Equity aspects in a financial consolidation [in Dutch], by ARSIMA Projects

(c) ARSIMA Projects 2008 1

Eigen Vermogen elementen bij een consolidatie-proces

[ + “Enkele kernproblemen bij consolidatie-software” ]

ARSIMA Projects bvba/sprl

Martin VAN WUNNIK

[email protected]

Fax (+32) 02/610.41.20

gsm/mobile (+32) 0475 / 96.95.91


8/8/8 Opstart ARSIMA Projects« Interim/project management in Finance & IT »

Martin VAN WUNNIK (°1967 te Brussel)

1991 – VUB Handelsingenieur

>15 jaren ervaring in Finance en IT

Bouw/Milieu en Bagger (Belgische multi-national):

Consolidation Manager Holding

Financial Business AnalistHead of Accountancy Department

Financial cost controller Technical Department

Bio-technology: Financial ControllerBeleggingen/verzekeringen: Administration Manager / ’entrepreneur’

Software: Support en Maatwerk



• Hoe een eliminatie van kapitaal en reserves in basismunt en in vreemde munt realiseren?

• Hoe evolueert mijn consolidatie-verschil over de jaren heen, en waarom?

• Welk effect heeft een afwijkende afschrijvingsmethodiek op groepsniveau?

• Wat met dividendstromen?

Annex : Enkele kernproblemen bij consolidatie-software



• Basis-termen– Consolidatieverschil– Belang van derden– Omrekeningsverschil

• Bewegingen– Afschrijvingsregime– Latente belastingen– Dividenden

• EVtabelAnnex : Enkele kernproblemen bij

consolidatie-software

• Oplossingen• Database

– « ASCII » export/import– « ODBC » & « SQL »

• Kernproblemen









• Kernproblemen


Basis-termen

Op moment van « aanschaf » te elimineren:

de deelneming van de moeder

ten opzichte van het kapitaal en de reserves van de dochter

Consolidatie-verschil [CV] =

deelneming < > (kapitaal + reserves ) dochter

‘Positieve’ CV = deelneming > (kapitaal + reserves) dochter

[CV op het actief]

‘Negatieve’ CV = deelneming < (kapitaal + reserves) dochter[CV op het passief]


[CV op het actief] = deelneming > (kapitaal + reserves) dochter

Te activeren (« goodwill »)

Louter « goodwill » : Effectief ? JA => afschrijven (België min. 20%)

NEE => alles in 1x afschrijven

Niet ‘louter’, want verbonden aan MVA (bv. gebouw met boekwaarde nul)⇒Toewijzen aan desbetreffende activa en à rato afschrijven

[CV op het passief] = deelneming < (kapitaal + reserves) dochterIn de reserves


IAS36


Basis-termen

Consolidatie-verschil [CV] =

deelneming < > [(kapitaal + reserves ) dochter ] x Opname%

=> Belang van derden =

[(kapitaal + reserves ) dochter ] x ( 1 - Opname%)


Consolidatieverschil & Belang van derden

Voorbeeld


Basis-termen

Omrekeningsverschillen: Koers-effecten bij consolideren van een dochter in vreemde munt:

a) op verschil P&L / Balansb) op Kapitaalc) op Reserves (Overgedragen Winst en Verlies)

Altijd te boeken in de reserves ! (zowel positieve als negatieve)


Omrekeningsverschillen:

a) op verschil P&L / Balans

Gemiddelde koers voor P&L Kost 100 => 50

Slotkoers voor Balans a/ Leverancier 100 => 47 3

b) op Kapitaal *

Historische koers Kapitaal 1000 => 450Slotkoers Kapitaal 1000 => 470 20

c) op Overgedragen Winst en Verlies

Gemiddelde koers t, t-1, t-2, t-3, …

Slotkoers

* Andere beschouwing: Historische koers op Kapitaal en op Actief


Omrekeningsverschillen

Voorbeeld









• Kernproblemen


Bewegingen: Afschrijvingsregime & Latente Belastingen

Degressieve => Lineaire

63 Afschrijvingen 100 => 65a/ 2xxx9 Cumul Afschrijvingen 100 => 65

100 - 65 = 35 méér winst !

34% extra belastingen = 11.9

Kost Latente belastingena/ Voorziening Latente belastingen (passief)

Statutair te evalueren (o.a. notionele interest tegoed, overgedragenverliezen, …)


Stel: op groepsniveau omgekeerd effect (bv. meer afschrijvingen)

⇒Tegoed latente belastingen op actief

België: Reël/ Statutair aanvaardbaar door de fiscus ?

USA: Geen verschil tussen reël / Niet-reël

Opmerking: CV op het passief: latente belastingen te berekenen hierop omdat het

Eigen Vermogen stijgt zonder een belastingskost tegenover


Bewegingen: Dividend

Te elimineren

31/12; voorzien bij de dochter, nog niet geboekt bij de moeder

Wat te doen ?Voorziening bij de dochter omkeren


Dividend: geboekt bij de dochter en bij de moeder

Eliminatie:

a) Consolidatie-dossier: Financiële opbrengsten moedera/ Reserves dochter

b) Company per company:

Moeder: Dochter:Financiële opbrengsten moeder 499 Tussenrekeninga/ 499 Tussenrekening a/ Reserves









• Kernproblemen


EVtabel

Voorbeeld









• Kernproblemen


Oplossingen

Eigen beheer (spreadsheets meestal, eventueel eigen programmatie)

of Software-pakket

Verschillende leveranciers (enorme consolidatie-slag geweest)

Aandachtspunten:

• Import-functie (rekeningplan, balans, koersen, …)• Algemene en Analytische « granulaire » opbouw• Intercompany-reconciliatie functionaliteit (meestal web-based)

• Versie-beheer (opvolging wie-wat-wanneer)• Gebruiksvriendelijke interface/schermen

Belang van open database + ETL !

Support/begeleiding voor, tijdens en (vooral) nadien


Database – « ETL »ETL (Extract, Transform, Load) are the functions performed when pulling data out of one database and placing it into another of a different type. ETL is used to migrate data, often from relational databases into decision support systems.

www.pcmag.com/encyclopedia_term


Database – « ODBC » & « SQL »


KernproblemenGoede start met : Uniform rekeningplan,

Unieke wereldwijde nummering van intercompany klant/leverancier, met verwerkingvan deze nummering in rekeningplan voor o.a. rekeningen-courant, deelnemingen, nogte ontvangen facturen, ed.

Identiek boekhoudpakket (indien realiseerbaar)

Goede implementatie met :Planning : Best- en worst-case scenario’s

Opletten met stappenplan

Steun van « boven » & communicatie

Aanvullend op aankoopbudget, toewijzing intern (beschikbaar maken) en/of extern personeel (profiel; zuiver IT of mix van IT en functionele kennis)

Goed vervolg met :Vast contactpersoon, goed bereikbaar (kennis van Uw business/installatie/software)

Documentatie (interne kennis ‘verdampt’ met de jaren)


“Even if the number is wrong, it is true until corrected”

(IBM Study 2007)



[ + “Enkele kernproblemen bij consolidatie-software” ]

ARSIMA Projects bvba/sprlMartin VAN WUNNIK

[email protected]

Fax (+32) 02/610.41.20

gsm/mobile (+32) 0475 / 96.95.91

Equity aspects in a financial consolidation [in Dutch], by ARSIMA Projects

Business

tegenover c arsima projects

ias36 c arsima projects

dochter en bij

deelneming kapitaal

opzichte van het kapitaal

voorziening bij

reserves dochterpositieve

reserves dochter x opname