DealWatch sajtóközlemény 2011.01.12.

4

2011. január

3.164 tranzakció Közép- és Kelet-Európa, valamint Délkelet-Európa M&A piacán 2010-ben

2009-hez képest 7,7%-kal, 3.164-re nőtt az M&A tranzakciók száma Közép- és Kelet Európa, illetve Dél-Kelet Európa országaiban, mutatja a DealWatch 2010-es, feltörekvő országokról készített M&A felmérése. Az ügyletek száma jóval a 2008-ban rögzített 3.734 darab alatt volt. Ugyanakkor 2010-ben a tranzakciók összértéke elérte a 142 milliárd eurót, 50%-os növekedést mutatva 2009-hez képest.

Tranzakciók darabszám és érték alapján Közép- és Dél-Kelet Európa országaiban

3 675 3 734

2 939 3 164218

128

67

142

0

50

100

150

200

250

0

1 000

2 000

3 000

4 000

2007 2008 2009 2010

Tranzakciók száma Tranzakciók összértéke (milliárd euró)

Forrás: DealWatch

A legaktívabb szektor mind az ügyletek számát, mind azok értékét tekintve a Feldolgozóipar volt 2010-ben, 578 tranzakcióval, összesen 34 milliárd euró értékben, amit a Pénzügyi szolgáltatások szektora követett közel 25 milliárd eurós tranzakciós értékkel.

A legnagyobb M&A aktivitást a régióban egyértelműen Oroszország mutatta, akár az ügyletek értékét, akár számát vesszük figyelembe: az ország az összes tranzakció 31,3%-át, és a tranzakciók összértékének 57,8%-át könyvelhette el. A második helyre Lengyelország került 18%-os illetve 14,8%-os részesedéssel. Az ügyletek számát tekintve Ukrajna végzett a harmadik helyen az összes tranzakció 13,3%-ával, míg az ügyletek értékét nézve Törökország áll a harmadik helyen az összesített érték 14,4%-ával.

4

2011. január

A Régió országainak megoszlása a tranzakciók száma alapján (2010)

A Régió országainak megoszlása tranzakciós érték alapján (2010)

Oroszország31,3%

Lengyelország18,0%Ukrajna

13,3%Románia

6,7%

Törökország6,5%

Cseh Köztársaság

5,3%

Magyarország5,0%

Bulgária2,7%

Egyéb11,3%

Oroszország57,8%

Lengyelország14,8%

Törökország14,4%

Ukrajna4,3%

Cseh Köztársaság

1,4%

Románia1,2%

Magyarország0,9%

Bulgária0,4% Egyéb

4,8%

Source: ISI DealWatch Source: ISI DealWatch

A legnagyobb tranzakció a régióban a Silvinit, Oroszország legnagyobb hamuzsír termelője, és az Uralkali egyesülése volt, közel 5 milliárd eurós értékben. A tranzakcióval a világ második legnagyobb szereplője jött létre a szektorban. A második legnagyobb ügylet az előbb említett tranzakcióban is érintett Uralkali felvásárlása volt. A céget három magánszemély vásárolta meg 4,4 milliárd euró értékben. A harmadik legnagyobb tranzakció keretében a török Garanti Bank 24,9%-os tulajdonrészét vásárolta meg a spanyol BBVA 4,1 milliárd euróért.

A legtöbb M&A tanácsadó a régióban optimista, és enyhe fellendülést vár a piactól 2011-ben. Habár az egyes országok kilátásai különbözőek, a legtöbb tanácsadó egyetért abban, hogy a tranzakciók száma meghaladhatja a válság előtti szintet, ugyanakkor az ügyletek átlagos méretének csökkenésére is számítanak.

4

2011. január

A 20 legnagyobb tranzakció Közép- és Dél-Kelet Európa országaiban érték alapján (2010)

Target Company Industry Deal TypeCountry of Target Buyer

Country of Buyer

Deal Value (EUR million)

Silvinit Manufacturing Merger (85%) Russia Uralkali Russia 4,886

Uralkali Manufacturing Acquisition (53.2%) RussiaAlexander Nesis; Filaret Galchev; Suleiman Kerimov Russia 4,397

Garanti Bankasi Finance & InsuranceMinority stake purchase (24.9%) Turkey Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Spain 4,143

Bank TuranAlem Finance & InsuranceMinority stake purchase (18.5%) Kazakhstan Creditors of BTA Bank 3,565

Gazprom Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (3.5%) Russia

Undisclosed Investors; Vnesheconombank Russia 3,400

AvtoVAZ ManufacturingMinority stake purchase (17.2%) Russia

Russian Technologies State Corporation Russia 3,184

BZ WBK Finance & Insurance Acquisition (70.4%) Poland Banco Santander S.A. Spain 2,977

Wimm-Bill-Dann Foods Food & beverages Acquisition (66%) Russia PepsiCo IncUnited States 2,879

Sibur Holding Manufacturing Acquisition (50%) Russia Leonid Mikhelson Russia 2,796

LukOil Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (7.6%) Russia LukOil Russia 2,689

Norilsk Nickel ManufacturingMinority stake purchase (8%) Russia Trafigura Beheer B.V. Netherlands 2,672

Novatek Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (9.4%) Russia Gazprombank Russia 2,448

Bogazici Elektrik Dagitim Utilities Privatisation TurkeyIs-Kaya Construction Industry and Trade Corp. Turkey 2,248

PZU Finance & Insurance IPO (29.9%) Poland 2,001

Energa Utilities Privatisation Poland PGE Poland 1,900

LukOil Mining (incl. oil & gas)Minority stake purchase (4.9%) Russia LukOil Russia 1,737

Primorsk Commercial Seaport

Transportation & Warehousing Acquisition (100%) Russia

Novorossiysk Commercial Sea Port Russia 1,656

RusAl Manufacturing IPO (10.6%) Russia

Libyan Investment Authority; NR Investments; Paulson & Co; Tan Sri Robert Kuok Hock Nien; Vnesheconombank

Libya; United States; Malaysia; Russia 1,588

Toroslar Elektrik Dagitim Utilities Privatisation Turkey Yildizlar SSS Holding Turkey 1,549

OGK-3 Utilities Acquisition (82.7%) Russia Inter RAO UES Russia 1,511

Forrás: DealWatch

4

2011. január

Magyarország

A magyarországi célponttal rendelkező M&A tranzakciók száma idén volt a legalacsonyabb szinten 2007 óta. Összesen 159 ügyletet jelentettek be vagy zártak le 2010-ben, ami a 2009-es rekord évhez képest 16%-os csökkenést jelent. A tranzakciók összértéke 65%-kal, 1,2 milliárd euróra zsugorodott. A csökkenés fő oka a nagyobb méretű ügyletek számának visszaesése volt, mint például korábban a MOL csoport részesedésének értékesítése vagy a nagyobb privatizációs tenderek.

A tranzakciók számát tekintetve 2010-ben a Telekommunikációs és IT szektor volt a legaktívabb, 29 ügylettel. Az összes ügyletértéket figyelembe véve a Pénzügyi szolgáltatási szektor végzett az első helyen, meghaladva a 300 millió euró összértéket, ami a 2010-ben megvalósult magyaroszági ügyletek összértékének 25,7%-a.

A legnagyobb magyar célpontot is érintő tranzakció 2010-ben az Invitel International nagykereskedelmi üzletágának felvásárlása volt, a Turk Telekom 221 millió euróért vásárolta meg a telekommunikációs szolgáltatót. Emellett még három 100 millió euró feletti ügylet valósult meg Magyarországon 2010-ben: a Wanhua 38%-os részesedés szerzése a BorsodChemben, az FHB Jelzálogbank részvény visszavásárlása a magyar államtól, illetve az Allee bevásárlóközpont 50%-ának Allianz általi felvásárlása.

A piac 2010-es csökkenése ellenére a magyar M&A tanácsadók optimisták, és enyhe növekedést prognosztizálnak 2011-re. Ugyanakkor úgy gondolják, az ügyletek átlagos mérete kisebb lesz, mint a megelőző években, és a korábbi évekhez képest nagyobb erőfeszítésekre lesz szükség a lezárásukhoz.

A 10 legnagyobb tranzakció Magyarországon érték alapján (2010)

Értékesített cég Iparág Tranzakció típusa Vevő Vevő országa

Tranzakció értéke

(millió euró)

AT-Invitel; Invitel International Magyarország Kft.; Euroweb Romania; Invitel International AG* Telekommunikáció és IT Felvásárlás (100%) Turk Telekom Törökország 197

BorsodChem Feldolgozóipar

Kisebbségi részesedés vásárlása(38%)

Yantai WanHua Polyurethane Co., Ltd. Kína 140

FHB Földhitel es Jelzálogbank Pénzügyi szolgáltatások Privatizáció (41.2%)FHB Földhitel és Jelzálogbank Magyarország 111

Allee bevásárlóközpont (Budapest)Nagy- és Kiskereskedelem Felvásárlás (50%) Allianz Real Estate Németország 100

Malév Zrt. Szállítás és Raktározás Felvásárlás (95%) Magyar Kormány Magyarország 93

Genesis Energy Feldolgozóipar Felvásárlás (82.2%)

Calypso Mining Advisers; Logical Mining; Mohikan Development; Pinning Properties; Vital Source

Dél-Afrika, Svájc 90

Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt. Pénzügyi szolgáltatások

Kisebbségi részesedés vásárlása (7.9%) Bayerische Landesbank Németország 68

Iberdrola Magyarország Kft. Közművek

Kisebbségi részesedés vásárlása (25%) EBRD 50

FiberNet Kommunikációs Zrt. Telekommunikáció és IT Felvásárlás (100%)Invitel International Magyarország Kft. Magyarország 45

CIG Pannónia Életbiztositó Nyrt. Pénzügyi szolgáltatások IPO (19.6%) 39

Forrás: ISI DealWatch; *A 197 millió euró tranzakciós érték az Invitel International nagykereskedelmi üzletágának értékesítésére vonatkozik.

4

2011. január

A DealWatch – az ISI Emerging Markets adatszolgáltató terméke - a feltörekvő piacok M&A és IPO piaci híreinek legátfogóbb forrása. A szolgáltatás lefedi Közép- és Kelet-Európát, Dél-Európát, Oroszországot és a FÁK országokat, Kínát, Indiát és Latin-Amerikát. Helyi elemzőink és újságíróink szolgáltatják a legnagyobb tranzakciós adatbázist a feltörekvő piacokról, valamint exkluzív M&A híreket, amelyek ügyfeleinknek tranzakciós megbízásokat hozhatnak. A DealWatch felhasználóinak széles körébe tartoznak például kockázati tőke befektetők, befektetési bankok és jogi, illetve pénzügyi tanácsadók. További információért látogassa meg weboldalunkat: http://www.securities.com/dw

További információ:

Internet Securities Magyarország Kft.Vármegye u. 3-5.1052 BudapestTelefon: (+36) 1 327 [email protected]