1 DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof. NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Up reversal pattern dalam pekan ini bagi IHSG terkonfirmasikan dari beberapa indikator teknikal. Seperti halnya tercermin dari indikator MACD dan Stochastic yang mengindikasikan peluang meomentum positif Sedangkan masih mengkonfirmasikan positif bagi IHSGJAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG 6373.144 -12.260 9,578.863 7,787.325 LQ-45 1083.301 -3.092 3,411.249 5,278.609 MARKET REVIEW MARKET VIEW Bursa saham Asia mixed, dimana mayoritas menguat kecuali Korea, Taiwan, Malaysia, Indonesia. Koreksi di bursa saham Korea Selatan mengabaikan hasil pertemuan Korea Selatan dan Korea Utara pada Selasa (9/1) di Panmunjom, zona demiliterisasi. Dua Korea menghasilkan kesepakatan tentang partisipasi Korea Utara dalam Pyeongchang Winter Olympics and Paralympics (Olimpiade Musim Dingin) 9-25 Februari 2018 di Korea Selatan. Dunia mengharapkan pertemuan kedua Korea ini menjadi awal dari pembicaraan selanjutnya untuk menurunkan ketegangan di Semenanjung Korea dan memperbaiki hubungan kedua Korea. Korea Selatan juga mengusulkan kedua negara melakukan pembicaraan militer ke depan untuk mengurangi ketegangan di kawasan Semenanjung Korea. Bursa saham Jepang menguat pasca libur nasional pada Senin (8/1). Kenaikan data non-farm payroll AS yang dapat mendorong ekspansi konsumsi serta kenaikan suku bunga secara bertahap menjadi katalis di bursa Jepang. Data labor cash earnings Jepang di November naik 0,9% YoY dari sebelumnya 0,6%. Namun consumer confidence index turun ke level 44,7 di Desember dari 44,9. Sedang bursa saham Cina menguat menyusul melemahnya Yuan pasca People’s Bank of China disebutkan efektif menghapus mekanisme penyesuaian yang digunakan untuk memperbaiki mata uangnya. Sementara bursa Taiwan, Malaysia dan Indonesia terkoreksi karena profit taking. Bursa saham Indonesia mixed. IHSG sempat menguat di awal perdagangan, tapi selanjutnya terkoreksi karena aksi profit taking. Investor diperkirakan merespon pernyataan Menteri Keuangan bahwa target pertumbuhan ekonomi tahun 2017 mungkin tidak tercapai. Sedang pertumbuhan konsumsi rumah tangga di 4Q 2017 diperkirakan 4,9%-5% YoY. Investor asing mencatatkan net buy Rp 573,54 miliar. Sementara bursa saham Eropa tentatif menguat ditopang oleh sejumlah data ekonomi. Data industrial production Jerman bulan November rebound 3,4% MoM dipimpin oleh permintaan barang investasi dari sebelumnya turun 1,4%. Neraca perdagangan Jerman pada November 2017 meningkat menjadi € 23,7 miliar dari € 18,9 miliar. Ekspor Jerman di November tumbuh 4,1% MoM dan impor naik 2,3% MoM dari sebelumnya turun 0,4% MoM dan tumbuh 1,8% MoM. Investor juga tampak optimis dan fokus pada dampak reformasi pajak Amerika Serikat (AS) yang akan meningkatkan laba perusahaan dan mendorong permintaan modal. Investor cenderung mengabaikan koalisi baru pemerintahan Jerman dan ekonomi global yang meningkat. Koalisi baru di Jerman dinilai tidak mengganggu bisnis. Kanselir Jerman, Angela Merkel, pada Minggu (7/1) memulai pembicaraan dengan Partai Sosial Demokrat untuk membentuk pemerintah koalisi. Jerman akan merilis pertumbuhan ekonomi tahun 2017 pada Kamis (11/1). Ekonom memprediksi ekonomi tumbuh 2,4% atau akan menjadi yang tercepat sejak tahun 2011. Sementara harga minyak mentah dunia sedikit melemah dari sebelumnya di atas USD 62/barel karena perkiraan berkurangnya pasokan minyak mentah di AS. Pemerintah akan mengevaluasi fasilitas pengurangan pajak penghasilan (PPh) berupa tax allowance dan tax holiday. Beberapa hal yang perlu dipertimbangkan kembali terkait tax allowance dan tax holiday ini. karena insentif pajak ini tidak banyak menarik peminat kendati sudah dilonggarkan dan diperluas sektornya. Padahal sejak fasilitas tax allowance dan tax holiday itu ditetapkan sudah banyak perubahan. Terkait hal ini, Pemerintah berkomitmen menggunakan instrumen pajak untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Kenaikan harga minyak yang telah mencapai level USD50 per barel berdampak pada pos pengeluaran negara, khususnya subsidi Bahan Bakar Minyak (BBM), Elpiji volume 3 kg, dan listrik. Kenaikan harga minyak dapat meningkatkan pagu subsidi dalam anggaran APBN 2018 sebesar Rp94,5 triliun. Sehingga, total belanja pemerintah diperkirakan akan ikut meningkat tahun ini. Pemerintah membayar subsidi BBM dan elpiji volume 3 kg sebesar Rp47 triliun dan subsidi listrik Rp50,6 triliun. Pemerintah dan PT Freeport Indonesia saat ini masih terus bernegosiasi, Komponen penting yang masih dibahas antara lain divestasi saham hingga 51%. Karena pemerintah Indonesia tidak akan menyerah hingga mendapat porsi kepemilikan 51% Pemerintah menilai tingkat konsumsi rumah tangga masih menjadi salah satu faktor utama penggerak pertumbuhan ekonomi di 2018 yang diasumsikan mencapai 5,4%, sejalan dengan ketetapan dalam APBN 2018. Atas dasar itu konsumsi rumah tangga ditargetkan tumbuh 4,9- 5%. Sejumlah momen penopang pertumbuhan konsumsi yakni tahun baru, puasa dari hari raya Idul FItri, serta perhelatan Asian Games dan pertemuan tahunan IMF dan Bank Dunia. Tom Steyer miliarder Amerika Serikat (AS) meningkatkan kampanyenya untuk melengserkan Presiden Donald Trump dengan siap menyuntikkan dana US$ 30 juta untuk upaya Partai Demokrat menguasai kembali Kongres AS. Steyer mulai kampanye yang menyerukan warga AS untuk mengajukan petisi ke para anggota Kongres agar memakzulkan Trump. Pemeriksaan medis terjadwal Donald Trump pekan ini tidak akan meliputi evaluasi psikiatri, sementara banyak pihak mempertanyakan kesehatan mental presiden Amerika Serikat itu. Trump akan menjalani pemeriksaan di rumah sakit militer Walter Reed, hasilnya akan disampaikan ke publik. Katalis pasar yang terbilang terbatas bagi pasar kembali membuka peluang bagi IHSG melanjutkan rally pelemahan pada hari ini. DAILY REPORT 10 January 2018 SMGR fokus efisiensi di tahun 2018 WSKT tuntaskan penggunaan dana rights issue Rp 5,26 triliun TOTL targetkan kontrak baru Rp 4 triliun di 2018 NRCA targetkan kontrak baru Rp 3,8 triliun di 2018 MEDC eksplorasi di Blok South Sumatera PSC & Blok Rimau PSC SGRO siapkan capex tahn 2018 sebesar Rp 600 miliar TOBA lanjutkan rencana global bond MBAP fokus garap tambang batu bara di tahun 2018 Exim Bank of China siap danai LRT ARTI BBRI targetkan dua digit BBRI salurkan KUR Rp 69,47 triliun pada 2017 Bank Mantap akan rights issue Rp 400-500 miliar BBTN buka UUS di Mataram, NTB BBTN proyeksi NII tumbuh lebih 15% YoY AGRO kaji rights issue di tahun 2018 Bank Syariah Bukopin salurkan pembiayaan ke Asfi Ilhami Rayhan MAYA akn cari tambahan modal BBHI nilai Home Solution tidak miliki itikad baik selama PKPU BBHI akan rights issue Rp 100 miliar di Maret 2018 BINA persiapkan layanan keuangan digital ACES buka 17 gerai sepanjang tahun 2017 Support Level 6349/6324/6297 Resistance Level 6400/6427/6452 Major Trend Up Minor Trend Up
12
Embed
DAILY REPORT - Valbury Research Department menilai tingkat konsumsi rumah tangga masih menjadi salah satu faktor utama penggerak pertumbuhan ekonomi di 2018 yang diasumsikan mencapai
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
1
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
Up reversal pattern dalam pekan ini bagi IHSG terkonfirmasikan daribeberapa indikator teknikal. Seperti halnya tercermin dari indikatorMACD dan Stochastic yang mengindikasikan peluang meomentumpositif bagi indeks. Sedangkan MA5 dan MA20 masihmengkonfirmasikan positif bagi IHSG.f.
JAKARTA INDICES STATISTICSCLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)
MARKET REVIEW MARKET VIEWBursa saham Asia mixed, dimana mayoritas menguat kecuali Korea,
Taiwan, Malaysia, Indonesia. Koreksi di bursa saham Korea Selatanmengabaikan hasil pertemuan Korea Selatan dan Korea Utara padaSelasa (9/1) di Panmunjom, zona demiliterisasi. Dua Koreamenghasilkan kesepakatan tentang partisipasi Korea Utara dalamPyeongchang Winter Olympics and Paralympics (Olimpiade MusimDingin) 9-25 Februari 2018 di Korea Selatan. Dunia mengharapkanpertemuan kedua Korea ini menjadi awal dari pembicaraan selanjutnyauntuk menurunkan ketegangan di Semenanjung Korea dan memperbaikihubungan kedua Korea. Korea Selatan juga mengusulkan kedua negaramelakukan pembicaraan militer ke depan untuk mengurangi ketegangandi kawasan Semenanjung Korea. Bursa saham Jepang menguat pascalibur nasional pada Senin (8/1). Kenaikan data non-farm payroll AS yangdapat mendorong ekspansi konsumsi serta kenaikan suku bunga secarabertahap menjadi katalis di bursa Jepang. Data labor cash earningsJepang di November naik 0,9% YoY dari sebelumnya 0,6%. Namunconsumer confidence index turun ke level 44,7 di Desember dari 44,9.Sedang bursa saham Cina menguat menyusul melemahnya Yuan pascaPeople’s Bank of China disebutkan efektif menghapus mekanismepenyesuaian yang digunakan untuk memperbaiki mata uangnya.Sementara bursa Taiwan, Malaysia dan Indonesia terkoreksi karenaprofit taking.
Bursa saham Indonesia mixed. IHSG sempat menguat di awalperdagangan, tapi selanjutnya terkoreksi karena aksi profit taking.Investor diperkirakan merespon pernyataan Menteri Keuangan bahwatarget pertumbuhan ekonomi tahun 2017 mungkin tidak tercapai.Sedang pertumbuhan konsumsi rumah tangga di 4Q 2017 diperkirakan4,9%-5% YoY. Investor asing mencatatkan net buy Rp 573,54 miliar.
Sementara bursa saham Eropa tentatif menguat ditopang olehsejumlah data ekonomi. Data industrial production Jerman bulanNovember rebound 3,4% MoM dipimpin oleh permintaan baranginvestasi dari sebelumnya turun 1,4%. Neraca perdagangan Jermanpada November 2017 meningkat menjadi € 23,7 miliar dari € 18,9 miliar.Ekspor Jerman di November tumbuh 4,1% MoM dan impor naik 2,3%MoM dari sebelumnya turun 0,4% MoM dan tumbuh 1,8% MoM. Investorjuga tampak optimis dan fokus pada dampak reformasi pajak AmerikaSerikat (AS) yang akan meningkatkan laba perusahaan dan mendorongpermintaan modal. Investor cenderung mengabaikan koalisi barupemerintahan Jerman dan ekonomi global yang meningkat. Koalisi barudi Jerman dinilai tidak mengganggu bisnis. Kanselir Jerman, AngelaMerkel, pada Minggu (7/1) memulai pembicaraan dengan Partai SosialDemokrat untuk membentuk pemerintah koalisi. Jerman akan merilispertumbuhan ekonomi tahun 2017 pada Kamis (11/1). Ekonommemprediksi ekonomi tumbuh 2,4% atau akan menjadi yang tercepatsejak tahun 2011.
Sementara harga minyak mentah dunia sedikit melemah darisebelumnya di atas USD 62/barel karena perkiraan berkurangnyapasokan minyak mentah di AS.
Pemerintah akan mengevaluasi fasilitas pengurangan pajakpenghasilan (PPh) berupa tax allowance dan tax holiday. Beberapa halyang perlu dipertimbangkan kembali terkait tax allowance dan taxholiday ini. karena insentif pajak ini tidak banyak menarik peminatkendati sudah dilonggarkan dan diperluas sektornya. Padahal sejakfasilitas tax allowance dan tax holiday itu ditetapkan sudah banyakperubahan. Terkait hal ini, Pemerintah berkomitmen menggunakaninstrumen pajak untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.
Kenaikan harga minyak yang telah mencapai level USD50 per barelberdampak pada pos pengeluaran negara, khususnya subsidi BahanBakar Minyak (BBM), Elpiji volume 3 kg, dan listrik. Kenaikan hargaminyak dapat meningkatkan pagu subsidi dalam anggaran APBN 2018sebesar Rp94,5 triliun. Sehingga, total belanja pemerintah diperkirakanakan ikut meningkat tahun ini. Pemerintah membayar subsidi BBM danelpiji volume 3 kg sebesar Rp47 triliun dan subsidi listrik Rp50,6 triliun.
Pemerintah dan PT Freeport Indonesia saat ini masih terusbernegosiasi, Komponen penting yang masih dibahas antara laindivestasi saham hingga 51%. Karena pemerintah Indonesia tidak akanmenyerah hingga mendapat porsi kepemilikan 51%
Pemerintah menilai tingkat konsumsi rumah tangga masih menjadisalah satu faktor utama penggerak pertumbuhan ekonomi di 2018 yangdiasumsikan mencapai 5,4%, sejalan dengan ketetapan dalam APBN2018. Atas dasar itu konsumsi rumah tangga ditargetkan tumbuh 4,9-5%. Sejumlah momen penopang pertumbuhan konsumsi yakni tahunbaru, puasa dari hari raya Idul FItri, serta perhelatan Asian Games danpertemuan tahunan IMF dan Bank Dunia.
Tom Steyer miliarder Amerika Serikat (AS) meningkatkankampanyenya untuk melengserkan Presiden Donald Trump dengansiap menyuntikkan dana US$ 30 juta untuk upaya Partai Demokratmenguasai kembali Kongres AS. Steyer mulai kampanye yangmenyerukan warga AS untuk mengajukan petisi ke para anggotaKongres agar memakzulkan Trump.
Pemeriksaan medis terjadwal Donald Trump pekan ini tidak akanmeliputi evaluasi psikiatri, sementara banyak pihak mempertanyakankesehatan mental presiden Amerika Serikat itu. Trump akan menjalanipemeriksaan di rumah sakit militer Walter Reed, hasilnya akandisampaikan ke publik.
Katalis pasar yang terbilang terbatas bagi pasar kembali membukapeluang bagi IHSG melanjutkan rally pelemahan pada hari ini.
DAILY REPORT10 January 2018
SMGR fokus efisiensi di tahun 2018 WSKT tuntaskan penggunaan dana rights issue Rp 5,26 triliun TOTL targetkan kontrak baru Rp 4 triliun di 2018 NRCA targetkan kontrak baru Rp 3,8 triliun di 2018 MEDC eksplorasi di Blok South Sumatera PSC & Blok Rimau PSC SGRO siapkan capex tahn 2018 sebesar Rp 600 miliar TOBA lanjutkan rencana global bond MBAP fokus garap tambang batu bara di tahun 2018 Exim Bank of China siap danai LRT ARTI BBRI targetkan dua digit BBRI salurkan KUR Rp 69,47 triliun pada 2017 Bank Mantap akan rights issue Rp 400-500 miliar BBTN buka UUS di Mataram, NTB BBTN proyeksi NII tumbuh lebih 15% YoY AGRO kaji rights issue di tahun 2018 Bank Syariah Bukopin salurkan pembiayaan ke Asfi Ilhami Rayhan MAYA akn cari tambahan modal BBHI nilai Home Solution tidak miliki itikad baik selama PKPU BBHI akan rights issue Rp 100 miliar di Maret 2018 BINA persiapkan layanan keuangan digital ACES buka 17 gerai sepanjang tahun 2017
Support Level 6349/6324/6297Resistance Level 6400/6427/6452Major Trend UpMinor Trend Up
WEEKLY NEWS10 January 2018
2
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
Semen Indonesia (SMGR) fokus melakukan sejumlah efisiensi padatahun 2018 di tengah terjadinya kelebihan pasokan di industri dalamnegeri. Hal tersebut dilakukan dalam beberapa pos pembiayaan,seperti biaya energi, transportasi, serta modal operasional. Perusahaanmenargetkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun2018 sebesar Rp 6 triliun - Rp 7 triliun atau sama dengan tahun 2017.Capex tersebut akan digunakan untuk menyelesaikan sejumlah proyekyang tengah dikerjakan, termasuk pembangunan pabrik di Rembang,Jawa Tengah serta untuk pemeliharaan sejumlah alat produksi.
Waskita Karya (WSKT) menuntaskan penggunaan dana penawaranumum (rights issue) senilai Rp 5,26 triliun untuk keperluan proyek jalantol dan transmisi atau sesuai rencana penggunaan dana menurutprospektus. Perusahaan memperoleh dana hasil penawaran umumsenilai Rp 5,29 triliun dan mengeluarkan biaya penawaran umum Rp37,32 miliar. Dengan demikian WSKT memperoleh hasil bersih rightsissue senilai Rp 5,26 triliun. Perseroan menggelar rights issue padatahun 2015 setelah memperoleh Penyertaan Modal Negara (PMN)senilai Rp 3,5 triliun yang dianggarkan dalam APBN Perubahan 2015.Dengan dana PMN itu, porsi kepemilikan negara di Waskita Karya tidakterdilusi ketika perusahaan melakukan rights issue
Total Bangun Persada (TOTL) menargetkan kontrak baru senilai Rp 4triliun pada tahun 2018 atau relatif sama dibandingkan dengan realisasitahun 2017 sebesar Rp 4,1 triliun. Perusahaan menargetkanpendapatan Rp 3,1 triliun dan laba bersih Rp 250 miliar pada tahun2018. Kinerja perusahaan akan sangat dipengaruhi oleh kinerja sektorproperti, karena pekerjaan TOTL sebagian besar melayani sektorproperti. Sebagian besar pendapatan perusahaan berasal daripendapatan jasa konstruksi. Selain itu perusahaan juga mendapatkanpendapatan dengan jumlah yang lebih kecil dari sewa properti, sewaperalatan, jasa manajemen dan jasa pelatihan.
Nusa Raya Cipta (NRCA) menargetkan kontrak baru Rp 3,8 triliun padatahun 2018 atau meningkat dibandingkan dengan target tahun 2017sebesar Rp 3,3 triliun. NRCA tetap akan menyasar proyek bangunantinggi (high rise building) dan proyek infrastruktur yang potensial.Hingga November 2017 NRCA itu telah membukukan kontrak baru Rp2,76 triliun. Pada tahun-tahun sebelumnya, Nusa Raya Ciptamembukukan kontrak baru Rp 2,81 triliun (2016), Rp 3,02 triliun (2015),Rp 3,18 triliun (2014), Rp 4,61 triliun (2013) dan Rp 2,78 triliun (2012).
Kegiatan eksplorasi Medco Energi (MEDC) pada bulan Desember 2017di wilayah kerja yang meliputi Blok South Sumatera PSC dan BlokRimau PSC. Blok South Sumatera sepenuhnya dimiliki PT Medco E&PIndonesia, dimana blok ini telah menerima perpanjangan kontrak PSCsampai tahun 2033. Kegiatan eksplorasi di blok ini berupa kegiatanseismik 2D dimana belum memberikan hasil dan rencana selanjutnyamelaksanakan operasi akuisisi seismik 2D yang direncanakan dimulaipada kuartal IV 2018. Biaya kegiatan seismik hingga akhir Desember2017 sebesar USD 31.783.
Sampoerna Agro (SGRO) telah menyiapkan dana belanja modalatau capital expenditure (capex) tahun 2018 senilai Rp 600 miliar.Sebagian besar dana tersebut akan digunakan pengembangan asetperkebunan. Sumber pendanaan capex akan berasal dari kas internal.Sebanyak 60% akan digunakan untuk pengembangan asetperkebunan. Rencana ekspansinya masih sama seperti tahun-tahunsebelumnya, yaitu ekspansi lahan kelapa sawit seluas 4.000-6.000 hadan ekspansi lahan karet seluas 2.000-3.000 ha. SGRO juga akanmemiliki tambahan satu pabrik kelapa sawit (PKS) yang akanberoperasi di tahun 2018. Pabrik ini diperkirakan selesai pada semesterI 2018. Perusahaan berharap produksi bisa meningkat sebesar 10% -15% YoY di tahun 2018.
Toba Bara Sejahtra (TOBA) melanjutkan rencana penerbitan obligasiglobal sebesar-besarnya US$250 juta atau sekitar Rp3,36 triliun. Suratutang tersebut akan dicatatkan di Singapore Exchange SecuritiesTrading Limited (SGX-ST). Penerbitan dapat dijamin dengan
penangggungan perusahaan oleh perseroan dan entitas anak penjamindan aset perseroan dan/atau entitas anak penjamin jika diperlukan.Nilai emisi global bond tersebut mencapai 208% dari ekuitasperseroan.
Mitrabara Adiperdana (MBAP) masih fokus menggarap tambang batubara pada tahun 2018, meskipun sudah memiliki 2 anak usaha di sektorkelistrikan. Dua anak usaha itu ialah PT Cipta Tenaga Surya dan PTMitra Malinau Energi. Masing-masing anak perseroan direncanakanuntuk masuk ke bisnis pembangkit listrik tenaga surya dan pembangkitlistrik tenaga biomassa. Perusahaan mengupayakan jumlah produksiyang setara dengan target tahun 2017 sekitar 4 juta ton. Perseroanmemiliki kapasitas infrastruktur produksi plus minus 4 juta ton.Manajemen menerapkan strategi efisiensi dengan menjaga ongkosproduksi. Pada awal Desember 2017, MBAP membeli 13,33% sahamperusahaan batu bara PT Dura Bara Utama. Saat ini manajemen masihdalam proses pembahasan rencana penambahan tingkat kepemilikan.
Ratu Prabu Energi (ARTI) berencana membangun proyek kereta ringan(LRT) tahap pertama di Jakarta dengan nilai investasi awal sebesarUSD 8 miliar. Adapun total investasi megaproyek LRT tersebutmencapai USD 28-30 miliar. Perseroan sempat menjajaki sejumlahkreditor dari China, Jepang, dan Korea Selatan, namun langsungdisambut baik oleh Exim Bank of China. Langkah selanjutnya, ARTIakan membentuk konsorsium yang akan membawahi proyek LRTsecara langsung, yang terdiri atas Ratu Prabu Energi, BechtelCorporation, China Railway Construction Limited dan BUMN yangmungkin akan terlibat. Konstruksi diharapkan dimulai padapertengahan 2019 setelah mendapatkan perizinan pemerintah dandiharapkan selesai pada 2022.
Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memasang kenaikan target laba sebesardua digit pada tahun ini seiring dengan proyeksi pertumbuhan kredityang lebih tinggi dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Perseroanoptimis kinerja perbankan pada 2018 akan bergerak ke arah yang lebihbaik.
Bank Rakyat Indonesia (BBRI) sepanjang 2017 telah menyalurkankredit usaha rakyat (KUR) sebesar Rp 69,47 triliun atau 97,84% daritarget yang ditetapkan sebesar Rp 71 triliun. Perseroan tercatat sudahmemberikan KUR kepada lebih dari 3,7 juta pengusaha usaha mikro,kecil, dan menengah (UMKM). Untuk target penyaluran KUR tahun iniakan mencapai Rp 79,744 triliun. Dari jumlah tersebut, penyaluranuntuk KUR mikro ditargetkan sebesar Rp 68,88 triliun. Tahun ini,pemerintah telah menetapkan suku bunga KUR turun sebanyak 2% daritahun lalu sebesar 9%.
PT Bank Mandiri Taspen Pos (Bank Mantap), joint venture antara BankMandiri (BMRI), PT Taspen (Persero) dan PT Pos Indonesia (Persero),akan menggelar rights issue dengan nilai sekitar Rp 400 miliar-Rp 500miliar guna mendukung target ekspansi tahun 2018. Aksi korporasitersebut direncanakan terealisasi pada awal tahun 2018. Selainbergerak di segmen UMKM, Bank Mantap ingin meningkatkan ekspansidalam segmen pasar pensiunan. Bank Mantap menargetkanpeningkatan pangsa pasar kredit pensiunan hingga 20% pada tahun2019 dari pangsa pasar tahun 2017 masih berkisar 7% dari kue bisnisRp 94 triliun dengan jumlah pensiunan 2,4 juta orang.
Bank Tabungan Negara (BBTN) membuka Unit Usaha Syariah (UUS)perbankan di Mataram, Nusa Tenggara Barat pada Selasa (9/1). NTBmemiliki potensi pertumbuhan ekonomi syariah yang menjanjikan,sehingga membuat BTN melebarkan sayap ke NTB. Perseroanmengklaim BTN Syariah mencatatkan kinerja positif hingga akhirDesember 2017. Aset BTN Syariah diperkirakan akan tumbuh sekitar29% pada tahun 2017. Penghimpunan DPK diperkirakan meningkatsekitar 24%. Pembiayaan diperkirakan tumbuh sekitar 26% dan labaUUS BTN juga diperkirakan naik sekitar 28%.
WEEKLY NEWS10 January 2018
3
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
Bank Tabungan Negara (BBTN) memproyeksikan ada kenaikanpendapatan bunga tahun 2018. Tahun 2018 khususnya di kuartal IIIakan terjadi kenaikan suku bunga acuan yang akan berdampak padakenaikan suku bunga kredit. Peningkatan suku bunga acuan ini jugaakan diiringi dengan kenaikan pada beban bunga. BTN telahmengantisipasi kondisi tersebut, di mana diperkirakan net interestincome (NII) akan tumbuh di atas 15% atau lebih tinggi dibandingpencapaian NII BTN tahun 2017 yang tumbuh 14,48% YoY. BBTN tetapakan fokus pada sektor perumahaan dengan memperkuat segmenmass market untuk mensiasati adanya peningkatan tersebut. PerDesember 2017 pendapatan bunga BTN tumbuh sebesar 12,5% YoYdidorong oleh pertumbuhan bisnis kredit BTN sebesar 21,01% YoY ditahun 2017. Laju kredit bermasalah atau non performing loan (NPL) perDesember 2017 ke level 2,61% dari sebelumnya 2,84%. Beban bungatahun hanya tumbuh 10,80%. BTN fokus dalam peningkatanpendanaan berbiaya murah seperti giro dan tabungan yang memilikisuku bunga lebih murah dibandingkan dengan deposito. Dalamrencana bisnis bank (RBB) tahun 2018, perseroan menetapkanpertumbuhan pendapatan bunga naik 24% seiring dengan kenaikankredit BTN yang juga ditetapkan naik 24%. Beban bunga naik sektar20%, karena BBTN tidak ada rencana menerbitkan obligasi jangkapanjang yang bunganya mahal, tapi diganti dengan DPK. Berdasarkanmenggunakan asumsi tersebut BTN berharap NII dapat naik sekitar28%.
Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) terus mengkaji realisasirencana rights issue tahun 2018 dengan melakukan pembahasanintensif bersama induk perusahaannya, yaitu Bank Rakyat Indonesia(BBRI). Saat ini AGRO masih dalam tahap koordinasi awal denganPemegang Saham Pengendali (PSP). Rights issue tersebut untukmewujudkan rencana perseroan guna naik ke kategori Bank UmumKelompok Usaha (BUKU) III dengan permodalan Rp 5 triliun – Rp 30triliun. Saat ini permodalan BRI Agro berkisar Rp 3 triliun.
PT Bank Syariah Bukopin, anak usaha Bank Bukopin (BBKP),menyalurkan pembiayaan kepada PT Asfi Ilhami Rayhan untukmemperluas pembangunan proyek perumahan di wilayah Karawaci,Tangerang. Fasilitas pembiayaan ini akan dimanfaatkan sebagai modalkerja untuk pembangunan Villa Rizki Ilhami Plus (VRI+) yang berlokasidi di Dasana Bonang, Karawaci, Tangerang. Ini adalah perumahanklaster ketiga yang dikembangkan PT AIR setelah Villa Ilhami di IslamicVillage Karawaci Tangerang, Villa Rizki Ilhami Kelapa Dua Tangerang,dan Villa Rizki Ilhami 2 Sawangan Depok. BSB optimis permintaanrumah tapak kelas menengah terus prospektif sehingga sektor initermasuk dalam lapangan usaha yang menjadi prioritas BSB. BSBmemastikan bahwa yang menjadi fokus utamanya properti rumah tapakkelas menengah maksimal 72 meter persegi.
Bank Mayapada Internasional (MAYA) kembali akan memperkuatpermodalan melalui penerbitan obligasi subordinasi (subdebt) danpenerbitan saham baru (rights issue) pada tahun ini, melanjutkan aksikorporasi serupa yang telah dilaksanakan selama empat tahun berturut-turut. Rencana penggalangan tambahan modal tersebut akan lebihbesar dibandingkan realisasi pada 2017 dan aksi ini ditargetkanberlangsung pada semester I/2018. Adapun dana yang diraihperseroan melalui sub debt dan rights issue pada tahun lalu masing-masing adalah senilai Rp1 triliun.
Bank Harda Internasional (BBHI) menilai peritel peralatan rumah tangga(home appliances) PT Home Solution tidak memiliki itikad baik. Selamamasa penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU), Home Solutiontidak memberikan transparansi bagaimana keadaan perusahaan.Kuasa hukum Home Solution mengatakan tidak ada suatu proposalperdamaian yang dapat ditawarkan kepada para kreditur. HomeSolution sudah tidak sanggup membayar utang-utang perusahaan. Halitu disebabkan, prinsipal perusahaan gagal bernegosiasi denganinvestor. BBHI merupakan satu-satunya kreditur pemegang jaminan(separatis) dalam PKPU Home Solution dengan tagihan Rp 42,15 miliar.Jaminan yang dipegang itu meliputi inventori barang dan beberapa
piutang. BBHI menaksir nilai dari jaminan tersebut masih belum bisamenutupi seluruh tagihan. Dalam PKPU, Home Solution tercatatmemiliki jumlah utang mencapai Rp 125,36 miliar kepada 38 kreditur.
Bank Harda Internasional (BBHI) berencana melakukan penawaransaham terbatas atau rights issue pada Maret 2018 untuk mencaritambahan permodalan dengan target tambahan dana segar Rp 100miliar. Penguatan permodalan diharapkan mampu menyokongperseroan untuk mewujudkan pertumbuhan kredit 15% pada akhirtahun nanti.
Bank Ina Perdana (BINA) tengah mempersiapkan layanan keuanganberbasis digital. Ada lebih dari satu layanan digital yang akandihadirkan oleh bank milik Salim Group ini. Perseroan tengah dalamproses pengajuan produk-produk terkait layanan elektronik sepertimobile banking, uang elektronik dan Laku Pandai kepada regulator.Perseroan mengharapkan sudah dapat memperoleh izinnya di tahun2018. Nilai investasi untuk rencana pengembangan sistem layanankeuangan digital tersebut masih dalam perhitungan dan akan difinalkanpada rencana bisnis tahun 2019.
Ace Hardware Indonesia (ACES) telah membuka 17 gerai sepanjangtahun 2017 atau bertambah 30% YoY dari penambahan jumlah geraipada tahun 2016 sebanyak 13 gerai. Penjualan di toko yang sama(same store sales growth/SSSG) sepanjang 11 bulan 2017 mencapai11%.
Summarecon Agung (SMRA) berhasil melampaui target penjualan unitproperti (marketing sales) menjadi Rp 3,56 triliun sepanjang 2017.Perolehan tersebut setara dengan 102% dari target yang ditetapkanperseroan.
Hanson International (MYRX) memperoleh penambahan modal senilaitotal Rp449,98 miliar dari Benny Tjokrosaputro sebagai pemegangshaam perseroan melalui dua kali transaksi private placement. Pada 5Januari 2018, Benny menyerap 1,97 miliar saham yang diterbitkanMYRX tanpa hak memesan efek terlebih dahulu atau private placement.Pembelian sham dilakukan pada harga Rp127 per saham sehingganilai transaksi private placement tersebut mencapai Rp249,99 miliar.Sebelumnya, Benny telah menyuntik MYRX pada 8 Desember 2017dengan melakukan pembelian 1,57 miliar saham baru melalui privateplacement. Transaksi juga dilakukan pada harga Rp127 per sahamsehingga total nilainya mencapai Rp199,99 miliar dan apabila keduatransaksi tersebut ditotal, nilainya hampir Rp450 miliar.
Tempo Inti Media (TMPO) menargetkan pertumbuhan tahun ini naiksekitar 10-20% dibandingkan kuartal III-2017. Adapun pendapatanperseroan pada September 2017 sebesar Rp 216,15 miliar, diharapkanpertumbuhan pendapatan tahun ini mencapai Rp 259,38 miliar. TMPOakan fokus mengembangkan bisnis media digital sebagai strategimengantisipasi arus media baru tersebut. Perseroan menyiapkanbelanja modal sebesar Rp 50-60 miliar untuk ekspansi tersebut, antaralain pengembangan teknologi dan sumber daya manusia.
Nipress (NIPS) membukukan pertumbuhan laba yang dapatdidistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 178,7% perSeptember 2017 menjadi Rp 32,27 miliar dibandingkan sebelumnya Rp11,57 miliar. Penjualan bersih naik menjadi Rp 765,67 miliardibandingkan sebelumnya Rp 764,08 miliar.
Richburg Enterprise Pte Ltd. melepas seluruh kepemilikan saham CitaMineral Investindo (CITA) melalui transaksi senilai Rp274,32 miliar.Transaksi divestasi itu dilaksanakan pada 21 Desember 2017. Melaluitransaksi tersebut, perseroan telah melepas 2,46 miliar saham CITAatau sebanyak 73,15% pada harga pelaksanaan Rp192 per saham.
Jasa Armada Indonesia (IPCM) mulai merambah segmen ship to shipatau jasa pemanduan dan penundaan lepas pantai pada tahun 2018.Perseroan mengestimasi akan mendapat order call atau frekuensi jasa
WEEKLY NEWS10 January 2018
4
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
pandu dan tunda sebanyak 20 call dari PT Nusantara Regas. Jasapandu dan tunda itu dibutuhkan untuk standar operasional keselamatanpelayaran di Teluk Jakarta, lokasi Floating Storage Regasification Unitmilik Nusantara Regas. Selain di Teluk Jakarta, Jasa Armada juga akanmenggarap segmen ship to ship di perairan Tanjung Jabung, Jambidan perairan Luwuk, Sulawesi Tengah. Di Tanjung Jabung, JasaArmada telah mendapat pelimpahan jasa pandu dan tunda dariKementerian Perhubungan, sedangkan di Luwuk dalam tahap usulandari otoritas pelabuhan setempat ke Kemenhub. Dalam semester I2018, dua lokasi ship to ship sudah bisa digarap Jasa Armada. Potensipendapatan dari segmen ini diestimasi mencapai Rp 200 miliar. TitikSTS lain yang akan dirambah yakni Muara Musi dan perairan lepaspantai Karawang Timur. Segmen ship to ship diperkirakan akanmembuat porsi pendapatan dari segmen pelabuhan berkurang. Saat inisegmen pelabuhan masih menyumbang 50% pendapatan JasaArmada.
5
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATEDescription Country Rate (%) Description Country Rate (%)FED Rate (%) US 1.50 JIBOR (IDR) Indonesia 4.96BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.49ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.05PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.22
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
MARKET DATA10 January 2018
BUSINESS & ECONOMIC CALENDARDate Agenda Expectation10 Jan US Import Price Index MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.7%10 Jan US Import Price Index YoY Tetap 3.1%10 Jan US Export Price Index MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.5%10 Jan US Export Price Index YoY --10 Jan US Wholesale Inventories MoM Tetap 0.7%10 Jan US Wholesale Trade Sales MoM --11 Jan US PPI Final Demand MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.4%11 Jan US PPI Final Demand YoY Turun menjadi 3.0% dari 3.1%11 Jan US Initial Jobless Claims Turun menjadi 245 ribu dari 250 ribu11 Jan US Continuing Claims Naik menjadi 1920 ribu dari 1914 ribu12 Jan US Monthly Budget Statement --12 Jan US CPI MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.4%12 Jan US CPI YoY Turun menjadi 2.1% dari 2.2%Ket: (*) US Time (^) Tentative
LEADING MOVERS LAGGING MOVERSStock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index ptHMSP IJ 4920 1.23 6.45 UNVR IJ 53500 -1.65 -6.34BBCA IJ 22525 0.78 3.95 GGRM IJ 81600 -3.77 -5.69CASA IJ 270 25.00 2.71 TLKM IJ 4200 -1.41 -5.59MABA IJ 625 25.00 2.05 ASII IJ 8175 -1.51 -4.68ISAT IJ 5475 5.80 1.51 BBRI IJ 3570 -0.56 -2.26EXCL IJ 3350 4.36 1.38 BSIM IJ 700 -18.60 -2.24WSKT IJ 2510 4.58 1.38 BNGA IJ 1285 -5.86 -1.84SMGR IJ 11200 1.82 1.10 ICBP IJ 8875 -1.39 -1.35PTPP IJ 3040 5.56 0.92 JSMR IJ 6400 -2.66 -1.17WIKA IJ 1795 5.59 0.79 BMRI IJ 7900 -0.32 -1.07
UPCOMING IPO'S
Company Business IPO Price(IDR)
IssuedShares (Mn) Offering Date Listing Underwriter
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
CORPORATE INFO10 January 2018
DIVIDENDStock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording PaymentADRO $0.0031 Cash Dividend 28 Dec 2017 29 Dec 2017 03 Jan 2018 12 Jan 2018
CORPORATE ACTIONSStock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading PeriodSMRU Tender Offer -- 502.00 -- -- 30 Dec-28 Jan 2018IKAI Rights Issue 5:21 107.00 04 Jan 2018 05 Jan 2018 11 Jan-17 Jan 2018CASA Rights Issue 100:369 101.00 05 Jan 2018 08 Jan 2018 12 Jan-25 Jan 2018TMPO Rights Issue 100000:45977 300.00 05 Jan 2018 08 Jan 2018 12 Jan-18 Jan 2018GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA --HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA --
GENERAL MEETINGEmiten AGM/EGM Date AgendaBBKP RUPSLB 10 Jan 2018BYAN RUPSLB 10 Jan 2018EMTK RUPSLB 10 Jan 2018ENRG RUPSLB 10 Jan 2018MDRN RUPSLB 10 Jan 2018LINK RUPSLB 15 Jan 2018RBMS RUPSLB 15 Jan 2018SUGI RUPSLB 15 Jan 2018ELTY RUPST 17 Jan 2018KRAH RUPSLB 17 Jan 2018ROTI RUPSLB 17 Jan 2018IBFN RUPSLB 18 Jan 2018BRPT RUPSLB 22 Jan 2018TMPO RUPSLB 23 Jan 2018PNBS RUPST 24 Jan 2018FISH RUPSLB 25 Jan 2018PGAS RUPST 25 Jan 2018
10 January 2018TECHNICAL ANALYSIS10 January 2018
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
AALI TRADING BUY
S1 13375 R1 13650 Trend Grafik Major Down Minor Up
S2 13100 R2 13925
ClosingPrice 13525
Ulasan
MACD line dan signal line indikasi positif
Stochastics fast line & slow indikasi positif
Candle chart indikasi sinyal positif
RSI berada dalam area netral
Harga berada dalam area upper band
Prediksi Trading range Rp 13375-Rp 13925
Entry Rp 13525, take Profit Rp 13925
Indikator Posisi SinyalStochastics 30.13 PositifMACD 10.07 PositifTrue Strength Index (TSI) 26.47 PositifBollinger Band (Mid) 13081 PositifMA5 13120 Positif
12,600
13,200
13,800
14,400
15,000
15,600
16,200
16,800
Jun Jul August September October November December 2018
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com
10 January 2018TECHNICAL ANALYSIS10 January 2018
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
BBTN TRADING BUY
S1 3450 R1 3540 Trend Grafik Major Up Minor Up
S2 3360 R2 3630
ClosingPrice 3500
Ulasan
MACD line dan signal line indikasi negatif
Stochastics fast line & slow indikasi positif
Candle chart indikasi sinyal positif
RSI berada dalam area netral
Harga berada dalam area upper band
Prediksi Trading range Rp 3450-Rp 3540
Entry Rp 3500, take Profit Rp 3540
Indikator Posisi SinyalStochastics 54.52 PositifMACD -1.90 NegatifTrue Strength Index (TSI) 24.22 PositifBollinger Band (Mid) 3471 PositifMA5 3482 Positif
2,200
2,400
2,600
2,800
3,000
3,200
3,400
3,600
Jun Jul August September October November December 2018
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com
10 January 2018TECHNICAL ANALYSIS10 January 2018
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
SMBR TRADING BUY
S1 3120 R1 3260 Trend Grafik Major Up Minor Down
S2 2980 R2 3400
ClosingPrice 3190
Ulasan
MACD line dan signal line indikasi negatif
Stochastics fast line & slow indikasi negatif
Candle chart indikasi potensi rebound
RSI berada dalam area oversold
Harga berada dalam area upper band
Prediksi Trading range Rp 3120-Rp 3260
Entry Rp 3190, take Profit Rp 3260
Indikator Posisi SinyalStochastics 41.48 NegatifMACD -16.79 NegatifTrue Strength Index (TSI) 36.33 PositifBollinger Band (Mid) 3183 PositifMA5 3226 Negatif
1,800
2,400
3,000
3,600
4,200
Jun Jul August September October November December 2018
Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com
10 January 2018TRADING VIEW10 January 2018
DISCLAIMERThis report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buyor sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts anyresponsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remainingunchanged after the issue thereof.
THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADINGPrice Support Resistance Indicators 1 Month