CURSO DE EXPERTO EN REFINANCIACIÓN Y REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA EMPRESARIAL

I CURSO DE EXPERTO EN REFINANCIACIÓN Y REESTRUCTURACIÓN DE

LA DEUDA EMPRESARIAL

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de mayo

PROGRAMA

1. Antecedentes. La regulación de las refinan-ciaciones en la Ley Concursal.

a. Real Decreto-ley 3/2009, de 27 de marzo, en la Disposición Adicional 4ª de la Ley 22/2003.b. Ley 38/2011, de 10 de octubre, de reforma de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.c. Ley 14/2013, de 27 de septiembre.d. Ley 26/2013, de 27 de diciembre.e. Real Decreto-ley 4/2014, de 7 de marzo.f. Referencias al Derecho Comparado.g. Recomendaciones de la Unión Europea y normativa comu-nitaria.

2. Los “acuerdos de refinanciación” como ins-tituto extraconcursal. Instituciones protectoras de las refinanciaciones.

3. Los acuerdos de refinanciación como herra-mienta frente al sistema concursal.

4. Contenido de los acuerdos de refinanciación.

a. Santdstill agreement.b. Term sheet.c. Plan de viabilidad.d. Informe del experto independiente.e. Restructuración empresarial.f. Quitas (condonación) y esperas (aplazamiento de la deuda).g. Dinero nuevo o “Fresh Money”.h. Dación en pago.i. Capitalización de la deuda y préstamos participativos.j. Otras posibles modalidades dentro de los acuerdos.

5. Las refinanciaciones irrescindibles.

a. Supuestos de irrescindibilidad de las refinanciaciones.b. El alcance del blindaje de las refinanciaciones irrescin-dibles.c. La elección de la vía de refinanciación más acertada y las posibles incompatibilidades entre trámites refinancia-dores distintos.

6. Los efectos del inicio del procedimiento refinanciador: las refinanciaciones blinda-das.

a. Requisitos sustantivos.b. El nuevo carácter potestativo del informe del experto in-dependiente. ¿Auditor de Cuentas?.c. Los requisitos de las refinanciaciones con plan de viabili-dad y mayoría de pasivo (nuevo arto 71 bis 1 LC).d. Los requisitos de las refinanciaciones sin plan de viabili-dad ni mayoría de pasivo (artículo 71 bis 2 LC).e.Los requisitos de las refinanciaciones homologadas judi-cialmente (Disposición adicional 4a LC).f. Tratamiento transitorio del dinero nuevo o “Fresh Money” ante un eventual fracaso de la refinanciación que conlleve la solicitud de concurso.

7. Los efectos del inicio del procedimiento refinanciador: el nuevo art. 5 bis.

a. Presupuestos de aplicación del art. 5 bis LC.i. Jurisdicción.ii. Comunicación al juzgado del inicio de las negociaciones con los acreedores. iii. Publicidad en el Registro Público Concursaliv. Procedimiento y control de legalidad de la comunica

iii. Procedimiento y control de legalidad de la comunicación.iv. Efectos de la comunicación.v. Efectos de la comunicación.vi. Consecuencias jurídicas derivadas del transcurso del plazo previsto en el art. 5 bis. vii. Comunicación fraudulenta.viii. Ejecuciones: paralización. Judiciales. Singulares. Reales.ix. Resolución sobre bienes necesarios.x. Acciones de acreedor disidente contra fiadores y avalistas.

8. La homologación judicial de los acuerdos de re-financiación.

a. La finalidad de la homologación judicial de los acuerdos de refinanciación de la deuda.b. Solicitud de homologación.

i. Decreto de admisión de la solicitud.ii. Requisitos exigidos para la homologación de los acuerdos de refinanciación.iii. Auto de declaración judicial y normas de publicidad.

c. Efectos de la homologación.i. Espera pactada.ii. Contenido de la espera.iii. Acreedores dotados de garantía real.iv. La paralización de las ejecuciones.

d. Ejecución de los autos de homologación de los acuerdos de refinanciación.e. Ventajas para las entidades financiadoras de la conclusión de una operación de refinanciación.

9. Acuerdo extrajudicial de pagos (Ley 14/2013).

a. Características generales.b. Los sujetos del acuerdo.c. Desarrollo del procedimiento.

10. La extensión de efectos de los acuerdos de refinanciación.

a. La extensión de efectos de los acuerdos extrajudiciales de pago (Ley 14/2013).b. La extensión de efectos de las refinanciaciones homologa-das judicialmente.

i. La parcial desvinculación de la extensión de efectos y las condiciones de irrescindibilidad del artículo 71 bis.ii. La extensión de efectos a los acreedores financieros sin garantía real.iii. La extensión de efectos a los acreedores financieros con garantía real.iv. Problemas comunes a la extensión de efectos de los acuerdos de refinanciación en situaciones transfronterizas y el régimen transitorio.

11. Impugnación de la homologación del acuer-do de refinanciación.

a. Procedimiento.b. Partes del proceso.c. Causas de impugnación.

i. Que no concurra el porcentaje exigido por la LCii. Sacrificio desproporcionado.

d. Carga de la prueba.e. Efectos de la sentencia.

12. Incentivos comunes a acuerdos de refinan-ciación homologados y no homologados.

a. La exclusión de la consideración de persona relacionada con el deudor del acreedor que capitaliza y administración de hecho.b. La introducción de una nueva presunción iuris tantum de concurso culpable.c. Incentivos contables.d. Incentivos fiscales.

13. Incentivos a la capitalización de la deuda en los acuerdos homologados de refinanciación. Provisionalidad de estas medidas de capitaliza-ción.

14. Tratamiento contable en las entidades de crédito de las operaciones reestructuradas de-rivado de un acuerdo de refinanciación.

a. Criterios adoptados por la Comisión Ejecutiva del Banco de España en Circular 4/2014.b. Prórroga del régimen excepcional de pérdidas por deterioro.c. ¿Qué es pasivo financiero?.

15. Medidas fiscales derivadas del Real Decre-to-ley 4/2014.

a. Impuestos sobre Sociedades y Convenio. Tratamiento fiscal de las quitas.b. Otras medidas fiscales.

MODULO II. CASOS PRÁCTICOS DE REFINANCIA-CIÓN Y DE REESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA

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