DAILY HIGHLIGHT - mncsekuritas.id · Proses pengambilalihan GHON oleh PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) akhirnya rampung, lewat proses penawaran tender wajib. lewat tender

371.49

MNC 36

-1.47 (-0.39%)

Volume (million share) 13,597

Value (billion Rp) 8,220

Market Cap. 7,410

Average PE 15.1

Average PBV 2.6

Today Trade

DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division

Monday, February 11 2019

Real GDP (YoY) 5.18

Inflation rate (YoY) 2.82

BI 7-days repo rate 6.0

Indonesia Economy

LPS rate 7.00

Last (%) Prev (%)

5.17

3.13

6.0

6.75

JCI -0.23

Dow Jones -0.25

S&P 500 +0.07

Global Indexes

FTSE 100 -0.65

Index d/d (%) YTD (%)

+5.28

+7.63

+8.02

+5.61

Nikkei -2.01 +1.59

Last

6,521

25,106

2,707

19,351

20,333

6,521.66

IHSG

-14.79 (-0.23%)

Crude Oil (USD/ barrel)

+0.15

Coal (USD/ton) -0.61

Gold (USD/oz) +0.37

Commodities

Nickel (USD/ton) -3.20

Commodity d/d (%) YTD (%)

+16.10

-4.75

+2.80

+17.59

CPO (RM/Mton) -1.17 +9.28

Tin (US/Ton) +0.48 +8.09

Last

52.72

97.2

1,314

12,570

2,190

21,050

FX

Currency d/d (%) YTD (%)

USD/IDR +0.06 +2.95

EUR/USD +0.16 +1.26

GBP/USD +0.06 -1.49

USD/JPY +0.08 -0.04

Last

13,965

1.13

1.29

109.73

Investor portofolio tampaknya masih khawatir akibat 1) Pemerintah AS batal ber-temu dengan Pemerintah China untuk diskusi perselisihan dagang; 2) Brexit ber-pengaruh negatif terhadap aktivitas ekonomi Eropa secara menyeluruh. Selain itu, CAD Indonesia pada 4Q18 yang melebar lebih tinggi dibandingkan dengan kuartal sebelumnya seiring dengan penurunan pada Cadev. Hal tersebut dapat me-nyebabkan nilai rupiah terdepresiasi. Di samping itu, investor portofolio wait and see data pertumbuhan real GDP dan balance of trade UK. Akibatnya, pada perdagangan 11Jan, IHSG berpotensi sideways dengan supp-resist: 6,478-6,573 dan saham-saham yang kami rekomendasikan, seperti: BNGA, SMRA, RALS, PPRO,

MNCS Update

Pada perdagangan akhir pekan lalu (08Feb), bursa saham Wall Street ditutup vari-atif. Dow melemah 0.25% sementara S&P500 menguat tipis 0.07%. Hal tersebut masih disebabkan oleh investor portofolio underconfidence akibat Pemerintah AS gagal bertemu dengan pemerintah China untuk diskusi perselisihan dagang. Di samping itu, mayoritas bursa saham Eropa melemah. FTSE100 dan DAX masing-masing melemah -0.32 dan 1.05%. Hal tersebut masih disebabkan oleh investor portofolio khawatir terhadap Brexit dapat berpengaruh negatif terhadap aktivitas ekonomi Eropa. Mayoritas bursa saham di developed economies melemah. Begitu juga, MSCI in-dex dan EIDO sebagai leading indicator masing-masing melemah 1.00 dan 0.34%. Investor portofolio tampak underconfidence akibat risiko perselisihan dagang meningkat dan ekspektasi perlambatan pada ekonomi Uni Eropa. Sebagai spillover effect, hal tersebut berpengaruh negatif terhadap bursa saham di developing economies, capital outflow meningkat. Di samping itu, investor portofolio khawatir CAD Indonesia semakin melebar 3.57% dari PDB, lebih tinggi dibandingkan kuartal sebelumnya (-3.37%). CAD melebar seiring dengan penurunan pada Cadev. Sesuai ekspektasi, IHSG melemah 0.23% ke 6,521 sementara investor portofolio asing mencatatkan net sell IDR 205.30 miliar, setelah 2-hari net buy. Penurunan pada IHSG tertekan oleh penurunan pada sektor: basic industry (-1.73%) dan mining (-1.46%). Adapun, saham-saham yang menjadi lagging movers, seperti: BBRI, UNTR, CPIN, ASII, dan TKIM.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Page 1

Source: Bloomberg and MNCS

Corporate News

www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 [email protected]

PT Adhi Karya Tbk (ADHI). Perseroan tengah mempelajari kelayakan tiga rencana proyek kerja sama di sektor perkeretaapian. Ke-tiga proyek tersebut diharapkan menambah portofolio investasi di sektor tersebut. Direktur Operasi II PT Adhi Karya Tbk. (ADHI) Pundjung Setya Brata mengatakan bahwa perseroan berminat untuk menanamkan modal di proyek kereta api Bandara Kertajati, Cibungur—Tanjung Rasa, dan Lahat—Tarahan. Investasi di proyek infrastruktur menjadi strategi perseroan dalam menghadapi dina-mika industri konstruksi. (Bisnis Indonesia)

PT Krakatau Steel (KRAS). Perseroan memproyeksikan ekspor baja pada tahun ini bisa naik dua kali lipat dari tahun lalu dengan pembebasan anti dumping dari Malaysia dan Australia. Perseroan menyebutkan kebutuhan baja di Malaysia mencapai 9,4 juta ton per tahun. Dengan kebutuhan tersebut, perseroan memetakan ekspor baja ke Negara Jiran tersebut berkisar 400.000 ton hingga 500.000 ton pada 2019. Nilai ekspor total KRAS ditargetkan sekitar US$200 juta atau kurang lebih 10% dari total penjualan. PT Gas Negara ( PGAS). Pemerintah telah menerbitkan beleid Peraturan Presiden No.6/2019 tentang Penyediaan dan Pendistri-busian Gas bumi melalui Jaringan Transmisi dan/atau Distribusi Gas Bumi Untuk Rumah Tangga dan Pelanggan Kecil (“Jargas”). Beleid tersebut akan menjadi dasar pelaksanaan pembangunan proyek Jargas yang akan dilaksanakan PGAS. PT M Cash Integrasi (MCAS). Perseroan menargetkan pendapatan Rp 5,1 triliun hingga Rp 6,3 triliun tahun 2019. Perkiraan pema-sukan tersebut berdasarkan potensi berkembangnya saluran distribusi. Saat ini MCAS dan anak usahanya tengah mengembangkan saluran distribusi baru, di antaranya AlfaMikro Application (AMA) bekerjasama dengan PT Sumber Alfaria Trijaya (AMRT). PT Wijaya Karya (WIKA). Perseroan menargetkan pengembangan kereta cepat Jakarta-Bandung mencapai 55% pada 2019. Saat ini pengembangan kereta cepat difokuskan pada pembangunan darat, di mana pembebasan tanahnya telah mencapai 90,1%. Ada-pun tahapan pembangunan darat (mainland) yang dilakukan yakni membuat pondasi, membangun dudukan rel, membangun terowongan, dan memasukkan rel yang juga melewati terowongan. Setelah rampung, akan dilanjutkan dengan pembangunan transit oriented development (TOD). TOD prioritasnya, kalau kereta cepat itu di deliver 2021, berarti minimal fasilitas sudah harus rampung.

PT Gihon Telekomunikasi Indonesia (GHON). Proses pengambilalihan GHON oleh PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) akhirnya rampung, lewat proses penawaran tender wajib. lewat tender offer wajib, TBIG berniat membeli saham GHON sebanyak-banyaknya 51,94 juta saham atau 9,44% dari total modal disetor GHON. Periode penawaran tender wajib pun sejak 21 Desember 2018 hingga 21 Januari 2019. Dengan begitu, komposisi pengendali saham GHON saat ini berubah. TBIG menjadi pengendali mayoritas dengan total kepemilikan saham 50,43% atau sebanyak 277,34 juta. GHON menargetkan pertumbuhan tenancy ratio bisa mencapai 15%. Saat ini total tenant atau penyewa menara GHON sebanyak 800 tenant dengan tenancy ratio 1,4. PT XL Axiata (EXCL). Dengan total penawaran sebanyak-banyaknya Rp2 triliun, pasar hanya menyerap (tidak mencapai target) Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I XL Axiata Tahap II/2019 senilai Rp634 miliar dan Penawaran Umum Sukuk Ijarah Berke-lanjutan II XL Axiata Tahap II/2019 senilai Rp640 miliar.

Economic News CAD Indonesia melebar 3.57% dari PDB pada 4Q18. Defisit transaksi berjalan Indonesia tercatat mencapai USD 9.1 miliar pada 4Q18 atau melebar hingga 3.57% terhadap PDB. Defisit ini jauh lebih tinggi dari defisit pada 3Q18 yang sebesar USD 8.6 miliar. Meski demikian, Direktur Eksekutif Kepala Departemen Statistik Bank Indonesia (BI) Yati Kurniati mengatakan defisit ini masih cukup aman karena bisa ditutupi oleh surplus di transaksi modal dan finansial. (Bisnis Indonesia) Harga BBM turun. Kendati badan usaha niaga BBM telah menurunkan harga bahan bakar jenis umum, konsumen diproyeksi-kan sulit berpindah dari Premium dengan kandungan oktan (research octane number/RON) 88. Pengajar dari Fakultas Ilmu Kebumian dan Energi, Universitas Trisakti Pri Agung Rakhmanto mengatakan, kendati badan usaha berbondong-bondong menurunkan harga bahan bakar mesin (BBM) umum atau nonpenugasan, sebagian besar masyarakat masih memilih menggunakan BBM jenis Premium. Pasalnya, selisih harga antara Premium dan BBM umum masih cenderung jauh sehingga potensi konsumen Premium untuk beralih ke BBM umum masih minim. (Bisnis Indonesia)

Page 2


Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

6,478 6,503 6,531 6,573

Price

6,515

I D X C o m p o s i t e 6 , 4 7 8 - 6 , 5 7 3 SUMMARY: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA)

PT Summarecon Agung Tbk (SMRA)

Daily Recommendation


1,093 1,150 1,260 1,313

Price

1,203


919 943 983 999

Price

959

Jakarta Composite Index (JCI)

BNGA 1150 - 1315 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): NEUTRAL

MACD(12,26): BUY

VO: OVERBOUGHT

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

SMRA 945 - 1000 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): NEUTRAL

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: SELL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

Page 3



1,575 1,615 1,695 1,735

Price

1,655

RALS 1615 - 1735 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): SELL

MACD(12,26): BUY

VO: SELL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

PT PP Properti Tbk (PPRO)

PPRO 164 - 172 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): BUY

MACD(12,26): BUY

VO: BUY

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGAS)

PGAS 2430 - 2560 TECHNICAL INDICA-TORS: BUY

RSI (14): BUY

STOCH (9,6): NEUTRAL

MACD(12,26): BUY

VO: NEUTRAL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION.


161 164 170 173

Price

167


2,398 2,435 2,515 2,558

Price

2,478

PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS)

Page 4

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

FINANCIAL

BBCA 18.80 27.26 4.74 27630 27250 27419 27513 27594 27688 27769 Spec BUY

BBNI 15.01 11.15 1.55 8976 10000 8856 8913 8981 9038 9106 Trading SELL

BBRI 19.04 14.70 2.60 3894 4100 3825 3860 3885 3920 3945 Spec BUY

BBTN 15.10 8.76 1.23 2705 3000 2645 2670 2705 2730 2765 Trading SELL

BDMN 9.45 26.52 2.18 9140 8317 9088 9125 9138 9175 9188 Spec BUY

BJTM 15.77 8.85 1.42 739 682.5 733 740 743 750 753 Spec BUY

BMRI 14.10 14.13 1.95 7536 8466 7388 7500 7538 7650 7688 Spec BUY

BNGA 8.78 9.25 0.81 1210 1180 1115 1195 1225 1305 1335 SELL on strength

BTPN 8.78 11.40 1.31 3844 4500 3688 3815 3858 3985 4028 Spec BUY

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 25.09 31.51 7.84 1751 1767.5 1724 1743 1749 1768 1774 Spec BUY

MAPI 12.93 28.37 3.16 987 1150 970 980 990 1000 1010 Neutral

SCMA 34.24 18.65 5.81 1827 2225 1769 1793 1824 1848 1879 Trading SELL

UNTR 19.42 8.86 1.85 25876 41000 25125 25350 25875 26100 26625 Trading SELL

PROPERTY AND REAL ESTATE

PWON 20.26 14.46 2.73 673 740 649 658 674 683 699 Trading SELL

WSKT 34.25 5.19 1.56 2019 2155 1943 1975 2013 2045 2083 Trading SELL

CONSUMER

GGRM 19.39 19.23 3.63 80693 94900 79694 80338 80819 81463 81944 Spec BUY

ICBP 20.87 29.16 5.93 10614 10800 10319 10463 10594 10738 10869 Spec BUY

KAEF 13.89 46.11 6.35 3053 2310 2863 2905 3033 3075 3203 Trading SELL

KLBF 18.86 30.79 5.37 1597 1450 1585 1590 1595 1600 1605 Neutral

MYOR 24.38 33.65 7.70 2636 2800 2598 2635 2648 2685 2698 Spec BUY

SIDO 20.27 19.38 4.16 828 980 805 815 825 835 845 Neutral

UNVR 128.53 41.73 50.17 49430 46700 48794 49413 49619 50238 50444 Spec BUY

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII 16.18 15.16 2.49 8146 9300 8031 8088 8156 8213 8281 Trading SELL

AGRICULTURE

SSMS 19.17 21.46 2.58 1176 1300 1153 1160 1173 1180 1193 Trading SELL

BASIC INDUSTRY

INKP 15.88 7.73 1.34 12653 15062.5 12325 12500 12675 12850 13025 Neutral

JPFA 15.43 17.37 3.54 2766 2777.5 2625 2670 2765 2810 2905 Trading SELL

SMGR 7.86 28.09 2.46 12545 13000 12213 12325 12563 12675 12913 Trading SELL

Page 5 www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

INFRASTRUCTURE

INDY 36.80 2.09 0.76 2061 2150 1968 2005 2058 2095 2148 Trading SELL

JSMR 15.56 17.62 2.26 5013 5500 4894 4953 5039 5098 5184 Trading SELL

PGAS 5.86 16.46 1.31 2501 2500 2410 2460 2490 2540 2570 Spec BUY

TLKM 23.13 20.67 4.21 3839 4350 3800 3830 3840 3870 3880 Spec BUY

COMPANY GROUP

BHIT -1.32 N/A 0.32 84 -- 80 81 84 85 88 --

BMTR 4.00 12.92 0.57 372 -- 363 369 373 379 383 --

MNCN 14.20 8.98 1.15 858 1060 838 860 868 890 898 --

BABP -29.54 N/A 0.79 50 -- 49 50 50 51 51 --

BCAP -4.39 N/A 1.26 162 -- 144 156 159 171 174 --

IATA -18.83 N/A 0.93 50 -- -- -- -- -- --

KPIG 10.70 7.77 0.82 133 -- 129 133 134 138 139 --

MSKY -16.21 N/A 4.61 1000 -- 988 995 998 1005 1008 --

MINING

ADRO 13.75 7.05 0.82 1314 1830 1286 1293 1311 1318 1336 Trading SELL

ANTM 2.46 22.41 1.29 1046 1117.5 984 998 1039 1053 1094 Trading SELL

ITMG 27.42 6.21 1.71 21869 28000 21531 21713 21856 22038 22181 Spec BUY

PTBA 38.75 7.84 3.08 4290 5000 4248 4275 4298 4325 4348 Spec BUY

Source: Bloomberg and MNCS

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected] Page 6

TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

MYRX 1,454 11.6

MABA 1,449 11.6

RIMO 1,298 10.3

BRMS 908 7.2

FREN 436 3.5

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

BMRI 1,043 14.1

BBCA 433 5.8

BBRI 369 5.0

ASII 312 4.2

UNTR 222 3.0

TOP LOSERS

Code Chg %

OCAP -41 -33.6

CSIS -94 -24.7

TGKA -690 -16

KONI -34 -13.5

SRAJ -20 -9.3

TOP GAINERS

Code Chg %

DSFI +36 +34.6

ALDO +175 +24.8

KOBX +41 +22.7

MTSM +44 +22.4

DWGL +17 +22.1

Trading Summary

Economic Calender

Date Country Event Actual Previous Consensus

02/11 Indonesia Retail Sales YoY DEC -- 3.4% --

02/11 US Consumer Infalation Expectations JAN -- -- --

02/11 China Foreign Exchange Reserves JAN -- $3.07T $3.079T

02/11 Inggris Balance of Trade -- £-2.904B --

02/11 Inggris GDP YoY DEC -- 1.4% 1.4%

IPO Schedule

Company Code IPO Price (IDR)

Issued Share (Mn)

Offering Start-End Listing

PT Nusantara Properti Internasional Tbk NATO 103 2.000 (25%) 15/01/2019 18/01/2019

PT Citra Putra Realty Tbk CLAY 180 520 (20.23%) 14/01/2019 18/01/2019

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date Subscription Date

PT Ranuka Coalindo Tbk SQMI 250 3125693:50000 23/01/2019 24/01/2019 01/02/2019

PT Kirana Megatara Tbk KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019

Cum Date

22/01/2019

24/01/2019

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX


MNC SEKURITAS RESEARCH TEAM

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research, Technical, Auto, Mining

[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52233

Tomy Zulfikar Research Analyst


Khazar Srikandi Research Associate


Thendra Crisnanda Head of Institutional Research, Strategy


Victoria Venny Telco, Toll Road, Logistics, Consumer, Poultry


Rr. Nurulita Harwaningrum Banking, Auto, Plantation


M. Rudy Setiawan Research Associate, Construction


I Made Adi Saputra Head of Fixed Income Research [email protected]

(021) 2980 3111 ext. 52117

Krestanti Nugrahane Widhi Research Associate, Plantation, Consumer


Sukisnawati Puspitasari Research Associate, Cement, Mining


T. Herditya Wicaksana Technical Analyst


Ikhsan Hadi Santoso Junior Analyst of Fixed Income



DAILY HIGHLIGHT - mncsekuritas.id · Proses pengambilalihan GHON oleh PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) akhirnya rampung, lewat proses penawaran tender wajib. lewat tender

Documents