投資 理財 B8 責任編輯:黎永毅 2012年2月17日(星期五) 馮 強 金匯動向 英皇金融集團總裁 黃美斯 金匯出擊 美元兌日圓匯價本周初在77.35附近獲得較大 支持後,其走勢已持續趨於偏強,在輕易向上 衝破78.00水平後,更一度於本周四反覆走高至 78.80附近的3個半月來高位。由於日本去年遇 到大地震以及日圓匯價高企的影響下,其出口 業已受到頗大打擊,因此日本在去年10月至12 月皆持續出現貿易逆差之後,該情況已導致日 本經濟在第4季陷入萎縮,所以日本央行已於 本周二將其寬鬆措施金額增加10萬億日圓,並 且令日本央行的借貸以及資產購買計劃的規模 進一步擴大至65萬億日圓。而隨㠥日本擴大其 寬鬆措施規模後,日圓匯價已相應表現偏弱, 再加上美元近日又處於偏強走勢,故此預期美 元兌日圓將會續有反覆上調空間。 另一方面,美元兌日圓在經過連日來的攀升 後,已有進一步企穩於78水平的趨勢,而且美 元兌日圓又已輕易向上衝破了過去3個月以來 位於78.30至78.40水平之間的主要阻力區,該 情況亦頗為有助美元兌日圓升幅的擴大。此 外,澳洲公布1月份就業數據顯著好於市場預 期後,澳洲央行的減息機會已暫時有所下降, 因此在息差因素的影響下,澳元兌日圓交叉匯 價的偏強走勢將對日圓構成一定的下調壓力, 故此預料美元兌日圓將反覆走高至80.00水平。 金價料走低至1700美元 周三紐約商品期貨交易所4月期金收報 1,728.10美元,較上日升10.40美元。4月期金近 日受制於1,739.20美元水平後,已逐漸反覆回 落,而現貨金價更一度於本周四反覆走低至 1,713美元水平。受到美元走勢偏強的影響下, 預料現貨金價將反覆走低至1,700美元水平。 央行擴量寬規模■ ■日圓續反覆走弱 希臘財長韋尼澤洛斯稱,各黨派領導 人已滿足國際金主最後兩個要求,為達 成援助協議掃清障礙,並將於下周一宣 布達成紓困方案。韋尼澤洛斯周三晚間 稱,內閣已就如何節省3.25億歐元預算做 出決定。歐盟和國際貨幣基金組織(IMF) 提供1300億歐元金援的條件之一就是希臘 今年額外削減33億歐元預算,而這3.25億 歐元正是其中一部分。 他還提到,執政聯盟兩黨領導人已交 出實施撙節舉措的書面承諾。對希臘的 不信任情緒正在高漲,歐盟消息人士 稱,歐元區官員曾考慮是否有可能推遲 部分或全部救援協議,同時又能避免無 序違約。希臘需要這些援助資金,以便 在3月20日145億歐元債務到期時避免破 產。希臘表示,必須在周五前啟動與民 間債權人的債務互換協議,以便在3月20 日最後期限前償還145億歐元債務。希臘 希望歐元區能在本周支持第二輪救助, 如果下周一才提供支持,債務互換則可 能會在下周中期開始實施。 歐元兌美元周四滑至三周低位,因歐 洲官員考慮推遲對希臘的第二輪救援, 即使該國滿足國際金主提出的要求。穆 迪周二下調歐洲六國債信評等,並警告 可能再調降其他三國評級後,歐元已見 出現顯著下跌。幾名歐盟消息人士周三 稱,歐元區財長們正考慮有無辦法在確 保避免無序違約的情況下,部分或全部 推遲第二輪救援行動,直到希臘結束預 計於4月舉行的大選後。 推遲救援言論帶來不確定性 推遲救援的言論給市場帶來不確定 性,投資者懷疑希臘能否爭取到償還3月 20日到期債券所需要的資金。這種不確 定性,使希臘各黨派領導人達成國際金 主最後兩個要求的消息相形見絀。此 外,有關穆迪警告可能調降17家全球性 銀行和證券公司的信貸評級,則進一步 打擊市場風險偏好,歐元跌至1.30邊緣。 依據圖表走勢分析,歐元兌美元近日 逐步走低,目前已見探試㠥1.30關口,倘 若進一步跌破,則可望打破近月來之爭 持格局,並順應㠥MACD及RSI等之利淡 訊號,繼續維持下行。預計擴展幅度可 至1.28水平。黃金比率計算,50%及 61.8%調整水平可看至1.2970及1.2890水 平。另一邊廂,較近阻力先看10天平均 線1.3160,重要的則在100天平均線 1.3310,上周四歐元已曾一度碰及,但未 可突破,倘若再作上延漲幅,以近日約 200點波幅計算,伸展漲幅可達至 1.3430,另一目標則預估在1.35關口。 建議策略:1.3160賣出歐元,止損 1.3310,目標1.2980及1.2900水平。 外資湧入 韓股基金展升浪 據基金經理表示,韓國企業過去的十年來已脫胎換骨,競 爭力與獲利能力十足,而一直以來,與發達國家企業相比, 其股價總是被低估;相對外資去年超賣81億美元韓股金額, 受惠投資者的風險厭惡情緒改變,外資近期也轉賣為買。 超買金額為歷史高紀錄 據韓國金融監督院統計,上月外資超買6.2萬億(韓圜,下同) 韓股金額為歷史高紀錄,其中,歐、英、美的資金額分別為3 萬億、2萬億以及1.2萬億,而截至上周五,外資回補韓股金額 已超過76億美元,僅上周回補金額就達10億美元,只要外資 投入力度不減弱,韓股有力再上一台階。 以佔近三個月榜首的JF韓國基金為例,主要是透過持有韓國 證交所或店頭市的企業股票,以達致長期資本增值為目標。 上述基金在2009、2010和2011年表現分別為70.27%、32.41% 及-21.35%;其基金平均市盈率和標準差為7.01倍及34.2%;而 資產百分比為99.51% 股票、0.41% 其他和0.07% 現金。 JF韓國基金的資產行業比重為23.06% 工業、15.04% 金融服 務、11.65% 基本物料、7.59%科技、6.7%周期性消費及0.14% 能源。至於該基金三大資產比重股票為8.69% KB Financial Group Inc.、6.63% Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.及5.59% Samsung Electronics GDR。 此外,2011年韓國出口額達5,578億美元,年增長達19.6%, 創歷史新高,因而吸引資金進駐。希臘議會通過最新緊縮措 施也拉抬韓股的投資信心,以佔基金4.38%權重的三星電子為 例,集團表示有收購合資公司Samsung Mobile Display所有股 權,將後者納為旗下完全子公司行列。 在市場憧憬後者的「主動式矩陣有機發光二極體」業務能 夠與前者的液晶面業務有協同效益,三星電子股價日前單日 就漲了5.09%,三星佔KOSPI的權重高達10%,為當天指數收 盤漲1.13%提供貢獻,也為基金帶來助益。 希債危機一拖再拖 歐元試低位 告別不堪回首的2011年,在投 資者風險承受程度大為提高下, 資金重返新興市場,使得不少區 內股市今年以來出現一成以上的 漲幅,當中韓股較去年有180度大 轉變,上月基金的平均7.87%漲 幅,已泰半補回去年基金錄得的 平均7.87%跌幅。有分析指出, 只要全球風險偏好不降溫,充裕 的流動性有望支撐韓股再上層 樓。 ■梁亨 金匯錦囊 日圓:美元兌日圓將反覆走高至80.00。 金價:將反覆走低至1,700美元。 韓股基金回報表現 基金 近三個月 近一年 JF韓國基金 15.05% -2.91% 鄧普頓韓國基金A ACC$ 12.48% -6.73% 東方匯理韓國基金AU C 7.13% -7.39% 未來資產韓國股票基金 A USD 5.25% -3.47% 德盛韓國基金A Dist 5.04% -1.52% 匯豐韓國股票基金 AD 4.71% -3.11% 施羅德韓國股票基金A ACC 4.35% -6.56% 投資 投資 攻 略 79.2 77.6 76 日圓 9 10 11 12 1 2月 2011 2012年 美元兌日圓 2月16日19:50 報價:78.71日圓 10天線 20天線 50天線 2月17日重要經濟數據公布 17:30 英國 1月零售銷售月率。 預測: -0.4%。 前值: 0.6% 1月零售銷售年率。 預測: 0.5%。 前值: 2.6% 20:00 加拿大 1月央行核心CPI年率。 預測: 1.9%。 前值: 1.9% 1月央行核心CPI月率。 預測: 0.1%。 前值: -0.5% 1月消費物價指數(CPI)年率。 預 測: 2.3%。 前值: 2.3% 1月消費物價指數(CPI)月率。 預 測: 0.3%。 前值: -0.6% 21:30 加拿大 1月領先指標。 預測: 0.6%。 前 值: 0.8% 23:00 美國 1月領先指標。 預測: 0.5%。 前 值: 0.4% 23:30 美國 ECRI一周領先指標(2月10日當 周)。 前值: 123.3 1月實質所得。 預測: 0.1%。 前 值: 0.5% 1月經季節調整核心CPI年率。 預 測: 2.2%。 前值: 2.2% 1月經季節調整核心CPI月率。 預 測: 0.2%。 前值: 0.1% 1月消費物價指數(CPI)年率。 預 測: 2.9%。 前值: 3.0% 1月消費物價指數(CPI)月率。 預 測: 0.3%。 前值: 0.0% 8:55 瞬間看地球 9:00 交易現場 9:45 金曲挑戰站 9:50 快樂長門人 10:00 楊門女將 10:30 射鵰英雄傳 11:30 宣傳易 11:35 新聞提要 11:40 交易現場 11:45 翻叮一族 12:40 宣傳易 12:45 交易現場 1:00 午間新聞 1:15 瞬間看地球 1:20 左右紅藍綠 1:25 都市閒情 2:10 宣傳易 2:15 今日VIP及交易現場 2:50 皆大歡喜 3:50 衝鋒21及交易現場 4:20 放學ICU/少年激霸 5:20 爆旋陀螺鋼鐵戰魂4D 5:50 財經新聞 5:55 秋香怒點唐伯虎及新聞檔 案 6:30 六點半新聞報道 6:55 天氣報告 7:00 勁歌金曲 7:30 東張西望 8:00 結.分@謊情式 8:30 4InLove 9:30 OnCall36小時及中小企業 創新天 10:30 登登登對 11:00 晚間新聞及新聞檔案 11:35 天氣報告 11:40 瞬間看地球 11:45 娛樂頭條 12:00 今日財經 12:10 宣傳易及緣自獵鷹 12:15 獵鷹 1:20 宣傳易 1:25 今日VIP 1:55 無間音樂 2:55 粵語長片:「美人計」 4:50 民間傳奇-紫釵記 6:29 亞洲早晨 8:45 把酒當歌 9:15 理財博客之即市錦囊 10:15 通識小學堂 10:45 iFit@tv 10:50 大內群英續集 11:50 ATV每日一歌 12:00 東方殿堂 12:20 馬上全接觸 12:25 當年今日 12:30 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2012年2月17日 有線體育台 J2數碼頻道 9:00 闖關孖寶 10:00 海派甜心 11:00 世界正美麗 12:00 巨聲工房 12:30 BigBoysClub 1:00 我的公主 2:00 90210II 2:50 設計主義 3:20 MusicStation 4:15 無間音樂 5:15 巨聲工房 5:45 大師第 5:55 百變小櫻MAGIC咭 6:25 KERORO軍曹VI 7:00 娛樂新聞報道 7:30 海派甜心 8:30 在中國的故事 9:30 龍珠 10:00 爆笑管家 10:30 原來是美男 11:30 BigBoysClub 12:00 CANAAN迦南 4:35 天天飲食 4:55 山西壺關峽谷風光 4:58 今日說法 5:26 人與自然 6:00 新聞聯播 6:35 天天飲食 7:00 朝聞天下 8:35 生活早參考 9:25 光榮大地 10:17 光榮大地 11:08 光榮大地 12:00 新聞30分 12:35 今日說法 1:13 大唐雙龍傳之長生訣 2:03 大唐雙龍傳之長生訣 2:53 金粉世家 3:47 動物世界 4:26 第一動畫樂園 6:00 尋寶 7:00 新聞聯播 7:31 天氣預報 7:37 焦點訪談 7:55 身邊的感動 8:00 前情提要《誓言今生》 8:05 誓言今生 8:57 前情提要《誓言今生》 9:02 誓言今生 10:00 晚間新聞 10:40 懸崖 11:33 懸崖 12:26 動物世界 1:03 尋寶 1:58 看見 2:30 今日說法 3:00 洪湖赤衛隊 3:46 山西壺關峽谷風光 3:49 洪湖赤衛隊 中央電視台-1 (數碼頻道)