Enquête Eurochambres 2009 auprès des entreprises luxembourgeoises 2008: Dégradation sensible de la conjoncture dès le second semestre 2009: Une année de récession? Conférence de presse du 8 décembre 2008
Jan 28, 2016
Enquête Eurochambres 2009auprès des entreprises luxembourgeoises
2008: Dégradation sensible de la conjoncture dès le second semestre
2009: Une année de récession?
Conférence de presse du 8 décembre 2008
Contexte économique au niveau international
• Environnement marqué par les effets cumulés d’une crise financière et d’une crise économique, récession globale en 2009• Crise immobilière, crise des subprimes, assèchement du crédit• Perte de confiance des agents économiques: baisse de la demande de consommation, d’investissement, de recrutement et de la demande extérieure• Dégradation rapide des finances publiques, baisse des recettes fiscales• Baisse de l’inflation, important effet de base
=> Contexte hautement incertain: volatilité importante, comportements irrationnels des agents économiques, projections difficiles quant à l’avenir (durée et scénario de la crise, évolution en V, W, U, L, … ?)
Contexte économique au niveau internationalSource: OCDE
2008 2009PIB zone euro 1,0 -0,6PIB total OCDE 1,4 -0,4Commerce mondial 4,8 1,9Inflation zone euro 3,4 1,4Taux de chômage 7,4 8,6
• Crise financière internationale: importants effets sur l’écolux, centre financier international par excellence, avec un poids disproportionné dans le PIB du pays et ses effets d’entraînement sur d’autres activités
• Crise économique globale: baisse de la demande extérieure adressée aux entreprises (cf. sidérurgie, équipementiers, …)
• Réaction des agents économiques: chute de la confiance des consommateurs (cf. enquête BCL), des investisseurs (cf. cours boursiers, « effets de richesse ») et des entreprises (cf. enquête Eurochambres 2009)
• Baisse de la production, chômage en hausse, inflation en baisse, dégradation des balances commerciale et courante
• Finances publiques: baisse des recettes fiscales, hausse des dépenses en faveur de la « gestion » de la crise, hausse des déficits et de l’endettement
=> Quid mesures anti-cycliques du budget de l’Etat 2009 ?
Le Luxembourg ne pouvait échapper à cette crise…
• Projet de budget 2009 + projet de loi n°5924 (mesures anti-cycliques visant à soutenir la consommation, l’investissement et l’emploi)
• Réactions rapides et appropriées du Gouvernement face à la crise
• Fondamentaux sains de l’écolux, réserves budgétaires accumulées, faible dette publique, atouts structurels traditionnels
• Entreprises modernes, innovantes, bien gérées
• Modèle luxembourgeois: capacité d’adaptation élevée, cf. tripartite de janvier 2009, quid réformes structurelles ?
… mais le Grand-Duché dispose de certains atouts
Variations de la croissance du PIB et de l’emploi au Luxembourg depuis 1996
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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Croissance PIB Emploi
Comparaison internationale des prévisions de croissance (PIB en volume) pour le Luxembourg
2006 2007 2008 2009
FMI* 6,1% 4,5% 2,3% 1,8%Comm. eur.** 6,4% 5,2% 2,5% 1,2% OCDE** 6,5% 5,2% 2,4% -0,5% STATEC*** 6,4% 5,2% 2,0% 0,5%
* Octobre 2008** novembre 2008*** décembre 2008
Croissance du PIB lux. et perspectives pour 2009 selon divers organes internationaux de prévisions
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FMI Com m unauté eur. OCDE Statec
Contexte économique au LuxembourgSource: Statec (*: estimation; **: prévision)
2006 2007 2008* 2009**
PIB (en volume) 6.4 5,2 2,0 0,5
Emploi total intérieur 3,7 4,5 4,9 2,0
Taux de chômage 4,8 4,2 4,1 5,2
Indice des prix à la consommation (IPCN) 2,7 2,3 3,4 0,9
Capacité/besoin de financement (adm. publ., en % du PIB) 1,3 3,2 2,3 -0,2
Enquête Eurochambres 2009
• 1.055 entreprises font partie du panel, taux de participation de 66,6%: bonne représentativité
• Secteur industriel (4 branches), secteur des services (3 branches), 6 classes de taille de l’effectif
• Exclues du panel: agriculture, santé, ASBL, administration publique
• Enquête effectuée par téléphone au cours des 2e et 3e semaines d’octobre 2008
• Indicateurs qualitatifs analysés: chiffre d’affaires, emploi, investissements, climat des affaires (+ commerce électronique) => résultats 2008, prévisions 2009
Chiffre d’affaires total : une tendance à la baisse en 2008 qui devrait s’accélérer davantage en 2009
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Balance Turnover Results Balance Turnover Forecast
Prévisions des chiffres d’affaires national et à l’exportation : forte dégradation des composantes contributrices, frein des exportations déjà en 2008
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Bal. Turnover Forecast Bal. nat. Sales Forecast Bal. exports forecast
Relation entre la balance de prévisions du chiffre d’affaires national Eurochambres et l’indicateur de confiance des consommateurs de la BCL
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Indicateur de confiance des consom m ateurs BCL
Balances prévis ions chiffre d'affaires national Eurocham bres
Emploi : 2009, une année de rupture. La majorité des entreprises espère cependant une stabilité de leurs effectifs
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Balance Results Employment Balance Forecast Employment
Employment Grow th (STATEC)
Pessimisme des entreprises industrielles et, dans une moindre mesure, des services cc. prévisions de recrutements en 2009
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Global Balance Forecast Employment
Balance Forecast Employment in manufacturing
Balance Forecast Employment in services
Investissements : la chute de confiance des entrepreneurs et les conditions plus difficiles d’accès au crédit rompent la dynamique positive observée ces dernières années
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Private Gross Fixed Capital Formation (STATEC)
Global Balance Results Investment
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Les attentes d’investissement s’effondrent de manière similaire dans l’industrie et les services
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Global Balance Forecast Investment
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Climat des affaires : les turbulences financières et économiques de fin 2008 ont amplifié la perte de confiance pour 2009
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Balance Business Confidence Results Balance Business Confidence Forecast
GDP Growth (STATEC)
Climat des affaires: le pessimisme pour 2009 est plus marqué auprès des entreprises manufacturières et industrielles
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Global Balance Business Conf idence Forecast
Balance Forecast Business Conf idence in manufacturing
Balance Forecast Business Conf idence in services
Décrochage évident entre perceptions optimistes et pessimistes des hommes d’affaires
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Fav. Bus. Conf . Forecast (%) Unf av. Bus. Conf . Forecast (%)
Le pessimisme traditionnel du secteur industriel a définitivement pris l’ascendant, tandis que l’optimisme du secteur des services s’est éteint
Secteur industriel Secteur des services
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Fav. Bus. Conf . Forecast (%) Unf av. Bus. Conf . Forecast (%)
Commerce électronique
• Le recours à ce moyen de transaction ne progresse plus. Proportion: 10,7% en 200015,6% en 200112,6% en 200217,0% en 200316,0% en 200416,2% en 200516,8% en 200618,3% en 200716,7% en 2008
• Pratique bien plus répandue dans le secteur des services, même si l’écart des degrés de recours au commerce électronique se réduit entre entreprises industrielles et entreprises de services
• Dynamisme toujours avéré parmi les entreprises ayant recours au commerce électronique, notamment parmi les sociétés exportatrices
Climat des affaires : Luxembourg vs. Europe
Business Confidence EURO ZONE
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Austria
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Germany
Greece
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Luxembourg
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Portugal
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Favourable Constant Unfavourable
Business Confidence NON EURO ZONE
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Bulgaria
Czech Republic
Denmark
Hungary
Latvia
Poland
Romania
Slovakia
Sweden
United Kingdom
non Euro Zone average
Favourable Constant Unfavourable
Méthodologie (1)
• 16e édition de l’enquête Eurochambres
• Enquête annuelle, régionale, qualitative
• Enquête effectuée dans 25 Etats membres de l’UE, ainsi qu’en Croatie et Turquie (119 régions); seules l’Irlande et la Lettonie n’ont pas participé.
• 86.000 entreprises participantes au niveau européen
• Résultats nationaux sont pondérés par rapport au poids des États dans le PIB européen
Méthodologie (2)
• Actuellement la seule enquête au Luxembourg qui couvre l’industrie et les services
• Enquête réalisée au cours des 2e et 3e semaines d’octobre 2008
• Panel: entreprises choisies selon leur appartenance à un domaine d’activité et selon la taille de leur effectif
• Bonne qualité de l’enquête: les prévisions sont conformes à celles des organisations internationales et nationales
• Les évolutions sont similaires à celles d’autres enquêtes (cf IFO Institute, Economic Sentiment Indicator, DIHK)