db x-trackers S&P 500 2X INVERSE DAILY ETF db x-trackers — Indici a portata di mano db x-trackers è la piattaforma di Deutsche Bank che offre prodotti di investimento quotati che replicano un indice di riferimento, gli Exchange Traded Funds (ETF). db x-trackers è stata lanciata nel 2007 ed è ora una delle tre maggiori piattaforme di ETF in Europa. Gli ETF db x-trackers che replicano indici daily (giornalieri) a leva sono rivolti a investitori istituzionali sofisticati che vogliono avvantaggiarsi dei movimenti infra-giornalieri dei mercati sfruttando la leva. Possono essere utilizzati per il trading di breve termine o come strumenti di copertura delle posizioni in quanto forniscono la possibilità di reagire in tempo reale alle fluttuazioni dei mercati. Gli ETF db x-trackers daily a leva non sono indicati ed adatti ad investitori che abbiano un obiettivo d’investimento di lungo termine e che non hanno la possibilità di monitorare l’andamento del proprio portafoglio su base giornaliera. Un movimento avverso, anche relativamente contenuto dell’indice long, potrebbe infatti comportare una perdita per gli investitori nei db x-trackers che può essere significativamente maggiore. Prima di procedere all’investimento, gli investitori potenziali devono assicurarsi di averne compreso il funzionamento, in particolare il fatto che, per periodi di investimento maggiori di un giorno, potrebbero sorgere delle divergenze tra il rendimento reale e il rendimento atteso. Informazioni relative al Fondo Possibilità di negoziare l’ETF su base giornaliera Possibilità di assumere posizioni a leva nel breve termine senza la necessità di utilizzare strumenti derivati come future o CFD Conformi alla normativa UCITS III Adeguati per periodi di investimento brevi e non adatti ad investitori che abbiano un obiettivo d’investimento di lungo termine Un movimento avverso, anche contenuto del corrispondente indice long, potrebbe comportare perdite significativamente maggiori per l’ETF Il singolo ETF può essere esposto per un massimo del 10% del suo patrimonio al rischio di controparte nel contesto dei contratti derivati conclusi al fine di realizzare l’obiettivo dell’investimento, il tutto conformemente a quanto previsto dalla normativa UCITS III Vi potrebbe essere una differenza nell’andamento dell’ETF e dell’indice sottostante per effetto delle commissioni di gestione, dei costi associati alle operazioni di prestito titoli dei componenti dell’indice e di altri costi di finanziamento connessi all’utilizzo della leva. Nome del Fondo db x-trackers S&P 500 2x Inverse Daily ETF Codice ISIN LU0411078636 UCITS III Conforme ai requisiti Valuta del Fondo USD Rapporto NAV/Indice 1/10 Data di Offerta del Comparto 18 marzo 2010 Commissione d'entrata 0,00% Commissione annua massima applicabile 0,70% p.a. Chiusura anno fiscale 31 dicembre Utilizzo dei proventi Reinvestimento Data di stacco - NAV USD 25,00 (23 aprile 2010) Attivi amministrati (AUM) USD 4.499.690 (23 aprile 2010) L’S&P 500® 2X Inverse Daily è un Indice inversamente legato al doppio della performance giornaliera dell’indice delle blue chip S&P 500®. Qualsiasi movimento sia al rialzo che al ribasso dell’S&P 500®, tra due date consecutive di calcolo dell’Indice, determina un movimento opposto doppio dell’S&P 500® 2X Daily più tre volte il tasso d’interesse (basato sul Libor Overnight USD), maturato in tale periodo, che rappresenta il rendimento dell’investimento del nozionale relativo alla posizione short. Al fine di riflettere questa strategia in maniera trasparente e replicabile, l’S&P 500® 2X Daily prevede un resetting su base giornaliera; in pratica il valore di chiusura dell’Indice viene utilizzato come valore iniziale per il calcolo del doppio della performance negativa dell’S&P 500® (più una parte proporzionale di interessi pari a tre volte il tasso Libor Overnight USD), nel giorno successivo. L’indice S&P 500® comprende le 500 aziende più capitalizzate e liquide dell’economia statunitense nell’ambito di ciascun settore. Informazioni sulla Quotazione e la Negoziazione Performance storica al 23 aprile 2010 2010 2009 2008 2007 Dalla data di lancio dell'ETF S&P 500 2x Inverse Daily Index -18,29% -49,68% 62,57% -2,50% -8,69% S&P 500 2x Inverse Daily ETF - - - - -8,74% Fonte: Deutsche Bank, 23 aprile 2010 Le performance passate non sono indicative di quelle future e, conseguentemente, non esiste alcuna garanzia che le stesse performance possano essere ottenute in futuro. Borsa NSIN Codice di negoziazione Valuta di negoziazione Orario di Negoziazione (ora locale) Regolamento Bloomberg Code Reuters RIC iNAV RIC Reuters XETRA DBX0B6 DBPK EUR 09:00 - 17:30 t+2 DBPK GY DBPK.DE DBPKINAVEUR. DE Borsa Italiana - XSD2 EUR 09:05 - 17:25 t+2 XT21 IM XT21.MI DBPKINAVEUR. DE db x-trackers - Deutsche Bank Exchange Traded Funds Caratteristiche dei Leveraged Daily ETF S&P 500 2x Inverse Daily Index Deutsche Bank A Passion to Perform.