This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 1
كلة الاقتصاد والعلوم الإدارة
تغيرات الكلية في مأثر الاستثمار الأجنبي المباشر على ال الاقتصاد الأردني
Effects of Foreign Direct Investment on Macroeconomic
Variables in Jordan المؤتمر العمل الدول الحادي عشر
خالد محمد السىاعي .دأستاذ الاقتصاد المساعد 1
الاردن-جامعة الزرقاء, كلية الاقتصاد والعلوم الإدارية
الملخص
تهدف هره الدزاسة إلى الحصىل على الأدلة التجسيبية حىل ثأثير الاستثماز الأجنبي االإباشس على بعض االإتغيرات الكلية للاقتصاد
باستخدام طسق ثحليل السلاسل الزمنية كنمىذج متجه ثصحيح الخطأ؛ لبيان اثجاه العلاقة السببية بين 2013-1980الأزدني للفترة
وثىصلت إلى وجىد أدلة على اثجاه إيجابي لسببية غساينجس من ثدفقات الاستثماز الأجنبي االإباشس إلى الناثج االإحلي الؤجمالي وإلى . االإتغيرات
. الصادزات وإلى االإستىزدات على االإدي الطىيل والقصير
من ناحة أخرى معلومات حول التبان ل يتحلأسلوب وفر وي. لمتؽر التابعل المدى الطول للوصول إلى التوازن علىالأجل القصر
. الاستجابة بسرعةحدوث كفة
زادة ف لأثر إجاب إلى شر الذي ي (1 )الشكلبنها الاستثمار الأجنب المباشر ة لصدمالناتج المحل الإجمال استجابة
زد الناتج المحل الإجمالنتجة لصدمة الاستثمار الأجنب المباشرالناتج المحل الإجمال، والاستثمار الأجنب المباشر على
، حث العلاقة ECM حد كبر مع نتائج تقدر إلىهذا تفق و من الفترة الثالثة،المدى الطول ف توازن وعود إلى البعد فترتن،
. الناتج المحل الإجمالالإجابة طول المدى بن الاستثمار الأجنب المباشر
-.02
-.01
.00
.01
.02
.03
.04
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34
LOG(GDP) LOG(FDI/GDP)
LX LM
Response of LOG(GDP) to Cholesky
One S.D. Innovations
استجابة الناتج المحل الإجمال لصدمة انحراؾ معاري واحد (1)شكل
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 18
استجابة عكس آثار ؛ الذي ف الاستثمار الأجنب المباشروالمستوردات لزادة مفاجئة مسار استجابة الصادرات (2)وبن الشكل
الاستثمار صدمة ف حدوث بعد ى ف الفترات الأولالصادرات والمستوردات اجابا ستجب ، وتصدمات ف النظاملهذا المتؽر ل
. ف نهاة المطاؾما قبل الصدمةمستوى إلى ثم عود ، الأجنب المباشر
-.04
.00
.04
.08
.12
5 10 15 20 25 30
LOG(GDP) LOG(FDI/GDP)
LX LM
Response of LX to Cholesky
One S.D. Innovations
-.02
.00
.02
.04
.06
.08
5 10 15 20 25 30
LOG(GDP) LOG(FDI/GDP)
LX LM
Response of LM to Cholesky
One S.D. Innovations
استجابة الصادرات والمستوردات لصدمة انحراؾ معاري واحد (2)شكل
الأثر الكم للاستثمار الأجنب المباشر على الناتج المحل الإجمالالتبان ل يتحلللصدمة عمل ستجابة الابالإضافة إلى تحلل
ؾ وجود (5) نتائج الجدول حث أوضحت المستوردات؛ووالصادرات الناتج سرع نسبا من الاستثمار الأجنب المباشر إلى تك
فإن اربع فترات، وبعد هاحركاتت مقبلة تفسر ةفترة واحدتبان خطأ توقع المحل الإجمال وإلى الصادرات وإلى المستوردات، و
زادت هذه فترات ثمانبعد ، والاستثمار الأجنب المباشرالناتج المحل الإجمال تفسر بصدمات ٪ من الصدمة ف 11.35حوال
. الاستثمار الأجنب المباشر بسبب تؽرات الناتج المحل الإجمالتوقع تبان ٪ من خطأ 1أقل من ، و٪25.37النسبة إلى
.على الجانب الآخر سنة، 20 بعد 35.74استمرت النسبة بالتزاد إلى أن وصلت إلى أعلى نسبة و
Variance decompositionتحلل مكونات التبان (5)جدول رقم
Percentage of forecast variance: نسب توقع التبان الذي فسر من خلال الصدمة ف
explained by innovations in
t S.E. gdp Fdi x m
Variance
Decomposition of
gdp
1 0.03840 100.000 0.00000 0.00000 0.00000
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 19
2 0 0 0 0
4
0.06566
2
77.7269
6
11.3512
2
8.53395
3
2.38786
5
8
0.07421
5
62.9127
2
25.3739
9
7.35904
0
4.35424
7
1
2
0.08303
9
53.6830
3
32.9435
6
8.73382
7
4.63958
2
1
6
0.09113
0
49.9476
6
35.2828
6
10.3619
0
4.40758
3
2
0
0.09707
3
48.6136
2
35.7460
6
11.4793
8
4.16093
2
2
4
0.10096
6
48.1464
0
35.7087
8
12.1558
6
3.98896
0
2
8
0.10335
9
47.9843
4
35.5839
7
12.5499
6
3.88173
9
3
2
0.10477
4
47.9298
5
35.4764
8
12.7757
5
3.81792
2
Variance
Decomposition of x:
1
0.15016
7
18.9491
2
20.9553
8
60.0955
0
0.00000
0
4
0.16965
6
19.4244
3
26.6709
8
51.5988
6
2.30572
5
8
0.18200
0
17.9714
4
32.7281
2
46.2476
6
3.05278
2
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 20
1
2
0.19530
0
19.1329
3
35.2699
5
42.4182
2
3.17890
2
1
6
0.20613
6
20.8926
5
35.9307
6
40.0535
3
3.12305
5
2
0
0.21364
3
22.2896
5
35.9791
0
38.6831
0
3.04814
9
2
4
0.21841
0
23.2193
9
35.8849
6
37.9043
4
2.99130
1
2
8
0.22128
6
23.7936
6
35.7870
1
37.4651
2
2.95421
7
3
2
0.22296
5
24.1343
8
35.7152
9
37.2187
4
2.93159
5
Variance
Decomposition of m:
1
0.10700
9
3.88451
3
21.2459
4
27.0208
4
47.8487
1
4
0.13789
1
4.40330
1
29.3126
8
36.4493
5
29.8346
8
8
0.14443
2
5.73579
0
31.9151
1
34.6369
7
27.7121
3
1
2
0.15052
0
7.87761
9
32.9967
2
33.3631
2
25.7625
4
1
6
0.15508
8
9.69944
7
33.3218
7
32.5803
1
24.3983
7
2
0
0.15812
4
10.9561
7
33.3828
5
32.1200
1
23.5409
7
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 21
2
4
0.16000
6
11.7474
9
33.3688
4
31.8551
8
23.0284
9
2
8
0.16112
4
12.2221
7
33.3423
3
31.7048
3
22.7306
6
3
2
0.16176
9
12.4985
8
33.3203
8
31.6203
2
22.5607
2
الخلاصة والتوصات- 5
الأردن والناتج المحل الإجمال الوارد إلىبن الاستثمارات الأجنبة المباشرة الصادرات ؼرانجر سببة دراسة اتجاه اله هذبنت
تم التوصل إلى وجود وتحلل دالة الاستجابة الفورة VECMتقدر ، باستخدام 2013- 1980والصادرات والمستوردات للفترة
لأردن إلى الناتج المحل الإجمال وإلى الصادرات وإلى المستوردات، االوارد إلىالاستثمار الأجنب المباشر سببة من علاقة
اكتشاؾ تأثر وتم . وأظهرت أثرا اجابا للاستثمار الأجنب المباشر على زادة الناتج المحل الإجمال والصادرات والمستوردات
بدو الناتج المحل الإجمال، وت إلىمن تدفقات الاستثمار الأجنب متجهة على المدى الطول ةعلاقة سببة إجابوقصر المدى
. ف الأردن الأجنب المباشرالاستثمارهذه النتجة متسقة مع تزاد أهمة
وتبعا لهذه النتجة توجب توفر بئة استثمارة مناسبة لتوطن الاستثمارات الأجنبة المباشرة، وإقامة مشارع صناعة دائمة
الإقامة كصناعة المعدات الإلكترونة والكهربائة بدلا من مشارع المناطق الصناعة الخففة الت اعتمدت على معدات بسطة
وعمالة أجنبة، وتوسع الأسواق بالتركز على العمل العرب المشترك الحقق ؼر الخاضع لأي اعتبارات إلا المصلحة العربة
لزادة قدرتها التنافسة وتحرر التجارة العربة البنة وتوسع السوق العربة المشتركة ومحاربة الفساد لتحقق بئة استثمارة
.جاذبة
المراجع
دورة الإدارة العامة،، أثر الاستثمار الأجنب المباشر على الصادرات، (2011)السواع، خالد محمد -
.449-425(: 3)51معهد الإدارة العامة، الراض، السعودة،
، أثر الاستثمارات الأجنبة (2014 ) حسام عل ؛ وأحمد فراس العوران؛ وطالب محمد عوض،داود-
، 1995-2012دراسة تحللة للفترة : المباشرة ف أداء صادرات ومستوردات الصناعة التحولة ف الأردن
.139-126: (أ)1، المجلة الأردنة للعلوم الاقتصادة
: لنمو الاقتصاديعلى االاستثمار الأجنب المباشر ، أثر (2007)مشعل، زكة أحمد وأبو للى، زاد محمد -
.31-1 ،(1 )23، مجلة العلوم الاقتصادة والإدارةدراسة تطبقة على الأردن،
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 22
.www.worldbank.orgموقع البنك الدول -
.www.cbj.gov.joموقع البنك المركزي الأردن -
.www.dos.gov.joالأردن / موقع دائرة الإحصاءات العامة-
- Alguacil, M. T. and Orts, V. (2002). A multivariate cointegrated model testing for temporal causality between exports and outward foreign investment: the Spanish case, Applied Economics, 34: 119-132.
- Anfofum, Alexander Abraham; Joshua Samuel Gambo and Tauhid Suleiman (2013), Estimating the Impact of Foreign Direct Investment in Nigeria, International Journal of Humanities and Social Science, 3(17): 138-145.
- Barrell, R.., and Pain, N. (1997). Foreign Direct Investment, Technological Change and Economic Growth within Europe, The Economic Journal, 107: 1770 – 1786.
- Barro, R. J., and Sala-i-Martin, X. (1995). Economic Growth. McGraw-Hill. - Cushman, D. O. (1988). Exchange Rate Uncertainty and Foreign Direct Investment in the United States,
Weltwirtschaftliches Archiv, 124: 322 – 336. - Cushman, D.O. (1985). Real Exchange Rate Risk, Expectations and the Level of Direct Investment,
Review of Economics and Statistics, 67: 297 – 307. - De Mello, L. R.., and Sinclair, M. Thea. (1995). Foreign Direct Investment, Joint Ventures, and
Endogenous Growth, Department of Economics, University of Kent, UK, mimeo. - Dickey, D.A and Fuller, W.A (1981). Likelihood ratio Statistics for autoregressive time series with a unit
root, Econometrica, 49: 1057-72. - Dickey, D.A., and Fuller, W.A. (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with
a Unit Root, Journal of American Statistical Association, 74 : 427-31. - Feenstra, R. C., and Markusen, J.R. (1994). Accounting for Growth with New Inputs, International
Economic Review, 35: 429 – 447. - Goldberg, L.S. and Kolstad, C.D. (1995). Foreign Direct Investment, Exchange Rate Variability and
Demand Uncertainty, International Economic review, 36: 855 – 873. - Goldberg, L.S., and Kolstad, C. D. (1994). Foreign Direct Investment, Exchange Rate Variability and
Demand Uncertainty, National Bureau of Economic Research, NBER Working Paper No. 4815. - Jayachandran G. and A. Seilan (2010). A Causal Relationship between Trade, Foreign Direct Investment
and Economic Growth for India, International Research Journal of Finance and Economics, 42: 74-88. -Jayachandran G. and A. Seilan (2010). A Causal Relationship between Trade, Foreign Direct Investment
and Economic Growth for India, International Research Journal of Finance and Economics, 42: 74-88. - Johansen S. and Juselius K. (1990). Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration with
Applications to the Demand for Money, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52: 169-210. - Krugman, P. R. (1979). A Model for Innovation, Technology, Transfer and the World Distribution of
Income, Journal of Political Economy, 87: 253 – 263. - Olayiwolaand, Kolawole and Henry Okodua (2013). Foreign direct investment, non-oil exports, and
economic growth in Nigeria: A Causal analysis, Asian Economic and Financial Review, 3(11):1479-1496. - Phillips, P. C. B. and P. Perron (1988). Testing for a Unit Root in Time Series Regression, Biometrica, 75:
335-346. - Romer, P. M. (1990). Endogenous Technological Change, Journal of Political Economy, 98: S71 – S102.
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 23
- Seo, Jung Soo and Suh, Chung-Sok (2006). An analysis of home country trade effect of outward foreign direct investment, the Korean experience with Asean, 1987-2002. Asean Economic Bulletin, 23(2): 160-170.
- Sims, Christopher A.(1980). "Macroeconomics and reality, Econometrica, 48 (1): 1-48. - Solow, R.M. (1956). A Contribution to the Theory of Economic Growth, Quarterly Journal of Economics,
70(1): 65 – 94. - Wang, J. Y. (1990). Growth Technology Transfer and the Long – run Theory of International Capital
Movements, Journal of International Economics, 29: 255 – 271.
ملحق
المستوردات السلعة الصادرات السلعة الاستثمار الأجنب المباشر الناتج المحل الإجمال السنة
1980 1164.8 280.5 120.1 716.0
1981 1448.7 354.4 169.0 1047.5
1982 1649.9 393.3 185.6 1142.5
1983 1786.6 426.3 160.1 1103.3
1984 1909.7 493.0 261.1 1071.3
1985 1970.5 460.7 255.3 1074.4
1986 2240.5 438.7 225.6 850.2
1987 2286.7 434.1 248.8 915.6
1988 2349.5 628.3 324.8 1022.5
1989 2425.4 859.1 534.2 1230.0
1990 2760.9 906.7 612.3 1725.8
1991 2958.0 920.5 598.6 1710.5
1992 3610.5 962.1 633.8 2214.0
1993 3884.2 956.7 691.3 2453.6
1994 4357.4 960.0 793.9 2362.6
1995 4714.7 977.7 1004.5 2590.3
1996 4911.3 988.7 1039.8 3043.6
الأزدنياالإتغيرات الكلية في الاقتصاد أثس الاستثماز الأجنبي االإباشس على (الىاقع والآفاق االإستقبلية)التحىلات االإالية واالإصسفية
[ ISSN 8867-2072 ] 24
1997 5137.4 1244.6 1067.2 2908.1
1998 5609.9 1464.4 1046.4 2714.4
1999 5778.1 1575.3 1051.4 2635.2
2000 5998.6 2222.8 1080.8 3259.4
2001 6363.7 2430.6 1352.4 3453.7
2002 6794.0 2810.5 1556.7 3599.2
2003 7228.8 3548.0 1675.1 4072.0
2004 8090.7 5895.8 2306.6 5799.2
2005 8925.4 9379.2 2570.2 7442.9
2006 10675.4 9013.6 2929.3 8187.7
2007 12131.4 13480.0 3183.7 9722.2
2008 15593.4 14467.7 4431.1 12060.9
2009 16912.2 14719.8 3579.2 10107.7
2010 18762.0 15526.1 4216.9 11050.1
2011 20476.6 16570.8 4805.9 13440.2
2012 21965.5 17565.5 4749.6 14733.7
2013 23851.6 4805.2 15667.3
.www.worldbank.org، موقع البنك الدول www.cbj.gov.jo موقع البنك المركزي الأردن :المصدر