- 1 - e acordo com as previsões do International Grain Council (Grain Market Report 473 - 2017, Janua- ry 19th), a oferta global 2016/2017 poderá al- cançar quase 2,6 bilhões de toneladas de grãos (safra de 2,094 bilhões mais estoque de 0,475 bilhão), enquanto a demanda aproximar-se de 2,1 bilhões, resultando no maior inventário de passagem (507 mi- lhões de toneladas) desde meados da década de 1980, ou seja, 6,7% acima do apurado na safra 2015/2016. Já o levantamento para a mesma safra 2016/2017, elaborado pelo Departamento de Agricultura dos EUA/ USDA ( World Agriculture Supply and Demand Estimates - 2017, February 9th), prevê colheita de mais de 2,5 bilhões de toneladas de grãos e estoque de passagem resultante de 617 milhões de toneladas. A despeito das diferenças apuradas nos relatórios (praticamente insignificante, no caso do milho e da soja), os estoques globais vêm se recuperando depois das atípicas alterações que em anos anteriores abateram violentamente as lavouras nos Estados Unidos e compro- meteram também a produtividade na América do Sul. O alívio contabilizado no referido relatório ameri- Comprometimento da rentabilidade do pecuarista foi atribuída à escassez e alto preço do milho durante 2016 Ariovaldo Zani Vice-Presidente Executivo EFEITOS DA GANGORRA AGROPECUÁRIA 2012/2013 364 1797 2161 1820 637 772 299 112 341 271 TONELADAS (mil) ESTOQUE INICIAL PRODUÇÃO SUPRIMENTO TOTAL DEMANDA TOTAL ALIMENTAÇÃO HUMANA ALIMENTAÇÃO ANIMAL USO INDUSTRIAL OUTROS USOS ESTOQUE PASSAGEM COMÉRCIO INTERNACIONAL *Estimativa | **Previsão | Fonte: IGC *Estimativa | **Previsão | Fonte: USDA BALANÇO DOS GRÃOS EM GERAL 2013/2014 341 2007 2348 1935 651 840 316 128 413 310 2014/2015 (a) 413 2048 2461 2008 660 879 323 146 453 322 2015/2016* (b) 453 2005 2458 1983 666 877 327 113 475 344 2016/2017** (c) 475 2094 2569 2062 677 917 338 130 507 340 variação (b/a) 9,7% -2,1% -0,1% -1,2% 0,9% -0,2% 1,2% -22,6% 4,9% 6,8% variação (c/b) 4,9% 4,4% 4,5% 4,0% 1,7% 4,6% 3,4% 15,0% 6,7% -1,2% Milhões toneladas 2013/2014 2014/2015 2015/2016* 2016/2017** Safra 2475 2514 2458 2557 Oferta 2926 3034 3036 3160 Comércio 372 394 377 406 Demanda 2413 2455 2433 2543 Estoque 520 578 603 617 %Estoque/Uso 21,5 23,6 24,8 24,3 OFERTA E DEMANDA GLOBAL - GRÃOS
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EFEITOS DA GANGORRA AGROPECUÁRIA - Sindirações · (safra de 2,094 bilhões mais estoque de 0,475 bilhão), enquanto a demanda aproximar-se de 2,1 bilhões, resultando no maior
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e acordo com as previsões do International Grain Council (Grain Market Report 473 - 2017, Janua-ry 19th), a oferta global 2016/2017 poderá al-cançar quase 2,6 bilhões de toneladas de grãos
(safra de 2,094 bilhões mais estoque de 0,475 bilhão), enquanto a demanda aproximar-se de 2,1 bilhões, resultando no maior inventário de passagem (507 mi-lhões de toneladas) desde meados da década de 1980, ou seja, 6,7% acima do apurado na safra 2015/2016.
Já o levantamento para a mesma safra 2016/2017, elaborado pelo Departamento de Agricultura dos EUA/USDA (World Agriculture Supply and Demand Estimates - 2017, February 9th), prevê colheita de mais de 2,5 bilhões de toneladas de grãos e estoque de passagem resultante de 617 milhões de toneladas.
A despeito das diferenças apuradas nos relatórios (praticamente insignificante, no caso do milho e da soja), os estoques globais vêm se recuperando depois das atípicas alterações que em anos anteriores abateram violentamente as lavouras nos Estados Unidos e compro-meteram também a produtividade na América do Sul.
O alívio contabilizado no referido relatório ameri-
Comprometimento da rentabilidade do pecuarista foi atribuída à escassez e alto preço do milho durante 2016
Milhões toneladas2013/20142014/20152015/2016*2016/2017**
Safra2475251424582557
Oferta2926303430363160
Comércio372394377406
Demanda2413245524332543
Estoque520578603617
%Estoque/Uso21,523,624,824,3
OFERTA E DEMANDA GLOBAL - GRÃOS
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a recuperação europeia comprometida por conta da saída do Reino Unido/Brexit, a amplitude de contágio do protecionismo comercial, etc., representam va-riáveis que podem limitar ou, ao contrário, até gerar elevações dos preços durante o ano de 2017, e assim modular, para cima ou para baixo, a demanda da ca-deia produtiva de proteína animal em todo o mundo e principalmente no leste asiático.
Nesse caso, é importante salientar que a competi-tividade do produto agropecuário pode ficar compro-metida e o faturamento em moeda nacional diminuir, enquanto que a melhora da economia mundial poderá gerar maior demanda pelas commodities e fortalecer os preços, o que na prática, poderia compensar as per-das provocadas por um câmbio valorizado no Brasil.
No ano passado, o preço das commodities decli-naram em concomitância ao índice de preços dos alimentos da FAO (cereais, óleos vegetais, laticínios, açúcar e carnes) que vem encolhendo consecutiva-mente nos últimos cinco anos. A média alcançou 161 pontos e retrocedeu 1,5% em relação ao apurado em
cano antevê a produção mundial de 1,040 bilhão de toneladas de milho (1,045 bilhãoIGC), 337 milhões de toneladas de soja (334 milhões;IGC), 228 milhões de toneladas de farelo de soja, com respectivo con-sumo de 1,028 bilhão e 225 milhões de toneladas, contabilidade que resulta em 2017 na passagem de aproximadamente 217 milhões de toneladas de milho, 80 milhões de toneladas de soja e 11 milhões de tone-ladas de farelo de soja (respectivamente 21%, 24% e 4,8% da demanda global em 2016/2017).
A generosa disponibilidade vindoura (safra da soja superando 117 milhões de toneladas e a do milho se aproximando de 385 milhões nos Estados Unidos, e condições favoráveis ao plantio/produtividade na América do Sul, apesar de perdas razoáveis na safra de soja argentina, sob influência de fortes chuvas em janeiro/fevereiro), decerto, será influenciada pela conjuntura econômica contemporânea.
A flutuação do dólar e do preço do petróleo, o arre-fecimento econômico chinês, a expansão monetária, alta dos juros e adição de etanol nos Estados Unidos,
ÍNDICE DE PREÇOS DOS ALIMENTOS
Fonte: FAO
*Estimativa | **Previsão | Fonte: USDA
Milhões toneladas2013/20142014/20152015/2016*2016/2017**
Safra99110159611040
Oferta1124119011701250
Comércio131142121137
Demanda9499819601033
Estoque175209210217
%Estoque/Uso18,421,321,821,0
OFERTA E DEMANDA GLOBAL - MILHO
*Estimativa | **Previsão | Fonte: USDA
Milhões toneladas2013/20142014/20152015/2016*2016/2017**
Safra187208217228
Oferta197219230239
Comércio60646668
Demanda186202214225
Estoque10,413,111,310,8
%Estoque/Uso5,66,55,34,8
OFERTA E DEMANDA GLOBAL - FARELO DE SOJA
2015, principalmente influenciada pela queda dos cereais e carnes (FAO Food Price Index, 12/01/2017).
Calculando a média de preço anual, a saca de 60kg do milho retrocedeu 4,5% em dólares (U$ 8,90 em 2016 ante U$ 8,50 em 2015; Bolsa de Chicago/CME), enquanto no mercado brasileiro avançou 52% em reais (R$ 44,40 em 2016 ante R$ 29,10 em 2015; CEPEA/USP).
No caso da soja, a saca de 60kg incrementou
J F M A M J J A S O N D
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2002 - 2004 = 100
2016
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D J F M A M J J A S O N D
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170
120
2015 2016
Açúcar
LácteosÓleos vegetais
Carnes
2014
2015
Cereais
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VARIAÇÃO DO PREÇO DO MILHO (SACA 60KG)
Fonte: Bolsa de Chicago/CME e CEPEA/USP, adaptado DEAGRO/FIESP
apenas 4,8% em dólares (U$ 21,80 em 2016 ante U$ 20,80 em 2015; Bolsa de Chicago/CME), enquanto no mercado doméstico avançou o dobro, ou 11% em reais (R$ 81,40/2016 ante R$ 72,60/2015; CEPEA/USP).
Por sua vez, a forte desvalorização da moeda local durante o primeiro semestre de 2016, corroeu bas-tante a rentabilidade da pecuária brasileira, atividade combalida pelo alto custo das rações/concentrados, cujo ápice se deu em maio-junho (R$ 53,00/saca 60kg milho e R$ 1500,00/tonelada de farelo soja, Jox e dó-lar cotado em R$ 3,60; Boletim Focus Banco Central). Desde então, a tendência baixista do dólar propiciou alívio nos preços domésticos do milho e do farelo de soja, alcançando em janeiro/2017 (respectivamente, R$ 37,36/saca 60kg e R$ 1023,00/tonelada; Jox) e dos outros insumos indexados ao dólar, cotado em R$
VARIAÇÃO DO PREÇO DA SOJA (SACA 60KG)
Fonte: Bolsa de Chicago/CME e CEPEA/USP, adaptado DEAGRO/FIESP
3,40; Boletim Focus Banco Central), cenário favorecido também pelas revelações da CONAB apontando para a safra brasileira 2016/2017 de mais de 110 milhões de toneladas de soja e quase 91,5 milhões de toneladas de milho (7º. Levantamento/Abril 2017).
Conforme citado anteriormente, a depreciação, caso persistente, pode afetar razoavelmente as perspectivas futuras de crescimento dos países pre-dominantemente exportadores das commodities, particularmente o Brasil.
Apesar da CONAB projetar preços de milho e soja mais altos em relação às médias do ano passado (provavelmente porque a safra ainda não está livre de sofrer com eventuais intempéries, possibilidade de excesso de chuvas ou proliferação de pragas no fim da colheita, além dos conhecidos transtornos gerados
VARIAÇÃO NO ÍNDICE DE PREÇO NO BRASIL (JUNHO/2015 = BASE 100)
Fonte: Jox, adaptado Sindirações
RELAÇÃO DE TROCA(KG FRANGO VIVO/KG RAÇÃO)
RELAÇÃO DE TROCA(KG SUÍNO VIVO/KG RAÇÃO)
pelos gargalos de armazenagem e escoamento), a maioria dos observadores acredita que a pecuária não será atormentada pela falta, muito embora, é mandatório alcançar preços que remunerem adequa-damente a agricultura. ♦
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Farelo de sojaMilho
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Fonte: Sindirações, base SP/interior
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Fonte: Sindirações, base SP/interior
0,370,37
0,52
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70,21
0,31
0,19
PRODUÇÃO DE RAÇÕES (MILHÕES DE TONS)
SEGMENTOS 2015 2016* %
AVESFRANGOS CORTEPOEDEIRASSUÍNOSGADOLEITECORTECÃES E GATOSEQUINOSAQUACULTURAPEIXESCAMARÕES
OUTROS
TOTAL RAÇÕES
SAL MINERAL
TOTAL GERALFonte: Sindirações | *Estimativa | **Previsão