EBITDA de R$ 417 milhões e Lucro Líquido de R$ 36 milhões€¦ · de R$ 1,0 milhão. - Dados operacionais O preço médio de venda de energia da geração hídrica foi de R$ 169,8/MWh,

São Paulo, 22 de fevereiro de 2017 - A EDP ENERGIAS DO BRASIL S.A. (“EDP Energias do Brasil” ou “Grupo”) listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA (código: ENBR3) apresenta hoje seus resultados financeiros e operacionais do quarto trimestre de 2016 (4T16) e acumulado do ano. As informações estão apresentadas em bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS), a partir de informações financeiras revisadas. As informações operacionais não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes.

RELEASE DE RESULTADOS 4T16

EBITDA de R$ 417 milhões e Lucro Líquido de R$ 36 milhões

TOTAL DE AÇÕES:

606.850.394

AÇÕES EM TESOURARIA:

757.336

FREE FLOAT:

48,8%

VALOR DE MERCADO:

R$ 8,1 bilhões

TELECONFERÊNCIA COM WEBCAST EM 23/02/2017 Português/Inglês: 12h00 Dados para conexão: Brasil: +55 (11) 3193-1001 +55 (11) 2820-4001 EUA: +1 (786) 924-6977 Outros: +1 (888) 700-0802

Indicadores (R$ mil) 4T16 4T15 Var. 2016 2015 Var.

Margem Bruta 972.879 1.032.237 -5,8 3.289.266 3.190.471 3,1

PMSO (327.382) (315.465) 3,8 (1.255.244) (1.115.989) 12,5

EBITDA 417.085 742.789 -43,8 2.297.804 2.959.910 -22,4

Lucro Líquido 35.897 383.055 -90,6 666.602 1.265.936 -47,3

Lucro Líquido Ajustado* 39.181 302.631 -87,1 538.389 400.700 34,4

Capex 228.557 174.144 31,2 651.810 420.417 55,0

Investimento Financeiro 323.304 363.391 -11,0 1.188.419 1.124.000 5,7

Dívida Líquida 3.553.347 5.036.493 -29,4 3.553.347 5.036.493 -29,4

*Lucro Líquido Ajustado por efei tos não ca ixa: Mais va l ia de Pecém em 2015 e VNR

Indicadores Operacionais (GWh) 4T16 4T15 Var. 2016 2015 Var.

Energia Distribuída 6.118 6.384 -4,2 24.425 25.713 -5,0

Energia Vendida - Geração Hídrica 1.861 1.936 -3,9 7.546 8.152 -7,4

Energia Vendida - Geração Térmica 1.357 1.357 0,0 5.402 4.273 26,4

Energia Comercializada 4.017 2.606 54,1 12.980 10.600 22,5

Principais Indicadores

2016 2015 Meta Aneel

Perdas NT BT - Bandeirante 9,98% 10,60% 9,55%

Perdas NT BT - Escelsa 13,50% 14,89% 11,45%

Disponibilidade UTE Pecém I 88,47% 88,12% 90,14%

Destaques do ano

Geração

Entrega antecipada em 8 meses da UHE Cachoeira Caldeirão; UHE São Manoel encerra o ano com 83,4% da obra concluída; Conclusão da venda da Pantanal Energética R$ 355 milhões (caixa).

Distribuição

7º Ciclo Tarifário da EDP Escelsa trouxe incremento de mais de R$ 100 milhões no EBITDA Regulatório; Controle e redução da Inadimplência e das Perdas.

Trajetória de Crescimento

Participação na 2ª Etapa do Leilão de Transmissão de 2015 com o Lote 24; Atuação no segmento de energia solar distribuída.

Controle de Custos e Disciplina Financeira

Conclusão do aumento de capital de R$ 1,5 bilhão com redução dos custos financeiros; Pré-pagamento do financiamento de Pecém junto ao BID (R$ 923 milhões); Dívida Líquida/EBITDA Consolidado: 1,5X; Aumento de 3,2% de PMSO, excluindo a PDD e considerando a mesma base de consolidação, abaixo da inflação

(IPCA: 6,3%) -vide página 8.

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O ano de 2016 foi marcado por importantes conquistas para a equipe da EDP Brasil. Num ano de transição política e de quadro macroeconômico recessivo conseguimos apresentar resultados consistentes e entregar um conjunto relevante de melhorias operacionais.

A nossa atuação continuou a endereçar as necessidades de todos os nossos principais stakeholders, visando à criação de valor compartilhado. Mas agora, esse alinhamento estratégico entre o propósito da Companhia e as nossas operações ficou muito mais forte e efetivo. Em 2016, lançamos, no âmbito do Projeto Cultura EDP, as designadas “Metas com Propósito”, que alinham diretamente os nossos objetivos financeiros e operacionais com o nosso propósito – “usar a nossa energia para cuidar sempre melhor”.

No balanço do ano avaliamos as nossas “Metas com Propósito” de 2016. Os resultados globais para acionistas, clientes, pessoas, meio ambiente e comunidade, parceiros de negócio, ativos e operação, posicionam a nossa performance acima dos 100%.

Gostaríamos de ilustrar o bom desempenho do ano com sete destaques principais:

Entrega de compromissos de investimento na Geração

O ano foi definitivamente marcado pela entrada antecipada em operação da usina de Cachoeira Caldeirão, 219 MW no Amapá, em parceria com a CTG. A primeira máquina começou a operar 8 meses antes do prazo regulatório e as restantes máquinas entraram até cinco meses antes do prazo. Esta é a segunda vez que conseguimos entregar uma usina dentro do prazo e do orçamento. Em 2014, já tínhamos também antecipado a operação da usina de Santo Antônio do Jari em 3,5 meses.

Adicionalmente, prosseguem a bom ritmo as obras da usina de São Manoel, 700 MW, no Mato Grosso. Terminamos o ano, em parceria com a CTG e Furnas, acima dos 83% de realização do projeto.

Melhoria dos indicadores operacionais na Distribuição

Na Distribuição, para além do cumprimento integral dos nossos compromissos regulatórios de qualidade de serviço, que nos posiciona como um dos melhores operadores do mercado, interessa destacar a redução das perdas comerciais em ambas as empresas. Em São Paulo, atingimos uma perda na baixa tensão de 9,98%, que está 0,43 p.p. acima da meta regulatória, mas que já é 49,58% inferior à perda comercial que registramos em 2008, ano em que ela atingiu o seu máximo. No Espírito Santo, a evolução também foi positiva, porque terminamos o ano com uma perda comercial de 13,50%, cerca de 2 p.p. acima da perda regulatória. Em anos anteriores esta diferença chegou a ultrapassar os 8 p.p.

Expansão da Área de Serviços de Energia

Não poderíamos deixar de notar que a aquisição da empresa de eficiência energética, APS, nos permitiu ter uma atuação mais afirmativa no mercado dos serviços de energia. Este ano fizemos 15 projetos, tendo investido cerca de R$ 20 milhões e possibilitando a redução de 45 GWh no consumo dos nossos clientes.

Entrada em novos negócios

Em 2016, entramos em dois novos segmentos de negócio. Por um lado, demos o nosso primeiro passo no segmento de transmissão, conquistando um pequeno projeto de 113 quilômetros de extensão no estado do Espírito Santo. Entendemos este passo, como a abertura de uma porta para uma nova área de negócio.

Foi também o ano em que nos lançamos no negócio da geração distribuída com solar fotovoltaico. Terminamos o ano com 4 instalações e com um pipeline extenso de projetos para 2017.

Reforço da estrutura de capital

Do ponto de vista financeiro, o ano foi marcado pelo nosso aumento de capital de R$ 1,5 bilhão, que foi integralmente subscrito pelos nossos acionistas. Com esta operação reforçamos a nossa estrutura de capital e otimizamos a nossa função financeira, com o pré-pagamento de dívida onerosa, na holding e na UTE Pecém. Terminamos o ano com um rácio de endividamento de 1,5 vezes dívida líquida sobre EBITDA. Um nível saudável, que prepara o nosso balanço para eventuais oportunidades de crescimento.

Implantação de uma nova Cultura interna

Desde 2015 que embarcamos na missão coletiva de encontrar um denominador comum para a cultura que agrega os cerca de três mil colaboradores da EDP Brasil. Em 2016, fizemos a disseminação interna (junto de todos os colaboradores da EDP Brasil) e externa (junto dos nossos prestadores de serviços) de 12 princípios que enformam a nova Cultura EDP.

Os resultados foram surpreendentes. Os níveis de engajamento da nossa equipe continuaram a subir. Na pesquisa interna de clima o nível de engajamento ultrapassou os 80%, nível acima da média das melhores empresas da amostra. E mais importante ainda. Registramos zero acidentes fatais com colaboradores próprios e prestadores de serviços. A primeira vez nos últimos dez anos em que conseguimos tal feito.

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Investimento no patrimônio cultural

O ano terminou com o apoio à recuperação do Museu da Língua Portuguesa. Anunciamos um investimento de R$ 20 milhões em três anos de intervenção no museu. Esta parceria com o Governo do Estado de São Paulo e com a Fundação Roberto Marinho sinaliza a responsabilidade que assumimos como a maior empresa portuguesa a operar no Brasil. A língua portuguesa, a par da nossa genética, é o mais importante patrimônio que Brasil e Portugal partilham. E o Grupo EDP assumiu-se como agente ativo na preservação desse patrimônio.

Tudo isto nos levou a terminar o ano de 2016 com razões para celebrar. Resultados que reforçam, também, o nosso compromisso com os Princípios do Pacto Global, da Organização das Nações Unidas, como empresa consciente e ativa na sua responsabilidade perante a sociedade e seus stakeholders. Nesse sentido, temos motivos para agradecer a todos aqueles que, de forma direta ou indireta, tornaram possível o bom desempenho deste ano.

Não podemos deixar de destacar os nossos três mil colaboradores, a grande equipe da EDP Brasil, que se engajou com muita energia e vontade de superação, e que se excedeu na entrega dos seus compromissos. Uma palavra também para os nossos acionistas, que continuaram a depositar confiança na nossa Empresa e a nela investir o seu tempo e recursos. Aos nossos parceiros de negócio agradecemos a dedicação e profissionalismo, que nos permitiu entregar um serviço de excelência aos nossos clientes. A esses últimos, prometemos o mesmo empenho e dedicação constantes, que nos têm levado sempre a melhorar a qualidade da nossa entrega.

Obrigado a todos! Continuaremos a usar a nossa energia para cuidar sempre melhor e para continuar a ser merecedores da vossa confiança.

Miguel Setas, Diretor-presidente

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Todas as explicações referem-se ao quarto trimestre (4T16) e ao ano de 2016, em comparação ao período homólogo de 2015.

Distribuição

No trimestre, ambas as distribuidoras apresentaram queda no volume de energia impactadas pela migração de clientes do mercado cativo para o mercado livre, pelas condições climáticas mais amenas, em especial no Estado do Espírito Santo, e pela manutenção dos níveis de retração da economia. A tarifa média de venda caiu 11,7% na EDP Bandeirante, em virtude do Reajuste Tarifário ocorrido em outubro e 6,5% na EDP Escelsa decorrente da revisão tarifária ocorrida em agosto.

Geração e Comercialização

A queda de volume de energia vendida na geração deve-se à venda da Pantanal Energética, cujo closing ocorreu no dia 29 de janeiro de 2016, à recontratação de contratos com volumes mais baixos e ao efeito de sazonalização. Na comercialização, o aumento do volume é decorrente da volatilidade do PLD ao longo do trimestre, propiciando maior liquidez no mercado e aumento no número de operações de curto prazo com o portfólio, além de crescimento no número de clientes.

O GSF (Generation Scaling Factor) médio no 4T16 foi de 87,2% com PLD Médio do Submercado SE/CO de R$ 162,8/MWh, quando comparado ao GSF de 94,3% e PLD de R$ 177,1/MWh no 4T15.

O impacto com compra de energia ocasionado pelo GSF foi de R$ 41,6 milhões no 4T16. Considerando a repactuação, o GSF médio foi de 84,8%, uma vez que a ANEEL considera para cálculo do mesmo a garantia física constante, desconsiderando a sazonalização real dos geradores hidráulicos do sistema. O seguro de repactuação do GSF ocasionou em uma economia de R$ 10,4 milhões no trimestre tendo a amortização do prêmio sido de R$ 1,0 milhão.

- Dados operacionais

O preço médio de venda de energia da geração hídrica foi de R$ 169,8/MWh, 3,1% abaixo do 4T15, decorrente da queda de 25,8% nos preços da Enerpeixe em função dos novos contratos com valores mais baixos que se iniciaram em janeiro de 2016.

Energia Vendida e Preço Médio de Venda1

1Preço Médio de Venda considera o volume de energia dos PPAs das usinas hídricas / Energest considera somente UHE Mascarenhas no 4T16.

Desconsiderando o volume de Pecém e considerando somente a energia vendida das hídricas do grupo pelo critério de consolidação, o volume de energia apresentou queda de 3,9%. A diferença de volume de energia vendida entre os períodos deve-se: (i) ao encerramento dos contratos de Enerpeixe e Energest no início de 2016 e à estratégia da Companhia em manter parte de sua energia

4T16 4T15 Var 4T16 4T15 Var

Volume (MWh) 3.700.357 3.703.964 -0,1% 2.417.539 2.679.818 -9,8%

Tarifa de venda (R$/MWh) 415,43 470,70 -11,7% 415,29 444,12 -6,5%

Itens em R$ mil ou %EDP Bandeirante EDP Escelsa

4T16 4T15 Var 4T16 4T15 Var

Volume (MWh) 1.860.521 1.936.383 -3,9% 4.016.545 2.606.382 54,1%

Tarifa de venda (R$/MWh) 169,76 175,18 -3,1% 165,99 200,77 -17,3%1 O volume de Geração corresponde ao volume de energia das usinas hidrelétricas do grupo

Itens em R$ mil ou %Geração1 Comercialização

521

324

870

1.861

R$ 158

R$ 178 R$ 169 R$ 170

R$ (10)

R$ 110

R$ 230

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Enerpeixe Energest Lajeado Total

Energia Vendida e Preço Médio de Venda

Energia Vendida (GWh) Preço Médio (R$/MWh)

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descontratada para hedge (6,8%); (ii) operações de compra e venda de curto prazo superiores no 4T15; e (iii) venda da Pantanal Energética, cujo closing ocorreu em janeiro de 2016. No acumulado do ano, o volume apresentou queda de 7,4%.

Venda Consolidada da Geração (GWh) Sazonalização da Geração (%)

- Capacidade Instalada de Geração

Considerando a conclusão da venda da Pantanal Energética, a entrada em operação comercial antecipada da UG01, UG02 e UG03 da UHE Cachoeira Caldeirão, a capacidade instalada da Companhia encerrou o 4T16 com 2,8 GW e 1,8 GW médio de garantia física. Com a entrada da UHE São Manoel em 2018, a capacidade instalada será de 3,0 GW.

Capacidade Instalada em MW – pro forma1

1 Considera a participação proporcional das UHEs Santo Antônio do Jari (50%), Cachoeira Caldeirão (50%) e São Manoel (33%); e a alienação de 100% de participação na Pantanal Energética (51 MW). A capacidade instalada não utiliza os valores percentuais de participação nas UHEs Costa Rica, Lajeado e Enerpeixe, uma vez que os dados dessas usinas são consolidados integralmente na EDP.

Duas reapresentações foram realizadas no 4T16, impactando as demonstrações financeiras de 2016 e de 2015.

Atualização do ativo financeiro indenizável

A Companhia concluiu, em conjunto com o IBRACON, que a atualização do ativo financeiro indenizável, originalmente apresentada sob a rubrica de “Outras despesas e receitas operacionais”, poderia ser melhor apresentada na rubrica de “Receitas”, em conjunto com as demais receitas relacionadas com a sua atividade fim, por refletir mais apropriadamente o modelo de seu negócio de distribuição de energia elétrica e propiciar a melhor apresentação de desempenho, visto que a Companhia tem como uma de suas principais atividades de negócio construir, manter e operar ativos em infraestrutura.

Tal conclusão decorre da Companhia ter, como as demais distribuidoras, o direito incondicional de receber caixa ao término da concessão, pelos investimentos não amortizados, devidamente atualizados pelo VNR e acrescido de WACC regulatório definido pela ANEEL a cada Revisão Tarifária. Esta reclassificação não tem impacto no EBITDA.

2.267

2.0141.935 1.9361.976

1.8101.899 1.861

1T 2T 3T 4T

2015 2016

28%

25%

23%

24%

26%

24%

25% 25%

1T 2T 3T 4T

2015 2016

2.996

2.763110512.174

530

233

20182016 UHE São ManoelUHE C. CaldeirãoVenda Pantanal Energética 1T16

2006-20152005

7

Variação cambial da energia comprada de Itaipu

A Companhia concluiu que a variação cambial decorrente dos contratos de compra de energia de Itaipu, que são mensurados em dólar, originalmente apresentada sob a rubrica de “Receitas Financeiras” ou “Despesas Financeiras”, poderia ser melhor apresentada na rubrica de “Custo com energia elétrica", em conjunto com os demais custos relacionados aos contratos de compra de energia, por refletir mais apropriadamente o modelo de seu negócio de distribuição de energia elétrica, visto que tanto o custo da energia adquirida de Itaipu quanto a variação cambial decorrente da compra, são repassados ao consumidor na tarifa de energia elétrica, e adicionalmente, a variação cambial é derivada do preço contratual de compra de energia e não de variação de passivo financeiro. Esta reclassificação não tem impacto sobre o resultado do exercício.

A Receita Operacional Líquida foi de R$ 2,6 bilhões enquanto os gastos não gerenciáveis atingiram R$ 1,6 bilhão, resultando na margem bruta consolidada de R$ 972,9 milhões.

Formação da Margem Bruta (R$ milhões)

4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15

Receita Líquida1 631.082 665.900 1.580.833 2.067.176 600.990 474.779 2.593.115 2.981.039

Gastos não-gerenciavéis (283.064) (127.531) (990.070) (1.582.899) (568.826) (464.239) (1.620.236) (1.948.802)

Margem Bruta 348.018 538.369 590.763 484.277 32.164 10.540 972.879 1.032.237

PMSO (57.112) (60.720) (218.238) (219.403) (10.102) (10.260) (327.382) (315.465)

EBITDA 292.056 477.848 143.037 221.897 22.038 280 417.085 742.789

Margem EBITDA 46,3% 71,8% 9,0% 10,7% 3,7% 0,1% 16,1% 24,9%

Depreciação e amortização (78.463) (76.909) (43.595) (42.191) (996) (118) (137.142) (129.979)

Resultado das participações societárias - 716 - - - - (84.341) 5.989

Participações de minoritários (57.603) (64.609) - - - - (57.603) (64.609)

Lucro Líquido do Exercício 733 246.895 77.021 157.475 10.743 (1.915) 35.897 383.055 1 Não cons idera receita de construção.

2 Consol idado: cons idera el iminação intragrupo.

Lucro líquido antes de minoritários

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015

Receita Líquida1 2.381.106 2.181.747 5.436.004 6.617.650 1.884.387 2.084.548 8.884.122 9.943.091

Gastos não-gerenciavéis (820.361) (758.039) (3.769.785) (4.935.420) (1.826.502) (2.002.682) (5.594.856) (6.752.620)

Margem Bruta 1.560.745 1.423.708 1.666.219 1.682.230 57.885 81.866 3.289.266 3.190.471

PMSO (241.098) (182.747) (859.756) (793.150) (42.622) (24.670) (1.255.244) (1.115.989)

EBITDA 1.387.108 1.216.634 736.517 845.343 15.249 57.196 2.297.804 2.959.910

Margem EBITDA 58,3% 55,8% 13,5% 12,8% 0,8% 2,7% 25,9% 29,8%

Depreciação e amortização (304.856) (242.414) (176.456) (174.335) (3.630) (380) (540.433) (457.933)

Resultado das participações societárias - (84.845) - - - - (115.443) (113.774)

Participações de minoritários (164.353) (140.436) - - - - (164.353) (140.436)

Lucro Líquido do Exercício 294.636 335.376 354.913 388.756 (10.942) 30.579 666.602 1.265.936 1 Não cons idera receita de construção.2 Consol idado: cons idera el iminação intragrupo.

Itens em R$ mil ou %Geração Distribuição Comercialização + GRID Consolidado2

Itens em R$ mil ou %Distribuição Comercialização + GRID Consolidado2Geração

973322106

1.032

Margem 4T16Outros/ Eliminações

Pecém

-137

Comercialização+GRID

DistribuiçãoGeração Hídrica

-53

Margem 4T15

8

Distribuição

Na EDP Bandeirante, a Margem Bruta foi de R$ 223,6 milhões, redução de 20,1%, resultante de: (i) diferença de sobrecontratação (111,9% em 2016 e 109,1% em 2015) que ocasionou um efeito negativo entre os trimestres analisados (-R$ 11,6 milhões); (ii) reclassificação da variação cambial de Itaipu do resultado financeiro para a conta de custos não gerenciáveis (+R$ 49,8 milhões); e (iii) diferença do valor do ativo financeiro indenizável, reclassificado da conta de gastos gerenciáveis para a conta de receita operacional líquida (-R$ 77,6 milhões), que no ano de 2015, através da Revisão Tarifária, resultou na avaliação dos ativos imobilizados regulatórios.

Na EDP Escelsa, a Margem Bruta foi de R$ 367,2 milhões, aumento 79,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, decorrente de: (i) aumento da Parcela B na Revisão Tarifária ocorrida em agosto de 2016 (+R$ 21,1 milhões); (ii) efeito da redução de perdas entre os trimestre (+R$ 7,3 milhões), (iii) diferença de sobrecontratação (106,8% em 2016 e 96,9% em 2015) entre os trimestres analisados (-R$ 9,2 milhões); (iv) diferença do valor do ativo financeiro indenizável, que foi reclassificado da conta de gastos gerenciáveis para a conta de receita operacional líquida (+R$ 119,4 milhões); (v) reclassificação da variação cambial de Itaipu do resultado financeiro para a conta de custos não gerenciáveis (+R$ 31,2 milhões); e (vi) efeito decorrente da queda de mercado, devido principalmente a paralização de um grande cliente (-R$ 21,9 milhões).

Geração

Geração Hídrica

Na Geração Hídrica, a Margem Bruta foi de R$ 244,6 milhões, redução de 17,8%, reflexo de: (i) queda do volume e do preço médio de venda (R$ 30,5 milhões); e (ii) aumento na energia comprada para revenda (R$ 20,4 milhões) decorrente da piora do GSF.

Geração Térmica

Na Geração Térmica, a Margem Bruta foi de R$ 103,4 milhões, redução de 57,1%, reflexo de: (i) aumento do custo da logística de carvão (R$ 30,3 milhões); (ii) aumento no custo da matéria-prima consumida em Pecém (R$ 22,6 milhões) resultante da provisão do encargo hídrico emergencial, devido à crise hídrica no Estado do Ceará; (iii) efeito positivo no 4T15 referente à contabilização do ressarcimento por indisponibilidade (R$ 90,2 milhões) em Pecém, resultante do despacho 3.878/2015, que modificou o cálculo do FID. A redução na margem foi minimizada pelo aumento da receita fixa (R$ 12,3 milhões), atualizado anualmente pelo IPC-A no mês de novembro.

Comercialização/Serviços

Na EDP Comercializadora/Serviços, a Margem Bruta foi de R$ 32,2 milhões, aumento de R$ 21,6 milhões, reflexo de: (i) aumento do volume de energia comercializada, somado ao crescimento 16,8% da margem unitária; e (ii) redução de 8,1% do PLD.

A rubrica de Ressarcimento CCEE/CONER não apresentou aportes em 2016.

Os Gastos Operacionais, desconsiderando o custo de construção, depreciação e amortização e os ganhos/perdas da desativação/alienação de bens totalizaram R$ 1,9 milhão, redução de 14,0%.

No 4T16, os Gastos Gerenciáveis aumentaram 36,5%, enquanto os gastos com PMSO aumentaram 3,8%. No ano, os Gastos Gerenciáveis cresceram 16,9%, enquanto o PMSO ficou 12,5% acima do ano anterior.

Desconsiderando o efeito da contabilização de Pecém (consolidada no resultado da Companhia a partir de 15 de maio de 2015), a contabilização da APS Soluções (consolidada no resultado a partir de dezembro de 2015), o efeito de PDD e os custos operacionais decorrentes da operação de venda da Pantanal, o aumento do PMSO seria de 3,2%.

Em agosto de 2015, a Companhia implementou o programa transversal de Orçamento Base Zero (OBZ), como parte dos esforços na busca pela eficiência, abrangendo todos os gastos de “PMSO”. O programa, que contribuí para a cultura de produtividade contínua, já teve em 2016 mais de 100 iniciativas implementadas gerando eficiência e redirecionamento de gastos para itens estratégicos, visando:

(i) Mitigar os efeitos causados pelo aumento da inadimplência, aumentando em 35% os gastos com cortes e religas (+R$ 8,0 milhões), resultando em redução de 55,4% na PDD do 2º semestre frente ao 1º semestre. (ii) Acelerar a recuperação da receita com o aumento de 42% dos gastos com inspeções para combate a fraudes (+R$ 7,3 milhões); (iii) Intensificar os gastos com a supressão da vegetação (+R$ 5,0 milhões), visando manter os indicadores de qualidade, já sendo verificado o aumento de 181 mil podas em 2016; e (iv) Fortalecer o uso de equipamentos de proteção individual e coletivo em mais de 50%, assegurando nosso comprometimento com a segurança (+R$2,1 milhões).

9

Pecém

Em Pecém, após consolidação do ativo em maio de 2015, iniciou-se também o OBZ com ganhos já capturados em 2016, conforme tabela abaixo:

Considerando a contabilização da Usina nos 12 meses dos anos comparados, o PMSO reduziu 9,0% devido aos esforços da EDP no sentido de reduzir os gastos operacionais e implementar ganhos de eficiência.

.

1 Fonte: FGV 2 Fonte: IBGE

Em relação ao trimestre, os seguintes impactos foram relevantes:

Redução de 13,3% em gastos com Pessoal:

(i) Redução do programa de incentivo a aposentadoria, devido ao efeito não recorrente contabilizado em 2015 (-R$ 20,9 milhões) e baixa parcial da provisão com programa em 2016 (-R$ 4,2 milhões); (ii) Restituição de despesa com assistência médica relativa à contribuição previdenciária (-R$ 2,0 milhões); (iii) Aumento de remuneração e benefícios decorrente do dissídio coletivo ocorrido em novembro de 2016 (+R$ 9,2 milhões); e (iv) Consolidação da APS Soluções (+ R$ 0,6 milhão).

Redução de 9,6% dos custos com Materiais:

(i) Consolidação da APS Soluções (-R$ 2,2 milhões); e (ii) Aumento dos gastos com manutenções e reparos dos veículos (+R$ 1,7 milhão).

Aumento de 23,8% em Serviços de Terceiros:

(i) Aumento do plano de manutenção da rede e da quantidade de podas, visando a melhora dos serviços prestados e dos indicadores de qualidade (+R$ 15,0 milhões); (ii) Aumento dos gastos com ações de combate a perdas (+R$ 7,3 milhões); (iii) Consolidação da APS Soluções (+R$ 2,8 milhões); e (iv) Aumento dos custos com consultorias relacionados a novos projetos (+R$ 1,9 milhão).

Aumento de 6,5% dos custos com Provisões:

(i) Aumento nas provisões para contingências, relacionadas aos processos trabalhistas em andamento (+R$ 2,7 milhões); (ii) Aumento de PDD na EDP Comercializadora (+R$ 1,3 milhão). (Detalhamento no capítulo 5.3); e (iii) Redução da PDD nas distribuidoras (-R$ 2,1 milhões). (Detalhamento no capítulo 5.2).

Aumento de 4,1% em Outros:

(i) Efeito não recorrente contabilizado em 2015 referente à reversão de provisão devido à desativação da linha de transmissão (LT SE CHESF até SE Cauípe) provisória de Pecém, que não era utilizada desde outubro 2013 (-R$ 3,3 milhões); e (ii) Consolidação da APS Soluções (+R$ 2,8 milhões).

PMSO (R$ mil)* 4T16 4T15 Var. 2016 2015 Var.

Pessoal (11.001) (11.724) -6,2% (41.800) (39.192) 6,7%

Material (1.802) (2.324) -22,5% (17.138) (13.306) 28,8%

Serviços de terceiros (10.034) (9.115) 10,1% (47.232) (50.879) -7,2%

Provisões (84) (12) 600,0% (39) (37) 5,4%

Outros (1.848) (4.518) -59,1% (22.482) (38.030) -40,9%

Total PMSO (24.769) (27.693) -10,6% (128.691) (141.444) -9,0%

* Pecém considerado 100% nos períodos analisados

Gastos Gerenciáveis (R$ mil) 4T16 4T15 Var. 2016 2015 Var.

Pessoal (110.409) (127.412) -13,3% (447.310) (419.418) 6,7%

Material (11.421) (12.628) -9,6% (51.953) (37.406) 38,9%

Serviços de terceiros (140.117) (113.219) 23,8% (478.629) (425.266) 12,5%

Provisões (30.002) (28.166) 6,5% (132.312) (109.367) 21,0%

Outros (35.433) (34.040) 4,1% (145.040) (124.532) 16,5%

Total PMSO (327.382) (315.465) 3,8% (1.255.244) (1.115.989) 12,5%

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens (29.174) (12.307) 137,1% (14.357) (68.215) -79,0%

Valor justo do ativo financeiro indenizável (199.238) (30.622) 550,6% - - n.d.

Custo com construção da infraestrutura (138.018) (120.457) 14,6% (480.650) (317.343) 51,5%

Depreciação e amortização (137.142) (129.979) 5,5% (540.433) (457.933) 18,0%

Total dos gastos gerenciáveis (830.954) (608.830) 36,5% (2.290.684) (1.959.480) 16,9%

IGP-M (últimos 12 meses)1 7,2%

IPC-A (últimos 12 meses)2 6,3%

10

A conta de Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens aumentou R$ 16,9 milhões, resultante do encerramento de ordens e desativação de equipamentos em diferentes projetos das Distribuidoras.

O aumento no Valor justo do ativo financeiro indenizável (R$ 168,6 milhões) é resultado do efeito da reclassificação da conta de Gastos Gerenciáveis para Receita Operacional Líquida ocorrido no 4T16. O aumento no valor justo do ativo financeiro indenizável em 2016 é resultado da avaliação dos ativos imobilizados regulatórios da EDP Escelsa em R$ 416,1 milhões, resultando em um ganho oriundo do acréscimo gerado ao ativo financeiro indenizável não recorrente de R$ 146,1 milhões.

A conta de Depreciação e Amortização aumentou 5,5% decorrente da reclassificação de ativos “em curso” para “em serviço” na Investco, cuja depreciação aconteceu a partir de junho de 2016.

Em 2016, o impacto é resultante de efeitos não recorrentes no ano de 2015, da aquisição dos 50% remanescentes de Pecém, no valor de R$ 884,7 milhões, e do ganho com a venda da participação na EDP Renováveis Brasil, no montante de R$ 68,9 milhões. Em 2016, o resultado da Companhia também foi impactado pelo ganho contábil ocorrido com a venda da Pantanal Energética no valor de R$ 278,1 milhões.

Composição do EBITDA – 4T16

O EBITDA foi de R$ 417,1 milhões, redução de 43,8%, sendo R$ 292,1 milhões na Geração, R$ 143,0 milhões na Distribuição e R$ 22,0 milhões na Comercialização/Serviços. No acumulado do ano, o EBITDA foi de R$ 2,3 bilhões, redução de 22,4%.

Formação do EBITDA (R$ milhões)

1Margem bruta possui efeito de R$ 41,8 milhões referente ao Valor justo do ativo indenizável não recorrente.

2 Ganhos na alienação de investimento e outros.

417

743

EBITDA 4T16Outros

-86

Valor justo do ativo indenizável não recorrente

-127

PMSO

-12

Margem Bruta

-101

EBITDA 4T1521

Geração64%

Distribuição31%

Comercialização5%

Composição do EBITDA - 4T16

Geração Distribuição Comercialização

11

Formação do EBITDA (R$ milhões)

A redução de 1,5% no resultado das participações societárias no ano deve-se ao impacto do teste de impairment realizado na UHE São Manoel, no qual a Companhia contabilizou prejuízo de R$ 103,6 milhões, conforme sua participação de 33,33% no empreendimento que está detalhando nos Eventos Relevantes.

Receita Financeira: redução de 9,0%, resultante de:

(i) Aumento da receita de aplicações financeiras (+R$ 45,8 milhões) em função do maior saldo de aplicações no período, resultante do aumento de capital (R$ 1,5 bilhão) e redução do valor em conta corrente, otimização iniciada no segundo semestre de 2016, além do CDI acumulado mais alto (14,0%) em relação ao ano de 2015 (13,2%); (ii) Redução da receita de variação monetária e acréscimo moratório da energia vendida, referente ao efeito positivo contabilizado no 4T15 em Pecém quando houve mudança na metodologia de cálculo do FID (R$ 10,2 milhões); (iii) Redução da receita de variação monetária e acréscimo moratório da energia comprada, referente à reclassificação da variação cambial de Itaipu para a conta de energia comprada para revenda (R$ 10,9 milhões); (iv) Redução das variações monetárias em moeda nacional (R$ 9,0 milhões) decorrente de ajuste de reclassificação contábil; (v) Redução da conta de atualização sobre ativos/passivos financeiros setoriais (R$ 18,5 milhões), decorrente do saldo credor constituído no ano de 2015.

2.298

2.960

54

Outros EBITDA 2016Ganho alienação/aquisição de investimento

-676

PMSO

-139

Margem Bruta

99

EBITDA 2015

Resultado Financeiro (R$ mil) 4T16 4T15 Var. 2016 2015 Var.

Receita Financeira 66.726 73.360 -9,0% 456.288 304.961 49,6%

Receitas de aplicações financeiras 71.002 25.166 182,1% 229.166 91.058 151,7%

Variação monetária e acréscimo 16.468 45.619 -63,9% 180.606 148.527 21,6%

Atualização sobre os ativos/ passivos financeiros setoriais 948 19.459 -95,1% 35.393 54.959 -35,6%

Juros e multa sobre impostos 3.145 3.107 1,2% 25.959 11.737 121,2%

Ajustes a valor presente (868) 1.916 n.d. 96 5.733 -98,3%

(-) PIS/COFINS sobre Receitas financeiras (28.879) (27.531) 4,9% (42.735) (31.998) 33,6%

Outras receitas financeiras 4.910 5.624 -12,7% 27.803 24.945 11,5%

Despesa Financeira (228.465) (219.564) 4,1% (988.701) (855.478) 15,6%

Variação monetária e acréscimo moratório (21.254) 5.631 n.d. (147.200) (129.873) 13,3%

Encargos de dívidas (182.439) (187.048) -2,5% (692.079) (606.882) 14,0%

Juros e multa sobre impostos (717) (3.534) -79,7% (5.160) (8.345) -38,2%

Variação monetária - Energia Livre (3.165) (2.827) 12,0% (12.231) (10.170) 20,3%

Ajustes a valor presente (3.446) 1.872 n.d. (16.362) (3.832) 327,0%

(-) Juros capitalizados 2.458 893 175,3% 6.084 2.334 160,7%

Outras Despesas (20.241) (34.551) -41,4% (103.035) (98.710) 4,4%

Resultado Cambial Líquido (28.170) 4.424 n.d. (120.328) (75.000) 60,4%

Total (189.909) (141.780) 33,9% (652.741) (625.517) 4,4%

12

Despesa Financeira: aumento de 4,1%, resultante de:

(i) Aumento da despesa de variação monetária e acréscimo moratório da energia comprada referente à reclassificação da variação cambial da compra de energia de Itaipu para a conta de energia comprada para revenda (R$ 70,4 milhões); (ii) Redução da despesa de variação monetária em moeda nacional de R$ 21,6 milhões, reflexo de estorno contabilizado no trimestre referente a provisão de ressarcimento de clientes (Resolução 223/03 da Aneel) e de ajuste de reclassificação contábil; (iii) Redução da atualização monetária do uso do bem público na Enerpeixe no valor de R$ 13,3 milhões, decorrente da variação do IGPM entre os períodos comparados; (iv) Redução da conta de outras despesas (R$ 14,3 milhões), reflexo de estorno contabilizado de juros no trimestre, referente à provisão de ressarcimento de clientes (Resolução 223/03 da Aneel).

O Resultado Cambial variou R$ 32,6 milhões devido ao pagamento antecipado do financiamento de Pecém junto ao BID (Banco Interamericano de Desenvolvimento) juntamente com a liquidação dos derivativos NDFs (Non Deliverable Forward) e swaps contratados para proteção das variações do USD e da Libor do mesmo.

O Lucro Líquido consolidado totalizou R$ 35,9 milhões, redução de R$ 347,2 milhões em relação ao 4T15, resultante dos efeitos mencionados, além do IR e Contribuição Social que ficaram positivos em R$ 87,8 milhões decorrente da otimização fiscal dos Juros sobre Capital Próprio, do crédito de passivos setoriais nas distribuidoras e da otimização decorrente do pagamento antecipado da dívida de Pecém com o BID. No acumulado do ano, o Lucro Líquido atingiu R$ 666,6 milhões, redução de 47,3%.

Formação do Lucro Líquido (R$ milhões)

Formação do Lucro Líquido (R$ milhões)

7

-48

36

383

-7

EBITDA

-326

Lucro Liquido 4T15

IR & CS

117

Resultado Financeiro

Equivalência Patrimonial

-90

Dep & Amort Lucro Líquido 4T16

Participação de

minoritários

667

1.266-27

Lucro Líquido 2016

Participação de

minoritários

-24

IR & CS

198

Resultado Financeiro

Equivalência Patrimonial

-2

Dep & Amort

-82

EBITDA

-662

Lucro Liquido 2015

13

A Dívida Bruta consolidada totalizou R$ 5,6 bilhões em 31 de dezembro de 2016, redução de R$ 615,4 milhões em relação ao ano anterior, decorrente do aumento de capital concluído em julho, no valor de R$ 1,5 bilhão.

Em 31 de dezembro de 2016, a Companhia possuía 4,1% de dívida em moeda estrangeira, estando 100% protegidos dos riscos de câmbio (USD) e taxa de juros (Libor) por meio de instrumentos derivativos. A Dívida Bruta consolidada desconsidera a dívida das UHEs Santo Antônio do Jari, Cachoeira Caldeirão e São Manoel.

Dívida Bruta por empresa (R$ milhões)

1 Não considera eliminações intragrupo de R$ 277,7 milhões. 2 Ações preferenciais da Investco estão classificadas como dívida. 3 A dívida da comercializadora deve-se a contratos de mútuo intragrupo.

A Dívida Líquida alcançou R$ 3,6 bilhões em 31 de dezembro de 2016, considerando R$ 2,0 bilhões de disponibilidades, aumento de R$ 867,7 milhões em relação a 31 de dezembro de 2015 decorrente do aumento de capital de R$ 1,5 bilhão. O aumento de capital foi concluído no dia 08 de julho de 2016, possibilitando a companhia antecipar o pagamento da dívida de Pecém com o BID no montante de 922,6 milhões, além da quitação da Cédula de Crédito Bancário (CCB) na Holding, no valor de R$ 303, 2 milhões (captação realizada para a compra dos 50% remanescentes de Pecém, ocorrida em maio de 2015). Com a quitação antecipada de Pecém, houve a necessidade de captação de R$ 480 milhões, conforme mencionado acima.

Composição da Dívida Líquida (R$ milhões)

Principais captações do trimestre: (i) 1ª emissão de debêntures na Enerpeixe no montante de R$ 350,0 milhões; (ii) 1ª emissão de debêntures em Pecém no montante de R$ 330,0 milhões; e (iii) captação da Cédula de Crédito Bancário (CCB) baseada na Lei nº 4.131 de Pecém no valor de R$ 150,0 milhões.

EDPBandeirante

EDPEscelsa

Energest Enerpeixe Investco** Lajeado Holding APS Pecém Santa Fé PCH

524 544

1.296

42 4

285 312

154 351455

1.196 330

19

244

Dívida Bruta por empresa (R$ milhões)*

Empréstimos Debêntures Mútuo

809 856

1.870

95

6.186

1.408

676

JurosCaptações

-2.904

Dívida Dez/2015

5.571

281

Atualização Monetária

-75

Dívida Dez/2016

Ajuste à valor de mercado

Amortização

14

O custo médio da dívida em dezembro de 2016 era de 14,46% a.a., em comparação a 12,85% a.a. em dezembro de 2015, levando-se em consideração os juros capitalizados das dívidas e encargos incorridos nos últimos 12 meses. A elevação do custo médio é resultante do incremento do CDI acumulado em 12 meses (14,0% a.a. frente a 13,2% a.a.), da TJLP média (7,50% a.a. frente a 6,21% a.a.), e da substituição da dívida de Pecém.

É importante mencionar que o pré-pagamento do financiamento de Pecém junto ao BID, acompanhado da emissão das debêntures e da cédula de crédito bancário baseada na Lei nº 4.131, trouxeram uma diminuição de seu custo de dívida de cerca de 2 p.p., quando considerados os custos operacionais e os custos de rolagem anual dos derivativos decorrentes do financiamento do BID.

O prazo médio da dívida consolidada em dezembro de 2016 atingiu 3,04 anos, abaixo do apresentado em dezembro de 2015 (3,39 anos).

Cronograma de Vencimento da Dívida1 (R$ milhões)

1Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge

Dívida Líquida/EBITDA

1Números apresentados na proporção da EDP Energias do Brasil

A relação Dívida Liquida/EBITDA encerrou o ano em 1,5x. Considerando a proporção da participação da EDP Energias do Brasil nas UHEs Santo Antônio do Jari, Cachoeira Caldeirão e São Manoel, a relação Dívida Líquida/EBITDA seria de 2,0 vezes. O prazo médio da dívida seria de 4,04 anos e o custo médio seria de 13,77% ao ano. A distribuição da dívida por indexador seria de 46,5% em CDI, 32,0% em TJLP, 14,0% em IPCA, 3,3% em dólar e 4,2% em pré-fixada.

Consolidado Consolidado & Participações1

Período Dív. Líq./EBITDA Dív. Líq./EBITDA

Dez/2015 1,7 x 2,0 x

Mar/2016 1,4 x 1,7 x

Jun/2016 1,3 x 1,7 x

Set/2016 1,3 x 1,6 x

Dez/2016 1,5 x 2,0 x

Dívida Bruta por Indexador – 31/12/2016

Nota: considerando que os financiamentos em moeda estrangeira encontram-se protegidos dos riscos de câmbio (USD), o percentual de indexadores seria: CDI 57% , sendo os demais indexadores mantidos.

Dólar; 4,1%

CDI; 53,3%

TJLP; 24,1%

Pré Fixada; 5,2%

IPCA; 13,4%

Dívida Bruta por Indexador 31/12/2016

Dólar CDI TJLP Pré Fixada IPCA

15

A variação do imobilizado aumentou 31,2%, considerando o critério de consolidação no balanço da Companhia. No trimestre, o montante distribuído entre os segmentos foi de 59% em distribuição, 40% em geração e 1% em outros.

No segmento de distribuição, os investimentos totalizaram R$ 134,4 milhões (líquido de obrigações especiais e receitas de ultrapassagem), decorrentes do incremento do investimento no programa de combate a perdas através de novas tecnologias, como a rede BTZero e Caixa de Medição Blindada, a instalação de remotas de comunicação e troca de medidores obsoletos e avariados.

Do total de investimento bruto das distribuidoras no trimestre, 35% foram destinados à instalação de sistemas de medição, expansão de linhas, subestações e redes de distribuição para ligação de novos clientes; 43% foram destinados à melhoria da rede, substituição de equipamentos e de medidores tanto obsoletos quanto depreciados, além do recondutoramento de redes em final de vida útil; 20% foram investidos em telecomunicações, informática e outras atividades, tais como infraestrutura, projetos comerciais e combate a perdas; e 2% foram destinados ao Programa Luz para Todos e à universalização urbana e rural, propiciando a ligação e o acesso de consumidores aos serviços de energia.

No segmento de geração, o investimento alcançou R$ 90,3 milhões no 4T16, aumento de 79,4% quando comparado com o 4T15. Esse aumento reflete a aquisição de equipamentos para transporte de minérios em Pecém e a provisão da Enerpeixe relativa aos compromissos da renovação da Licença Ambiental de Operação. Adicionalmente, em 2015 foram realizados investimentos na Energest para a modernização da Usina.

No segmento outros, o aumento é decorrente do projeto de construção de uma caldeira para geração de vapor e sua venda para um cliente da EDP Grid.

A tabela abaixo apresenta os investimentos de acordo com a participação da Companhia nos projetos de geração hídrica:

Distribuição 134.392 121.351 10,7% 480.650 319.677 50,4%

EDP Bandeirante 73.828 73.297 0,7% 246.348 163.316 50,8%

EDP Escelsa 60.564 48.054 26,0% 234.302 156.361 49,8%

Geração 90.325 50.349 79,4% 144.603 93.892 54,0%

Enerpeixe 26.964 968 2685,5% 27.822 2.820 886,6%

Energest 489 9.899 -95,1% 6.786 15.706 -56,8%

EDP PCH1 2.628 - n.d. 7.342 - n.d.

Lajeado / Investco 4.672 3.707 26,0% 11.804 13.350 -11,6%

Pecém (Consolidação) 55.374 28.775 92,4% 90.591 50.189 80,5%

Costa Rica 18 - n.d. 18 139 -87,1%

Pantanal - 7.017 -100,0% - 11.543 -100,0%

Santa Fé 180 (17) n.d. 240 145 -99,9%

Outros 3.840 2.444 57,1% 26.557 6.848 287,8%

Total 228.557 174.144 31,2% 651.810 420.417 55,0%

EDP Bandeirante

Valor Liquido de Obrig. Especiais 73.828 73.297 0,7% 246.348 163.316 50,8%

(+) Obrigações Especiais 2.035 6.883 -70,4% 10.249 35.464 -71,1%

Valor Bruto 75.863 80.180 -5,4% 256.597 198.780 29,1%

(-) Juros Capitalizados (1.185) (893) 32,7% (3.150) (1.731) 82,0%

Valor Bruto sem Juros Capitalizados 74.678 79.287 -5,8% 253.447 197.049 28,6%

EDP Escelsa

Valor Liquido de Obrig. Especiais 60.564 48.054 26,0% 234.302 156.361 49,8%

(+) Obrigações Especiais 12.160 11.352 7,1% 154.527 39.283 293,4%

Valor Bruto 72.724 59.406 22,4% 388.829 195.644 98,7%

(-) Juros Capitalizados (1.273) - n.d. (2.934) (603) 386,6%

Valor Bruto sem Juros Capitalizados 71.451 59.406 20,3% 385.895 195.041 97,9%

Distribuição 146.129 138.693 5,4% 639.342 392.090 63,1%1 A variação do Imobilizado da EDP PCH no 4T15 está considerado dentro de Energest

Variação do Imobilizado (R$ mil) 2016 2015 %4T16 4T15 %

2016 2015 %Variação do Imobilizado - Distribuição 4T16 4T15 %

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Considerando o investimento no trimestre de acordo com a participação da Companhia nos projetos de geração hídrica, 50% nas UHEs Santo Antônio do Jari (R$ 4,8 milhões) e Cachoeira Caldeirão (R$ 0,9 milhão), além de 33,3% na UHE São Manoel (R$ 89,1 milhões), os investimentos da Companhia alcançariam R$ 323,3 milhões, 11% inferiores. No acumulado do ano, seguindo o mesmo critério, os investimentos alcançariam R$ 1,2 bilhão.

A Receita Líquida recuou 5,2%, reflexo da queda de 3,9% e de 3,1%, no volume e no preço médio de venda das usinas hídricas, respectivamente. A queda da receita reflete também a redução da energia vendida no curto prazo, em especial em Pecém, devido a alteração da regra do preço de venda de energia no curto prazo, passando de PLD para CVU, através da Resolução 719/2016.

Os Gastos não Gerenciáveis aumentaram R$ 155,5 milhões, reflexo de: (i) aumento da energia comprada; (ii) aumento do custo da matéria-prima consumida; e (iii) efeito positivo em Pecém ocorrido no 4T15 referente à mudança da metodologia do cálculo do FID.

O PMSO apresentou redução de 5,9%, reflexo da redução na rubrica de “Serviços de Terceiros”, resultado da capitalização de gastos decorrentes da renovação das licenças de operação da Enerpeixe e da Investco.

O EBITDA foi de R$ 292,1 milhões, redução de 38,9%. No ano, o EBITDA foi de R$ 1,4 bilhão, aumento de R$ 170, 5 milhões, reflexo de: (i) redução do custo da energia comprada para revenda, resultante da redução do GSF e do PLD; (ii) contabilização de Pecém integral no resultado de 2016; e (iii) contabilização de R$ 66,7 milhões no 1T16, referente ao seguro recebido em Pecém.

O Resultado Financeiro foi de R$ 210,2 milhões negativos, aumento de R$ 126,2 milhões em relação ao 4T15, resultante do pagamento antecipado e integral do financiamento com o BID e à liquidação integral dos derivativos NDFs e swaps contratados para proteção do USD e da Libor, além do estorno integral do hedge accounting, ocorridos em dezembro de 2016. O Resultado Financeiro finalizou o ano em R$ 562,7 milhões negativos, aumento de R$ 236,9 milhões, resultante também da contabilização integral de Pecém.

O Lucro Líquido atingiu R$ 0,7 milhão, redução de R$ 246,2 milhões em relação ao 4T15, reflexo dos fatores já mencionados. No acumulado do ano, o Lucro Líquido atingiu R$ 294,6 milhões, redução de R$ 40,7 milhões quando comparado ao ano anterior.

Distribuição 134.392 121.351 10,7% 480.650 319.677 50,4%

Geração 185.072 239.596 -22,8% 681.212 797.475 -14,6%

Geração outros 90.325 50.349 79,4% 144.603 43.703 230,9%

UHE Santo Antonio do Jari 1 4.759 7.933 -40,0% 11.608 61.573 -81,1%

UHE Cachoeira Caldeirão 1 859 58.453 -98,5% 64.117 262.218 -75,5%UHE São Manoel 2 89.128 122.862 -27,5% 460.884 349.001 32,1%

UTE Pecém I 3 - - n.d. - 80.979 -100,0%

Outros 3.840 2.444 57,1% 26.557 6.848 287,8%

Total 323.304 363.391 -11,0% 1.188.419 1.124.000 5,7%1 Considera a participação da EDP = 50%2 Considera a participação da EDP = 33,3%3

Consolidação da UTE Pecém I ocorreu a partir de 15 de maio de 2016.

2015 %Variação do Imobilizado (R$ mil) 4T16 4T15 % 2016

4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 Var.

Receita Líquida 71.453 104.543 49.376 68.167 158.114 129.023 332.186 336.500 34.617 28.290 631.082 665.900 -5,2%

Gastos não-gerenciavéis (14.741) (15.681) (11.511) (23.196) (38.058) 5.195 (228.773) (95.619) (3.445) 956 (283.064) (127.531) 122,0%

PMSO (6.966) (5.820) (9.900) (11.520) (7.189) (12.680) (24.769) (27.693) (9.484) (2.823) (57.112) (60.720) -5,9%

Ganhos/perdas na desativação/alienação de bens - 167 1.237 17 - 43 62 - (149) - 1.150 199 477,9%

EBITDA 49.746 83.209 29.202 33.468 112.867 121.581 78.706 213.188 21.539 26.423 292.056 477.848 -38,9%

Margem EBITDA 69,6% 79,6% 59,1% 49,1% 71,4% 94,2% 23,7% 63,4% 62,2% 93,4% 46,3% 71,8% -25,5 p.p.

Resultado financeiro líquido (9.767) (10.559) (5.188) (3.448) (37.436) (37.689) (158.942) (32.640) 1.110 295 (210.223) (84.042) 150,1%

Atribuível aos acionistas não controladores - - - - (15.809) (11.321) - - - - (57.603) (64.609) -10,8%

Lucro Líquido 35.448 66.651 19.944 30.426 50.026 55.568 (79.486) 130.113 16.599 21.699 733 246.895 -99,7%

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Var.

Receita Líquida 309.696 435.627 203.365 289.612 589.060 552.670 1.192.675 1.249.606 114.078 109.470 2.381.106 2.181.747 9,1%

Gastos Não Gerenciavéis (63.471) (147.566) (32.198) (134.474) (110.755) (185.033) (626.061) (585.595) (14.426) (29.183) (820.361) (758.039) 8,2%

PMSO (24.146) (22.534) (35.313) (42.902) (31.776) (32.900) (128.691) (141.444) (20.975) (8.974) (241.098) (182.747) 31,9%

EBITDA 222.079 265.694 136.938 101.278 446.609 322.489 504.391 522.567 78.506 70.025 1.387.108 1.216.634 14,0%

Margem EBITDA 71,7% 61,0% 67,3% 35,0% 75,8% 58,4% 42,3% 41,8% 68,8% 64,0% 58,3% 55,8% 2,5 p.p.

Atribuível aos acionistas não controladores - - - - (47.767) (29.039) - - - - (164.353) (140.436) 17,0%

Lucro Líquido 126.307 170.269 111.230 81.797 145.716 92.373 (29.573) 22.154 57.556 55.888 294.636 335.376 -12,1%

4 Inclui Enerpeixe, Energest, Lajeado Total, Terra Verde, Enercouto, Omega, Enernova e a consolidação da UHE Jari, Cachoeira Caldeirão e São Manoel em equivalência patrimonial. A UTE Pecém I está consolidada no EBITDA a partir de 15 de maio de 2015.

PecémItens em R$ mil ou %

1 Em 2016, inclui a UHE Mascarenhas. No 9M15, inclui a UHE Mascarenhas e as PCH`s que compõem a EDP PCH à partir de 29 de fevereiro de 2016.

Lajeado Consolidado 2 Geração Consolidado4

2 Inclui Lajeado Energia e Investco com as devidas eliminações intragrupo.

Outros Ativos de Geração3

5 Inclui Enerpeixe, Energest, Lajeado Total, Terra Verde, Enercouto, Omega, Enernova e a consolidação das UHEs Jari, Cachoeira Caldeirão e São Manoel em equivalência patrimonial.

1 No 4T16, inclui a UHE Mascarenhas. No 4T15, inclui a UHE Mascarenhas e as PCH`s que compõem a EDP PCH à partir de 29 de fevereiro de 2016.

Geração Consolidado 5Outros Ativos de Geração4

Enerpeixe Energest 1

2 Inclui Lajeado Energia e Investco com as devidas eliminações intragrupo. 3'A UTE Pecém I está consolidada no EBITDA à partir de 15 de maio de 2015.4'No 4T16, consideramos a EDP PCH, Santa Fé e Costa Rica. No 4T15, além das empresas mencionadas, consideramos Pantanal.

3'Em 2016, consideramos a EDP PCH, Santa Fé e Costa Rica. Em 2015, consideramos Santa Fé, Costa Rica e Pantanal.

Energest 1Itens em R$ mil ou %

Enerpeixe Lajeado Consolidado 2 Pecém 3

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- Desempenho Operacional

A Usina apresentou disponibilidade média de 93,7% no 4T16 e 88,5% no ano. As manutenções e inspeções contratuais dos equipamentos que ocorreram no 3T16 possibilitaram a melhora da disponibilidade neste trimestre.

- Desempenho Econômico-Financeiro

A receita líquida totalizou R$ 332,2 milhões, redução de 1,3%, decorrente da queda de venda de energia no curto prazo. Esta redução é reflexo de: (i) menor geração da Usina; e (ii) alteração da regra do preço de venda de energia de curto prazo, conforme Resolução 719 de maio de 2016, antes valorado a PLD, sendo substituído pelo CVU.

Receita bruta de acordo com o CCEAR no montante de R$ 186,4 milhões, resultante de: (i) receita bruta variável referente ao despacho no montante de R$ 158,4 milhões; (ii) receita bruta referente a recomposição do lastro e a liquidação do excedente de energia gerada no mercado de curto prazo e outros serviços no montante de R$ 27,9 milhões; e (iii) contabilização dos Impostos (ICMS, PIS e COFINS, P&D e Taxa de Fiscalização) e encargos incorridos no montante de R$ 40,5 milhões.

Os gastos não gerenciáveis totalizaram R$ 228,8 milhões, aumento de 139,3%, resultante: (i) aumento de R$ 30, 3 milhões referente ao custo de logística do carvão; (ii) aumento de R$ 22,6 milhões na conta de custo da matéria prima consumida, principalmente devido a provisão referente ao aumento do encargo hídrico emergencial, devido à crise hídrica no Estado do Ceará; e (iii) do efeito positivo ocorrido no 4T15 referente à contabilização do ressarcimento por indisponibilidade no montante de R$ 90,2 milhões devido o despacho 3.878/2015, que modificou o cálculo do FID.

O PMSO foi de R$ 24,8 milhões, redução de 10,6%, decorrente da redução e reorganização do quadro de funcionários, capitalização de materiais e recebimento de reembolsos relacionados a gastos compartilhados com a UTE Pecém II. O EBITDA da Usina foi de R$ 78,5 milhões, redução de R$ 63,1 milhões. No acumulado do ano, o EBITDA atingiu R$ 504,4 milhões, aumento de 10,3% em relação ao ano anterior.

O resultado financeiro atingiu R$ 158,9 milhões negativos, aumento de R$ 126,3 milhões em relação ao 4T15, reflexo do pagamento antecipado integral do financiamento com o BID e à liquidação integral dos derivativos NDFs e swaps contratados para proteção das variações do USD e da Libor e do estorno integral do hedge accounting, ocorridos em dezembro de 2016.

A Usina apresentou prejuízo de R$ 79,5 milhões e de R$ 29,6 milhões, no trimestre e no ano, respectivamente.

1T16 2T16 3T16 4T16 2016

90,0%85,2% 85,1%

91,8% 89,1%89,5% 92,6%

78,0%85,8% 87,9%89,7% 88,9%

81,6%

93,7%88,5%

UG01 UG02 Média da Usina

4T16 4T15 % 2016 2015 %

Receita Líquida 332.186 336.500 -1,3% 1.192.675 795.685 49,9%

Gastos não-gerenciavéis (228.773) (95.619) 139,3% (626.061) (261.783) 139,2%

Margem Bruta 103.413 240.881 -57,1% 566.614 533.902 6,1%

Gastos Gerenciáveis (64.249) (63.981) 0,4% (220.097) (171.748) 28,2%

EBITDA 78.706 213.188 -63,1% 504.391 457.446 10,3%

Resultado financeiro (158.942) (32.640) 387,0% (387.769) (183.521) 111,3%

Lucro Líquido (79.486) 130.113 n.d. (29.573) 164.486 n.d.

Itens em R$ mil ou %Pecém

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- Desempenho Econômico-Financeiro1

1Valores correspondem a 50% de Jari Consolidado (ECE e CEJA), referente à participação da EDP Energias do Brasil.

A receita líquida consolidada da UHE Jari atingiu R$ 31,4 milhões, 9,1% superior ao mesmo período do ano passado, decorrente do reajuste dos contratos por inflação.

Os gastos não gerenciáveis alcançaram R$ 10,2 milhões, R$ 14,6 milhões acima do mesmo período do ano anterior, reflexo da repactuação do risco hidrológico contabilizado no 4T15, gerando um impacto de R$ 15,2 milhões negativos. Os gastos gerenciáveis atingiram R$ 9,0 milhões, aumento de 5,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O EBITDA foi de R$ 19,4 milhões, redução de 39,2%. No acumulado do ano, o EBITDA atingiu R$ 79,1 milhões, aumento de R$ 15,9 milhões, comparado ao ano de 2015.

O resultado financeiro líquido foi negativo em R$ 11,8 milhões, 24,7% inferior ao 4T15, decorrente do aumento da TJLP no período. O IR e contribuição social foram positivos em R$ 28,8 milhões, aumento de R$ 31,6 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior, reflexo do reconhecimento de impostos de renda diferidos relativos à prejuízos fiscais e da base negativa de contribuição social, decorrentes de exercícios anteriores.

A UHE Jari apresentou lucro de R$ 29,1 milhões no trimestre e R$ 17,7 milhões no ano.

A ECE Participações (Usina), o Lucro Líquido foi de R$ 8,8 milhões positivos.

A UHE Cachoeira Caldeirão entrou em operação ao longo de 2016, porém os contratos no CCEAR (contrato de comercialização de energia no ambiente regulado) iniciaram-se em 1º de janeiro de 2017. Para 2016, a UG01 vendeu sua energia através de um contrato bilateral com a EDP Comercializadora; já as UG02 e UG03 realizaram a venda da energia através de um leilão de energia a mercado.

- Desempenho Econômico-Financeiro1

1Valores correspondem a 50% de Cachoeira Caldeirão, referente à participação da EDP Energias do Brasil.

A Receita Líquida do 4T16 foi de R$ 12,6 milhões, resultante da venda de energia, reflexo da entrada em operação comercial antecipada da Usina.

Os gastos não gerenciáveis foram de R$ 7,8 milhões, resultante da compra de energia e dos encargos de uso da rede. O aumento do custo com energia compra, reflete a ausência de chuvas que atingiu a região Norte, impactando a afluência do rio Araguari.

Os gastos gerenciáveis foram de R$ 10,0 milhões, inerentes à operação do ativo, que teve sua entrada em operação comercial ao longo de 2016.

Devido aos efeitos mencionados, o EBITDA foi de R$ 1,1 milhão, e o resultado financeiro foi de R$ 11,0 milhões negativos, apresentando prejuízo no trimestre de R$ 10,6 milhões.

Demonstrativo de Resultados (R$ mil) 4T16 4T15 % 2016 2015 %

Receita operacional líquida 31.443 28.830 9,1% 115.122 106.299 8,3%

Gastos não gerenciáveis (10.248) 4.382 n.d. (29.024) (36.322) -20,1%

Margem Bruta 21.196 33.212 -36,2% 86.098 69.977 23,0%

Gastos gerenciáveis (8.980) (8.530) 5,3% (33.171) (32.985) 0,6%

EBITDA 19.390 31.893 -39,2% 79.071 63.136 25,2%

Resultado financeiro líquido (11.834) (15.715) -24,7% (59.775) (55.126) 8,4%

Lucro líquido 29.133 6.106 377,1% 17.667 (16.444) n.d.

JARI Consolidado


Receita operacional líquida 12.642 - n.d. 28.347 - n.d.

Gastos não gerenciáveis (7.842) (188) 4082,1% (13.147) (188) 6911,7%

Margem Bruta 4.801 (188) n.d. 15.200 (188) n.d.

Gastos gerenciáveis (9.955) (869) 1046,2% (23.609) (9.022) 161,7%

EBITDA 1.112 (1.056) n.d. 7.544 (9.210) n.d.

Resultado financeiro líquido (10.958) 21 n.d. (26.249) 203 n.d.

Lucro líquido (10.643) (683) 1458,2% (22.933) (5.944) 285,8%

Cachoeira Caldeirão

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A UHE São Manoel está localizada no curso médio do rio Teles Pires, na divisa entre os estados de Mato Grosso e do Pará, nos municípios de Paranaíta, no Mato Grosso, e Jacareacanga, no Pará. Com capacidade instalada de 700 MW, disponibilizará no Sistema Interligado Nacional (SIN) energia suficiente para atender uma população de cerca 2,5 milhões de pessoas. Os contratos de PPA possuem início em maio de 2018, conforme vendido no leilão A-5 de 2013.

A Empresa de Energia São Manoel S. A. é uma parceria, na proporção de 1/3 (um terço), entre EDP Energias do Brasil, CTG e Furnas Centrais Elétrica S. A.

Em 2016, a obra alcançou 83,4% de evolução física, sendo concluída uma das principais fases, que é o desvio do rio. Adicionalmente, foi concluída a montagem de todo o equipamento hidromecânico das comportas.

Em relação às atividades de meio ambiente, destacaram-se o plano de gestão ambiental para construção (PAC) e os programas de recomposição florestal, reforço à infraestrutura e equipamentos sociais, controle e prevenção de doenças, monitoramento da fauna, flora, ictiofauna, atividade pesqueira, atividade garimpeira, climatológico e de apoio à reinserção e fomento das atividades econômicas locais.

No 4T16, o investimento realizado foi de R$ 328,9 milhões (desconsiderando o uso do bem público, licenças ambientais e atualizações monetárias). Desde o início da construção até 2016, o investimento total operacional atingiu R$ 2,6 bilhões (94,0 % do investimento previsto inicialmente).

Em 13 de janeiro de 2017, a Empresa de Energia São Manoel comunicou ao mercado a mudança do Epecista responsável pelas obras civis, com o intuito de mitigar possíveis impactos no cronograma da obra. Mediante a substituição do Epecista, a Administração projetou que haverá um incremento no montante total previsto, uma vez que gastos adicionais serão demandados para a conclusão da construção dentro do cronograma esperado.

A receita líquida, excluindo a receita de construção, atingiu R$ 1,6 bilhão, 23,5% inferior ao 4T15, reflexo das reduções das tarifas de energia elétrica e do volume de energia vendida. A redução na tarifa média de energia elétrica foi de 11,7% e 6,5%, na EDP Bandeirante e na EDP Escelsa, respectivamente. Combinados com a redução da tarifa de energia elétrica, o impacto na receita líquida também reflete a redução do volume de energia vendida, sendo de 0,1% na EDP Bandeirante e de 9,8% na EDP Escelsa.

O impacto do valor justo do ativo indenizável, que foi reclassificado de gastos gerenciáveis para a receita operacional líquida no 4T16, foi de R$ 41,8 milhões (na EDP Bandeirante -R$ 77, 6 milhões e na EDP Escelsa +R$ 119,4 milhões).

Adicionalmente, os seguintes efeitos também foram verificados na receita: (i) Sobrecontratação acima de 105% na EDP Bandeirante e na EDP Escelsa, com impacto negativo de R$ 0,8 milhão e de R$ 9,2 milhões, respectivamente. No ano de 2016, esse efeito é de R$ 35,3 milhões negativos na EDP Bandeirante (111,9%) e de R$ 9,2 milhões na EDP Escelsa (106,8%); e (ii) impacto tarifário, excluindo

4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 Var.

Receita Líquida 780.989 1.177.283 799.844 889.893 1.580.833 2.067.176 -23,5%

Gastos não-gerenciavéis (557.423) (897.632) (432.647) (685.267) (990.070) (1.582.899) -37,5%

Margem Bruta 223.566 279.651 367.197 204.626 590.763 484.277 22,0%

PMSO (116.245) (116.353) (101.993) (103.050) (218.238) (219.403) -0,5%

Ganhos/perdas na desativação/alienação de bens (14.177) (7.339) (16.073) (5.016) (30.250) (12.355) 144,8%

Valor do ativo financeiro indenizável (28.836) (9.787) (170.402) (20.835) (199.238) (30.622) 550,6%

EBITDA 64.308 146.172 78.729 75.725 143.037 221.897 -35,5%

Margem EBITDA 8,2% 12,4% 9,8% 8,5% 9,0% 10,7% -1,7 p.p.

Lucro Líquido 37.786 114.483 39.235 42.992 77.021 157.475 -51,1%

2016 2015 2016 2015 2016 2015 Var.

Receita Líquida 2.893.784 3.778.509 2.542.220 2.839.141 5.436.004 6.617.650 -17,9%

Gastos Não Gerenciavéis (2.111.680) (2.838.192) (1.658.105) (2.097.228) (3.769.785) (4.935.420) -23,6%

Margem Bruta 782.104 940.317 884.115 741.913 1.666.219 1.682.230 -1,0%

PMSO (466.473) (421.768) (393.283) (371.382) (859.756) (793.150) 8,4%

Ganhos/perdas na desativação/alienação de bens (35.211) (24.800) (34.735) (18.937) (69.946) (43.737) 59,9%

Valor do ativo financeiro indenizável - - - - - - n.d.

EBITDA 280.420 493.749 456.097 351.594 736.517 845.343 -12,9%

Margem EBITDA 9,7% 13,1% 17,9% 12,4% 13,5% 12,8% 0,8 p.p.

Lucro Líquido 141.423 261.967 213.490 126.789 354.913 388.756 -8,7%

DistribuiçãoEDP BandeiranteItens em R$ mil ou %

EDP Escelsa

Itens em R$ mil ou %EDP EscelsaEDP Bandeirante Distribuição

20

componentes da Parcela A, de R$ 21,1 milhões na EDP Escelsa e de R$ 5,8 milhões na EDP Bandeirante, refletindo o resultado positivo dos processos tarifários de 2016, ambos com crescimento na Parcela B.

Os gastos não gerenciáveis reduziram 37,5%, reflexo de: (i) redução de 52,3% na energia comprada de Itaipu, que sofreu o efeito do reajuste da tarifa (de US$ 38,07/KW para US$ 25,78/KW); e (ii) redução de 6,6% da moeda nacional, decorrente do término de contratos de energia existente e de ajuste e da queda do PLD, impactando os contratos de energia por disponibilidade.

A redução de 0,5% nos gastos com PMSO reflete maior despesa contabilizada no 4T15 referente ao programa de aposentadoria incentivada. A redução nas provisões resulta do aumento das ações de combate à inadimplência.

O EBITDA alcançou R$ 143,0 milhões, 35,5% inferior, enquanto no ano, o EBITDA alcançou R$ 736,5 milhões, 12,9% inferior.

O Resultado Financeiro foi R$ 47, 5 milhões negativo, aumento de R$ 50,9 milhões, decorrente do aumento de 79,1% da despesa financeira, ocasionado pela reclassificação da variação cambial da energia comprada de Itaipu para a conta de gastos gerenciáveis no valor de R$ 41,4 milhões.

O Lucro Líquido foi de R$ 77,0 milhões, redução de R$ 80,5 milhões. No acumulado do ano, o Lucro Líquido foi de R$ 354,9 milhões, redução de 8,7% em relação ao ano anterior.

- Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) e Inadimplência

Nas distribuidoras observamos redução de PDD de R$ 2,1 milhões em relação ao 4T15. Na comparação com o 3T16, a redução no consolidado da distribuição foi de R$ 4,5 milhões.

PDD - R$/milhões

A redução em relação ao período homólogo e ao trimestre anterior reflete as ações de combate à inadimplência, tais como: (i) aumento de protestos a clientes inadimplentes; (ii) realização de feirões para renegociação de contas atrasadas; e (iii) aumento de equipe para corte de instalações e acordos de pagamento (parcelamentos). Adicionalmente, a partir de junho, a Companhia intensificou as negociações com clientes que estavam na base de inadimplentes, evitando o aumento do saldo de PDD.

No 4T16 foram realizados 96 mil cortes, na EDP Bandeirante, 50,5% superiores ao 4T15 (64 mil) e na EDP Escelsa foram realizados 77 mil cortes, 97,4% superiores ao 4T15 (69 mil), com estratégia mais assertiva em clientes de maior relevância.

PDD/Receita

Cabe lembrar que, para cálculo das tarifas de fornecimento aplicadas pelas distribuidoras, há previsão de reembolso de custos com faturamentos considerados irrecuperáveis. Atualmente essa cobertura nas tarifas aplicadas pela EDP Bandeirante é de aproximadamente R$ 27,4 milhões e pela a EDP Escelsa é de R$ 30,9 milhões.

7,7

19,9 18,5

10,8

8,9 7,6

12,4

18,2

6,9

4,3

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

PDD - R$/milhões

EDP Bandeirante EDP Escelsa

1,16% 1,11%

0,68% 0,63%

0,98%

1,62%

0,66%

0,35%

1T16 2T16 3T16 4T16

PDD/ Receita Bruta


21

- Abertura dos Ativos Financeiros Setoriais (Ativos e Passivos Regulatórios)

O Ativo Financeiro Setorial, considerando a soma do Custo de CVA e da atualização monetária, foi de -R$ 36,4 milhões, sendo -R$ 68,8 milhões contabilizados na receita operacional, +R$ 0,9 milhão no resultado financeiro e -R$ 33,3 milhões na Conta Centralizadora da Bandeira Tarifária (CCRBT).

Em 2016, a EDP Bandeirante finalizou o ano com passivo regulatório, enquanto a EDP Escelsa, com ativo regulatório. Em ambas as distribuidoras, a redução no saldo regulatório em relação a 2015 deve-se a: (i) amortização do ativo regulatório constituído até 2015 no Reajuste Tarifário da EDP Escelsa e Revisão Tarifária na EDP Bandeirante, ambos ocorridos em 2015; e (ii) a redução do encargo de CDE.

Nota: Na EDP Bandeirante, a diferença entre os R$ 18,2 milhões constituídos na linha “Receitas sobre ativos financeiros setoriais” na ROL e os R$ 17,9 milhões constituídos na linha “Custo CVA - Apropriação e Amortização” refere-se à devolução de P&D sobre bandeira tarifária, a partir de janeiro de 2015 (1% da ROL), conforme resolução Nº 245/2016. Na EDP Escelsa, a diferença dos R$ 51,0 milhões na ROL e os R$ 50,8 milhões deve-se ao mesmo motivo mencionado.

- Balanço Energético Consolidado

Balanço Energético EDP Bandeirante – 2016 (MWh)

Balanço Energético EDP Escelsa – 2016 (MWh)

O volume de energia requerida pelo sistema de distribuição totalizou 27.581 GWh. Do total, 58% foram para a EDP Bandeirante e 42% para a EDP Escelsa. O fornecimento para clientes finais, consumo próprio e suprimento absorveu 18.502 GWh, e a energia em trânsito distribuída a clientes livres, 9.080 GWh.

- Perdas

As perdas técnicas mantiveram-se estáveis no trimestre, embora tenham aumentado no ano. Na EDP Bandeirante, o aumento das perdas técnicas é decorrente da reconfiguração de distribuição de carga no sistema para a realização de obras de melhoria e expansão da rede. Na EDP Escelsa, o aumento reflete a redução de carga de um cliente relevante e a menor geração no estado que

dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16

Saldo Inicial de A/P regulatório 548.564 470.879 189.515 (173.101) (406.194) 280.676 263.968 128.922 (57.057) (21.844)

Custo CVA - Apropriação e Amortização 32.897 (233.499) (357.086) (226.312) 17.944 57.291 (95.646) (164.964) 17.582 50.837

Atualização Monetária - AM 8.198 15.564 13.372 (6.780) 656 11.261 6.680 (12.022) 17.631 292

Conta Centralizadora da Bandeira Tarifária - CCRBT (94.487) (63.429) (18.902) (1) (20.026) (85.260) (46.080) (8.993) - (13.263)

Ultrapassagem de Demanda - UD e Excedente de Reativos - ER (24.293) - - - - - - -

Saldo final de A/P regulatório + Atualização Monetaria 470.879 189.515 (173.101) (406.194) (407.620) 263.968 128.922 (57.057) (21.844) 16.022

Variação trimestral - Custo CVA 32.897 (233.499) (357.086) (226.312) 17.944 (52.515) (95.646) (164.964) 17.582 50.837

Variação trimestral - Atualização Monetária 8.198 15.564 13.372 (6.780) 656 18.412 6.680 (12.022) 17.631 292

Variação trimestral Custo CVA + Atualização Monetária 41.095 (217.935) (343.714) (233.092) 18.600 (34.103) (88.966) (176.986) 35.213 51.129

Variação trimestral - Custo CVA 32.897 (233.499) (357.086) (226.312) 17.944 (52.515) (95.646) (164.964) 17.582 50.837

Variação CCRBT+Conta ACR+UD/ER (94.487) (63.429) (18.902) (1) (20.026) (19.038) (46.080) (8.993) - (13.263)

Variação trimestral - Atualização Monetária 8.198 15.564 13.372 (6.780) 656 18.412 6.680 (12.022) 17.631 292

Variação trimestral (53.392) (281.364) (362.616) (233.093) (1.426) (53.141) (135.046) (185.979) 35.213 37.866

EDP EscelsaEDP Bandeirante

Itaipu + Proinfa Perdas Transmissão Suprimento

2.676.065 198.031 Energia 43.200

Leilão Perdas de Itaipu Fornecimento

8.878.760 133.536 8.602.861

Outros Vendas C.Prazo Perdas e Diferenças

126.711 -1.269.557 15.916.384 1.414.831#REF!

Energia em Trânsito Ajustes C.Prazo Energia em Trânsito

5.855.492 -19.519 5.855.492

Requerida

BALANÇO ENERGÉTICO EDP BANDEIRANTE- 2016 (MWh)

= ( - ) = (-)

Itaipu + Proinfa Perdas Transmissão Suprimento

1.689.056 122.739 Energia 573.263

Leilão Perdas de Itaipu Fornecimento

7.008.664 83.482 6.240.783

Outros Vendas C.Prazo Perdas e Diferenças

475.186 -644.111 11.664.703 1.626.564

Energia em Trânsito Ajustes C.Prazo Energia em Trânsito

3.224.093 118.037 3.224.093

Requerida

BALANÇO ENERGÉTICO EDP ESCELSA- 2016 (MWh)

= ( - ) = ( - ) = ( - ) = ( - ) = ( - ) = (-)

22

durou até setembro. No trimestre a EDP Escelsa apresentou redução devido ao retorno da geração no Estado e a conclusão das obras de expansão e reforço de rede.

As perdas não técnicas em baixa tensão reduziram-se em ambas as distribuidoras no ano de 2016, decorrentes do plano de combate às perdas com foco na base de faturamento e no impedimento de novos entrantes no uso irregular de energia. No trimestre, o aumento das perdas na EDP Bandeirante deve-se à elevação do consumo que ocorreu na última semana do ano e que, devido a escala de faturamento, será medido no próximo trimestre.

No acumulado do ano, as distribuidoras desembolsaram R$ 100 milhões em programas de combate às perdas. Do total de recursos, R$ 78,0 milhões foram para investimentos operacionais (substituição de medidores, instalação de rede especial e telemedição) e R$ 22,0 milhões para despesas gerenciáveis (inspeções e retirada de ligações irregulares). As distribuidoras realizaram 212,9 mil inspeções, substituição de 100,3 mil medidores obsoletos e 110,3 mil regularizações de ligações clandestinas/irregulares.

Perdas Faturadas/GWh, Perdas BT e Meta ANEEL

- Indicadores de Qualidade

Os indicadores de qualidade de prestação de serviços se mantiveram dentro dos padrões estabelecidos pelo órgão regulador. O aumento nos indicadores da EDP Bandeirante reflete a maior intensidade das chuvas registradas, em especial no início de 2016. Adicionalmente, na EDP Escelsa, a ocorrência de eventos pontuais no sistema de subtransmissão interno contribuiu para o aumento do FEC entre os períodos.

DEC (horas) FEC (vezes)

Nota: O DEC e FEC das distribuidoras divulgados no trimestre são prévios, uma vez que o indicador final é divulgado até 30 dias após o fechamento do mês. Meta Anual Regulatória ANEEL para o ano de 2016 EDP Bandeirante: DEC 8,61 / FEC: 7,15 EDP Escelsa: DEC: 9,93 / FEC: 7,65

Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 ANEEL Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 ANEEL

16.063 15.937 15.921 15.901 15.916 12.821 12.449 12.253 11.874 11.522

870 884 876 872 878 1.054 1.025 1.043 1.031 991

571 606 582 523 537 676 666 672 657 608

1.441 1.490 1.458 1.395 1.415 1.730 1.691 1.716 1.688 1.599

5,41% 5,54% 5,50% 5,48% 5,51% 4,59% 8,22% 8,24% 8,51% 8,68% 8,60% 7,14%

3,55% 3,81% 3,66% 3,29% 3,37% 3,27% 5,28% 5,35% 5,49% 5,53% 5,28% 4,61%

8,97% 9,35% 9,16% 8,77% 8,89% 7,86% 13,50% 13,58% 14,00% 14,21% 13,88% 11,75%

Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 ANEEL Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 ANEEL

5.384 5.333 5.362 5.389 5.384 - 4.542 4.533 4.607 4.606 4.505 -

10,60% 11,37% 10,85% 9,71% 9,98% 9,55% 14,89% 14,69% 14,59% 14,27% 13,50% 11,45%

10,60% 11,37% 10,85% 9,71% 9,98% 9,55% 14,89% 14,69% 14,59% 14,27% 13,50% 11,45%

Mercado Baixa Tensão (D)

Comercial Baixa Tensão (C /D)

Perdas Acumuladas Baixa Tensão

em 12 meses (GWh ou %)


Técnica (B /A)

Não-técnica (C /A)

Técnica (B)

Não-técnica (C )


Entrada de Energia na Rede (A)

Total (B +C )

Total (B+C /A)

Total (C /D )

Perdas Acumuladas em 12 meses

(GWh ou %)

= = = =

= =

571 606 582523 537561 547 543 529 514

10,60%

11,37%10,85%

9,71% 9,98%

9,96% 9,96% 9,96% 9,96% 9,55%

1,00%

3,00%

5,00%

7,00%

9,00%

11,00%

13,00%

100

300

500

700

900

Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16

EDP Bandeirante

676 666 672 657608

357 354 362

527 516

14,89% 14,69%14,59% 14,27%

13,50%

7,87% 7,87%

7,87%

11,45%

11,45%

1,00%

6,00%

11,00%

16,00%

100

300

500

700

900


EDP Escelsa

571 606 582523 537561 547 543 529 514

10,60%

11,37%10,85%

9,71% 9,98%

9,83% 9,83% 9,83% 9,96%9,96%

1,00%

3,00%

5,00%

7,00%

9,00%

11,00%

13,00%

100

300

500

700

900


EDP Distribuição São Paulo

Perdas Faturadas GWh Perdas Faturadas GWh META ANEEL % Perdas BT % Perdas BT (META ANEEL)

Band4T15

Band3T16

Band4T16

Esce4T15

Esce3T16

Esce4T16

4,85 5,32 5,44 4,98 5,40 5,44

FEC (vezes)

Band4T15

Band3T16

Band4T16

Esce4T15

Esce3T16

Esce4T16

7,99 8,75 8,49 8,89 8,90 8,86

DEC (horas)

23

EDP Comercializadora

O aumento de 27,6% na Receita Líquida da EDP Comercializadora reflete o avanço do volume de energia comercializada no período (54,1%). Os gastos não gerenciáveis subiram 22,4% resultante do aumento do volume de energia comprada, com destaque para novembro, quando tivemos a maior compra no período. O PMSO alcançou R$ 5,6 milhões, aumento de 25,8% em relação ao 4T15, reflexo do aumento da inadimplência causado pela piora do cenário econômico nacional, que afetou uma pequena parcela dos clientes da carteira da Comercializadora. O EBITDA ficou positivo em R$ 15,9 milhões, com lucro de R$ 7,7 milhões.

Volume de Energia Comercializada 4T16 (GWh) Volume de Energia Comercializada 2016 (GWh)

EDP Grid

A Receita Líquida da EDP GRID foi de R$ 11,4 milhões, queda de 11,4%, consequência do cenário de retração econômica do país, com queda dos níveis de preço e consumo de energia e decorrente redução do número de contratos firmados. Os gastos não gerenciáveis e o PMSO foram de R$ 0,8 milhão e R$ 4,5 milhões, respectivamente, decorrentes da consolidação da EDP Soluções em Energia (EDPSE), sendo que R$ 2,4 milhões são referentes à implantação de projetos. Em consequência dos fatores mencionados acima, o EBITDA fechou o 4T16 em R$ 6,1 milhões, e o resultado financeiro ficou negativo em R$ 0,7 milhão, decorrente das despesas referentes à aquisição da EDPSE e às suas dívidas vigentes. O lucro líquido totalizou R$ 3,1 milhões no trimestre.

O compromisso da EDP com o desenvolvimento sustentável é demonstrado através da comunicação aberta com suas partes interessadas e da internalização das melhores práticas de gestão ambiental, social e econômica.

A EDP integra, há mais de dez anos, o Índice de Sustentabilidade Empresaria da BM&FBovespa, o que demonstra a solidez da estratégia de sustentabilidade do Grupo e reforça o alinhamento com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas.

Fundamentada na Visão de ser “uma empresa global de energia, líder em criação de valor, inovação e sustentabilidade”, a EDP assumiu, em 2016, seus compromissos com a sustentabilidade para 2020:

4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 Var.

Receita Líquida 589.617 461.941 11.373 12.838 600.990 474.779 26,6%

Gastos não-gerenciavéis (568.071) (464.239) (755) - (568.826) (464.239) 22,5%

Margem Bruta 21.546 (2.298) 10.618 12.838 32.164 10.540 205,2%

PMSO (5.619) (4.465) (4.482) (5.795) (10.101) (10.260) -1,5%

EBITDA 15.903 (6.763) 6.135 7.043 22.038 280 7770,7%

Margem EBITDA 2,7% -1,5% 53,9% 54,9% 3,7% 0,1% 3,6 p.p.

Lucro Líquido 7.650 (5.801) 3.093 3.886 10.743 (1.915) n.d.

Itens em R$ mil ou %EDP Comercializadora EDP Grid EDP C + Grid

2T09

Vendas 4T15 Vendas 4T16 Compras 4T16

2.485

3.700

2.761

121

3171.2562.606

4.017 4.017

Volume de Energia Comercializada 4T16 (GWh)

Outros Empresas do Grupo ENBR

+48,9%

+160,2%2T09

Vendas 2015 Vendas 2016 Compras 2016

9.81512.416

8.621

785

5644.359

10.600

12.980 12.980

Outros Empresas do Grupo ENBR

+26,5%

-28,1%

24

Pilares estratégicos

Compromissos para 2020 Status 2016

Gerar valor econômico

Limitar a 25% o peso da tecnologia do carvão no portfólio de geração de energia em 2020 e promover projetos para a redução de emissões de CO2

Com a entrada antecipada em operação da UHE Cachoeira Caldeirão a EDP atingiu 74% de energia renovável.

Disponibilizar produtos e serviços de eficiência energética para reduzir o consumo de 100 GWh de energia no cliente até 2020

Consolidação do negócio de Soluções em energia (45 GWh de energia economizada), e entrada no mercado da geração distribuída solar.

Investir R$ 100 milhões até 2020 na expansão da telemedição em clientes baixa tensão

Plano de investimentos em smart metering e BTZero conforme previsto, incluindo P&Ds relacionados.

Investir R$ 100 milhões em projetos inovadores até 2020

No ano foram investidos cerca de R$20 milhões em projetos de P&D.

Gerir assuntos ambientais e climáticos

Alcançar 100% de certificação ambiental e assegurar a implementação de sistema de gestão em fornecedores críticos

Destaque para a certificação da Sede Corporativa e UTE Pecém; reforço das questões ambientais no Índice de Desempenho do Fornecedor (IDF).

Internalizar o conceito de economia circular e promover eficiência energética nos edifícios

Distribuidoras EDP têm planos de recuperaçao e reutilização de transformadores (22% e 45% de transformadores recuperados em SP e ES); na construção da UHE São Manoel foram reutilizados cerca de 3,8mil m3 de madeira. Ações de eficiência energética em prédios administrativos (ex: troca de iluminação).

Valorar as externalidades ambientais na EDP relacionadas com serviços ecossistêmicos prioritários

Iniciado estudo de valoração do serviço ecossistêmico de abastecimento de água na UTE Pecém.

Desenvolver as nossas pessoas

Manter níveis de engajamento de colaboradores > 75% até 2020

EDP Brasil é destaque no Grupo EDP e atingiu 81% de engajamento ; Foi listada pela primeira vez nas 150 Melhores Empresas para se Trabalhar pela Revista Você S/A.

Promover a diversidade, garantindo igualdade de acesso em processos de contratação

Revisão de processos internos de contratação.

Alcançar 100% de certificação de saúde e segurança e assegurar a implementação de sistema de gestão em fornecedores críticos

Destaque para a certificação da Sede Corporativa e UTE Pecém; reforço das questões de segurança no Índice de Desempenho do Fornecedor (IDF).

Melhorar a confiança

Manter a EDP como uma das Empresas mais Éticas do Brasil (Selo Pro-Ética)

EDP reconhecida mais uma vez como Empresa Pro-ética pela Controladoria-Geral da União

Alcançar > 80% de satisfação dos clientes

Comercializadora obteve 91,5% de satisfação e as Distribuidoras da EDP em São Paulo e no Espírito Santo, obtiveram 76,30 e 80,80, respectivamente.

Implementar mecanismos de consulta periódica com stakeholders

Primeiro ciclo de entrevistas (#185) com stakeholders externos EDP

Investir R$ 50 milhões até 2020 para promover negócios sociais e iniciativas de estilos de vida sustentáveis

Mais de R$14 milhões investidos no ano, destaque para o apoio à cultura e educação através do investimento na reconstrução do Museu da Língua Portuguesa.

25

Desempenho nos principais indicadores e aspectos socioambientais:

Indicador Und 2015 2016

Consumo de água m³ 10.618.596 13.043.935

Consumo de energia elétrica GJ 164.234 167.614

Resíduos perigosos Ton 678 1.073

Resíduos não perigosos CO2e 180.945 294.092

Emissões de CO2 (escopo 1) CO2e 4.529.463 5.218.273

Emissões de CO2 (escopo 2) Ton 441.243 274.879

Emissões de NOX Ton 5.078 5.185

Emissões de SO2 Ton 8.439 9.918

Emissões de material particulado Ton 777 517

Acidentes ambientais Qtd 0 0

Potência líquida certificada (ISO14001) – Distribuição MVA 284 488

Potência líquida certificada (OHSAS 18001) – Distribuição MVA 3.481 3.481

Potência líquida certificada (ISO 14001 e OHSAS 18001) - Geração

MW 1.687 2.407

Proporção de mulheres no quadro de colaboradores % 22 22

Horas de treinamento por colaborador Horas 49 34

Taxa de frequência – Próprios Taxa 1,71 0,59

Taxa de frequência - Terceiros Taxa 2,64 2,30

Taxa de gravidade – Próprios Taxa 961,37 26,80

Taxa de gravidade - Terceiros Taxa 1.602,00 99,25

Índice de Desempenho dos Fornecedores (IDF) Índice ND 88,65

Investimento social privado R$ mil 3.069 14.903 1 O inventário de emissões de Gases de Efeito de Estufa (GEE) poderá sofrer alterações após a publicação deste resultado, devido à atualização de fatores de emissão determinados no âmbito do Programa Brasileiro do Green House Gas Protocol.

A EDP segue as melhores práticas de mercado para a gestão e reporte em matéria de sustentabilidade, adotando as Diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI G4) e a Norma da International Integrated Reporting Council (IIRC). Para mais informações sobre o relatório EDP no formato GRI, consulte o site de Relações com Investidores da EDP, na secção de Relatórios Anuais. O primeiro relatório no modelo de Relato Integrado será divulgado em abril de 2017.

Em 29 de dezembro, as ações da EDP Energias do Brasil (ENBR3) encerram cotadas a R$ 13,40 (com ajuste de proventos). A ENBR3 apresentou queda de 3,0% no trimestre, com desempenho inferior ao Ibovespa (3,2%) e IEE (-0,5%). No ano, a ENBR3 valorizou 23,4%, desempenho inferior ao do Ibovespa (38,9%) e do IEE (45,6%). As ações da Companhia foram negociadas em todos os pregões, totalizando 121,1 milhões de ações no 4T16 e 567,9 milhões de ações no ano. A média diária alcançou 2,3 milhões de ações negociadas no ano. O volume financeiro totalizou R$ 7,5 bilhões, com volume médio diário de R$ 30,3 milhões em 2016. O valor de mercado da Companhia em 29 de dezembro de 2016 era R$ 8,1 bilhões.

26

Evolução da Cotação (R$) Volume Médio Diário (R$ milhões)

ENBR3 x Desempenho dos Índices

(Base 100: 30/12/2013)

Em 29 de dezembro, o capital social da Companhia era representado na sua totalidade por 606.850.394 ações ordinárias nominativas. Do total de ações, 295.295.122 encontravam-se em circulação, em conformidade com o Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA, e 757.336 ações permaneciam em tesouraria.

Base acionária

O gráfico abaixo mostra a distribuição geográfica das ações que compunham o free float da EDP Energias do Brasil em 29 de dezembro de 2016:

mar/16 jun/16 set/16 dez/16

11,3613,08

13,8213,40

Evolução da Cotação(R$)

-3,0%

1T16 2T16 3T16 4T16 2016

28,2

35,5

28,9 28,5 30,3

Volume Médio Diário (R$ milhões)

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

ENBR3 x Desempenho dos Índices(Base 100: 30/12/2013)

ENBR3 IBOV IEE

(+47,1%)

(+16,9%)

(+37,6%)

11%

89%

Base acionária

Nacional Internacional

1%

99%

Base acionária

Pessoa Física Pessoa Jurídica

27

Em 12 de abril de 2017, o Conselho de Administração da Companhia levará para aprovação em Assembleia Geral Ordinária (AGO) o pagamento de proventos de R$ 330 milhões, correspondente a 0,54447085 por ação.

ANEEL homologou reajuste tarifário anual da EDP Bandeirante de 2016

Em 18 de outubro foi aprovado o reajuste tarifário anual da EDP Bandeirante de 2016, aplicado a partir de 23 de outubro de 2016. O efeito médio percebido pelos consumidores foi de -23,53%, sendo -28,64% para os consumidores atendidos em alta e média tensão e de -19,51% para os consumidores atendidos em baixa tensão. A parcela B foi ajustada em 9,54%, resultando em R$ 828, 9 milhões.

2º Desembolso do Empréstimo de Longo Prazo junto ao BNDES para a UHE Cachoeira Caldeirão

Em 20 de outubro, a Empresa de Energia Cachoeira Caldeirão recebeu o 2º desembolso no valor de R$ 83,4 milhões referente ao Contrato de Financiamento firmado junto ao BNDES. O primeiro desembolso foi realizado no dia 26 de dezembro de 2014 no valor de R$ 300 milhões. O financiamento totaliza R$ 504,1 milhões, ao custo de TJLP + 2,12% a.a.. Os juros sobre o montante desembolsado serão capitalizados trimestralmente até 15 de outubro de 2017 e exigíveis mensalmente a partir de 15 de novembro de 2017. As amortizações terão o mesmo prazo de carência dos juros e serão realizadas mensalmente até 15 de outubro de 2037.

2º Desembolso do Empréstimo de Longo Prazo junto ao BNDES para a UHE São Manoel

Em 26 de outubro, a UHE São Manoel recebeu o 2º desembolso no valor de R$160,0 milhões referente ao Contrato de Financiamento firmado junto ao BNDES. O primeiro desembolso foi realizado no dia 15 de setembro de 2016 no valor de R$ 852,5 milhões. O financiamento totaliza R$ 1,3 bilhão, ao custo de TJLP + 2,88% a.a.. Os juros sobre o montante desembolsado serão capitalizados trimestralmente até 15 de dezembro de 2018 e exigíveis mensalmente a partir de 15 de janeiro de 2019. As amortizações terão o mesmo prazo de carência dos juros e serão realizadas mensalmente até 15 de dezembro de 2038.

EDP Energias do Brasil venceu o Lote 24 na 2ª Etapa do Leilão de Transmissão 013/2015

Em 28 de outubro, a EDP Energias do Brasil venceu o Lote 24 da 2ª Etapa do Leilão para Concessão do Serviço Público de Transmissão de Energia Elétrica nº 013/2015, realizado pela ANEEL. O lote é composto por uma linha de transmissão de 113 km e uma subestação, localizadas no Estado do Espirito Santo. A Receita Anual Permitida (RAP) é de R$ 20,7 milhões, atualizada pelo IPCA, com prazo de entrada em operação de 32 meses, e o investimento total estimado é de R$ 116,0 milhões. Em 10 de fevereiro, a EDP Energias do Brasil assinou o contrato de concessão, com prazo de vigência de 30 anos.

Adesão à proposta de repactuação de Risco Hidrológico da UHE Cachoeira Caldeirão

Em 21 de novembro, a ANEEL anuiu a adesão da UHE Cachoeira Caldeirão à proposta de repactuação do risco hidrológico, por meio do Despacho nº 3.013/16. A EDP optou pela repactuação do risco hidrológico ao ACR no produto SP89, onde 89% da exposição ao GSF é protegida.

Adesão à proposta de repactuação de Risco Hidrológico da ECE Participações

Em 29 de novembro, a ANEEL anuiu à adesão da ECE Participações à proposta de repactuação do risco hidrológico, por meio do Despacho nº 3.110/16. A EDP optou pela repactuação do risco hidrológico ao ACR no produto SP89, onde 89% da exposição ao GSF é protegida.

Decreto nº 32.044/16 - Encargo Hídrico Emergencial Porto do Pecém

12%

1%

48%

26%

1%

12%

Ásia América Latina América do Norte Europa Oceania Brasil

28

Em 16 de setembro de 2016, através do Decreto 32.044/2016, o Governo do Estado do Ceará instituiu a tarifa de contingência pelo uso dos recursos hídricos no Estado do Ceará através de EHE (Encargo Hídrico Emergencial) a ser cobrado de indústrias termoelétricas, na forma da Resolução CONERH nº6/2016 de 13 de setembro de 2016, com vigência de 01 de outubro de 2016 a 31 de agosto de 2017, incidindo sobre os volumes de água consumidos a partir de 01 de setembro de 2016. Diante do exposto, em 09 de janeiro de 2017 Pecém I ingressou com uma ação judicial em face do Estado do Ceará e da Companhia de Gestão de Recursos Hídricos do Ceará (“COGERH”) com vistas a obter provimento judicial visando tornar inexigível a cobrança do EHE , bem como suspender a eficácia da legislação vigente.

1ª Emissão de Debêntures de Enerpeixe

Em 7 de dezembro, a Enerpeixe liquidou a 1ª Emissão de Debêntures, no valor de R$ 350 milhões. A emissão foi realizada em série única, com prazo total de 3 anos, com amortizações em duas parcelas anuais no 2º e 3º ano, com pagamentos de juros semestrais ao custo de 114,5% do CDI. Os recursos captados foram distribuídos aos sócios controladores da Enerpeixe através da redução do seu capital.

Aumento de Capital Social de Porto do Pecém

Em 8 de dezembro, o Conselho de Administração da Companhia deliberou pelo aumento do capital social mediante a emissão de 500.000.000 novas ações ordinárias, ao preço de R$1,00 cada uma, no valor total de R$500 milhões. Em 20 de dezembro de 2016 o Conselho de Administração da Companhia deliberou por novo aumento do capital social mediante a emissão de 221.617.694 novas ações ordinárias, ao preço de R$1,00 cada uma, no valor total de R$221,6 milhões. Após os respectivos aumentos, o capital social da Companhia passou de R$2,3 bilhões para R$ 3,0 bilhões.

Pagamento antecipado do financiamento junto ao Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID

Em 13 de dezembro, a Companhia, voluntariamente, liquidou antecipadamente a totalidade do financiamento junto ao BID, assim como liquidou os derivativos contratados para mitigação dos riscos cambial (USD) e de juros (Libor). O valor da liquidação totalizou R$922,6 milhões, incluindo os custos financeiros decorrentes da liquidação antecipada. Os recursos para a realização da liquidação antecipada foram: (i) a contratação de dois novos financiamentos no valor total de R$480,0 milhões; e (ii) o aporte de capital social da EDP - Energias do Brasil na Companhia no valor de R$500,0 milhões. A liquidação antecipada possibilitará à Companhia uma melhora do seu fluxo de caixa pela menor alavancagem financeira e pelo menor custo de financiamento.

EDP Energias do Brasil troca o Epecista para a conclusão da UHE São Manoel

Em 13 de janeiro, a EDP Energias do Brasil comunicou ao mercado que a Empresa de Energia São Manoel S.A. (EESM) tomou as medidas cabíveis para realizar a troca de Epecista para a conclusão da UHE São Manoel. A partir da data do comunicado, a Cesbe S.A. Engenharia e Empreendimentos passou a ser responsável pela conclusão das obras civis e a Alstom Energias Renováveis Ltda., pela conclusão da montagem eletromecânica, sendo que esta última já era responsável pelo seu fornecimento. O empreendimento detém um seguro-garantia de performance que já foi acionado cuja principal função é mitigar riscos dessa natureza.

Redução no valor recuperável (impairment) dos ativos da UHE São Manoel

Com a troca do Epecista contratado, a UHE São Manoel procedeu ao teste de recuperabilidade de ativos, identificando uma perda no valor de R$ 460,2 milhões registrada em contrapartida da rubrica “Outras despesas operacionais”. Cabe ressaltar que, no cálculo do valor recuperável foi considerado o seguro referente a obra, que conforme parecer jurídico junto a consultores especializados, concluíram que a Companhia possui direitos de recebimento de indenização.

29

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015

CIRCULANTE 1.382.630 712.427 4.663.745 4.863.321

Caixa e equivalentes de caixa 902.262 63.653 2.017.709 1.149.998

Títulos a receber 3.442 2.423 - 106

Contas a receber - - 1.696.312 2.173.335

Impostos e contribuições sociais 163.763 136.268 426.147 284.735

Empréstimos a receber 50.773 70.179 50.773 70.179

Dividendos a receber 208.394 314.674 338 248

Estoques - - 129.997 74.313

Cauções e depósitos vinculados 222 222 11.115 22.273

Prêmio de risco - GSF - - 4.085 2.750

Ativos não circulantes mantidos para venda - 111.136 - 122.442

Rendas a receber - - 6.767 5.188

Ativos financeiros setoriais - - 58.662 664.410

Outros créditos 53.774 13.872 224.450 293.344

NÃO CIRCULANTE

Realizável a Longo Prazo 458.002 387.125 3.245.164 2.364.388

Títulos a receber 23.181 22.586 - 3.407

Ativo financeiro indenizável - - 1.653.978 1.230.134

Contas a receber - - 106.513 72.365

Títulos e valores mobiliários 98.122 - 98.122 -

Impostos e contribuições sociais - - 107.185 84.527

Tributos diferidos - - 916.507 620.814

Empréstimos a receber 261.189 301.063 17.640 16.149

Adiantamento para futuro aumento de capital 64.600 35.296 64.600 13.000

Cauções e depósitos vinculados 5.923 10.649 188.592 179.581

Prêmio de risco - GSF - - 39.941 5.879

Ativos financeiros setoriais - - 12.701 98.234

Outros créditos 4.987 17.531 39.385 40.298

Permanente 7.513.417 6.856.259 11.334.917 11.184.631

Investimentos 7.468.122 6.822.338 1.181.259 850.368

Propriedades para investimentos 5.000 5.000 12.551 12.745

Imobilizado 24.116 21.974 7.422.433 7.621.448

Intangível 16.179 6.947 2.718.674 2.700.070

TOTAL DO ATIVO 9.354.049 7.955.811 19.243.826 18.412.340

Controladora ConsolidadoATIVO (R$ mil)

30

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015

CIRCULANTE 772.337 711.759 3.976.461 3.924.170

Fornecedores 13.161 13.203 1.123.578 1.308.019


Tributos diferidos - - 884 56.209

Dividendos 284.653 304.473 368.709 420.949

Debêntures 372.526 284.505 693.931 538.639

Empréstimos e financiamentos - 6.040 378.169 270.989

Benefícios pós-emprego 112 92 34.933 28.391

Passivos não circulantes mantidos para venda - - - 11.306

Obrigações Sociais e Trabalhistas 11.505 11.280 87.096 98.495

Encargos Setoriais - - 204.690 288.244

Uso do bem público - - 29.502 27.206

Provisões - 12.163 154.669 197.013

Passivos financeiros setoriais - - 353.527 -

Outras contas a pagar 7.525 39.013 92.845 225.968

NÃO CIRCULANTE

Exigível a Longo Prazo 1.058.406 1.432.398 6.282.307 6.999.723

Fornecedores - - 3.892 -


Tributos diferidos 184.668 186.961 338.973 377.111

Debêntures 823.173 881.453 2.388.048 1.864.603

Empréstimos e financiamentos - 294.695 2.110.907 3.512.260

Benefícios pós-emprego - - 599.715 439.581

Encargos setoriais - - 18.896 16.594

Uso do bem público - - 287.354 277.382

Provisões 12.478 28.174 344.628 386.365

Provisão para passivo a descoberto 1.169 25 1.169 -

Reserva para reversão e amortização - - 17.248 17.248

Passivos financeiros setoriais - - 109.434 27.797

Outras contas a pagar 3.891 690 10.971 18.917

Patrimônio Líquido 7.523.306 5.811.654 7.523.306 5.811.654

Capital social 4.682.716 3.182.716 4.682.716 3.182.716

Reservas de capital 135.499 139.717 135.499 139.717

Reservas de lucros 3.065.860 2.729.258 3.065.860 2.729.258

Outros resultados abrangentes (354.811) (233.423) (354.811) (233.423)

Ações em tesouraria (5.958) (6.614) (5.958) (6.614)

Lucros acumulados - - - -

Participações não controladores - - 1.461.752 1.676.793

TOTAL DO PASSIVO 9.354.049 7.955.811 19.243.826 18.412.340

Controladora ConsolidadoPASSIVO E PATRIMÔNIO LIQUIDO (R$ mil)

31

4T16 4T15 % 4T16 4T15 %

Receita operacional líquida 1.237 (231) n.d. 2.593.115 2.981.039 -13,0

Receita com construção da infraestrutura - - n.d. 138.018 120.457 14,6

Gastos não gerenciáveis - - n.d. (1.620.236) (1.948.802) -16,9

Energia comprada para revenda - - n.d. (1.308.100) (1.739.117) -24,8

Moeda estrangeira - Itaipu - - n.d. (147.309) (309.029) -52,3

Moeda nacional - - n.d. (1.160.791) (1.048.686) 10,7

Ressarcimento CDE / CCEE / CONER/ CCRBT - - n.d. - (381.402) -100,0

Encargos de uso do sistema - - n.d. (122.936) (116.991) 5,1

Outros - - n.d. (17) (92.694) -100,0

Custo da matéria prima consumida - - n.d. (194.310) (162.256) 19,8

Ressarcimento por indisponibilidade - - n.d. 5.127 78.064 -93,4

Margem Bruta 1.237 (231) n.d. 972.879 1.032.237 -5,8

Gastos gerenciáveis (43.723) (28.285) 54,6 (830.954) (608.830) 36,5

Total do PMSO (41.233) (25.800) 59,8 (327.382) (315.465) 3,8

Pessoal (12.253) (11.335) 8,1 (110.409) (127.412) -13,3

Material (297) (287) 3,5 (11.421) (12.628) -9,6

Serviços de terceiros (18.391) (11.188) 64,4 (140.117) (113.219) 23,8

Provisões (974) 16 n.d. (30.002) (28.166) 6,5

Outros (9.318) (3.006) 210,0 (35.433) (34.040) 4,1

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens (50) (151) -66,9 (29.174) (12.307) 137,1

Valor justo do ativo financeiro indenizável - - n.d. (199.238) (30.622) 550,6

Custo com construção da infraestrutura - - n.d. (138.018) (120.457) 14,6

Ganho na alienação de investimento - 68.946 -100,0 - 68.946 -100,0

EBITDA (40.046) 42.764 n.d. 417.085 742.789 -43,8

Margem EBITDA n.d. n.d. n.d. 16,1% 24,9% -8,8 p.p.

Depreciação e amortização (2.440) (2.334) 4,5 (137.142) (129.979) 5,5

Resultado do serviço (EBIT) (42.486) 40.430 n.d. 279.943 612.810 -54,3

Resultado das participações societárias 46.223 406.612 -88,6 (84.341) 5.989 n.d.

Resultado financeiro líquido (3.294) (61.326) -94,6 (189.909) (141.780) 33,9

Receitas financeiras 36.363 5.937 512,5 32.865 (27.983) n.d.

Despesas financeiras (39.657) (67.263) -41,0 (222.774) (113.797) 95,8

LAIR 443 385.716 -99,9 5.693 477.019 -98,8

IR e Contribuição social 35.454 (2.661) n.d. 87.807 (29.355) n.d.

Imposto de renda e contribuição social correntes 34.878 (3.233) n.d. 101.321 (9.363) n.d.

Imposto de renda e contribuição social diferidos 576 572 0,7 (13.514) (19.992) -32,4

Lucro líquido antes de minoritários 35.897 383.055 -90,6 93.500 447.664 -79,1

Reversão dos juros sobre capital próprio - - n.d. - - n.d.

Atribuível aos acionistas não controladores - - n.d. (57.603) (64.609) -10,8

Lucro líquido 35.897 383.055 (90,6) 35.897 383.055 (90,6)

Margem Liquida 1,4% 12,8%

Demonstrativo de Resultados (R$ mil)Controladora Consolidado

32

2016 2015 % 2016 2015 %

Receita operacional líquida 5.820 3.828 52,0 8.884.122 9.943.091 -10,7

Receita com construção da infraestrutura - - n.d. 480.650 317.343 51,5

Gastos não gerenciáveis - - n.d. (5.594.856) (6.752.620) -17,1

Energia comprada para revenda - - n.d. (4.610.555) (6.056.070) -23,9

Moeda estrangeira - Itaipu - - n.d. (707.022) (1.096.289) -35,5

Moeda nacional - - n.d. (3.903.533) (5.014.325) -22,2

Ressarcimento CDE / CCEE / CONER/ CCRBT - - n.d. - 54.544 -100,0

Encargos de uso do sistema - - n.d. (475.410) (465.761) 2,1

Outros - - n.d. (2.062) (230.789) -99,1

Custo da matéria prima consumida - - n.d. (602.344) (361.880) 66,4

Ressarcimento por indisponibilidade - - n.d. 95.515 149.910 -36,3

Margem Bruta 5.820 3.828 52,0 3.289.266 3.190.471 3,1

Gastos gerenciáveis (122.522) (125.694) -2,5 (2.290.684) (1.959.480) 16,9

Total do PMSO (113.171) (116.583) -2,9 (1.255.244) (1.115.989) 12,5

Pessoal (46.924) (43.243) 8,5 (447.310) (419.418) 6,7

Material (812) (935) -13,2 (51.953) (37.406) 38,9

Serviços de terceiros (46.337) (47.299) -2,0 (478.629) (425.266) 12,5

Provisões 3.841 1.227 213,0 (132.312) (109.367) 21,0

Outros (22.939) (26.333) -12,9 (145.040) (124.532) 16,5

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens (50) (151) -66,9 (14.357) (68.215) -79,0

Valor justo do ativo financeiro indenizável - - n.d. - - n.d.

Custo com construção da infraestrutura - - n.d. (480.650) (317.343) 51,5

Ganho na alienação de investimento 278.139 953.643 -70,8 278.139 953.643 -70,8

EBITDA 170.738 840.737 -79,7 2.297.804 2.959.910 -22,4

Margem EBITDA n.d. n.d. n.d. 25,9% 29,8% -3,9 p.p.


Resultado do serviço (EBIT) 161.437 831.777 -80,6 1.757.371 2.501.977 -29,8

Resultado das participações societárias 544.254 714.665 -23,8 (115.443) (113.774) 1,5


Receitas financeiras 175.679 62.678 180,3 607.082 454.421 33,6

Despesas financeiras (217.061) (222.578) -2,5 (1.259.823) (1.079.938) 16,7

LAIR 664.309 1.386.542 -52,1 989.187 1.762.686 -43,9

IR e Contribuição social 2.293 (120.606) n.d. (158.232) (356.314) -55,6

Lucro líquido antes de minoritários 666.602 1.265.936 -47,3 830.955 1.406.372 -40,9

Atribuível aos acionistas não controladores - - n.d. (164.353) (140.436) 17,0

Partes Beneficiárias - - n.d. - - n.d.

Lucro líquido 666.602 1.265.936 (47,3) 666.602 1.265.936 (47,3)

Controladora ConsolidadoDemonstrativo de Resultados (R$ mil)

33

Receita Líquida 2.593.115 2.981.039 8.884.122 9.943.091

Geração (1) 631.082 665.900 2.381.106 2.181.747

Distribuição 1.580.833 2.067.176 5.436.004 6.617.650

Comercialização 600.990 474.779 1.884.387 2.084.548

Outros e Eliminações -219.790 -226.816 -817.375 -940.854

Gastos Não Gerenciavéis -1.620.236 -1.948.802 -5.594.856 -6.752.620

Geração (1) -283.064 -127.531 -820.361 -758.039

Distribuição -990.070 -1.582.899 -3.769.785 -4.935.420

Comercialização -568.826 -464.239 -1.826.502 -2.002.682

Outros e Eliminações 221.724 225.867 821.792 943.521

Margem Bruta 972.879 1.032.237 3.289.266 3.190.471

Geração 348.018 538.369 1.560.745 1.423.708

Distribuição 590.763 484.277 1.666.219 1.682.230

Comercialização 32.164 10.540 57.885 81.866

Outros e Eliminações 1.934 -949 4.417 2.667

Gastos Gerenciavéis -327.382 -315.465 -1.255.244 -1.115.989

Geração -57.112 -60.720 -241.098 -182.747

Distribuição -218.238 -219.403 -859.756 -793.150

Comercialização -10.102 -10.260 -42.622 -24.670

Holding -41.233 -25.800 -113.171 -116.583

Outros e Eliminações -697 718 1.403 1.161

Ganho na alienação de investimento 0 68.946 278.139 953.643

EBITDA 417.085 742.789 2.297.804 2.959.910

Geração 292.056 477.848 1.387.108 1.216.634

Distribuição 143.037 221.897 736.517 845.343

Comercialização 22.038 280 15.249 57.196

Holding -40.046 42.764 170.738 840.737

Outros e Eliminações 0 0 -11.808 0

Depreciação -137.142 -129.979 -540.433 -457.933

Geração -78.463 -76.909 -304.856 -242.414

Distribuição -43.595 -42.191 -176.456 -174.335

Comercialização -996 -118 -3.630 -380

Holding -2.440 -2.334 -9.301 -8.960

Outros e Eliminações -11.648 -8.427 -46.190 -31.844

Lucro Líquido(2) 35.897 383.055 666.602 1.265.936

Geração 733 246.895 294.636 335.376

Distribuição 77.021 157.475 354.913 388.756

Comercialização 10.743 -1.915 -10.942 30.579

Atribuível aos acionistas não controladores -57.603 -64.609 -164.353 -140.436

Outros e Eliminações 5.003 45.209 192.348 651.661

(1) Geração = Considera as eliminações entre as geradoras do Grupo.

(2) Lucro Líquido considera a consolidação da UTE Pecém I a partir de 15 de maio de 2015 e UHE Jari e Cachoeira Caldeirão

em equivalência patrimonial.

(3) Quadro não revisado pelos Auditores Independentes.

2016 20154T15Demonstrativo por Segmento de Negócio (R$ mil)(3) 4T16

34

Demonstrativo de Resultados (R$ mil) 4T16 4T15 % Var 2016 2015 %

Receitas 631.082 665.900 -5,2 (34.818) 2.381.106 2.181.747 9,1

Gastos não gerenciáveis (283.064) (127.531) 122,0 (155.533) (820.361) (758.039) 8,2

Energia comprada para revenda (56.832) (19.453) 192,2 (37.379) (172.510) (439.636) -60,8

Encargos de uso do sistema (37.804) (36.025) 4,9 (1.779) (143.839) (118.544) 21,3

Ressarcimento CDE / CCEE / CONER - - n.d. - - - n.d.

Prêmio de risco - GSF - - n.d. - - - n.d.

Outros (188.428) (72.053) 161,5 (116.375) (504.012) (199.859) 152,2

Custo da matéria prima consumida (193.555) (162.256) 19,3 (31.299) (599.527) (361.880) 65,7

Ressarcimento por indisponibilidade 5.127 90.175 -94,3 (85.048) 95.515 162.021 -41,0

Margem Bruta 348.018 538.369 -35,4 -190.351 1.560.745 1.423.708 9,6

Gastos gerenciáveis (134.425) (137.430) -2,2 3.005 (478.493) (449.488) 6,5

Total do PMSO (57.112) (60.720) -5,9 3.608 (241.098) (182.747) 31,9

Pessoal (24.176) (22.864) 5,7 -1.312 (92.927) (69.506) 33,7

Material (2.470) (3.354) -26,4 884 (20.600) (10.895) 89,1

Serviços de terceiros (19.841) (27.322) -27,4 7.481 (87.996) (78.566) 12,0

Provisões (2.050) (297) 590,2 -1.753 (2.296) (458) 401,3

Outros (8.575) (6.883) 24,6 -1.692 (37.279) (23.322) 59,8

Aluguéis e arrendamentos (609) (1.941) -68,6 1.332 (6.774) (4.858) 39,4

Outras (7.966) (4.942) 61,2 -3.024 (30.505) (18.464) 65,2

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens 1.150 199 477,9 951 67.461 (24.327) n.d.

Valor justo do ativo financeiro indenizável - - n.d. 0 - - n.d.

EBITDA 292.056 477.848 -38,9 -185.792 1.387.108 1.216.634 14,0

Margem EBITDA 46,3% 71,8% -35,5 p.p. 0 58,3% 55,8% 4,5 p.p.

Depreciação e amortização (78.463) (76.909) 2,0 -1.554 (304.856) (242.414) 25,8

Resultado do serviço (EBIT) 213.593 400.939 -46,7 -187.346 1.082.252 974.220 11,1

Resultado das participações societárias - 716 -100,0 -716 - (84.845) -100,0

Resultado financeiro líquido (210.223) (84.042) 150,1 -126.181 (562.741) (325.881) 72,7

Receitas financeiras (27.407) (68.687) -60,1 41.280 212.792 213.725 -0,4

Despesas financeiras (182.816) (15.355) 1.090,6 -167.461 (775.533) (539.606) 43,7

LAIR 3.370 317.613 -98,9 -314.243 519.511 563.494 -7,8

IR e Contribuição social 54.966 (6.109) n.d. 61.075 (60.522) (87.682) -31,0

Imposto de renda e contribuição social correntes 42.946 74 57.935,1 42.872 (69.321) (81.144) -14,6

Imposto de renda e contribuição social diferidos 12.020 (6.183) n.d. 18.203 8.799 (6.538) n.d.

Lucro líquido antes de minoritários 58.336 311.504 -81,3 -253.168 458.989 475.812 -3,5

Atribuível aos acionistas não controladores (57.603) (64.609) -10,8 7.006 (164.353) (140.436) 17,0

Lucro líquido 733 246.895 (99,7) (246.162) 294.636 335.376,0 (12,1)

em equivalência patrimonial.(**) Lucro Líquido considera a consolidação da UTE Pecém I à partir de 15 de maio de 2015 e as UHEs Jari e Cachoeira Caldeirão

em equivalência patrimonial

* Inclui Enerpeixe, Energest, Lajeado Total, Costa Rica, Santa Fé, EDP PCH, UTE Pecém I, UHE Jari e Cachoeira Caldeirão

GERAÇÃO CONSOLIDADO*

35


Receita operacional líquida 71.453 104.543 -31,7 309.696 435.627 -28,9

Gastos não gerenciáveis (14.741) (15.681) -6,0 (63.471) (147.566) -57,0

Energia comprada para revenda (6.772) (8.478) -20,1 (33.434) (118.709) -71,8

Encargos de uso do sistema (7.969) (7.203) 10,6 (30.037) (28.857) 4,1

Outros - - n.d. - - n.d.

Margem Bruta 56.712 88.862 -36,2 246.225 288.061 -14,5


Total do PMSO (6.966) (5.820) 19,7 (24.146) (22.534) 7,2

Pessoal (2.987) (2.223) 34,4 (9.843) (9.049) 8,8

Material 17 (160) n.d. (970) (710) 36,6

Serviços de terceiros (3.243) (3.791) -14,5 (11.241) (12.145) -7,4

Provisões - - n.d. - - n.d.

Outros (753) 354 n.d. (2.092) (630) 232,1

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens - 167 -100,0 - 167 -100,0


EBITDA 49.746 83.209 -40,2 222.079 265.694 -16,4

Margem EBITDA 69,6% 79,6% -10,0 p.p. 71,7% 61,0% 10,7 p.p.


Resultado do serviço (EBIT) 36.422 70.861 -48,6 171.908 216.308 -20,5


Receitas financeiras 2.247 2.675 -16,0 6.446 8.389 -23,2


LAIR 26.655 60.302 -55,8 130.530 178.419 -26,8

IR e Contribuição social 8.793 6.349 38,5 (4.223) (8.150) -48,2

Imposto de renda e contribuição social correntes 8.419 3.510 139,9 (9.723) (17.053) -43,0

Imposto de renda e contribuição social diferidos 374 2.839 -86,8 5.500 8.903 -38,2



Lucro líquido 35.448 66.651 (46,8) 126.307 170.269 (25,8)

* Consolida 100% do empreendimento. A EDP Energias do Brasil detém 60% da Enerpeixe.

ENERPEIXE *

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 1.762.771 1.806.062

Circulante 135.433 159.682

Caixa e equivalentes de caixa 81.402 82.946

Outros 54.031 76.736

Não Circulante 55.652 50.194

Ativo Permanente 1.571.686 1.596.186

PASSIVO 824.836 402.858

Circulante 214.361 172.743

Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo 2.299 -

Outros 212.062 172.743


Empréstimos e Financiamento de LongoPrazo 348.332 -

Outros 262.143 230.115

Patrimônio Líquido 937.935 1.403.204

PASSIVO +PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.762.771 1.806.062

Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)ENERPEIXE

36



Gastos não gerenciáveis (11.511) (23.196) -50,4 (32.198) (134.474) -76,1

Energia comprada para revenda (10.395) (21.359) -51,3 (26.700) (127.558) -79,1

Encargos de uso do sistema (1.116) (1.837) -39,2 (5.498) (6.916) -20,5


Margem Bruta 37.865 44.971 -15,8 171.167 155.138 10,3

Gastos gerenciáveis (10.485) (18.793) -44,2 (43.320) (75.483) -42,6

Total do PMSO (9.900) (11.520) -14,1 (35.313) (42.902) -17,7

Pessoal (3.516) (5.245) -33,0 (18.242) (24.553) -25,7

Material (182) (412) -55,8 (975) (1.672) -41,7


Provisões (1.939) (188) 931,4 (2.501) (132) 1.794,7

Outros (2.066) (1.536) 34,5 (4.834) (4.061) 19,0

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens 1.237 17 7.176,5 1.084 (10.958) n.d.

EBITDA 29.202 33.468 -12,7 136.938 101.278 35,2

Margem EBITDA 59,1% 49,1% 10,0 p.p. 67,3% 35,0% 32,4 p.p.

Depreciação e amortização (1.822) (7.290) -75,0 (9.091) (21.623) -58,0

Resultado do serviço (EBIT) 27.380 26.178 4,6 127.847 79.655 60,5

Resultado financeiro líquido (5.188) (3.448) 50,5 (18.294) (16.612) 10,1

Receitas financeiras 1.620 1.920 -15,6 11.765 3.408 245,2

Despesas financeiras (6.808) (5.368) 26,8 (30.059) (20.020) 50,1

LAIR 22.192 26.914 -17,5 109.553 95.939 14,2

IR e Contribuição social (2.248) 3.512 n.d. 1.677 (14.142) n.d.

Imposto de renda e contribuição social correntes (3.448) 3.422 n.d. 227 (13.435) n.d.

Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.200 90 1.233,3 1.450 (707) n.d.

Lucro líquido antes de minoritários 19.944 30.426 -34,5 111.230 81.797 36,0

Lucro líquido 19.944 30.426 (34,5) 111.230 81.797 36,0

* Energest inclui UHE Mascarenhas (Serviço Público).

ENERGEST*

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 310.582 599.582

Circulante 62.058 102.125


Outros 52.493 52.184


Ativo Permanente 217.788 487.994

PASSIVO 200.456 212.419


Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo 64.348 65.792

Outros 20.444 67.771


Empréstimos e Financiamento de LongoPrazo 89.314 63.529

Outros 26.350 15.327

Patrimônio Líquido 110.126 387.163

PASSIVO +PATRIMÔNIO LÍQUIDO 310.582 599.582

Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)ENERGEST

37


Receita operacional líquida 158.114 129.023 22,5 589.060 552.670 6,6

Gastos não gerenciáveis (38.058) 5.195 n.d. (110.755) (185.033) -40,1

Energia comprada para revenda (27.221) 14.992 n.d. (69.893) (145.164) -51,9


Margem Bruta 120.056 134.218 -10,6 478.305 367.637 30,1


Total do PMSO (7.189) (12.680) -43,3 (31.776) (32.900) -3,4

Pessoal (3.483) (3.159) 10,3 (13.871) (11.721) 18,3

Material (391) (311) 25,7 (1.100) (1.099) 0,1


Provisões 204 (97) n.d. 66 (289) n.d.

Outros (438) (1.113) -60,6 (2.556) (2.956) -13,5

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens - 43 -100,0 80 (12.248) n.d.

EBITDA 112.867 121.581 -7,2 446.609 322.489 38,5



Depreciação (11.381) (9.048) 25,8 (41.941) (36.469) 15,0

Amortização (8.269) (7.532) 9,8 (30.896) (30.134) 2,5

Resultado do serviço (EBIT) 93.217 105.001 -11,2 373.772 255.886 46,1




LAIR 55.781 67.312 -17,1 257.173 167.449 53,6

IR e Contribuição social 10.054 (423) n.d. (63.690) (46.037) 38,3

Imposto de renda e contribuição social correntes 9.551 (1.040) n.d. (53.860) (41.032) 31,3

Imposto de renda e contribuição social diferidos 503 617 -18,5 (9.830) (5.005) 96,4


Atribuível aos acionistas não controladores (15.809) (11.321) 39,6 (47.767) (29.039) 64,5

Lucro líquido 50.026 55.568 (10,0) 145.716 92.373 57,7

minoritários na Investco e partes beneficiárias na Lajeado Energia.

LAJEADO CONSOLIDADO*

* Considera 100% da Lajeado Energia e 100% da Investco com as respectivas eliminações intra-grupo, as participações dos

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 2.039.047 2.169.046

Circulante 286.995 300.123


Outros 102.337 89.398



PASSIVO 770.732 879.346

Circulante 323.880 285.752


Outros 156.356 271.349



Outros 71.800 71.113

Patrimônio Líquido 1.268.315 1.289.700


Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)LAJEADO CONSOLIDADO

38







Margem Bruta 100.369 118.264 -15,1 400.259 307.099 30,3


Total do PMSO (50.223) (38.834) 29,3 (201.217) (154.987) 29,8

Pessoal (169) (204) -17,2 (695) (632) 10,0

Serviços de terceiros (104) (242) -57,0 (665) (1.002) -33,6

Outros (49.950) (38.383) 30,1 (199.856) (153.343) 30,3

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens - - n.d. - - n.d.

EBITDA 50.146 79.430 -36,9 199.042 152.112 30,9


Depreciação e amortização (7.184) (7.191) -0,1 (28.752) (28.767) -0,1


Resultado das participações societárias 27.711 13.917 99,1 85.371 50.764 68,2




LAIR 58.232 75.431 -22,8 198.930 129.516 53,6

IR e Contribuição social (2.647) (13.688) -80,7 (37.023) (26.879) 37,7

Imposto de renda e contribuição social correntes (874) (11.914) -92,7 (24.800) (20.375) 21,7

Imposto de renda e contribuição social diferidos (1.773) (1.774) -0,1 (12.223) (6.504) 87,9


Lucro líquido 55.585 61.743 (10,0) 161.907 102.637 57,7

LAJEADO ENERGIA

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 1.581.049 1.699.057

Circulante 271.224 253.215


Outros 112.278 92.153



PASSIVO 584.972 700.709

Circulante 285.033 249.877


Outros 128.737 243.394



Outros 1.106 2.616



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)LAJEADO ENERGIA

39



Gastos não gerenciáveis (302) 303 n.d. (1.445) (2.157) -33,0

Energia comprada para revenda 82 651 -87,4 59 (757) n.d.

Encargos de uso do sistema (384) (348) 10,3 (1.504) (1.400) 7,4

Margem Bruta 69.501 54.142 28,4 277.305 213.291 30,0


Total do PMSO (6.780) (12.034) -43,7 (29.818) (30.666) -2,8

Pessoal (3.314) (2.955) 12,1 (13.176) (11.089) 18,8

Material (391) (306) 27,8 (1.099) (1.089) 0,9


Provisões 204 (97) n.d. 66 (289) n.d.

Outros (302) (918) -67,1 (1.959) (2.366) -17,2

EBITDA 62.721 42.151 48,8 247.567 170.377 45,3



Depreciação (11.380) (9.047) 25,8 (41.937) (36.465) 15,0

Amortização (1.086) (342) 217,5 (2.148) (1.371) 56,7





LAIR 25.260 5.798 335,7 143.614 88.697 61,9

IR e Contribuição social 12.701 13.265 -4,3 (26.667) (19.158) 39,2

Imposto de renda e contribuição social correntes 10.425 10.874 -4,1 (29.060) (20.657) 40,7

Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.276 2.391 -4,8 2.393 1.499 59,6

Lucro líquido antes de minoritários 37.961 19.063 99,1 116.947 69.539 68,2

Lucro líquido 37.961 19.063 99,1 116.947 69.539 68,2

INVESTCO

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 1.249.895 1.300.608



Outros 39.167 33.569



PASSIVO 241.606 221.526



Outros 75.970 63.711



Outros 70.694 68.497



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)INVESTCO

40


Receita operacional líquida 332.186 336.500 -1,3 1.192.675 1.249.606 -4,6

Gastos não gerenciáveis (228.773) (95.619) 139,3 (626.061) (585.595) 6,9

Energia comprada para revenda (23.333) (6.345) 267,7 (57.640) (103.914) -44,5


Custo da matéria prima consumida (193.555) (163.070) 18,7 (599.527) (556.403) 7,8

Ressarcimento por indisponibilidade 5.127 90.175 -94,3 95.515 137.871 -30,7

Margem Bruta 103.413 240.881 -57,1 566.614 664.011 -14,7

Gastos gerenciáveis (64.249) (63.981) 0,4 (220.097) (295.511) -25,5

Total do PMSO (24.769) (27.693) -10,6 (128.691) (141.444) -9,0

Pessoal (11.001) (11.724) -6,2 (41.800) (39.192) 6,7

Material (1.802) (2.324) -22,5 (17.138) (13.306) 28,8

Serviços de terceiros (10.034) (9.115) 10,1 (47.232) (50.879) -7,2

Provisões (84) (12) 600,0 (39) (37) 5,4

Outros (1.848) (4.518) -59,1 (22.482) (38.030) -40,9

Aluguéis e arrendamentos (9) (801) -98,9 (3.573) (6.119) -41,6

Outras (1.839) (3.717) -50,5 (18.909) (31.911) -40,7

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens 62 - n.d. 66.468 - n.d.

EBITDA 78.706 213.188 -63,1 504.391 522.567 -3,5





Receitas financeiras (35.792) (312.469) -88,5 163.823 209.494 -21,8

Despesas financeiras (123.150) 279.829 n.d. (551.592) (532.271) 3,6

LAIR (119.778) 144.260 n.d. (41.252) 45.723 n.d.

IR e Contribuição social 40.292 (14.147) n.d. 11.679 (23.569) n.d.

Lucro líquido antes de minoritários (79.486) 130.113 n.d. (29.573) 22.154 n.d.

Lucro líquido (79.486) 130.113 n.d. (29.573) 22.154 n.d.

PECÉM

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 4.384.278 4.561.670

Circulante 590.348 691.299


Outros 459.070 568.225



PASSIVO 2.283.925 3.212.592

Circulante 464.905 519.788


Outros 336.367 441.157

Não Circulante 1.819.020 2.692.804

Empréstimos e Financiamento de LongoPrazo 1.740.801 2.324.114

Outros 78.219 368.690



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)PECÉM

41





Encargos de uso do sistema (6.356) (6.405) -0,8 (25.102) (25.660) -2,2


Margem Bruta 42.391 66.423 -36,2 172.196 139.954 23,0


Total do PMSO (3.612) (2.638) 36,9 (14.054) (13.683) 2,7

Pessoal (1.184) (623) 90,0 (4.393) (2.486) 76,7

Material (121) (190) -36,3 (441) (798) -44,7


Provisões (23) (1) 2.200,0 47 (74) n.d.

Outros (344) (818) -57,9 (2.867) (5.192) -44,8

EBITDA 38.779 63.785 -39,2 158.142 126.271 25,2


Depreciação e amortização (14.348) (14.422) -0,5 (52.288) (52.286) 0,0


Resultado das participações societárias - - n.d. - - n.d.


Receitas financeiras 3.533 3.015 17,2 12.101 12.111 -0,1


LAIR 763 17.934 -95,7 (13.695) (36.266) -62,2

IR e Contribuição social 57.503 (5.722) n.d. 49.028 3.379 1.351,0

Lucro líquido antes de minoritários 58.266 12.212 377,1 35.333 (32.887) n.d.

Lucro líquido 58.266 12.212 377,1 35.333 (32.887) n.d.

JARI CONSOLIDADO

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 1.940.332 1.924.152

Circulante 102.304 153.987


Outros 55.829 79.348



PASSIVO 1.365.777 1.437.930

Circulante 222.635 232.983


Outros 43.832 50.369

Não Circulante 1.143.142 1.204.947


Outros 338.147 242.521



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)Consolidado Jari

42



Gastos não gerenciáveis (1.543) - n.d. (10.426) - n.d.

Energia comprada para revenda (886) - n.d. (8.512) - n.d.

Encargos de uso do sistema (657) - n.d. (1.914) - n.d.


Margem Bruta 21.341 - n.d. 56.796 - n.d.

Gastos gerenciáveis (11.567) - n.d. (26.892) - n.d.

Total do PMSO (8.468) - n.d. (16.952) - n.d.

Pessoal (3.152) - n.d. (8.927) - n.d.

Material (62) - n.d. (175) - n.d.

Serviços de terceiros (1.589) - n.d. (4.334) - n.d.

Provisões (231) - n.d. 178 - n.d.

Outros (3.434) - n.d. (3.694) - n.d.

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens (149) - n.d. (156) - n.d.


EBITDA 12.724 - n.d. 39.688 - n.d.


Depreciação e amortização (2.950) - n.d. (9.784) - n.d.

Resultado do serviço (EBIT) 9.774 - n.d. 29.904 - n.d.

Resultado financeiro líquido 707 - n.d. 937 - n.d.

Receitas financeiras 926 - n.d. 1.758 - n.d.

Despesas financeiras (219) - n.d. (821) - n.d.

LAIR 10.481 - n.d. 30.841 - n.d.

IR e Contribuição social (1.128) - n.d. (2.791) - n.d.

Imposto de renda e contribuição social correntes (1.128) - n.d. (2.791) - n.d.

Imposto de renda e contribuição social diferidos - - n.d. - - n.d.

Lucro líquido antes de minoritários 9.353 - n.d. 28.050 - n.d.


Lucro líquido 9.353 - n.d. 28.050 - n.d.

EDP PCHs

43



Gastos não gerenciáveis (1.207) (1.010) 19,5 (1.462) (8.565) -82,9

Energia comprada para revenda (1.126) (940) 19,8 (1.163) (8.290) -86,0

Encargos de uso do sistema (81) (70) 15,7 (299) (275) 8,7


Margem Bruta 6.888 6.278 9,7 28.426 18.592 52,9


Total do PMSO (353) (693) -49,1 (1.432) (1.783) -19,7

Pessoal (37) (16) 131,3 (159) (82) 93,9

Material (23) (115) -80,0 (71) (226) -68,6

Serviços de terceiros (265) (552) -52,0 (1.080) (1.382) -21,9


Outros (28) (10) 180,0 (122) (93) 31,2

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens - - n.d. (15) (660) -97,7


EBITDA 6.535 5.585 17,0 26.979 16.149 67,1


Depreciação e amortização (974) (974) 0,0 (3.888) (3.899) -0,3


Resultado financeiro líquido 160 (274) n.d. (547) (1.362) -59,8

Receitas financeiras 1.030 784 31,4 3.992 2.628 51,9

Despesas financeiras (870) (1.058) -17,8 (4.539) (3.990) 13,8

LAIR 5.721 4.337 31,9 22.544 10.888 107,1

IR e Contribuição social (603) (494) 22,1 (2.291) (1.740) 31,7

Imposto de renda e contribuição social correntes (603) (494) 22,1 (2.291) (1.740) 31,7


Lucro líquido antes de minoritários 5.118 3.843 33,2 20.253 9.148 121,4

Atribuível aos acionistas não controladores - - n.d. - - n.d.

Lucro líquido 5.118 3.843 33,2 20.253 9.148 121,4

Santa Fé

44



Gastos não gerenciáveis (695) (252) 175,8 (1.762) (5.782) -69,5

Energia comprada para revenda (563) (18) 3.027,8 (1.102) (5.046) -78,2

Encargos de uso do sistema (132) (262) -49,6 (660) (736) -10,3

Outros - 28 -100,0 - - n.d.

Margem Bruta 2.943 5.868 -49,8 11.555 21.073 -45,2

Gastos gerenciáveis (864) (754) 14,6 (3.085) (3.126) -1,3

Total do PMSO (663) (551) 20,3 (2.280) (2.313) -1,4

Pessoal - - n.d. - - n.d.

Material (27) (17) 58,8 (113) (160) -29,4

Serviços de terceiros (618) (527) 17,3 (2.069) (2.053) 0,8


Outros (18) (7) 157,1 (98) (100) -2,0

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens - - n.d. - - n.d.

EBITDA 2.280 5.317 -57,1 9.275 18.760 -50,6

Margem EBITDA 62,7% 86,9% -24,2 p.p. 69,6% 69,9% -0,2 p.p.

Depreciação e amortização (201) (203) -1,0 (805) (813) -1,0

Depreciação (201) (203) -1,0 (805) (813) -1,0

Amortização - - n.d. - - n.d.


Resultado financeiro líquido 243 237 2,5 981 524 87,2

Receitas financeiras 245 237 3,4 985 527 86,9

Despesas financeiras (2) - n.d. (4) (3) 33,3

LAIR 2.322 5.351 -56,6 9.451 18.471 -48,8

IR e Contribuição social (194) (271) -28,4 (738) (1.015) -27,3

Imposto de renda e contribuição social correntes (194) (271) -28,4 (738) (1.015) -27,3




Lucro líquido 2.128 5.080 (58,1) 8.713 17.456 (50,1)

Costa Rica

45



Gastos não gerenciáveis (15.683) (375) 4.082 (26.294) (375) 6.912

Energia comprada para revenda (11.412) - n.d. (17.284) - n.d.

Encargos de uso do sistema (4.271) (375) 1.038,9 (9.010) (375) 2.303

Margem Bruta 9.601 (375) n.d. 30.400 (375) n.d.

Gastos gerenciáveis (19.910) (1.737) 1.046 (47.217) (18.044) 162

Total do PMSO (7.378) (1.737) 325 (15.312) (18.044) (15)

Pessoal (2.133) (458) 365,7 (4.687) (1.539) 205

Material 611 150 307,3 (193) (674) (71)

Serviços de terceiros (1.816) (1.099) 65,2 (4.827) (4.121) 17

Provisões (3.516) 71 n.d. (3.518) (8) 43.875

Outros (524) (401) 31 (2.087) (11.702) (82)

Depreciação e amortização (12.532) - n.d. (31.905) - n.d.

Resultado do serviço (EBIT) (10.309) (2.112) 388 (16.817) (18.419) (9)

EBITDA 2.223 (2.112) n.d. 15.088 (18.419) n.d.

Margem EBITDA 8,8% 0,0% n.d. 26,6% 0,0% n.d.


Resultado financeiro líquido (21.915) 42 n.d. (52.498) 406 n.d.

Receitas financeiras 367 84 336,9 755 453 67

Despesas Financeiras (22.282) (42) n.d. (53.253) (47) n.d.

LAIR (32.224) (2.070) 1.457 (69.315) (18.013) 285

IR e Contribuição social 10.939 704 1.454 23.450 6.125 283

Imposto de renda e contribuição social correntes - - n.d. - - n.d.

Imposto de renda e contribuição social diferidos 10.939 704 1.453,8 23.450 6.125 283

Lucro líquido antes de minoritários (21.285) (1.366) 1.458 (45.865) (11.888) 286


Lucro líquido (21.285) (1.366) 1.458,2 (45.865) (11.888) 285,8

Cachoeira Caldeirão

46


Receita operacional líquida 780.989 1.177.283 -33,7 2.893.784 3.778.509 -23,4

Receita com construção da infraestrutura 75.793 72.403 4,7 246.348 161.585 52,5

Gastos não gerenciáveis (557.423) (897.632) -37,9 (2.111.680) (2.838.192) -25,6

Energia comprada para revenda (505.828) (654.447) -22,7 (1.908.494) (2.652.892) -28,1

Ressarcimento CCEE / CONER - (192.400) -100,0 - 30.656 -100,0

Encargos de uso do sistema (51.595) (50.785) 1,6 (203.186) (215.956) -5,9


Margem Bruta 223.566 279.651 -20,1 782.104 940.317 -16,8


Total do PMSO (116.245) (116.353) -0,1 (466.473) (421.768) 10,6

Pessoal (38.906) (46.885) -17,0 (160.918) (160.700) 0,1

Material (4.236) (4.534) -6,6 (16.468) (13.117) 25,5


Provisões (13.713) (13.416) 2,2 (71.459) (55.479) 28,8

Outros (12.395) (14.336) -13,5 (54.365) (45.057) 20,7

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens(14.177) (7.339) 93,2 (35.211) (24.800) 42,0

Valor justo do ativo financeiro indenizável (28.836) (9.787) 194,6 - - n.d.

Custo com construção da infraestrutura (75.793) (72.403) 4,7 (246.348) (161.585) 52,5

EBITDA 64.308 146.172 -56,0 280.420 493.749 -43,2


Depreciação e amortização (20.675) (19.200) 7,7 (83.253) (83.997) -0,9


Resultado financeiro líquido (19.901) 14.545 n.d. (30.865) (43.907) -29,7



LAIR 23.732 141.517 -83,2 166.302 365.845 -54,5

IR e Contribuição social 14.054 (27.034) n.d. (24.879) (103.878) -76,0

Imposto de renda e contribuição social correntes 12.356 (10.326) n.d. (278.435) (10.326) 2.596,4

Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.698 (16.708) n.d. 253.556 (93.552) n.d.


Lucro líquido 37.786 114.483 (67,0) 141.423 261.967 (46,0)

Nota: Receita Liquida exclui receita de construção

EDP BANDEIRANTE

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 3.137.379 3.332.050

Circulante 1.094.454 1.691.079


Outros 738.958 1.389.136

Não Circulante 1.080.929 735.148


PASSIVO 2.135.197 2.198.565

Circulante 1.253.014 1.225.426


Outros 1.099.770 1.007.987



Outros 226.348 187.393



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)BANDEIRANTE

47


Receita operacional líquida 799.844 889.893 -10,1 2.542.220 2.839.141 -10,5

Receita com construção da infraestrutura 62.225 48.054 29,5 234.302 155.758 50,4

Gastos não gerenciáveis (432.647) (685.267) -36,9 (1.658.105) (2.097.228) -20,9

Energia comprada para revenda (397.443) (464.345) -14,4 (1.522.712) (1.983.378) -23,2

Ressarcimento CCEE / CONER - (189.002) -100,0 - 23.888 -100,0

Encargos de uso do sistema (35.204) (31.920) 10,3 (135.393) (137.738) -1,7


Margem Bruta 367.197 204.626 79,4 884.115 741.913 19,2


Total do PMSO (101.993) (103.050) -1,0 (393.283) (371.382) 5,9

Pessoal (29.417) (42.202) -30,3 (126.131) (133.075) -5,2

Material (4.049) (2.115) 91,4 (12.269) (10.079) 21,7


Provisões (11.835) (14.387) -17,7 (59.099) (54.714) 8,0

Outros (5.911) (7.165) -17,5 (26.795) (25.455) 5,3

Ganhos e perdas na desativação e alienação de bens (16.073) (5.016) 220,4 (34.735) (18.937) 83,4

Valor justo do ativo financeiro indenizável (170.402) (20.835) 717,9 - - n.d.

Custo com construção da infraestrutura (62.225) (48.054) 29,5 (234.302) (155.758) 50,4

EBITDA 78.729 75.725 4,0 456.097 351.594 29,7

Margem EBITDA 10% 9% 1,3 p.p. 18% 12% 5,6 p.p.

Depreciação e amortização (22.920) (22.991) -0,3 (93.203) (90.338) 3,2


Resultado financeiro líquido (27.565) (11.122) 147,8 (87.524) (94.803) -7,7



LAIR 28.244 41.612 -32,1 275.370 166.453 65,4

IR e Contribuição social 10.991 1.380 696,4 (61.880) (39.664) 56,0

Imposto de renda e contribuição social correntes 12.186 1.239 883,5 (69.678) (21.184) 228,9

Imposto de renda e contribuição social diferidos (1.195) 141 n.d. 7.798 (18.480) n.d.


Lucro líquido 39.235 42.992 (8,7) 213.490 126.789 68,4

Nota: Receita Liquida exclui receita de construção

EDP ESCELSA

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 3.207.613 3.160.743

Circulante 975.701 1.256.852


Outros 737.853 1.028.007

Não Circulante 1.414.289 1.055.758


PASSIVO 2.255.973 2.194.555

Circulante 858.577 972.457


Outros 695.135 840.226

Não Circulante 1.397.396 1.222.098


Outros 704.370 529.608



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)ESCELSA

48

unid. MWh KWh % % %

EDP BANDEIRANTE

Residencial 1.646.098 903.021 183 1,3% 0,1% -1,2%

Industrial 12.402 407.639 10.956 0,8% -33,3% -33,9%

Comercial 123.741 499.655 1.346 2,6% -17,1% -19,2%

Rural 7.962 19.965 836 -0,5% -2,9% -2,4%

Outros 13.674 243.331 5.932 0,7% 0,6% -0,1%

Energia Vendida Clientes Finais 1.803.877 2.073.611 383 1,3% -12,8% -14,0%

Suprimento 2 10.395 1.732.555 0,0% -4,6% -

Energia em Trânsito (USD) 379 1.614.836 1.420.260 117,8% 23,1% -

Consumo Próprio 167 1.515 3.025 3,1% -6,1% -

Total Energia Distribuída 1.804.425 3.700.357 684 1,4% -0,1% -1,4%

EDP ESCELSA

Residencial 1.182.668 533.535 150 2,6% -6,2% -8,6%

Industrial 11.470 178.104 5.176 -3,3% -33,7% -31,5%

Comercial 122.213 317.633 866 1,0% -16,5% -17,3%

Rural 181.478 169.494 311 2,2% -24,8% -26,4%

Outros 13.326 223.168 5.582 1,2% -1,4% -2,6%


Suprimento 1 143.097 47.698.870 0,0% -9,4% -

Energia em Trânsito (USD) 230 850.642 1.232.814 184,0% 0,1% -

Consumo Próprio 208 1.866 2.990 -0,5% -11,1% -


DISTRIBUIÇÃO

Residencial 2.828.766 1.436.556 169 1,8% -2,4% -4,1%

Industrial 23.872 585.743 8.179 -1,2% -33,5% -32,7%

Comercial 245.954 817.289 1.108 1,8% -16,9% -18,4%

Rural 189.440 189.459 333 2,1% -23,0% -24,5%

Outros 27.000 466.499 5.759 1,0% -0,4% -1,4%


Suprimento 3 153.492 17.054.660 0,0% -9,1% -

Energia em Trânsito (USD) 609 2.465.478 1.349.468 138,8% 14,0% -

Consumo Próprio 375 3.381 3.006 1,1% -8,9% -


Notas:(1) Uso do Sistema de Distribuição - Clientes Cativos, líquido de ICMS

*Consumo médio mensal por cliente

Outros = Poder público + Iluminação pública + Serviço público

Dados em R$ referem-se à Receita sem ICMS e sem RTE.

4T16 Variação 4T16/4T15

VolumeClientes Consumo

MédioVolumeClientes

Consumo

Médio*

49

18



Gastos não gerenciáveis (568.071) (464.239) 22,4 (1.823.685) (2.002.682) -8,9

Energia comprada para revenda (564.566) (452.555) 24,8 (1.808.486) (1.971.023) -8,2


Margem Bruta 21.546 (2.298) n.d. 26.724 59.435 -55,0


Total do PMSO (5.619) (4.465) 25,8 (20.597) (16.720) 23,2

Pessoal (2.862) (2.251) 27,1 (11.138) (10.064) 10,7

Material (18) (20) -10,0 (70) (62) 12,9

Serviços de terceiros (914) (1.134) -19,4 (3.780) (3.945) -4,2

Provisões (1.192) 149 n.d. (2.936) 138 n.d.

Outros (633) (1.209) -47,6 (2.673) (2.787) -4,1

EBITDA 15.903 (6.763) n.d. 6.113 42.715 -85,7

Margem EBITDA 2,7% -1,5% 4,2 p.p. 0,3% 2,1% -1,7 p.p.

Depreciação e amortização (134) (85) 57,6 (375) (347) 8,1

Resultado do serviço (EBIT) 15.769 (6.848) n.d. 5.738 42.368 -86,5


Resultado financeiro líquido (3.633) (4.622) -21,4 (13.400) (14.320) -6,4

Receitas financeiras 1.946 897 116,9 9.527 5.288 80,2


LAIR 12.136 (11.470) n.d. (7.662) 28.048 n.d.

IR e Contribuição social (4.486) 5.669 n.d. 2.113 (7.858) n.d.

Imposto de renda e contribuição social correntes - 5.720 -100,0 35 (7.807) n.d.

Imposto de renda e contribuição social diferidos (4.486) (51) 8.696,1 2.078 (51) n.d.

Lucro líquido antes de minoritários 7.650 (5.801) n.d. (5.549) 20.190 n.d.

Lucro líquido 7.650 (5.801) n.d. (5.549) 20.190 n.d.

EDP COMERCIALIZADORA

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 345.936 507.689

Circulante 328.341 275.445


Outros 283.009 230.601



PASSIVO 247.941 404.145

Circulante 242.843 265.546

Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo - -

Outros 242.843 265.546


Empréstimos e Financiamento de LongoPrazo - 137.463

Outros 5.098 1.136



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)EDP COMERCIALIZADORA

50


Receita operacional líquida 11.373 12.838 -11,4 33.978 22.431 51,5

Gastos não gerenciáveis (755) - n.d. (2.817) - n.d.

Energia comprada para revenda - - n.d. - - n.d.

Encargos de uso do sistema - - n.d. - - n.d.

Margem Bruta 10.618 12.838 -17,3 31.161 22.431 38,9

Gastos gerenciáveis (5.345) (5.828) -8,3 (25.280) (7.983) 216,7

Total do PMSO (4.483) (5.795) -22,6 (22.025) (7.950) 177,0

Pessoal (2.795) (1.875) 49,1 (9.272) (2.830) 227,6

Material (351) (2.318) -84,9 (1.734) (2.318) -25,2

Serviços de terceiros (2.498) 70 n.d. (9.667) (1.143) 745,8

Provisões (238) (231) 3,0 (363) (81) 348,1

Outros 1.399 (1.441) n.d. (989) (1.578) -37,3

EBITDA 6.135 7.043 -12,9 9.136 14.481 -36,9


Depreciação e amortização (862) (33) 2.512,1 (3.255) (33) 9.763,6



Resultado financeiro líquido (677) (287) 135,9 (6.571) (42) 15.545,2

Receitas financeiras 27 251 -89,2 2.894 490 490,6

Despesas financeiras (704) (538) 30,9 (9.465) (532) 1.679,1

LAIR 4.596 6.723 -31,6 (690) 14.406 n.d.

IR e Contribuição social (1.503) (2.837) -47,0 (4.703) (4.017) 17,1

Imposto de renda e contribuição social correntes (1.045) (2.837) -63,2 (4.232) (4.017) 5,4

Imposto de renda e contribuição social diferidos (458) - n.d. (471) - n.d.

Lucro líquido antes de minoritários 3.093 3.886 -20,4 (5.393) 10.389 n.d.

Lucro líquido 3.093 3.886 (20,4) (5.393) 10.389 n.d.

EDP GRID

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 95.526 102.377



Outros 16.376 19.268



PASSIVO 61.523 85.177



Outros 20.603 24.750



Outros 22.313 46.932



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)EDP GRID

51



Gastos não gerenciáveis (568.826) (464.239) 22,5 (1.826.502) (2.002.682) -8,8

Energia comprada para revenda (564.566) (452.555) 24,8 (1.808.486) (1.971.023) -8,2


Margem Bruta 32.164 10.540 205,2 57.885 81.866 -29,3


Total do PMSO (10.102) (10.260) -1,5 (42.622) (24.670) 72,8

Pessoal (5.657) (4.126) 37,1 (20.410) (12.894) 58,3

Material (369) (2.338) -84,2 (1.804) (2.380) -24,2


Provisões (1.430) (82) 1.643,9 (3.299) 57 n.d.

Outros 766 (2.650) n.d. (3.662) (4.365) -16,1

EBITDA 22.038 280 7.770,7 15.249 57.196 -73,3

Margem EBITDA 3,7% 0,1% 3,6 p.p. 0,8% 2,7% -1,9 p.p.

Depreciação e amortização (996) (118) 744,1 (3.630) (380) 855,3

Resultado do serviço (EBIT) 21.042 162 12.888,9 11.619 56.816 -79,5




LAIR 16.732 (4.747) n.d. (8.352) 42.454 n.d.

IR e Contribuição social (5.989) 2.832 n.d. (2.590) (11.875) -78,2

Imposto de renda e contribuição social correntes (1.045) 2.883 n.d. (4.197) (11.824) -64,5

Imposto de renda e contribuição social diferidos (4.944) (51) 9.594,1 1.607 (51) n.d.

Lucro líquido antes de minoritários 10.743 (1.915) n.d. (10.942) 30.579 n.d.

Lucro líquido 10.743,0 (1.915) n.d. (10.942) 30.579 n.d.

EDP COMERCIALIZADORA + GRID

31/12/2016 31/12/2015

ATIVO 441.462 610.066

Circulante 353.417 308.087


Outros 299.385 249.869



PASSIVO 309.464 489.322

Circulante 278.605 297.448


Outros 263.446 290.296



Outros 27.411 48.068



Balanço Patrimonial Resumido (R$ mil)EDP Comercializadora + GRID

EBITDA de R$ 417 milhões e Lucro Líquido de R$ 36 milhões€¦ · de R$ 1,0 milhão. - Dados operacionais O preço médio de venda de energia da geração hídrica foi de R$ 169,8/MWh,

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