EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD - iberdrola.com · 3. Aviso Legal . AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO . Esta comunicación contiene información y afirmaciones

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Aviso Legal

EXONERACIOacuteN DE RESPONSABILIDAD

Este documento ha sido elaborado por Iberdrola SA uacutenicamente para su uso durante la presentacioacuten de resultados correspondientes al ejercicio 2017 En consecuencia no podraacute ser divulgado ni hecho puacuteblico ni utilizado por ninguna otra persona fiacutesica o juriacutedica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de Iberdrola SA Iberdrola SA no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente Con excepcioacuten de la informacioacuten financiera contenida en este documento (que ha sido extraiacuteda de las cuentas anuales de Iberdrola SA correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 auditadas por KPMG Auditores SL) la informacioacuten y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y por lo tanto ni impliacutecita ni expliacutecitamente se otorga garantiacutea alguna sobre la imparcialidad precisioacuten plenitud o correccioacuten de la informacioacuten o de las opiniones y afirmaciones que en eacutel se expresan Ni Iberdrola SA ni sus filiales u otras compantildeiacuteas del grupo Iberdrola o sociedades participadas por Iberdrola SA asumen responsabilidad de ninguacuten tipo con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia respecto de los dantildeos o peacuterdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de sus contenidos Ni este documento ni ninguna parte del mismo constituyen un documento de naturaleza contractual ni podraacuten ser utilizados para integrar o interpretar ninguacuten contrato o cualquier otro tipo de compromiso La informacioacuten contenida en este documento sobre el precio al cual han sido comprados o vendidos los valores emitidos por Iberdrola SA o sobre el rendimiento de dichos valores no puede tomarse como base para interpretar el comportamiento futuro de los valores emitidos por Iberdrola SA

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AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO

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Agenda

Claves del periodo

Claves del Periodo

El Beneficio Neto crece 37 hasta 2804 M Eur

EBITDA ajustado alcanza 7522 M 1 Eur (EBITDA reportado 7319 M Eur)

Inversioacuten Neta de 5891 M Eur (+38 vs 2016)

Reforma fiscal en EEUU impacto neto positivo de 1284 M Eur

destinado a provisiones y medidas de eficiencia para aumentar la resiliencia futura

Propuesta incremento de Remuneracioacuten al Accionista hasta 032 Euraccioacuten (+32 2)

1EBITDA ajustado excluye -203 M EUR de costes asociados a planes de reestructuracioacuten 2 Comparado con remuneracioacuten miacutenima al accionista de 031 Euraccioacuten para 2016 Sujeto a la aprobacioacuten de la Junta General de Accionistas (JGA)

5

EBITDA

EBITDA ajustado alcanza 7522 M 1 Eur (EBITDA reportado 7319 M Eur)

EBITDA por negocio

Generacioacuten y Comercial Liberalizado -389

15 Generacioacuten Contratada +205

7

Redes +59

57

21 Renovables +63

1EBITDA ajustado excluye -203 M EUR de costes asociados a planes de reestructuracioacuten

Claves Operativas

Redes

bullEEUU marcos tarifarios de Nueva York y Connecticut

bullBrasil consolidacioacuten de Neoenergia

Renovables

bullReino Unido mayor produccioacuten y nueva capacidad

Generacioacuten Contratada

bullContribucioacuten de la nueva capacidad en operacioacuten

Generacioacuten y Comercial Liberalizado

bullEspantildea record maacutes bajo de produccioacuten hidroeleacutectrica

bullReino Unido maacutergenes bajos y obligaciones gubernamentales maacutes altas

6

Inversiones Netas

Las Inversiones Netas crecen un 38 hasta 5891 M Eur 89 en negocios regulados o con contratos a largo plazo

Inversiones de negocio1

Generacioacute n y Comercial Liberalizado

11

41

Renovables

36 Redes

12 Generacioacute n Contratada

Un 72 de las inversiones destinadas a crecimiento 1 Excluyendo Corporacioacuten y Otros

7

Resultados AVANGRID 2017 (USD US GAAP)

Beneficio Neto Ajustado 1 de 682 M USD (+6)

Eje cutando e l crecimie nto de nues tro Plan Estrateacutegico

bull Inv ersiones por 23 00 M USD (+1 8 vs 2016 )

bull Ejecutados contratos de ve nta de ene rgiacutea a la rgo plazo (PPAs ) de nuev os

parque s eoacutelic os para 8 46 MW e n 20 17

bull Nuevo marc o tarifario de 3 a ntildeos en Southern Connectic ut Gas

bull Venta de l negoc io de Tra ding de Gas y las instalaciones de Almac enamiento

de Gas en e l 1 T 2018

Dividendo miacutenimo anual de 1728$accioacuten Previsioacuten de incrementar el dividendo en 2018

1 En IFRS Beneficio Neto total atribuible a Iberdrola 1294 M Eur (+1985)

8

Remuneracioacuten al Accionista

Propuesta incremento de Remuneracioacuten al Accionista hasta 0323 Euraccioacuten (+42 1)hellip

Remuneracioacuten a cuenta2

Pagado en Enero 2018 0140 Euraccioacuten 22017

El 88 del total del capital opta por la opcioacuten de Dividendo Flexible

+ Remuneracioacuten Complementaria

Sujeto a aprobacioacuten de la JGA Pagadero en Julio 2018 0180 Euraccioacuten

2017

hellipcumpliendo los compromisos con nuestros Accionistas

1Comparado con remuneracioacuten miacutenima al accionista de 031 Euraccioacuten para 2016 Sujeto a la aprobacioacuten de la Junta General de Accionistas (JGA) 2 A traveacutes del programa de ldquoIberdrola Dividendo Flexiblerdquo

9

10

Agenda

Anaacutelisis de Resultados

11

Resultados Grupo

Diferentes factores no recurrentes han afectado los resultados de 2017 hellip

Negativos

Situacioacuten hidroloacutegica en Espantildea

Tormentas en EEUU

Negocio Liberalizado en Reino Unido

Provisiones para el plan de eficiencia

Operaciones discontinuadas de Ingenieriacutea

Saneamiento de los activos de gas en N Ameacuterica

TOTAL 1489 M Eur

Positivos

Impacto de la reforma fiscal en EEUU

Plusvaliacutea de Gamesa

Integracioacuten de NEO

TOTAL 1544 M Eur

hellip y el Grupo ha compensado los impactos negativos con medidas positivas que mejoran el perfil empresarial de la Compantildeiacutea

Impactos a nivel de Beneficio Neto

12

Reforma Fiscal en EEUU Grupo

La reforma fiscal en EEUU tiene un impacto positivo neto total de 1284 M Eurhellip

Impa cto bruto en impuestos diferidos debid o a la reduccioacute n Impuestos 202 6 M Eur de l tipo impositiv o (d e 35 a 21)

Aju ste d el valo r de los activos renovables de EEUU po r el Provisiones tiemp o extra nece sario pa ra recupe rar el v alor de los creacuteditos -45 0 M Eur

fiscales

Minoritarios Aju ste p or el 18 5 d e minoritarios d e Avangrid -29 2 M Eur

hellip como resultado del efecto de tres elementos contabilizados en diferentes partes de la cuenta PampG

13

Del EBITDA reportado al EBITDA ajustado

El EBITDA reportado de 2017 incluye como Gasto Operativo Neto provisiones para el plan de eficiencia beneficiando a los resultados de 2018 pues la mayoriacutea han sido ejecutados en el Q1 de 2018

7319

EBITDA Reportado de

2017

+203

Provisiones pa ra el pla n de eficie ncia

7522

EBITDA Ajustado de

2017

El EBITDA Ajustado considera estas provisiones como Resultados No-Recurrentes

14

Cuenta PampG Grupo

El Beneficio Neto sube 37 hasta 28040 M Eur

M Eur 2017 2016 Var

Ingresos 312633 287591 +25041 +87

Marge n Bruto 133638 129354 +4284 +33

Gasto Operativo Neto -41706 -34660 -7046 +203

Tributos -18745 -15358 -3387 +221

EBITDA reportado 73187 79337 -6150 -78

EBIT 27126 46859 -19732 -421

Resultado Neto -9371 -9032 -339 +38

Beneficio Neto Reportado 28040 27050 +990 +37

Flujo de Caja Operativo 64794 64067 788 +11

2016 re-expresado considerando operaciones discontinuadas del negocio de Ingenieriacutea Beneficio Neto + Minoritarios + Amortiz amp Prov ndash Puesta en Equiv ndash Resultados No Recur + Prov Fin + Deduc Fondo de Comercio + Div de compantildeiacuteas consol por puesta en equivndash + reversioacuten de provisioacuten fiscal extraordinaria

EBITDA Reportado -78 hasta 73187 M Eur

15

Margen Bruto Grupo

El Margen Bruto sube un 33 hasta 133638 M Eur pues la consolidacioacuten de NEO (+5619 M Eur) maacutes que compensa el impacto del tipo de cambio (-1864 M Eur)

M Eur Ingresos

+87

287591

2016

312633

2017

Aprovisionamientos

+1 1

158237

2016

178995

2017

Los ingresos aumentaron un +87 (312633 M Eur) y los aprovisionamientos un +131 (-178995 M Eur) por un peor mix de generacioacuten

16

Gasto Operativo Neto Grupo

El Gasto Operativo Neto sube un 203 (-7046 M Eur) hasta 41706 M Eur por la consolidacioacuten de NEO los costes de las tormentas en EEUU provisiones para el plan de eficiencia y otros parcialmente compensados por el efecto tipo de cambio

M Eur Gasto Operativo Neto

Ga sto Personal Neto

Serv icio Exte rior Neto

Total Net Op Expenses

2017

-21716

-19990

-41706

2016

-18099

-16561

-34660

vs 201 6 ()

+200

+207

+203

vs 201 6 () Bases homogeacuteneas

+31

+31

+31

En bases homogeacuteneas el Gasto Operativo Neto sube un 31

17

Tributos Grupo

Los Tributos suben un 221 hasta 18745 M Eur como consecuencia de hellip

-1536

2016

-1875

2017

-269

Sentencias favorable s en

Espantilde a en 2016

-68

Bo no Social en 2017

-2

Otros

hellip sentencias favorables en Espantildea en 2016 e impacto del Bono Social en 2017

18

Resultados por Negocios Redes

EBITDA ajustado de Redes sube 59 hasta 43284 M Eur

EBITDA por paiacutes ()

36 Espantildea

21

Reino Unido

Brasil 12

o

Estados 32 Unidos et

Cifra s Clave (M Eur)

Marge n Brut

Ga sto Op N

Tributos

2017

67867

o -19219

-6368

vs 2016

61605

-14408

-6380

vs 20 16 ()

2 (+102)

1 (+334)

+ 12 (-02)

+626

-481

EBITDA 42281 40817 +14 64 Reportado (+36)

EBITDA 43284 40883 +24 01 Ajustado (+59)

El EBITDA Reportado sube 36 hasta 42281 M Eur afectado por el plan de eficiencia en Espantildea Reino Unido y Brasil

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Resultados por Negocios Redes

Espantildea EBITDA 1520 M Eur (-84 M Eur -5) por menores incentivos (-16 M Eur) y provisiones para el plan de eficiencia EBITDA Ajustado cae 07

EBITDA 7766 M GBP (ndash226 M GBP -28) por menor energiacutea distribuida (-22 M GBP) debido a temperaturas maacutes suaves que se recuperaraacuten en proacuteximos ejercicios

RU reliquidaciones de antildeos previos por menores inversiones (ndash9 M GBP) y provisiones para el plan de eficiencia

EBITDA 15055 M USD (+997 M USD +71) impulsado por + Nuevos Rate Cases (+120 M USD)

EEUU + Impacto IFRS positivo - Efecto negativo no recurrente de 146 M USD por costes de tormentas sin impacto en USGAAP

EBITDA 17600 M BRL (+8610 M BRL +958) como consecuencia de + Consolidacioacuten de NEO (1042 M BRL)

Brasil + Mayor energiacutea distribuida (+12) + Efecto neto de las revisiones tarifarias anuales de Elektro - Provisiones para el plan de eficiencia

20

Resultados por Negocios Generacioacuten y Clientes

EBITDA Generacioacuten y Clientes cae 290 hasta 1600 M Eurhellip

EBITDA por paiacutes ()

55

Espantildea

Brasil

4

Meacutexico 32

Reino Unido 9

Cifras clave (M Eur)

Marge n Bruto

Ga sto Op Neto

Tributos

EBITDA

2017

42378

-15801

-10571

16006

vs 2016

46340

-15046

-8761

22533

vs 201 6 ()

-39 62 (-86)

-75 5 (+50)

-18 10 (+207)

-6527 (-290)

hellip consecuencia de la adversa situacioacuten operativa en Espantildea por menor produccioacuten

hidroeleacutectrica sentencias favorables en Espantildea en 2016 y deacutebil comportamiento de RU

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Resultados por Negocios Generacioacuten y Clientes

EBITDA 902 M Eur (-619 M Eur -41) - Produccioacuten cae -208 por record de baja produccioacuten (79 TWh) frente a un antildeo previo de record maacuteximo (-569 or -104 TWh)

Espantildea + Mayores resultados Gas (+83 M Eur) fruto de la uacuteltima revisioacuten de precios de la cartera de contratos - Mayores Tributos (-158 M Eur +209) afectados por sentencias favorables en 2016 + Mayor actividad Comercial (voluacutemenes y Productos y Servicios)

EBITDA 5929 M USD (+1100 M USD +228) + Capacidad adicional en operacioacuten

Meacutexico bull CFE Baja California CCGT (314MW) bull Clientes privados Monterrey V CCGT (300MW) y cogeneracioacuten Ramos (53 MW)

+ Mejores precios

EBITDA 1219 M GBP (ndash1184 M GBP -493) - Wholesale amp Generation cae -13 M GBP hasta -23 M GBP consecuencia de menor

produccioacuten (-31) por el cierre de Longannet (-30 M GBP) y mayores aprovisionamientos RU

- Retail cae -1051 M GBP hasta 985 M GBP bull Electricidad Obligaciones gubernamentales (-110 M GBP) y compresioacuten maacutergenes bull Gas Menores maacutergenes y voluacutemenes por climatologiacutea maacutes caacutelida

Brasil EBITDA 2161 M BRL (na) por la consolidacioacuten de NEO

Includes cogeneration

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Resultados por Negocios Renovables

EBITDA sube un 61 hasta 15921 M Eur con capacidad instalada creciendo 75 hasta 166 GW

EBITDA por paiacutes ()

31

Espantildea

Meacutexic o y 7Brasil

RdM

6

EEUU 33

Reino 23 Unido

Cifras clave (M Eur)

Marge n Bruto

Ga sto Op Neto

Tributos

EBITDA

2017

23265

-5744

-1600

15921

vs 2016

2795

-5369

-1423

15002

vs 20 16 ()

+1 470 (+67)

-37 5 (+70)

-17 7 (+124)

+91 9 (+61)

RU y Brasil impulsan el crecimiento y EEUU es el mayor contribuyente al EBITDA del negocio con un 33

Excluyendo la hidroeleacutectrica

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Resultados por Negocios Renovables

EBITDA 5978 M USD (-262 M USD -42) afectado por el impacto positivo en 2016 EEUU de algunas cobertura de energiacutea y mayores costes de desarrollo a pesar de mayor

produccioacuten (+20)

EBITDA 4931 M EUR (ndash43 M EUR -09) debido a menor produccioacuten (-26) Espantildea Ajuste positivo por incentivos a la inversioacuten compensado por el menor activo

regulatorio consecuencia de mayores precios que en 2016

EBITDA 3161 M GBP (+975 M GBP +446) mayor produccioacuten (349) por RU incremento de capacidad operativa media (+211 +3110 MW) y mayor factor de

carga (+32 pp terrestre +55 pp marina)

Meacutexi co EBITDA 1094 M EUR (+325 M Eur +422) Meacutexico crece (10) por mejores y precios y Brasil mejora significativamente (+128) impulsado por la consolidacioacuten de

Brasil NEO

RdM EBITDA 993 M EUR (+40 M Eur +42) por mayor produccioacuten (+11)

24

EBIT Grupo

El EBIT del Grupo ajustado por el deterioro del Negocio de Gas en Norte Ameacuterica (743 M Eur) y la reduccioacuten del valor de los activos renovables en EEUU por la reforma fiscal (450 M Eur) cae 167 hasta 39054 M Eur

Eur M EBIT

-421

46859

2016

27126

2017

D amp A

Provisions

TOTAL

2017

-31836

-14224

-46061

2016

-30742

-1731

-32478

20 17 v s 2 016 ()

+35

na

+418

El EBIT total del grupo alcanza 27126 M Eur (-421)

25

Resultado Financiero Neto Grupo

La integracioacuten de NEO parcialmente compensada por el menor coste de la deuda incremente el Resultado Financiero Neto en 337 M Eur hasta 9371 M Eur

Evolucioacuten del Resultado Fin Neto (M Eur)

+656

-9034 -857

-9371

-136

Resultado Tc Resultado Coste relativo

Financiero Derivados y Neo Fin Neto a Deuda

Neto 2016 otros 2017

Coste de la Deuda

349

318 (inc NEO)

-31 pbs

Impacto de NEO en 2017 19 pb

299 (exc NEO)

-50 pbs

2016 2017

Costes relativos a Deuda (excluyendo Neo) se reducen 66 M Eur por 50 pb de menor coste de deuda a pesar de un 9 de mayor saldo medio de la deuda

26

Beneficio Neto Grupo

Beneficio Neto Reportado sube 37 hasta 28040 M Eur

Eur M 2017 2016 vs 2016

EBIT 27126 46859 -421

Resultado Financiero Neto -9371 -9032 +38

Equity -2817 -534 na

Rtdos No Recurrentes +2791 +487 na

Impuestos +13971 -9352 na

Minoritarios -3660 -1379 na

Beneficio Neto Reportado 28040 27050 +37

Meacutetodo de puesta en equivalencia principalmente debido a operaciones discontinuadas del negocio de Ingenieriacutea la consolidacioacuten por global de NEO desde el 24 de agosto peores resultados de Gamesa y otros

Resultados no-recurrentes (279 M Eur) incluye la plusvaliacutea de Gamesa (250 M Eur)

27

Deuda Neta Grupo

Deuda Neta se incrementa hasta 32856 M Eur por la consolidacioacuten de NEO

Deuda Neta (M Eur) Ratios de Creacutedito

Deuda Neta EBITDA Ajustado

FFODeuda Neta

RCFDeuda Neta

Apalancamiento

Ratios de creacutedito pro forma incluyen Neo desde el 1 de Enero de 2017 y excluyen provisiones para planes de eficiencia

40x

211

182

434 2016 2017

29230

30039

2817

NEO

32856

28

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