DAFTAR ISI - danareksa-research.com · Moving Average Convergence Divergence (MACD) 37 Price Oscillator 53 Relative Strength Index 63 Stoch RSI 66 Stochastic Oscillator 69 William’s

DAFTAR ISI

Tips ................................................................................ 8

Accumulation/Distribution (AD) ........................................ 10

Indikator (Aroon Up, Aroon Down, dan Aroon Oscillator) .... 12

Average Directional Movement Index (ADX) ..................... 14

Average True Range Technical Indicator (ATR) ................... 17

Chaikin Money Flow (CMF) ............................................. 19

Chaikin Oscillator (CO) ................................................... 21

Chaikin Volatility ............................................................ 23

Close Location Value ...................................................... 25

Commodity Channel Index .............................................. 27

Detrended Price Oscillator ............................................... 29

Donchian Channel Width ................................................ 31

Ease of Movement ......................................................... 33

Fast Stochastic ............................................................... 35

Moving Average ............................................................ 37

Mass Index .................................................................... 39

Momentum ................................................................... 41

Money Flow Index .......................................................... 44

Negative Volume Index ................................................... 46

On Balance Volume ........................................................ 48

Performance .................................................................. 51

Price Oscillator ............................................................... 53

Volume Oscillator ........................................................... 55

Positive Volume Index ..................................................... 57

Price and Volume Trend .................................................. 59

Price Rate-of-Change ...................................................... 61

Relative Strength Index ................................................... 63

q

Danareksa Research Institute Press

Halaman

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

q

Stoch-RSI ...................................................................... 66

Stochastic Oscillator ........................................................ 69

Trix ............................................................................... 73

Volume ......................................................................... 75

William's % R................................................................ 77

Bollinger Bands .............................................................. 80

Candlesticks .................................................................. 83

- Pola Bullish ............................................................ 84

- Pola Bearish ........................................................... 86

- Pola Pembalikan..................................................... 88

- Pola Netral ............................................................. 89

Tampilan Software Analisis Teknikal ................................. 90

Studi Kasus ................................................................... 92

Daftar saham yang terdaftar di BEI ................................... 95

q

q

q

q

q

q

q

DAFTAR ISI


q

Halaman

q

q

6Analisis Teknikal Modern


Halaman

Mengukur kekuatan trend

Indikator (Aroon Up, Aroon Down, dan Aroon Oscillator) 12

Average Directional Movement Index (ADX) 14

Ease of Movement 33

Money Flow Index 44

Volume 55

Mengukur tingkat volatilitas pasar

Average True Range Technical Indicator (ATR) 17

Chaikin Volatility 23

Donchian Channel Width 31

Indikator tekanan beli atau jual.

Accumulation/Distribution (AD) 10

Chaikin Money Flow (CMF) 19

Chaikin Oscillator (CO) 21

Menunjukkan kecenderungan pergerakan harga saham

Close Location Value (CLV) 25

Momentum 41

Price and Volume Trend 59

Price Rate of Change 61

DAFTAR ISI BERDASARKAN KEGUNAAN


DAFTAR ISI BERDASARKAN KEGUNAAN


Menentukan area jenuh jual dan area jenuh beli

Commodity Channel Index (CCI) 27

Detrended Price Oscillator 29

Fast Stochastic 35

Moving Average Convergence Divergence (MACD) 37

Price Oscillator 53

Relative Strength Index 63

Stoch RSI 66

Stochastic Oscillator 69

William’s % R

Mengidentifikasi perubahan arah pergerakan harga saham

Mass Index 39

On Balance Volume 48

Trix 73

Mengidentifikasi kondisi pasar apakah sedang dalam bullish ataubearish

Negative Volume Index 46

Volume Oscillator 55

Positive Volume Index 57

Mengukur performa harga suatu saham

Performance 51

Mengidentifikasi apakah harga saham relatif tinggi atau rendah

Bollinger Bands 80

Halaman



Indikator (Aroon Up, Aroon Down,dan Aroon Oscillator)

I. Latar Belakang

¡ Aroon menguku r j um lahper ioda anta ra saa t ha rgamencapai t it ik t inggi dengansaat harga di titik rendah. Aroond ikembangkan o l eh Tusha rChande pada t ahun 1995 .“Aroon”, yang d iambi l dar ibahasa sanseker ta , bera r t i“sinar pertama di saat fajar”.Chande memilih nama tersebutkarena indikator ini didesainuntuk menangkap awal dar isuatu trend.

¡ Indikator AO terdiri atas AroonUp dan Aroon Down, dan AroonOscil lator (AO). Indikator AOs e n d i r i d i h i t u n g d e n g a nmengurangkan Aroon Updengan Aroon Down.

II. Kegunaan

I nd ikator Aroon merupakanind i ka to r yang menguku rkekuatan t rend saat in i danpeluang trend tersebut akanberlanjut.

III. Interpretasi

¡ Aroon Up:

- Jika Aroon Up berada diatas 70,maka trend kenaikan memilikimomentum yang kuat.

- J i ka Aroon Up be radad ibawah 50 , maka t rendyang ter jadi saat in i te lahkeh i l angan momentumkena ikan. Sedangkan j ikaindikator berada d ibawah30, maka trend penurunanlebih dominan.

¡ Aroon Down:

- J i ka A roon Down be radadiatas 70, maka trend penu-runan memiliki momentumyang kuat.

- J i ka A roon Down be radad ibawah 50 , maka t rendpenurunan saa t i n i t e l ahkehilangan momentumnya.Jika indikator Aroon Downdibawah 30, maka trend ke-naikan lebih mendominasi.

- Namun, apabila nilai keduaindikator (baik Aroon Up danAroon Down) lebih besar dari70 , maka ha l i n i menun-jukkan t rend kuat kearahyang sama.

¡ Aroon Oscillator:

I nd i ka to r AO d i a t a s no lmenandakan t rend na iksedang ter jadi, sedangkanind i ka to r d i bawah no lmenun jukkan te r j ad inyatrend menurun.


IV. Rumus

Nilai Aroon Up diatas 70, dan Aroon Down bergerak dibawah 50 menunjukkan momentum kenaikan harga

saham yang kuat

( ) ( )( )

100#

_##_ xperioda

AperiodaperiodaUpAroon

−=

( ) ( )( )

100#

_##_ x

periodaBperiodaperioda

DownAroon

−=

Aroon Oscillator (AO) = Aroon Up – Aroon Down

Keterangan

# perioda : jumlah perioda

# perioda_A : jumlah perioda sejak nilai tertinggi terjadi dalam

perioda amatan

# perioda_B : jumlah perioda sejak nilai terendah terjadi dalam

perioda amatan



¡ Dalam indikator ADX, kitadapa t meng iden t i f i ka s i 2kond i s i , ya i tu : t r end dannon-trend ( trading ). Tradingberar t i harga saham ber-gerak sideways . Ketika ADXbergerak kencang dar ibawah nilai 20 menuju nilaidiatas 20, maka kondisi inimenunjukkan terbangunnyasebuah trend, serta s inyalberakh i rnya t r ad ing. Danket ika indikator ADX ber-ge rak da r i a t a s n i l a i 40menuju n i la i d ibawah 40,maka kond i s i i n i menun-jukkan terbangunnya t r a-d ing , dan berakh i rnyasebuah trend.

¡ Pada saat trend cukup kuat(garis ADX mengindikasikanadanya t rend) , s inya l be l iditunjukkan ketika garis +DImemotong da r i bawahkeatas garis –DI, yang berartibahwa tekanan kena ikanharga lebih besar daripadatekanan penurunannya, danseba l i knya s inya l j ua lditunjukkan ketika garis –DImemotong dari atas keba-wah garis +DI.

¡ T i t i k eks t r im, yangmerupakan pe rpo tonganantara +DI dan –DI, dapatbe r fungs i s ebaga i t i t i kmasuk atau ke luar pasar .Namun investor diharapkanberhat i -hat i ke t ika hargasaham bergerak s ideways(biasanya ketika volati l i tasharga t inggi), karena ADXdapat member i kan s inya lbe l i a tau jua l pa l su(berkebalikan), dalam jangkapendek.


Average Directional Movement In-dex (ADX)

I. Latar Belakang

Ind ikator in i d ic iptakan dand ikembangkan o l eh We l l e sWi lder untuk mengeva luas itrend pergerakan harga sahamyang terjadi saat ini, akankahte rus be r l an ju t , a tau mu la imelemah.

II. Kegunaan

ADX berguna untuk mengukurapakah pe rge rakan ha rgasaham saat in i mas ih da lamtrend ( naik atau turun), ataubergerak f la t (s ideways ) .Ind ika tor in i b iasanya leb ihbanyak d ipaka i untukmengukur kekuatan trend yangte r j ad i , bukan a rah t rendselanjutnya.

III. Interpretasi ADX

¡ ADX b iasanya mendasarkanpada pergerakan dua indikatorADX, yaitu +DI (14 perioda) dan–DI (14 per ioda ) . +D I me-nun jukkan adanya tekanankena ikan harga (na ik ) , se -dangkan –D I menun jukkantekanan penu runan ha rga(turun).

¡ ADX memi l ik i rentang per-gerakan nilai antara 0 hing- ga100. ADX yang berada dibawah20 menunjukkan trend lemah,sedangkan j i ka be rge rakdiatas nilai 40, menunjukkanadanya trend kuat.


IV. Rumus

1. Menghitung DMt, dengan langkah sebagai berikut:


Sinyal beli ditunjukkan dengan adanya trend kenaikan kuat (ADX diatas 40), disertai pergerakan +DI diatas –DI

menunjukkan sinyal beli

Jika range hari ini sama atau lebih kecil dari range hari sebelumnya,maka tidak ada directional movement.

Jika range bergerak naik, maka terdapat positive directional move.

Jika range bergerak turun, maka terdapat negative directional move.

2 . Menghitung ADM + dan ADM - dengan cara sebagai berikut:



3. Menghitung TR t dan ATR t dengan cara sebagai berikut:

4 . Menghitung DI t dengan cara sebagai berikut:

5 . Menghitung DX t dan ADX t dengan cara sebagai berikut:

Keterangan

= Positive direction movement indicator

= Negative direction movement indicator

ADM+ = Average positive direction movement indicator untuk N periodaADM- = Average negative direction movement indicator untuk N periodaTRt = True range untuk N perioda.ATRt = Average true range untuk N perioda.

= Average positive directional indicator

= Average negative directional indicator

DXt = Directional movement untuk N periodaADXt = Average directional movement untuk N perioda


II. Kegunaan

ATR berguna menunjukkant ingkat vo la t i l i t a s pasa r ,namun tidak dapat dipakaiuntuk mempred ik s i a rahpergerakan harga selanjut-nya.

III. Interpretasi

¡ Ni l a i ATR yang rendahmenun jukkan vo la t i l i t a srendah (rentang pergerakanharga yang terbatas) , dansebaliknya tingginya nilai ATRmenun jukkan t i ngg inyavolati l i tas harga ( lebarnyarentang pergerakan harga).

¡ ATR dapat mencapa i n i la it inggi, ketika pasar anjlok,pasca tekanan jua l yangtinggi (seperti panic selling ).

.

Average True Range Technical In-dicator (ATR)

I. Latar Belakang

Average True Range TechnicalIndicator (ATR) diperkenalkanoleh Welles Wilder. Mulanyaindikator in i d ipakai dalampasa r komod i ta s , danselanjutnya diterapkan padapasa r moda l . Wa laupunpergerakan harga komoditasvo la t i l , namun te rkadangmuncu l masa lah gap danpergerakan harga yangterbatas. Untuk menangkapvolatilitas yang terjadi, makaWi lde r menggunakan n i l a itertinggi, terendah, dan hargapenutupan har i sebelumnyadalam perhitungan.



IV. Rumus

Keterangan

TR t = Nilai maksimal dari 3 nilai pada hari ke(t):

- Absolut dari selisih nilai tertinggi (t) dengan nilai terendah (t)

- Absolut dari selisih nilai tertinggi (t) dengan nilai penutupan(t-1)

- Absolut dari selisih nilai terendah (t) dengan nilai penutupan(t-1)

ATR t = Moving Average TR t, untuk N perioda


Nilai ATR cukup tinggi, seiring tekanan jual

DAFTAR ISI - danareksa-research.com · Moving Average Convergence Divergence (MACD) 37 Price Oscillator 53 Relative Strength Index 63 Stoch RSI 66 Stochastic Oscillator 69 William’s

Documents