CURSO ITERACIOAL DE VALORACIÓ DE MAQUIARIAS, EQUIPOS E ISTALACIOES IDUSTRIALES BOGOTÁ SEPTIEMBRE 2010 ING. OMAR RODRÍGUEZ IZQUIERDO CONTENIDO 1.- Aplicación de Deméritos. 2.- Vida Útil Económica Vs. Vida Útil Operativa. Como estimar la Vida Útil. 3.- El Valor de Rescate o Residual. 4.- Modelo Propuesto, Ejemplos. 5.- Casos especiales de Depreciación 5.1.- Moldes, Troqueles o Herramientas. 5.2.- Mobiliarios y Equipos de Oficina. 6.- Evaluación de la comercialidad: 6.1.- Bienes con Mercado Activo Vs. Bienes Especializados con Mercado limitado o inactivo. 6.2.- Aspectos a tomar en cuenta.
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CURSO I�TER�ACIO�AL DE VALORACIÓ� DE MAQUI�ARIAS, EQUIPOS E I�STALACIO�ES I�DUSTRIALES
BOGOTÁ SEPTIEMBRE 2010 ING. OMAR RODRÍGUEZ IZQUIERDO
CONTENIDO
1.- Aplicación de Deméritos.
2.- Vida Útil Económica Vs. Vida Útil Operativa. Como estimar la Vida Útil.
3.- El Valor de Rescate o Residual.
4.- Modelo Propuesto, Ejemplos.
5.- Casos especiales de Depreciación
5.1.- Moldes, Troqueles o Herramientas.
5.2.- Mobiliarios y Equipos de Oficina.
6.- Evaluación de la comercialidad:
6.1.- Bienes con Mercado Activo Vs. Bienes Especializados con Mercado
limitado o inactivo.
6.2.- Aspectos a tomar en cuenta.
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1.- APLICACIÓN DE DEMÉRITOS
Definición de Demérito: Acto o circunstancia que reduce el valor o mérito de algo. Es
sinónimo de Depreciación.
En términos generales la depreciación se define como la pérdida de valor de un activo
tangible por cualquier causa. Cuando la depreciación se lleva en términos contables es
frecuente que se tome como sinónimo de amortización, es el caso de una inversión
para adquisición de activos que forma la estructura productiva de una empresa y que
debe cargar su depreciación a los costos de producción.
En la estructura productiva de una empresa, que está compuesta por terrenos,
instalaciones, máquinas y equipos, se consideran afectados por una depreciación todos
estos componentes a excepción de la tierra, en que usualmente no se aplica pérdida de
valor, debido a que rara vez disminuye su valor por el uso o transcurso del tiempo.
La Depreciación o Demérito puede estar motivada por:
• Deterioro físico causado por su uso, durante el proceso productivo o por el
simple paso del tiempo, así como del uso indebido o mal uso. Son motivos de
pérdida de valor dentro de su uso normal: El desgaste, la exposición a los
agentes climáticos y ambientes desfavorables e inevitables, como exceso de
temperatura, aire saturado de agentes químicos dañinos, ambientes polvorientos
o saturados de humedad. Desuso con abandono, en el cual máquinas, equipos e
instalaciones no reciben mantenimiento. En dicho caso es difícil determinar la
magnitud de los daños, producidos por el descuido de máquinas e instalaciones
donde se desconocen detalles como: Grado de oxidación en elementos
metálicos, grado de deterioro en motores eléctricos tableros de control, cables y
otros elementos expuestos a humedad, roedores y otros agentes nocivos, en
estos casos se debe hacer las acotaciones en el informe de tasación.
Otras causas indirectas de la depreciación o demérito de las maquinarias y equipos
industriales tenemos las siguientes:
• La calidad de mantenimiento que recibe la maquinaria.
• La Obsolescencia Económica o Funcional.
• La Obsolescencia Tecnológica.
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• La calidad de la maquinaria o equipo. Existen máquinas y tipos de marcas de
renombre universal que su sola presencia es un símbolo de calidad y
durabilidad.
• Los operarios.
• Ámbito del mercado de los productos.
• Turnos de trabajo.
• Políticas económicas del gobierno.
2.- Vida Útil Económica Vs. Vida Útil Operativa. Co mo estimar la Vida Útil.
La vida útil estimada es el tiempo total medido generalmente en años, que se supone
se va a disponer de un bien en condiciones aceptables para la producción. En este
punto nos referimos a la vida física de las máquinas en condiciones de prestar servicio
de producción con calidad y eficiencia. A pesar que existen muchos textos que intentan
establecer procedimientos para calcular la vida útil probable de las máquinas, equipos
e instalaciones industriales, todos solo hacen un recuento de los factores que habría
que considerar para determinar la duración de los equipos y al final sugieren hacerlo
por una cuidadosa estimación, en lo posible avalada por la experiencia o una buena
fuente de datos históricos. Es muy difícil predecir la duración de un activo en buenas
condiciones de producción, debido a que su existencia está sometida a infinidad de
factores aleatorios, muchos de ellos imposible de controlar y prever.
De lo anterior se desprende que para una buena estimación de la vida útil de un activo
será recomendable usar el más agudo criterio para considerar factores que puedan
modificarlo, como las causas indirectas de depreciación mencionadas anteriormente.
Sin embargo existen tablas de vidas útiles que nos pueden servir de referencia.
La Vida Útil Económica está asociada a la Obsolescencia de índole económica o
tecnológica. La Obsolescencia Económica se define como la insuficiencia de los
equipos para adaptarse a las nuevas exigencias del mercado en cantidad y/o calidad.
La Obsolescencia Tecnológica se produce al salir al mercado otros equipos similares
que realizan el mismo trabajo pero con mayor eficiencia, debido a perfeccionamientos
técnicos que los hacen más económicos en su operación y mantenimiento. Por lo tanto
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la obsolescencia Económica y Tecnológica se reflejará en una desventaja que motivará
al empresario a cambiar sus equipos por otros más modernos, reduciéndose la
demanda de la maquinaria objeto de obsolescencia.
La Vida Útil Operativa es el tiempo que físicamente una maquinaria o equipo es capaz
de funcionar en condiciones normales de producción, sin requerir mantenimientos
mayores.
Uno de los aspectos importantes de acuerdo al modelo de depreciación que se esté
utilizando es la determinación de la edad efectiva, la cual se puede definir como el
tiempo real que la maquinaria ha estado trabajando. La edad cronológica es el tiempo
que ha transcurrido desde que la maquinaria fue adquirida. El uso de cada uno de
estos términos de edad se utiliza de acuerdo al modelo de depreciación con que se
está trabajando. Para el caso de la edad efectiva se debe disponer de un registro de
horas o turnos de trabajo que ha tenido la maquinaria objeto de avalúo, de forma tal, de
poder calcular la edad efectiva. Para la edad cronológica debemos disponer de la fecha
de adquisición de la maquinaria. Es importante que cuando se esté trabajando con la
edad efectiva, la vida útil venga expresada de manera ¨efectiva¨, aspecto también
importante cuando se trabaja con la edad cronológica y vida útil cronológica.
3.- El Valor de Rescate o Residual:
El valor residual se obtiene de un activo fijo al final de su vida útil, usualmente viene
representado por un porcentaje del Costo de Reposición a nuevo de la maquinaria,
dependiendo de la cantidad y calidad del material que queda al final de la vida útil o de
la capacidad como repuesto de otras maquinarias. Los porcentajes más usuales varían
entre un 1% para maquinarias que casi no se le recupera nada para el final de su vida
útil hasta un 20% para los casos contrarios.
La Norma Internacional de Contabilidad N° 16, toma muy enserio la determinación del
Valor de Rescate y exige su revisión anualmente.
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4.- Modelo Propuesto, Ejemplos.
4.1.- Método De La Sociedad Mexicana De Ingeniería Económica Y De Costos Este método toma en cuenta una pérdida de valor lineal por edad y vida útil, ponderada
con una depreciación por conservación y obsolescencia.
Para el cálculo de Depreciación se utilizará la siguiente fórmula:
D = (E / V) x X + C x Y + O x Z Donde: X, Y, Z = Pesos Considerados C = Conservación O = Obsolescencia E = Edad Cronológica V = Vida Útil D = Coeficiente de depreciación CALCULO DEL VALOR ACTUAL
VA = CR * (1-D)
FACTOR DE PONDERACIÓN EDAD = 40 %
CONSERVACIÓN = 40 % OBSOLESCENCIA = 20 %
DICHOS PESOS PODRÁN VARIARSE
OBSOLESCENCIA VIDA CONSUMIDA
(AÑOS) %
1 – 6 7 – 12 13 – 18 19 – 24 25 -- 30
15
30
45
60
75
CONSERVACIÓN CONDICIÓN %
NUEVO MUY NUEVO
BUENO REGULAR
MALO
05 15 35 55 90
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Como se puede observar este método no considera el valor de rescate de la
maquinaria después que culmina su vida útil, lo que puede ser fácilmente corregido en
la expresión
VA = (CR – vr) x (1 – D) + vr Otro problema del modelo, es la linealidad de la pérdida de valor en la relación Edad,
Vida Útil, aspecto como se verá más adelante ha sido abolido.
Propuesta de los Ing. Henry Landaeta y José Felipe Delgado en el VII Congreso
Venezolano de Valuación realizado en la ciudad de Maracaibo en Mayo de 1.998 en
trabajo titulado VARIACIÓN DEL MÉTODO PROPUESTO POR LA SOCIEDAD
MEXICANA DE INGENIERÍA ECONÓMICA Y DE COSTOS.
La propuesta consistió en proponer tablas específicas por tipo de maquinarias y
Equipos, en vez de utilizar las genéricas recomendadas por el método original.
PROPUESTA DE PESOS EN FUNCIÓN DE TIPOS DE MAQUINARI AS Y EQUIPOS
VU (Años) A B C30 40 50 10
VU (Años) A B C25 40 40 20
VU (Años) A B C20 30 40 30
VU (Años) A B C30 40 40 20
VU (Años) A B C5 30 30 40
VU (Años) A B C8 30 30 40
VU (Años) A B C25 40 30 30
Maquinas de Impresión litográficas, tipográficas
Maquinarias y Equipos de Transporte y Almacenamiento de Materiales por
ejemplo:
Maquinarias y Equipos de Transformación quimica o física por ejemplo Molinos,
Maquinarias y Equipos de Servicio por ejemplo Calderas, Compresores,
secadores de aire, sub estaciones eléctricas. Etc.
Equipos de Computacion
Equipos Electrónicos
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PROPUESTA PARA FACTORES DE OBSOLESCENCIA
VIDA CONSUMIDA F.O.1 a 3 años 104 a 6 años 257 a 10 años 4011 a 15 años 5516 a 20 años 7021 a 25 años 9025 a 30 años 95 - 100
Maquinaria con vida útil de 30 años
VIDA CONSUMIDA F.O.1 a 2 años 103 a 5 años 206 a 10 años 3511 a 15 años 6516 a 20 años 7521 a 25 años 90 - 100
Maquinaria con vida útil de 25 años
VIDA CONSUMIDA F.O.1 a 2 años 103 a 5 años 256 a 10 años 4511 a 15 años 7516 a 20 años 90 - 100
Maquinaria con vida útil de 20 años
VIDA CONSUMIDA F.O.0 a 1 años 152 a 4 años 455 a 6 años 75mas de 8 años 90 - 100
Maquinaria con vida útil de 8 años
VIDA CONSUMIDA F.O.0 a 1 años 251 a 2 años 453 a 4 años 75mas de 5 años 90 - 100
Maquinaria con vida útil de 5 años
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PROPUESTA DE FACTOR DE CONSERVACIÓN O MANTENIMIENTO
CONDICIÓN F.C.
Nueva, recién instalada, sin usar, equipo en excelente condición 0,0 Muy Bueno 2,5 – 5 Muy poco uso, sin requerir ningún remplazo de parte o reparación 5 – 10 Bueno 15 – 20 Maquinaria reparada o renovada en buenas condiciones 20 – 25 Regular 30 - 40 Requiere algunas reparaciones o reemplazos de partes 45 - 50 Usable 55 – 60 Usada en condiciones operativas requiere reparaciones considerables 65 - 70 Maquinarias que sufren paradas frecuentes 75 - 80 Pobre 85 - 90 Requiere reparaciones mayores 95 Chatarra 97,5 - 100
4.2 MÉTODO DE LAS UNIDADES DE PRODUCCIÓN El método de las unidades de producción, tal como lo indica se basa en la depreciación
que sufre una máquina o activo en general, en función de la cantidad de productos que
fabrica o unidades de servicios prestados. Esto supone la necesidad de contar con la
información de la capacidad total que puede producir la máquina en condiciones
aceptables de calidad y costo. Este método se aplica con frecuencia en proyectos
industriales en que se supone un ciclo económico de duración predeterminada, donde
dentro del estudio de factibilidad se asigna un valor residual a los activos al término de
la vida del proyecto.
Consideremos la expresión:
Ud = Bd / Ut
Donde:
Ut = cantidad total de unidades que es capaz de producir la máquina
Bd = base depreciable
Ud = valor de la depreciación por cada unidad producida
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Si deseamos obtener la depreciación de la máquina en una fecha determinada (n) y
conocemos a través de los controles de producción de la empresa el número de
unidades producidas por esa máquina, que llamaremos Ur, bastará multiplicar ese
número de unidades por lo que anteriormente llamamos unidad de depreciación (Ud) y
obtendremos el monto de la depreciación para ese momento (Dn).
Dn = Ud x Ur
Para calcular el valor actual a la fecha n de la maquinaria:
Van = (Bd – Dn) + vr
Donde: Bd = CR - vr
Como se puede observar este método contempla Costo de Reposición, valor residual y
depreciación acumulada lineal en función de su producción y la capacidad total. Esta
capacidad total de la máquina nos puede permitir medir la influencia de los
mantenimiento, es decir alargarla o acortarla de acuerdo a este, siempre con la opinión
de un técnico conocedor de la maquinaria y su mantenimiento. De igual forma se puede
contemplar una repotenciación reflejándola en las unidades a producir. Así mismo se
debe actualizar el Costo de Reposición a nuevo. Sin embargo tenemos la situación que
el Valor de Mercado de una Maquinaria no es función lineal de la producción.
4.3.- Método de la línea recta
En este método se supone que la depreciación varía linealmente, esto es, que la
depreciación es una función lineal de la edad, y su representación gráfica es, por lo
tanto, una recta, de donde se derivó el nombre del método.
Es el método con que originalmente se calcularon los problemas de la depreciación.
Resultaba muy cómodo, sobre todo desde el punto de vista contable, ya que asignada
una vida probable a la unidad, descontando el valor residual, quedaba un monto, el
valor depreciable, el que dividido por la edad probable, daba el incremento anual de la
depreciación.
D = Vd x e/Vp D = (VR – Vr) x e / Vp
Donde:
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Vd = (VR – Vr) es el valor depreciable dado por el valor a nuevo o de reposición (VR),
menos el valor residual (Vr) o de demolición.-
Vp = vida probable.
e = edad del bien.
Actualmente, todos los autores están de acuerdo con que la depreciación no es una
función de primer grado de la edad de la unidad. La observación, por el contrario,
conduce a aceptar que la depreciación al comienzo del servicio de la unidad, es menor
y que la misma va creciendo con la edad, tendiendo a un máximo al final de la vida de
servicio de la unidad. Esta observación es válida, tanto para unidades sometidas a
esfuerzos dinámicos, como para las unidades sujetas sólo a esfuerzos estáticos, como
son, por lo general, los edificios.
4.4.- Método de Kuentzle
A efectos de poder considerar esa diferencia de la pérdida del valor con el tiempo, es
decir, que la pérdida es menor en los primeros años de la vida del bien y aumenta con
el correr del tiempo, el arquitecto Jorge Kuentzle estableció esta ecuación, en la cual se
tiene en cuenta esto que hemos mencionado, es decir, que la depreciación se
incrementa a medida que pasan los años, en forma progresiva.
La representación de la fórmula de Kuentzle, es una parábola de segundo grado que
acusa, en general, valores menores que los de la línea recta, con la que coincide en los
extremos, es decir que el comienzo y el fin de los extremos, o sea el comienzo y el fin
de la vida del bien. Muchos peritos utilizan esta fórmula para el cálculo de la
depreciación de unidades sujetas a las acciones dinámica.
La representación de la fórmula de Kuentzle, es la siguiente:
D = (VR – Vr) x ( e / Vp )²
Donde:
e = edad del bien.
Vp = vida probable.
VR = valor de reposición.
Vr = valor residual.
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4.5.- Método de Ross y Heidecke
Tiene la forma:
D = (VR – Vr) x [ ½ x (e / Vp + e²/Vp²) ]
Donde los términos tienen el significado ya establecido anteriormente. La expresión, es
la media aritmética de los valores dados por los métodos de la línea recta y de
Kuentzle. Considerando un par de ejes cartesianos ortogonales y representamos las
curvas de depreciación según los criterios mencionados, tomando sobre el eje de las
abscisas los porcentajes de la relación e/v y sobre las ordenadas el porcentaje de la
depreciación. Si tomamos dos puntos sobre las curvas, correspondientes a dos
abscisas cualesquiera y se traza la secante que pasa por ellos, la inclinación de esta
secante mide el porcentaje de la depreciación (equivalente al desgaste) para el
intervalo de tiempo que media entre dichas dos abscisas dadas en porcentaje de e/v.
Heidecke introduce el concepto de estado de conservación y aconseja aumentar las
depreciaciones, calculadas por cualquiera de las fórmulas antes mencionadas, en
porcentajes que ponderan el estado de mantenimiento y conservación.
Establece para ello cinco estados posibles y le asigna a cada uno un porcentaje de
“plus-depreciación”.-
Estado 1 : Nuevo o muy bueno 0,00%
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Estado 2: Regular, con conservación normal 2,52%
Estado 3: Necesitado de reparaciones sencillas 18,10%
Estado 4: Necesitado de reparaciones importantes 52,60%
Estado 5: Estado de demolición 100,00%
Interpolando se puede crear estados intermedios.
La depreciación toma así la forma:
D = (VR – Vr) · [α + (1 – α) · C]
donde:
C = coeficiente de estado o Heidecke.
α = Factor de Ross o Kuentzle
Si [α + (1 – α) · C] = K
VA = VR - (VR – Vr) · K
Si graficamos esta expresión tendríamos:
La utilización de estos modelos de depreciación o deméritos son usuales en obras
civiles o construcciones más que en maquinarias y equipos.
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4.6.- MÉTODO DEL ING. HELIO DE CAIRES (BRASIL) CALCULO DEL COEFICIENTE DE DEPRECIACIÓN VM = CR x d
d = ( 1-vr) x Dt + vr
D(t) = f (E,VU,F(M,T)) donde:
VM = Valor de Mercado CR = Costo de Reposición d = Coeficiente de Depreciación
vr = Valor Residual
E = Edad VU = Vida Útil T = Coeficiente de Trabajo M = Coeficiente de Mantenimiento F (M,T) = Función Mantenimiento - Trabajo D (t) = Función Depreciación Las formulas utilizadas por el Ing. De CAIRES, son las siguientes F (M,T) = A x e(BxT+CxM+DxMxT)
A´ D(t) =---------------------------- (1+ B´) x e (C´x F (M,T) x E/V) A = 0,853081710 A´= 1,347961431 B = 0,067348748 B´= 0,347961431 C = -0,041679277 C´= 3,579760093 D = -0,0010002286
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TABLA DE COEFICIENTE DE MANTENIMIENTO
TIPO DE MANTENIMIENTO COEFICIENTE Inexistente 0 Tolerable 5 Normal 10