Earnings Release 2T17 Receita bruta consolidada atinge R$ 1,2 bilhão no 2T17. Destaque para o crescimento de 55,4% nas vendas da Divisão Varejo. Rio de Janeiro, 14 de agosto de 2017 – A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. (“Profarma” ou “Companhia”) (B 3 : PFRM3), um dos maiores players do setor farmacêutico no Brasil, anuncia os resultados do segundo trimestre de 2017 (2T17). As demonstrações financeiras da Companhia são elaboradas em reais (R$), de acordo com a legislação societária brasileira, atendendo aos pronunciamentos técnicos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC e aos requerimentos da Comissão de Valores Mobiliários – CVM. As informações financeiras e operacionais são apresentadas em bases consolidadas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As comparações de resultado referem-se ao segundo trimestre de 2016 (2T16) e ao primeiro trimestre de 2017 (1T17). As informações não contábeis da Profarma não foram revisadas pelos auditores independentes. Destaques 2T17 x 2T16: Grupo Profarma | Consolidado • Crescimento de 6,7% na receita bruta. • Redução de 16,1 dias no ciclo de caixa consolidado, que alcançou 39,1 dias. • Varejo representou 50% do lucro bruto consolidado, comparado a 35% no 2T16. Especialidades • Vendas totais no 1S17 cresceram 3,6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. • Redução nas despesas operacionais de 0.3 p.p., saindo de 9,0% para 8,7%. • Incremento de 40,2% nas vendas da categoria de vacinas. Varejo • Início do processo de clusterização de lojas em função do posicionamento: popular, padrão e premium. • Início do processo de aumento de produtividade nas lojas e corporativo, com reflexos na redução de despesas operacionais. d1000 varejo farma RJ • Venda loja/mês atingiu R$ 569,8 mil, 8,5% acima da média da ABRAFARMA. • Redução nas despesas de lojas, de 21,8% para 20,9%. • Incremento de 5,8% no ticket médio, que atingiu R$ 37,89. Rede Rosário • Venda cresceu 12,0% na comparação com o 1T17 (mesmas lojas) e venda média loja/mês 82,2% na comparação de jun/17 versus set/16, atingindo R$ 301,2 mil. • Evolução de 82,0% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16. • Aumento do nível de serviço nas lojas de 56% para 92% (set/16 x jun/17). Distribuição Farma • Aumento de 3,9% na receita bruta. • Crescimento de 10,0% no segmento de clientes independentes. • Redução de 16,8 dias do ciclo de caixa, que alcançou 34,3 dias. CONTATOS RI Max Fischer | CFO & DRI Beatriz Diez | Gerente RI Daniel Freire | Coordenador RI Filipe Souza | Analista RI Telefone: +55 (21) 4009-0276 E-mail: [email protected]www.profarma.com.br/ri TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS Português | Tradução simultânea para Inglês Terça-feira, 15 de agosto de 2017. 11:00 (Brasil) | 10:00 (NY) Telefone Brasil: +55 11 2820-4001 / 3193-1001 Telefone Toll Free EUA: +1 (888) 700-0802 Outros países / Dial in EUA: +1 (786) 924-6977 Código: Profarma MERCADO DE CAPITAIS Ticker PFRM3 Fechamento em 11/08/2017: R$ 8,12 por ação Fechamento em 30/06/2017: R$ 7,88 por ação Cotação Máxima no 2T17: R$ 11,77 por ação Cotação Mínima no 2T17: R$ 7,75 por ação Número de Ações no 2T17: 76.310.422 Valor de Mercado no 2T17: R$ 601,3 milhões
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Earnings Release 2T17 · Destaques 2T17 x 2T16: Varejo • • Rede Rosário ÍNDICE Destaques Financeiros 03 Comentário da Administração 04 Grupo Profarma | Consolidado • Crescimento
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Earnings Release 2T17
Receita bruta consolidada atinge R$ 1,2 bilhão no 2T17. Destaque para o crescimento de 55,4% nas vendas da Divisão Varejo.
Rio de Janeiro, 14 de agosto de 2017 – A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. (“Profarma” ou
“Companhia”) (B3: PFRM3), um dos maiores players do setor farmacêutico no Brasil, anuncia os resultados do segundo
trimestre de 2017 (2T17). As demonstrações financeiras da Companhia são elaboradas em reais (R$), de acordo com a
legislação societária brasileira, atendendo aos pronunciamentos técnicos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC
e aos requerimentos da Comissão de Valores Mobiliários – CVM. As informações financeiras e operacionais são
apresentadas em bases consolidadas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As comparações de
resultado referem-se ao segundo trimestre de 2016 (2T16) e ao primeiro trimestre de 2017 (1T17).
As informações não contábeis da Profarma não foram revisadas pelos auditores independentes.
Destaques 2T17 x 2T16:
ÍNDICE Destaques Financeiros 03
Comentário da Administração 04
Grupo Profarma | Consolidado
• Crescimento de 6,7% na receita bruta. • Redução de 16,1 dias no ciclo de caixa consolidado, que alcançou 39,1 dias. • Varejo representou 50% do lucro bruto consolidado, comparado a 35% no 2T16.
Especialidades
• Vendas totais no 1S17 cresceram 3,6% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. • Redução nas despesas operacionais de 0.3 p.p., saindo de 9,0% para 8,7%. • Incremento de 40,2% nas vendas da categoria de vacinas.
Varejo
• Início do processo de clusterização de lojas em função do posicionamento: popular, padrão e premium.
• Início do processo de aumento de produtividade nas lojas e corporativo, com reflexos na redução de despesas operacionais.
d1000 varejo farma RJ • Venda loja/mês atingiu R$ 569,8 mil, 8,5% acima da média da ABRAFARMA. • Redução nas despesas de lojas, de 21,8% para 20,9%. • Incremento de 5,8% no ticket médio, que atingiu R$ 37,89.
Rede Rosário • Venda cresceu 12,0% na comparação com o 1T17 (mesmas lojas) e venda média loja/mês
82,2% na comparação de jun/17 versus set/16, atingindo R$ 301,2 mil. • Evolução de 82,0% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16. • Aumento do nível de serviço nas lojas de 56% para 92% (set/16 x jun/17).
Distribuição Farma
• Aumento de 3,9% na receita bruta. • Crescimento de 10,0% no segmento de clientes independentes. • Redução de 16,8 dias do ciclo de caixa, que alcançou 34,3 dias.
CONTATOS RI Max Fischer | CFO & DRI Beatriz Diez | Gerente RI Daniel Freire | Coordenador RI Filipe Souza | Analista RI Telefone: +55 (21) 4009-0276 E-mail: [email protected] www.profarma.com.br/ri
TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS Português | Tradução simultânea para Inglês Terça-feira, 15 de agosto de 2017. 11:00 (Brasil) | 10:00 (NY) Telefone Brasil: +55 11 2820-4001 / 3193-1001 Telefone Toll Free EUA: +1 (888) 700-0802 Outros países / Dial in EUA: +1 (786) 924-6977 Código: Profarma
MERCADO DE CAPITAIS Ticker PFRM3 Fechamento em 11/08/2017: R$ 8,12 por ação Fechamento em 30/06/2017: R$ 7,88 por ação Cotação Máxima no 2T17: R$ 11,77 por ação Cotação Mínima no 2T17: R$ 7,75 por ação Número de Ações no 2T17: 76.310.422 Valor de Mercado no 2T17: R$ 601,3 milhões
As disponibilidades de caixa da Companhia no 2T17 apresentaram queda de R$ 35,5 milhões, decorrente de
R$ 68,1 milhões aplicados nas atividades operacionais, assim como os R$ 24,6 milhões aplicados nas
atividades de investimento, compensados pelos R$ 57,2 milhões gerados nas atividades de financiamento.
Os recursos aplicados nas atividades operacionais, de R$ 68,1 milhões, foram resultantes do incremento nos
ativos operacionais da Companhia de R$ 78,3 milhões, compensados pela geração interna de caixa positiva de
R$ 10,2 milhões.
Na análise da variação dos ativos operacionais, a redução no saldo de fornecedores (R$ 110,6 milhões) foi
compensada pela queda no saldo de duplicatas a receber (R$ 31,0 milhões) e pela redução no nível de
estoques em R$ 13,7 milhões.
A geração interna de caixa foi menor em R$ 23,4 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior, em
grande parte, pelo resultado negativo da Rede Rosário (R$ 10,7 milhões) no período.
Os recursos gerados nas atividades de financiamento (R$ 57,2 milhões) foram resultantes, principalmente, do
saldo líquido de novas captações de empréstimos no período.
(R$ Milhões) 2T17 2T16 1T17
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais (68,1) (185,2) 3,7
Geração Interna de Caixa 10,2 33,6 (3,6)
Variação Ativos Operacionais (78,3) (218,8) 7,3
Duplicatas a Receber 31,0 (13,7) (6,5)
Estoque 13,7 0,0 (11,9)
Fornecedores (110,6) (191,8) 49,1
Outros (12,3) (13,4) (23,5)
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (24,6) (25,1) (59,2)
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento 57,2 138,2 143,3
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (35,5) (72,2) 87,8
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Cálculo baseado nas médias de venda bruta e CMV, excluindo a divisão Especialidades
(4) Cálculo baseado nas médias de venda bruta e CMV, excluindo a Rede Rosário
1T172T16 4T16
Farma
55,2
44,3
71,4
60,5
39,3
68,7
76,8
31,2 51,1
50,8
66,4
66,0
Ciclo de Caixa
Contas a Receber¹
Estoque²
Fornecedores²
1T172T16
25,4
49,9
52,2
76,7
Consolidado3
2T17
36,6
67,6
65,1
39,1
2T17
34,3
48,4
55,2
69,4
Especialidades
42,7
58,8
46,3
62,4
1T172T16
45,7
60,1
43,7
58,2
2T17
60,5
61,9
50,9
52,3
Varejo4
36,8
19,3
77,7
60,2
1T172T16
30,6
19,3
62,0
50,8
2T17
29,7
19,4
50,4
40,1
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CONSOLIDADO Earnings Release 2T17
Os recursos aplicados nas atividades de investimento, de R$ 24,6 milhões, foram essencialmente relacionados
aos investimentos em Capex.
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DISTRIBUIÇÃO FARMA Earnings Release 2T17
DIVISÃO DISTRIBUIÇÃO FARMA
Compreende as operações comerciais de atacado para o varejo farmacêutico, inclusive d1000,
com a comercialização de medicamentos e produtos de higiene pessoal e cosméticos.
DESTAQUES DO TRIMESTRE
A Divisão Farma, no 2T17, apresentou evolução de vendas de 3,9% em relação ao mesmo período do ano
anterior, entregando pelo sexto trimestre consecutivo crescimento acima de dois dígitos no segmento de
clientes independentes, que alcançou 10,0% de incremento no 2T17, reflexo da estratégia adotada há dois
anos, de aumentar a participação da Companhia neste segmento, notadamente de melhores margens
operacionais.
É importante enfatizar que o crescimento das vendas no 2T17 foi afetado negativamente por dois fafotres: (i)
efeito calendário no mês de abril; e (ii) aumento de preços menor em 73,7%.
O Ebitda da divisão no trimestre foi afetado diretamente pelo menor reajuste de preços, com reflexos
principalmente na margem bruta da divisão, que foi 2.8 p.p. menor em relação ao 2T16.
Destaca-se a expressiva redução do ciclo de caixa de 16,8 dias, na comparação com o mesmo período de
2016. Aqui cabe salientar que parte desta redução também foi devida a menor investimento em estoque em
2017, dado o aumento de preços menor, de 9 dias.
Na análise do ambiente competitivo, pode-se observar neste ano um nível mais conservador, tendo em vista
principalmente o reajuste de preços de 3,1% no ano, quando comparado aos 11,8% do ano anterior.
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DISTRIBUIÇÃO FARMA Earnings Release 2T17
DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO
Receita Operacional Bruta
A receita bruta das operações da divisão Distribuição Farma alcançou R$ 1,0 bilhão no 2T17, 3,9% maior
quando comparada ao mesmo período do ano anterior. Tal desempenho reflete, em grande parte, o
crescimento de vendas de 10,0% no segmento de clientes independentes. As vendas em grandes redes
(excluída a divisão Varejo Farma), apresentaram queda de 36,6% e 14,3% na comparação com mesmo
período do ano anterior e trimestre anterior, respectivamente. As vendas no setor de distribuição foram
afetadas negativamente neste trimestre tendo em vista o efeito calendário do mês de abril, que concentrou três
feriados prolongados em um único mês. Adicionalmente o reajuste de preços que ocorre sempre ao final do
primeiro trimestre de cada ano, em 2017, foi 73,7% menor quando comparado ao aumento de preços verificado
em 2016, impactando também o crescimento nominal das vendas.
Na análise por região geográfica, os melhores desempenhos no 2T17 foram registrados na região Centro-
Oeste e Nordeste, com crescimentos de 115,1% e 4,7%, ante o registrado no mesmo período do ano anterior e
trimestre anterior, respectivamente.
Considerando a análise por categoria, os destaques foram os segmentos de higiene pessoal & cosméticos e
OTC, que apresentaram evolução de 34,5% e 4,7% na comparação com o 2T16 e 1T17, respectivamente.
(R$ Milhões) 2T17 2T16 Var. % 1T17 Var. %
Dados Financeiros
Receita Bruta 1.042,5 1.003,2 3,9% 1.056,0 -1,3%
Branded 628,4 623,4 0,8% 643,5 -2,3%
Genéricos 83,9 85,9 -2,3% 93,7 -10,4%
OTC 190,6 190,3 0,2% 182,1 4,7%
Higiene Pessoal e Cosméticos 139,5 103,7 34,5% 136,7 2,0%
Aumento de investimento - (20.358) (50.588) - (40.358) (80.588)
Adições ao imobilizado (21.025) (5.165) (9.271) (16.903) (3.437) (8.511)
Adições ao intangível (1.377) (628) (1.448) (306) (113) (295)
Recebimento Empréstimos Partes Relacionandas - - - - - -
Baixas do imobilizado (2.149) 1.006 2.150 (120) 593 120
Caixa (aplicado) oriundo das Ativ. de Investimento (24.551) (25.145) (59.158) (17.329) (43.315) (89.274)
Atividades de Financiamento
Aumento de Capital - 89.972 99.697 - 89.972 99.697
Dividendos pagos - - - - - -
Empréstimos e f inanciamentos - Principal 161.639 110.602 153.792 22.302 97.102 91.793
Empréstimos e f inanciamentos - Amortização (76.821) (45.909) (85.949) (18.318) (34.409) (70.826)
Empréstimos e f inanciamentos - Juros (27.656) (16.431) (24.282) (20.338) (6.770) (22.099)
Caixa (aplicado) oriundo das Ativ. de Financiamento 57.162 138.234 143.258 (16.354) 145.895 98.565
Aumento (diminuição) do Caixa (35.461) (72.153) 87.756 (75.272) (69.313) 93.783
Disponibilidades no f inal do período 257.800 131.214 293.261 202.736 117.968 278.008
Disponibilidades no início do período 293.261 203.367 205.506 278.008 187.281 184.225
(35.461) (72.153) 87.756 (75.272) (69.313) 93.783
Caixa Equivalente no Período
Consolidado Controladora
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Earnings Release 2T17
Sobre o Grupo Profarma
O Grupo Profarma é o player mais diversificado do setor de saúde do Brasil, com atuação em Distribuição, Especialidades e Varejo, a fim de satisfazer todos os públicos: acionistas, indústrias, farmácias, hospitais e consumidores. Iniciou suas atividades em 1961, com a Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. Em 2013, entrou no varejo, com a aquisição das marcas Drogasmil, Farmalife e Drogarias Tamoio. Em 2016, adquiriu a Rede Rosário, líder do varejo no Centro-Oeste do país. Em 2014, consolidou sua Unidade de Especialidades, com a criação da Joint Venture Profarma Specialty com a AmerisourceBergen Corporation. Atualmente, é a 175ª maior e melhor empresa do Brasil e o 130º grupo empresarial privado do país, segundo o ranking da revista Exame 2016. Para mais informações, acesse www.profarma.com.br.
Sobre a Profarma
Com mais de 56 anos de atuação, a Profarma, distribuidora de produtos farmacêuticos, higiene e beleza, é a Top 2 do Brasil. Conta com cerca de 2.800 colaboradores e 11 centros de distribuição (Bahia, Ceará, Espírito Santo, Goiás, Minas Gerais, Paraíba, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo). Abastece mais de 35 mil farmácias por mês. Para mais informações, acesse www.profarma.com.br.
Sobre a d1000
A d1000 é a marca da Unidade de Negócio Varejo do Grupo Profarma; é o conjunto de marcas líderes do varejo farmacêutico, que visa a proporcionar, a seus parceiros comerciais, soluções eficientes e diferenciadas para a exposição e venda de seus produtos e, a seus consumidores finais, a conveniência efetiva, com a localização, o atendimento e o mix adequados. Atualmente, está formada pelas redes Drogasmil, Farmalife, Drogarias Tamoio e Drogaria Rosário. Conta com aproximadamente 250 lojas, distribuídas pelo Rio de Janeiro, Distrito Federal, Goiás, Mato Grosso e Tocantins. É a 2ª maior rede em número de lojas do Rio de Janeiro, a 6ª maior rede de varejo farmacêutico do Brasil e a líder do varejo farmacêutico do Centro-Oeste do país. Conta com mais de 5.000 colaboradores e atende cerca de 2,5 milhões de consumidores/mês. Para mais informações, acesse: www.drogasmil.com.br; www.farmalife.com.br; www.drogariastamoio.com.br; www.drogariarosario.com.br.
Sobre a Profarma Specialty
A Profarma Specialty é uma joint venture criada em 2014 a partir da associação estratégica entre a Profarma e a AmerisourceBergen, líder mundial no segmento de Especialidades. Com três Unidades de Negócio, é o único player do mercado de saúde no Brasil que oferece soluções integradas em Distribuição, Farmácia de Especialidades e Programas de Suporte ao Paciente. As soluções em Distribuição de medicamentos da Profarma Specialty atendem a 9.000 pedidos por mês; os serviços delivery disponíveis na Farmácia de Especialidade realizam entregas em todo território nacional e as soluções integradas em tratamento ao paciente já assistiram a mais de 500.000 pacientes. Tudo isso visando ao conforto, à comodidade e à qualidade de vida das pessoas.
Sobre a AmerisourceBergen
A AmerisourceBergen é uma das maiores empresas de serviços e distribuição farmacêutica do mundo, atendendo tanto prestadores de serviços de saúde quanto indústrias farmacêuticas e de biotecnologia, facilitando o seu acesso a produtos e melhores cuidados com pacientes. Com serviços que compreendem desde a distribuição de remédios e logística de nicho até serviços de reembolso e consultoria farmacêutica, a AmerisourceBergen oferece programas e soluções inovadores para toda a cadeia de fornecimento farmacêutico. Com faturamento anual superior a US$ 100 bilhões, a AmerisourceBergen está sediada em Valley Forge, Pensilvânia, EUA, e emprega aproximadamente 13 mil funcionários. A empresa ocupa a 32ª posição da lista Fortune 500.
A Profarma faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Profarma.