin del nombramiento del auditor de
cuentas de la sociedad beneficiaria de la segregacin.
7.- Aprobacin de la fusin por absorcin de N MS UNO IBG, S.A por
la Sociedad, con extincin de la sociedad absorbida y traspaso en
bloque de supatrimonio, a ttulo universal, a la absorbente, con
previsin expresa de que el canje se atienda mediante la entrega de
acciones de Dinamia de nueva emisin yde acciones en autocartera de
Dinamia, de conformidad con los trminos del proyecto comn de fusin
formulado por los respectivos Consejos de Administracinde las
referidas sociedades, e insertado en sus respectivas pginas webs y,
a tal efecto:
7.1. Aprobacin de acuerdos relativos a la fusin y, en
particular:a) Aprobacin del proyecto comn de fusin.b) Aprobacin del
balance de la Sociedad correspondiente al ejercicio cerrado a 31 de
diciembre de 2014 como balance de fusin.c) Informacin sobre los
trminos y condiciones de la fusin, incluyendo la informacin, en su
caso, sobre las modificaciones importantes del
patrimonio de las sociedades participantes en la fusin acaecidas
entre la fecha del proyecto comn de fusin y la fecha de celebracin
dela Junta General Ordinaria de accionistas.
d) Autorizacin al Consejo de Administracin para la adquisicin
derivativa de las acciones de los accionistas que ejerciten el
derecho deseparacin como consecuencia de la modificacin del objeto
social de la Sociedad en el marco de la fusin.
e) Aprobacin del aumento de capital que, en su caso, se realice
en la Sociedad para atender al tipo de canje, con posibilidad de
aumentoincompleto y delegacin de la ejecucin del aumento y de la
redaccin del artculo 5 de los Estatutos Sociales en el Consejo
deAdministracin de la Sociedad.
f) Aprobacin de la solicitud de admisin a negociacin en las
Bolsas de Valores de Barcelona y Madrid a travs del Sistema de
InterconexinBurstil (Mercado Continuo) de las acciones nuevas que,
en su caso, se emitan para atender la ecuacin de canje. Delegacin
defacultades.
g) Delegacin de la facultad de renunciar y declarar el
cumplimiento de las condiciones suspensivas previstas en el
proyecto comn de fusin,con posibilidad de sustitucin.
h) Aprobacin del acogimiento de la fusin al rgimen tributario
establecido en el Captulo VII del Ttulo VII de Ley 27/2014, de 27
denoviembre, del Impuesto sobre Sociedades.
7.2. Aprobacin del texto refundido de los Estatutos Sociales de
la Sociedad tras la fusin, y, en particular, respecto del texto que
se somete a laaprobacin de la Junta bajo el punto 4 anterior:7.2.1.
Modificacin de los siguientes artculos relativos a aspectos
generales: artculo 1 (Denominacin social), artculo 2 (Objeto
social),
artculo 3 (Duracin), artculo 8 (Pgina web).7.2.2. Modificacin de
los siguientes artculos relativos al consejo de administracin:
artculo 16 (Composicin y duracin del cargo), artculo 18
(Cargos y constitucin del consejo), artculo 22 (rganos delegados
y comisiones en el seno del Consejo).7.2.3. Modificacin del artculo
25 (Formulacin de las cuentas anuales)7.2.4. Eliminacin del Ttulo
II (Criterios de valoracin de las participaciones y poltica de
inversiones) y del artculo 20 (Sociedad Gestora) y
consiguiente renumeracin de los artculos 7 y siguientes de los
Estatutos Sociales.7.3. Aprobacin del texto refundido del
Reglamento de la Junta General de la Sociedad tras la fusin y, en
particular, respecto del texto que se somete
a la aprobacin de la Junta bajo el punto 5 anterior:7.3.1.
Eliminacin del prembulo y de la disposicin final.7.3.2. Modificacin
de los siguientes artculos: artculo 3 (Funciones de la Junta),
artculo 7 (Derecho de informacin previo a la celebracin de
la Junta General), artculo 10 (Derecho y deber de asistencia),
artculo 16 (Informacin).7.4. Reorganizacin del Consejo de
Administracin de la Sociedad como consecuencia de la fusin. Fijacin
del nmero de miembros del Consejo
de Administracin. Cese de consejeros y nombramiento de miembros
del Consejo de Administracin de la Sociedad tras la fusin por el
plazoestatutario:7.4.1. Fijacin del nmero de consejeros7.4.2. Cese
de D. Emilio de Carvajal y Ballester7.4.3. Nombramiento de D.
Santiago Eguidazu Mayor como consejero ejecutivo7.4.4. Nombramiento
de D. Jos Antonio Abad Zorrilla como consejero dominical7.4.5.
Nombramiento de D. Jorge Mataix Entero como consejero dominical
7.5. Aprobacin de la Poltica de Remuneraciones de los Consejeros
de la Sociedad tras la fusin, dejando sin efecto la poltica de
remuneracionesprevista en el Informe Anual de Remuneraciones de
Consejeros que se somete a votacin consultiva bajo el punto 11
siguiente.
7.6. Revocacin del nombramiento efectuado bajo el punto 9
siguiente del Orden del Da y nombramiento de auditores de cuentas
de la Sociedad trasla fusin.
7.7. Aprobacin de la distribucin de dividendos:7.7.1. Aprobacin
de la distribucin de dividendos por un importe total de 3.000.000
euros a todos los accionistas de la Sociedad, con cargo a la
reserva de prima de emisin, que ser abonado con anterioridad a
la fecha de efectividad de la fusin.7.7.2. Aprobacin de la
distribucin de dividendos por la sociedad resultante de la fusin
por un importe total de 19.394.043,66 euros a todos
los accionistas de la Sociedad, con cargo a la reserva de prima
de emisin, que ser abonado con posterioridad a la fecha de
efectividadde la fusin.
7.8. Prdida de la condicin de entidad de capital riesgo.8.-
Examen y aprobacin del importe mximo de la remuneracin de los
consejeros en su condicin de tales para el ejercicio 2015, en caso
de que la fusinreferida en el punto 7 anterior no sea efectiva.9.-
Examen y aprobacin de la reeleccin de auditores de cuentas de la
Sociedad, en caso de que la fusin referida en el punto 7 anterior
no sea efectiva.10.- Delegacin de facultades para la efectividad,
formalizacin e inscripcin de los acuerdos adoptados por la Junta
General y para llevar a cabo el preceptivodepsito de cuentas.
PUNTO DE CARCTER CONSULTIVO
11.- Votacin consultiva del Informe sobre remuneraciones de los
consejeros de la Sociedad.
PUNTO DE CARCTER INFORMATIVO
12.- Informacin sobre la modificacin del Reglamento del Consejo
de Administracin de la Sociedad teniendo en cuenta las novedades
legislativas, incluyendo,en particular, la Ley 31/2014, de 3 de
diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital
para la mejora del gobierno corporativo y la Ley 22/2014,de 12 de
noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo,
otras entidades de inversin colectiva de tipo cerrado y las
sociedades gestoras deentidades de inversin colectiva de tipo
cerrado, y por la que se modifica la Ley 35/2003, de 4 de
noviembre, de Instituciones de Inversin Colectiva, as comode las
modificaciones al mismo que se derivaran como consecuencia de la
fusin referida en el punto 7 anterior.
COMPLEMENTO DE CONVOCATORIA Y PRESENTACIN DE PROPUESTAS
Los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento
del capital social podrn solicitar que se publique un complemento a
la presente convocatoria,incluyendo uno o ms puntos en el Orden del
Da, siempre que los nuevos puntos vayan acompaados de una
justificacin o, en su caso, de una propuesta deacuerdo
justificada.El ejercicio de este derecho deber efectuarse mediante
notificacin fehaciente que habr de recibirse en el domicilio social
dentro de los cinco das siguientesa la publicacin de esta
convocatoria. Asimismo, los citados accionistas titulares de, al
menos, el tres por ciento del capital social podrn presentar, en el
mismoplazo, propuestas fundamentadas de acuerdo sobre asuntos ya
incluidos o que deban incluirse en el Orden del Da de la Junta,
todo ello en los trminos previstosen el artculo 519.3 de la Ley de
Sociedades de Capital.En el escrito de notificacin se har constar
el nombre o denominacin social del accionista o accionistas
solicitantes, y se acompaar la oportunadocumentacin copia de la
tarjeta de asistencia, delegacin y voto a distancia o certificado
de legitimacin que acredite su condicin de accionista, a fin
decotejar esta informacin con la que conste en el Libro Registro de
Acciones Nominativas de la Sociedad, confeccionado a partir de la
informacin facilitada a laBolsa de Madrid por la Sociedad de Gestin
de los Sistemas de Registro, Compensacin y Liquidacin de Valores,
Sociedad Annima Unipersonal (IBERCLEAR),as como el contenido de la
propuesta del punto o puntos que el accionista proponga, o el
contenido de la propuesta o propuestas que el accionista formule.El
complemento de la convocatoria se publicar con quince das de
antelacin, como mnimo, a la fecha establecida para la celebracin de
la Junta.
INSTRUMENTOS ESPECIALES DE INFORMACINDe acuerdo con el artculo
539.2 de la Ley de Sociedades de Capital, y en los trminos
referidos en el mismo, se habilitar un Foro Electrnico de
Accionistas enla pgina web de la Sociedad (en adelante, el Foro),
al que podrn acceder con las debidas garantas tanto los accionistas
individuales como las asociacionesvoluntarias de accionistas que
puedan constituir en los trminos legalmente previstos, con el fin
de facilitar su comunicacin con carcter previo a la celebracinde la
Junta General. En el Foro podrn publicarse propuestas que pretendan
presentarse como complemento del Orden del Da anunciado en la
convocatoria,solicitudes de adhesin a tales propuestas, iniciativas
para alcanzar el porcentaje suficiente para ejercer un derecho de
minora previsto en la Ley, as comoofertas o peticiones de
representacin voluntaria.
DERECHO DE ASISTENCIATendrn derecho de asistencia los titulares
de acciones que, con cinco das de antelacin, como mnimo, al sealado
para la celebracin de la Junta, sehallen inscritos como tales (i)
en los respectivos registros de alguna de las entidades
participantes en la Sociedad de Gestin de los Sistemas de
Registro,Compensacin y Liquidacin de Valores, Sociedad Annima
Unipersonal (IBERCLEAR), las cuales facilitarn las correspondientes
tarjetas de asistencia quetendrn eficacia legitimadora frente a la
Sociedad y/o (ii) en el Libro Registro de Acciones Nominativas de
la Sociedad.A los efectos de acreditar la identidad de los
accionistas, o de quien vlidamente les represente, a la entrada del
local donde se celebre la Junta General deAccionistas, se podr
solicitar a los asistentes, junto a la presentacin de la tarjeta de
asistencia, delegacin y voto a distancia, la acreditacin de su
identidadmediante la presentacin del Documento Nacional de
Identidad o de cualquier otro documento oficial en vigor
generalmente aceptado a estos efectos.Una vez finalizado el proceso
de registro de tarjetas de asistencia y representacin y de
constatarse la existencia de qurum suficiente, se formar la lista
deasistentes.
DELEGACIN Y VOTO A TRAVS DE MEDIOS DE COMUNICACIN A
DISTANCIADelegacinDe conformidad con lo dispuesto en el artculo 14
de los Estatutos Sociales y 9 del Reglamento de la Junta General,
todo accionista que tenga derecho deasistencia podr hacerse
representar en la Junta General por otra persona, aunque no sea
accionista de la Sociedad, cumpliendo los requisitos y
formalidadesexigidos por la Ley, los Estatutos y el resto de la
normativa interna de la Sociedad en lo que sea de aplicacin.La
representacin, que ser especial para cada Junta, deber conferirse
por escrito y podr conferirse mediante medios de comunicacin a
distancia, siempreque se garantice debidamente la identidad del
sujeto que ejercita su derecho de representacin y la seguridad de
las comunicaciones electrnicas. Cuando seconfiera por medios de
comunicacin a distancia, slo se reputar vlida la que se efecte:a)
Mediante correspondencia postal, remitiendo a la Sociedad a la
direccin: Dinamia, Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo,
Sociedad Annima,
calle Padilla 17, 28006, Madrid, la tarjeta de asistencia,
delegacin y voto a distancia expedida por la entidad o entidades
encargadas de la llevanza delregistro de anotaciones en cuenta o
puesta a disposicin de los accionistas por la Sociedad en su pgina
web (www.dinamia.es), debidamente firmada ycumplimentada por el
accionista.
b) A travs de medios de comunicacin electrnica a distancia que
garanticen debidamente la representacin atribuida y la identidad
del representado.Ser admitida la representacin otorgada por estos
medios cuando el documento electrnico en cuya virtud se confiere
incorpore la firma electrnicareconocida o la firma electrnica
avanzada del representado, en los trminos previstos en la Ley
59/2003, de 19 de diciembre, de Firma Electrnica,basadas en un
certificado electrnico reconocido respecto del cual no conste su
revocacin y que haya sido emitido por la Autoridad Pblica
deCertificacin Espaola (CERES) dependiente de la Fbrica Nacional de
Moneda y Timbre.
Todo accionista que disponga de una firma electrnica que cumpla
los requisitos anteriormente indicados y se identifique mediante
ella, podr conferir surepresentacin mediante comunicacin electrnica
conforme a las instrucciones y procedimientos que se especifiquen
en la pgina web de la Sociedad (www.dinamia.es).Para su validez, la
representacin conferida por cualquiera de los citados medios de
comunicacin a distancia (postal o electrnica) habr de recibirse por
laSociedad antes de las 23:59 horas del da anterior al previsto
para la celebracin de la Junta en segunda convocatoria, esto es,
antes de las 23:59 horas delda 28 de abril de 2015.El accionista
que confiera la representacin mediante correspondencia postal o
comunicacin electrnica a distancia se obliga a comunicar al
representantedesignado la representacin conferida a su favor.
Cuando la representacin se confiera a algn consejero o al
Secretario del Consejo de Administracin de laSociedad, esta
comunicacin se entender realizada mediante la recepcin por Dinamia
de dicha delegacin mediante correspondencia postal o electrnica.En
el da y lugar de celebracin de la Junta, los representantes
designados debern identificarse con su Documento Nacional de
Identidad o con cualquierotro documento oficial en vigor
generalmente aceptado a estos efectos, con el fin de que la
Sociedad pueda comprobar la delegacin conferida a su
favor,acompaando copia de dicha delegacin y, en su caso, del
poder.El representante slo podr ejercer el voto de su representado
asistiendo personalmente a la Junta General. La representacin es
siempre revocable. Laasistencia del accionista a la Junta supone la
revocacin de cualquier delegacin, cualquiera que sea la fecha de
sta. Asimismo, las delegaciones conferidascon posterioridad a la
emisin del voto a distancia se tendrn por no efectuadas.En el caso
de que se hayan emitido instrucciones por parte del accionista
representado, el representante emitir el voto con arreglo a las
mismas, y tendr laobligacin de conservar dichas instrucciones
durante un ao desde la celebracin de la Junta. El representante
podr tener la representacin de ms de unaccionista sin limitacin en
cuanto al nmero de accionistas representados. Cuando un
representante tenga representaciones de varios accionistas, podr
emitirvotos de signo distinto en funcin de las instrucciones dadas
por cada accionista.VotoDe acuerdo con lo establecido en el artculo
15 de los Estatutos Sociales y 17 del Reglamento de la Junta
General, los accionistas con derecho de asistencia yvoto podrn
emitir su voto sobre las propuestas relativas a puntos comprendidos
en el Orden del Da, con carcter previo a la celebracin de la Junta,
a travsde los siguientes medios de comunicacin a distancia:a)
Mediante correspondencia postal, remitiendo a la Sociedad a la
direccin: Dinamia, Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo,
Sociedad Annima,
calle Padilla 17, 28006, Madrid, la tarjeta de asistencia,
delegacin y voto a distancia expedida por la entidad o entidades
encargadas de la llevanza delregistro de anotaciones en cuenta o
puesta a disposicin de los accionistas por la Sociedad en su pgina
web (www.dinamia.es), debidamente firmada ycumplimentada, en la que
harn constar el sentido de su voto (a favor, en contra o
abstencin), marcando con una cruz en la casilla correspondiente
delcuadro que figurar en la tarjeta de asistencia, delegacin y voto
a distancia.
b) Mediante otros medios de comunicacin electrnica a distancia,
siempre que el documento electrnico en cuya virtud se ejercita el
derecho de votoincorpore la firma electrnica legalmente reconocida
o la firma electrnica avanzada del accionista, en los trminos
previstos en la Ley 59/2003, de 19de diciembre, de Firma
Electrnica, basadas en un certificado electrnico reconocido
respecto del cual no conste su revocacin y que haya sido emitidopor
la Autoridad Pblica de Certificacin Espaola (CERES) dependiente de
la Fbrica Nacional de Moneda y Timbre.
Todo accionista que disponga de una firma electrnica que cumpla
los requisitos anteriormente indicados y se identifique mediante
ella, podr emitir su votoconforme a las instrucciones y
procedimientos pertinentes que se especifiquen en la pgina web de
la Sociedad (www.dinamia.es).Para su validez, el voto emitido por
cualquiera de los citados medios de comunicacin a distancia (postal
o electrnica), deber recibirse por la Sociedad antesde las 23:59
horas del da anterior al previsto para la celebracin de la Junta en
segunda convocatoria, esto es, antes de las 23:59 horas del da 28
de abril de2015. En caso contrario, la representacin se tendr por
no conferida y el voto por no emitido.Los accionistas que emitan su
voto a distancia en los trminos indicados en los Estatutos Sociales
y en el Reglamento de la Junta General sern consideradoscomo
presentes a los efectos de la constitucin de la Junta de que se
trate. En consecuencia, las delegaciones emitidas con anterioridad
se entendernrevocadas y las conferidas con posterioridad se tendrn
por no efectuadas.El voto emitido a distancia slo podr dejarse sin
efecto: (i) por revocacin posterior y expresa efectuada por el
mismo medio empleado para la emisin y dentrodel plazo establecido
para sta, (ii) por asistencia a la reunin del accionista que lo
hubiera emitido, o (iii) por la venta de las acciones cuya
titularidad confiere elderecho al voto, de que tenga conocimiento
la Sociedad, al menos, cinco das antes de la fecha prevista para la
celebracin de la Junta.Disposiciones comunes a la representacin
conferida y al voto emitido por medios de comunicacin a distanciaLa
validez de la representacin conferida y del voto emitido mediante
comunicacin a distancia est sujeta a la comprobacin con el Libro
Registro de AccionesNominativas de la Sociedad confeccionado a
partir de la informacin facilitada a la Bolsa de Madrid y a la
Sociedad, por la Sociedad de Gestin de los Sistemasde Registro,
Compensacin y Liquidacin de Valores, Sociedad Annima Unipersonal
(IBERCLEAR) de la condicin de accionista con cinco das de
antelacin, almenos, a aquel en el que haya de celebrarse la Junta
General. En caso de divergencia entre el nmero de acciones
comunicado por el accionista que confiere larepresentacin o emite
su voto mediante comunicacin a distancia y el que conste en el
Libro Registro de Acciones Nominativas de la Sociedad, se
considerarvlido, a efectos de qurum y votacin, y salvo prueba en
contrario, el nmero de acciones que conste en el citado Libro.Antes
de su nombramiento, el representante deber informar con detalle al
accionista de si existe situacin de conflicto de intereses. Si el
conflicto fuera posterioral nombramiento y no se hubiese advertido
al accionista representado de su posible existencia, deber
informarle de ello inmediatamente. En ambos casos, deno haber
recibido nuevas instrucciones de voto precisas para cada uno de los
asuntos sobre los que el representante tenga que votar en nombre
del accionista,deber abstenerse de emitir el voto.Si la
representacin hubiera sido vlidamente otorgada conforme a la Ley y
al Reglamento de la Junta, pero no se incluyeran en la misma
instrucciones parael ejercicio del voto o se suscitaran dudas sobre
el destinatario o el alcance de la representacin, se entender que
(i) la delegacin se efecta en favor delPresidente del Consejo de
Administracin, (ii) se refiere a todas las propuestas formuladas
por el Consejo de Administracin, (iii) se pronuncia por el voto
favorablea las mismas y (iv) se extiende, asimismo, a los puntos
que puedan suscitarse fuera del Orden del Da, respecto de los
cuales el representante ejercitar el votoen el sentido que entienda
ms favorable a los intereses del accionista representado en el
marco del inters social.Salvo indicacin del representado, en caso
de que el representante se encuentre incurso en una situacin de
conflicto de inters, se entender que elrepresentado ha designado,
adems, como representante, solidaria y sucesivamente, al Presidente
de la Junta General, al Presidente del Comit de Auditora, y,si
estos estuviesen, a su vez, en situacin de conflicto de inters, al
Secretario de la Junta General.Se establecen las siguientes reglas
de prelacin entre delegacin, voto a distancia y presencia en la
Junta: La asistencia personal a la Junta del accionista que hubiera
delegado o votado a distancia previamente, sea cual fuere el medio
utilizado para su emisin,
dejar sin efecto dicha delegacin o voto. Cuando el accionista
confiera vlidamente la representacin mediante comunicacin
electrnica y, adems, tambin la confiera mediante tarjeta de
asistencia, delegacin y voto a distancia, impresa y expedida por
la entidad o entidades encargadas de la llevanza del registro de
anotaciones en cuentao por la Sociedad, prevalecer esta ltima
frente a la efectuada mediante comunicacin electrnica, con
independencia de sus respectivas fechas deotorgamiento.
El voto, sea cual fuere el medio utilizado para su emisin har
ineficaz cualquier delegacin, ya sea anterior, que se tendr por
revocada, o posterior, quese tendr por no efectuada.
Sin perjuicio de otras normas especficas, en el caso de que un
accionista realice vlidamente varias delegaciones o emita varios
votos mediantecomunicacin electrnica, prevalecer la ltima
representacin o el ltimo voto emitido que haya sido recibido por la
Sociedad dentro del plazo establecido.
Tanto la representacin como el voto emitido a distancia quedarn
sin efecto por la enajenacin de las acciones que confieren el
derecho de asistenciade que tenga conocimiento la Sociedad, al
menos, cinco das antes de la fecha prevista para la celebracin de
la Junta.
Podrn votar, delegar o asistir cualesquiera cotitulares de un
depsito de acciones y les sern de aplicacin entre s las reglas de
prelacin anteriores. A losefectos del artculo 126 de la Ley de
Sociedades de Capital, se presume que el cotitular que en cada
momento realice una actuacin (delegacin, voto oasistencia) se
encuentra designado por el resto de los copropietarios para
ejercitar los derechos de socio.La Sociedad pondr a disposicin de
los accionistas en su pgina web (www.dinamia.es) los formularios
que debern utilizarse para la delegacin y el voto
porcorrespondencia postal o comunicacin electrnica a distancia.En
caso de que el accionista sea persona jurdica, este deber, a
solicitud de la Sociedad, remitir copia del poder suficiente en
virtud del cual se acrediten lasfacultades de la persona que haya
conferido la representacin o emitido el voto a distancia y
comunicar a la Sociedad cualquier modificacin o revocacin en
lasfacultades otorgadas a su representante y, por tanto, la
Sociedad declina cualquier responsabilidad hasta que se produzca
dicha notificacin.Es responsabilidad exclusiva del accionista la
custodia de su firma electrnica.La Sociedad se reserva el derecho a
modificar, suspender, cancelar o restringir los mecanismos de voto
y delegacin electrnicos cuando razones tcnicas ode seguridad lo
requieran o impongan.Dinamia no ser responsable de los perjuicios
que pudieran ocasionarse al accionista derivados de averas,
sobrecargas, cadas de lneas, fallos en la conexin,mal
funcionamiento del servicio de correos o cualquier otra
eventualidad de igual o similar ndole, ajenas a la voluntad de la
Sociedad, que dificulten o impidanla utilizacin de los mecanismos
de voto y delegacin a distancia.
DERECHO DE INFORMACINDe conformidad con lo establecido en los
artculos 272, 287 y 518 de la Ley de Sociedades de Capital, a
partir de la fecha de publicacin del presente anunciode
convocatoria, los accionistas podrn examinar en el domicilio social
(y obtener de la Sociedad de forma inmediata y gratuita), la
documentacin que ha deser sometida a la aprobacin de la Junta, as
como la entrega o el envo gratuito de esa documentacin en los casos
que legalmente proceda y, en particular, lascuentas anuales, el
informe de gestin y el informe del auditor de cuentas de la
Sociedad correspondientes al ejercicio 2014, el texto ntegro de la
modificacinde los Estatutos Sociales propuesta y el informe de
administradores justificativo de dicha propuesta de modificacin.Con
independencia del derecho de informacin anteriormente indicado, a
partir de la fecha de publicacin del anuncio de la presente
convocatoria, estarndisponibles para su consulta en la pgina web de
Dinamia (www.dinamia.es), entre otros, los siguientes documentos e
informacin:(i) El presente anuncio de convocatoria.(ii) El nmero
total de acciones y derechos de voto en la fecha de la
convocatoria.(iii) Las cuentas anuales, el informe de gestin y el
informe del auditor correspondientes al ejercicio 2014.(iv) El
texto ntegro de las propuestas de acuerdos del Consejo de
Administracin a la Junta correspondientes a todos los puntos del
Orden del Da de la Junta,
incluyendo, en particular, los correspondientes informes de
administradores justificativos de las propuestas de acuerdos bajo
los puntos 4 y 5 del Ordendel Da.
(v) El informe anual de gobierno corporativo correspondiente al
ejercicio 2014.
-
Viernes 27 marzo 2015 9Expansin
(vi) El informe anual sobre remuneraciones de los consejeros de
la Sociedad correspondiente al ejercicio 2014, que se somete a
votacin consultiva y comopunto separado del Orden del Da.
(vii) El informe del Comit de Auditora y Nombramientos
correspondiente al ejercicio 2014.(viii) Los vigentes Estatutos
Sociales, junto con el texto resultante de dichos Estatutos para el
caso de que resulten aprobadas las modificaciones que se
proponen a la Junta.(ix) El vigente Reglamento de la Junta
General, junto con el texto resultante de dicho Reglamento para el
caso de que resulten aprobadas las modificaciones
que se proponen a la Junta.(x) El Reglamento del Consejo de
Administracin modificado a resultas de la normativa recientemente
aprobada, junto con un informe de los administradores
justificativo de las modificaciones realizadas.(xi) Los
documentos referidos a continuacin en relacin con los puntos 6 y 7
del Orden del Da.(xii) El formulario o modelo de tarjeta de
asistencia, delegacin y voto a distancia.(xiii) Las reglas
aplicables para la delegacin y el voto a travs de medios de
comunicacin a distancia.(xiv) Las normas de funcionamiento del Foro
Electrnico de Accionistas.(xv) Las solicitudes vlidas de
informaciones, aclaraciones o preguntas realizadas por los
accionistas en ejercicio de su derecho de informacin y las
contestaciones que en su caso faciliten los
administradores.Asimismo, estn disponibles para su consulta en la
pgina web de Dinamia (www.dinamia.es) los documentos relacionados
con las propuestas de acuerdo bajolos puntos 6 y 7 del Orden del Da
que se detallan a continuacin.De acuerdo con los artculos 197 y 520
de la Ley de Sociedades de Capital, hasta el quinto da anterior al
previsto para la celebracin de la Junta, inclusive, odurante su
celebracin, los accionistas podrn solicitar, acerca de los puntos
comprendidos en el Orden del Da, las informaciones o aclaraciones
que estimenprecisas, o formular por escrito las preguntas que
estimen pertinentes.Adems, con la misma antelacin y por escrito, o
verbalmente durante la celebracin de la Junta, los accionistas
podrn solicitar las aclaraciones que estimenprecisas acerca de la
informacin accesible al pblico que se hubiera facilitado por la
Sociedad a la Comisin Nacional del Mercado de Valores desde
lacelebracin de la ltima Junta General y acerca del informe del
auditor. Salvo en los casos expresamente previstos en la Ley, el
Consejo de Administracin estarobligado a facilitar por escrito la
informacin solicitada hasta el da de la celebracin de la Junta
General y, en el caso de las solicitudes verbales realizadasdurante
la celebracin de la Junta cuando no sea posible satisfacer el
derecho del accionista en ese momento, el Consejo de Administracin
estar obligado afacilitar esa informacin por escrito dentro de los
siete das siguientes al de la terminacin de la Junta.Las
solicitudes de informacin o documentacin podrn realizarse mediante
la entrega de la peticin en el domicilio social, o mediante su envo
a la Sociedad porcorrespondencia postal u otros medios de
comunicacin electrnica a distancia dirigidas a la direccin de
correo: Dinamia Capital Privado, Sociedad de CapitalRiesgo,
Sociedad Annima, calle Padilla 17, 28006, Madrid, o a la direccin
de correo electrnico [email protected] admitidas como tales
aquellas peticiones en las que el documento electrnico en cuya
virtud se solicita la informacin incorpore la firma
electrnicareconocida o la firma electrnica avanzada del
representado, en los trminos previstos en la Ley 59/2003, de 19 de
diciembre, de Firma Electrnica, siempreque estn basadas en un
certificado electrnico reconocido respecto del cual no conste su
revocacin y que haya sido emitido por la Autoridad Pblica
deCertificacin Espaola (CERES) dependiente de la Fbrica Nacional de
Moneda y Timbre.Cualquiera que sea el medio que se emplee para la
emisin de las solicitudes de informacin, la peticin del accionista
deber incluir su nombre y apellidos, juntocon la acreditacin de las
acciones de las que es titular, mediante copia de la tarjeta de
asistencia, delegacin y voto a distancia o certificado de
legitimacin,con objeto de que esta informacin sea cotejada con la
relacin de accionistas y el nmero de acciones a su nombre que
conste en el Libro Registro de AccionesNominativas de la Sociedad
para la Junta General de que se trate. Corresponder al accionista
la prueba del envo de la solicitud a la Sociedad en forma y
plazo.La pgina web de la Sociedad detallar las explicaciones
pertinentes para el ejercicio del derecho de informacin del
accionista en los trminos previstos enla normativa aplicable.Las
peticiones de informacin se contestarn, una vez comprobada la
identidad y condicin de accionista del solicitante, antes de la
Junta General de Accionistas,a travs del mismo medio en que se
formularon, a menos que el accionista seale al efecto otro distinto
que se considere idneo.Lo dispuesto en este apartado se entiende
sin perjuicio del derecho de los accionistas de obtener los
documentos de forma impresa, de solicitar su envo gratuitoy de
solicitar informacin durante la celebracin de la Junta, cuando as
lo establezca la Ley.(A) En relacin con el punto 6 del Orden del
DaDe conformidad con lo dispuesto en los artculos 39.1 y 40.2 de la
Ley 3/2009, sobre Modificaciones Estructurales de las Sociedades
Mercantiles (la Leyde Modificaciones Estructurales), en relacin con
el artculo 73, estn insertados en la pgina web de la Sociedad desde
el da 26 de marzo de 2015, conposibilidad de descargarlos e
imprimirlos, los siguientes documentos: Proyecto de segregacin de
la cartera de participadas de Dinamia a favor de una sociedad de
nueva creacin, denominada Nms1 Dinamia Portfolio, S.L. Informe de
los administradores de Dinamia sobre el proyecto de segregacin.
Informe de Ernst & Young, S.L., como experto independiente
designado por el Registro Mercantil de Madrid, sobre el proyecto de
segregacin. Cuentas anuales e informes de gestin de Dinamia de los
ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012, 2013 y 2014, con
los correspondientes
informes de los auditores de cuentas. Balance de segregacin de
Dinamia, que se corresponde con el ltimo balance anual de la
Sociedad cerrado a 31 de diciembre de 2014, con el
correspondiente informe de los auditores de cuentas. Estatutos
Sociales vigentes de Dinamia. Proyecto de escritura de segregacin y
constitucin de la nueva sociedad beneficiaria de la segregacin
(Nms1 Dinamia Portfolio, S.L.), incluyendo el
proyecto de estatutos sociales de dicha entidad. Identidad de
los administradores de Dinamia, as como la fecha desde la que
desempean sus cargos y la identidad de los administradores de
Nms1
Dinamia Portfolio, S.L. una vez se ejecute la segregacin.A los
efectos de lo dispuesto en el artculo 32 de la Ley de
Modificaciones Estructurales y en el artculo 226 del Reglamento del
Registro Mercantil, se haceconstar que el proyecto de segregacin se
public en la pgina web de Dinamia con fecha 24 de febrero de 2015 y
el hecho de su insercin en la pgina webse public en el Boletn
Oficial del Registro Mercantil con fecha 23 de marzo de 2015.(B) En
relacin con el punto 7 del Orden del DaDe conformidad con lo
dispuesto en los artculos 39.1 y 40.2 de la Ley de Modificaciones
Estructurales, estn insertados en la pgina web de la Sociedad
desdeel da 26 de marzo de 2015, con posibilidad de descargarlos e
imprimirlos, los siguientes documentos: Proyecto comn de fusin por
absorcin de N Ms Uno IBG, S.A. por la Sociedad. Informes de los
administradores de Dinamia y de N Ms Uno IBG, S.A. sobre el
proyecto comn de fusin que, en el caso de Dinamia, incluye la
justificacin
de la propuesta de modificacin de los Estatutos Sociales y del
Reglamento de la Junta General de Dinamia tras la fusin. Informe de
Ernst & Young, S.L., como experto independiente designado por
el Registro Mercantil de Madrid, sobre el proyecto comn de fusin.
Opinin de razonabilidad (fairness opinion) emitida por Banco
Santander, S.A. en su condicin de asesor financiero de Dinamia.
Cuentas anuales e informes de gestin de Dinamia y de N Ms Uno IBG,
S.A. de los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012, 2013
y 2014, con
los correspondientes informes de los auditores de cuentas.
Balances de fusin de Dinamia y de N Ms Uno IBG, S.A., que se
corresponden con el ltimo balance anual de cada entidad cerrado a
31 de diciembre
de 2014, con los correspondientes informes de los auditores de
cuentas. Estatutos Sociales vigentes de Dinamia y de N Ms Uno IBG,
S.A. Texto ntegro de los Estatutos Sociales de la Sociedad tras la
fusin. Identidad de los administradores de Dinamia y de N Ms Uno
IBG, S.A., as como la fecha desde la que desempean sus cargos y de
los administradores
de la Sociedad tras la fusin.Asimismo, en relacin con los
apartados 7.3, 7.4.3 a 7.4.5 (ambos inclusive) y 7.5 del punto 7
del Orden del Da, se han puesto a disposicin de los accionistasen
la pgina web de la Sociedad los siguientes documentos e informacin:
Texto refundido del Reglamento de la Junta General de la Sociedad
tras la fusin. Propuesta motivada de la Comisin de Nombramientos y
Retribuciones, junto con el preceptivo informe justificativo del
Consejo de Administracin sobre la
competencia, experiencia y mritos de los candidatos propuestos,
que incluyen la identidad, curriculum vitae y categora de los
consejeros de la Sociedadtras la fusin cuyo nombramiento se
propone.
Informe de la Comisin de Nombramientos y Retribuciones sobre la
poltica de remuneraciones de consejeros de la Sociedad tras la
fusin que, junto conla propuesta de acuerdo motivada del Consejo de
Administracin, podr ser solicitada por los accionistas para su
entrega o envo gratuito.
A los efectos de lo dispuesto en el artculo 32 de la Ley de
Modificaciones Estructurales y en el artculo 226 del Reglamento del
Registro Mercantil, se haceconstar que el proyecto comn de fusin se
public en las pginas web de Dinamia y de N Ms Uno IBG, S.A. con
fechas 24 y 25 de febrero de 2015,respectivamente, y el hecho de su
insercin en las pginas web se public en el Boletn Oficial del
Registro Mercantil con fecha 23 de marzo de 2015.
MENCIONES MNIMAS DEL PROYECTO DE SEGREGACIN DE LA CARTERA DE
PARTICIPADAS DE DINAMIA EN FAVOR DE NMS1 DINAMIAPORTFOLIO, S.L.
En cumplimiento de lo dispuesto en el artculo 40.2 en relacin
con el 31 de la Ley de Modificaciones Estructurales, se hacen
constar a continuacin lasmenciones mnimas legalmente exigibles del
proyecto de segregacin que se somete a la aprobacin de la Junta
General Ordinaria bajo el punto 6 del Orden delDa, siendo el
contenido completo del proyecto de segregacin el que se encuentra
disponible en la pgina web de la Sociedad:(i) Identidad de las
entidades participantes en la segregacin
Dinamia Capital Privado, S.C.R., S.A. (sociedad
segregada)Dinamia, con domicilio social en Madrid, en la calle
Padilla nmero 17, es una sociedad annima de capital riesgo de
nacionalidad espaola, autorizadacomo tal en virtud de resolucin
favorable del Ministerio de Economa y Hacienda expedida con fecha
31 de octubre de 1997, que figura inscrita en elRegistro de
Entidades de Capital Riesgo de la Comisin Nacional del Mercado de
Valores con el nmero 21.Fue constituida con duracin indefinida
mediante escritura otorgada el da 11 de noviembre de 1997 ante el
Notario de Madrid, D. Luis Rueda Esteban,bajo el nmero 5.818 de su
protocolo. Figura inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, al
Tomo 12.530, folio 163, hoja nmero M-199.956, inscripcin1. y cuenta
con N.I.F. nmero A-81.862.724.Nms1 Dinamia Portfolio, S.L.
(sociedad beneficiaria de la segregacin)La sociedad beneficiaria es
una sociedad de responsabilidad limitada que se constituir por
tiempo indefinido en el momento del otorgamiento de laescritura de
segregacin con la denominacin social de Nms1 Dinamia Portfolio,
S.L. El domicilio social de la sociedad beneficiaria estar
establecidoen Madrid, en la calle Padilla, nmero 17. La constitucin
de la sociedad beneficiaria se completar mediante su inscripcin en
el Registro Mercantil deMadrid.El capital social de la sociedad
beneficiaria ascender a la cantidad de 5.063.975 euros y estar
representado por 5.063.975 participaciones sociales deun euro de
valor nominal cada una de ellas, numeradas correlativamente de la
uno a la 5.063.975.
(ii) Patrimonio segregadoConstituye el objeto de la segregacin
parte del patrimonio empresarial de Dinamia, en concreto su cartera
actual de participadas, que constituye unaunidad econmica en el
sentido del artculo 71 de la Ley de Modificaciones Estructurales.A
los efectos del artc