4. SUPUESTOS Y DATOS DE ENTRADA INVERSIONES ACTIVOS FIJOS Local comercial Maquinaria para el área de producción Equipos área administrativa Equipos para el área de ventas Total activos fijos Capital de trabajo Total inversión inicial requerida Proyección de la demanda para el primer año Zapatos (pares) Bolsos Billeteras Correas Total ventas estimadas Incremento anual de ventas Gastos variables operacionales Comisión por ventas Promoción y publicidad Gastos de administración Fijos Total
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Evaluación de Proyectos (Final) Entrega Definitiva
Estudio de la viabilidad de un proyecto de inversión
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PIEL CON SENTIDO
4. SUPUESTOS Y DATOS DE ENTRADA
INVERSIONESACTIVOS FIJOSLocal comercialMaquinaria para el área de producciónEquipos área administrativaEquipos para el área de ventasTotal activos fijos
Capital de trabajo $ 15,000,000.00
Total inversión inicial requerida $ 117,000,000.00
Proyección de la demanda para el primer añoCantidad
Proyección de la demanda(anual) 2015Zapatos (pares) 810Bolsos 700Billeteras 641Correas 750Total ventas estimadas anuales $ 177,550,000.00
Proyección del costo de la mercancía vendida 2015Zapatos (pares) $ 32,400,000.00 Bolsos $ 19,600,000.00 Billeteras $ 16,025,000.00 Correas $ 15,000,000.00 Total CMV $ 83,025,000.00
Proyección de los gastos variables operacionales 2015Comisión por ventas $ 2,663,250.00 Promoción y publicidad $ 7,102,000.00 Prestaciones y Aportes $ 1,597,950.00 Total Gastos variables $ 11,363,200.00
Proyección de los gastos fijos operacionales 2015Salarios (anual unitario 2013) $ 72,362,160.00 Serv. Publicos(Anuales) $ 15,000,000.00 Otros (Anuales) $ 1,000,000.00 Total gastos iperacionales fijos $ 88,362,160.00
Proyección de los gastos de administración 2015Fijos (Anuales) $ 4,000,000.00 Total gastos de administración $ 4,000,000.00
Total gastos operacionales $ 103,725,360.00
Proyeccion de Depreciacion de Act. Fijos
Depreciación local comercialMonto a depreciar $ 40,000,000.00 Vida Util (años) 20Depreciacion anual $ 2,000,000.00
Tabla de depreciación local comercialPeriodo 2015Saldo Inicial $ 40,000,000.00 Depreciacion del Periodo $ 2,000,000.00 Depreciacion Acumulada $ 2,000,000.00 Saldo Por Depreciar $ 38,000,000.00
Depreciación maquinaria área de producciónMonto a depreciar $ 50,000,000.00 Vida Util (años) 10Depreciacion anual 5000000
Tabla de depreciación maquinaria área de producciónPeriodo 2015Saldo Inicial $ 50,000,000.00 Depreciacion del Periodo $ 5,000,000.00 Depreciacion Acumulada $ 5,000,000.00 Saldo Por Depreciar $ 45,000,000.00
Depreciación equipos área administrativaMonto a depreciar $ 8,000,000.00 Vida Util (años) 5Depreciacion anual 1600000
Tabla de depreciación equipos área administrativaPeriodo 2015Saldo Inicial $ 8,000,000.00 Depreciacion del Periodo $ 1,600,000.00 Depreciacion Acumulada $ 1,600,000.00 Saldo Por Depreciar $ 6,400,000.00
Depreciación equipos área de ventasMonto a depreciar $ 4,000,000.00 Vida Util (años) 5Depreciacion anual 800000
Tabla de depreciación equipos área de ventasPeriodo 2015
Saldo Inicial $ 4,000,000.00 Depreciacion del Periodo $ 800,000.00 Depreciacion Acumulada $ 800,000.00 Saldo Por Depreciar $ 3,200,000.00
Tabla resumen de depreciaciónPeriodo 2015Saldo Inicial $ 102,000,000.00 Depreciacion del periodo $ 9,400,000.00 Depreciacion acumulada $ 9,400,000.00 Saldo por depreciar $ 92,600,000.00
Valor en libros de los activos fijos (pasados 5 años)Valor en libros edificio $ 34,000,000.00 Valor en libros Maq área prod $ 35,000,000.00 Valor en libros Equipos área administrativa $ 3,200,000.00 Valor en libros Equipos área de ventas $ 1,600,000.00 Valor en libros total $ 73,800,000.00
Financiación del proyectoInversión inicial requerida $ 117,000,000.00 Aportes socios $ 70,000,000.00 Valor crédito requerido $ 47,000,000.00
Tabla de amortización del cédito con BANCOLOMBIAPeriodo 2014
Saldo InicialInteresesAbono a capitalPago TotalSaldo Final $ 47,000,000.00
Cuotas iguales anuales de capital, e interés sobre saldo
5.ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADOS
PeriodoIngresos OperacionalesVentasCosto de la mercancía vendidaUtilidad bruta en las ventasGtos OperacionalesTotal gastos operacionalesEBITDADepreciacion Activo fijoAmortizacion nominales y diferidos (EBIT) ó utilidad operacionalOtros IngresosValor residual de los activos fijosOtros GastosValor en libro de los act. FijosInteresesUtilidad Antes de ImptosImptosUtilidad Neta
FLUJOS DE CAJA LIBRE PROYECTADOSPeriodo 2014EBITDAImpuesto de renta $ - Flujo de caja operacional $ - Menos Inversiones Act.Fijos $ (102,000,000.00) Capital de trabajo $ (15,000,000.00) recuperación de capital de trabajoMas Otros Ingresos $ - Mas Prestamos $ 47,000,000.00 Menos pagos créditoFlujo de Caja Libre del Inversionista $ (70,000,000.00)
BALANCE GENERAL PROYECTADOPeriodo 2014
ACTIVOS Caja 0 Capital de Trabajo $ 15,000,000.00 Total Corrientes 15,000,000 Fijos Edificio $ 40,000,000.00 Maquinaria área de producción $ 50,000,000.00 Equipos área administrativa $ 8,000,000.00 Equipos área de ventas $ 4,000,000.00 Depreciacion Acum. Total Fijos $ 102,000,000.00
TOTAL ACTIVOS $ 117,000,000.00 PASIVOS Corrientes Prestamo CP $ 9,400,000.00 Total Corrientes $ 9,400,000.00 Largo Plazo Prestamo LP $ 37,600,000.00 Total LP $ 37,600,000.00 TOTAL PASIVOS $ 47,000,000.00
PATRIMONIOAportes socios $ 70,000,000.00 Utilidades Ejerc. Anteriores $ - Utilidad del ejercicio $ - Total Patrimonio $ 70,000,000.00
Total pasivo + patrimonio $ 117,000,000.00
Activo - (pasivo + patrimonio) $ -
Evaluación financiera
COSTO PROMEDIO PONDERADO DECAPITALEstructura de Capital
Crecimiento porcentual esperado para el sector del cuero y sus
productos derivados.
Las cifras anteriores se encuentran en valores constantes, la tabla de abajo muestra las cifras en valores corrientes (asumiendo un incremento en los precios de cada componente igual a la inflación. Los calculos están en la hoja de las proyecciones)
Proyección de la demanda para la empresa de artículos de cuero
Para facilitar el estudio, vamos a suponer que todas las empresas participan con la misma cantidad de ventas anuales
Las cifras anteriores se encuentran en valores constantes, la tabla de abajo muestra las cifras en valores corrientes (asumiendo un incremento en los precios de cada componente igual a la inflación. Los calculos están en la hoja de las proyecciones)
2013 2014 2015 2016 20170
50000000
100000000
150000000
200000000
250000000
300000000
350000000
AñoDemanda esperada
2013 2014 2015 2016 20170
50000000
100000000
150000000
200000000
250000000
300000000
350000000
AñoDemanda esperada
2013 2014 2015 2016 20170
50000000
100000000
150000000
200000000
250000000
300000000
350000000
AñoDemanda esperada
Resumen de escenarioValores actuales:
Celdas cambiantes:Precio Zapatos 100000
Cantidad Zapatos 810Comisión por ventas 1.50%
Gastos de administración fijos $ 4,000,000.00 Celdas de resultado:
VPN $ 1,760,900.45 TIR 13.64%
TIR M 13.40%Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantesen el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes decada escenario se muestran en gris.