www.ecopetrol.com.co La energía de los colombianos Para uso restringido en Ecopetrol S.A. Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentación puede ser reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito de Ecopetrol S.A. 1 El Futuro de Ecopetrol MAURICIO SALGAR Presidente (e) [email protected]Bogotá, Diciembre de 2006
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El Futuro de Ecopetrol - ANH Colombia Futuro de Ecopetr… · Ecopetrol no es ya el “socio obligado”en Colombia. Es un jugador más Ecopetrol tiene que competir para acceder a
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www.ecopetrol.com.coLa energía de los colombianos
Para uso restringido en Ecopetrol S.A. Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentación puede ser reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito de Ecopetrol S.A.
Fuente: Ecopetrol, Cifras en millones de pies cúbicos día
PRONOSTICO GAS VENTAS
0
100
200
300
400
500
600
700
2007 2008 2009 2010 2011
MPCSD
Mega 2007-2011
►Demanda
• Meta 2011: 500.000 vehículos a gas
• Crecimiento mercado industrial
• Acceso a mercados regionales: Gasoducto Colombia – Venezuela
La energía de los colombianos 18La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 18
CLIMA DE INVERSIÓN
Podemos lograrlo. Ya se frenó la tendencia de declinación
El Fondo de Pensiones Producción de crudo país
2002 2003 2004 2005 Oct-06
ECP Directa ECP en Asociación Prod. Socios Resto Pais
528 526 529
KBPD
Declinación Año País -0,4% +0,6%
123
182
138
171
151
172
Declinación Año Directa +12% +9,4%
183 173 170
40 44 36
ECP 306
ECP 311
ECP 321
577541
111
197 ECP 308
115
212 ECP 327
-2,4%
+11%
-6,2%
-3,5%
211 197
3936
La energía de los colombianos 19
Refinación
Alcanzar 1er ►Inversiones promedio año de 2007 a 2011 de US$ 407 millones.
►Prioridades:
• Expansión y mayor capacidad de procesamiento de crudos pesados
• Mejoramiento calidad de combustibles
►Proyectos:
• Barrancabermeja: Hidrotratamiento, capacidad para procesar crudos pesados, mayor producción de diesel, mejoramiento de la confiabilidad
• Cartagena: Desarrollo conjunto con socio estratégico
• Biodiesel: Construir planta de 100.000 toneladas año equivalentes a 2,000 barriles día
El plan de inversiones en Refinación también es agresivo
La energía de los colombianos 20La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 20
Contenido
��� SituaciSituaciSituacióóón actualn actualn actual
��� ¿¿¿A dA dA dóóónde queremos llegar?nde queremos llegar?nde queremos llegar?
� ¿Por qué capitalizar a Ecopetrol?
La energía de los colombianos 21La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 21
Requisitos para competir
� Liberar restricciones a la competitividad empresarial
• Pobre capacidad para atraer y retener al talento humano
• Poca flexibilidad en procesos de negociación y contratación
• Falta de autonomía administrativa y presupuestal
� Actuar con criterios de gobierno corporativo
• Visión de largo plazo
• Continuidad de la estrategia, la Junta Directiva y la alta gerencia
• Separación del rol empresa del rol estado
• Rendición de cuentas
� Garantizar el acceso a recursos
• $12,500 millones de dólares en los próximos 5 años
Para ejecutar su plan de inversiones, Ecopetrol debe resolver sus restricciones actuales
Temas a resolver
La energía de los colombianos 22
Incorporar capital de terceros a la Empresa es la mejor alternativa
Beneficios
• Otorga autonomía presupuestal y administrativa
• Garantiza visión empresarial de largo plazo, desligada de la política de estado
• Permite incorporar capital fresco y apalancar con deuda adicional para financiar plan de negocios
• Reduce presión presupuestal al Gobierno, liberando espacio para inversión social
• Exige esquemas modernos de gobierno corporativo
100% Capital actual (estatal)
80%(estatal)
20%
Capital fresco de terceros
Capitalización
Capitalización de Ecopetrol
La energía de los colombianos 23La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 23
La empresa se capitalizará hasta en un 20%
Tamaño de la capitalización
¿Cuánto Capitalizar?
Los nuevos inversionistas tendrán representación en la empresa
Permite lograr autonomía: presupuestal, financiera, administrativa
Suficiente materialidad para suplir requerimientos para inversión
El mercado de capitales debe poder absorber el monto a capitalizar
Exige mejores prácticas de Gobierno Corporativo
El Estado mantendrácontrol de la empresa
CAPITALIZACIÓN
hasta el 20%
La energía de los colombianos 24La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 24
Dividendos
Regalías
2.9
3.1
1.3
2005 Largo Plazo
Crecimiento ymejor desempeño
Con la Capitalización de ECOPETROL
Impuestos
Fuente: Ecopetrol
TRANSFERENCIAS DE ECOPETROL
11.6 – 17.4 $Billones
4.9 – 7.3
4.2 – 6.3
4.2 – 6.3
7.3 $Billones
Supuestos de la proyección:Precios promedio de crudo entre 52 y 57 US$/Bl constantes de 2006Producción creciente hasta alcanzar aproximadamente 500KBED en el 2011Plena carga a refineríasNo incluye efecto decreto 2625/00
Desempeño de largo Plazo
La Capitalización permitiría incrementar significativamente las transferencias de Ecopetrol
La energía de los colombianos 25La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 25
Los Colombianos:
• Como ciudadanos, se benefician de la mayor solidez y rentabilidad futura de Ecopetrol• Podrán acceder a la propiedad de Ecopetrol como accionistas
El Estado:
• Mantiene control estratégico de Ecopetrol• Aumenta potencial de ingresos futuros• Se amplía el espacio para inversión social • Se mejoran las perspectivas de mantener la autosuficiencia petrolera
Empleados y pensionados:
• Tienen oportunidad de trabajar en una empresa con mayor posibilidad de crecimiento• Podrán ser accionistas de la empresa
Mercado de capitales:
• Se contribuye a su fortalecimiento y dinamismo
Beneficios de la capitalización en principales grupos de interés
Beneficios
La energía de los colombianos 26La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 26Fuente de datos: Reportes empresariales de Statoil, Petrobras, ONGC, Sinopec, Rosneft y Gazprom Cifras a 2005
Antecedentes Casos de Capitalización en Empresas Estatales Petroleras
Distribución Accionaria
Statoil
Estado Otros
70% 30%
Petrobras 56% 44%
ONGC 76% 24%
Sinopec 71% 29%
Fecha Emisión
2001
2000
2004
2000
Rosneft 72% 27% 2006
Noruega
Brasil
India
China
Rusia
Gazprom 50% 50% 1996Rusia
PAÍS EMPRESA
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Etapas del proceso
Plan de Trabajo
Preparación Ejecución
Divulgacióngeneral
Lograr aprobaciones
•Dar a conocer en quéconsiste el proyecto, sus ventaja, y el plan de negocios de Ecopetrol.
•Obtener apoyo para aprobaciones
Pre-capitalización
CapitalizaciónPost-capitalización
•Valoración
•Estudio de
mercado
•Estructuración
•Rondas de divulgación
•Ejecución de la oferta
•Relación con el accionista
•Divulgación de resultados
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ESTAMOS CONVENCIDOS QUE LA CAPITALIZACIÓN ES LA MEJOR
ALTERNATIVA PARA PROYECTAR ECOPETROL AL FUTURO
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