Ejemplo 4 v4 - Laura.xlsx

0 1 2 3 4Ingresos OperativosProduccion 30,000 30,000 30,000 30,000Incremento Producción 0% 0% 40% 40%Produccion 0 30,000 30,000 42,000 42,000Precio $ 1,100 $ 1,300 $ 1,300 $ 1,300 Incremento Precio $ $ - $ - $ - $ -

% 0% 0% 0% 0%Precio 1 0 1,100 1,300 1,300 1,300

Ingresos No OperativosI FMaquinariaTotal Otros

5

30,00040%

42,000 $ 1,300 $ -

0%1,300

$ 100,000,000 $ 28,000,000 $ 128,000,000

0 1 2 3Egresos

Costos Fijos $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 Incremento CF $ $ - $ - $ 1,500,000

% 0% 0% 0%Costos Fijos 1 $ - $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 6,500,000

Costos VariablesCosto Mano de Obra $ 150 $ 150 $ 150

$ 4,500,000 $ 4,500,000 $ 6,300,000 Materiales $ 200 $ 200 $ 200 Descuento 0% 0% 10%

$ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 7,560,000 Costos Indirectos $ 80 $ 80 $ 80

$ 2,400,000 $ 2,400,000 $ 3,360,000 Gastos de ventas fijos $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 Gastos de ventas variables 3% 3% 3%

$ 990,000 $ 1,170,000 $ 1,638,000

Gastos de Administracion $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 Incremento $ $ - $ - $ 300,000

% 0% 0% 0%Costos Fijos Administración 1 $ - $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,500,000

TOTAL EGRESOS $ 21,590,000 $ 21,770,000 $ 28,358,000

4 5

$ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000

0% 0% $ 6,500,000 $ 6,500,000

$ 150 $ 150 $ 6,300,000 $ 6,300,000 $ 200 $ 200

10% 10% $ 7,560,000 $ 7,560,000 $ 80 $ 80 $ 3,360,000 $ 3,360,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000

3% 3% $ 1,638,000 $ 1,638,000

$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 300,000 $ 300,000

0% 0% $ 1,500,000 $ 1,500,000

$ 28,358,000 $ 28,358,000

Depreciaciones y DiferidosSDA 1Linea Recta 2

Periodos proyectados 0 1

Terrenos $ 20,000,000.00 Valor Inversión Terrenos $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00

Maquinaria $ 30,000,000.00

Valor Inversión Maquinaria $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00

Valor Residual $ - $ - Valor Residual Acumulado $ - $ -

MaquinariaPeriodos a Depreciar 0 1

SDA

Años a proyectar Digito1 5 15 $ 10,000,000.00 2 03 5 154 05 06 07 08 09 0

10 0

Gasto Depreciacion $ 10,000,000.00 Depreciación Acumulada $ 10,000,000.00 Valor en libros $ 20,000,000.00

Linea Recta

Años a proyectar 11 10 $ 3,000,000.00 2345

Periodos/depreciación

Periodos/depreciación

6789

10

Gasto Depreciacion $ 3,000,000.00 Depreciación Acumulada $ 3,000,000.00 Valor en libros $ 27,000,000.00

Reducción de SaldosValor del activo $ 30,000,000.00 $ -

Valor de salvamento 10% $ 3,000,000 $ - Tasa depreciación 0.369042655519807

11 5 $ 11,071,279.67 23 5456789

10

Gasto Depreciacion $ 11,071,279.67 Depreciación Acumulada $ 11,071,279.67 Valor en libros $ 18,928,720.33

Periodos proyectados 0 1

Obras Fisicas $ 50,000,000.00

Valor Inversión Obras Fisicas $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00

Valor Residual $ - $ - Valor Residual Amulado $ - $ -

Obras FisicasPeriodos a Depreciar 1

Periodos/depreciación

SDA

Años a proyectar Digito1 10 55 $ 909,090.91 2 03 10 554 05 06 07 08 09 0

10 0

Gasto Depreciacion $ 909,090.91 Depreciación Acumulada $ 909,090.91 Valor en libros $ 49,090,909.09

Linea Recta

Años a proyectar 11 5 $ 10,000,000.00 23 5456789

10

Gasto Depreciacion $ 10,000,000.00 Depreciación Acumulada $ 10,000,000.00 Valor en libros $ 40,000,000.00

VALOR TOTAL EN LIBROS SDA $ 89,090,909.09 Lineal $ 87,000,000.00

Vehiculo $ 80,000,000.00

Valor Inversión Vehiculo $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00

Valor Residual $ - $ -

Periodos/depreciación

Periodos/depreciación

Valor Residual Acumulado $ - $ -

VehiculoPeriodos a Depreciar 0 1

SDA

Años a proyectar Digito1 3 6 $ 40,000,000.00 2 03 04 05 06 07 08 09 0

10 0

Gasto Depreciacion $ 40,000,000.00 Depreciación Acumulada $ 40,000,000.00 Valor en libros $ 40,000,000.00

Linea Recta

Años a proyectar 11 3 $ 26,666,666.67 23456789

10

Gasto Depreciacion $ 26,666,666.67 Depreciación Acumulada $ 26,666,666.67 Valor en libros $ 53,333,333.33

Reducción de SaldosValor del activo $ 80,000,000.00 $ -

Valor de salvamento 10% $ 8,000,000 $ -

Periodos/depreciación

Periodos/depreciación

Tasa depreciación 0.369042655519807

11 5 $ 29,523,412.44 23 5456789

10

Gasto Depreciacion $ 29,523,412.44 Depreciación Acumulada $ 29,523,412.44 Valor en libros $ 50,476,587.56

Periodos/depreciación

2 3 4 5

$ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00

$ 30,000,000.00

$ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

2 3 4 5

$ 8,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 4,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ - $ - $ - $ -

$ 10,000,000.00 $ 8,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ - $ -

$ -

$ 8,000,000.00 $ 16,000,000.00 $ 12,000,000.00 $ 8,000,000.00 $ 18,000,000.00 $ 34,000,000.00 $ 46,000,000.00 $ 54,000,000.00 $ 12,000,000.00 $ 26,000,000.00 $ 14,000,000.00 $ 6,000,000.00

2 3 4 5 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 12,000,000.00 $ 15,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 51,000,000.00 $ 48,000,000.00 $ 45,000,000.00

$ 30,000,000.00 $ - $ - $ -

$ 3,000,000 $ - $ - $ - 0 0.369042655519807 0 0

2 3 4 5 $ 6,985,505.22 $ 4,407,555.82 $ 2,780,979.72 $ 1,754,679.58 $ - $ - $ - $ -

$ 11,071,279.67 $ 6,985,505.22 $ 4,407,555.82 $ - $ -

$ -

$ 6,985,505.22 $ 15,478,835.49 $ 9,766,484.93 $ 6,162,235.40 $ 18,056,784.88 $ 33,535,620.37 $ 43,302,105.31 $ 49,464,340.71 $ 11,943,215.12 $ 26,464,379.63 $ 16,697,894.69 $ 10,535,659.29

2 3 4 5

$ 50,000,000.00

$ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

2 3 4 5

$ 1,818,181.82 $ 2,727,272.73 $ 3,636,363.64 $ 4,545,454.55 $ - $ - $ - $ -

$ 909,090.91 $ 1,818,181.82 $ 2,727,272.73 $ - $ -

$ -

$ 1,818,181.82 $ 3,636,363.64 $ 5,454,545.45 $ 7,272,727.27 $ 2,727,272.73 $ 6,363,636.36 $ 11,818,181.82 $ 19,090,909.09 $ 47,272,727.27 $ 93,636,363.64 $ 88,181,818.18 $ 80,909,090.91

2 3 4 5 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ - $ - $ - $ -

$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ - $ -

$ -

$ 10,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 40,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 40,000,000.00 $ 20,000,000.00

$ 79,272,727.27 $ 139,636,363.64 $ 122,181,818.18 $ 106,909,090.91 $ 74,000,000.00 $ 131,000,000.00 $ 108,000,000.00 $ 85,000,000.00

$ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

2 3 4 5

$ 26,666,666.67 $ 13,333,333.33 $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 26,666,666.67 $ 13,333,333.33 $ - $ - $ 66,666,666.67 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 13,333,333.33 $ - $ - $ -

2 3 4 5 $ 26,666,666.67 $ 26,666,666.67 $ - $ - $ - $ - $ - $ -

#DIV/0! $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 26,666,666.67 #DIV/0! $ - $ - $ 53,333,333.33 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! $ 26,666,666.67 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

0 0 0 0

2 3 4 5 $ 175,881.14 $ 110,973.50 $ 70,019.54 $ 44,179.34 $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 175,881.14 $ 110,973.50 $ 70,019.54 $ 44,179.34 $ 29,699,293.58 $ 29,810,267.08 $ 29,880,286.62 $ 29,924,465.96 $ 50,300,706.42 $ 50,189,732.92 $ 50,119,713.38 $ 50,075,534.04

6 7 8 9

$ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00

$ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

6 7 8 9

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 4,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 4,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ - $ - $ 58,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ - $ - $ -

6 7 8 9 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ -

$ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 3,000,000.00 $ 18,000,000.00 $ 21,000,000.00 $ 24,000,000.00 $ 27,000,000.00 $ 42,000,000.00 $ 39,000,000.00 $ 36,000,000.00 $ 33,000,000.00

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - 0 0 0 0

6 7 8 9 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 2,780,979.72 $ 1,754,679.58 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 2,780,979.72 $ 1,754,679.58 $ - $ - $ 52,245,320.42 $ 54,000,000.00 $ 54,000,000.00 $ 54,000,000.00 $ 7,754,679.58 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00 $ 6,000,000.00

6 7 8 9

$ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

6 7 8 9

$ 5,454,545.45 $ 6,363,636.36 $ 7,272,727.27 $ 8,181,818.18 $ - $ - $ - $ - $ 3,636,363.64 $ 4,545,454.55 $ 5,454,545.45 $ 6,363,636.36 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 9,090,909.09 $ 10,909,090.91 $ 12,727,272.73 $ 14,545,454.55 $ 28,181,818.18 $ 39,090,909.09 $ 51,818,181.82 $ 66,363,636.36 $ 71,818,181.82 $ 60,909,090.91 $ 48,181,818.18 $ 33,636,363.64

6 7 8 9 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ 10,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ - $ - $ 90,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ - $ - $ -

$ 93,818,181.82 $ 80,909,090.91 $ 68,181,818.18 $ 53,636,363.64 $ 72,000,000.00 $ 59,000,000.00 $ 56,000,000.00 $ 53,000,000.00

$ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

6 7 8 9

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ - $ - $ - $ - $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ 80,000,000.00 $ - $ - $ - $ -

6 7 8 9 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ - $ - $ - $ - #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

$ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ -

0 0 0 0

6 7 8 9 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ -

$ - $ - $ - $ - $ 29,924,465.96 $ 29,924,465.96 $ 29,924,465.96 $ 29,924,465.96 $ 50,075,534.04 $ 50,075,534.04 $ 50,075,534.04 $ 50,075,534.04

10

$ 20,000,000.00

$ 60,000,000.00

$ - $ -

10

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ 60,000,000.00 $ -

10 $ 3,000,000.00 $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ 3,000,000.00 $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00

$ -

$ - 0

10 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ 54,000,000.00 $ 6,000,000.00

10

$ 100,000,000.00

$ - $ -

10

$ 9,090,909.09 $ - $ 7,272,727.27 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ 16,363,636.36 $ 82,727,272.73 $ 17,272,727.27

10 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ 100,000,000.00 $ -

$ 37,272,727.27 $ 50,000,000.00

$ 80,000,000.00

$ -

$ -

10

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ 80,000,000.00 $ -

10 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - #DIV/0!#DIV/0!

$ -

$ -

0

10 $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ 29,924,465.96 $ 50,075,534.04

0 Flujo de caja del proyecto3 1 Cuotas Uniformes

2 Abono constante a capital3 Abono de intereses en cada periodo4 Pago de capital final del periodo5 Gradiente aritmetico creciente6 Gradiente aritmetico decreciente7 Gradiente Geometrico Creciente8 Gradiente Geometrico Decreciente

Monto del prestamo $ 50,000,000.00 Tasa 18%n 5

Cuotas UniformesPeriodos 0 1Cuota $15,988,892.09 Abono a K $6,988,892.09 Abono a I $ 9,000,000.00 Saldo $ 50,000,000.00 $ 43,011,107.91

($ 6,988,892.09)($ 9,000,000.00)

Tasa 18%n 5

Abono constante a capitalPeriodos 0 1Cuota $19,000,000.00 Abono a K $10,000,000.00 Abono a I $ 9,000,000.00 Saldo $ 50,000,000.00 $ 40,000,000.00

Tasa 18%

Abono intereses en cada periodoPeriodos 0 1Cuota $ 9,000,000.00 Abono a KAbono a I $ 9,000,000.00 Saldo $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00

Tasa 18%

Pago de capital al final del periodoPeriodos 0 1Cuota $0.00 Abono a K

Abono a I $ - Saldo $ 50,000,000.00 $ 59,000,000.00

Tasa 18%Gradiente Aritmetico Creciente $ 7,166,799.20

Gradiente AritmeticoPeriodos 0 1Cuota $ 4,000,000.00 Abono a K $ (5,000,000.00)Abono a I $ 9,000,000.00 Saldo $ 50,000,000.00 $ 55,000,000.00

Tasa 18%Gradiente Aritmetico Decreciente $ 1,128,522.78

Gradiente AritmeticoPeriodos 0 1Cuota $ 8,000,000.00 Abono a K $ 17,000,000.00 Abono a I $ 9,000,000.00 Saldo $ 50,000,000.00 $ 33,000,000.00

Tasa 18%Gradiente Geometrico Creciente 28%

Gradiente AritmeticoPeriodos 0 1Cuota $ 10,000,000.00 Abono a K $ 1,000,000.00 Abono a I $ 9,000,000.00 Saldo $ 50,000,000.00 49,000,000

Tasa 18%Gradiente Geometrico Decreciente 14%

Gradiente AritmeticoPeriodos 0 1Cuota $ 20,000,000.00 Abono a K $ 11,000,000.00 Abono a I $ 9,000,000.00 Saldo $ 50,000,000.00 39,000,000

Cuotas Uniformes2 3 4 5 6

$15,988,892.09 $15,988,892.09 $15,988,892.09 $15,988,892.09 $0.00 $8,246,892.67 $9,731,333.35 $11,482,973.35 $13,549,908.55 $0.00

$ 7,741,999.42 $ 6,257,558.74 $ 4,505,918.74 $ 2,438,983.54 $ - $ 34,764,215.24 $ 25,032,881.90 $ 13,549,908.55 $ - $ -

($ 8,246,892.67) ($ 9,731,333.35) ($ 11,482,973.35) ($ 13,549,908.55)($ 7,741,999.42) ($ 6,257,558.74) ($ 4,505,918.74) ($ 2,438,983.54)

Abono constante a capital2 3 4 5

$17,200,000.00 $15,400,000.00 $13,600,000.00 $11,800,000.00 $10,000,000.00 $10,000,000.00 $10,000,000.00 $10,000,000.00

$ 7,200,000.00 $ 5,400,000.00 $ 3,600,000.00 $ 1,800,000.00 $ 30,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 10,000,000.00 $ -

Abono intereses en cada periodo2 3 4 5

$9,000,000.00 $9,000,000.00 $9,000,000.00 $59,000,000.00 $ 50,000,000.00

$ 9,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 9,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ 50,000,000.00 $ -

Pago de capital al final del periodo2 3 4 5

$0.00 $0.00 $0.00 $114,387,887.84 $ 96,938,888.00

$ - $ - $ - $ 17,448,999.84 $ 69,620,000.00 $ 82,151,600.00 $ 96,938,888.00 $ -

Gradiente Aritmetico2 3 4 5

$ 11,166,799.20 $ 18,333,598.40 $ 25,500,397.60 $ 32,667,196.80 $ 1,266,799.20 $ 8,661,622.26 $ 17,387,513.46 $ 27,684,065.08 $ 9,900,000.00 $ 9,671,976.14 $ 8,112,884.14 $ 4,983,131.72 $ 53,733,200.80 $ 45,071,578.54 $ 27,684,065.08 $ -

Gradiente Aritmetico2 3 4 5

$ 6,871,477.22 $ 5,742,954.45 $ 4,614,431.67 $ 3,485,908.89 $ 12,811,477.22 $ 9,376,888.55 $ 6,560,525.83 $ 4,251,108.40 $ 5,940,000.00 $ 3,633,934.10 $ 1,946,094.16 $ 765,199.51 $ 20,188,522.78 $ 10,811,634.23 $ 4,251,108.40 $ -

Gradiente Aritmetico2 3 4 5

12,777,598 16,326,701 20,861,603 26,656,118 $ 3,957,598.09 $ 8,219,068.96 $ 14,233,402.82 $ 22,589,930.13 $ 8,820,000.00 $ 8,107,632.34 $ 6,628,199.93 $ 4,066,187.42 45,042,402 36,823,333 22,589,930 - 0

Gradiente Aritmetico2 3 4 5

17,287,099 14,942,190 12,915,356 11,163,451 $ 10,267,099.00 $ 9,770,267.41 $ 9,502,081.49 $ 9,460,552.11 $ 7,020,000.00 $ 5,171,922.18 $ 3,413,274.05 $ 1,702,899.38 28,732,901 18,962,634 9,460,552 - 0

7 8 9 10 11 12 13 14 15$0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

16 17 18 19 20 21 22 23$0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -

Item Variable1 0

IngresosOperativosProducciónTotal PrecioPrecio BaseIncrementoNo OperativosTOTAL INGRESOS $ - EgresosTotal EgresosDepreciacionesMaquina LinealMaquinaObras Fisicas LinealObras FisicasTotal DepreciacionesDiferidos- Valor en libros Lineal 5

UAII $ - Intereses Flujo de caja del proyecto UAI $ - Impuestos 33% $ - Utilidad Neta $ - + Total Depreciaciones $ - + Valor en libros $ -

+ Diferidos $ - + Prestamos $ - - Amortizacion a Capital Flujo de caja del proyecto - InversionesTerrenos $ 20,000,000 Maquinaria $ 30,000,000 Obras Fisicas $ 50,000,000

Total inversiones $ 100,000,000 Flujo de Caja DEL PROYECTO $ (100,000,000)TIO 15%Reinversión 15%TIR 17.57%

TER 16.71%

VPN $10,656,758.10 BAUE $3,179,076.68 R-B/C $1.57 TOTAL INGRESOS $ - Total Egresos $ 100,000,000 VPN Ingresos $ 288,857,045 VPN Egresos $ 184,193,722

($ 100,000,000.00)

$10,656,758.10 $ 1,200.00 8% $ 47,866,984.77

10% $ 35,798,738.00 11% $ 30,225,942.13 13% $ 21,558,852.70 14% $ 14,368,518.62 16% $ 7,704,611.75 17% $ 1,522,438.00 19% $ (4,218,392.16)20% $ (9,554,426.39)22% $ (14,518,778.30)23% $ (19,141,487.63)25% $ (23,449,838.86)26% $ (27,468,643.29)28% $ (31,220,489.44)29% $ (34,725,965.44)31% $ (38,003,856.88)32% $ (41,071,323.09)34% $ (43,944,054.46)35% $ (46,636,412.92)37% $ (49,161,557.62)38% $ (51,531,557.50)40% $ (53,757,492.25)41% $ (55,849,542.92)43% $ (57,817,073.39)

VPN Acumulado en el Tiempo

1 2 3 4 5

$ 51,000,000 $ 57,000,000 $ 79,800,000 $ 79,800,000 $ 79,800,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 42,000 $ 42,000 $ 42,000 $ 1,700 $ 1,900 $ 1,900 $ 1,900 $ 1,900 $ 1,100 $ 1,300 $ 1,300 $ 1,300 $ 1,300 $ - $ - $ - $ - $ - $ 128,000,000 $ 51,000,000 $ 57,000,000 $ 79,800,000 $ 79,800,000 $ 207,800,000

$ 21,590,000 $ 21,770,000 $ 28,358,000 $ 28,358,000 $ 28,358,000

$ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000 $ 3,000,000

$ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000

$ 13,000,000 $ 13,000,000 $ 23,000,000 $ 23,000,000 $ 23,000,000

$ - $ - $ - $ - $ 85,000,000 $ - $ - $ - $ - $ - $ 16,410,000 $ 22,230,000 $ 28,442,000 $ 28,442,000 $ 71,442,000 $ - $ - $ - $ - $ - $ 16,410,000 $ 22,230,000 $ 28,442,000 $ 28,442,000 $ 71,442,000 $ 5,415,300 $ 7,335,900 $ 9,385,860 $ 9,385,860 $ 23,575,860 $ 10,994,700 $ 14,894,100 $ 19,056,140 $ 19,056,140 $ 47,866,140 $ 13,000,000 $ 13,000,000 $ 23,000,000 $ 23,000,000 $ 23,000,000 $ - $ - $ - $ - $ 85,000,000 $ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ -

$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ 30,000,000 $ - $ - $ - $ - $ 50,000,000 $ - $ - $ -

$ - $ 80,000,000 $ - $ - $ - $ 23,994,700 $ (52,105,900) $ 42,056,140 $ 42,056,140 $ 155,866,140

0 1 2 3 4 5 6 7

($ 140,000,000.00)

($ 120,000,000.00)

($ 100,000,000.00)

($ 80,000,000.00)

($ 60,000,000.00)

($ 40,000,000.00)

($ 20,000,000.00)

$ 0.00

$ 20,000,000.00

VPN Acumulado en el Tiempo

VPN Acumulado en el Tiempo

$ 51,000,000 $ 57,000,000 $ 79,800,000 $ 79,800,000 $ 207,800,000 $ 21,590,000 $ 21,770,000 $ 28,358,000 $ 28,358,000 $ 28,358,000

($ 79,135,043.48) ($ 118,534,589.79) ($ 90,881,995.07) ($ 66,836,260.53) $ 10,656,758.10

$ 200.00 $ 200.00 $ 200.00 $ 200.00 $ 200.00 $ 1,400.00 $ 1,600.00 $ 1,800.00 $ 2,000.00 $ 2,200.00 $ 47,755,318.11 $ 47,643,651.44 $ 47,531,984.77 $ 47,420,318.11 $ 47,308,651.44 $ 35,689,101.64 $ 35,579,465.27 $ 35,469,828.91 $ 35,360,192.55 $ 35,250,556.18 $ 30,117,293.48 $ 30,008,644.83 $ 29,899,996.18 $ 29,791,347.54 $ 29,682,698.89 $ 21,451,811.28 $ 21,344,769.86 $ 21,237,728.44 $ 21,130,687.02 $ 21,023,645.60 $ 14,262,883.59 $ 14,157,248.55 $ 14,051,613.51 $ 13,945,978.48 $ 13,840,343.44 $ 7,600,346.62 $ 7,496,081.49 $ 7,391,816.36 $ 7,287,551.23 $ 7,183,286.10 $ 1,419,507.70 $ 1,316,577.40 $ 1,213,647.10 $ 1,110,716.81 $ 1,007,786.51 $ (4,320,021.38) $ (4,421,650.59) $ (4,523,279.80) $ (4,624,909.02) $ (4,726,538.23) $ (9,654,787.00) $ (9,755,147.61) $ (9,855,508.22) $ (9,955,868.83) $ (10,056,229.44) $ (14,617,901.58) $ (14,717,024.87) $ (14,816,148.16) $ (14,915,271.45) $ (15,014,394.73) $ (19,239,403.74) $ (19,337,319.84) $ (19,435,235.94) $ (19,533,152.04) $ (19,631,068.15) $ (23,546,576.82) $ (23,643,314.79) $ (23,740,052.76) $ (23,836,790.73) $ (23,933,528.70) $ (27,564,231.13) $ (27,659,818.98) $ (27,755,406.83) $ (27,850,994.67) $ (27,946,582.52) $ (31,314,954.19) $ (31,409,418.95) $ (31,503,883.70) $ (31,598,348.45) $ (31,692,813.20) $ (34,819,333.19) $ (34,912,700.93) $ (35,006,068.67) $ (35,099,436.41) $ (35,192,804.15) $ (38,096,152.80) $ (38,188,448.71) $ (38,280,744.63) $ (38,373,040.55) $ (38,465,336.47) $ (41,162,571.51) $ (41,253,819.93) $ (41,345,068.36) $ (41,436,316.78) $ (41,527,565.21) $ (44,034,278.90) $ (44,124,503.34) $ (44,214,727.77) $ (44,304,952.21) $ (44,395,176.65) $ (46,725,636.10) $ (46,814,859.28) $ (46,904,082.46) $ (46,993,305.64) $ (47,082,528.82) $ (49,249,801.52) $ (49,338,045.42) $ (49,426,289.32) $ (49,514,533.23) $ (49,602,777.13) $ (51,618,843.39) $ (51,706,129.27) $ (51,793,415.16) $ (51,880,701.05) $ (51,967,986.93) $ (53,843,840.70) $ (53,930,189.15) $ (54,016,537.60) $ (54,102,886.05) $ (54,189,234.50) $ (55,934,973.85) $ (56,020,404.78) $ (56,105,835.72) $ (56,191,266.65) $ (56,276,697.58) $ (57,901,606.10) $ (57,986,138.81) $ (58,070,671.52) $ (58,155,204.23) $ (58,239,736.94)

Financiacioón0 Flujo de caja del proyecto

0 1 Cuotas Uniformes2 Abono constante a capital3 Abono de intereses en cada periodo4 Pago de capital final del periodo

Precios 5 Gradiente aritmetico creciente6 Gradiente aritmetico decreciente7 Gradiente Geometrico Creciente8 Gradiente Geometrico Decreciente

0 1 2 3 4 5 6 7

($ 140,000,000.00)

($ 120,000,000.00)

($ 100,000,000.00)

($ 80,000,000.00)

($ 60,000,000.00)

($ 40,000,000.00)

($ 20,000,000.00)

$ 0.00

$ 20,000,000.00

VPN Acumulado en el Tiempo

VPN Acumulado en el Tiempo

$ 200.00 $ 200.00 $ 200.00 $ 200.00 $ 2,400.00 $ 2,600.00 $ 2,800.00 $ 3,000.00 $ 47,196,984.77 $ 47,085,318.11 $ 46,973,651.44 $ 46,861,984.77 $ 35,140,919.82 $ 35,031,283.46 $ 34,921,647.09 $ 34,812,010.73 $ 29,574,050.24 $ 29,465,401.59 $ 29,356,752.94 $ 29,248,104.29 $ 20,916,604.18 $ 20,809,562.76 $ 20,702,521.34 $ 20,595,479.92 $ 13,734,708.40 $ 13,629,073.37 $ 13,523,438.33 $ 13,417,803.29 $ 7,079,020.97 $ 6,974,755.84 $ 6,870,490.71 $ 6,766,225.58 $ 904,856.21 $ 801,925.91 $ 698,995.61 $ 596,065.31 $ (4,828,167.45) $ (4,929,796.66) $ (5,031,425.87) $ (5,133,055.09) $ (10,156,590.05) $ (10,256,950.66) $ (10,357,311.27) $ (10,457,671.88) $ (15,113,518.02) $ (15,212,641.31) $ (15,311,764.60) $ (15,410,887.88) $ (19,728,984.25) $ (19,826,900.35) $ (19,924,816.46) $ (20,022,732.56) $ (24,030,266.66) $ (24,127,004.63) $ (24,223,742.60) $ (24,320,480.57) $ (28,042,170.37) $ (28,137,758.21) $ (28,233,346.06) $ (28,328,933.91) $ (31,787,277.95) $ (31,881,742.71) $ (31,976,207.46) $ (32,070,672.21) $ (35,286,171.90) $ (35,379,539.64) $ (35,472,907.38) $ (35,566,275.12) $ (38,557,632.39) $ (38,649,928.31) $ (38,742,224.22) $ (38,834,520.14) $ (41,618,813.63) $ (41,710,062.05) $ (41,801,310.48) $ (41,892,558.90) $ (44,485,401.09) $ (44,575,625.53) $ (44,665,849.97) $ (44,756,074.41) $ (47,171,752.00) $ (47,260,975.18) $ (47,350,198.37) $ (47,439,421.55) $ (49,691,021.03) $ (49,779,264.93) $ (49,867,508.84) $ (49,955,752.74) $ (52,055,272.82) $ (52,142,558.71) $ (52,229,844.59) $ (52,317,130.48) $ (54,275,582.94) $ (54,361,931.39) $ (54,448,279.84) $ (54,534,628.29) $ (56,362,128.52) $ (56,447,559.45) $ (56,532,990.38) $ (56,618,421.31) $ (58,324,269.65) $ (58,408,802.36) $ (58,493,335.07) $ (58,577,867.78)

Análisis de sensibilidadPrecio

$ 1,300 $ 200 $ 1,500

$ 1,700 $ 1,900

$ 2,100 $ 2,300 $ 2,500 $ 2,700 $ 2,900 $ 3,100 $ 3,300 $ 3,500 $ 3,700 $ 3,900 $ 4,100 $ 4,300 $ 4,500

1000 2000 3000 4000 5000 $-

$10,000,000.00

$20,000,000.00

$30,000,000.00

$40,000,000.00

$50,000,000.00

$60,000,000.00

$70,000,000.00

f(x) = 17478.2608695652 x − 19056285.376028R² = 1

VPN

VPNLinear (VPN)

Análisis de sensibilidadVPN TIR TIRM RBC BAUE $ 10,656,758.10 17.57% 16.71% 1.56822 $ 3,179,076.68 $ 3,665,453.75 15.86% 15.60% 1.51157 $ 1,093,461.86 $ 7,161,105.93 16.70% 16.16% 1.53990 $ 2,136,269.27 $ 10,656,758.10 17.57% 16.71% 1.56822 $ 3,179,076.68 $ 14,152,410.28 18.46% 17.25% 1.59655 $ 4,221,884.09

$ 17,648,062.45 19.37% 17.77% 1.62488 $ 5,264,691.50 $ 21,143,714.62 20.32% 18.29% 1.65320 $ 6,307,498.91 $ 24,639,366.80 21.29% 18.81% 1.68153 $ 7,350,306.32 $ 28,135,018.97 22.29% 19.31% 1.70985 $ 8,393,113.73 $ 31,630,671.15 23.32% 19.80% 1.73818 $ 9,435,921.14 $ 35,126,323.32 24.39% 20.29% 1.76650 $ 10,478,728.55 $ 38,621,975.49 25.48% 20.76% 1.79483 $ 11,521,535.96 $ 42,117,627.67 26.62% 21.24% 1.82315 $ 12,564,343.37 $ 45,613,279.84 27.79% 21.70% 1.85148 $ 13,607,150.78 $ 49,108,932.02 28.99% 22.16% 1.87981 $ 14,649,958.18 $ 52,604,584.19 30.24% 22.60% 1.90813 $ 15,692,765.59 $ 56,100,236.36 31.52% 23.05% 1.93646 $ 16,735,573.00 $ 59,595,888.54 32.85% 23.48% 1.96478 $ 17,778,380.41

Intercepción VPN $ (19,056,285.38)Pendiente VPN $ 17,478.26

P1 $ 2,700 2 $ 2,900

ELASTICIDADDif VPN $ 3,495,652 Dif Precio $ 200 VPN Medio $ 29,882,845.06 Precio Medio $ 2,800.00

Elasticidad 1.63769983542598

1000 2000 3000 4000 5000 $-

$10,000,000.00

$20,000,000.00

$30,000,000.00

$40,000,000.00

$50,000,000.00

$60,000,000.00

$70,000,000.00

f(x) = 17478.2608695652 x − 19056285.376028R² = 1

VPN

VPNLinear (VPN)

VPN$ 28,135,019 $ 31,630,671

$ 29,882,845 $ 2,800

Periodo 0 1 2

$ (100,000,000.00) $ (91,005,300.00)Costo de capital invertido $ (15,000,000.00) $ (13,650,795.00)

$ 8,994,700.00 $ (65,756,695.00)FCN - VA $ 23,994,700.00 $ (52,105,900.00)

$ (100,000,000.00) $ (91,005,300.00) $ (156,761,995.00)tasas de descuento 15% 15% 15%

VA IR Interpretación

VA>0 IR<0

VA<0 IR<0 El flujo de caja no da siquiera para pagar la inversión.

VA>0 IR>0

Inversión por recuperar al inicio

Amortización de la inversión y valor agregado

Inversión por recuperar al final del periodo - IR

El flujo de caja permite pagar la amortización pero no se ha recuperado la inversión.

El flujo de caja da para pagar la inversión y amortización, entoces genero valor.

3 4 5

$ (156,761,995.00) $ (138,220,154.25) $ (116,897,037.39) $ (23,514,299.25) $ (20,733,023.14) $ (17,534,555.61)

$ 18,541,840.75 $ 21,323,116.86 $ 138,331,584.39 $ 42,056,140.00 $ 42,056,140.00 $ 155,866,140.00

$ (138,220,154.25) $ (116,897,037.39) $ 21,434,547.00 15% 15% 15%

Interpretación

El flujo de caja no da siquiera para pagar la inversión.

El flujo de caja permite pagar la amortización pero no se ha recuperado la inversión.

El flujo de caja da para pagar la inversión y amortización, entoces genero valor.

Resumen de escenarioValores actuales: Abono constante de capital

Celdas cambiantes:$K$3 8 2

Celdas de resultado:FC_0 $ (50,000,000) $ (50,000,000)FC_1 $ (10,289,000) $ (24,289,000)FC_2 $ (80,057,099) $ (92,787,362)FC_3 $ 8,564,408 $ 21,799,863 FC_4 $ 9,672,209 $ 21,461,184 FC_5 $ 96,040,645 $ 106,642,140 TIO 15% 15%TIR -5.65% -3.23%TIRM -0.17% 2.54%VPN ($60,571,096.17) ($61,657,189.23)CAUE ($18,069,300.02) ($18,393,298.47)RBC $1.59 $1.59

Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantesen el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes decada escenario se muestran en gris.

Abono de interes en cada periodo Pago de capital al final del periodo Flujo de Caja del Proyecto

3 4 0

$ (50,000,000) $ (50,000,000) $ (100,000,000) $ 711,000 $ 9,711,000 $ 9,711,000 $ (121,770,000) $ (64,772,362) $ (64,772,362) $ 21,799,863 $ 21,799,863 $ 21,799,863 $ 21,461,184 $ 21,461,184 $ 21,461,184 $ 106,642,140 $ (1,987,578) $ 106,642,140

15% 15% 15%-4.12% -36.07% -0.89%2.58% -6.75% 3.52%

($61,833,096.74) ($64,916,775.50) ($60,908,607.00)($18,445,774.42) ($19,365,683.75) ($18,169,984.75)

$1.59 $1.59 $1.16

en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de

Cuotas Uniformes Gradiente Aritmetico Creciente

1 5

$ (50,000,000) $ (50,000,000) $ (2,551,218) $ 3,711,000 $ (75,032,218) $ (74,741,226) $ 12,085,214 $ 6,861,197 $ 11,476,722 $ 26,191 $ 96,339,298 $ 78,261,612

15% 15%-1.76% -9.31%2.87% -2.50%

($46,547,851.76) ($59,851,972.54)($13,885,948.11) ($17,854,774.25)

$1.59 $1.59

Gradiente aritmetico decreciente Gradiente geometrico creciente

6 7

$ (50,000,000) $ (50,000,000) $ (16,289,000) $ (289,000) $ (85,121,477) $ (75,547,598) $ 6,324,381 $ 8,148,681 $ 9,868,177 $ 2,786,887 $ 99,336,693 $ 81,327,864

15% 15%-7.33% -8.34%-1.52% -2.36%

($69,339,975.84) ($59,990,518.38)($20,685,193.20) ($17,896,104.63)

$1.59 $1.59

Gradiente Geometrico Decreciente

8

$ (50,000,000) $ (10,289,000) $ (80,057,099) $ 8,564,408 $ 9,672,209 $ 96,040,645

15%-5.65%-0.17%

($60,571,096.17)($18,069,300.02)

$1.59

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

OPERATIVO

+ Ingresos por ventas- Costos de operacion- Depreciacion operativa- Amortizacion operativa= UTILIDAD BRUTA- Gastos de administracion- Gastos de distribucion- Gastos de Ventas- Depreciacion admon/; dist/; ventas- Amorticiacion admon/; dist/; ventas= UTILIDAD OPERATIVA+ Ingresos no operacionales- Egresos no operacionales= Utilidad antes de intereses e impuestos - UAII

Financiero- Valor en libros de los activos vendidos= Utilidad antes de impuestos - UAI

Impositiva- Impuestos= Utilidad Neta - UN+ Depreciacion operativa+ Amortizacion operativa+ Depreciacion admon/; dist/; ventas+ Amorticiacion admon/; dist/; ventas+ Valor en libros de los activos vendidos

+/- Variacion en el capital de trabajo

- Inversion en activos+ Recuperacion del capital de trabajo= Flujo de caja del proyecto

Administracion; Distribucion y

Ventas

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

OPERATIVO

+ Ingresos por ventas- Costos de operacion- Depreciacion operativa- Amortizacion operativa= UTILIDAD BRUTA

Administracion; Distribucion y Ventas

- Gastos de administracion- astos de distribucion- Gastos de Ventas- Depreciacion admon/; dist/; ventas- Amorticiacion admon/; dist/; ventas= UTILIDAD OPERATIVA+ Ingresos no operacionales- Egresos no operacionales= Utilidad antes de intereses e impuestos - UAII

Financiero

- Gastos financieros- Valor en libros de los activos vendidos= Utilidad antes de impuestos - UAI

Impositiva- Impuestos= Utilidad Neta - UN+ Depreciacion operativa+ Amortizacion operativa+ Depreciacion admon/; dist/; ventas+ Amorticiacion admon/; dist/; ventas+ Valor en libros de los activos vendidos

+/- Variacion en el capital de trabajo- Pago a capital (amortizacion capital)+ Ingresos por prestamos (Desembolsos)- Inversion en activos+ Recuperacion del capital de trabajo= Flujo de caja del inversionista