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風險較低的投資(主要為環球債券)
風險較高的投資(主要為環球股票)
65歲後基金(A65F)核心累積基金(CAF)
18-49 65+50-64 年齡
40%
60%
80%
20%
■ 「 預設投資 」隨成員接近退休年齡自動降低投資風險。
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行業動態
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香港印刷第
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「預設投資策略」
為強積金計劃成員帶來新選擇
香港的強積金制度自成立以來,強制性公積金計劃管理局(簡稱:積金局 ) 與政府推
出多項措施,不斷發展及優化制度,以提升其效率及效益。在2017年4月1日推出
的預設投資策略(簡稱:「預設投資」或 DIS) 就是連串改革措施其中一個重要項目,
亦象徵著強積金制度進入一個新里程。
「預設投資」劃一了現時五花八門的預設安排,並設有收費上限,回應計劃成員對強
積金基金「選擇難、收費高」等關注,為計劃成員提供更佳的退休保障。
甚麼是「預設投資」
「預設投資」是一套根據經濟合作與發展組織的
專家意見及外國經驗而制訂、適合作長線退休
投資的策略,主要是為不懂得或沒有興趣打理
強積金的計劃成員而設。
「預設投資」的組成
「預設投資」由兩個混合資產基金組成,分別是
「核心累積基金」和「65歲後基金」。新法例規
定「核心累積基金」的六成權益投資於風險較
高資產,一般為環球股票,其餘四成投資於風
險較低資產,一般為環球債券。「65歲後基金」
則有八成權益投資於風險較低資產,其餘投資
於風險較高資產。
「預設投資」三個特點
(一 )投資風險隨計劃成員接近退休年齡而逐步
降低:
˙在50歲前,所有強積金均投資於「核
心累積基金」;
˙由50歲開始,受託人將每年調整該成員
的強積金投資,逐年減持「核心累積基
金」(即6.7個百分點 ) 及增持「65歲後
基金」;
˙當成員年滿64歲時,其所有強積金將投
資於「65歲後基金」。
(二 )收費設上限:「預設投資」的管理費用不可
超過基金淨資產值的0.75%,而經常性實
付開支則不可超過基金淨資產值的0.2%。
(三 )分散投資於環球市場,以減低投資風險。
▓ 資料來源:強制性公積金計劃管理局
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「預設投資」會否影響
計劃成員的強積金帳戶
當「預設投資」推出之後,全港共32個強積金
計劃都必須各自提供「預設投資」。下文詳列
四大類別強積金帳戶,好讓各計劃成員更充份
瞭解「預設投資」對自己的影響。該四大類別
帳戶包括:
第一類:約61萬個沒有作出投資指示的帳戶
這些帳戶在2017年4月1日前正按個別強積金
計劃的「預設安排」(DIA) 進行投資,涉及強
積金約82億港幣。新法例在4月1日生效後,
受託人須把在這些帳戶內的強積金轉移至採用
「預設投資」。
為保障這些帳戶持有人的權益,法例亦訂明受
託人須為這些成員提供退出安排。受託人於
2017年4月內向這些帳戶持有人寄出《預設投
資策略重新投資通知書》(簡稱:「通知書」或
DRN)1,籲請他們在指明日期 2或之前,決定
是否退出「預設投資」。
收到「通知書」的帳戶持有人有兩個選擇:
如果帳戶持有人認為「預設投資」適合自
己,他們無須採取任何行動。受託人會在
「通知書」上列明的指明日期過後的14日
內,把他們帳戶內的強積金,全部改為採用
「預設投資」,而日後存入該帳戶的強積金,
亦會按「預設投資」進行投資。
如帳戶持有人不同意採用「預設投資」,而
欲繼續投資於現時所屬計劃的預設安排的基
金,他們必須填妥隨「通知書」夾附的「選
擇2表格」,並在指明日期或之前將表格送
達所屬受託人,否則該帳戶的強積金將會於
限期隨後的14日內,由原有計劃的預設安
排轉為按「預設投資」進行投資。假如帳
戶持有人選擇郵寄回覆受託人,他們應該預
留足夠的郵遞時間,以及為郵件付上足夠郵
資,以便受託人在上述日期前收到回覆。
第二類: 約300萬個沒有就新存入強積金給予投資指示的現有帳戶
目前約有300萬個現有帳戶沒有就新存入的強
積金給予投資指示,當中大部分是計劃成員離
職後沒有處理上一份工作的強積金供款帳戶,
而由受託人按法例自動開立的個人帳戶。
2017年4月1日後,在這些帳戶內已累積的強
積金將繼續按原本的指示投資,但若有新的強
積金存入(例如當計劃成員將強積金整合至該
個人帳戶時 ),由於這些帳戶一般沒有為新存入
的強積金設定投資指示,故此該筆強積金將會
按「預設投資」進行投資。
這些帳戶的持有人將不會收到「通知書」,但
積金局已責成受託人採取多項措施,提醒有關
帳戶持有人確認其投資指示。受託人自去年下
半年開始,已積極聯絡這些帳戶持有人。日後,
當有新強積金存入這些帳戶時,受託人亦會再
次聯絡有關帳戶持有人。
1各受託人已在其網站,公布發出「通知書」的時間表,積金局的「預設投資」專題網站亦載有各受
託人的相關網址連結。
2指明日期為「通知書」發出日期後的第42日。
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第三類:約569萬個已提供投資指示的帳戶
大部分帳戶持有人,已經就已累積和將來存入
的強積金提供投資指示,帳戶內所有強積金將
按照原有的指示投資。
第四類:在2017年4月1日後開立的新帳戶
4月1日後,無論是為新工作開立供款帳戶,還
是把現有強積金帳戶整合至一個新開立的個人
帳戶,假如沒有作出投資指示的話,存入帳戶
的強積金將會按「預設投資」作投資。
主動選用「預設投資」
「預設投資」亦是一項新產品,可供所有計劃成
員主動選用。計劃成員可以按照其個人投資取
向和可承受的風險能力等,選擇採用「預設投
資」,或旗下的兩個基金。
為配合「預設投資」的推出,積金局的網站已
於4月1日起加設預設投資基金列表,上載各強
積金計劃的「預設投資」旗下共64個基金的管
理費用,及各計劃的要約文件,供計劃成員參
考。
「預設投資」對僱主的影響
「預設投資」對僱主的行政工作影響雖然較輕
微,但僱主亦須留意。如僱主於2017年4月1
日或以後,為新入職僱員開立強積金帳戶,緊
記向僱員提供已加入「預設投資」及旗下基金
(即「核心累積基金」及「65歲後基金」) 為投
資選擇的強積金計劃登記表格。
在2017年4月1日或以後,僱主不要使用未更
新的登記表格;至於其他強積金行政安排則維
持不變。
作為關懷僱員的僱主,亦可為僱員提供有用的
資訊,協助僱員作出有根據的「預設投資」決
定。僱主除了可以參考積金局設立的「預設投
資」專題網站< http://www.mpfa.org.hk/DIS
>所提供的資訊外,亦可聯絡所屬受託人,向
其僱員提供適切的資料及協助。
僱主給強積金計劃成員
的提示
僱主亦可提點僱員細讀所有由受託人發出有關
文件及留意積金局的資訊。
˙有些僱員或會收到《預設投資策略重新投資
通知書》「通知書」,解釋退出安排。如不欲
其強積金轉移至按「預設投資」投資,須按
「通知書」指明的日期前作出回覆
■ 歡迎瀏覽「 預設投資 」專題網站< http://www.mpfa.org.hk/DIS >的豐富資訊。
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˙檢視自己持有多少個強積金帳戶、瞭解自己
每個帳戶的投資指示,並適時向受託人更新
通訊地址
˙瞭解「預設投資」這個新產品
˙如對強積金帳戶或投資指示有任何查詢,可
與受託人聯絡
結語
「預設投資」的推行,以至強積金制度的改革,
皆需要政府、積金局、受託人以及計劃成員
四方攜手合作和參與。政府十分支持積金局是
次改革,受託人也積極配合。積金局希望全港
410萬名計劃成員也「行動起來」,花點時間打
理自己的強積金;透過四方合作,共同推動強
積金制度的改革,為打工仔的退休保障謀福祉。
「預設投資」風險及收費要注意
計劃成員在考慮是否採用「預設投資」時,須考慮不同因素。
「預設投資」旗下兩個基金 ( 即核心累積基金和65歲後基金 ) 均為混合資產基金,投資
於環球股票和環球債券,亦不設保證回報。因此,當受託人根據法例要求,將預設安排
下投資於強積金保守基金或保證基金的強積金,轉移至按「預設投資」進行投資時,相
關帳戶持有人所面對的投資風險將會提高。
另外,雖然「預設投資」基金設有0.95% 的收費上限,但這水平仍比目前市面上強積
金保守基金的收費為高。
計劃成員亦須注意,各強積金計劃目前的預設安排與「預設投資」基金,在投資目標、
風險水平和收費上,可能會有顯著的差異,計劃成員宜仔細比較後,才決定是否採用
「預設投資」。
然而,「預設投資」是一套適合作長線退休投資、能夠平衡長期風險和回報的投資方案。
若計劃成員對自己的強積金帳戶及投資指示有疑問,應盡快聯絡受託人。▓