ESTADOS FINANCIEROS Al 30 de septiembre de 2017,2016 y 31 de diciembre de 2016 Por los periodos terminados en esas fechas BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA CONTENIDO Estados de situación financiera Estados de resultados integrales Estados de cambios en el patrimonio Estados de flujo de efectivo Notas a los estados financieros $ – Pesos chilenos M$ – Miles de pesos chilenos MM$ – Millones de pesos chilenos UF – Unidad de fomento US$ – Dólar estadounidense MUS$ – Miles de dólares estadounidenses
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ESTADOS FINANCIEROS Al 30 de septiembre de 2017,2016 y … · Nota 10 Instrumentos financieros a costo amortizado – cartera propia 51 Nota 11 Instrumentos financieros a costo amortizado
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ESTADOS FINANCIEROS
Al 30 de septiembre de 2017,2016 y 31 de diciembre de 2016
Por los periodos terminados en esas fechas
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA
CONTENIDO
Estados de situación financiera
Estados de resultados integrales
Estados de cambios en el patrimonio
Estados de flujo de efectivo
Notas a los estados financieros
$ – Pesos chilenos
M$ – Miles de pesos chilenos
MM$ – Millones de pesos chilenos
UF – Unidad de fomento
US$ – Dólar estadounidense
MUS$ – Miles de dólares estadounidenses
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INDICE
PÁGINA
Estados de situación financiera 4
Estados de resultados integrales 5
Estados de cambios en el patrimonio 7
Estados de flujo de efectivo 8
Nota 1 Información general 9
Nota 2 Bases de preparación 13
Nota 3 Resumen de principales políticas contables 15
Nota 4 Gestión de riesgos financieros 33
Nota 5 Uso de estimaciones y juicios contables críticos 43
Nota 6 Reajustes y diferencias de cambios 44
Nota 7 Efectivo y efectivo equivalente 45
Nota 8 Instrumentos financieros por categoría 45
Nota 9 Instrumentos financieros a valor razonable – cartera propia 47
Nota 10 Instrumentos financieros a costo amortizado – cartera propia 51
Nota 11 Instrumentos financieros a costo amortizado – operaciones de financiamiento 52
Nota 12 Contratos de derivados financieros 54
Nota 13 Deudores por intermediación 56
Nota 14 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 59
Nota 15 Otras cuentas por cobrar 60
Nota 16 Saldos y transacciones con partes relacionadas 61
Nota 17 Inversiones en sociedades 69
Nota 18 Intangibles 72
Nota 19 Propiedades, planta y equipo 73
Nota 20 Otros activos 74
Nota 21 Pasivos financieros a valor razonable 74
Nota 22 Obligaciones por financiamiento 75
Nota 23 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 78
Nota 24 Acreedores por intermediación 79
Nota 25 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 81
Nota 26 Otras cuentas por pagar 81
Nota 27 Provisiones 81
Nota 28 Impuestos 82
Nota 29 Resultado por líneas de negocios 84
Nota 30 Contingencias y compromisos 86
Nota 31 Patrimonio 90
Nota 32 Sanciones 92
Nota 33 Remuneraciones y gastos del personal 93
Nota 34 Otros gastos de administración 93
Nota 35 Hechos relevantes 94
Nota 36 Hechos posteriores 95
3
ANEXO 1
1. IDENTIFICACIÓN
1.1 R.U.T 96.564.330 - 3
1.2 Registro S.V.S 0137
1.3 Razón Social BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa
1.4 Representante Legal Ramírez Oñate Jorge Antonio
1.5 Gerente General Ramírez Oñate Jorge Antonio
1.6 Tipo de operación
1. Por cuenta propia y terceros
2. Sólo por cuenta de terceros
1
1.7 Período Septiembre 2017
1.8 Moneda de Presentación Pesos Chilenos
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Situación Financiera
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
4
ACTIVOS Notas 30.09.2017 31.12.2016
N° M$ M$
11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente (7) 5.884.753 1.892.247
11.02.00 Instrumentos financieros 689.583.054 645.392.772 11.02.10 A valor razonable – Cartera propia disponible 37.916.792 44.311.451
11.02.11 Renta variable (IRV) (9) 1.750.768 -
11.02.12 Renta fija e intermediación financiera (IRF e IIF) (9) 36.166.024 44.311.451 11.02.20 A valor razonable – Cartera propia comprometida 622.205.660 581.615.819
11.02.21 Renta variable (9) - -
11.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera (9) 622.205.660 581.615.819 11.02.30 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (12) - -
11.02.40 A costo amortizado – Cartera propia disponible (10) - - 11.02.50 A costo amortizado – Cartera propia comprometida (10) - -
11.02.60 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento 29.460.602 19.465.502
11.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV (11) 29.460.602 19.430.426
11.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF (11) - 35.076
11.02.63 Otras (11) - -
11.03.00 Deudores por intermediación (13) 108.243.997 15.560.441 11.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia (14) - -
11.05.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas (16) 37.726 16.513
11.06.00 Otras cuentas por cobrar (15) 538.376 363.422 11.07.00 Impuestos por cobrar (28) - 730.324
22.04.00 Resultado del año 4.224.238 6.746.478 22.05.00 Dividendos provisorios o participaciones - -
22.00.00 Total patrimonio 79.315.843 75.091.605
20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 804.864.685 666.359.568
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Resultados Integrales
Por los periodos de nueve y tres meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
5
01-07-2017 01-07-2016
A. ESTADOS DE RESULTADOS
Notas 30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
N° M$ M$ M$ M$
Resultado por intermediación
30.10.01 Comisiones por operaciones Bursátiles (29) 1.209.195 1.163.508 392.796 370.157
30.10.02 Comisiones por operaciones extra Bursátiles (29) 66.755 106.569 24.991 25.785
30.10.03 Gastos por comisiones y servicios (29) (92.578) (71.092) (30.859) (17.773)
30.10.04 Otras comisiones (29) - - - -
30.10.00 Total resultado por intermediación 1.183.372 1.198.985 386.928 378.169
Ingresos por servicios
30.20.01 Ingresos por administración de cartera (29) 647.185 452.315 234.986 168.057
30.20.02 Ingresos por custodia de valores (29) - 19.500 - -
30.20.03 Ingresos por asesorías financieras (29) 219.356 161.517 104.332 68.740
30.20.04 Otros ingresos por servicios (29) - - - -
30.20.00 Total ingresos por servicios 866.541 633.332 339.318 236.797
Resultado por instrumentos financieros
30.30.01 A valor razonable (29) 20.551.938 23.926.915 5.194.252 6.940.071
30.30.02 A valor razonable – Instrumentos financieros derivados (29) - (13.644) - 36.475
30.30.03 A costo amortizado (29) - - - -
30.30.04 A costo amortizado – Operaciones de financiamiento (29) 768.322 618.042 237.326 247.190
30.30.00 Total resultado por instrumentos financieros 21.320.260 24.531.313 5.431.578 7.223.736
Resultado por operaciones de financiamiento
30.40.01 Gastos por financiamiento (29) (14.341.837) (14.834.516) (4.452.678) (5.015.982)
30.40.02 Otros gastos financieros (29) (146.704) (112.971) (39.680) (39.387) 30.40.00 Total resultado por operaciones de financiamiento (14.488.541) (14.947.487) (4.492.358) (5.055.369)
Gastos de administración y comercialización
30.50.01 Remuneraciones y gastos de personal (33) (1.955.202) (1.860.263) (679.397) (655.977)
30.50.02 Gastos de comercialización (29) (51.465) (35.887) (21.195) (24.489)
30.50.03 Otros gastos de administración (34) (1.880.434) (1.833.132) (654.906) (678.705) 30.50.00 Total gastos de administración y comercialización (3.887.101) (3.729.282) (1.355.498) (1.359.171)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Resultados Integrales
Por los periodos de nueve y tres meses terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
6
01-07-2017 01-07-2016
Notas 30-09-2017 30-09-2016 30-09-2017 30-09-2016
M$ M$ M$ M$
Otros resultados
30.60.01 Reajuste y diferencia de cambio (6) 23.506 2.547 16.054 387
30.60.02 Resultado de inversiones en sociedades (17) 133.478 133.724 (379) 40.421
30.60.03 Otros ingresos (gastos) (29) 13.578 53.397 4.073 9.777
30.60.00 Total otros resultados 170.562 189.668 19.748 50.585
30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta 5.165.093 7.876.529 329.716 1.474.747
30.80.00 Impuesto a la renta (28) (940.855) (1.450.302) (102.089) (185.592)
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 4.224.238 6.426.227 227.627 1.289.155
B. ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
30.00.00 Utilidad (pérdida) del ejercicio 4.224.238 6.426.227 227.627 1.289.155
Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio
31.10.00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - - - -
31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - - - -
31.30.00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en
sociedades - (520.000) - (520.000)
31.40.00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a
patrimonio - - - -
31.50.00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales - 131.387 (28) 125.431 31.00.00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a
patrimonio - (388.613) (28) (394.569) 32.00.00 Total resultados integrales reconocidos del ejercicio 4.224.238 6.037.614 227.599 894.586
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Cambios en el Patrimonio
Por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016
Las notas adjuntas números 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros.
7
Al 30 de septiembre de 2017
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Notas
Capital
Reservas
Resultados
acumulados
Resultado
del
ejercicio
Dividendos
provisorios o
participaciones Total
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Revalorización
propiedades,
planta y equipos Otra
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 40.10.00 Saldo inicial al 01 de enero de 2017 31 6.658.928 1.286.374 - - 60.399.825 6.746.478 - 75.091.605
40.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - -
51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes 1.513.180 58.318
51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 1.255.846 10.536.596
51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados 2.826.964 2.546.053
51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado - -
51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y Custodia 694.543 531.284
51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (3.103.355) (3.684.565)
51.18.00 Impuestos pagados (556.486) (112.971)
51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (146.704) 1.272.535
51.10.00 Flujo neto originado en actividades de la operación 3.882.306 12.449.831
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros - -
52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas - -
52.13.00 Aumentos de capital - -
52.14.00 Reparto de utilidades y de capital - -
52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - -
52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento - -
FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION
53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipos - -
53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades - -
53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades (17) 133.478 131.000
53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo e Intangibles (18)(19) (23.278) (668.292)
53.15.00 Inversiones en sociedades - -
53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión - -
53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión 110.200 (537.292)
50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del ejercicio 3.992.506 11.912.539
50.20.00 Efectos de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente - -
50.30.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 3.992.506 11.912.539
50.40.00 SALDO INCIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (7) 1.892.247 3.387.010
50.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (7) 5.884.753 15.299.549
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
9
1. INFORMACIÓN GENERAL
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. (en adelante “La Sociedad”) fue constituida
originalmente como BanEstado S.A. Agentes de Valores, sociedad anónima cerrada, según
escritura pública de fecha 17 de agosto de 1989. El 10 de junio de 1992, reemplazó su calidad de
Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse BanEstado S.A.
Corredores de Bolsa. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de febrero de
2002, unánimemente se aprobó la modificación de la razón social de la Sociedad, de BanEstado
S.A. Corredores de Bolsa a BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Con fecha 22 de abril de
2002, se ha registrado la modificación del cambio de razón social en el registro de Corredores de
Bolsa y Agentes de Valores, según consta en certificado emitido por la Superintendencia de
Valores y Seguros (SVS).
La Sociedad es filial del Banco del Estado de Chile. El 19 de enero de 1990, obtuvo su
inscripción, en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros con el Nº0137. La Sociedad se encuentra sujeta a la fiscalización de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
La Sociedad se encuentra domiciliada en calle Bandera 76, piso 6, oficinas número 601 y 602 de
la comuna y ciudad de Santiago. Rut 96.564.330-3.
El objeto de la Sociedad es la ejecución de toda clase de operaciones de intermediación de
valores, en los términos contemplados en el artículo N°24 de la Ley N°18.045, Ley de Mercado
de Valores.
Accionistas de la Sociedad:
Banco del Estado de Chile 99,9996%
Sociedad de Inversiones Previsionales 0,0004%
Los estados financieros de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, correspondientes al ejercicio
terminado el 30 de septiembre de 2017, fueron aprobados por su Directorio en sesión
extraordinaria celebrada con fecha 26 de octubre de 2017.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
10
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) La información relativa al Grupo Económico al cual pertenece BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, es la siguiente:
Malla actualizada al 30 de Septiembre de 2017.
Sociedad de Inversiones
PrevisionalesBancoEstado
BancoEstado S.A. Administradora
General de Fondos
Administrador Financiero
Transantiago S.A.
BancoEstado Corredores de
Seguros S.A.
Sociedad Operadora de la
Cámara de Compensación de
Pagos de Alto Valor S.A.
BancoEstado S.A. Corredores de
Bolsa
Operadora de Tarjetas de Crédito
Nexus S.A.
BancoEstado Microempresas S.A.
Asesorías FinancierasTransbank
BancoEstado Servicios de Cobranza
S.A.Bladex
BancoEstado Contacto 24 Horas S.A. IMERC-OTC S.A.
BancoEstado Centro de Servicios
S.A.
Sociedad de Servicios
Transaccionales Caja Vecina S.A.
Sociedad de Promoción de
Productos Bancarios S.A.
BancoEstado Sucursal New York
Red Global S.A.
99,9996%
50,1000%
50,0100%
99,9000%
99,9000%
100,0000%
99,8334%
99,9000%
99,9000%
99,8494%
21,0000%
12,9030%
8,7188%
14,9606%
0,1000%
0,1000%
0,1000%
0,1000%
0,1506%
0,1666%
0,8216%
14,5958%
0,0004%
90,1000%
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
11
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación) A la fecha de presentación de estos Estados Financieros, nuestros Auditores son Deloitte Auditores y Consultores Limitada, que se encuentran inscrito en el Registro de Auditores con el N°001 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Descripción de los principales negocios/servicios que realiza la Sociedad, por cuenta propia y de terceros:
a) Los principales negocios o actividades que realiza por cuentas de terceros:
Intermediación de renta variable y renta fija: Ofrece a los clientes comprar y/o vender todas
las acciones e instrumentos financieros que se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago y
Bolsa Electrónica de Chile, de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los
clientes.
Administración de Carteras: Corresponden a actividades desarrolladas con los recursos en
efectivo o valores de oferta pública que se reciben de un cliente para que sean administrados por
cuenta y riesgo del mandante, con facultad para decidir su inversión, enajenación y demás
actividades que correspondan, en conformidad con las disposiciones contenidas en el contrato de
administración suscrito.
Custodia de Valores: Corresponden a instrumentos de renta fija y variable que la Corredora
mantiene en custodia y en administración de cartera, por cuenta de clientes.
Asesorías Financieras: Corresponde a asesorías entregadas a clientes, con motivo de
transacciones especiales. Se incluye dentro de este producto las aperturas a bolsas, aumentos de
capital y colocaciones de efectos de comercio. Los ingresos se obtienen de las comisiones
cobradas a los clientes por los servicios prestados.
Compra y Venta de Moneda Extranjera: Ofrece a los clientes realizar operaciones de compra y
venta de distintas monedas. Se obtienen los ingresos por Spreads aplicados a cada transacción.
El número de clientes por negocios al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, es el siguiente:
2017 2017 2016 2016
NEGOCIOS/SERVICIOS POR
CUENTA DE TERCEROS Número de
clientes no
relacionados
Número de
clientes
relacionados
Número de
clientes no
relacionados
Número de
clientes
relacionados
Intermediación 3.281 8 3.414 8
Administración de cartera 79 10 63 10
Custodia de valores 10 1 9 1
Asesorías financieras 15 1 17 1
Compraventa de moneda extranjera 53.480 31 58.982 37
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
12
1. INFORMACIÓN GENERAL (continuación)
b) Principales negocios que participa por cuenta propia:
Compra y Venta de Instrumentos de Renta Fija: Efectúa operaciones de compra y ventas de
instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses
y reajustes devengados en la compra de los instrumentos y por las utilidades y/o pérdidas
generadas en la venta.
Pactos de venta con compromiso de retrocompra: La Sociedad vende a clientes determinados
valores de oferta pública efectuando simultáneamente, y con el mismo cliente, un compromiso de
compra por los valores enajenados
Operaciones de Simultáneas - Vendedor a plazo: Efectúa operaciones de financiamiento a
través de operaciones simultáneas a corredores contraparte. Los ingresos se obtienen al valorizar
el derecho, al valor de costo incrementado en el equivalente de aplicar linealmente el porcentaje
de aumento implícito entre valor de enajenación, al día de suscripción y el monto pactado a
recibir.
Contratos Forwards de Compra y Venta de monedas: Consiste en un contrato mediante el
cual se ofrecen negocios de intercambios de divisas a fechas futuras y a un precio determinado.
Compra y Venta de Moneda Extranjera: Ofrece a los clientes realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas.
Intermediación de renta variable: Ofrece a los clientes comprar y/o vender todas las acciones e
instrumentos financieros que se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica
de Chile, de las cuales se obtienen los ingresos vía comisiones cobradas a los clientes.
La desmutualización de la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile originó la
reclasificación de sus acciones desde “Inversiones en Sociedades” valorizadas a su valor
Razonable, a la “Cartera propia renta variable” valorizadas a valor razonable.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
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2. BASES DE PREPARACION
a) Estados Financieros - Los Estados Financieros de la Sociedad por los periodos terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016, y 31 de diciembre 2016 han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board, en adelante “NIIF”. Los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017 fueron originalmente preparados de acuerdo a Normas e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS), considerando el Oficio Circular N°856 de fecha 17 de octubre de 2014, que instruyó a las entidades fiscalizadas registran directamente en patrimonio las variaciones en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, que surgieran como resultado directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido en Chile por la Ley 20.780. Esta instrucción difiere de lo establecido por las NIIF, que requieren que dicho efecto sea registrado contra resultados del ejercicio. En el presente ejercicio la Sociedad efectuó la re-adopción de las NIIF, aplicando estas normas como si nunca hubiera dejado de aplicarlas, de acuerdo a la opción establecida en el párrafo 4ª de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, sin que esto implicara realizar ajustes a los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017, originalmente emitidos y que presentan para efectos comparativos en los presentes Estados Financieros. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en Circular N° 615 por la Superintendencia de Valores y Seguros para los intermediarios de valores y bolsas de productos, anticipó en el año 2010 (año de transición a la NIIF), la aplicación de la NIIF 9 en sus Estados Financieros con respecto a los criterios de clasificación y valoración de instrumentos financieros. Los cambios posteriores a esta norma que tendrán fecha de aplicación obligatoria a contar de enero 2018 (Fase 2, Metodología de Deterioro y Fase 3, Contabilidad de Cobertura), no han sido adoptados a la fecha de estos Estados Financieros. La Administración se encuentra evaluando el efecto que estas modificaciones posteriores a NIIF 9 tendrán al momento de su aplicación efectiva, sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de los efectos que éstas tendrán hasta que la Administración realice uan revisión detallada. Los principales rubros agrupados en este ítem corresponden a instrumentos financieros valorizados a valor razonable y a costo amortizado, como también sus cuentas de resultado y patrimonio generado (Ver Nota 3). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 30 de septiembre 2017 y 31 de diciembre 2016, y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los periodos comprendidos entre el 1 de enero y 30 de septiembre 2017 y 2016. Los Estados Financieros fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad, en Sesión Extraordinaria con fecha 26 de octubre de 2017. En nota 3 a los Estados Financieros se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los mismos.
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2. BASES DE PREPARACION (continuación)
b) Período cubierto – Los Estados Financieros corresponden al Estado de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Estado de Resultados Integrales por los períodos terminados al 30 de septiembre de 2017 y 2016 y los trimestres del 1 de julio al 30 de septiembre de 2017 y 2016; el Estado de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujo de Efectivo por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2017 y 2016. c) Moneda funcional y de presentación - Las partidas incluidas en los estados financieros de la Sociedad se traducen a la moneda funcional, esto es, la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y/o a la fecha de cierre de los estados financieros. La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la sociedad, según análisis de la Norma Internacional de Contabilidad N°21 (NIC 21), corresponde a Pesos Chilenos. Toda información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana.
Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las paridades vigentes al cierre de cada ejercicio. d) Hipótesis de negocio en marcha - La Administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes reveladores, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los actuales estados financieros. e) Reclasificaciones - Al 30 de septiembre 2017, la Sociedad no ha efectuado reclasificaciones a sus Estados Financieros, de acuerdo al formato definido por la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Nuevos pronunciamientos contables:
Las nuevas normas, las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que
han sido publicadas en el periodo se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos
Estados Financieros, estas normativas aún no entran en vigencia, y no se han aplicado en forma
anticipada:
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros:
a) Nuevas normas
IFRS 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes”
En mayo de 2014 fue emitida IFRS 15, una nueva norma que es aplicable a todos los contratos
con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de
un proyecto conjunto del Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB)
con el emisor nacional de normas de los Estados Unidos, el Consejo de Normas de Contabilidad
Financiera (FASB), para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US
GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de IAS 18 y
proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y
regiones. Además, proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y
requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere
revelaciones más detalladas.
El 12 de abril de 2016, el IASB publicó aclaraciones finales a IFRS 15.
Estas aclaraciones se enfocan en las siguientes áreas:
Identificación de las obligaciones de desempeño,
Contraprestaciones principal vs agente, y
Orientación para la aplicación de licencias.
La fecha de aplicación de la nueva norma y sus modificaciones son aplicables a partir del 1 de
enero de 2018, se permite su aplicación anticipada.
Fecha de aplicación
obligatoria
IFRS 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de
Contratos con Clientes
1 de enero de 2018
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018
IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019
IFRS 17 Contratos de Seguros 1 de enero de 2021
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma en sus
Estados Financieros.
IFRS 9 “Instrumentos Financieros”
En julio de 2014 fue emitida la versión final de IFRS 9 Instrumentos Financieros, reuniendo
todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar IAS 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición. Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios
para la clasificación y medición, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias
esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la
contabilidad de coberturas. Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma
anticipada la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el
“riesgo crediticio propio” para los pasivos financieros designados al valor razonable con cambios
en resultados, sin aplicar los otros requerimientos de IFRS 9.
La norma será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
IFRS 16 “Arrendamientos”
El 13 de enero de 2016, el IASB publicó una nueva norma, IFRS 16 “Arrendamientos”. La nueva
norma implicará que la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el balance de los
arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y
financieros. Sin embargo, la contabilización para los arrendadores permanece mayoritariamente
sin cambios y se retiene la distinción entre arrendamientos operativos y financieros.
IFRS 16 reemplaza IAS 17 “Arrendamientos” e interpretaciones relacionadas y es efectiva para
periodos que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, se permite la aplicación anticipada,
siempre que IFRS 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con
Clientes” también sea aplicada.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma en sus
Estados Financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 17 “Contratos de Seguros”
El 18 de mayo de 2017, el IASB publicó IFRS 17, Contratos de Seguros. La nueva norma
establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los
contratos de seguro y reemplaza IFRS 4 Contratos de seguro. El objetivo de la nueva norma es
asegurar que la entidad proporcione información relevante que represente fielmente los
derechos y obligaciones provenientes de los contratos de seguro que emite.
IFRS 17 establece un Modelo General, el cual es modificado para los contratos de seguro con
características de participación discrecional, descrito como el “Enfoque de Honorarios
Variables” (“Variable Fee Approach”). El Modelo General es simplificado si se satisfacen
ciertos criterios, mediante la medición del pasivo para la cobertura remanente usando el
“Enfoque de Asignación de Prima” (“Premium Allocation Approach”).
El Modelo General usará supuestos actuales para estimar el importe, oportunidad e
incertidumbre de los flujos de efectivo futuros y medirá explícitamente el costo de esa
incertidumbre; tiene en cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto de las opciones y
garantías de los tenedores de seguros. La utilidad proveniente de la venta de pólizas de seguros
es diferida en un componente pasivo separado en el día 1 y agregada en grupos de contratos de
seguro; luego es reportada sistemáticamente a través de utilidad o pérdida durante el período en
el cual los aseguradores proporcionan cobertura luego de hacer ajustes derivados de cambios en
los supuestos relacionadas con la cobertura futura.
IFRS 17 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2021,
se permite su aplicación anticipada. Se aplicará retrospectivamente a menos que sea
impracticable, caso en el cual se aplica el enfoque retrospectivo modificado o el enfoque del
valor razonable.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma en sus
Estados Financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
b) Mejoras y modificaciones de normas
IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos” e IFRS 10 “Estados Financieros
Consolidados”
Las enmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los
requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación
de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas el 11 de
septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando
se encuentra en una filial o no) se reconoce una ganancia o una pérdida completa. Se reconoce
una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un
negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial.
El 17 de diciembre de 2015, el IASB publicó enmiendas finales a “venta o aportación de activos
entre un inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto”. Las enmiendas aplazan la fecha de
vigencia hasta que el proyecto de investigación sobre el método de la participación haya
concluido.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
Fecha de aplicación
obligatoria
IAS 28 e IFRS 10 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos y Estados
Financieros Consolidados
Aplazada indefinidamente
IFRS 2 Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en
acciones
1 de enero de 2018
IFRS 9 e IFRS 4 Aplicación 1 de enero de 2018
IAS 40 Transferencias de propiedades de inversión 1 de enero de 2018
IAS 28 e IFRS 1 Mejoras anuales ciclo 2014-2016 1 de enero de 2018
IFRIC 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada 1 de enero de 2018
IFRIC 23 Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias 1 de enero de 2019
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 2 “Pagos Basados en Acciones”
El 20 de Junio de 2016 el IASB ha publicado modificaciones finales a IFRS 2, que aclara la
clasificación y medición de las transacciones de pagos basados en acciones. Las enmiendas
abordan varias peticiones que el IASB y el Comité de Interpretaciones de las IFRS recibieron y
que el IASB decidió abordar en una combinación del proyecto de alcance restringido.
Las enmiendas son efectivas para periodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero
de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
Las modificaciones se aplicarán de forma prospectiva, sin embargo, la aplicación retroactiva si
se permite, si esto es posible sin el uso de la visión retrospectiva. Si una entidad aplica las
enmiendas de forma retrospectiva, debe hacerlo para todas las modificaciones descritas
anteriormente.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” e IFRS 4 “Contratos de Seguros”
El 12 de septiembre de 2016 el IASB ha publicado la aplicación de IFRS 9 “Instrumentos
Financieros” con IFRS 4 “Contratos de Seguro”. Las enmiendas tienen por objeto abordar las
preocupaciones sobre las diferentes fechas de vigencia entre IFRS 9 y la próxima nueva norma
sobre Contratos de Seguros (se espera publicación de IFRS 17 dentro de los próximos seis
meses).
Como se ha hecho evidente que la fecha efectiva de IFRS 17 ya no puede ser alineada con la
entrada en vigor de IFRS 9 “Instrumentos Financieros”, se ha solicitado al IASB, retrasar la
aplicación de IFRS 9 para las actividades de seguros y alinear la fecha de vigencia de esta, para
aquellas actividades, con la entrada en vigencia de la nueva norma sobre los contratos de
seguro.
Las modificaciones proporcionan dos opciones para las entidades que emiten contratos de
seguro dentro del alcance de IFRS 4: una opción permite a las entidades reclasificar, desde
utilidad o pérdida de otro resultado integral, algunos de los ingresos o los gastos derivados de
los activos financieros designados; este es el llamado enfoque de superposición; la segunda
opción es una exención temporal opcional de la aplicación de IFRS 9 para las entidades cuya
actividad principal consista en la emisión de contratos dentro del alcance de IFRS 4; este es el
llamado enfoque de aplazamiento.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
Una entidad aplicará el procedimiento de superposición de forma retroactiva para calificar los
activos financieros cuando se aplica por primera vez IFRS 9. La aplicación del enfoque de
superposición requiere la revelación de información suficiente para permitir a los usuarios
de los estados financieros entender cómo se calcula el importe reclasificado en el periodo de
referencia y el efecto de la reclasificación en los estados financieros.
Una entidad aplicará el procedimiento de aplazamiento para los periodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2018. La aplicación del enfoque de aplazamiento
necesita ser revelada, junto con información que permita a los usuarios de los Estados
Financieros comprender cómo el asegurador clasificó para la exención temporal y comparar los
aseguradores que aplican la exención temporal con las entidades que aplican IFRS 9. El
aplazamiento sólo puede hacerse uso durante los tres años siguientes al 1 de enero de 2018.
Por otra parte IFRS 4, no tiene impacto en los Estados Financieros de la Sociedad.
IAS 40 “Propiedades de Inversión”
El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido enmienda a IAS 40, para aclarar transferencias
de propiedades a, o de, propiedades de inversión.
Las enmiendas a IAS 40 son:
- Enmienda el párrafo 57 para indicar que una entidad transferirá una propiedad a, o de,
propiedad de inversión cuando, y sólo cuando, hay evidencia de un cambio en el uso. Un
cambio de uso ocurre si la propiedad cumple, o deja de cumplir la definición de propiedad de
inversión. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad por sí
sola no constituye evidencia de un cambio de uso.
- La lista de ejemplos de evidencia del párrafo 57 a) – d) se presenta como una lista no exhaustiva
de ejemplos en lugar de una lista exhaustiva.
Las enmiendas son efectivas para periodos anuales que comienzan en, o después del 1 de enero
de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
IFRS 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera” e IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”
El 8 de diciembre de 2016, el IASB ha emitido mejoras anuales a tres normas IFRS, ciclo 2014-
2016.
Norma Objeto de la enmienda
nal Fi na
IFRS 1 Eliminó las exenciones a corto plazo en los párrafos E3-E7 de IFRS 1, ya que han
cumplido su propósito.
IAS 28 Aclaró que la elección para medir a valor razonable a través de ganancias o pérdidas
de una inversión en una asociada o negocio conjunto, que está en poder de una entidad
que es una organización de capital de riesgo u otra entidad que califica, está
disponible para cada inversión en una entidad asociada o un negocio conjunto, sobre
una base de inversión – por – inversión, al momento del reconocimiento inicial.
Las enmiendas a IFRS 1 e IAS 28 son efectivas para periodos anuales iniciados en o después del
1 de enero de 2018.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRIC 22 “Transacciones en moneda extranjera y consideraciones sobre prepago”
El 8 de diciembre de 2016, el IASB emitió IFRIC 22, desarrollada por el Comité de
Interpretación de IFRS, para aclarar la contabilización de las transacciones que incluyen el recibo
o pago de una suma por adelantado en una moneda extranjera.
Los contenidos de IFRIC 22 son principalmente:
- Alcance de la interpretación, que se refiere a transacciones en moneda extranjera o partes de
transacciones en las que:
Hay consideración que está denominada o cotizada en moneda extranjera,
La entidad reconoce un activo pagado anticipadamente o un pasivo por ingresos diferidos, con
respecto a esa consideración, antes del reconocimiento del activo, gasto o ingreso relacionado; y
El activo pagado anticipadamente o el pasivo por ingresos diferidos no es monetario.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
- Consenso, El Comité de interpretación llegó a la siguiente conclusión:
La fecha de la transacción, con el propósito de determinar el tipo de cambio, es la fecha del
reconocimiento inicial del activo pagado anticipadamente no monetario o del pasivo por ingresos
diferidos.
Si hay varios pagos o recibos por adelantado, se establece una fecha de transacción para cada
pago o recibo.
La nueva interpretación es efectiva para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.
A juicio de la Administración, esta modificación normativa no tiene impacto en los Estados
Financieros de la Sociedad.
IFRIC 23 “Incertidumbre sobre tratamiento de impuesto a las ganancias”
El 7 de junio de 2017, el IASB emitió IFRIC 23 “Incertidumbre sobre tratamiento de impuestos a
las ganancias”. La interpretación establece cómo determinar una posición tributaria cuando existe
incertidumbre sobre el tratamiento para el impuesto a las ganancias.
IFRIC 23 exige a una entidad:
(i) determinar si las posiciones tributarias inciertas son evaluadas de forma separada o
como un conjunto;
(ii) evaluar si es probable que la autoridad fiscal aceptará un incierto tratamiento tributario
utilizado, o propuesto a ser utilizado, por una entidad en sus declaración de impuestos:
a. Si lo acepta, la entidad debe determinar su posición tributaria contable de manera
consistente con el tratamiento tributario utilizado o planeado a ser utilizado en su declaración de
impuestos.
b. Si no lo acepta, la entidad debe reflejar el efecto de incertidumbre en la determinación
de su posición tributaria contable.
IFRIC 23 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019.
Las entidades pueden aplicar IFRIC 23, ya sea, de manera totalmente retrospectiva o una
aplicación retrospectiva modificada sin re-expresión de información comparativa.
La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada interpretación en
sus Estados Financieros.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
c) Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y efectivo equivalente se compone del disponible y los saldos mantenidos en bancos,
depósitos de corto plazo, cuotas de fondos mutuos e inversiones de overnight.
Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo
por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
Flujos operacionales: Flujos de efectivo originados por las operaciones normales de la Sociedad,
así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo originados en aquellas actividades que producen
cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de
los flujos operacionales.
Flujos de inversión: Flujos de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición
por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y
efectivo equivalente de la Sociedad.
d) Activos financieros a valor razonable
Los instrumentos financieros a valor razonable por resultados, son activos financieros adquiridos
con el objeto de obtener beneficios de corto plazo, de las variaciones que experimenten sus
precios o con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta. Dentro de esta
agrupación se encuentran títulos renta fija, tanto de la cartera propia como de la cartera
intermediada.
Estos instrumentos se valorizan a su “valor razonable” a la fecha de cada cierre de estados
financieros, en donde las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor
razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.
Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el monto por el
que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de
independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La
referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero será el precio
que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización”
o “precio de mercado”). Si este precio de mercado no pudiese ser estimado de manera objetiva y
confiable para un determinado instrumento financiero, se recurrirá para estimar su valor
razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual
descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de
mercado de instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y
misma calificación de riesgo equivalente).
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
e) Activos financieros a costo amortizado
Los instrumentos financieros a costo amortizado, son activos financieros originados por la
Sociedad a cambio de proporcionar financiamiento de efectivo o servicios directamente a un
deudor, con pagos fijos o determinables, valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este
rubro, el financiamiento otorgado a clientes a través de operaciones de compras con retroventas.
Las inversiones al vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Sociedad
se valorizarán a su “costo amortizado”, reconociendo en resultados los intereses devengados en
función de la tasa efectiva. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de
capital.
El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento
financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de
su vida remanente.
f) Deudores por intermediación Los deudores por intermediación, son cuentas por cobrar producto de la intermediación de
valores por cuenta de los clientes, estos se registran contablemente el día de su asignación por el
monto de la operación. En este ítem se incluye la intermediación de acciones, operaciones
simultáneas, comisiones cobradas a los clientes y el corredor contraparte de la intermediación de
venta.
Se constituyen provisiones para pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar por estas
operaciones, cuando existe evidencia objetiva que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los
importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de la operación. Para efectos
de determinar la provisión de incobrables,
g) Otras cuentas por cobrar
Las otras cuentas por cobrar se valorizan a su valor nominal según su factura y se constituyen
provisiones para pérdidas por deterioro, según lo indicado en letra s) de esta misma nota.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
h) Inversión en sociedades
Inversiones en acciones que no forman parte de la cartera de negociación:
Debido a la desmutualización de la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile,
BancoEstado S.A Corredores de Bolsa, con fecha 12 de Junio y 21 de Agosto de 2017,
respectivamente, cambió la presentación en los Estados Financieros de las acciones que
mantiene en ambas entidades, desde el rubro “Inversiones en Sociedades” a presentarlas como
“Cartera propia de renta variable”, valorizadas a precio de mercado.
Para las restantes inversiones en donde la Sociedad no mantiene ni el control ni influencia
significativa, correspondientes a filiales de Banco Estado, se registran a su valor patrimonial.
i) Propiedades, planta y equipo Los ítems del rubro propiedades, planta y equipos, son medidos al costo menos depreciación
acumulada y pérdidas por deterioro.
La depreciación es reconocida en el estado de resultado en base al método de depreciación
lineal, considerando los años de vida útil estimada de los bienes.
Las vidas útiles estimadas para los bienes del activo inmovilizado son las siguientes:
Maquinarias y equipos 3 años
Muebles y útiles 5 años
Otros 3 años
j) Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, utilizando los tipos
de cambio vigentes en las fechas de presentación de los estados financieros. Los resultados en
moneda extranjera, que se obtienen de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a
los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda
extranjera, se reconocen en el estado de resultados, en el rubro “Diferencias de Cambio”.
Los tipos de cambio de las principales monedas extranjeras y unidades de reajuste utilizadas en la
preparación de los estados financieros son los siguientes:
Tipo de cambio
30-09-2017 31-12-2016
$ $ Dólar observado (US$) 637,93 669,47
Euro (E$) 752,99 705,60
Unidad de Fomento (UF) 26.656,79 26.347,98
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
k) Deterioro de activos
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe
evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos están deteriorados si
existe evidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un efecto negativo en el flujo futuro
efectivo del activo.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en
relación a un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en patrimonio,
es transferido al resultado al momento de su enajenación.
l) Acreedores por intermediación
Los acreedores por intermediación son producto de la intermediación de valores por cuenta de
los clientes, éstos se registran contablemente el día de la asignación por el monto de la operación.
En este ítem se incluye la intermediación de ventas de acciones, operaciones simultáneas y los
corredores contraparte de la intermediación de compra de acciones.
m) Pasivos financieros a valor razonable
Corresponden a pasivos financieros de negociación, se valorizan a su valor razonable, siguiendo
los mismos criterios que los correspondientes a los activos para negociación. Las utilidades y las
pérdidas procedentes de las variaciones en su valor razonable se incluyen en los resultados netos
del ejercicio. Dentro de este ítem se incluyen los Instrumentos Financieros Derivados.
n) Pasivos financieros a costo amortizado
Pasivos financieros al vencimiento, se valorizarán de acuerdo con su costo amortizado. Este rubro
incluye las obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF, la cual
consiste en una venta al contado de instrumentos financieros y una retrocompra a plazo sobre los
mismos instrumentos. Estos contratos devengan una tasa de interés equivalente al costo de
financiamiento, por el período que dure la operación.
Estas obligaciones se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos
en la transacción. Posteriormente se registran a su costo amortizado; las diferencias entre los
fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de liquidación se reconocen en el
estado de resultados sobre base devengada durante el período del préstamo.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
ñ) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La Sociedad reconoce un gasto por impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada
período, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes.
Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre la norma tributaria y el
estado de situación financiera, se registran de acuerdo a lo establecido en NIC 12.
La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la
estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de
los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos
diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria
vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean
realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas
de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos, a partir de la fecha en que la ley que
aprueba dichos cambios es publicada.
La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente
contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos.
Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó la Ley N° 20.780, "Reforma tributaria que
modifica el sistema de tributación de la renta e introduce diversos ajustes en el sistema
tributario”, esta Ley, entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto
a la renta de Primera Categoría. La Sociedad debe aplicar el régimen de tributación de la letra B)
del artículo 14 de la Ley de la Renta, sólo para los efectos de reverso de los años 2017 en
adelante.
Adicionalmente, la Ley N° 20.780 modificó en forma permanente la tasa del artículo N° 20 de la
Ley de Impuesto a la Renta, fijando la tasa del impuesto de primera categoría en 22,5% y 24%
para el año comercial 2015 y 2016, respectivamente.
El 8 de febrero de 2016 se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.890 que simplifica el sistema
de tributación a la renta y perfecciona otras disposiciones legales tributarias, incorporando una
serie de modificaciones, entre otros textos legales, a la Ley N° 20.780. Al respecto, con fecha 14
de julio de 2016, el Servicio de Impuestos Internos, mediante la Circular N° 49, instruye,
sustituye y deroga, entre otras la Circular N° 66 que fijaba el régimen de tributación a que están
afectolas Empresas en que el Estado tenga un 100% de participación. No obstante ello, la
Sociedad, en donde el Banco del Estado de Chile es propietario en un porcentaje menor al 100%,
estas deberán tributar bajo el régimen Semi Integrado, establecido en la letra B) del artículo 14,
del citado texto legal, por clasificar con los requisitos de esta categoría, dispuestos en la propia
Ley de Impuesto a la Renta, lo cual significa que la tasa del impuesto de primera categoría será
de 25,5%, para el año comercial 2017 y de 27%, a contar del año comercial 2018.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
o) Provisiones
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.
Estas provisiones se reconocen en los estados de situación financiera cuando se cumplen los
siguientes requisitos en forma copulativa
Es una obligación real como resultado de hechos pasados.
A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de
recursos para cancelar la obligación.
La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
p) Reconocimiento de ingresos Los ingresos por comisiones por intermediación se calculan al valor razonable de la
contraprestación cobrada o a cobrar y representan los montos a cobrar por los servicios prestados
en el marco ordinario de las operaciones normales de la Sociedad.
En una relación de intermediación, cuando se actúe como intermediario financiero, existirán
flujos brutos recibidos por cuenta del prestador del servicio principal. Dichos flujos no suponen
aumentos en el patrimonio neto de la Sociedad por lo que no se consideran ingresos, únicamente
se registrarán como ingresos los montos de las comisiones cobradas. Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen igualmente
considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los
estados financieros, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con
fiabilidad, es decir, que los montos de los ingresos ordinarios pueda valorarse con confiabilidad,
que sea probable que la empresa reciba los beneficios económicos derivados de la transacción,
que el grado de realización de la transacción, a la fecha del balance, pueda ser valorizado
confiablemente y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por
incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados confiablemente.
Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos.
p.1) Comisiones por servicios Los ingresos por servicios son reconocidos sobre base devengada de acuerdo a lo establecido por la NIC 18, la cual señala que los ingresos provenientes de la prestación de servicios deben ser estimados con fiabilidad y deben ser reconocidos considerando el grado de avance de la prestación a la fecha del balance.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación) El resultado puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen las siguientes condiciones: - El ingreso puede ser medido con fiabilidad; - Es probable que la sociedad reciba los beneficios económicos; - El grado de avance puede ser medido con fiabilidad a la fecha del balance; y - Los costos incurridos, así como los que queda por incurrir, puedan ser medidos con fiabilidad p.2) Intereses y reajustes Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido. Cuando el valor de una cuenta por cobrar se deteriora, la Sociedad reduce su valor en libros a su monto recuperable. El ingreso por intereses de préstamos o colocaciones deteriorados se reconoce usando la tasa original del instrumento.
p.3) Ingresos por cambios en el valor razonable de los activos financieros
Estos ingresos se reconocen utilizando como tasa de descuento la tasa de interés de mercado
vigente al cierre del ejercicio, y otros factores de mercados.
p.4) Ingresos por dividendos
Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.
q) Costo por financiamiento
Los costos por financiamiento, provienen de las obligaciones principalmente por financiamiento
recibido por el intermediario de valores, esto a través de operaciones de venta con retrocompra,
sobre instrumentos de renta fija o acciones, y otras obligaciones por financiamiento. También se
incluirán intereses, comisiones y gastos del período, provenientes de obligaciones con bancos e
instituciones financieras.
r) Reajustes y diferencias de cambio
Estos conceptos corresponden a resultados (pérdidas y/o ganancias) netos producto de la
actualización de activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas diferentes a la
moneda funcional (para nuestro caso Peso Chileno), y que no corresponden a instrumentos
financieros.
s) Provisiones por deterioro de valor o incobrables
Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales pasados 30 días a
contar del vencimiento del derecho, y por lo que no se podrá cobrar todos los importes que se le
adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar.
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30
3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad de
que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera y la falta o mora en los pagos se
consideran indicadores de que la cuenta a cobrar se ha deteriorado.
t) Reconocimiento y medición de activos financieros
Las compras y ventas normales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación.
La fecha de negociación corresponde a la fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o
vender el activo.
Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción en
el caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través de
resultados. Los activos financieros que se reconocen a valor razonable a través de resultados se
reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en
el estado de resultados.
Los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas se registran
posteriormente a su valor razonable. Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran a su
costo amortizado por el método de interés efectivo.
Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las
inversiones expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos
y beneficios derivados de su propiedad.
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de “activos financieros a
valor razonable a través de resultados” se incluyen en los estados de resultados en el rubro
“Resultado por instrumentos financieros a valor razonable por resultados”, en el período en el que
se producen los referidos cambios en el valor razonable. Los ingresos por dividendos percibidos
de otras sociedades valorizadas a valor razonable se reflejan en el rubro resultado por
instrumentos financieros a valor razonable.
u) Activos intangibles
Los costos de adquisición y desarrollo que se incurran en relación con los sistemas informáticos
se registran con cargo a “Intangibles” de los estados financieros. Los costos de mantenimiento de
los sistemas informáticos se registran con cargo a los resultados del ejercicio.
La amortización es reconocida en resultados linealmente en base a la vida útil estimada para el
software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimación de la vida útil
promedio del software es de 3 años
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
v) Beneficios al personal
El costo de las vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. La
Sociedad no tiene beneficios post-empleo pactados con su personal.
w) Activos y Pasivos contingentes
Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya
existencia, ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno
más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la Sociedad.
Un pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará
confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el
control de la Sociedad.
x) Reconocimiento de gastos
Los gastos se reconocen en resultados cuando se produzca una disminución en los beneficios
económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo,
que se puede medir de manera fiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de
manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo.
Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios
económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.
y) Dividendos
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, no provisiona dividendos mínimos debido a que los
estatutos de la Sociedad, señalan que el monto y fecha será libremente determinado por la Junta
General Ordinaria de Accionistas del año siguiente.
z) Segmentos de operación
La Sociedad no se encuentra dentro del alcance de aplicación de la NIIF 8, Segmentos de
Operación, dado que sus acciones no se transan en un mercado público (ya sea una bolsa de
valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo los mercados locales y
regionales), y no está en proceso de registrar sus estados financieros en una comisión de valores u
otra organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o
patrimonio en un mercado público.
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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (continuación)
aa) Transacciones con empresas relacionadas
Se detallan en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más
relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la
información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada
comprensión de los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros.
ab) Custodia
La Sociedad efectúa sus procedimientos de custodia de acuerdo a las disposiciones de la Circular
de la SVS N°1.962, del 19/01/2010, segmentando la custodia de terceros no relacionados y
relacionados en: a) custodia no sujeta a administración, b) administración de cartera y c)
administración de ahorro previsional voluntarios, segmentando sus montos entre nacionales y
extranjeros, además por tipos de instrumentos: IRV, IRF, IIF y otros, incluyendo además el
porcentaje de los mismos mantenidos en el Depósito Central de Valores.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Los riesgos asociados a los activos y pasivos financieros asumidos son controlados por un área
independiente a la administración y que recae en la Gerencia de Riesgo de Mercado de
BancoEstado.
Existen diferentes riesgos asociados a la gestión de la cartera propia, entre los que destacan:
- Riesgo de Crédito: corresponde al riesgo que se asume respecto del emisor del instrumento y
su capacidad de pago al vencimiento.
- Riesgo de Mercado: donde podemos diferenciar el riesgo de tasas de interés, tipo de cambio y
precio (por ejemplo, el riesgo de las posiciones reajustables en UF)
- Riesgo de Liquidez: Corresponde al riesgo de que una entidad encuentre dificultades para
obtener los fondos necesarios para cumplir con sus compromisos financieros.
- Riesgos de Contraparte: Es el riesgo que la sociedad incurra en una pérdida debido a que sus
clientes no cumplan con sus obligaciones contractuales.
A continuación se detallarán las formas en que estos riesgos se gestionan y monitorean a través
de diferentes límites:
Riesgos de Crédito
La corredora sólo puede operar con clientes con línea de crédito aprobada, vigente y suficiente
para cubrir el riesgo de crédito estimado al inicio de la transacción. BancoEstado (Sociedad
Matriz) es el encargado de aprobar las líneas de crédito a las contrapartes, de esta manera se
cuenta con un control consolidado de la exposición hacia cada una de las contrapartes.
La distribución de las contrapartes se indica a continuación:
Contrapartes Sept-17 Dic-16
Bancos Comerciales 98,03% 98,88%
Banco Central 1,97% 1,12%
Gobierno 0,00% 0,00%
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La distribución por tipo de riesgo es la siguiente:
Estructura por Clasificación de Riesgos 09-2017 12-2016
Largo plazo Corto plazo Monto MM$ Monto MM$
AAA N1+ 397.611 399.574
AA+ N1+ 116.171 106.216
AA N1+ 93.037 88.985
AA- N1+ 36.275 22.694
A+ N1+ 1.384 1.179
A+ N1 938 295
A N1 - -
Soberano 12.957 6.984
Total 658.372 625.927
Riesgos de Mercado
BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa gestiona sus riesgos a través de modelos y metodologías
reconocidas como el modelo Value at Risk (VaR), que asume normalidad en la distribución de los
retornos, con carácter paramétrico, horizonte de 1 día, 99% de nivel de confianza y con periodo de
250 observaciones diarias móviles para estimar volatilidades. Dicho modelo es utilizado para medir
los riesgos de mercado y el riesgo crediticio de los instrumentos financieros.
Respecto de los principales componentes del riesgo de mercado, en BancoEstado Corredores de
Bolsa se tiene que la mayor fuente de riesgo está dada por las posiciones activas en moneda
nacional reajustable y no reajustable de su cartera propia de instrumentos de IRF e IIF
materializándose en riesgo de tasas de interés y de reajustabilidad. En segundo orden aparece el
riesgo de moneda extranjera que la institución asume en la gestión de sus negocios, si bien este
riesgo se encuentra acotado.
Los resultados de las mediciones de estos instrumentos son reportados diariamente a la alta
administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa para gestionar los riesgos de las carteras
de instrumentos financieros.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La administración se encarga de la gestión de la cartera propia de inversiones financieras, para lo
cual existen políticas de riesgo aprobadas por el Directorio de la Institución, que establecen los
límites correspondientes para la gestión de esta cartera propia. La estructura de límites actual
respecto de la cartera de inversiones contempla un VAR de UF 60.000 para el riesgo de tasas de
interés, y de US$ 200.000 para las posiciones en moneda extranjera.
Adicionalmente, se cuenta con un límite al riesgo inflacionario determinando que la cartera de
posiciones expresadas en unidades de fomento no debe exceder el valor de 60% del total de la
cartera de inversiones.
La evolución del VAR en moneda nacional se presenta a continuación:
El límite vigente en pesos al cierre de septiembre de 2017 es $1.599.407.400 y que es el
equivalente a UF 60.000. El riesgo de la cartera de inversiones no ha superado el límite
establecido.
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Dic
-14
En
e-1
5
Feb
-15
M
ar-1
5
Ab
r-1
5
May
-15
Ju
n-1
5
Jul-
15
A
go-1
5
Sep
-15
O
ct-1
5
No
v-1
5
Dic
-15
En
e-1
6
Feb
-16
M
ar-1
6
Ab
r-1
6
May
-16
Ju
n-1
6
Jul-
16
A
go-1
6
Sep
-16
O
ct-1
6
No
v-1
6
Dic
-16
En
e-1
7
Feb
-17
M
ar-1
7
Ab
r-1
7
May
-17
Ju
n-1
7
Jul-
17
A
go-1
7
Sep
-17
Cif
ras
en
U.F
.
Evolución VAR Cartera de Inversiones
Límite UF Promedio Mensual
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
En el siguiente cuadro se presenta la evolución histórica del indicador de riesgo de tasas de la
cartera de inversiones, al 30 de Septiembre 2017 indicando el valor máximo, mínimo y promedio
por periodo anual.
Cierre Cierre
Septiembre, 30 Diciembre, 31
Cartera de Inversiones (en miles de $) 2017 2016
Mayor 1.196.623 1.279.879
Menor 344.027 500.480
Promedio 623.912 790.193
En el cuadro siguiente se puede ver la evolución histórica del indicador de riesgo de moneda
extranjera para las posiciones tomadas al cierre de Septiembre 2017, indicando el valor máximo,
mínimo y promedio por periodo anual.
Cierre Cierre
Septiembre, 30 Diciembre, 31
Riesgo Moneda Extranjera (en miles de USD) 2017 2016
Mayor 126,58 146,78
Menor 1,44 0,33
Promedio 31,02 20,38
El límite de VAR vigente en dólares al cierre de Septiembre de 2017 es de US$200.000,
indicador que no fue excedido durante el periodo actual, al igual que el año 2016.
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Medida del valor razonable y jerarquía
NIIF 7 establece una jerarquía de valor razonable que prioriza las partidas de técnicas de
valorización. La jerarquía otorga la máxima prioridad a aquellas partidas que cuentan con precios
cotizados en mercados profundos y activos. Por el contrario, asigna la más baja prioridad a
aquellas partidas no observables, sin información de mercado y valorizadas en base a modelos
especiales.
Para el caso de los instrumentos de IRF e IIF emitidos en el mercado local, BancoEstado S.A.
Corredores de Bolsa aplica un modelo desarrollado por la empresa DICTUC S.A., filial de la
Pontificia Universidad Católica de Chile, que básicamente consiste en valorar con precios de
transacciones reales los instrumentos en cartera. En caso de que no existan precios para un
instrumento específico se aplica el Modelo Referencia de Precios (MRP) basado en toda la
información disponible de transacciones del día y de toda la información histórica.
En el caso de los instrumentos derivados la metodología aplicada corresponde a factores de tasas
por monedas modelados mediante un modelo Svenson de 6 factores obteniendo la curva de tasas
relevante para cada moneda y mercado donde opera nuestra institución con periodicidad diaria y
base actual/360.
Los tres niveles de valor razonable son los siguientes:
Nivel 1: Partidas con precios cotizados en mercados activos y profundos (no ajustados),
para los cuales la empresa tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición.
Nivel 2: Partidas con información de mercado suficiente para determinar el precio de
valoración.
Nivel 3: Partidas sin información de mercado suficiente y valorizadas en base a modelos
especiales
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable, separados
en los tres niveles descritos anteriormente:
30 de
Septiembre de
2017
Precios en mercados
activos para activos
idénticos
Otras entradas
significativas
observables
Entradas
significativas no
observables
(nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)
MM$ MM$ MM$ MM$
ACTIVOS
Instrumentos para negociación 658.372 44.241 614.131 -
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL 658.372 44.241 614.131 -
PASIVOS
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL - - - -
Respecto de la valorización de las posiciones que toma BancoEstado Corredores de Bolsa
tenemos que: respecto de los instrumentos de IRF e IIF nuestra institución aplica un modelo
desarrollado por la empresa DICTUC S.A., filial de la pontificia Universidad Católica de Chile
que se aplica con carácter corporativo que básicamente consiste en valorar con precios de
transacciones reales los instrumentos en cartera (nivel 1) y en caso de que no existen precios para
un instrumento especifico se aplica el Modelo Referencial de Precios (nivel 2) basado en toda la
información disponible de transacciones del día y de toda la información histórica.
31 de Diciembre
de 2016
Precios en mercados
activos para activos
idénticos
Otras entradas
significativas
observables
Entradas
significativas no
observables
(nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)
MM$ MM$ MM$ MM$
ACTIVOS
Instrumentos para negociación 625.927 11.045 614.882 -
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL 625.927 11.045 614.882 -
PASIVOS
Contratos de derivados financieros - - - -
TOTAL - - - -
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)
Riesgo de Liquidez
El perfil de vencimiento de los pasivos, en término de bandas temporales, da cuenta del plazo
promedio de extensión de las operaciones de venta de instrumentos financieros con pacto de
retrocompra:
cifras en MM$ Sept-17 Dic-16
1-7 dias 546.136 480.090
8-30 dias 65.520 93.904
>30 dias 256 403
Total 611.912 574.397
Límites Normativos Externos
Los negocios financieros de las corredoras de bolsa se encuentran sujetos a márgenes dictados
por la SVS, los cuales determinan las máximas posiciones de riesgo que pueden asumir, éstas se
encuentran asociadas al monto del patrimonio de las corredoras.
El indicador que refleja lo anterior es la cobertura patrimonial, el cual se muestra a continuación:
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
Dic
-14
En
e-1
5
Feb
-15
M
ar-1
5
Ab
r-1
5
May
-15
Ju
n-1
5
Jul-
15
A
go-1
5
Sep
-15
O
ct-1
5
No
v-1
5
Dic
-15
En
e-1
6
Feb
-16
M
ar-1
6
Ab
r-1
6
May
-16
Ju
n-1
6
Jul-
16
A
go-1
6
Sep
-16
O
ct-1
6
No
v-1
6
Dic
-16
En
e-1
7
Feb
-17
M
ar-1
7
Ab
r-1
7
May
-17
Ju
n-1
7
Jul-
17
A
go-1
7
Sep
-17
Indice de Cobertura Patrimonial 2014-2016
Limite Cobertura Indice de Cobertura
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
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4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
A continuación se describen los índices financieros que permiten gestionar adecuadamente la
liquidez, al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016 respectivamente:
Al 30 de septiembre 2017
Liquidez General Límite
Normativo
Act. Disp. y realiz. hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días = M$ 713.355.962
658.823.072 = 1,08 veces >=1
Liquidez Por Intermediación
Activos Disp. + deudores por interm.
Acreedores por intermediación = M$ 114.128.750
108.258.578 = 1,05 veces >=1
Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio Liquido = M$ 617.290.264
78.863.706 = 7,83 veces <=20
Razón de Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio Liquido = M$ 45.851.624
78.863.706 = 58,14 % <=80%
Patrimonio Depurado = M$ 64.820.179
Al 31 de diciembre 2016
Liquidez General Límite
Normativo
Act. Disp. y realiz. hasta 7 días
Pasivos exigibles hasta 7 días = M$ 543.671.326
495.422.517 = 1,10 veces >=1
Liquidez Por Intermediación
Activos Disp. + deudores por interm.
Acreedores por intermediación = M$ 17.452.688
15.451.292 = 1,13 veces >=1
Razón de Endeudamiento
Total pasivos exigibles
Patrimonio Liquido = M$ 575.816.671
72.601.815 = 7,93 veces <=20
Razón de Cobertura Patrimonial
Monto cobertura patrimonial
Patrimonio Liquido = M$ 39.456.567
72.601.815 = 54,35 % <=80%
Patrimonio Depurado = M$ 63.212.020
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
41
4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
Límites Internos
Corresponde al Directorio la definición y establecimiento de los límites bajo los cuales se debe
enmarcar la gestión de los riesgos de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Esto incluye el
nivel de riesgo asociados y el de negocios financieros.
Es responsabilidad de la Gerencia General de la Corredora someter a consideración del
Directorio, a lo menos anualmente, una propuesta de límites que incluya la totalidad de los
riesgos de la institución.
Cuando las condiciones de mercado lo ameriten, el Gerente General de la Corredora podrá
restringir uno o más límites, situación que será posteriormente informada y registrada en las actas
respectivas del Directorio.
Límite por Clasificación de Riesgo
Con la finalidad de acotar el riesgo de crédito, la cartera podrá componerse hasta en un 100% de
emisores con clasificación de riesgo N1+, hasta en un 50% de emisores con clasificación de
riesgo N1 y hasta en un 25% emisores con clasificación de riesgo N2, rigiendo los mismos
porcentajes para sus equivalentes de riesgo en el largo plazo.
Límite de Exposición al Riesgo Inflación
El límite de descalce para posiciones expresadas en unidades de fomento vigente es hasta 60% de
la cartera total de inversiones.
Este límite tiene como finalidad proteger la rentabilidad de la cartera ante fluctuaciones no
esperados de la inflación.
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
42
4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)
La evolución anual es la siguiente:
Límite de Concentración por Emisor
Con la finalidad de mantener un equilibrio en la participación de cada emisor dentro de la cartera
total de inversiones, se ha definido que el máximo será 25% de participación en la cartera propia
de la corredora. Las inversiones en instrumentos emitidos por BancoEstado, Banco Central de
Chile o Tesorería General de la República, no estarán sujetas a límites de concentración por
emisor.
0
100.000.000.000
200.000.000.000
300.000.000.000
400.000.000.000
500.000.000.000
600.000.000.000 D
ic-1
4
Ene-
15
Fe
b-1
5
Mar
-15
A
br-
15
M
ay-1
5
Jun
-15
Ju
l-1
5
Ago
-15
Se
p-1
5
Oct
-15
N
ov-
15
D
ic-1
5
Ene-
16
Fe
b-1
6
Mar
-16
A
br-
16
M
ay-1
6
Jun
-16
Ju
l-1
6
Ago
-16
Se
p-1
6
Oct
-16
N
ov-
16
D
ic-1
6
Ene-
17
Fe
b-1
7
Mar
-17
A
br-
17
M
ay-1
7
Jun
-17
Ju
l-1
7
Ago
-17
Se
p-1
7
Límite exposición en U.F.
Posición Límite
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
43
5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS
La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios,
estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos
de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas
estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración a fin
de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en
cualquier período futuro afectado.
En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y
juicios críticos en la aplicación de políticas contables, que tienen el efecto más importante sobre
los montos reconocidos en los estados financieros, son descritos como conceptos o usados en las
siguientes notas:
Valor razonable de activos financieros:
El valor razonable de los activos financieros es obtenido según las siguientes fuentes de
información:
a) El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a
partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones.
b) El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda.
c) Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados respectivos.
d) Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en el
futuro).
- De acuerdo a lo anterior, la corredora clasifica los instrumentos que posee en cartera en los
siguientes niveles (ver nota 4 - Gestión de Riesgo y nota 3d - Activos Financieros a valor
razonable):
Nivel 1: Precios observables en mercados activos.
Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables.
Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables.
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
44
6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO
Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, el detalle de los reajustes y diferencias de cambio aplicadas a las cuentas de activos y pasivos,
expresados en moneda y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional, es el siguiente:
Otras cuentas por pagar 23.506 2.547 - - - - - - 23.506 2.547
Cuentas por pagar a partes
relacionados - - - - - - - - - -
Otros pasivos - - - - - - - - - -
Total diferencia de cambio 23.506 2.547 - - - - - - 23.506 2.547
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
45
7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y efectivo equivalente es el siguiente:
Efectivo y efectivo equivalente 30.09.2017 31.12.2016
M$ M$
Caja en pesos 250 250
Bancos en pesos 4.724.298 1.576.934
Bancos en moneda extranjera 969.150 315.063
Inversión en overnight 191.055 -
Total 5.884.753 1.892.247
No existen restricciones sobre los montos en disponibles.
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA
Al 30 de septiembre 2017 y 31 de diciembre 2016, el detalle de los instrumentos financieros
por categoría, es el siguiente:
Activos financieros al 30.09.2017
Activos financieros según el estado de situación
financiera
Activos
financieros a
valor razonable
por resultados
Activos
financieros a
valor
razonable por
patrimonio
Activos
financieros a
costo
amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 5.884.753 - - 5.884.753
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 37.916.792 - - 37.916.792
Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 622.205.660 - - 622.205.660
Instrumentos financieros derivados - - - -
Operaciones de financiamiento - - 29.460.602 29.460.602
Deudores por intermediación - - 108.243.997 108.243.997
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - - -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 37.726 37.726
Otras cuentas por cobrar - - 538.376 538.376
Inversiones en sociedades - - 5.846 5.846
Total 666.007.205 - 138.286.547 804.293.752
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
46
8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA (continuación)
Activos financieros al 31.12.2016
Activos financieros según el estado de situación financiera
Activos financieros a
valor razonable por resultados
Activos financieros a
valor razonable por
patrimonio
Activos financieros a
costo amortizado Total
M$ M$ M$ M$
Efectivo y efectivo equivalente 1.892.247 - - 1.892.247
Instrumentos financieros de cartera propia disponible 44.311.451 - - 44.311.451
Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 581.615.819 - - 581.615.819
Instrumentos financieros derivados - - - -
Operaciones de financiamiento - - 19.465.502 19.465.502
Deudores por intermediación - - 15.560.441 15.560.441
Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - - -
Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 16.513 16.513
Otras cuentas por cobrar - - 363.422 363.422
Inversiones en sociedades - 1.750.000 5.449 1.755.449
Total 627.819.517 1.750.000 35.411.327 664.980.844
Pasivos financieros al 30.09.2017
Pasivos financieros según el estado de situación financiera
Pasivos financieros a valor razonable
Pasivos financieros a costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados - - - Obligaciones por financiamiento - 611.603.164 611.603.164 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11 Acreedores por intermediación - 108.258.578 108.258.578 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - - - Otras cuentas por pagar - 4.647.148 4.647.148 Otros pasivos - - -
Total - 724.508.901 724.508.901
Pasivos financieros al 31.12.2016
Pasivos financieros según el estado de situación financiera
Pasivos financieros a valor razonable
Pasivos financieros a costo amortizado Total
M$ M$ M$
Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados - - - Obligaciones por financiamiento - 574.189.111 574.189.111 Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11 Acreedores por intermediación - 15.451.292 15.451.292 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 2.103 2.103 Otras cuentas por pagar - 1.074.106 1.074.106 Otros pasivos - - -
Total - 590.716.623 590.716.623
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
47
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA
a) Renta variable: Al 30 de septiembre de 2017 la Sociedad posee instrumentos de renta variable en cartera propia.
Al 30.09.2017 Cartera propia comprometida
Total
Instrumentos financieros a valor razonable
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo
En préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta variable
Acciones
Nacionales - - - 1.750.768 1.750.768 1.750.768
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos mutuos
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Cuotas de fondos inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Inversión
Nacionales - - - - - -
Extranjeras - - - - - -
Total IRV - - - 1.750.768 1.750.768 1.750.768
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
48
9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA (Continuación)
El Detalle de las acciones por emisor : Al 30 de septiembre 2017, la Sociedad posee instrumentos de renta variable en cartera propia.
Total IRF e IIF 44.311.451 574.631.534 - 6.984.285 581.615.819 625.927.270
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
51
10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO -CARTERA PROPIA
DISPONIBLE
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no posee inversiones en
instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia.
Al 30.09.2017
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a costo amortizado
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Otro (Definir) - - - - - -
Total IRF e IIF - - - - - -
Al 31.12.2016
Cartera propia comprometida
Instrumentos financieros a costo amortizado
Cartera propia
disponible
En operaciones
a plazo En
préstamos
En garantía por otras
operaciones Subtotal
Total M$ M$ M$ M$ M$ M$
Instrumentos de renta fija e intermediación financiera
Del Estado
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De entidades financieras
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
De empresas
Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -
Otro (Definir) - - - - - -
Total IRF e IIF - - - - - -
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Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
52
11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE
FINANCIAMIENTO.
a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable
(Simultáneas)
Al 30.09.2017
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores 0.28 17.119.298 12.341.304 29.460.602 29.427.464
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - 17.119.298 12.341.304 29.460.602 29.427.464
Al 31.12.2016
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor razonable
del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores 0,35 2.028.368 17.402.058 19.430.426 19.396.257
Inversionistas institucionales - - - - -
Partes relacionadas - - - - -
Total - 2.028.368 17.402.058 19.430.426 19.396.257
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
53
11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE
FINANCIAMIENTO (continuación). b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e
intermediación financiera (Contratos de retrocompra) Al 30.09.2017
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor Razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días % M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2016
Contrapartes Tasa promedio
Vencimiento
Total
Valor Razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7
días % M$ M$ M$ M$
Personas naturales - - - - -
Personas jurídicas - - - - -
Intermediarios de valores - - - - -
Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas 0,36 - 35.076 35.076 34.980 Total - - 35.076 35.076 34.980
c) Premio por cobrar por préstamos de acciones: Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no registra premios por cobrar por préstamos de acciones.
Al 30.09.2017
Contrapartes Tasa promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días % M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - - Total - - - -
Al 31.12.2016
Contrapartes Tasa promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días % M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - - Total - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
54
12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS
Al 30 de septiembre de 2017, la Sociedad no registra contratos de derivados financieros.
Al 30.09.2017
Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable
Total 428.614 (65.192) 363.422 - - - 65.192 65.192
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad ha constituido provisión, de
acuerdo a lo indicado en nota N°3 letra s), según el siguiente detalle:
Provisión 30.09.2017 31.12.2016
M$ M$
Saldo inicial (65.192) (89.269)
Incremento del ejercicio (115.826) (65.192)
Aplicación de provisiones - -
Reverso de provisiones 65.192 89.269
Total (115.826) (65.192)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
61
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad presenta las siguientes transacciones con partes relacionadas: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas Al 30.09.2017
Intermediación de operaciones a término 7.966 27.723.701.188 450.442 - 12.802.751 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - 35.076 - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento – venta con retrocompra sobre IRF e IIF 384 8.086.107.576 (1.441.844) - 45.904.931 Instrumentos financieros derivados 24 21.243.238 2.439 - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera 48 28.989 24.360 - - Compraventa de moneda extranjera 7.728 1.151.582.348 - - - Asesorías financieras 7 192.329 161.621 - - Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 16.513 2.103 Comisión por pagar venta moneda extranjera 12 52.368 (52.368) - - Comisión operadores directos 12 174.237 146.417 - - Arriendos 3 5.534 (5.534) - - Dividendos 2 776 776 - -
Total 16.186 36.983.088.583 (713.691) 51.589 58.709.785
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
62
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas
Entidad relacionada 1: BANCO DEL ESTADO DE CHILE
Al 30.09.2017
Total transacción Saldo
Concepto Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo
N° M$ M$ M$ M$
Intermediación de operaciones a término 5.416 22.958516.573 (19.826) 4.994.620 620.511
Intermediación de operaciones a plazo - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -
Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - -
Operaciones de financiamiento-venta con retrocompra sobre IRV - - - - -
Operaciones de financiamiento-venta con retrocompra sobre IRF e IIF 412 9.590.676.245 (1.113.303) - 64.354.635
Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - -
Cuentas corrientes - - - - -
Administración de cartera - - - - -
Compraventa de moneda extranjera 7.728 1.151.582.348 - - -
Asesorías financieras 7 192.329 161.621 - -
Cuentas por cobrar/pagar con partes relacionadas - - - 1.593 697
Arriendos 3 5.534 (5.534) - -
Otros - - - - -
Total 16.112 36.982.832.213 (832.876) 36.669 58.108.044
Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado. No se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantías asociadas.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
63
16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)
Entidad relacionada 2: BANCOESTADO CORREDORES DE SEGUROS S.A. Al 30.09.2017
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no presenta pasivos
financieros valorizados a valor razonable.
Resumen 30.09.2017 31.12.2016
M$ M$
Pasivos financieros - -
Obligaciones por instrumentos percibidos y utilizados en ventas a término - -
Total - -
a) Pasivos Financieros
Al 30.09.2017
Contrapartes Total a valor
razonable Vencimiento
Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -
Al 31.12.2016
Contrapartes Total a valor
razonable Vencimiento
Hasta 7 días Más de 7 días M$ M$ M$ Personas naturales - - - Personas jurídicas - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas institucionales - - - Partes relacionadas - - - Total - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
75
21. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE (Continuación)
b) Obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a término
Al 30.09.2017
Tipo de operación Instrumentos
recibidos
Instrumentos
no utilizados
Saldo
(Instrumentos
Utilizados)
M$ M$ M$
Por préstamos de IRV - - -
Por préstamos de IRF e IIF - - -
Por compras con retroventas sobre IRV - - -
Por compras con retroventas sobre IRF e IIF - - -
Total - - -
Al 31.12.2016
Tipo de operación Instrumentos
recibidos
Instrumentos
no utilizados
Saldo
(Instrumentos
Utilizados)
M$ M$ M$
Por préstamos de IRV - - -
Por préstamos de IRF e IIF - - -
Por compras con
retroventas sobre IRV - -
-
Por compras con
retroventas sobre IRF e IIF - -
-
Total - - -
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO
Resumen 30.09.2017 31.12.2016
M$ M$
Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - -
Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF 611.603.164 574.189.111
Prima por pagar por préstamos de acciones - -
Otras obligaciones por financiamiento - -
Total 611.603.164 574.189.111
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
76
22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación)
a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas)
La Sociedad, al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, no presenta Obligaciones por
operaciones de venta con retrocompra sobre IRV.
Al 30.09.2017
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2016
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de
retrocompra).
Al 30.09.2017
Contrapartes Tasa
promedio
Vencimiento Total
Valor razonable del activo
subyacente Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$ M$
Personas naturales 0.20 260.921 226.548 487.469 487.888
Personas jurídicas 0.22 371.328.435 65.459.280 436.787.715 436.958.375
Partes relacionadas 0.30 45.904.931 - 45.904.931 45.911.440
Total - 478.897.108 95.292.003 574.189.111 574.666.522
c) Prima por pagar por préstamos de acciones
Al 30 de septiembre 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no registra primas por pagar por
préstamos de acciones.
Contrapartes Tasa
promedio Vencimiento
Total Hasta 7 días Más de 7 días
% M$ M$ M$
Personas naturales - - - -
Personas jurídicas - - - -
Intermediarios de valores - - - -
Inversionistas institucionales - - - -
Partes relacionadas - - - -
Total - - - -
d) Otras obligaciones por financiamiento
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no registra Otras Obligaciones
por Financiamiento.
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
78
23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, el detalle de las obligaciones con bancos e
instituciones financieras es el siguiente:
Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras 30.09.2017 31.12.2016
M$ M$
Línea de crédito utilizada 11 11
Préstamos bancarios - -
Otras obligaciones financieras - -
Total 11 11
a) Líneas de crédito utilizadas
El detalle es el siguiente:
Al 30.09.2017
Banco Monto Autorizado Monto Utilizado
M$ M$
Banco del Estado de Chile 10.000.000 11
Total 10.000.000 11
Al 31.12.2016
Banco Monto Autorizado Monto Utilizado
M$ M$
Banco del Estado de Chile 10.000.000 11
Total 10.000.000 11
b) Préstamos bancarios
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no registra préstamos
bancarios.
Al 30.09.2017
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a 360
días
Mayor a 1
año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
Al 31.12.2016
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a 360
días
Mayor a 1
año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
79
23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (continuación)
c) Otras obligaciones financieras
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no registra otras obligaciones
financieras.
30.09.2017
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor
a 1 año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
31.12.2016
Préstamos
bancarios
Entidad
financiera Moneda
Tasa de
interés % Garantía
Hasta 7
días
Desde 8 a
360 días
Mayor
a 1 año Total
M$ M$ M$ M$
Préstamo - - - - - - - -
Total - - - - - - - -
24. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, el detalle de cuentas por pagar por intermediación es el siguiente:
Resumen 30.09.2017 31.12.2016 M$ M$
Intermediación de operaciones a término 108.258.578 15.451.292
Intermediación de operaciones a plazo - -
Total 108.258.578 15.451.292
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
80
24. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN (continuación) a) Intermediación de operaciones a término Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, el detalle de acreedores por intermediación por operaciones a término, es el siguiente:
Contrapartes 30.09.2017 31.12.2016 M$ M$ Personas naturales 152.068 73.987 Personas jurídicas 92.518.352 2.327.472 Intermediarios de valores 14.967.647 247.082 Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas 620.511 12.802.751 Total 108.258.578 15.451.292
b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no registra intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas).
Al 30.09.2017
Contrapartes Vencimiento
Hasta 7 días Desde 8 hasta
30 días Desde 31
hasta 60 días Más de 60
días Total
M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
Al 31.12.2016
Contrapartes Vencimiento
Hasta 7 días Desde 8 hasta
30 días Desde 31
hasta 60 días Más de 60
días Total
M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
81
25. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad no tiene cuentas por pagar
por operaciones de cartera propia.
Contrapartes 30.09.2017 31.12.2016
M$ M$ Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Total - -
26. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, la Sociedad tiene las siguientes cuentas
por pagar:
Otras cuentas por pagar 30.09.2017 31.12.2016 M$ M$ Anticipo para la compra de acciones 860.334 365.274 Dividendos por pagar 16.765 10.268 Sobregiro contable bancarios 2.158.136 233.931 Gastos servicios 540.271 374.552 Otras cuenta por pagar propias de giro 1.071.642 90.081 Total 4.647.148 1.074.106
27. PROVISIONES
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, el detalle de las provisiones es el siguiente:
Al 30.09.2017 Movimiento de las provisiones Provisión
vacaciones Provisión de bonos
Total
M$ M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2017 124.516 194.000 318.516 Provisiones constituidas 22.475 224.300 246.775 Reverso de provisiones - - - Provisiones utilizadas en el ejercicio (20.170) (262.532) (282.702) Total 126.821 155.768 282.589
31.12.2016
Movimiento de las provisiones Provisión vacaciones
Provisión de bonos
Total
M$ M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2016 120.976 161.235 282.211 Provisiones constituidas 51.942 357.102 409.044 Reverso de provisiones - - - Provisiones utilizadas en el ejercicio (48.402) (324.337) (372.739) Total 124.516 194.000 318.516
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
82
28. IMPUESTOS
a) Impuesto a la Renta e impuestos por pagar
Al 30 de septiembre de 2017, la Sociedad determinó una renta líquida imponible de
M$ 4.344.556 (M$3.901.339 al 31 de diciembre de 2016).
Detalle 30.09.2017 31.12.2016
M$ M$ Provisión impuesto a la renta 1° categoría (1.107.862) (936.321) Pagos provisionales mensuales 732.496 1.795.121 Créditos por gastos de capacitación - - IVA crédito fiscal 258 255 IVA débito fiscal (39.865) (40.437) PPM por pagar (79.603) (68.184) Impuesto segundo categoría (55) (234) Impuesto único a los trabajadores (14.266) (14.225) Otros impuestos por cobrar (pagar) corto plazo (182.638) (5.651) Total impuesto a la renta por cobrar (691.535) 730.324
b) Impuestos diferidos
Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre 2016, el detalle de impuestos diferidos es el
siguiente:
Detalle 30.09.2017 31.12.2016
Activo Pasivo Activo Pasivo M$ M$ M$ M$
Provisión menor valor cartera disponible 10.776 - - (11.684) Provisión menor valor cartera vendida c/pacto - (46.453) - (118.754) Provisión cuentas incobrables 29.535 - 16.624 - Provisión vacaciones 72.060 - 81.222 - Diferencia valorización derivados - - - - Devengo por operaciones a futuro - - - - Otras provisiones - (131.735) - (200.232) 112.371 (178.188) 97.846 (330.670)
BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados Financieros
Al 30 de septiembre de 2017, 2016 y 31 de diciembre de 2016
83
28. IMPUESTOS (continuación)
c) Composición del impuesto a la renta
Al 30 de septiembre de 2017 y 2016, la composición del impuesto a la renta es la siguiente:
Detalle 30.09.2017 30.09.2016
M$ M$
Provisión de impuesto a la renta de primera categoría (1.107.862) (1.097.494)
Diferencia provisión renta año tributario 2016 y 2015 - (8.249)
Efecto por activo o pasivo por impuestos diferidos del año 167.007 (344.559)
Total gasto por impuesto a la renta (940.855) (1.450.302)
d) Reconciliación de la Tasa Efectiva
Concepto Tasa 30.09.2017 Tasa 30.09.2016
2017 M$ 2016 M$
Impuesto a la renta según tasa fiscal (25,50%) (1.317.099) (24,00%) (1.890.367)