18/09/2013 1 ANALISIS ANALISIS PROYEK/INVESTASI PROYEK/INVESTASI Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 1 PROYEK PROYEK ADALAH SUATU RANGKAIAN KEGIATAN ADALAH SUATU RANGKAIAN KEGIATAN YANG MENGGUNAKAN SEJUMLAH SUMBER YANG MENGGUNAKAN SEJUMLAH SUMBER DAYA UNTU MEMPEROLEH SUATU DAYA UNTU MEMPEROLEH SUATU MANFAAT ( MANFAAT (BENEFIT BENEFIT). ). MEMERLUKAN BIAYA ( MEMERLUKAN BIAYA (COST COST), YANG ), YANG DIHARAPKAN DAPAT MEMBERIKAN SUATU DIHARAPKAN DAPAT MEMBERIKAN SUATU HASIL ( HASIL (RETURN RETURN) DALAM JANGKA WAKTU ) DALAM JANGKA WAKTU TERTENTU. TERTENTU. Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 2
33
Embed
Ekonomi Teknik 6 ANALISIS PROYEKfp.unila.ac.id/wp-content/uploads/sites/10/2013/09/P06-Analisis-Proyek.pdf18/09/2013 1 analisis proyek/investasi ekonomi teknik / sigit prabawa / 1
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
�� ADALAH SUATU RANGKAIAN KEGIATAN ADALAH SUATU RANGKAIAN KEGIATAN YANG MENGGUNAKAN SEJUMLAH SUMBER YANG MENGGUNAKAN SEJUMLAH SUMBER DAYA UNTU MEMPEROLEH SUATU DAYA UNTU MEMPEROLEH SUATU MANFAAT (MANFAAT ( BENEFITBENEFIT).).
�� MEMERLUKAN BIAYA (MEMERLUKAN BIAYA ( COSTCOST), YANG ), YANG DIHARAPKAN DAPAT MEMBERIKAN SUATU DIHARAPKAN DAPAT MEMBERIKAN SUATU HASIL (HASIL (RETURNRETURN) DALAM JANGKA WAKTU ) DALAM JANGKA WAKTU TERTENTU.TERTENTU.
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 2
18/09/2013
2
PROYEKPROYEK
�� MEMERLUKAN SUATU MEMERLUKAN SUATU PERENCANAAN, PEMBIAYAAN, PERENCANAAN, PEMBIAYAAN, dandan PELAKSANAAN PELAKSANAAN YANG DISESUAIKAN DENGAN TUJUAN YANG INGIN YANG DISESUAIKAN DENGAN TUJUAN YANG INGIN DICAPAI.DICAPAI.
�� TERDIRI TIGA UNSUR UTAMATERDIRI TIGA UNSUR UTAMA-- BIAYA (INVESTASI)BIAYA (INVESTASI)
BiayaBiaya investasiinvestasi yang yang dikeluarkandikeluarkan padapada tahaptahap persiapanpersiapandandan biayabiaya produksiproduksi selamaselama pelaksanaanpelaksanaan..
�� NILAI INVESTASI PADA SAAT AWAL NILAI INVESTASI PADA SAAT AWAL MEMPUNYAI NILAI CUKUP MEMPUNYAI NILAI CUKUP BESAR, SEHINGGA KADANGBESAR, SEHINGGA KADANG--KADANG KADANG DIPERLUKAN PENTAHAPAN DALAM DIPERLUKAN PENTAHAPAN DALAM PENGELUARAN / PELAKSANAAN.PENGELUARAN / PELAKSANAAN.
�� SUMBER DAYA YANG DIGUNAKAN SUMBER DAYA YANG DIGUNAKAN MEMPUNYAI NILAI YANG TERBATAS MEMPUNYAI NILAI YANG TERBATAS SEHINGGA DALAM PENGGUNAANYA HARUS SEHINGGA DALAM PENGGUNAANYA HARUS DAPAT DILAKUKAN SECARA OPTIMAL.DAPAT DILAKUKAN SECARA OPTIMAL.
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 4
18/09/2013
3
ANALISIS PROYEKANALISIS PROYEK
�� DILAKUKAN UNTUK MEMBANTU DILAKUKAN UNTUK MEMBANTU PENGAMBIL KEPUTUSAN DALAM PENGAMBIL KEPUTUSAN DALAM MENENTUKAN PEMILIHAN PENANAMAN MENENTUKAN PEMILIHAN PENANAMAN INVESTASI DI DALAM SUATU PROYEK YANG INVESTASI DI DALAM SUATU PROYEK YANG TEPAT, DARI BERBAGAI ALTERNATIF YANG TEPAT, DARI BERBAGAI ALTERNATIF YANG DAPAT DILAKSANAKAN.DAPAT DILAKSANAKAN.
�� PERLU DIKAJI BEBERAPA ASPEK YANG IKUT PERLU DIKAJI BEBERAPA ASPEK YANG IKUT MENENTUKAN KELAYAKAN SUATU PROYEK MENENTUKAN KELAYAKAN SUATU PROYEK YANG AKAN DILAKSANAKAN.YANG AKAN DILAKSANAKAN.
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 5
ASPEKASPEK--ASPEK PROYEKASPEK PROYEK
�� TEKNISTEKNIS
Mencakup penggunaan komponen input dan output dalam bentuk Mencakup penggunaan komponen input dan output dalam bentuk barang atau jasa. Perlu ditentukan jumlah, waktu/kapan barang atau jasa. Perlu ditentukan jumlah, waktu/kapan digunakan, dan tenaga yang diperlukan.digunakan, dan tenaga yang diperlukan.
�� MANAJEMEN dan ADMINISTRASIMANAJEMEN dan ADMINISTRASI
-- Kemampuan tenaga yang akan menangani proyekKemampuan tenaga yang akan menangani proyek
Perlu dievaluasi apkh sdh cukup mampu untuk menanganiPerlu dievaluasi apkh sdh cukup mampu untuk menangani semua kegiatan, semua kegiatan,
terutama untuk proyek berskala besar.terutama untuk proyek berskala besar.
-- Keterlibatan masyarakat setempatKeterlibatan masyarakat setempat
Apakah tenaga setempat mungkin diikutsertakan dalam pelaksanaan proyekApakah tenaga setempat mungkin diikutsertakan dalam pelaksanaan proyek
sebagai tenaga kerja, atau apkh masyarakat setempat dpt menerima alih teknologisebagai tenaga kerja, atau apkh masyarakat setempat dpt menerima alih teknologi
yang baru dengan adanya proyek tsb.yang baru dengan adanya proyek tsb.
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 6
18/09/2013
4
ASPEKASPEK--ASPEK PROYEKASPEK PROYEK
�� KELEMBAGAANKELEMBAGAAN
Membahas masalah hubungan kerjasama antara pelaksana Membahas masalah hubungan kerjasama antara pelaksana proyek dengan pemerintah daerah setempat yang perlu dijaga proyek dengan pemerintah daerah setempat yang perlu dijaga agar proyek dpt berjalan dengan lancar.agar proyek dpt berjalan dengan lancar.
�� KOMERSIALKOMERSIAL
Membahas segala sesuatu yang berhubungan dengan cara Membahas segala sesuatu yang berhubungan dengan cara mendapatkan input yang diperlukan, dan bagaimana cara mendapatkan input yang diperlukan, dan bagaimana cara memasarkan output yang akan dihasilkan suatu proyek.memasarkan output yang akan dihasilkan suatu proyek.
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 7
ASPEKASPEK--ASPEK PROYEKASPEK PROYEK
�� FINANSIILFINANSIILMembahas masalah cara untuk memperoleh modal/dana Membahas masalah cara untuk memperoleh modal/dana yang diperlukan, serta bagaimana proyek dapat yang diperlukan, serta bagaimana proyek dapat mengembalikan dana yang telah diperolehnya (dalam mengembalikan dana yang telah diperolehnya (dalam bentuk kredit).bentuk kredit).
�� EKONOMISEKONOMISMelihat apakah proyek yang akan dilaksanakan akan dapat Melihat apakah proyek yang akan dilaksanakan akan dapat memberi manfaat yang menguntungkan kepada masyarakat memberi manfaat yang menguntungkan kepada masyarakat secara keseluruhan.secara keseluruhan.
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 8
18/09/2013
5
JENIS ANALISIS PROYEKJENIS ANALISIS PROYEKBERDASARKAN CARA dan TUJUAANNYABERDASARKAN CARA dan TUJUAANNYA
�� ANALISIS FINANSIALANALISIS FINANSIAL
Dilakukan untuk kepentingan individu atau lembaga yang menanamkan Dilakukan untuk kepentingan individu atau lembaga yang menanamkan modalnya dlm proyek tsb, misalnya petani, wiraswastawan, atau modalnya dlm proyek tsb, misalnya petani, wiraswastawan, atau perusahaan.perusahaan.
Menggunakan nilai yang berlaku di pasar (Menggunakan nilai yang berlaku di pasar (market pricemarket price))
�� ANALISIS EKONOMIANALISIS EKONOMI
Lebih ditujukan untuk melihat manfaat yang diperoleh oleh masyarakat Lebih ditujukan untuk melihat manfaat yang diperoleh oleh masyarakat luas, atau perekonomian sebagai suatu sistem keseluruhan.luas, atau perekonomian sebagai suatu sistem keseluruhan.
Menggunakan nilai ekonomi yang sebenarnya (Menggunakan nilai ekonomi yang sebenarnya (shadow priceshadow price / / accounting accounting priceprice).).
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 9
KOMPONEN BIAYA dan MANFAAT KOMPONEN BIAYA dan MANFAAT dalam ANALISIS PROYEKdalam ANALISIS PROYEK
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 10
18/09/2013
6
ANALISIS PROYEKANALISIS PROYEK
�� NILAI PENYUSUTAN TIDAK PERLU NILAI PENYUSUTAN TIDAK PERLU DIMASUKKAN KARENA SUDAH TERCAKUP DIMASUKKAN KARENA SUDAH TERCAKUP DALAM KOMPONEN INVESTASIDALAM KOMPONEN INVESTASI
�� INFLASI TIDAK IKUT DIPERHITUNGKAN INFLASI TIDAK IKUT DIPERHITUNGKAN KARENA DIASUMSIKAN BAHWA INFLASI KARENA DIASUMSIKAN BAHWA INFLASI MEMPUNYAI PENGARUH YANG SEIMBANG MEMPUNYAI PENGARUH YANG SEIMBANG TERHADAP BIAYA DAN MANFAATTERHADAP BIAYA DAN MANFAAT
�� MENGGUNAKAN SALAH SATU DARI KETIGA MENGGUNAKAN SALAH SATU DARI KETIGA KRITERIA INVESTASIKRITERIA INVESTASI
�� CARA TERMUDAH dengan BC Ratio atau NPVCARA TERMUDAH dengan BC Ratio atau NPV
�� IRR MEMERLUKAN CARA PERHITUNGAN IRR MEMERLUKAN CARA PERHITUNGAN LEBIH RUMIT dan PANJANGLEBIH RUMIT dan PANJANG
�� PENGGUNAAN KETIGA KRITERIA INVESTASI PENGGUNAAN KETIGA KRITERIA INVESTASI AKAN LEBIH MELENGKAPI INFORMASI AKAN LEBIH MELENGKAPI INFORMASI YANG DIPEROLEH TENTANG PROYEKYANG DIPEROLEH TENTANG PROYEK
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 14
18/09/2013
8
PENYUSUNAN dan PEMILIHAN PENYUSUNAN dan PEMILIHAN
BEBERAPA PROYEK yang dapat dipilih BEBERAPA PROYEK yang dapat dipilih
dalam PENANAMAN MODALdalam PENANAMAN MODAL
�� KETIGA KRITERIA INVESTASI HARUS KETIGA KRITERIA INVESTASI HARUS
DIGUNAKANDIGUNAKAN
�� UNTUK MEMPERMUDAH PENYUSUNAN UNTUK MEMPERMUDAH PENYUSUNAN
PERINGKAT PROYEK dan KEPUTUSAN PERINGKAT PROYEK dan KEPUTUSAN
YANG HARUS DIAMBILYANG HARUS DIAMBIL
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 15
ARUS KAS suatu PROYEKARUS KAS suatu PROYEK
�� TAHAP AWAL DALAM MENENTUKAN TAHAP AWAL DALAM MENENTUKAN
NILAI KRITERIA INVESTASINILAI KRITERIA INVESTASI
�� PADA SETIAP TAHUN SELAMA UMUR PADA SETIAP TAHUN SELAMA UMUR
PROYEKPROYEK
�� UNTUK ARUS BIAYA ataupun MANFAATUNTUK ARUS BIAYA ataupun MANFAAT
�� DAPAT DIHITUNG NILAI SEKARANG DAPAT DIHITUNG NILAI SEKARANG
(PRESENT VALUE), dengan menggunakan (PRESENT VALUE), dengan menggunakan
DISCOUNT FACTOR (DF)DISCOUNT FACTOR (DF)
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 16
18/09/2013
9
1 1
DF =DF =
( 1 + i )( 1 + i )tt
DFDF = = discount factordiscount factor
tt = tahun yang sedang berjalan= tahun yang sedang berjalan
ii = = discount ratediscount rate (%)(%)
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 17
ARUS KAS suatu PROYEKARUS KAS suatu PROYEK
�� ARUS BIAYA dan MANFAAT yang terjadi ARUS BIAYA dan MANFAAT yang terjadi
pada setiap akhir tahun proyek pada setiap akhir tahun proyek
DIASUMSIKAN TERJADI PADA AKHIR DIASUMSIKAN TERJADI PADA AKHIR
TAHUN YANG SEDANG BERJALANTAHUN YANG SEDANG BERJALAN
�� PENGGUNAAN ANGKA TAHUN UNTUK PENGGUNAAN ANGKA TAHUN UNTUK
MENGGAMBARKAN ARUS MENGGAMBARKAN ARUS
ADA 2 BENTUKADA 2 BENTUK
-- dimulai dari tahun kedimulai dari tahun ke--00
-- dimulai dari tahun kedimulai dari tahun ke--11Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 18
18/09/2013
10
�� ARUS KAS dimulai dari TAHUN keARUS KAS dimulai dari TAHUN ke--00
-- DIGUNAKAN APABILA INVESTASI DIGUNAKAN APABILA INVESTASI
DIKELUARKAN PADA MASA PERSIAPAN DIKELUARKAN PADA MASA PERSIAPAN
(umumnya 1 tahun) SEBELUM PROYEK (umumnya 1 tahun) SEBELUM PROYEK
DIMULAIDIMULAI
-- PADA SAAT PROYEK DIMULAI, INVESTASIPADA SAAT PROYEK DIMULAI, INVESTASI
SUDAH SELESAI DIKELUARKAN SELURUHNYASUDAH SELESAI DIKELUARKAN SELURUHNYA
-- INVESTASI DIKELUARKAN PADA TAHUN KEINVESTASI DIKELUARKAN PADA TAHUN KE--00
-- PROYEK DIMULAI PADA TAHUN KEPROYEK DIMULAI PADA TAHUN KE--11
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 19
�� ARUS KAS dimulai dari TAHUN keARUS KAS dimulai dari TAHUN ke--11
-- DIGUNAKAN APABILA pada saat INVESTASI DIGUNAKAN APABILA pada saat INVESTASI
mulai DIKELUARKAN, DIANGGAP BAHWAmulai DIKELUARKAN, DIANGGAP BAHWA
PROYEK SUDAH DIMULAI (tanpa masa persiapan)PROYEK SUDAH DIMULAI (tanpa masa persiapan)
-- DAPAT DIJUMPAI SUATU PENGELUARANDAPAT DIJUMPAI SUATU PENGELUARAN
INVESTASI YANG BERJALAN dalam INVESTASI YANG BERJALAN dalam
BEBERAPA TAHUNBEBERAPA TAHUN
-- PENERIMAAN (MANFAAT) MUNGKIN BARUPENERIMAAN (MANFAAT) MUNGKIN BARU
AKAN MULAI DIPEROLEH PADA TAHUN AKAN MULAI DIPEROLEH PADA TAHUN
KEDUA, KETIGA, atau BAHKAN PADA KEDUA, KETIGA, atau BAHKAN PADA
TAHUNTAHUN--TAHUN BERIKUTNYATAHUN BERIKUTNYA
-- PENENTUAN BENTUK ARUS KAS tergantung PENENTUAN BENTUK ARUS KAS tergantung
PERENCANAAN PROYEK YBSPERENCANAAN PROYEK YBS Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 20
-- PENGELUARAN INVESTASI dilakukan padaPENGELUARAN INVESTASI dilakukan pada
MASA PERSIAPAN (tahun keMASA PERSIAPAN (tahun ke--0)0)
-- MANFAAT mulai diterima pada tahun keMANFAAT mulai diterima pada tahun ke--11
�� BENTUK KEDUABENTUK KEDUA
-- PENGELUARAN INVESTASI dalam DUA TAHUN PENGELUARAN INVESTASI dalam DUA TAHUN
PERTAMAPERTAMA
-- MANFAAT baru mulai diperoleh pada tahunMANFAAT baru mulai diperoleh pada tahun
keke--3 s/d tahun ke3 s/d tahun ke--66
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 22
18/09/2013
12
CONTOH SOAL 1CONTOH SOAL 1
�� Sebuah proyek perkebunan memerlukan investasi Sebuah proyek perkebunan memerlukan investasi sebesar Rp 7500 juta pada tahun pertama dan Rp 6000 sebesar Rp 7500 juta pada tahun pertama dan Rp 6000 juta pada tahun kedua. Produksi mulai dilaksanakan juta pada tahun kedua. Produksi mulai dilaksanakan pada tahun kepada tahun ke--3 s/d tahun ke3 s/d tahun ke--7. Besarnya biaya 7. Besarnya biaya pemeliharaan Rp 600 juta per tahun dan biaya produksi pemeliharaan Rp 600 juta per tahun dan biaya produksi Rp 700 juta per tahun. Dari hasil produksi dapat Rp 700 juta per tahun. Dari hasil produksi dapat diperoleh penerimaan sebesar Rp 6000 juta per tahun. diperoleh penerimaan sebesar Rp 6000 juta per tahun. Setelah proyek selesai pada tahun keSetelah proyek selesai pada tahun ke--7, proyek 7, proyek mempunyai nilai sisa sebesar Rp 331 juta. mempunyai nilai sisa sebesar Rp 331 juta. Discount RateDiscount Rateyang digunakan 12% per tahun.yang digunakan 12% per tahun.
Susunlah suatu tabel yang menunjukkan arus kas setiap Susunlah suatu tabel yang menunjukkan arus kas setiap tahun serta nilai sekarang.tahun serta nilai sekarang.
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 23
ARUS KAS BIAYA dan MANFAATARUS KAS BIAYA dan MANFAAT
( dalam juta Rp )( dalam juta Rp )
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 24
18/09/2013
13
SELANJUTNYA DAPAT SELANJUTNYA DAPAT
DIHITUNGDIHITUNG
�� NPVNPV
�� IRRIRR
�� BC ratioBC ratio
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 25
Net Present ValueNet Present Value ( ( NPVNPV ))
�� PERBEDAAN antara NILAI SEKARANG PERBEDAAN antara NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE ) dari MANFAAT dan BIAYA(PRESENT VALUE ) dari MANFAAT dan BIAYA
�� Jika POSITIPJika POSITIP KEUNTUNGAN KEUNTUNGAN
yang diperolehyang diperoleh
�� Jika NEGATIPJika NEGATIP KERUGIANKERUGIAN
yang dialamiyang dialami
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 26
18/09/2013
14
nn BBtt –– CCtt
NPV = NPV = ΣΣ
t=1 t=1 ( 1 + ( 1 + ii ))tt
AtauAtau
NPVNPV = net present value= net present value ((RpRp))
Dihitung NPV dengan 2 cara :Dihitung NPV dengan 2 cara :
�� Menghitung selisih manfaat dan biaya pada setiap Menghitung selisih manfaat dan biaya pada setiap
tahun, kemudian dicari nilai NPVtahun, kemudian dicari nilai NPV--nyanya
�� Mencari nilai sekarang dari manfaat dan biaya, Mencari nilai sekarang dari manfaat dan biaya,
kemudian dicari selisih keduanya pada nilai kemudian dicari selisih keduanya pada nilai
sekarangsekarang
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 29
Perhitungan NPV Cara IPerhitungan NPV Cara I
NPV : penjumlahan kolom terakhir (Rp 2177 juta)Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 30
18/09/2013
16
Perhitungan NPV Cara IIPerhitungan NPV Cara II
NPV : selisih jumlah nilai sekarang manfaat dan biaya
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 31
NPV = PVNPV = PVBB –– PVPVCC
PVPVBB = nilai sekarang manfaat= nilai sekarang manfaat
PVPVCC = nilai sekarang biaya= nilai sekarang biaya
NPVNPV = Rp 17.394 juta = Rp 17.394 juta –– Rp 15.217 jutaRp 15.217 juta
= Rp 2.177 juta= Rp 2.177 juta
NPV > 0NPV > 0 PROYEK LAYAKPROYEK LAYAK
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 32
18/09/2013
17
JIKA DISCOUNT RATE BERUBAHJIKA DISCOUNT RATE BERUBAH
12% 20%12% 20%
NPV < O PROYEK TIDAK LAYAKEkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 33
JIKA MANFAAT atau BIAYAJIKA MANFAAT atau BIAYA
SAMA BESARNYASAMA BESARNYA
maka penyelesaian untuk unsur yang berbeda sajamaka penyelesaian untuk unsur yang berbeda saja
Kriteria NPV > 0Kriteria NPV > 0
TIDAK PERLU DIGUNAKAN LAGITIDAK PERLU DIGUNAKAN LAGIEkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 34
18/09/2013
18
Contoh Kasus ProyekContoh Kasus Proyek
�� Umur ekonomi mesin dari setiap alternatif sama Umur ekonomi mesin dari setiap alternatif sama
dengan periode analisisdengan periode analisis
�� Umur ekonomi mesin berbeda dengan periode Umur ekonomi mesin berbeda dengan periode
analisisanalisis
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 35
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 36
CONTOH 2 CONTOH 2
untuk untuk umur ekonomiumur ekonomi mesin dari setiap alternatif mesin dari setiap alternatif samasama dengan dengan periode analisisperiode analisis
Sebuah perusahaan mempertimbangkan untuk membeli sebuah alat tambahan yang dapat mengurangi biaya produksi pada bagian tertentu. Ada 2 alat yang ditawarkan, yaitu X dan Y, yang mempunyai harga yang sama sebesar Rp 750.000,00 dan umur ekonomi 5 tahun tanpa nilai sisa. Alat X dapat menghemat biaya produksi sebesar Rp 300.000,00 setiap tahunnya, sedangkan alat Y dapat menghemat Rp 400.000,00 pada tahun pertama, kemudian penghematan tahun berikutnya turun Rp 50.000,00 setiap tahunnya. Jika discount rate yang digunakan 7%, alat mana yang sebaiknya digunakan ?
18/09/2013
19
PENYELESAIANPENYELESAIAN
�� BIAYA mempunyai nilai yang SAMABIAYA mempunyai nilai yang SAMA
�� Hanya memperhitungkan MANFAAT yang Hanya memperhitungkan MANFAAT yang
diperolehdiperoleh
�� PENGHEMATAN dianggap suatu MANFAAT PENGHEMATAN dianggap suatu MANFAAT
bukan biaya, karena penghematan justru akan bukan biaya, karena penghematan justru akan
mengurangi biaya yang seharusnya mengurangi biaya yang seharusnya
dikeluarkan, jika perusahaan tsb tidak dikeluarkan, jika perusahaan tsb tidak
menggunakan alat tambahanmenggunakan alat tambahan
�� Kesimpulan yang diambil berdasarkan NILAI Kesimpulan yang diambil berdasarkan NILAI
MANFAAT TERBESARMANFAAT TERBESAREkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 37
Alat Y dapat dipilih karena memberikan manfaat lebih besar, yaitu sebesar Rp 1.258.000,00
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 38
18/09/2013
20
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 39
Cara penyelesaian lain dg diagram arus kas :
dipilih
CONTOH 3CONTOH 3
untuk untuk umur ekonomiumur ekonomi mesin dari setiap alternatif mesin dari setiap alternatif samasama dengan dengan periode analisisperiode analisis
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 40
18/09/2013
21
CONTOH 4CONTOH 4
untuk untuk umur ekonomiumur ekonomi mesin dari setiap alternatif mesin dari setiap alternatif berbedaberbeda dengan dengan periode analisisperiode analisis
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 41
Apabila komputer IBC pada contoh sebelumnya mempunyai umur ekonomi 10 tahun, dan kondisi yang lainnya tetap, maka penyelesaiannya :
�� Tentukan suatu nilai i yang diduga mendekati nilai IRR yang dicari (dilambangkan Tentukan suatu nilai i yang diduga mendekati nilai IRR yang dicari (dilambangkan
dengan i’).dengan i’).
�� Dengan nilai i’, hitung nilai NPV dari arus kas biaya dan manfaat setiap tahun.Dengan nilai i’, hitung nilai NPV dari arus kas biaya dan manfaat setiap tahun.
�� Apabila NPV +Apabila NPV + i’ terlalu rendahi’ terlalu rendah
selanjutnya dipilih nilai i” yang lebih tinggi selanjutnya dipilih nilai i” yang lebih tinggi
agar NPV + agar NPV +
NPV NPV –– i’ terlalu tinggii’ terlalu tinggi
selanjutnya dipilih nilai i” yang lebih rendahselanjutnya dipilih nilai i” yang lebih rendah
agar NPV agar NPV ––
�� Nilai NPV dengan i’Nilai NPV dengan i’ dilambangkan NPV’dilambangkan NPV’
Nilai NPV dengan i”Nilai NPV dengan i” dilambangkan NPV”dilambangkan NPV”
Perkiraan nilai IRRPerkiraan nilai IRR
NPV’NPV’
IRR = i’ + ( i” IRR = i’ + ( i” –– i’ )i’ )
( NPV’ ( NPV’ –– NPV” )NPV” )
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 46
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 47
CONTOH 5 :
Pengembangan CONTOH SOAL 1
Dihitung IRR pada beberapa nilai discount factor
18/09/2013
27
�� i = 12%i = 12% NPV +NPV +�� i = 15%i = 15% NPV +NPV +�� i = 20%i = 20% NPV NPV ––
Untuk menghitung IRR digunakan i’=15% dan i”=20%Untuk menghitung IRR digunakan i’=15% dan i”=20%
977977
IRR = 15 + ( 20 IRR = 15 + ( 20 –– 15 )15 )
( 977 ( 977 –– ((–– 560) )560) )
= = 18.2%18.2%
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 48
Hubungan nilai NPV dan IRRHubungan nilai NPV dan IRR
i
NPV
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 49
18/09/2013
28
�� Umumnya nilai BUmumnya nilai Btt –– CCtt pd tahun pertama atau tahunpd tahun pertama atau tahun--tahun awal adalah NEGATIP, karena tahun awal adalah NEGATIP, karena -- pd tahunpd tahun--tahun pertama masih diperlukan banyaktahun pertama masih diperlukan banyak
investasiinvestasi-- proyek blm dpt menghasilkan, sehingga blm proyek blm dpt menghasilkan, sehingga blm
mempunyai manfaatmempunyai manfaat
�� Apabila dlm arus kas nilai BApabila dlm arus kas nilai Btt –– CCtt tidak mempunyai tidak mempunyai satupun nilai negatip (SELALU POSITIP)satupun nilai negatip (SELALU POSITIP)-- nilai IRR akan menjadi tak terhingganilai IRR akan menjadi tak terhingga-- proyek sangat menguntungkan sekaliproyek sangat menguntungkan sekali-- selama tahun proyek dilaksanakan tidak memerlukanselama tahun proyek dilaksanakan tidak memerlukan
investasi yg besar, tetapi memberikan manfaat yg besarinvestasi yg besar, tetapi memberikan manfaat yg besar
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 50
Contoh 6 : soal IRRContoh 6 : soal IRR
= IRR > discount rate (20%)
PROYEK LAYAK
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 52
18/09/2013
29
Contoh 7 : soal IRRContoh 7 : soal IRR
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 53
Incremental Rate of ReturnIncremental Rate of Return ( ( ∆∆ IRRIRR ))
- Digunakan untuk memilih dua alternatif dari suatu proyek yang mempunyai fungsi yang sama
- Perlu dihitung perbedaan arus kas tiap tahun dari setiap alternatif shg diperoleh arus kas baru dari perbedaan tsb
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 54
18/09/2013
30
Contoh 8 : Contoh 8 : ∆∆ IRRIRR
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 55
Sebuah perusahaan batubara akan memasang elektromagnit dalam konveyor pengangkut batubara. Pemasangan elektromagnit ini dapat memisahkan logam yang tercampur dalam batubara, sehingga dapat menghemat biaya pemeliharaan sebesar Rp 1.200.000,00 per tahun. Dua perusahaan mengajukan penawaran pemasangan alat tersebut. Perusahaan A menawarkan harga Rp 3 juta, yang pembayarannya dapat diangsur selama 3 tahun dan dibayar setiap awal tahun. Sedangkan perusahaan B menawarkan harga Rp 2.783.000,00 dan harus dibayar tunai pada awal tahun. Kalau umur ekonomis alat tersebut 5 tahun, dan discount rate yang berlaku 10% per tahun, alternatif mana yang sebaiknya diambil ?
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 56
PENYELESAIAN :
Karena pembayaran dilakukan setiap awal tahun, maka dpt dianggap pembayaran I dilakukan pada akhir tahun ke-0 (awal tahun ke-1)
18/09/2013
31
∆∆
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 57
Nilai ∆ IRR arus kas B–A = 8% ( pd nilai NPV=0 ) < discount rate (10%)
dipilih perusahaan A
ANALISIS SENSITIVITASANALISIS SENSITIVITAS
DILAKUKAN APABILADILAKUKAN APABILA
�� TERJADI SUATU KESALAHAN TERJADI SUATU KESALAHAN
PENDUGAAN SUATU NILAI BIAYA atau PENDUGAAN SUATU NILAI BIAYA atau
MANFAATMANFAAT
�� KEMUNGKINAN TERJADI PERUBAHAN KEMUNGKINAN TERJADI PERUBAHAN
SUATU UNSUR HARGA PADA SAAT SUATU UNSUR HARGA PADA SAAT
PROYEK DILAKSANAKANPROYEK DILAKSANAKAN
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 63
18/09/2013
32
ANALISIS SENSITIVITASANALISIS SENSITIVITAS
�� PERHITUNGAN YANG TELAH DILAKUKAN PERHITUNGAN YANG TELAH DILAKUKAN PERLU DIULANG LAGI DENGAN PERUBAHAN PERLU DIULANG LAGI DENGAN PERUBAHAN YANG TERJADI atau MUNGKIN AKAN TERJADIYANG TERJADI atau MUNGKIN AKAN TERJADI
�� ANALISIS PROYEK UMUMNYA DIDASARKAN ANALISIS PROYEK UMUMNYA DIDASARKAN PADA PROYEKSIPADA PROYEKSI--PROYEKSI YANG PROYEKSI YANG MENGANDUNG BANYAK UNSUR MENGANDUNG BANYAK UNSUR KETIDAKPASTIAN TENTANG APA YANG KETIDAKPASTIAN TENTANG APA YANG AKAN TERJADI PADA WAKTU YANG AKAN AKAN TERJADI PADA WAKTU YANG AKAN DATANGDATANG
Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 64
HALHAL--HAL YANG HARUS DIPERHATIKAN HAL YANG HARUS DIPERHATIKAN
dalam ANALISIS SENSITIVITASdalam ANALISIS SENSITIVITAS
�� ADANYA ADANYA COST OVERRUNCOST OVERRUN, misalnya KENAIKAN , misalnya KENAIKAN BIAYA KONSTRUKSIBIAYA KONSTRUKSI
�� PERUBAHAN dalam PERBANDINGAN HARGA PERUBAHAN dalam PERBANDINGAN HARGA terhadap TINGKAT HARGA UMUM, misalnya terhadap TINGKAT HARGA UMUM, misalnya PENURUNAN HARGA HASIL PRODUKSIPENURUNAN HARGA HASIL PRODUKSI
�� KHUSUS UNTUK PROYEKKHUSUS UNTUK PROYEK--PROYEK PERTANIAN PROYEK PERTANIAN HARUS DIPERHATIKAN TERJADINYA HARUS DIPERHATIKAN TERJADINYA KESALAHAN DALAM PENAKSIRAN HASIL KESALAHAN DALAM PENAKSIRAN HASIL PRODUKSIPRODUKSI