Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16
Receita operacional líquida 1.018.067 975.239 1.017.039 1.752.470 1.494.709 1.390.861 1.208.006 1.485.167 1.142.762
Custo dos produtos e serviços vendidos -895.679 -951.052 -956.195 -1.051.222 -1.235.498 -1.214.479 -1.023.336 -1.195.398 -930.586
Lucro Bruto 122.388 24.187 60.844 701.248 259.211 176.382 184.670 289.769 212.176
Margem bruta (%) 12,0% 2,5% 6,0% 40,0% 17,3% 12,7% 15,3% 19,5% 18,6%
Despesas e receitas operacionais -39.183 -36.290 -39.033 -44.015 -57.921 -46.665 -60.523 -75.691 -69.341
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Bruto 83.205 -12.103 21.811 657.233 201.290 129.717 124.147 214.078 142.835
EBITDA 120.478 24.901 60.001 696.600 241.769 170.519 163.533 255.616 185.557
Margem EBITDA (%) 11,8% 2,6% 5,9% 39,7% 16,2% 12,3% 13,5% 17,2% 16,2%
Resultado financeiro -26.776 -24.548 -32.349 -30.547 -20.215 -24.909 5.602 -110.585 -39.241
Receitas financeiras 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Despesas financeiras 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impostos 56.429 -36.651 -10.538 626.686 181.075 104.808 129.749 103.493 103.594
Impostos sobre o lucro -21.049 12.315 691 -188.853 -64.743 -38.349 -44.728 -126 -38.646
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 37,3% 33,6% 6,6% 30,1% 35,8% 36,6% 34,5% 0,1% 37,3%
Lucro líquido do exercício 35.380 -24.336 -9.847 437.833 116.332 66.459 85.021 103.367 64.948
Margem líquida (%) 3,5% -2,5% -1,0% 25,0% 7,8% 4,8% 7,0% 7,0% 5,7%
Desenvolvido por Didaticativa
Balanço Patrimonial - Ativo
4Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16
ATIVO CIRCULANTE 1.716.609 1.686.818 1.568.819 2.044.225 2.818.674 2.456.544 2.483.782 2.899.505 2.916.617
Disponibilidades 362.343 783.376 701.141 578.648 1.055.416 666.250 702.600 785.146 868.773
Clientes 617.409 602.202 653.454 1.243.560 1.536.911 1.494.582 1.651.937 1.763.402 1.851.817
Estoques 8.317 10.011 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 44.793 49.157 36.076 40.579 38.830 48.828 54.793 81.257 96.730
Outros ativos circulantes 683.747 242.072 178.148 181.438 187.517 246.884 74.452 269.700 99.297
Tributos diferidos 851.740 897.021 934.281 764.915 739.560 738.783 717.759 707.771 683.183
ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.434.433 3.508.691 3.593.492 3.757.767 3.649.550 3.734.166 3.919.803 3.994.556 4.113.609
Realizável a longo prazo 1.704.009 1.752.041 1.851.008 2.012.681 1.993.822 2.068.061 2.208.835 2.197.766 2.317.715
Tributos diferidos 851.740 897.021 934.281 764.915 739.560 738.783 717.759 707.771 683.183
Ativo financeiro da concessão 608.281 607.814 661.758 700.242 825.645 843.903 854.438 907.123 966.649
Cauções e depósitos 104.666 105.173 109.161 112.552 122.155 112.699 115.994 111.260 117.067
Contas a receber 30.265 29.315 28.321 312.043 171.862 250.801 397.151 338.921 182.017
Outros ativos não circulantes 109.057 112.718 117.487 122.929 134.600 121.875 123.493 132.691 368.799
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 1.730.424 1.756.650 1.742.484 1.745.086 1.655.728 1.666.105 1.710.968 1.796.790 1.795.894
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 10.623 14.952 18.986 17.939 16.894 15.854 14.475 13.494 12.518
Intangível 1.719.801 1.741.698 1.723.498 1.727.147 1.638.834 1.650.251 1.696.493 1.783.296 1.783.376
check ativo total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 5.151.042 5.195.509 5.162.311 5.801.992 6.468.224 6.190.710 6.403.585 6.894.061 7.030.226
Balanço Patrimonial - Passivo
5Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16
PASSIVO CIRCULANTE 1.427.859 958.516 926.464 1.052.387 1.283.453 1.249.225 1.820.870 2.213.407 1.997.162
Fornecedores 897.475 412.560 426.554 488.071 706.306 644.078 567.040 586.330 379.178
Obrigações sociais e trabalhistas 37.086 43.708 48.705 54.330 42.915 47.197 52.683 60.813 48.439
Obrigações fiscais 143.730 118.505 139.444 124.072 177.085 157.654 169.444 222.941 223.599
Empréstimos e Financiamentos 133.086 149.398 77.091 130.753 152.462 177.841 494.862 546.855 701.250
Dividendos a pagar 162.966 162.966 162.966 0 0 0 122.820 98.279 10
Outras obrigações 53.516 71.379 71.704 255.161 204.685 222.455 414.021 698.189 644.686
Empréstimos e Financiamentos - LP Dívida - LP 437.125 798.052 1.100.023 1.174.924 1.216.464 864.509 1.215.875 1.228.377
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.797.187 2.334.509 2.342.390 2.529.346 2.847.314 2.867.165 2.607.033 2.718.209 3.005.203
Empréstimos e Financiamentos - LP 1.547.786 2.093.136 2.097.108 2.065.098 2.438.746 2.479.745 2.090.497 2.181.841 2.452.887
Provisões 207.699 214.014 218.257 219.088 221.768 223.714 229.546 239.719 249.274
Taxas regulamentares 30.726 15.373 14.931 15.346 15.779 16.258 16.816 17.382 17.929
Out. passivos não circulantes 10.976 11.986 12.094 229.814 171.021 147.448 270.174 279.267 285.113
Capital social Capital Social 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.925.996 1.902.484 1.893.457 2.220.259 2.337.457 2.074.320 1.975.682 1.962.445 2.027.861
Capital social 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492 952.492
Reserva legal 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422 171.422
Dividendo adicional proposto 0 0 0 330.463 330.463 0 0 72.649 72.649
Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros 802.082 778.570 769.543 765.882 883.080 950.406 851.768 765.882 831.298
0 #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D #N/D
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 5.151.042 5.195.509 5.162.311 5.801.992 6.468.224 6.190.710 6.403.585 6.894.061 7.030.226
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
6Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
7
1.142,8
1.485,2
1.208,0
1.390,91.494,7
1.752,5
1.017,0975,21.018,1
jun-15
dez-15
set-15
dez-14
set-14
mar-15
jun-14
mar-14
mar-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
8
930,6
1.195,4
1.023,3
1.214,51.235,5
1.051,2956,2951,1
895,7
mar-16
set-14
dez-15
mar-15
jun-15
dez-14
mar-14
jun-14
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
E consequente evolução do lucro bruto
9
212,2
289,8
184,7176,4
259,2
701,2
60,824,2
122,4
dez-14
set-14
jun-15
dez-15
set-15
mar-15
jun-14
mar-14
mar-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Lucro Bruto
10
0
50
700
150
200
100
250
300
750
set-14
61
212
290
mar-14
122
mar-16
dez-15
jun-15
dez-14
701
259
185
jun-14
set-15
24
176
mar-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
11
185,6255,6
163,5170,5241,8
696,6
60,024,9
120,5
mar-16
mar-15
dez-14
set-14
jun-15
set-15
dez-15
jun-14
mar-14
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
12
216
200 272252
186256242
-200
0
200
400
600
800
1.000
60
mar-16
216
-26
dez-15
set-14
15 171
jun-14
mar-15
set-15
164-31
dez-14
25
697
jun-15
120-74
mar-14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDAFluxo de caixa operacional
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
13
-39,2
-110,6
5,6
-24,9-20,2-30,5-32,3
-24,5-26,8
set-15
jun-14
dez-15
mar-16
dez-14
set-14
mar-15
jun-15
mar-14
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
14
103,6103,5129,7104,8
181,1
626,7
-10,5-36,7
56,4
dez-15
jun-15
mar-15
set-15
dez-14
set-14
jun-14
mar-14
mar-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
15
64,9103,485,066,5
116,3
437,8
-9,8-24,3
35,4
set-15
dez-14
jun-15
mar-15
set-14
jun-14
dez-15
mar-14
mar-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
16
103,37
6070
100110
440
-20-10
0
40
2010
50
-30
120
30
8090
mar-16
85,02
set-14
dez-15
66,46
116,33
dez-14
64,95
35,38
mar-14
-24,34
jun-14
mar-15
jun-15
-9,85
set-15
437,83
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
17Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro por ação
18
1,34
2,13
0,75
-0,75
-0,25-0,50
0,50
1,00
1,501,25
0,00
2,25
9,002,50
9,25
1,752,00
0,25
0,73
-0,20-0,50
jun-14
2,40
set-15
jun-15
mar-15
set-14
1,761,37
mar-14
9,04
dez-14
dez-15
mar-16
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
19
10,811,0
9,8
11,611,8
12,212,0
11,411,2
0,0
10,6
10,010,210,4
mar-16
10,4710,71
mar-15
12,06
set-14
jun-14
9,82
mar-14
9,9410,13
jun-15
set-15
dez-14
11,46
dez-15
9,77
10,20
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
20
2,2
1,4
1,2
1,6
1,8
2,0
0,0
1,46
dez-15
set-15
1,361,31
2,20
1,20
1,691,76
set-14
mar-14
jun-14
1,94
dez-14
1,97
mar-15
jun-15
mar-16
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
21
1,8
2,0
1,6
0,0
2,2
1,2
1,4
mar-16
1,46
dez-15
1,94
dez-14
1,75
jun-15
1,69
2,20
jun-14
set-15
mar-14
1,97
1,31
mar-15
set-14
1,36
1,20
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
22
1,5
0,0jun-15
1,10
mar-15
1,17
dez-14
mar-16
1,051,061,03
set-15
dez-15
1,13
1,051,04
set-14
mar-14
jun-14
1,06
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
23
1,4
1,2
1,0
0,0
0,8
1,21
0,920,86
set-15
mar-15
set-14
jun-15
0,79
jun-14
0,65
dez-14
0,75
dez-15
mar-14
0,790,75
mar-16
0,90
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
24
1,06 1,04 1,05 1,13 1,17 1,10 1,06 1,03 1,05
1,20 1,75 1,69 1,94 2,20 1,971,36 1,31 1,46
1,20
1,76 1,691,94
2,201,97
1,36 1,31 1,46
0,44
0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,55,05,56,06,5
jun-14
0,82 0,76
mar-14
0,25
dez-15
jun-15
0,39
dez-14
0,82
mar-15
0,530,55
set-14
0,35
set-15
mar-16
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez GeralLiquidez Corrente
Desenvolvido por Didaticativa
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
25
1,4
1,2
1,0
0,8
0,0mar-16
0,65
dez-15
0,86
0,75
0,92
dez-14
mar-14
0,79
jun-14
0,79
0,90
1,21
mar-15
set-14
jun-15
0,75
set-15
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
26
ENDIVIDAMENTO
3.1542.7292.5852.6582.591
2.1962.1742.243
1.681
2.2851.9441.8831.991
1.5361.6171.4731.4591.319
jun-15
set-15
mar-15
dez-15
jun-14
set-14
mar-14
dez-14
mar-16
Dívida líquidaDívida bruta
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
27
21,07
6
78
201816
1214
2
-4
10
-6
0
80
22
4
-2
8
19,9117,21
12,82
mar-16
set-15
12,81
dez-15
-5,12
mar-14
mar-15
set-14
jun-14
-2,08
dez-14
7,35
jun-15
78,88
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
28
3,73
6,22
-2
1
-1
2
654
7
3
0
328
-1,88
set-15
mar-14
5,40
mar-16
jun-14
dez-15
-0,76
dez-14
mar-15
7,58
4,20
2,90
31,95
set-14
jun-15
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
29
21,07
-5,0
5,0
20,0
-2,5
17,5
12,515,0
0,0
-7,5
10,0
2,5
80,0
7,5
17,21
mar-16
dez-14
78,88
7,35
jun-15
12,82
jun-14
set-14
mar-14
-2,08
19,91
mar-15
dez-15
-5,12
12,81
set-15
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – Retorno sobre o capital investido
30
35
2530
90
05
1510
-5
20
mar-14
4,14
14,08
set-14
36,93
dez-15
22,60
dez-14
14,6513,92
87,20
-1,62
jun-15
set-15
jun-14
11,14
mar-16
mar-15
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – (Capital investido)
31
1.9001.950
2.4502.400
2.3002.250
2.150
0
2.1002.050
2.350
2.200
2.000
1.850
1.968,85
2.336,99
mar-14
set-15
set-14
dez-14
2.336,51
jun-15
mar-15
1.872,44
2.106,39
2.315,92
mar-16
jun-14
1.983,41
dez-15
2.445,36
2.288,51
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
32Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 4.072.268 3.900.956 4.068.156 7.009.880 5.978.836 5.563.444 4.832.024 5.940.668 4.571.048Ativo total 5.151.042 5.195.509 5.162.311 5.801.992 6.468.224 6.190.710 6.403.585 6.894.061 7.030.226Giro dos Ativos 0,79 0,75 0,79 1,21 0,92 0,90 0,75 0,86 0,65
Margem Bruta (%) 12,0% 2,5% 6,0% 40,0% 17,3% 12,7% 15,3% 19,5% 18,6%Margem EBITDA (%) 11,8% 2,6% 5,9% 39,7% 16,2% 12,3% 13,5% 17,2% 16,2%Margem EBIT (%) 8,2% -1,2% 2,1% 37,5% 13,5% 9,3% 10,3% 14,4% 12,5%Margem Líquida (%) 3,5% -2,5% -1,0% 25,0% 7,8% 4,8% 7,0% 7,0% 5,7%EBIT/ Ativo 6,5% -0,9% 1,7% 45,3% 12,4% 8,4% 7,8% 12,4% 8,1%ROE 7,3% -5,1% -2,1% 78,9% 19,9% 12,8% 17,2% 21,1% 12,8%ROA 2,9% -1,9% -0,8% 31,9% 7,6% 4,2% 5,4% 6,2% 3,7%Liquidez imediata 0,25 0,82 0,76 0,55 0,82 0,53 0,39 0,35 0,44 Liquidez corrente 1,20 1,76 1,69 1,94 2,20 1,97 1,36 1,31 1,46 Liquidez seca 1,20 1,75 1,69 1,94 2,20 1,97 1,36 1,31 1,46 Liquidez geral 1,06 1,04 1,05 1,13 1,17 1,10 1,06 1,03 1,05 Dívida bruta 1.680.872 2.242.534 2.174.199 2.195.851 2.591.208 2.657.586 2.585.359 2.728.696 3.154.137 Dívida bruta/ patrimônio 0,87 1,18 1,15 0,99 1,11 1,28 1,31 1,39 1,56 Dívida Bruta/ EBITDA 3,49 22,51 9,06 0,79 2,68 3,90 3,95 2,67 4,25 Dívida líquida 1.318.529 1.459.158 1.473.058 1.617.203 1.535.792 1.991.336 1.882.759 1.943.550 2.285.364 Dívida líquida/ EBITDA 2,74 14,65 6,14 0,58 1,59 2,92 2,88 1,90 3,08 Dívida/ Patrimônio 46,6% 54,1% 53,5% 49,7% 52,6% 56,2% 56,7% 58,2% 60,9%Fluxo de caixa operacional 74.348- 25.628- 15.352 215.500 200.263 30.687- 215.585 272.140 251.604 Lucro por ação 0,73 0,50- 0,20- 9,04 2,40 1,37 1,76 2,13 1,34 Valor patrimonial por ação 9,94 9,82 9,77 11,46 12,06 10,71 10,20 10,13 10,47
Composição do ROICEBIT anualizado 332.820 48.412- 87.244 2.628.932 805.160 518.868 496.588 856.312 571.340 alíquota efetiva de IR 37,3% 33,6% 6,6% 30,1% 35,8% 36,6% 34,5% 0,1% 37,3%Capital investido 1.872.438 1.983.412 1.968.848 2.106.392 2.288.512 2.336.505 2.336.989 2.315.919 2.445.356 ROIC 11,1% -1,6% 4,1% 87,2% 22,6% 14,1% 13,9% 36,9% 14,6%
QTDE DE AÇÕES 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759 193.759