Page 1
Chi, Marcus (2007) Credit Risk Management in Banks of a Developing Economy: The Case of Cameroon. [Dissertation (University of Nottingham only)] (Unpublished)
Access from the University of Nottingham repository: http://eprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf
Copyright and reuse:
The Nottingham ePrints service makes this work by students of the University of Nottingham available to university members under the following conditions.
This article is made available under the University of Nottingham End User licence and may be reused according to the conditions of the licence. For more details see: http://eprints.nottingham.ac.uk/end_user_agreement.pdf
For more information, please contact [email protected]
Page 2
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 1 of 109
��
������������������������ ���������� ������ ������ ������������
���������������� ���������� ���������������������������������������������� ��
������
�������������������������� ����������������
!!!!""��
�������������� �����������������
��������������������������������������������
��������
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
Page 3
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 2 of 109
��������� �
�������
������������� ������� �� ��
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
Page 4
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 3 of 109
�#������
�� ��������� ����� ��� � � ��������������� �������������������������� ������ �
����� � ��� �� �� ���� ����� � �� ��� ���������� ������ ���� ��� �� � ��� �� �� �
������������ ���������� ���� � ���������������������� ���� ��������������
��������������������� ����� ����������� �������� !!!�"�
�
#�� ���� $���� ����� � ��� ��� %����� �� �� & � ������ '����(� �� � ��� � ��
��� ��)�� �������������� �� ����* ��� ���������������� ���������������
������������ � ������ ��������� ������������ ������+�����"��
�
,��������������- ���� ����� �� �������� ����� �� ����* �� ���� ��� � ������
������������ �� ���� ����� ��� ������ ���� ��� ��� �� ���� ���������� � ��� ���� ���
�� ������������� ��������������� � ������ ���� �"�,����� �� ��������� � ������
������� ��������� ��������� �����"�
�
.������������� �� ������������������� ���� ������������������������������ ��
��������������� �� ������ �������� ������������ �������������������� �������
���� ������������������������ ���� ����������� �� �"�
� �
,� ��������� �� ������ �� ���� ��� � �� �� �� ��� ���� ������� �� *�������� �
��� ��� ����� ����� ������������������ ��������� ������������������"�.��������
������� � ����/� ���� ������ ��� �� ���� �������������� ��������� � ����� �� ��
*�������� � ����� ��� �� � ��� ������*�������� � ����*��������� �� � ����* �� ���
��������� �� ���� ������ ����� �� � � ��� �� ��� ������ � �� �� �� � ��� � ��
���� � ����������� �������������� � ����������� ������� ����* �������� ���� �
��� ��������� �� ����� ����������������������0���������� ���������������
�������������� ������ �� ��������� �� ������ �� � �� �������"�
�
,� ����������� � ������ ������ ������� ���� �� ��� ����� ��� ���� ��
����� ���������� �� ������� ������������/����� ��������������� �������
���� � ����������� �������������� � ����������� ������������ ����������� �������
��������������� ������������������������������ ����0,������������ �������
���������������� ��������������-������������� ��� ����������� ���"��
Page 5
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 4 of 109
��#�������� �� ��
������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������
�� ��!�����������������������������������������������������������"�
#�������������������������������������������������������������������$�
#�����������������������������������������������������������������%&�
�����'�����������������������������������������������������������%%�
���������$��% ��������� �
%�%� ��()*+,-.���.��+��/,.�#0 ������������������������������������������������������������������������������������������������
%��� ,�10(�/20��,���30���-�4 �����������������������������������������������������������������������������������������������������
%��� ���-�5�/,.��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
%�6� �.�,-�#/.0�,���30���-�4 �����������������������������������������������������������������������������������������������������
%�7� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������� �������������� ����� ����������&�
��%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� 83���/��(+0�/��+/�)9 �����������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� ��20+�0��0#0(�/,. ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��6� �,+�#�3�:�+�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��7� 5+/.(/5#0��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.��������������������������������������������������������������������������������
��;� �,�0#��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.� �����������������������������������������������������������������������������������
��;�%� <-�#/���/20��0(3./<-0� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
��;�%�%� �30�<-�#/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.��5+,(0�� ���������������������������������������������������
��;��� �30�<-�.�/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.���0(3./<-0� �����������������������������������������������������
��;���%� 83���/��(+0�/���(,+/.*9 �������������������������������������������������������������������������������������������
��;����� ,+/*/.�,��(+0�/���(,+/.*������������������������������������������������������������������������������������������
Page 6
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 5 of 109
��;����� �0.0�/���,��(+0�/���(,+/.*���������������������������������������������������������������������������������������
��=� ���������<-�.�/���/20��,�0#��,���0��-+/.*��.����.�*/.*�(+0�/��+/�)��������������������������������
��=�%� � ����30��+��/�/,.�#�(+0�/���(,+/.*��,�0#��������������������������������������������������������������������
��=�%�%� #/.0�+�5+,���/#/�4��,�0#� ����������������������������������������������������������������������������������������
��=�%��� #,*/���,�0#���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��=�%��� 5+,�/���,�0#�������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��=�%�6� �/�(+/�/.�.���.�#4�/������������������������������������������������������������������������������������������������
��=��� ����������.080+��,�0#��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.����������������������������������������������������������������
��=���%� �0+����+-(�-+0����0���,�0#� ����������������������������������������������������������������������������������
��=����� �,+��#/�4�+��0��,�0#�����������������������������������������������������������������������������������������������
��=����� +/�)���1-��0��+0�-+.�,.�(�5/��#�>+�+,(?�����������������������������������������������������������������
��=��� � ���+0(0.���020#,5�0.��/.�(+0�/��+/�)��,�0##/.* ���������������������������������������������������������
��=���%� �0+�,.�>,5�/,.�?����0���,�0# ���������������������������������������������������������������������������������
��=����� +��/.*�����0���,�0#� �����������������������������������������������������������������������������������������������
��"� ���������(+0�/��+/�)���.�*0�0.��5+,�#0���/.��020#,5/.*�0(,.,�/0������������������������������������
��$� ���������(3�5�0+��-���+4��������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������'��� �(������&��������������� �� ��� � ��% ������
��%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
���� �.��.�#4�/��,���30�(��0+,,./�.���.)/.*�/.�-��+4 ����������������������������������������������������������
���� ��+02/08�,���30�)04�5#�40+��/.��30�(��0+,,./�.���.)/.*�/.�-��+4���������������������������������
��6� ��()*+,-.��/.�,+���/,.�,.��30��0#0(�0����.)���,+��30���-�4��������������������������������������
��6�%� -./,.���.)�,��(��0+,,.�>-�(?�������������������������������������������������������������������������������������������
��6��� (,��0+(/�#���.)�,��(��0+,,.�>(�(? ���������������������������������������������������������������������������������
��6��� 0(,��.)�,��(��0+,,.�>0�(?������������������������������������������������������������������������������������������������
Page 7
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 6 of 109
��6�6�����.��+��(3�+�0+0����.)�,��(��0+,,.�>�(�(?�����������������������������������������������������������������
��7� �30�#0.�/.*���+��0*/0��,���30��0#0(�0����.)� �����������������������������������������������������������������
��;� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������)��������������
6�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
6��� �����(,##0(�/,.��0�3,�,#,*4�������������������������������������������������������������������������������������������
6��� �0(,.��+4����� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
6���%� �0+/���,���0(,.��+4�������.�#4�/������������������������������������������������������������������������������������
6����� #/�/���/,.��,���0(,.��+4�������.�#4�/����������������������������������������������������������������������������
6�6� 5+/��+4����� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
6�6�%� <-�#/���/20�/.�0+2/08��������������������������������������������������������������������������������������������������������
6�6�%�%� �0�/./.*��30�+0�0�+(3�<-0��/,.�������������������������������������������������������������������������������
6�6�%��� (+0��/.*��.�/.�0+2/08�*-/�0 ������������������������������������������������������������������������������������
6�6�%��� +0(+-/�/.*�5�+�/(/5�.����������������������������������������������������������������������������������������������
6�6�%�6� (�++4/.*�,-���30�/.�0+2/08� ������������������������������������������������������������������������������������
6�6�%�7� �0+/���,��/.�0+2/08��������������������������������������������������������������������������������������������������
6�6�%�;� #/�/���/,.��,��/.�0+2/08������������������������������������������������������������������������������������������
6�7� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������*��+��� ����� �� ��� �������������
7�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7��� ���0���0.�� ,�� �30� +��0� ,�� /�5#0�0.���/,.� ,�� (+0�/�� +/�)� ��.�*0�0.��5+/.(/5#0���4��30��0#0(�0����.)�������������������������������������������������������������������������������������������������
7���%� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�%������������������������������������������������
7����� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0��������������������������������������������������
Page 8
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 7 of 109
7����� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0��������������������������������������������������
7���6� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�6������������������������������������������������
7���7� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�7������������������������������������������������
7��� <-�#/���/20��.��<-�.�/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.���0(3./<-0��0�5#,40���4��30��0#0(�0����.)� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7���%� <-�#/���/20��0(3./<-0� ������������������������������������������������������������������������������������������������������
7���%�%� �(+00./.* ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7���%��� �,./�,+/.* ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7����� <-�.�/���/20��0(3./<-0�����������������������������������������������������������������������������������������������������
7�6� �30�/�5�(��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.��,.��30�,20+�##�#,�.�5,+��,#/,��,���30��0#0(�0����.)������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
7�7� �30�+,#0�,��/.�,+���/,.��0(3.,#,*4�/.��30�#0.�/.*�5+,(0��������������������������������������������
7�;� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������,���� ����� �� ��������� ����� �
;�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
;��� #/�/���/,.��,���30���-�4����������������������������������������������������������������������������������������������������
;��� (,.(#-�/,.� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
;�6� +0(,��0.���/,.� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������
;�7� �+0����,+��-+�30+�+0�0�+(3 ����������������������������������������������������������������������������������������������
��#���������---------------------------./������� ����--------------------------000$!'�������@�%A��� ������ �/����'��������������������������%&6�������@��A�/���'��!�*�����������������������������%&7�
�����@��A�(���������B�������5����������������/���'��!������%&"�
�����@�6A�#�����������/���'��!����������/���'��!�����������%&$�
Page 9
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 8 of 109
�
�� �&������� ��
�
�B� �������� �������� ����� ���B� ����'����C� ��� � ��������� ���� ���� ��� ���� ����
������������!�� �!����������'���������������!��������������������B������������
1�����������������'���!���B������������������'�C�������C��������C�����������
���������������������������������!���������/�����!�������C��������������B�
�������B��
�
�B� �������� �������� �D����B� ����� ���B� �����C������ 1�������� ���� ���� ����������
���������������B�����������/��!�����������'������������������������/�����
��� ���'�� ��� �B� ���C� �������� >��������B� (��� �B�'����� ���?� ���� �������
>��������B������+�����?�!�����'����!�B������������ ����������� ������������
����������
�
���������� ����������������������'���������� ��������������>!�����������
������ ��� ��� ��������� ����� ���� ������������B� �������?� !��� ����������
���������B���������������������!�� ����������������������������D����B������
��(�����@!����>E������@F?������� �����������������������!�� ���������������
���������B����������������������������������������������������������������
�
������ �������B� �������C� ����������� ���� ��D����������!��� ���������� ��� ����
!�B� ��� ��� ����� ����� ���� ���� �� ��� �� ������ ����� ����� ��� B��� ���C� /� ��B�
��� �B����
�
*���������!�B��������B��������������C��������������������������B���������B�
���3��9�
�
�
�
�
�
�
�
Page 10
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 9 of 109
�
1������2������
�������%A�(�����+�� �����������5���������������������������������������������������������� ��
��������(�� ������'��(�����(������������������������������������������������������������ ��
��������A� <������'��(�����+�� �����������5������ ����������������������������������� ��
�������6A��� �����������������(������������ �/����'������ ���������������������������� ��
�������7(��������B����������(�������������� ����/�����B����������������������������� ��
�������;A�#����5��������(�������������-�(C�(�(�G�0�(�������������������������������� ��
�������=A��(�(H��#����5��������(���������������������������������������������������������� ��
�������"A�����<������'��/���'��!�5������ ��������������������������������������������������� ��
������� $A� +��� ��� ������������ ��� (����� +�� � ���������� 5��������� �B�
����������� � ������������������������������������������������������������������������������������������ ��
�������%&A�+������0���B�������(�����+�� �����������������D��� ������������ ��
�������%%A���������������5��������������B��������������� � �������������������� ��
�������%�A���������������5��������������B��������������� � ������������������� ��
�
�
�
�
�
�
�
�
Page 11
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 10 of 109
1��������#���
�
������%A�������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@ ������������������������������ ��
�������A�������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@ ������������������������������ ��
��������������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@�������������������������������� ��
������6A�������(��������������B����(�����������������8���������������������� ��
������7A�5���������������� �� ���(�������� ������������������������������G�
������(���� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��
������;A�������B�������#��������������������������������� � ������������������ ��
������=A�����������������+������/��������������(�����+�� �������������������� ��
������"A�+������/��������������(�����+�� �����������5����������B�0�������
�������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��
������ $A� 0���B���� ��� D������'�� ���� D������'�� (����� +�� � ����������
������D�����B��������������� ����������������������������������������������������������������� ��
������ %&A� +��� ��� 0���B���� ��� <������'�� ���� <������'�� (����� +�� �
����������������D�������������������������������������������������������������������������������� ��
������%%A�������������� ���/�������(�����+�� �����������������,'������
#����5���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��
� �
�
�
�
�
�
Page 12
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 11 of 109
�##�������� �
�
�+�� � � �������+������������������
�
�0�(�� � ��� �����(�������������������
�
�/�� � � ��� �����/��������������������
�
�/(0(� � ���D���/�������������������(�J������FJ������
�
�,�� � � ������������������
�
(�(� � � (������������� ����(��������
�
(#(� � � (�����#B����������(��������
�
(,��(� � ��� ����(��������������(�������������������
�
0�(� � � 0(,��.)����(��������
�
�(�(�� � ��������(����������� ����(��������
�
�*�(�� � ����JJ�*J�J�����������D������(��������
�
��0� � � �����������������������0���������
�
�
�
�
�
�
Page 13
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 12 of 109
�
�
�
�
�
�
�
����������������������
�� ������������������ ��
�
�
����
��
��
��
��
��
��
��
��
Page 14
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 13 of 109
$0$ ������� ��� ������� �������� �� ��'�� ����� �� �������� ��� ��������� ���'�B� ���� ����� ��������� ���� �����
��B����'��������������B�������������B�>����KK������C��&&�?�������BC���������
��B���������������B�����������������'����!�����'����������B������������C�
�� �����!���� !��� ���� �� �� ����� ���� ��� �� >���� ��C� �&&;?� ���� �������BC�
�������� ��B� ���� ��� �'�� ��� ��� ��������� �B���� �����B� ��������� ������ ����
����'������� �� ������� ����������� �B� ������������� �� ������ �B����� >����� G�
3�!����C��&&�?���
�
����������������>�������������?C������������B��@�������� �������������� �!�����
��������������B��������������������!�������� ���������B�������������������
��� ����� ����B� ��������>���������G�(����C��&&;?��/�������������>��� �� ������
������� ������� ��� ����B� ��� �B���?C� ��� ������ '����� ��� ��� ����� ���������
�����B� ������������ ��� ���'���B� ��� ��� ��� � >3��������C� �&&7?�� *�'��� ���
�������� �������� ����B� �������������������������B� ��� �������� �������������
�������������'�����������!���C��������������������������������������������� �
������'��B�����������!�B����������� ���������������� �������������>(�����G�
)���������C�%$$;?��3�!�'��C�!������������������������!�B�������������������B�
�����!���C� ��������B� ��� ��'������� ���������� ��������� �� ��� ��� ��� �����
>3������C�%$$�?��
�
/���������������������������������������������������������������������
���������������B������!����>��������B������'����������������?���B����������B�
��� ��� �� ��� �������'������ ������ ��� ���������� ��� ��%� ��� ����� ����������
�� �������������������������������B�������������������>��'�����C��&&�?��/��
���C�������������� ��������'�����������������>������������������������� ���
�����'���������������?�������������B���������������B���� �������B� ���������
���� ��������� ����������� !����� �����D����B� ������� �� ����������� ���!� ���
�������!�����������������'�����������B����������������������������������B�
>.�����C��&&�L�����������C��&&%?��
�
%���������������� ���������� �����!������������������������������������!�����'������@���������'���������������������!�����'�������������
Page 15
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 14 of 109
3�!�'��C� ����� ���� ��������� ��� �� ��'��'��� ��� ��� � �������� ��� ��'�������
�������������������������@������!�B�������������������������������'�����!�
�������'�������������'��B���������>.�K��C%$$"?�������� ������ �����������
����� ���������� !��� ����������� ������ >������?� ��� � >�����'���� �B� ��� � ���
�����!�����������������������?C���������������������������� �>��������������M
����������� �?C���� ������D����B�������'�������>������������������B�����
��� ��?���������������'����������� ������B� >2����C�%$$%L�8������G�3������C�
%$$6?�� ����� ���B� �������� ��� ������ ��� ������� ��� � ���� ��!� �� ��� �������� ���
��� ���������'�����'�������������B��
�
/� �����!�'���!���������������������������������C���������� �����������
���������B�������������������������������� �������'�����������������>(������
��C��&&;?�� /�� ���C� ������������ ������ ��� � ��� �����������B���� ������������ ���
������'�������������'����������������������%$"&����������B�%$$&���0D����BC�
������������������ �������������������'������������'�����������������������
��������� ���������� ���������� ��� �����B� ��� ���������� �B����C� ����� ��� �� ��
�'������������������������������������'�B�������������������������!�� ����
��!�����>8������G�3������C�%$$6?���
�
/�� ��� ���� %$"&�� ���� �@����C� 1������� ��� �� �������� �B� ��� �����BF��
�����������������'��������BC�������������������B����������� ����������B����
!����������!���������������� �����������������!��������������� ���B��/��
��� %$$&�� ��� � ������ ������� ������ ��������� ���!� �����B� �B� ��!���� %�NO
%"N�����������������������>3������C�%$$�?������������������������������
���/����������������������� �������� ������M�������������������������������
=7N�!����� ���)��������M���������� �����������������'���%7&���������!������
���%$$&���0D����BC���!����%$"=�����%$$�C�-����� ����������!�����������������
�'������ ��� �����B� �&&� ��������� ��� B����� �� ���B� �B� ��� +�������� ��� .�������
��� ����� ������� ��� ���-����������������������������������'������������
�B��������!������������D����B��������������������B��������������������
�����D����B���
�
�������O���������� ����� ����� ������������������������D��������� ������������������>�����B?�
����'���������������������������B����������������������D�������������������������������
Page 16
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 15 of 109
���� �������������� ��������� ���� ��� ��!� ��� ���B� ��� ��'�� ��������� �����
�������� ��� ��� ��� ���� ������ �����B� ���� �� ���� ����� D����B�� (����� G�
)���������� >%$$;?� ������B� =7� ��������� >��'������ ���� ��'������?� ��� ��'��
��������� ����� ��'���� ��� � ������� ���� �������� �������� �� �����'���B� ���� ��
������������� ��������������������������������������������������� ��������
1 �+�� ���2� ���������� � ���� ���������� � ������ �"�
�
��������D��������������A�!�B������� ����������B�����������������������'��B�
��������� ����� �'������ ������������9�8��� ������ ��� ����������� �����D����
��� ��� �� ����B� �� ������� ��� ��� ��������B� ��� ������� �B� �����!���� ���
������K��9�3�!�������'����������������D�������������B������������������B���
�����B���� ������������ ����������9�/����� ������������������ �����������
����B���������������������������� ���������������������������������������
������ ����������9�
�
��������B���� ������������!�����������������������D���������B��'��������
��� ����� ��� ������ ��� ����������� ��� ��� �� ��� �� ��'������� ������B�� ����
��'�������������B� ��� ������ ������������ ���� ���B� ���(�������C��������B�
���������(�������������!����������������%=����������������������������������
(����������� ���������B����������L�
�
• (�������� �������������(�������� ���(��������������������B��@����������
���������������������M�����������������������>����� BC��&&;?��/�����C�
�� ����� �B� ������ ����(���������� ���� (������ ������������� >(,��(?�
������������������������B��&&=C�"��%N����������������'�������B���� ��
���(��������!�������O��������������������������������"N���������
��� ����������������������%$$&����������B��&&&���
�
• ,�����������������@���������������������������B���� �����(��������
��� ��������'�� ������ ��� � ���������� �������� �� ���� ���������� ������
>�B���C� �&&;?�� 8�� ������� ��� ������ ��� � ���������� ��� ����� ��� ��
������ �����B� ��� ������ �� ���� �������� ���������� ������ ������ ��� �'��M
�������� ���������� ��� ������ !��������� ��� �����!���� ��� ��������� ���
�������������������������C�������������I������������0�������BC������
Page 17
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 16 of 109
�����������������������������������������B��'�����������'��B���� B��������
����������'��B��������������������
�
• (�������� ����������������������������������������������@����B�
����� ��� �� ��� (�������� !����� ����� ��� �� ��� ��� � �� ��� ���������
��������B� ���� ������������� >�����C� �&&�?�� ����� ��� � ��� ��������� ������
��� � ���������� ��� ����� (����������� ��� �� ����� �������� ���� ��
���������� ������������ ��� ��� ������ '����� ��� ������ ��� ��� ��� �� ���
D���������������������������������������������D����B�>��K��C��&&7?���
�
• (�������� ��� ��� 3���D������� ��� ��� ��� � ��� (������ �������� �����
>�0�(?� ���� �������� ��� �����'�� �����B� ���� ��� ���� ��������� ����
���'��������(��������������������&&6C�������%&���������������� ��������
(������������������+������!���(��������������+���������'�����C�(�����
;C�0D��������*������������(������>-�(��������+���C��&&6?��
�
/�� ������ �� ���!� ����� ����� ��� ��� ��������� ������C� ���� ��� ��� ��������
�����D���C������������������������������B������������%&���� �����(��������
>!������������� ������!����������������� �?��������������������������B�
��� ������� ��� ��������� ���� �������� ��� �� �������L� (���������� ��� � ���
(�������� >(�(?� ���� -����� ��� � ��� (�������� >-�(?�� 0(,��.)� ��� (��������
������������(����������� ����(���������������!����������������� �����
�������D����B�������������������������B������
�
$0 (#3������������������������������� ���'������������B���L�
�• ,� � � ���� � ��� ������ ��� �� � � ������ ����� ���� ��������� �
�� ��������"��
��������� ���'����������L�
�• ��� ������� ��� ����� ��� ������ ��� � ���������� � ��� ��� �'������ �����
������������������� ��
Page 18
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 17 of 109
�
• ������������������������������ ���������������������'���B���������
��� ���
�
• ��������������������������������� ����������������D����������B�
��������������� �����(��������!��������������B������������ ��
�
• ��� ������� ��� ����� ��� /���������� ���������B� ��� ������ ��� �
����������������������������� ��
�
• ��� ���������� ������ ��� ��������C� !�B�� ��� ����'���� ��� ��� �����D����
������B��������������� ����������������������� ��
�
$0' ������� �
/�������'�� ������ ��� � ���������� ������ �� ���M���������� ������ !�����
�����D����B�������� F�����'���B����� ���
�
$0) � ������ �������������������� ����� ��������� ��� ;� ������� ��� ������C� ����� �������� !��� �� ��������
����� ��� ��� ���B�� 0���� ������ ������� ��� ��� ��'����� ������ �� ������ ��
�������� ���� ����������'�� ��������� ���� �����!���� ������� ��'��� ���
�������������������������������A�
�
��������( ��� �% ��������� ��
������������������������'�����������!�� ����������B��/�������������������� �
�����@������!�B����������'����������������������������������B������'�������
�����������/�������@������!�B�(������������������������������������BC������
����� ���'��>�?����������B�����������B������������������B�����B�����������
������B��/��D����B������������'��'��!��������'�����������������������B��
���������������������������������������B�����������'���B����!�������
�������������������'�����L�
����������&���� ������������ ����� ����������&�
Page 19
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 18 of 109
������������ ��� ����������� ������'��!���� ����'��� ������������������ ��� �����
��!�������������������/�������������������������������� ��������D������'��
���� D������'�� ������� ��������B� ����� ��� ��������� ������� ��������B�� �����
���'������������������������������������!�� �����������BL�
�����������������������&��������������� �� ��� � ��% �������
������ ������ ������� ��� �'��'��!� ��� ��� ��� ���� ������B� ��� (�������� ����
�����������@�����!�B����B��������������������� �����(��������������������
���� ���� ���B�� /� �D����B� ������� �� ������B� ��� ��� �������� ��������� ����
�������������������������������� �L�
����������2�����������������
������(�������������������������������������������������������������BK����
�����/��D����B���������������� ���'�����������������B���������������������
����B������������������������������������������������������������������
��� ��� ������� ���� �@������� ������� !��� ��� ������������ ����������� ���
�'��������������B�������L��
�
��������2������+��� ����� �� ��� �������������
������ ������ ������� ��� ����B���� ��� ��������� ����� /� ��������B� ����B���� ���
'����������������������������������������������� �������@��������������������
��!���� ������ ��� ����������� �����D���� ��� �������� ��� ��� ������ ����B� ���
�������� �������� ������ ��� ���������������B������!����� /��D����B���������
������������ ��������� ��� ����������� �����D����������B��������� ������
�@������� ��� ����� ��B��� �B� ����������� ��������B� ��� ��� ������ ��� �
����������������L�
�
��������4�5���� ����� �� ��������� ����� �
�(����� ��@� >��� ���� �����?C� ��� ����������� �� ��������������������� ���������
����������������������������������������������������������� ��������������
�������� ���� �������� �������� ���� ��������'�� ������ ��� � ���������� ����
Page 20
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 19 of 109
�@�������� +�������������� ��������� ������ ��� ����� ������������ ���� ������
!���������������������������������������������L�
���#�����������
���������������B��� ��!����������!�� ����������������������������C���������
D��������������B���
�
$0* ��������������������� ������ ������ ��� ���B� ��� �� ����@� �B� ��'���� �� ������ �'��'��!� ��� ���
���B� ������ /� �D����B� ����������� ��� ���'������ ������� ��� ���BC� ���
�� ���'��� ��� ��� ���BC� ��� ���������� ������B���� ��� ���B� ���� ��� ���BF��
�'���������������
�������@� ������ >������ !�?C� �������������� ��� ����������� �����������
��������� ��������'�������D������'������D������'������������������������
��������������������������
�
�
�
�
�
��
��
��
��
Page 21
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 20 of 109
��
��
��
���������������������
������������������������
���� ���������� ����������
���������� ��
Page 22
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 21 of 109
0$ ��������+�����&����� ����������������B��@���������������������� �������BL��������������� �C�
��� �� ��� 6C� ��D����B� ��� 7� ���� ������ ��� � >���������G�(����C� �&&;?�� /�� ����
�����C�����������������������'������������������������ �������������������
�����������������!��������������������������� �����������������'��!�������
'������������D����>������?�����B��������������������B���� �������'��!����
��� �������� ����������B� ������ �B� ��� �� ��� ��'������� ���������� ������������
������ ��� � ������ ��� ����������� ��� ��� ��� ������� ����� ������ ���'��� ��� ��
����������������������������!�� ������������B���
0 6���������������7�
(�������� ���������� ���������������'���������������!������@����������������
������D����B�>�������G���������C��&&�?������� ������������������������������
����'�������������������������������������������� ��������B����������'����������
����� >3��������C� �&&7?������B� �������C� ������ ��� � ��� ���������� �������� �
�����!��� ��� ��������B� !���� ����� �� ���� ��� ����������� ��� ����������� !���
������� ����� >1�� ���C� %$$$?�� ���� �������������� ����������� ��������� !��
�� ������������������������ L�
��? ������ ������������!��������������B�!�����������
���? ������ �����������!��������������B���B�������B��������������
���!����������������������B���������
���������������������������� �>���������B?����������������������������
��������� ��������������������� ������ ���������B���� �����������������������
�������� ������� ��� �������� �� ��� �� !����!���� >���� ��C� �&&;L� ��������� G�
(����C��&&;L��������G���������C��&&�L�1�� ���C�%$$$?������������������@������
!�B������ �������������������� ��������������������BC��������C������������
����������/�����C����������'������������������������ ����������������������O
��/������������� ������� ���������������������������������������������'���������������B���������������������'�����������������������6���� ����� � ��������������B����������������������������� ���������/������������������'���������������������������B�7�#�D����B���� ���������� ��������� ��������������������������D�������������������������������������������������������D���������!����������������������������������������������
Page 23
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 22 of 109
���� �������� ��� ��B� ��� ���� ������������ >������ (������� ��� ��� ����
����'�����C�%$$$?��
�
������������B����������������'�����������������������������'���������
��� �!�C� �� ����� ��� �@����� ��!� �� ��� � ������ �� ��� �������� ��� �� ����� ���
������'��B� ������� ��� ��� � ��'��'��� ��� ��� ��������� � ��� ���'�� ���� ���'������
�KK��C������������������������������������������D����B��������C� ������
!��������C���������������� ���������������'�������������������������������
�����������������������B����������������!������������������B���������
!����������������������������������� ��>(��������C��&&;?������B���� ����
���C� ������ ��� � �������� ��� '����� ��� �� ��� F�� ������ �����B� ������������ ���
���'���B�>(�����C�%$$"?���������������������������'������������� F��������
�������'���BC������������������� �������'��B������������� ���� �����������B����
��� �����������������@���������!����������������������!���������'��������
��� �������������������������� F�����'���BA�
�
/�����������������1(���� �����������!�B���������� �!��� �����@���������
���� �������� ��� ����� ����� ��� ��� �������� ������ /� ��� ������� �������� ��� ���
������I��'����� ��'�� B�� ����� �����'��� �B���1(���� � ��� �����B� ���'���� ���
!������B��!����F��D��B����������!����������������B������������������������
�����1(���� �������������������������!������������������������!���������%A�
�
��#���$������ ������������������ ����������5585585555�
��,� ������� ��� ����� ��������� ������������ ������������� �����+���%������������3 4�
����������������� ��5� *��������������� �������*�������� ���2 ����� ��������36�
������������� �� ��������36��������� ��� �������"�0�� ��� ���+���%��������� � �� ��3744�
���������������� ������������� ���� 48��������������������������� ��� ����������
�������������� ��� ��(�
�������� ��
9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��
9� ������� ������� �:�
�� �� �� ��
��@��������� 7� ,!����H�0D��B� %&�
����� ������� �� �� ��
(���� 7� �� ��
�� �� �� ��
�� $!� �� $!�
Page 24
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 23 of 109
��#��� ������ ������������������ ����������5585585555�
�������� ��
9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��
9� ������� ������� �:�
�� �� �� ����@��������� 7� ,!����H�0D��B� %&������ ������� �� �� ��
(���� �7� ������� �&&�
#����� %"&� �� ���� �� �� ��
�� $!� �� $!�
�
9�� � ������� �� � ������ � �� �� ��� � ����� �� � �������� �� �+��� %���� ���� ��� �� ���
���� �� ��� � � ������ � ������ ���� ��� � �����"� +�� ���� � � ���� ��� ����� ����� 3 :4�
������� � � � ��� �� �� ���� �� � 3744�������� ����� ��� � ��� ��� � ������ ���� � �� � �����
� � �� ����� �� �����374����������������������������376�������"�,� ������� ��� ����; �
���� *��������� �� ������3 4���������37 4�������"��
�
/�� �� ����������� �����1(���� ������������ ��� ��� B� ��������������'���������
����������B�!�����������B����������B�����'���������������������������������
P�&� �������� ��� ���M���������� ������ >!����� ���� �� ��� !����� ���� ��� ��
�����D�����?C�����������������1(���� ������������!���� ���������!�L�
�
��#���'����� ������������������ ����������5585585555�
�������� ��
9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��
9� ������� ������� �:�
�� �� �� ��
��@��������� 7� ,!����H�0D��B� O%&�
����� ������� �� �� ��
(���� �7� ������� �&&�
#����� %;&� �� ��
�� �� �� ��
�� $.!� �� $.!�
�
,� ������� ��� ����� ��� ����������������� ���� ����� ���� ������+���%����
������������ ��� ��� �� ���� ��� ���� ��������� �� �� ��� ��� �� �374�������� ���
��<� �������� ���������� ����� ������� ������<3 4�������� �� ��� ������ ����
���� �� � � ��� ���� �� ��� ��� �� ��5� *����"� +��� ������ �� �� � ��� �� �
� �� �� � ��� �� � ��; � �� �� � ������ � �� �� �����37 4�������� ��3 !4��������"��
% ��� � �� � ����� ���� �� � ����� � � �� ������ ��� ��� ����� ��"� =���� ����� �������
� �������������+���%��������� �������� ������� ������ ������������������� ���
��������������� �"�
Page 25
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 24 of 109
���� ����������1(���� ���� ���'����B� ��� � ��� �B���������� ���������C� ��� ��
������B�������������!���������'����������� �������������������������������
'������������� F�������C������D����B������������������'���B��
��
*�'���������'������B���C���������������!������������������������������������
�������������������������'���������������� ������������������������������
�@����������������������������������������������� ���'�C�����'��!���������
����!� ��� !�� �� ��� ������� ������B���� ��� ������ �������� �������� ������
����������L�
�
�? ������B�����������������;�������������'��������������
���? ������B������������������������������������K����
�
0' �������4������� �
��'����� ��������� ��� ��� ��B������� ����������� ������� !����� ������� ��������
���� ������ ��� �� >��������� �� ��B� �� ������� ��� ����� �����?� ���� ��� �����!���
������B���������������������������������������!������������� ��B����������
��� ��'����� ������� ���� ��� ��������� �� ��B� �� ��� �������� ������� ��� ������
���������������>���� ��C��&&=?��,� �* ��������������������(������������ ���
� �� �� �� ��� �� �� �� ������; � �� � ���� �� �� ��� �� � � � ����� ������ �� �
�� ���������������� ��>�������!��� ����D������C� ���'��������������������B�
��� �� �� ����� ������������� ��'����� ��������� ������ ��� �@������� ����� ��� ����
�������.�����!�'�����C���'���������������������������������������������
����������������������
�
0) ������;�<����������� ��K���� ��� ������ �� ��'����� ��������� �@���� �������� �����!���� ��B�
��'�� ������'��� �� ������� ��� ���'����� ��� ���� ������������ ����� ��� ������F��
�������'��!�����������������������>(��������C��&&;L����� ����&&=?��/���������
�������C� �� ��� ���� �� ��B� ��� ��� ������� !���� ��� ��� ����� �� ��� ��K���� ���
;���B������� ����������������������������������!����������BF�� ������������ ��!�������������� ����� ��B� ��'��'��� ��� �� ������������ ��� �� ���������� ���� �� �������� ����������!����������������������������
Page 26
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 25 of 109
��������+�������BC�����������!������'����������������C���B����������� ��B���
������� ��� ����� ��� B� ��'������� �����B� �� ���� �� ����� �� ��B� ��� ��B� !����
���B� ����� ����� �������B�� +��� �� * ����� ��� ����� ���� � �� � �� � ��(� �����
����� ���� ��� �� ��� �� �� �� ������; � �� � ���� �� �� ����� ��;���>� �����C�
���������������@��������������������������
�
8��� ��� ������������� ��� ��!� ��������'�� ������ ��� ����������� ���� ������ ��
��� F�����'���B���������'��!������� �B�������������������������������������
������������!����C� �������D����������� ��A���!�������������� �����������9�
3�!���'����� ������������ �� ����������B���������� ��� ���������������B� �����
�������� ���� �@������ �����!���� ��� ������ �� ����'�� ��� ����� ������'�B� >���
���������B?���������B������������9��
�
������� ��'������ ���!���� �� ����� D�������C� ��� ��������� ��� ������ ��� �
�������������������������@����������������������������!������������������'��
�������������������������������������'���������������� ����������������D����
������@��������������������������
�
0* +�� ��������������������� ����� ��
�����!���� �����������������'�C� �� ����� ������ �������� ������������� ������
����������� ��������>���������� ������������������� ?� �����B�����������������
������>(����BC��&&&?��������� �����/��������������������>%$$$?�����������
���������������������������!�������������!��C������������������B�������� �����
�� �����������������������������������'�������������������B�����������������
���� ����������������� ��'������������������� �����������B� ��������������!� ���
�������%A�
�
�
�
�
�
�
�
�
Page 27
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 26 of 109
�
2������$�������������� ����� ��+�� ������
�
$�
�
�
�
�
�
'�
�
�
)�
�
�
*�
�
�
,� ����� ���� ����������� ���������������� ��������� ����� ��������� ���������� ������
������� �"�'�������� ��������� ��������� 2������������������� ������������� ��� ����"�
�
$ ���#���� ��� ������������������������ ���� �� ��
�
���� ����� �������� ��� ����������� ������ ��� � ���������� ��� ������������ ���
�������� ������ ��� � ��'�������� >)�����C� �&&�?�� ����� ����B� ��D������ ���
������������������>�,�?��������� �����'�������������B��������������B�>������
����� �������B?� ��'��!���� ��� ������ ��� � �����B� ���� ����������� ������ ��� �
�������� ��� ��� ��� � >+��C� �&&�?�� ,�� ������C� ��� �����B� ������� ������� ���
��� F������������������ ����������'���������������B������� ��@�����������'��
��������������'���������������� ���
�
�������BC� ������������ ��� �������� ������ ��� � ��'�������� �D����B� ��D������
������� ���������� �� ��'�� �����������B� ���� ����������� ��� ������ ��� �
�����B� ���'��� �B� ��� �,�� ���� ���� ��'������� �������� ���� ��������� ����
������B���C� ���������C� ���������� ���� ����������� ������ ��� � >��B�C� %$$"?�� /��
Establishing an appropriate credit risk environment
Operating under a sound credit granting process
Maintaining an appropriate credit administration,
measurement and monitoring process
Ensuring adequate controls over credit risk
Emphasising the importance of supervision
Page 28
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 27 of 109
���C���������������������������������������������������� ����������������� F��
���'����������������������'��������������������������'�����
�
���� �������������������������������� ������ ��� ���'�������� ��� ������ ��
����������������������� �������������������'�������!�������������� �����
���D���� ��� � ���������� ���������� ���� �������� ������� ������ ����������
>���� �C�%$$$?��
�
(������ ��= ������4�� ���������>�� �� ��+�����
�
,������� ������ �� ������ ������ �������� ������� ��D������ ��� �� ��� � ����
������ !����� �����C� !���� �������� ������ M� �������� ��������� ����� ������� ��C�
�������� �������� ������� ��� �� ������ ���������� ��� ��� ��� F�� ����� ��� �� ����
�����������������������������������������������!��������������B����!����
��������������������������������������������������������B�����>(������G�
5������&&&?��
�
�������BC������������������������������������������������������������� ��
������� ��������� �'������ ������ ������ �� ��� ��'��� ��� ����'������ �����!���� ����
������������ ��� ��������� ��� ���������� ���������������������C� ���������
B�������@�������>#B�C��&&�?��
������BC� �� ������ ������ ���������������!���� ��'�����B� ��D����� ��� �� ����'����
������B� ����������� ������� ��� ����� ���� ���'���� ��!� ������� ��� !���� ��� ���
��������C� ����!��� ���� ��O���������� ��� �@������ ������� >��������� G� �����C�
�&&�?���
�
������BC� ���� �@�������� ��� ������ ���� ��� ����� �� ����� O� ������ ������� /��
��������C���������������������������������'������������������������������
�@�����������C����������!��������������������������������������� ���
�������������������������� ��������M���F����������������>�����C��&&&?��
�
�
�
�
Page 29
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 28 of 109
' ��� ��� � ��� ������������������������ ������� ?��������� ��
� ���� ����� ��+�����
�
����������� ��� �������� ������ ������������C������������ ��������������
������� ������� �������� ��� �������� ��� ��� ������ ��� � ���������� >����C�
%$$"?����������������������� ���'�C���� �����L�
�
O ��'�������������B��������������������������������'���������������� �
������������������
�
O ��'�� ��� ����� �� �B���� ���� ���������� ��� ��������� ��� ����'������
������C����������������������������D���B������'����������������'����
�
O ��� ����������� �� ����K�� ��� �������� ��� � ������ �B���� ��� ���������
������ ��� ������ �������B���������������������������������!��� ���
�����C���K�����������@�B���������� F�����'�B��
�
O ��'�� ����������� �B����� ���� ����B����� �����D���� ��� �������
���������� �� �������� ��� ������ ��� � �������� ��� ���� ��� ���� ���O
�������� ����� ���'������ ����� �B���� ������� ��� ����� �� ��'����
���D���� ����������� ��� ��� ���������� ��� ��� ������ �������C�
����������������������������B�������������������� ���
�
O �������������B����������������������'��������������������D����B�
���������������������
�
O � ��������������������������������������������������������������
!���� ���������� ����'������ ������� ���� ����� ������ ���������� ��� ��
������� �D����B� ��� ����� �� ������� ����� ������ ��� � �@������� ������
��������������������
�
�
�
�
Page 30
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 29 of 109
) � ��� �����@������� �����(��������������
�
,����������������������������������������� �����������������������������
���D���� �������� �'��� ������ ��� � >)�����C� �&&�?�� ��� ����� ���� �� ���'�C� ��
��� ����L�
O ������������B����������������C���������������������������������� �
���������� ��������� ���� ��� ������� ��� ����� ��'��!�� ������� ���
������������ ������B� �� ��� �,�� ���� ����������������� >���� �C�
%$$$?��
�
O �������������������������������������������������B�������������
��� ������ �@������� ���� !����� ��'���� ��������� !��� ���������
���������������������������>(�����C�%$$"?����� �����������������C�
��������� ���� �������� �������� �������� ���� ����� �������� �� �������
��� �@������� �� �������C� ���������� ���� ������ ���� ������� ��� ��
����B�����������������������'���������������������������
�
O ��'�� �� �B���� ��� ����� ���� ����B� ��������� ������ ��� ������������
������C������������������������������������!�� �������������
�
* ������<� ������%������ ������4�������� �
�
����'��������B���������������������������������������������������������
���������� �B� ��� �� >���'����BC� �&&6?�� ��� �� ��������� ����� �� ��'��
����'������!���������L�
�
O ������������B���'�����������'���B��������������������BC��������C�
��������������������������� �>�����C��&&7?��/�����C����������������
����������'������������������ ������������
�
O ������� ��� ���������� �'�������� ��� �� ��� F�� ��������C� �������C�
���������� ���� �������� ������� �� ��� �������� ��� ������ ���� ���
��������������������������������>1����������C��&&7?��
�
Page 31
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 30 of 109
O ������������������������ ������������������ �F��@����������������
�����!�������������������������������������
�
8�����������������������������������������'��'��������������� ����������C�
���'�������������������������������������������������������B������������B�
�����!���������������������������� ���'��'�������������������@��@��������/����
!���!����� ��������� ��C� ��������� ��� ��������B� ��� ������� ��������� ���
�������� ��� ��� ��� ����� ���������� ������� !����� ������� �������� ��� ���
��B������������������������������'���������������
��
0, ��������������������� ����� ��
��������������������� ��������������������������B�!�� �������'��������� ������
������ �����B���������!�����>2����C�%$$%L�1�� ����G�5��������C�%$$$?�������
������������������������������ ��������������>���������B?�����@��������
��� F�� ��� � �� ����� ���� ��� ������ �B� ����������� ������ ��� � �@������ !�����
������������������>��� �����/�������������������C�%$$$?���
�
�������'���������������B���C��������������������������������������������
��� C� �������� �� ����'��� ����������� ���� ���������C� !����� ���� ��
��������C� ��� ���B� ��� ���������� �B����� ��� ����'������ ��������� ��� ���
������������ ���������� �B���� ��� ��!����� >(����BC� �&&&?�� ���� D������� �� ����
�������������L���!����������������B����������������������@�����������!���
!��������������������������D�����������������������������!����������������
����������������B9��������C����������!����������������������������������������
��������B� �'��� �@��C� �� ���� !���B� !���� ���'����B� ������� ��� ����������� ��!�
������'����B���������������������������������'�����������!������������'������
���������������
�
��� ��������� ��� �������� �����!�� � ���� ��� ���B� ����������� ����
������������� ��� ��� '������� ������ ��� � ���������� ������� ��� !���� ���
��'��!���������������C��������������������!������������������������������
�������������������������������!�B�����!����������������B���������������
����������������������������������������������B���������� �����������������
Page 32
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 31 of 109
�����B�'������������������������������>�����������4����C��&&&?�C��B���������
D������'������B�������������������������������������������������>���������G�
(����C� �&&;?� ��� �B� ������� D������'�� ����B���� ��� ��� �� ������ ����������
>���� ��C��&&=?��
�
������������������������B������������������B��������������������������������
��!�������� ���������������������� ��������������������!���������������
��� ������ ��'�C��� ��� ��� ���'������������� ��� ������������������ �����!��
������'������!���!������������������'������L�
�
• ����D������'�������D��������������������������������B�����������
�
• ����D������'�������D��������������������������������B�����������
��
0,0$ A��������������� �@���
������������BC���� ������������������D������'�������D���������������!������
�������� ����������������@�����������!�������������������������������D�����
5���������������������������B������D������'�������D�����B���� ��������
������ ������������������������������!����!��������������������������������
�����������������D�������>1�� ����G�5��������C�%$$$?���
�
��� �� �D����B� ���B� ��� �����!��� ���� ��� �� �������� ������� ��� �����������
!������ ��� ��� �� �����!��� !���� �������� �����!��� �������� ������� ��B� ��������
������� ����� ��� �������C� ��'�����C� '������B� ��� ��������C� ��'������ ����
����������!�������� �������������������B������������������������������������
�B���� ���� ������� ���� ��'���� >��������� G� (����C� �&&;?�� �� ������B� ��� ����
D������'������������������!��������������������������������!�� �!�����!�������
���������������������B���������'��(�����(�������������������������������!�
�����������B��������������A�
�
�
�
�
Page 33
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 32 of 109
2������ ��� ����2������������������ ����� ��
�
$�
�
�
�
'�
�
)�
�
*�
�
,� � ���� � ��� � ��� �� ��� ������ �� � ������� �� �� � .�� � ��� �� �� ���� �����
����� � ��"� ,� � ��� � ��� �� �� ���� ����� ����� � ��� � ��� ������ �� ����� ���
������� �� ���� ���������� ������"� 0�� ����� � ����� ����� �� �� ������� �����-��
������������������� ��� ���������������� ��"�
�
��� ��������@����� ���D������'��������� �� ������ ��� ����������C��������
���������� �����!�� �!�����������B��@������������������ ��'��'��� ���D������'��
��������� ��������������������������!��
�
0,0$0$ ����A����������������������� ����� ��+�����
�
����D������'����������� ��������������������'��'���!�� �B��������������
������������B������B������������������������������'������������������������
��K���������'��!������������������������������������������������������>������
�����B������������������������������'�������������?���������������>������
�����B������������������������������������K���?��������!���������������
��� �'�� ��� ��� D������'�� ������ ��� � ���������� �������� ����!� ��� ��
����������@�����������������!������������������������������ ������B�
�����������������������K��������������������B������!�������������'�����������
�����������
Character
Capital
Capacity
Conditions
Collateral • Is the request backed up by adequate collateral security?
• How liquid is this collateral?
What about economic, financial and market conditions?
How much wealth does the borrower have?
• How consistent/regular is the cash flow of the borrower?
• What about employment and Job Security?
• What other engagements is the borrower currently
having? Etc.
Of what reputation is the applicant/borrower?
Page 34
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 33 of 109
�
2������'�� A����������������������� ����� ��+�����
�
�?� ���������#����������������
�
�
�
�
$�
�
�
�
�
�
�
�
,� � ���� � ��� � �������� �� �� � ������ ���� �� ����� �� ��� �� � ���� ��� �����
��� ��"�+������� �� ���� � ����� ������ ����� �������������� ���� �� �����
�� � �������� ���� "� ? ������ ���� ��� �� �� ��� � �� � � �� ��� -�� � ��� �� � ��� �
�� �� �� �� � ���� ����� � � ��� �� �� ��� ��� �� �� �� � � ���������� �� �� �
������������� �@��� �� �"�0���� ���� ��������� ���������� ���� ���� �����
�� � ���� ��� � ��� �� � � *����� � � ���� �"� +�� ��������� �� �� ��� �������� ��
��� ����� �*���������� �� �������� �� ������� ����"�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
Screening
Isolate bad credit files
from good ones so that
loans are profitable
Evaluate likely future success of the business,
e.g. future plans, purpose of the loan,
industry analysis, visit to company, etc.
Use personal judgement, e.g. talking to
references supplied, etc.
Collect reliable information, e.g. salary,
bank accounts, outstanding loans, etc.
Assess the value of collateral
Page 35
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 34 of 109
�?� �������#��������������
�
�
�
�
�
�
�
� �
�
�
�
�
�
,� ����� ���� ��������� �������� ������ ��� ��� ���������������� �"�,� �
�� �������� ���� ������������ ���� ������������ � �� ������������;����������
������� �� �� � ������ ��� ��������� ���� �� � ���� � ������� �� � �������� �
�� �����"� ,� � �������� �� �� �� � �� ���� ��� ����� �� ������� *����� ������ �� �
� ������������ �������������� �������� ������������ �������� ��� ����������� �
������������"�� ��� �������� ��� ���� ���� ��� ������� �������� ��� ������
�� � � �� �� �� ��� ���� ��"� 0�� �� � ��� � �� � � �� � � ��� ��� �� �� � ���� �� �
� �������� � �� ������� �� � � ����� ��� ���� ��� � � ���� � ��"� A �� �� ���� ��
�� � � �� ��� ��� �� � �� ���� �� ��������� ����� �� ��������� � ����� B� ����
� ������������������� �������� ���"�
�
.�!C� !��� �� ����� ������������� ��� ��!� D������'�� ������� ������ ��� ����� ���
������������������ C���������������B���� ������'�������D������'�������D����
����������������������������B������������B������!�����
�
0,0 ����A�� ��������������������� ����� ������ �@���
��'����� ��������� ������� ���� ����� �� ������ ��� ��������B� ��� ������� �B�
�����!����>�����C�%$$=L���B�C�%$$"L����� �C�%$$$L����������G������C��&&�?��
Monitoring and Use of
Restrictive Covenants
Enforce restrictive covenants if borrowers are
not complying.
Follow up regularly to see if borrowers are
complying with restrictive covenants
Write restrictive covenants in loan contracts.
Note that this is to minimize the effect of
moral hazard
Build a long-term sustainable customer
relationship
Page 36
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 35 of 109
/�� ���C� D�����B���� ��� ��� � ��� ������� ��� '������� �����!���� ������ '�������
�������������������������������B�������������� ���'��'��������������>�������G�
4����C��&&�?��,�������������������������������������������������������
��������B� ��� ������� ��� ������ �������� >�����C� %$$=L� #B�C� �&&�?�� /�� ������ ��
��'����������������������������'����������������>D������'�?�����������!����
������������������������������C�������������������������������������������
��������!������������������������������
�
0,0 0$ 6�������������4���� �7�
(������������� ��������������������������������� �����������B� ����� �����
�����������@�����������!���!��������������������������D����>�����C�%$$=?��
/� ��� ���� �������� ��� �'�������� ��� ������ ��� � ��� ����� ���������� ������ ���
���������� ���� ���� ��������� �����D���� ������� ������ � � 2���� �� ��� �� ��� �����
����� ���� ���� �� ��� ����� ��� ������ �������� ��� �� ������� ��� ������ ��� '�������
�����������������������������D��������������������>,��C�%$$$?�����������B�
������������������������ �������������� �������������������������!�������
����� ��� ��� �� ���� ����� ����!� ��� ��� ����������� ��� �� (����� �������� �B����
(�����������������8�������
�
Page 37
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 36 of 109
��#���)��4�������������4���� ��4�������������������� ��6�������
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
,� ����� ���� �������� ������������ ������������������ ����1������1��� ���������������
���� ����� ������� �������� ���� � �����"� C� � ����� � �� ����� ��������D� � ������� ����
� ������� ����� ����� ��������� ������ ������������������������������������� ���
�� ������ � ���* ���� �� � ����� ���� ������� � ����� ����� � � ��� �� �� ���� �� �� �
������"�0����������������� ���������� ����� � ������� �� �� ������������ � �� ���� ����
��<������ ���� ������ ��������������� ���� �������������� "�
=� +���������� ����B���� �@������� ��� �������� ��� �� �������� '�������� >�������� '�������?� ���������������������'���������>�@������B�'��������?��
�� �� +(%B�4� �� �� +(%B�4�
$�(& ������ ����� ����������� ��� �� ,�
��3��������������8����0�4����� ��
�� ,!��I��B���� 6&� ���� ���((>�?������������>�?� 6&�
#� +���� "� #� �� ���((>�?����B� 6&�
�� .�����!��� "� �� �������������B� �&�
�� ,���� �7� �� .���� %&�
� ������������ �������� �� "�2� � �������� �������� ��� ��
�� ������;��������� %�� �� ���� %7�
#� ;�������O���B����� %7� #� !���������� %&�
�� �B�����O;�7�B����� ��� �� .���� 7�
�� �'���;�7B����� �7� �� .�����!��� %&�
�� .�����!��� %�� /� % ����� ��
'������&�������� ����������� �� �� Q&�O�%7&&&� 7�
�� ������%�7�B������ %�� #� Q%7&&&�O��7&&&� %7�
#� %�7�O��B����� %7� �� Q�7&&&�O�6&&&&� �&�
�� �B�����O�7�7�B����� �7� �� �'���Q6&&&&� 7&�
�� ,'���7�7�B����� 6"� .� �� �����+���� �� ��
�� +������ 6"� �� Q%&�O�&&� �7�
��-�����B���!������������������� �7� #� Q�&&�O7&&� �7�
�� 3����� ��� �7� �� �'���7&&� %&�
��-�����B���O�������������������� %�� �� .���B����� 67�
�� .�����!��� %�� �� .�����!��� %&�
)� ������� �C����� �� $!� ��������������� �� ��
�� ������67� 6� �� .����'���������� &�
#� 67�B�������������� �&� �� .��������� &�
�� .�����!��� 6� �� !������������������B� O�&�
*� �� � �������� ��� �� �� ,�����������B� &�
�� (��� ����������'����� ;&� �� ��������'��������� %7�
#� (��� ����� 6&� �� �� ��
�� ��'����� 6&� �� �� ��
��#������������ �������I�����'����� �&� �� �� ��
�� ��������B� %&� �� �� ��
�� .������'��� %&� �� �� �� �� .�����!��� %&� �� �� ��
Page 38
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 37 of 109
0,0 0 (���� �����������4���� ��
(����� �������� !��� ���������� ��� ��� %$7&�� ���� ��� !����B� ����� ���� ���������
�������C� ��������B� ������ ������� 3�!�'��C� �� ��� ��������� �������B� ����� ���
�������� �����������!����� /� ���!������������C���� ���� ��������������!����B�
������������������������������������������������/����������������������������
���� ����� ��� ��� ���� ��� ��������� ������ B�����B� ������� ����������B� �������
�����!������ �����������������'��������������������������������>���������
G� (����C� �&&;?�� 3�!�'��C� ��� ��'��� ��� ��!� ������������C� ���������
������� �!��� ���� ���������� ���� �'��������B� ��'�� ������ �� �� �� �����
�������� �������� ���� ���B� ��� �� ���� ���������� �� ���� �������� �� �'������
���������������>�����C%$$=L��������G���������C��&&�?���
�
0,0 0' �� ���������������4���� ��
������>%$$=?�����������������������������������������������������������A�
�• /� �������� �������������� ��� ��� ��������'����������������B��B����
��������� ��� ���� ������ ������ ��� ��� ���������� ����� ���'��� �������
�'������� ����� %�� ������ ��� ������ ��������� ����� !��� �������� � ����
�'������B�!��!�� �������������������(��������������������������������
��!����������%������������ ���'����������������������'��������������� �
������B�����������������������������������������������������!�����
�
• /� �������������������B��B�����!�����������������������������������������
�����O��� �����C� �'��� ��� ����� ���������!��� �������������B���� �� ����
�� ������������������������
�
• /� ������������������������ ������B����!���������������� ����������
������>�'��?��'��������������'�������������������B�������������������
����������@����'����������B����������!�� ���
�
• /�����'����� ���'�B���������������'������������������ ���'�B������
�������� ������� ��B� ���� ��B���� ��� ����� �����!������ �������� �� ����
Page 39
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 38 of 109
�����!���� ����������� ��� ����C� ������C� ��� ����� ������� ��������� �B� ��!�
������������������������������������ �
�
3�'������'��!���������������������������������C�'����������������������������
������ ��@� ��� �@�������� ������ ��� ������C� ������ ���'�� ��� �� B������ � �� ���
������������������!������������B�����������������������������D������'��B��
0" A�� ������������������������ ��� ���� ��� ������������
��'����������������������������������'�������������������B������������������
����@�������������������������������L�
�
• ��������������(��������������������
• .�!���������������������� �����������������������
• +�������'�������������������� ������������
�
0"0$ ������������ ����������4���� ������������� ���������� ������ �������� ������� ���� �������� ��������� �����D���� ����
��������������������B�����������������������������������������������������
�����������������������������!�����������������(�����>�&&;?�������B���������
�����������A�
�• #������5��������B�������
• #�����������
• 5������������
• ����������������B�����
�
0"0$0$ 1� ����+��#�#�������������
����B� �������C� #������ 5��������B�������� ���� ������������������ ���!����� ���
�������� '�������� ��� �� ��������B� ��!���� K���� ���� ����� � #������ 5��������B�
������� ������� ��� ����� ��� �� ������� ����������� ��!���� ��� ��������B� ���
������� ���� ��� �@������B� ������� ��� ��� ����� ����C� ��� ��������B� ��� ���
�'��� ���������C� 5C� ��� �������� �� ��� �� ������� �������� ��� �� ��� ��� �@������B�
�������>�������BC��&&�?���
Page 40
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 39 of 109
���� ������� ��������B������� ���� ��!�'��C� ������� ���� �����'���� �������� �� ����
B����� �������� ������������ ������� ��� &O%� ����'��� >(������C� �&&6?��*�'��� ����
!�� ����C����������������������B����������������������������������������B�
��� ��� ������������ �� ����� ������ ��� ��������� �� ��������B� ��� ����������
������������ ������� ���� %� ��� ����� ���� K���� �� ���� ��� ������ ����� ���������
>��������G�������C�%$"7?���
3�!�'��C� ����� ���� ����� ��������� ��� ������� ��� ���� ��� �������� ��� ���
���������������B�������� /�� ���� �������� �����������������������B�'�������"C�
������������������������B����� �������������������#��������5�������������� �
� ���. 3�!�'��C� ��'��� ��� ���������� ��� �������� ��������� �����D���� ���
����������� ������� ��������BC� ����� ��� ����� ����������� ���� ����B���� #������
5��������B�����������B���
0"0$0 1�����������
����#������������������������B����������B������������������!����������D����B�
��� ����� �� ��������� ��� ��������B� ��� �������� ����� ������ �'�������� ���
!�� ����� ��� ��� #������ 5��������B� ������ ����B� �B� ������ �� �������������
>���������������?�����������������������B������K���M��������'���>���������
G�(����C��&&;?������������B���������������'����������#���������� ������
�����������B������������������������B��������������� ��������#������5��������B�
������ !����� �� ������� �������� ��� '��������� ��� ��������� ���� #���� ������ ���
����������������'��B����������'��B����������������
0"0$0' +��#���������
��������������'�������#������5��������B�����#�����������������5������������
���� 5����� ������ �������� ��� ��� ��������B� ��� ������� ���� �� >�������'�?�
������� ����������� >��������� G� �����C� �&&�?�� �� 5����� ������ ���� ����B� ���
����������������������������������!����������������'��������B���������B����
�������K���C����������������������������'���������@����������������A��
5��>B�R%?�R��>@�H�?�� �
"�������B�'�����������������������'�������������������������������B������������������������������������
Page 41
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 40 of 109
3���� �� ��� �� �������� �� ��� �������C� ���� �� ��� ��� ������� �������'��
���������������������.����������#������������������������!��������������
(������'����������������������������
0"0$0) ������� � ��� ������
����������������B������������������������������������ �������������������������
����������!��������������/������!�'�������������������������������������
�������������������������������������������������������������������!��F��
��������B����������C� ����'����������!�������������������!�������M��� ���������
>�����C� �&&7?�� �� !����B� ����� ������������ ������ ��� ��� �����F�� #������
������������������������������BC�������������@���������L�
�
DE�� $0 F$�G�$0)F �G�'0'F'�G�!0,F)�G�$0!F*�
�
8����L�� S%�R�!�� ����(����I����������
������� � S��R�+���������������I����������
������ � S��R�0���������������������������@��I�����������
�������� � S6�R���� ��'������D��BI��� �'������������������
��������� � S7�R�������I�����������
C� (�E������������������� ��� ":�
�
������������������BC���������F��#����������������������������������������
�������������/�����������������C������B�����������!���@�����������>������I�
��� ������?�� �������BC� ��������� !������ ���� �������B� �'��� ����� ����� ��� ���
����������������BC����������B����������������D�����B���������������������������
�B������������������BC������ �������'��������B�������������������������� ��������
�������� �����������
�
0"0 B�&������������������������ ����� ��
.�!���������������������� �����������������������������������������������B�
��� ��������� ��� ����������� ��� ��������B� ��� ������� >��������� G� (����C�
�&&;L� ���� ��C� �&&;L� �����C� %$$=?�� ������������� ��'�� ��� ������� �� ���
Page 42
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 41 of 109
������������ �����'�������������� ���� ����������� ������!����� ���� ����������
������������� ���� ��������� ��� �������� ������ >�����C� %$$$?�� ���� ��!���
������������������� ���������������!��������@�������������������������L�
�
• ��������������������������
• ������B�+����������
• +�� ��� �����+��������(�����>+�+,(?�
0"0 0$ �����4��������������������
���� ����� �������� ������ ������ ��� ���� ��� ��� ��!��� ������� ��� ������ ��� �
����������� ����� ������ ����B� �������� ��C� ��'��� ��� ��� � ������C� ���
��������B� ��� ������� ���� ��� ��������� >��'����C� �&&�?�� ����B� ��� ���C� ���
������ ����� ��� �@����� ������ �D����� ��� � ����� ���� ����� ���������� ����
��������B������������ /� ��� ������� ������ ��� �������������������������
��B���������������� �� ������!�����B������B���� ���� ��� ����'��B�����������
����'��B� ������ ,��� �)� >�&&�?� ����� ��C� ������ ��� ����� �������� ������
�����C��� ������������������������������ ��������������������� ���������������
D����B������������������������������������������������������������
0"0 0 ���������������������
���������!������������������������������������B��������������������������
��� � ������'��B� ��� ��� ������B� +���������� ����� ��� '��B� �������� �� ��� �������
����B��� �B� ���������� ��������� �� ����� ��������� ����B� ��� ���C� ���
��������B� ��� ������� ��� �������� ����� ��� ���� ��� �������� ������ ���������
������B�+����>��+?��������+�����������������������������������!��
�
��+%��R�� � >2�����*�����������������B����%?�
� ����� ���������>2�����*�������,���������B����%?�
�
��+�� �� R�� >2�����*�����������������B�����?�
� ������ ������ >2�����*�������,���������B�����?�
Page 43
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 42 of 109
0"0 0' �����3���������� �� ���������9���(�:�
���� +�� � �� ����� +����� ��� (����� >+�+,(?� ��� ���� ��� ��������!����B� �����
������� ��� ������ ��� � ������������ ������B� ��� ���C� +�+,(� ��� �� ��� � ������
���������B� ����������� �����!�� � ���� ����BK���� ��� O�� ����� ����������
���������������������'�����������������'��!�������������B�������������������
>8������G������ ���C��&&�?��
/������������������� �����������C������������������������������������$�
�� ������� !���� ����� ����� ��� ��� '����� ��� �� ������ � ������ ��� ���������BC�
�������� >%$$"?� ���������� ��'�� ������� ��� ��� ��������� ��� +�+,(� ��� �����
�������������������������������L������������������������������C�������������
�������'������C����������������������C������������K��������D��B���������������
��������O�������������������������������'������������� /�� ���C����������������
���!������@��������������������������������B����������� ����������C����
��������� ��� +�+,(� �� ��� O�� ����� ����������� ����������� ���� �������
������������������������
0"0' ���� ����������� ��� ������������������ ��
����������������������� ���������������B���������������2�������+�� �>2�+?�
�����������������������������B��������������������������������@������C����
������'����������������������K���!�����!��������@����������������������&�7N�
��� ���������� >,��C� �&&�?�� ����� ���� ��������� ��� ����������� ��� 2����� �� +�� �
>2�+?���������!���$$�7N�����������������
�
������>%$$=?��������������G�(�����>�&&;?�������B�!����������������L�
• ������>,����?��������������
• +�������������������
0"0'0$ ����� �9(���� :������������
����������>,����?�������������������������!������������B�����������������
����'������ �����B� ���� ��� ��������� ����� ��� ��� �� '�������� ������ ��������
$���������������� ���������� ���!��������'������ ���� �������B������� ��� �����'��������'��������������������!�����!�������
Page 44
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 43 of 109
���������� ��� ��!� ������ ���� ����������� �'��'��� /�� ��������C� �� �����B� ���
��������������������������!�������'���������������������������!������� �'�����
�������������������������>%$=6?����!�����!�,����5������������B%&�������������
�� ��������� ��� ������B���� '����� ��� �� �����BF�� ������ ����� ��� '����� ����
'������B��������D��B����������� �'����������������������>�������G�4����C��&&�?��
/�����������������B���������C��B������'�������'���������������BF���D��B���
�������������������������'������������������������������������������������
��������������������B������������
0"0'0 ���� �������������
+������ ������ ������� �D����B� �������� ����� ��� ��� ������ ��'������� ���
��������� �������������������+������������������>�� ��(����������?C����B����
�������� ��� ��� ��������B� ��� �� �����!��F�� ������� ��� ������ D����B� >����������
������?�!���������'��� ��������K��C�������B�%�B�����.��� ��� �������������
���� ������B� ���������� ������ ��� �����!��F�� ������� ������ ������ ���� ����������
������������������������������
�
*�'������C�������@���������������������!���C������@����C������������B������
�����!�����'���� ��������� ������ >������?� ��������� ������ >��������?����������
B�����.������+������������������������������������������T��� �������� �U�
���������� ��B�������� �������������������������'������������ ����������
����!��������������D����B���������C��'��������B�������������������������>���������
G������C��&&�?��
�
0������������������ ������������� ������������ ����%�� ������$�������%�� ��
�� ������ ��� ������ ���� ��� ���� ������������ ������� ������ ���� ������
��� � �������"� ,���� ��� �� � ��� ���������� ��� ������� ��� ����� �� ��� �� ����
*���������������� ��"�
�
3�'���� ��� ��� �� ��� ��������� ��� ������ ��� � ���������� ���� ��� '�������
�����D���� ������ ������ �����'������������'����������������� �������� ���
%&�����,����5������������B�>,5�?��������������������B�������B�����������������������'������������������������'��'�������������
Page 45
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 44 of 109
�������������������������������� C���@��������'��!������������� �����������
������������������B��������B���� �������'������������������
0/ ������������ ����� ��+��#����� ��������� ����� �����
/�� ��'������� ���������� �����B� ��� ����� ��������� ��� ������� ���� 0��� ����C�
��������� ��� ��� � ������ ��� ������� ���� ��'������ ���� �������� �B� ���� D����
�����������������������!��>1�����C��&&;?���������������'B���������������� �
������ �B� ����'������� ���� ��������� ��� ��'������� ���������C� �� ������� ���
�������� ����� ������ ��� ������ ������������ ��� ��� ������ ��������� ����
�����D���������������� �����������������������������>������C�%$$=L�������
G�2��������C�%$$=L�8�������� C�%$$=L�#��������C��&&�L������G�5������C��&&6?��
(���������� ��)��B�C�.������C�-�����C�:�����C��������B�������>���������?���'��
��������� ����� ��������� ��� ��'���B� �!���� ��� �� ���� �� ������������� ��������
�������� >���!�������C� �&&=?�� ���� �������� ��� �'���!����� ��� ����������� ����
#������������������������ ��/����C�(����C�2���K����C����K���>3������C�%$$�?��
�
(����� ���� )���������� >%$$;?� ������B� �� ������� ��� �������������� �������
����������� ���� ��� � �����'������� ��� ��'������� ���������� ���� �������������
�������� >��������B� ��������� �������� ���� �������� �� ������ ������ ���������?�
����������%7�����������$������������������'�B���������������� �������������
��� ������'���B�������������������������������������!A�
� �
2������)����3����������� ��������������� �% ���� ����
0 5 10 15 20 25 30
1
Frequency (in 29 cases)
Weak Judiciary
Bank Runs
Fraud
Lending to SOEs
Connected Lending
Political Interference
Deficient Bank
Management
Poor
Supervision/Regulation
�
Page 46
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 45 of 109
.��� � F� ��� � ����������� �� ���-�� ��� �� �� ����� ����� ��� �� ��� � � ������
���� ��������� ����� � � ����� �� ������@� ������� ������� ������-��
��� "���� �� ��� ������������ ������������ ������� �����������������������
� ������ �� 19'�� �� � ����� ���� ������ ��� ��-�� ��� �"� C� � �� � ��� �����
� �� �� �� � �� �� � � ����"� ,� � � ��� ��� ������� � �� ��� ��� ����� � �� ��
�������� ��� ��������������� ������"�
�
*�'��� ��� ���'�C� ���D������� �� ��� �� ����� ���� ����� ��A�!�B����� �� ��!�B��
��'������������������������������ �������'���������������������������������
�����������B�'�������������������9����'���������������������������A��
�
�: 2������� ��� ��������� ��� � ��� �� �� �� ������ � ��
#����&���
�
��'�����B�������������������B�����������������!����������!�B����'������������
�����'�����������������>(���������C�%$$$?����������������B��������������������
���� ��'������� ���������� �������� ����� ��B� �@��� �� ������ ������� ���
��������� �� !����� ��� �� ���� ����C� ����� ��������� ��B� �������B� ���
��������� �� ��� ����� �������������!��� ������������B� ��������������� ���
�������������������������������/�������!���B��������������������������
�������'���������������������������� F����������������������������B�����������
���� ������� ������ ��� �� ��� ������ �������� >�/�C� %$$$?�� (������������
����������������� ��������������������� ����������������'�����������������
�
��: 6���4���� � �?�2�������������������� ���� ��% ���@�����
�� ����� ��
�
���������� ��������� >��� ������� �������?� ��� �������� ��� ��� ��� ��������
�������� /�� ��'������� ���������C� ��� �� ����� ����� �������� ��� �����������B�
���������������!��������!���������A������B��������������������������'������B�
��������!�����������������!������B��������'������������ ���������!�������B�
�'��� �@��C� ��B� ��B� ��� � ���B� ��� ������������ ����C� ����� ��� ��� ��������
��������B� ��� �������� ������ �� ���� ������ ��� �� ���� �� ��� � ��� >�������?�
�������������������!������
Page 47
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 46 of 109
�
�������BC�����B��������� ������������������������>����������������������?� ���
��������� ������������������ ���������������������(�����'���������������
��� ���!�� ��� ����� �B��������� �����D���� ������B� ������ ���� ���������� ���
��������� !��� ������ ���� ����������� ����C� �����!���� ���� ������������� ��� ������
��������� �������������������C������'������B���'�������'�����������������
�'��������������������
�
������ ��� �D����B� �� ������� �� ��� ��'��� ��� ���������� ���� ������������ ���
�������'����'�����������������������������������!������B�����������������
��� ����'��������������B�����������������������������������������������������
�B� ��� ���� ���� �'��� ��� ������ !����� ��B� ���� ������C� ���������� �������'��
��'���������������������������'���������� ���'�����������
�
,������������� ������������������������'������������������������L�
�
• 0@������� ��� ��!� �����!���B� �����!���� ���� �� !�� � ��'��� ��������
�������>���!�������C��&&=?��
�
• 3���� ��'������� ����'������ ��� ��� ���������� ��� ��� �� �������� ��
�����������������������������>(��� �G�5������C��&&7?��
�
• ��������� ��� !�B�� ��� ������ ���� '��������� ��!� �������� �����D����
>.�������B�G����8�������� C��&&�?�
�
• �������� ��� ��� ������'�� ������ ��'��!� ������� >������ G� #�!�C� �&&�?��
/������ ���B� ��� �� ��� ��'������� ���������� ��'�� ��� ������ ��'��!�
���������
�
• ����������������������!�����������������'������>�����G�5������C��&&6?��
�
• ���������B���� ����� ��������������������������������B�����������>������C�
%$$=?��
�
Page 48
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 47 of 109
/������!�'���!���!�����������������������������������������������C���
����������B� ����������'������������������������B� �������M�������������������
����� ������ ��������� >�� �� (����?� � �� ����������� ���������� ������� ��� ������ ��
������������������� �����������������>���!�������C��&&=?��
0. ��������4�������
(������!��������!��������������������������� ��/�����!������������@�����
��!� ��������'�� ������ ��� ����������� ���������������� ��� '����� ��� ����� F��
����� �����B� �������� �� �����'���B�� )�B� ��������� ��� ������ ��� � ����������
!������������@����������������������L�>�?��������������������������������� �
��'�������L� >��?� �������� ������ �� ������ ������ �������� ������L� >���?�
����������� ��� �������� ������ ������������C������������ ��������������
������L�>�'?�������������D�������������'������������ �����>'?���������������
����������������'�������
�
2�������������������������� �����������!������������������������!�������
��������L�D������'������D������'�������D���������������� ����������������
�������������������������D������'����������� ��������������������������L�
>�?��������������������>�����������������������?������������������K��������������
�����B�������������������'�����������������C�>��?��������������������>�����
�����������������?������������������K�������������������B������������������
������������������K�����
�
<������'�� ������ ��� � ������� !���� ��������� ���������� ������� !��� ���
�@�����������!��������� �������� ������������ ������������ ��� ��� ��������������
�������������'����������������������������!���������������������������������L�
>�?� #������ 5��������B� ������L� >��?� #���� ������L� >���?� 5����� ������L� >�'?�
������������ ����B���L� >'?� ����� �������� ������ ������L� >'�?� ������B� +���
������L�+�� ��� �����+��������(�����>+�+,(?L�>'��?�������>,����?�������
����������C�>'���?�+��������������������
�
���� (����� ��� ���������� �B� �� ������ ��'��!� ��� ����� �������� ��� ������ ��� �
���������������'������������������
�
Page 49
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 48 of 109
���� ��@� ������ >������ ����?� ������� ��� �'��'��!� ��� ��� (�����������
��� ���� ������B���������������� �B���B����������������B����� ����B����!�B�
���B���������������%&��@��������� �����(��������!���������������������B��/�
�����������B����������������������������������������������������� ���
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
Page 50
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 49 of 109
��
��
��
������������������������������
�� �������������� ����!!����������
�������������� ���� ��""�� ���� ����
�� ����������##��
Page 51
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 50 of 109
'0$ ��������+�����&�
(�����������������������@�������������������(�����������������������������!���
.������� ��� ��� 8��C� (���� ��� ��� .���C� (������ �������� +������� ��� ��� 0��C�
(�����+������C�*����C�0D��������*�������������������������������,��������
���8�������������B���'����������������������6=7�&&&��D����� ���������!�����
��������������@�����B���'�������������������������
������ ������ ������� ��� �'��'��!� ��� ��� ���� ��� (�������� ��������� ��� ���
����B���� ��� ��� ������B� ������ �������� 5����F�%%� ��'�� ������� ��� ��� ����B�����
�����!�� �� /� �D����B� ������� ��� ������� ����������� ��� ��� ����� ��������
��� �� ���� ���� ���B� ���� �� �B������ ��� ����� �������� ���������� ����� ������
���'�������������������������'��>5������������������B����������?��
'0 � �� ������������������� �� ��� � ��% ������
/�� ������ �� ������ �� ������ ������ ��� ��� (����������� ��� ���� /�����BC� ���
����B����������������B����������������������������������������5����F����'���������
���������B��������������������B����������!�� ������������!�� �������������B�
���������������������@�����������������'����'������������������'������
�������������������������'����������������!�� �>�����������C��&&6?���������7�
����!������� �����������������'�������������������� ������(�������������� ����
������B��
�
2������*��� �� ������������������� �� ��� � ��% ������
%%� �������� 5����� ��� �� 3��'���� ��������� ������� 5��������� ���� ������� ������ ��� ��� ������� �����������������B�
Threats from Entrants
Low threats from new
entrants
Suppliers
(depositors)
High Bargaining
power
Substitutes
Low threats from other Finance
Institutions
Buyers (borrowers)
Low Bargaining
power
The Cameroonian
Banking Industry
Competitive
Rivalry (high)
Page 52
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 51 of 109
.��� �6���� � �������� �������� � ����������� ���������� �������������� ���� ������ �������� �������"� G����� ����� ���� ����� �� �� ��� ����� � �� ������������������� ��� ��"��
������������B�&�� ��� ��
�
������ �� �� ��� ���� ��������� ��� (�������� ��� ��������� ���� ��'����� ���������
�����BC� ��� ��!� ��B���� >��?� ��� ��� ������B� ���� ������B� ���������� �����
����������� ���������� ��� ������ !����� �� �� ������ �@�����B� ��������� ���� ��!�
�������� 0���������� ��� �� ������B� ��'�� ������ ����������� ��!�� �� !�����
��'�����B���'�����������������������'�������'�����!����������������B���
��� ��'��� ��� ������������� ��!� ��!C� ������� ����B���C� ������� �� ����C� ����
���������C� ������B���!���� ��������������������������B�������������������
��� (�������C� �� �������� ��������� ��K�� ��� ��D������ !����� ���� �������B� ����
������������������������>����3�����C��&&=?���
�
�������BC����(�������������� ����������B�������'��B�����������B������� ����
(��������������(�������������������>(,��(?�!����� ������������������� ����
(�������������������>�0�(?��(,��(��������������������������D�����������
�'���P%���������>�'���������(���%��������?������D����B�����������������������
������� ��� ��� �� ������ ��������� �����%�� >(,��(� +���C� �&&=?�� ������
�� ����������������������������!��������!���������������������B��
�
������� �B������������������B������������������� ����������B����(��������
��� ��� �������B� ��� ��!� ������� �� �����������B� ������� ��� ��� �� >0���C�
�&&7?������D��������������A�8�����!������������������!���������������
�������������� �����!����������������������������B�������������������'���
���������@�������������������B���9�
�
��������B� ��� ���� ���C� ���B� ��������� ���� ����� ��� ��� (����������� ��� ����
������B������B�������K��������������������!�����������@��������� ���
�
��������������������
%��5������������������������������D�������� ����������!�����������������������B������!�� ��������������'����������������!�����������������������������������F���'���������� ��
Page 53
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 52 of 109
������������� ��� ������ ���� ������B� ���(�������� ��� �����������B������������
���� ��� ��� ��� �� >��������B� ��� �������� ��� �?� ���� �� ������ ��� ��������
������� ���� ���������� ���'����� >�B���C� �&&;?�� ������ ��� ��������� �����
����������������������B��������'��������� �������������������������������'��B�
���!����!��������������B������������������E��� ������������F�!�������'������
��� ���������B��������������������������� ��>����� B��&&;?����������������
��� ��� ��'������F�� ����'������ ���� ������� ����������� ������� �B� (,��(�
�� ���@����������������B�'��B�����������0@��������B�������������������������
�����������������������������������������������@����������B�!�������B����
���� ���������������������B��
�
������������4�#��������
�
����������������������������� �� ������(�������������� ���� ������B�����
�����'��B� ��!� ���� �� '����B� ��� ��������� ��������� ��� ���� ����� !���� �����B� ���
������������������C����������������������������������������������������������
�� ������� ��� ��� ���� ������� ���� ���'������ /� ��� ������� �� ���� ���
(�������� ���� �� �������������� �������� ������ ��'���� �'��� �7&������� ��������
����������>(���������������C��&&7?��3�!�'��C���������������������������B�
���������������� ����������������������(,��(�>!������D����B�������������
������ �������� ������B?� ������B� �������� ��� ���� ��� ���'����� �������������
��������������������������
�
������ ���������� ���� �������C� ���� ��� ������� �� ������� ��� ����B�
�����������C� �������� ��� #����� ��� (����C� ��'������ ��� ��� � ���������C� ���'B�
�������C�����������B���������'�����B�����B�������������B���� ���������������
���� ����B� ��!�'��� ��� ��C� ��� �� >��������B� ��� �������� ����?� �B� ���������B�
����� ���� ��� ������ ��� ���C� ������� ���� �� �� ��� ����� �� ������ ��������
�����������
�
�����������������'������������������� ������(������������������������������
��!� ������ ����� ��������� �� ��� ����������� ��� ��� �� ��� ��� (�����������
��� ����������B���B�����BC�������������� ������(��������������������������B���
����������!�� ��������������L�����������B�����'������� �����������!���
Page 54
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 53 of 109
��'����B�����������������������������������C�����������B�������������'������
������������ ��F����� ������B�����!���������������� C��������������'���������
��� ������ ��C� ��� �������B� �� ���� ���������� ������'�����B� �!������� ���� ���
�������B� �� ������� ���� ��������� ����������� ������'��B�� *�'��� �����
!�� ������� ��� ���(����������� ���������� �B���C� ����������������� ��������
�����B����������������B��@���������������>�����C��&&=?��
�
������ � ��+�&������#�����
�
.������ ������������������� C���B����!�����������������!����!�������������!����
������ �� ��������I��'����� ��� �������� ��������� ��� ���� ���BC� ��� � ������
��������� �� �� ��� ������� ��� ��'������� ��� ��'������� ���������� ����
(���������������@��������������������������(�������������� ����������B����
��������������B� �� ���������������� ����'������C� �@����������������� ��'������
!�����'����'��B������������B�����������>0���C��&&7?��3�!�'��C���������������
�!��� ��� �����!���� ��� ���� ������B� ��� ��!� �������� �����!���� ��'�� �� �����!���
��������������������������������������� ���������� �������� �(�����BC������
���� ��� ��� ��BC� �� ��� ��� ��� F�� ��������� �� ����� ��� ��� �� ����� �� ������ �����
��������������������������!�����������!��������������������������
�
������ � ����&��������������
�
�B�����BC��������������� ������������'��B�����������!���(��������������'���
����� ��!� ���������� �!��� >����� BC� �&&;?�� ����� ������� ��� ��� ��� ����
����������(����������������'��B��������'������������@����������������'��B�
��� ��� �����B� ����� �����B� ������ ��� �����B� ��� (������������ >�'��� �����!���
��������� ��������� �����'������� ��������?C� ����'����������>�B���C��&&;?��
8��� ���������� ��� ��C�����(�������������� ��!���� ���B������ ��!�'��B� �����
����'�����������������������������������D����B������������'������������������������
���� ������B� �!���� ������������ � �� ��� ����� ��� ��� �����!����� ��B��������
���������B� ��B� !��� ��� ���'����� ��������� �B� �� ��������� ��� �� ����� ����
�!���� ����B� ���� ��� ���'�� �������� �� �� !������ �� ���� ��� �������!����� ��
������� ��� �� ������������ ���!����� ��� ����������������B������������ ������������
���������>0���C��&&7?���
Page 55
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 54 of 109
�������'���������������B���C���������� ���(�������������� ��������@���
��'�� �� ����� ����������� �!��� ��'��� ��� ��B� ���� ���������� ��� ���� ��� ������
������%����� ���B���������������C���������B��������������%6���������� ��
����� ����� ������� �� ��� ����� �� �����������B� ������� ��� ��������� *�'��� ����
����C� ��������� �������� ��B��B� ��� ��� �������� ��������� ��� ����
(�������������� ��������������������������B��������������!����������������
��� �����������>0�C��&&6?���
�
3�'���� ����B���� ��� (����������� ��� ���� ������BC� �� ������ ��'��!� ��� ��� �B�
��B����������������B�����������������@���������
'0' �������&��������H����������� ������������ �� ��� � ��% ������
������ ���� ��� ����������� ��� ���� ���������� ��� �������B� �� �� �� ���
(�������������� ���� ������B�� ������ ���������� ��������� ����������������� !��
�������������L������������ ��������������������� �������������B������������
�������� ��� �� �������L� ��������� ����� ��� C� ���B� ��� � ��� (�������C�
(������������� ����(��������>(�(?�����-�������� ����(��������>-�(?������
������������ ��� �� �������L� (#(� >��H���� ?������� ��� ��?C� �*�(� ����H�H�
IH�H��� �� �%��* ������ ��?C��/(0(�>���D���/���������������(��������
���� �F0�������� ���(�J��?C���������(����������� ����(��������C�0(,��.)�
���(������������(����� �(���������/����!���������������������������� ��
������� ������ ��"&N���� ���������� ��������!����� �������������� ��������
�����������������������&N�>���C��&&=?���
�
������7�����!����������������B���� ������ �� ���(�������� ����������������
������������������C���������������������������������������������!�����B�
'�����������'����������������!������������������������������������������� ����
��� ���� ��� ������� ��� ������ ��� ��� ������ ��� ������ ������ ��� ����� ��� ��� ���
��� ���
�
%������������������������������������'�������%6���������������������������� ����������������������������B�����B����������'���������������������� ����������������������'�������������������������
Page 56
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 55 of 109
��#���*��+��� ����� ������ �� �������� �� ��������� ��#������
��� ����I�4�������������
�� �� �B��#����
������ �������������
9� ������� �������� �:�+���� ���������(& ������
$� 4���� '� "� 4�� ���������������;���� ���..0..J�
�� �� �� �� (������!0!$J�
� � � � �
� ���� ,� "� ��>��$*J�
�� �� �� �� (������/*J�
� � � � �
'� �*�(� %;� ;��7� �*�(�������A�7"�&7N�
�� �� �� �� ,����A�6%�$7�
� � � � �
)� (#(� %�� ;� �������(�������A��7N�
�� �� �� �� ,����A�;7N�
� � � � �
*� =���� *� *� �����=1��'.0)$J�
�� �� �� �� (������,!0*.�
� � � � �
,� ��+/#�.��� %�� 6�7� ����G�(,��A��;�;�N�
�� �� �� �� ,����A�;���"N�
"� ���B���� � "� 6� ����������(�������A�7&�&%N�
�� �� �� �� ,����A�6$�$$N�
� � � � �
/� (/�/��.)� �� ��%;�� (/�/��.)�.���.�!�4�� A�%&&N�
� � � � �
.� �/(0(� �=� �� �������(�������A�7��7N�
�� �� �� �� ,����A�6=�7N�
�� �� �� �� ��
$!� ��(��BH� � 0*� ��(��BH���� ���� ���% �0��".0,J�
�� �� �� �� (������ !0)J�
$%������"�����������&&'� � �
�
,� � ���� � ��� � ����� �� � ��� �� �� ������ ��� �� � ��� ������ ��������
����������� ������ ���������� ���������� ���������������& � �� ��744F"��%��
����1�%������� ��������������� ����� ����� ��� ����� ��������������� ���������
�3D�������� ��������� �'�9%+CA������� ��� ��������37"6�������"�
�
*�'���������������������������C� �� ���!������������� �������B� ������������
!������������� ��>-�(�����(�(?�����!����������������� ��>0(,��.)�����
�������� (�������� ��� ?� ��� ����������� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� !����
�������������������!�����������A�
�
• ���B� �@���� �������������� ��� ���� ���� ��� ���!������ ��� ���������
D���������������������������� ���'�������������������
Page 57
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 56 of 109
• ���B���'���������������� ����������������(���������������������@�B�����
�����B���'��������������������������'������B�����
� �
• /�!����������'��������������� ������������� ��������� ��������� �� ���
(����������'��� ��� ���� ��������� ����������� ���� ����� ������� ���
������������������B�����B����B������������
�
'0) ������� ��% �������� �� �����4���������� ���������4�����
3�'����������� �����������(�������������� ����������B����������������� ���
������'�� ������� ��������� �� ���� ��� �B� ��B���C� ��� ������� ����������� ���
����� ��� ��� �������� ����� ��� �� ���� �� �B������ ��� ����� �������� ��������� ����
�������� ����!�� ������ ������ ���'�� ��� �� ������ ���� ��� ������������� ��� ���
���������B�����B�������������B��
�
'0)0$ = �� ��� ����������� �9=��:�
-�(� ��� �� ����������� ��� � ������� �B� ��� (�������� (������'�� (����� -�����
#�����%7�>(��((-#?��/�!��������������B�(,��(��������'����B����������B�
��������������(��������������B������� ����������������(��������������"�����
��������%$$$�>-�(��������+���C��&&6?��-�(���!�'���!����������������B�
��� ������� ��� 1�����B��&&&��-�(� �������B� ���� ��'����������� ���(������������
���������������������������!�����������������������������������������������
�� �L�+������ �������.���������C�(����� ����#������>-�����)������?C�(����� �
���.�!�4�� �>-��������������������?������3����� � ������� ����>*�����B?��
-�(���'����������������� ������������������'����� �����������������������
��� �������O�������� ����� ������ ���������� ������� ������ � � 2���� �� ��� �� ��� �����
����� ������������������
%7� ���� (�������� (������'�� (����� -����� #������ >(��((-#?� #�� ��� �� ��!�� � ��� �������'������������������(���������/����������������������K���������%$%�(�����-������!������������%$;�$���>���������������?����������
Page 58
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 57 of 109
'0)0 ������������� ����������� �9���:�
(�(�������������� ������������������� �� ���(���������/�!�������������%$$=�
!�������� ���'���������������������������'����������������������������������
�������������������������������'����������� ����>(�(��������+���C��&&;?��/�
���%&&N�(������������!���������������B�������@�������������(���������#� ��
-�(C�(�(� ��������������B�(,��(�������������� ������B������� ������������� ���
(������������!��������(��������������+�������3�!�'��C����� ��-�(C����(�(�
�������B� ���� ��� �������� ��������� !��� ��B� /����������� ���B� ��� ��� ����
���������� /� �D����B� ������� �� !���� ������ ��� ��� ���� ������� ���� ���'�����
�������������B���������������������������������
�
'0)0' ��(��BH����������� �9���:�
0(,��.)� ��� �� 5��� �������� ��� � ��'���� ������������� ����� �'��� %6� ���������
�������� ��������� ���� �������� ��� %"��������� ��������� ���!�����(�������� ��� ����
>0(,��.)��������+���C��&&;?��0�(�>�!������������������0(,��.)�����F��
����B� ���� ��������� �����B� ���� ��� �!�� ������ ��������� �����B?C� �������� ���
��'������ !��������C� �����C� ��'������ ���� ���������� ��� ���� ������� ����
���'����� �� ��'�������� ���� ��'��������� ��������C� ������������C� ����������
���������C� ������ ��������C� ��0�C� ������ ���������� ���� ����� ��� !����
����'������������������������(����������
�
0�(�!��������������B�(,��(��������'����B����������B������������������B�
������ ����������������(�����������1��B��&&&�>0(,��.)��������+���C��&&7?��
/� !��� ���������� ��� ��� ����� B���� ���� �������B� ���� !�� ��������� ���
(������������� ������������ �����������������(������������������C�0(,��.)�
(�������� ���� �������� !�� ���� ������������ !��� �(�� ��� 5����O� ������� ����
��� ������������.�!�4�� �������-����0(,��.)��� ��-�(�����(�(���������������
!���������������� ������������������'���������������'�������������������������
�������������
�
�
�
Page 59
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 58 of 109
'0)0)0 4�� ����������������� ����������� �94���:�
�(�(�������������������������(����������� �!����������������������� ����
��������������'���%7&�B����������������������B�������!����H�������O���!����
��� ��� !��� ��� �@����'�� ������� ��!�� � ��� �'��� %C6&&� ��������� >����������
������������C��������������� ����'������?�����'���7&���������������������5�������
+�����C� ����� ����C� ��� ������� 0��C� ������C� ��� -����� )������� ���� ���
����������
�
�(�(� ���������� ��������� ��� %$";� !��� ��� � �O�'��� ��� ������ ��� � ���
(���������/��������B����������������������(����������������������������B�
�����������C������������� �������������� ������������������ ��������������
��� !��������� ��� ���C� �(�(� �D����B� ������ ��� ������������ ������ !�����
�������B������ �B��������������!�������@��������(���������/���&&6��(�(�!���
��������������������������������� �������������� �������O����������������B�
0���������� ����K����� ����B� �� ��� ��������� ��� ���� ��� ��� ���� ����� ��� �� ���
(����������������B������'�������������� �������������������'������#� �����
����� ��� ���� ���������C� �(�(� ������� �� '����B� ��� ������� ���� ���'�����
������������!��������������������������������������������
�
8��� ���� ��� ������� ��!������ ��� ��� �������� ��� �C� �� �����!�� ��� �����
��������������������������������!��
��
'0* ����1� �� ��4����������������4���������� �
�0������������������ �������������B��������������������������B����������������
��!������������������������� ���������������������D����B��� ���������/��
��� ������� ��� �����!�C� ��� �������� ��������� ��� ��� �������� ��� �� ����
�@�������!������������������������������ ����������� ���.�������������
�����������������������������������'���������������� ����������������D����
������ �B� ����� ��� �� ��� ������ ��� �@������� ��� ������ ��'��� ������ ;� ����!�
���������������B���������������������������������������������� ���
�
�
Page 60
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 59 of 109
��#���,��4��������������1� �� ��4����������������4���������� �
��BH4� 1� �� ��4��������
�
-�(�
�������������B���������������������������0���������>��0�?�!���
������ �� ����� ��������� ����� ���������� ;&N� ��� ��� ������ �����
��������
�
(�(�
��������������B������0��!�������������0�������������'���=&N�
������������#������������
�
0�(�
�������������0�����!����!�������������0�����������������77N�
�������������������������
�
�(�(�
�������� �����B� ��� ������������ ��������� !��� ������ �� �����
�������������������������'���$&N���������������������������
�
������;����'����'�����������B���������������������������-�(C�(�(C�0�(�����
�(�(�� ��� ���������C� -�(C� (�(� ���� 0�(� ������ ��� ������ ���� ������� ������
0��������� >��0�?� ���� ����� ��������!��� ����������0������������;&NC�=&N�
���� 77N� ��� ����� ������'�� ����� ���������� ,���� ������ >��������B� ��������
��������������������������������?C����������������������6&N�������������
������������� ����-�(C��&N�����(�(�����67N�����0�(������� ��� ���������� ������
���������!��
�
2������,��1�� �+������������������ �����=��?�����I�����
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
UBC CBC EBC
Loans to SMEs
Others
�
������������'��������������������������'��������������������������������-�(C�
(�(� ���� 0�(�� ������ ��� �� ���B� ��������B� ��� ��0�� ��� ����� �������� ���� ��'��
���������������A�
�
Page 61
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 60 of 109
�? ��0�� �������� �'��� "&N� ��� ���� ��� ��������� ����� ��� (�������� ���
������� ������B� ��������� �B� ����� ����������� ��� �� ��� ��� �����B�
>��0�.���������������+���C��&&7?��
�
��? ��0����'����'��B������������B� ������� � �����������B�����������
������������ ����������������'��������������� �����D�������>�����C�
�&&=?��0�(����� �������C������'����'���;&&��������������������������
��0���������B��������� ���� ������B�������N�>0�(��������+���C�
�&&7?���
�
���? ��0�� ���� ��� ������� ���� ������'�� �� �� ���� ���������� *�'��� ����
����C� ������� ����� ��� ����� ������ ���� ������B� ����� ������� ����
������� ����� ��� ������ �� ������� ��������� !����� ��!�B�� ���� ��
��������������'�������������������������� ��������>0���C��&&7?���
�
�'? ��0� �������� ����!�� ���� ������� ��� � �������� ���� �� ������� ��� �
����������'������'��B��������� � ��'��'��� ������������ ��� ��>�����C�
�&&�?���
�
'? /� ��������������� ���������������������� ��!�����0�� ���(��������
����!��������������������������������� �����'����B���������������
��!����������������������������0���'�������!��������������� ��
���D�������������������!�������>��K��C��&&7?���
�
-��� ��-�(C�(�(�����0�(C��(�(��������������B���������� ������ ��� �������� ���
���������/�����������������B���������������������������������������������;�
���'���/��������������������������������������(�����������������'���$&N�
��� ��� ������ ����� ��������� (��'�����BC� ������ �� �������� ��������� >����������
��0�?� �������� �� '��B� ������ ������ >%&N?� ��� ��� �'������ ����� ��������� �����
������������������������������������!��
�
�
�
�
Page 62
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 61 of 109
2������"��4���C�1�� �+������������������ �
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
SCBC
Loans to Multinational
Companies
Others
�
������������'��������B����!���(�(F���������������������������������/�����C�
�(�(� ���������� �������� ���������� ��������� >��������B� �������� ����0�?����
�@�����B���� B��������������!��������������A�
�
�? ��������������������������������@��������������������B� ��!����
���'��B����������������������>0�C��&&6?���
�
��? (������������������������������������������������������������������
��������������!�������������������������������������������������������
'��B����������>�����C��&&�?���
�
'0, ��������4�������
(���������������������!����������B����������(�������������� ����/�����B�
������ �������� 5����F�� ��'�� ������� ��� ������B� ����B���� ��� ��� ����B�����
�����!�� �� ������ �������L� ������ ����� ��!� ������C� ������'�� ��'���BC�
������ ����� ��������C� � ����������� �!��� ��� ��B���� >�����!���� ��� ���� ����?�
����������������!��������������>��������� �����������?�����������B������'������
��� ���B� ��������C� ������ ����� ��������� ���� ��� ����������� �!��� ���
�����!����������!�������� ������B�!��������������������!�������������������
������'����'���B�����������
�
�������������������������� �B���B����������(�������������� ����������B�
������������!�B����B��������������������� �����������������(��������!����
������������
Page 63
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 62 of 109
��� ���B�� � ���������C� ����� ��� ������� ����������� ��� ����� ��� ��� ��������
��� ��!�����������!������������������������������������������������
�
/�����(�������������!��>����������?C����'��������������������������������
���������������B�������� �B��������������������B������������B����������
���������
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
Page 64
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 63 of 109
��
��
��
��
��
����������������((���������
��������������))����##��
��
��
��
��
����
Page 65
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 64 of 109
)0$ ��������+�����&�
������������@���������������������������������������/����!��������������
��� �������B���� >��������� ��'�?�����������������>�����������@?���� ������B�
���� ������ ��� ���� �@������ ��������� >��� ��'��!��� ��� ������ !�?� ���� ������
���������!�� ���
�5�����B� ���� ��������B� ���� !���� ��������� ���� ����� �� ������ �� ���������
�������� ��� �������� ���� ��������� ���������� ���� ���������
�������������� !��� !��� ������B� ����� ��� ��� �������� ���� ���� ��� D������'��
����'��!��!��� ��������� ����������� ���������������B�����!����� ��������B�
����!��������������� ��������������!������B�����������@�������������������
�����
�
.��� ������� ��� � ��� ��C� ��� �� ��� �������� ����� ��� ���������� ���� !����
����'����C� ���������BC� '�����BC� ���� ���� ���� ����������� 2�����B� ����� ����B�
������� �� ��� �������������!��� ����'��!���� ���������!���������B�!�������
+��������B���� ������������� ��� ���� ������������B�����������������B���� ���
������ ������ ��� ��� ���������� ����� >(������� G� �B���C� �&&6?�� /�� ��� ��@�
�������C������������@�������������������������������������B�������������
�
)0 �������������� �������������
/������BC� ���� ������ �������� �� ������� ���� ��� ������ ��� � ����������
�����D�������� ��� �������� ����'������ ������������� ����� ��'�������� ��� ���
����������� ��� �� ��� ��� (����������� ��� ���� ������B�� 3�!�'��C� ���� �� ���
'��B�E��������F����������������������� ��>���B���� ����(�������?��� ����
��� ���������� ��� �����B� ���� ��� ��� �����I����� ����BC� �������� �����B� ����
���������� >!����� ��������� ��� �������� ��� ��� ���� ���B?� ���������C� ���
���B� !��� ������� �� ����� ��� ����� ��� �� >(�(C� -�(C� 0(,��.)� ���� ��������
(����������� ����(�������?������ ����������������� �������� ��>���� ���� ���
���B������!����?C������������������������������B�������������B������
�
/� ��� ������� �� �������� �� ���� ���� ��C� ��� ��������B� ��� ��� �������
����B��������������������B�������!������������B������ ���'������������B�
Page 66
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 65 of 109
!��������'����B���D�������������������'�����������������B������������!������
�'�������� ��� ��������B� ���� �'������� �� B����� �� �������� ���������� ��� ���
����������������������B����������B��
�
/�� ��� ������� ��� �����!�C� ��� ��������B� ���� ���������� ������� ��� �@�������
�����!����B��������������������������������������������������B����A�
�
)0' 4��� ����������
/������������'��������������������!������������������B����������������������
��� ����� ��� ��� ������� ������� �� ��� ����������� !����� ���� ��� ����'����� �� ����
���BC�������������������������������������'��������������������������������B�
�������������������������>�������!������'������� ������ ����������������B����
��������?����������������������������������!�� ������������������!��
���������������������!�� ��������������������� �C� ���������������>���������
���� ����������?C� ����K����C� ����������� �����C� !��� ����� ���� �����B�
������������������ �����������!���������������
�
)0'0$ ���������4��� ����������� �����
��������B������������������������������ ��������������'��������������A�
�
• (��������� ��������B� ���� !��� '��B� ���� ������'�A� /�� ���C� ����� !����
������������ ������ �������������������� ������������� ���������B���
������ ����'��� ������������������������������ �����B�������K�������
������������������������������������������������������������������
�
• �����@��������������������������� ���'��������������������������������
������'�� ������ ��� � ���������� !����� ������ ��� �'�� ��� ���� ���B��
8��������C���!�������'���������������B�������������'��������������
���B������������������
�
• +���'��� ����������� ������ D��� �B� ��� �������A� *�'��� ��� ������� ����
��������������������������������������� ��C�����������'����!���
������������������������
Page 67
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 66 of 109
• .������������@������!�����D�������������������B�������� ����'��������
/�� ���C������� ��� �������� ����� ������������������� �������� ����� ��
�������������!����������� ��
�
)0'0 1�������� ����4��� ����������� �����
�����������'�����������������������������B��������������C������������������
!���������������������������A�
�
• ������ !��� ��� �������� ��� ������ ��� ����� �� ���� � ��� ���������BC�
���������B� ���� �������B� ��� �������� ����������� >��������B� �����������
�����������������������?��
�
• ����� ��� ��� ���� !���� �������B� ��� ��� ���� ��� !���� �������� ���
��������� �������� ����� �� �����!��� ���� ��� ��������C� ��'��� ��� ��
�����������'������C�'�����������'������������� ������ ���������������
���������������
�
• #�� � ��� ��������� ��������� ��� ������ ��� � ���������� �������� ���
��'�����������������!�������������������� �������������������������
�����������B��������������������������������������������������������
��� ���� ��� ��'������� ���������� ������������� ��� ��� ���� �������� ����
�� �����������������'�������� ����������������������������������
������������ �������������������������������C���������������������
��!���������������� ������ �������������������������������'������������
��������������C�!������������������
�
& ���� ��� ���� ������������������������� �� �� ���� ����������� ������������
��� �� ����� ������� ������������������������������������ �"�
�
)0) +������������
8����� ��������B�������B������� ��� ����� ������������ ������B� ��������'�C�
�����B� ���� !��� ����� ��� ������ �� ��'���� �������� ���!���� �� �������� �������
��'����� ��� ��� ���B�� ���� ������� ���� ���� !��� ����B� �� ��������� �� ���������
Page 68
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 67 of 109
�������� ���� �� ���!� ��� ����������� ��!���� ��� ���������� ������'�� ���
������ ��� ���������������!����������� �����������*�'��� ������������ ���
��������C� ��� ���� ��� D������'�� ����'��!�� !��� �����"� ���� ����'��!�� !����
�������L�
�
• �������� ��� ��� �����D���� ����� �B� ����� ��� ��� ����� �������� ��� �� ���
����������������������B������������
�
• ���������� ��� ����� ��� ������ ��� � ���������� ��� ��� �'������ �����
��������������������������������� ���
�
• ������������������������������ ��������������������'���B���������
��� ���
�
• ���������������������/������������������B�����������������������
�
)0)0$ A�����������% ������&�
�����������>�&&7?����������D������'������'��!�����������'��!�!��������������
�� ������ ����������� ��� ��� ����I!����� ��� ��� ����'��!����!��� ������ �� ���
��������������� ����������������������� � /�� ���C�D������'�� ����'��!������
����������� ���� ��� ����� ��� ������� ��� ���������� �����B� ���� ��� D������'��
���������>�������G�8��!�� C�%$"�L�3��������G������C��&&�L�(�������G��B���C�
�&&6L�(����C��&&�?��
�
/�� ������ �� ��'���� �� ����� ������������� ��� ��!� ���� !��� ��������� ������
D������'�� ����'��!����� �� �����B����� ���������� ���C� ��� �@�������� ������ ���
��'�������!������!�����������!������������������������������
�
����� ����� ���� �� �� �� ��� D������'�� ����'��!� ������L� >�?� ��������� ���
��������� D������C� >��?� �������� ��� ����'��!� �����C� >���?� ���������� ���������
���C� >�'?� ����B������� ��� ����'��!�>(�������G��B���C��&&6L����'�����C��&&6L�
���� C��&&7?��������������������'�����������������������B���������������!A�
�
Page 69
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 68 of 109
2������/������A�����������% ������&�+�����
�
�
�
�
�
�
�
�
�
.��� � :� ��� � �������� �� �� � �� ��� ����� �� ��� ��������� �� �� *�������� �
��� ��� �"�0���� �� �������������������� 2��������������� ������� �������� �
��� ��� ������������ ���"�
�
)0)0$0$ ���� � ��������������A����� �
�� �� ��� ������� ���� ���� �� ����������� D������'�� ����'��!� ��� ��������� ���
���������D�������>���� C��&&7?��������������������������������������!�����
��� �@���� ��� �����F�� ������������ ��� ��B� ������� >(���!���� G� (���!���C�
%$$"?�� /�� ���� ����C� ��� ��������� D������� !��� �������� ���� �����'����� !����
�������������������!�������������B���������
�
)0)0$0 ������ ��� �% ������&�>�����
������� �������� ��� ��� ��� D������'�� ����'��!� ������� ��� ������������ ���
����'��!�������>���'�����C��&&6?��*�'������������O�������������'��!%;�!���
���� D�������� ���� �� ��� ����� ��� ��C� ��� ����� �� ��� ��'����� ������� ���
����'��!� !���� ������ ��� �� ������� ������ ����� �D����B� ��������� ������ !�����
���������������������!����������������������������������� ���������������
%;�����O��������� ����'��!������ ����'��!�����������!����� �����B����� �����!�� �!���������!����� �������C����'���������C� !�O!�B������������������B����������������� ����'�����������'��������������-��� �����D�����������������!�� C�!�������������D����������������������������������C�������������������'��!���������!����������������D�����������������+���'�������������������B� ���������� ���� ��� �������� ����������� ��!���� ����� ����� ���� ��� ������� ����� ����'��������BC��@����C�������'���������������������������������������D��������!���������������������������������'������
Carrying out the interview
Defining the Research Question
Recruiting Participants
Creating an Interview Guide
Page 70
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 69 of 109
,���������������� �����������B����������������������������'�������������!���
���������� �� ��� �� !�B� ��� �� �'���� �������� �� ��������� �������� ��� ���
����'��!���>�������?�����������������������������������������������
�
/�����������������������������C��������������������'��!�������!����
������ ��� ��� ��������� ��������C� ���� �����F�� �������� ��!������ ����
�@�������� ��� ��� ��������� ����C� ���� ��������� ���������B� !�� � ����� ���
������������ !��� ����� ��'���� �������� �@�������� ��� ��� ��������� ������
+�� ���2�7����������� ����� �0�� ��� ��I�� �� �"�
�
)0)0$0' �������� ��+�������� ��
3�'���� ����������� �� �����C� ��� ��@� ��� ��� ���������� ��������� ���
����'��!���� >(������� G� �B���C� �&&6?�� /�� ����� ��� ��� ����� �������� ��� �C� ��
����� ����� ������� ���� �� ��� ����'��!��� ��'���� ���������� ��� %�� ������� ���
���� ���� ��� ����� ��� ��� ������ !��� ������B� ��� ����� ��'��'��� ��� ��� ��������
������� ����� ��� ������ ��� ������ ��'������C� (����� ����B��C� ������� �����������
���������������������������� ������������B���'��'���������������/�������������
��� �C� �� ����� ����� ������� !���� �����������B� ����'��!��� ��'���� �� %&&N�
��������������������������F���� ���'���������'��!�����������������������
������ ��+�� ���2�J��� � ����������� ����� �������������� ���� ��� � �����
�� ���������������
�
)0)0$0) ������ ����������% ������&�
���� ���� ����� ��� ���D������'�� ����'��!�������� ��� ����B������� ��� ����'��!�
>�������G�8��!�� C�%$"�?�������������'��!��������������B�����������!���������
�� ����������� �� ������ ���������� ��� ��� ����������� ��C� ����� ����'��!���!���
�� ��� ����� �� ������� ��� ������� ������� ��'��� ����� ���� �������� �� ��������
����������������������������������������������������� ���'����+�� ���2�
F� �� � ���� �� ����� �� ������������� ���� �� � ������� �� ���� �� �� � ��� ��� ���
����� �"�
�
Page 71
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 70 of 109
/�� ������ �� ��� ��������� ��� !���� �������'�� ��� �������� ��������C� ���� !���
����� ������B���� ������������ � ������ /�� ���C�������� ����������������� ������
!����� ���� �� ����� ������������ ���� �� ���'�� ��������C� !��� ������������
����'��!���� �� ���'��B� �������� ��� ��� ����'��!� ����B� �B� ������ ���� ����
��� ��������� ���� ����� ����� �!�� ������'��� .��� ��� ��� ����� ��� ��B�
D������'���������������'��!����������������������������������������'�����
��� ����'��!��� ���� �� ���������� ��!� ���� !�B� ��B� ��'�� ����'��� �� ����
���������������'��>(�������G��B���C��&&6?��
�
)0)0$0* ���������% ������&��
����D������'������'��!����������������������������������A��
�
• ������ ��� ������ ������ �B������B� !��� ��������� ��� D���� �������
>3��������G������C��&&�?����������'������ ������������� ����� ���� ���
���� ��������'����� �@��� ����������� ��� ������� ������ �� ����� '������
��������� >3���!�BC� �&&&?�� /�� ���C� ��� �B� ��������� ���� �����'����
����'��!���C� �� !��� �������� ���� ���� ������ �� ��������� ��� ���������
!���� ����������� !��� �� ��������� D������� ��� ���� ����� ����� �����B�
��������������������������������'��!���������
�
• ��������������������������>����'�����������B����������������������
����'��!������?�!��������������B�������������������!���'��B��������
������ �� !��� �������'�� ��� ��B� !���� ������B� ���������� ��� ���������
�����������������������'���
�
• ���� ����'��!� ����� �� �������� �� �������� ������ ���� ��� ����� ��� ���
�������������������!���������������������������������������������
����� ���'�������������B�����������
�
)0)0$0, 1�������� ����% ������&��
������ ��� ���������� ��'������C� ����� ���� ��� D������'�� ����'��!�� ����
�����B����������������D����B�����������������A�
�
Page 72
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 71 of 109
• /���'��!����������B�������������������>+�����G�+����C��&&6?A���'����
������������ �����������������������������������������'���������������
!��������B�����������������������!�����������@����������B�����������
�������������������!����������������'�������������0�������B�
!���� ��'��'��� ��� �������� ��� ��� ������ ��� �����'�� �������� ���� ����
���������� ��� ������ /�� ���� ����!������� ��� ���������������'�����B�
���������������������������������B����������������
�
• ����� ����'��!���� ������ �� ��� ��� ��� ���'�� ���� ��� E���� ����F�
��������B� !���� �� ����� �� ������� ������'�� ������� ���������� �����
����������� /�� �@����� �����C� ��������� ��� ������� ����'������ !����
����������� ������� ��� ��� ����'��!� ������� ���������� ��� ���
����'��!���!������������������������������������������'��!����!���
��� ������� �� ��� ��� ��B����� ��� �I��� ������!��� ������'�� ��� �������
*�'��� ��� ��������� ��� �� ���'�B� ��� ����� �� ���BC� ���� ����� !���
!�����������
�
• /�� ����� ��������C� ����'��!���� ��������'��� ��������� �� �������!���
����� ��������� ���������� ����� ����� ������� ��������� ������ ���
����'��!��F�� ������ ������ �� ��� ����� ��� E������ �� ����F� ���� ���
��'����������������������������
�
K� � ��� � ���� � �� � ��� � ���� �� ����������� ���� � �� ������ �� �
��� ��� �� ��� ���� � ���� �� � � �� �� ���� ��� ��� � �� �� ����� � �� �� �����
�������������������� ��- ���� ����������������"�
�
)0* ��������4�������
(����� ����� ���������� ��� ���������B� ����B��� ��� ���������� ���� ���� ���
���B��/��@�������!���������������������������������L�>�?���������B�����
�������������������!�� �����������������������������������>��?������B�����
������������������������!�� �������������D����B�����������������������������
�����������������������������������������������������������
�
Page 73
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 72 of 109
/�� ��� ��@� ������ >������ ��'�?C� �� ���������� ���� ��� ����B���� ��� ����
��������� ������ ��� ������ ����� ������ ����� ��� ������ ��� ��� ������������ ����
��������������������������@��
�
�
�
��
��
��
��
��
��
Page 74
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 73 of 109
��
��
��
��
����������������((����������
���������� ���������� ���� ����
�� ��))##����������!!��**��������
��
��
����
Page 75
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 74 of 109
*0$ ��������+�����&�
�����(�������������������B��������������������������������� �����(��������
�����������'��!������������������������������B���������������������������
������B���������� ��� �����'����� ������������� /� ���!���������������� ����
����������������B������������B���������B������������������� ���'����������
���B����������B������������(�����,��9��
�
���� ����B���� �������� ��� ����� �B� ������� ��'��!��� ��� ������ !�� !�����
����������� ���'�������������������� �����D���� ������ ������� ������B� ���
������ �� �����������B�������� ������ ��� � ���� �����D����B� �������� ����������
����������������L�
�
�? ����5������������(�����+�� �����������
�
��? ����<������'��������D�������(�����+�� ����������C������
�
���? ����<������'��������D�������(�����+�� ������������
�
0���� ��� ����� ����� ������� ��� ����������� �������B� ���!���� ��� ��� ����B���� ���
��!� !���� ��B� ���� ������ ���������� �B� ��� �������� ��� ��� .��� ��� ����
������ �D����B� �'������� ��� ����� ��� ������ ��� ����������� �����D���� ���
����'������ ������������������������� ���������������������������������������
�������������������B���������������������������!������/���������������������
���������������������������������������������@��������
�
*0 ���� �����������������%������ ����� �����������
����� ����� ��+�� ������#������4���������� �
���� ����� ������� ������ ��� ��������� ���� ����BK���� ���� ��������� ���� ����
���B� ��� �������'������������@��� ��!������������� ����������� �������� ��
��������� ��� �������� ��������� ��� ������ ��� � ���������� ��� ���������� ���
������ !��� .��� ��� ���� ������ ��� ��� ��� ������� ���� ������� ��� �� ���������
������������������'���������������� �������������������� ��������������
�!������������������������� ������������B���� ���
Page 76
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 75 of 109
���� �B����������������������������������������������B���C������������������
�@�����!�����������������������������������������������������>��������?�
������������������� �������������������������������������@�����!��������
�������������������������������������������������������������D������������
������������������ ��B����������������������� ���
�
���� ������ ��� �����!� ��" "� ���� ��D���:�� ���C� ������ ���������������� ���
������� ������������������'���������������� ��������������������>������
����������������?������������������ ���.��������������B�������������'�������
���������� �� ��� ������������� ��� ��� '������� ������ ��� � ����������
����������������B������� �����D���������
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
Page 77
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 76 of 109
��#���"������ �����������������%������ ����� ���������������
�� ����� ��+�� ��������������������� �
�
,��� �D���� ��������� ���� � 2� ������������� ��������� �������������� � ���
�������� ���� ����� � �� ���������� �� � �� �������"�+��������������� �� �����
������� ��� �� ���� �� � ������ � ����� �� � ����� � ��� ���� �� ��� � �� � �� *���
�������� ������ ��� �������������� � ������ ������ ���� ������� � ���������
�� ��������������� �� ��� �� ������������������ �������� ������� � �� �� ���
���� �:�� ��"��
�� +�� ������ +��������� =��� ���� ���� 4����
$����#���� ��� ������������� �?��,��5����������B���'��!��(�����+�� ������B9� ��� ��� ��� ���
�� ����������� ���� �� �� ��?���������������������������������B���� �� �� �� ��
�� � �/���������������������� ������B9� ��� ��� ��� ���
�� � ���?�.�!�(������������������� ��������D����� �� �� �� ��
�� � ��� ��������������������������������� B�� B�� K�� ���
�� � �� �� �� �� ��
�(������ ��� �������� ������������� �� �������� �?�(�����/�������������������� �9� K�� ��� ��� ���
�� � ��?�0����������(����������9� K�� K�� ��� ���
�� � ���?�(�����#�������'����������9� K�� K�� K�� K��
�� � �'?���'����������������������9� B�� B�� ��� ���
�� � �� �� �� �� ��
'�
��� ��� � ��� ������������������������ ������� ?� �?��������B���������������������'���������������� �� �� �� �� ��
�� �������� ��� �� ����������������9� B�� B�� K�� K��
�� �� ����� �������� ��?�3�'�����B����������������������'������������9� K�� K�� K�� K��
�� � ���?�5�����������/�������+�� �+������B���9� B�� B�� B�� K��
�� � �'?�-��������������� ������������D���9� B�� B�� B�� ���
�� � '?��B�������������������'������������������9� K�� K�� K�� K��
�� � '�?��� ���������������������������������������� �� �� �� ��
�� � �����������������������!����������������������� 9� K�� K�� K�� K��
�� � �� �� �� �� ��
)�� ��� �����@�����
�� �����(�����������������?3�'���B����������������C�������������������������� � � � �
�� � ��������� �������������������9� B�� B�� B�� B��
�� � ��?�(�������'��������!����������������������9� B�� B�� K�� K��
�� ����?����������B��������������������������������������� B�� B�� K�� K��
�� � �������9� �� �� �� ��
�� � �� �� �� �� ��
*�������� ������
������� �������4�������� � �?�0�����'���B������������BC���������C������������� �� �� �� ��
�� � ���������������� 9� B�� B�� K�� K��
�� � ��?�/���������0'�������������� ���������C��������C� �� �� �� ��
�� ���������������������������������������������������9� B�� B�� B�� B��
�� � ���?�3�'�����������#����������������� H���@���������� �� �� �� ��
�� � ��������������������������������������9� B�� B�� B�� B��
�� �� �� �� �� �� ��
Page 78
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 77 of 109
�
��#���/����������%������ ����� ���������������� ����� ��+�� ������
#��������������4���������� �
BANKS Rate of Implementation of
Credit risk Management Principles
UBC 42%
CBC 42%
EBC 74%
SCBC 79%
�
,� ����� ���� ��������� ����������� ��� ���� �� !������ � ����� ��������� �
6� �� ���� ����� ����� � ��� �������� ��� :� � � � ���� � �� �� ��� �� ����� ������
���������F78���� ��� ���� � ������� ��� �������� ��� ������������G%������
�%��"� F� �� �� � !� � � � ���� � �� �� ��� '�9%+CA� ������� �� DF8� ��� � ��
���� � ����������� �1������������� � ������� ���� � �� �� 6����� �� � !��
���������D!8���� ������� � ������"�.��� � 7�� ���������������� � ��������"�
�
2������.����������������� ����� ���������������� ����� ��+�� ������
#��4���������� �
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
1
UBC
CBC
ECOBANK
STANDARD CHARTERED
�
�
,� ����� ���� ��� �������������������� ����������������� ��������� ������ ����
���������� � ������� ���� �� ��� ������� � ����1������������� � ��%����������
�� � � ��� ���� �� ��� '�9%+CA� ���� � �� � �� ����� ������ ���� �� � ��� �� � �����
������� � ��� 648� ���"� C� � ����� ����� �� ���������� ����� ���� ��� �� �
�� �������������� �� ����������� �� ���� �������������� � ��������� ���� �
��� ������������������ � 2���� ����� ��������������� ��
�
�������������������!�����������������@���������B���������!����'�������������
��� ������������������������������������������������ ���
�
Page 79
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 78 of 109
*0 0$ ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���
+�� ������$�
���� ����� �������� ��D������ ��� �� �� ��������� ��� �������� ������ ��� �
��'�������������������������������'���������������L�
�
i) ���� ������ ��� ��������� >�,�?� ������� ��'�� �����������B� ��� � ����������B�
��'��!���������������� ������B���������� ��������������������������� �
������ ��������B��������>)�����C��&&�?L�
�
ii) ��������������������������'���>�������������'�?���������������B����
����������������������� ������B�>��B�C�%$$"?L�����
�
iii) .�!� ������ ������� ���� ���'����� ���� ��� ��� ��� �� ���D���� ��� �
���������� ���������� ���� �������� ������� ������ ���������� >���� �C�
%$$$?��
�
�� ��� � �� ��� ����� ���'�� ��������� ��� ��� ���� ��� ����� ��� �C� ��� �,�� ���� ��
������ �����������B� ��� ����������B� ��'��!���� ��� ������ ��� � �����B�� ���������
��'�������������������� �C��������������������������������B������������D����B�
��������� ��� ����������������� ��� ��'��� ��� �����������B� �� �������� ���
��������� ������B�������������� ����
�
������ ��� ��!�'��� �� ����������� ��!���� �������� ���� ������������ ��� �� ���
������������������B������������������� �������!���������������������'�����
������� ��������D������� ����������������������������������������������
����������� ���� �������� ��� �� ��� ��� ��'�� �� �B������� ��� ������� !�B� ���
��� ��������!���������������'����������D������� ���������������������
���������������������B����������������������/�����C������������ ��!����������B�
������� ��� ��� B� �������� ��� ��� ������� ��� ����'���� ��� �������� ���� �����
��������'�� ���!������ ������ ��B���B��'������B� ������� ��������O����������
������ >0�C� �&&6?�� ���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ��'�� �������
������������B����� ������� ��������!���������������'����� �����D������� �
����������������������������������������B����������������������
Page 80
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 79 of 109
�
*0 0 ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���
+�� ������ �
5������������'����������������������������������������������������������
���������������'��'��������������B������������L�
�
�? �������������������������������������� F���������� ��!������ ����
��'�����������������������������������!����>��������G�3�����C�
�&&&?��
�
��? ��������������'�������������������������'�����������!����>#B�C�
�&&�?��
�
���? ���������������������B����������������������������������'������!�
�������>���������G������C��&&�?��
�
�'? ������������������'�������������������������������>�����C��&&&?��
�
��������� �������� ��C� ���� ��� ��� �� ��'�� ������B� �������� ��� ��� !��� ������
������� ���� �������� ��� �� ���� 0(,��.)� ������ ��� ������ ����������� ������
����������!�������������(����������� ����������������������������������
0������������� ���D����B����������������B�>������������?�!�����������B���������
�����������'�������������������������������������������������������'��'���
������������������������������������������������������� ����������������
���������������������������������������!������
�
3�!�'��C� �������������� ������� ���������'���� �������������'�����B���������
����� ���������� 8��� �������� ��� �� ����� ��� ��� �'��� ������������ ��� ��0��
��������B� ����� ��� ��� ����������� ������� ����� ������������ ��� �������� �B� ���
����������'�������������������������������
���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ������ ��� �������� ��� ��� �������
�������� �����B� �� ������K�� ��� ������ ��� ���������� ����� �� ������� !���� ��
��������� ������ ��� �������� ��B� �B� ��� ��������� � ���������� ���� �������B� ��
Page 81
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 80 of 109
������ ��� ��� �����������!��� �������������������������������!���������� ��
������K����������������������������'���������������������
�
0(,��.)� ���� �������� �������� ��� ��0�C� ��� ���� ��� ����� ������� ���������
����������� ����� ������ �� �������� (�������� ��� !���� !����� �������� ���
����������������������������������������������������
�
*0 0' ���� �� ��� ���� ����� ��� ������� ����� � ���
+�� ������'�
5�������� �� �������� ��� ����������� ��� �������� ������ ������������C�
����������� ���� ���������� ������� >����C� %$$"?�� ��������� ��� ���� ���������
����������������!���A�
�
��������������� ����'���B�����������������������'�����������������������'������
����� ���������� ���� ����� ������� ��������� ��� ���� ������ �� � �� ���� �������
������������������������������������!����������������������� ��3�!�'��C����
�������� ��� �� ����� ������ ���� �����'���� ��� ����� ��� ��'���� �� ������ �B����
>����� �� �������'�� ���� ������ �������� �B���?� ���� ������������� '�������
��������� ��������������������
�
/�� ����������'������� �������� ��� � ������ �B������������B���� ��������� ��� �
�����������D��������������������������������BC��������������� ������������
�����'���L� -�(C� (�(� ���� 0(,��.)�� ,�� ��� ��� ����� ��� �C� ���B� ��������
(����������� ��������B������������B������
�
*0 0) ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���
+�� ������)�
5��������6���D��������� ��������������D�������������'������������ ������������
������������ �� �B���� ��� ���������� �������� ���������� ��� ��� ������ ��� �
������������������C��������������@�����������!�������'�������������!���
��������� ���������������'�������B���� �������� ��������B� ������������������
�������������������>)�����C��&&�L����� �C�%$$$L�(�����C�%$$"?��
Page 82
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 81 of 109
��������� ��� ������������� ���������������� ��� ���������������� ������������B�
��� ���������C� �������� ����������� ��� ����� ������ ��� � ����������
���������� /�� ������������������������� ��'����!�����������������������>���
��� ��� ��D��������� ��� (,��(?� ���� ��� ����������� �������� �B����� ����
��������� ������� ���� ������������ ������C� ��� �������� ��� �� ���� ��� �����
�������� (�������� ��� � ���� 0(,��.)� ��!�'��C� ��'�� �B����� ��� ����� ����
����B����������������������������������������������������������������������
���B��������������������������!������������������������
�
*0 0* ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���
+�� ������*�
5�������� 7� !����� ��D������ ��� �������� ��� ����'������ ��� ��'������ �B� �����
����������������L�
�
�? 0�������� ������ ����'�����������'�� �B���� �������� ���� ������B���C�
���������C����������������������������������� �>�����C��&&7?��
�
��? (������������ �����������'���������������� F����������C��������C�
���������������������������������������������������>1����������C�
�&&7?����C�
�
���? ������ ��������� ������ �� ������� �� ��� F�� �@������ �� ������ ���
���������������������>���'����BC��&&6?���
�
��������� �������� ��� ��������������� ��� ����'�� ������ �B����� ��� ����� ����
������B���C����������C����������������������������������� ����������������� ��
�������������������5���������>��?�����>���?���������������������=����'���������
�����������B������������������������� ���
�
���'�C� ��� ���� ���� ���������� �� �@����� ��� �@��� ��!����� ��� '�������
������ ��� � ���������� ��������� ���� ���������� ��� ���� ��� ��� �� ������ ���
��������� ��� ������ ��� � ���������� ��� �� ��������� �����!�� � ���� ��� ���
����B����� ����� 8��� ���� ������������C� ��� D������'�� ���� D������'��
Page 83
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 82 of 109
�����D����������B� �������� �� ������������ �����������B��������������������
�@���������@��
�
*0' A����������� � �� A�� ��������� ������� ���
�� ����� �� ���� �@��� ��������� #�� ���� 4��������
�� �
/��(�����!������������BC����'�������D������'������D������'�����������
������ ������������������������������������ �!������'��!����/������������
��������!�C���������D�������������������������������������������� ��B������
��� ��� �������� ����� ��� �� ��� ���� ���B� !���� ��� ��������� .��� ��� ���
D������'������D������'�������D���������������� ��������������������'�����
��������������!�� ��������������B������������������������������!�>�����������$�
G�%&������������%�?��������K��������������������������A��
�
��#���.���������� �����@������������ ��@�� �������������������
�� ����� ������ �@���#������4���������� �
�� ���� �@��� +��������� =��� ���� ���� 4����
$� A���������������������>��'��'������������������?� K�� K�� K�� K��
�� �� �� �� �� �� ��
�� ��
����������>��'��'�����������+������'��(�'�����?� K�� K�� K�� K��
�� �� �� �� �� �� ��
� A�� ���������-��������������������>(������������?� B�� B�� B�� K��
�� �� � � � � �
�
,��� �!���� ��������� ���� �*�������� �����*��������� �� ����* ������ �����
������ �� � � � �� �������� ������������ �� ���� ����"�+������� ����� �� � ���� � ���
������������ ������ �� ���� � �� ����* ���� ������ ��������������������� �� ��
�� ���� � �� ���� �������� ������ �������� � ������������ � 4�� ���������; ��
�� ���� ������������������ � �� ����* �"��
�
�
�
�
Page 84
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 83 of 109
��#���$!������������������ �����A������������ ��A�� �������������������
�� ����� ������ �@���
Banks Rate of Employment of
Techniques
1 UBC 67%
2 CBC 67%
3 EBC 67%
4 SCBC 100%
�
,� � ���� � ��� � �������� �� ����� ���� �� � ��� �� ��� ������� � ��� ��� ���� �!�
��" "� 1�� ������ ��������� ���� � � �� ������������ � ����* ��� � *�� �� ��� �� �
*��������� � ���� *�������� � �� ���� ����� ����� � ��� ��� ���� G%��� �%�� ����
'�9%+CA� ��� ������� ���� �� 7� �� �� J� ������� �� LD8� ��� � �� ����� ���
���� �1������������� � ����� ����������� � �� ������J����������� 448���� ���
����� ��"� .��� � J� � ��� ���� �� �������� �� ����� �������"� ,����
�� �������������������� ��� �������� ��� �������������� ������������ ���������
����� � ������� �� ������������������� � 2���� ����� ��������������� �"�
�
2������$!������������������ ����������������� ����� ������ �@���
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1
UBC
CBC
ECOBANK
Standard Chartered
�
.��� � J� 2�� �� ���� ���� ��� ����� ������� ��������� ���������
����� � ���� ����* ������� ���������"�0�������������1������������� � ��
%��������� �� ��"�
�
*�'���������� ��!�����'�C���������������B����������������������!������!������
��������������� ����������������D������������������������������� ���
� �
�
�
Page 85
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 84 of 109
*0'0$ A��������������� �@���
��� D������'��B� ������� ������ ��� C� ��� �������� ��� �� ����� � ��� !�� �����
��������L�
�
�? ����������>���'��'�����������������?C������
�
��? ����������>��'��'������������������'����'�����?��
0����������������������������B��������!A�
*0'0$0$ 4���� � ��
��������� �������� ��� ���� ����� ��� �� ��������� ���������� ��� �����!���� ��� ���
������������������� ������������������*�'�����������!��������������� ��B���
��'������� ����������� ����� ����� ��'������ �����������������'����� ����
��B� ��C� ����� ��� �� ������� ��� ��������� ����������� ��������� ���'������ �����
��'��'�������������������������������������������������� ���������������
������������������������������������������������>(��������C��&&;L����� ���
�&&=?�� ��� ������� ������'�� ���������C� ��� �������� ��� �� ������� ���������
����������� �����������'�� �����!���C� ���� �������� ��������� ��� ����B� ���
����������������������������'������������������������������������
�
��������������������!����������������D�����������B������!���C��������������
��� ��� �� ��D���� ���� �� ��� ��� �� ����� ��� ������ ��� ������ �� ����� ����� ���
����������� ����� ����� �������� ��������� ����� ��� ��������C� ��� � �������� ����
����� ������ �� �� ����C� ���������C� ���� /���������� ��� ����� '��������� ����� ���
���������� �����C� ��� � �������� ���� ��� ������� ��� B����� ��� ������'��
�����!������'��!�� �������D����B�����������
�
/�� ��� ����������������� �����C� �������������� ��� �����BF������������ �������
���� ��� ������ ���� ����������� ��� ��������� ���� ��� �'�������� ��� ��� �� ��B� ������
��������������������������D����B�������������������������������������������
�'��������!����������������� ������!���������B��� ����������������!������
���������!�������������������������>�����G�3�!����C��&&7?���
�
Page 86
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 85 of 109
.��� ��� ��'��� ��� ������ ��� �������� ��� �� ��� ��0�C� ����������� ���������
��������B������������������������������������������������0�� ��������!�B��
���B�������B��������C�������0����������'���������!�B����� ����������������
�������� ���� �������BC� �������� �'��� ��� ������ !����� ����� �������� �@��C� ��B�
!����� ��'�� ����� ������� ��� ��� ���� �����'�������� ������� �� ����
����������� ��������� ��� ����������� /�� �@����� �����C� ���������� �������� ����
�'�������O����������������������������������������������>����� B��&&;?��*�'���
������������������������������0����������� ��B������� ���B��������������C�
����� ��� ��� �������� ��� � ��'��'��� ��� �������� �� ��0�� !����� �����B� �@�����
����������� ������������������� �>�B���C��&&;?��3�!�'��C� ��������������������
������ �������������B�������������� ��������������������������������
��0�C��������������������� ���'��'�������������������@����
�
��������������������!����������� ��������������������B��B������C���������������
��� �������� ���D����B������������������ ��������� ������������������������
/��������������������������������������C����� �����������������������������
�������� ����B���� ��� ������'�� �����!���� ��� �� ���� �� ����� ��� ��� ��������
�������������������/���������������������������C������������������������������B�
����� ������������B�'����C�����'��!��������B���C��������K��������������C�����
������BC���'�����������������������������������������������������������������
������������������������ ���������������'������������������������������'�����
��� ��� ����������� ���� ������ ���� ��'��� ��� ������ ��� ��� ������� >�?� ��� ���
����������� ��� �� ����� ������ ��� ����� !�� ����� >��?�� /� ��� !���B� ��� ���� ���
��0���D����B� ��'�� �������� ���������� ��� �������� ��'������ ���������� ����������
������D��������������������������� ������������������������� �����
�
������� %%� ����!� �����������B� ���������� ��� ���� ��'��'��� ��� ��� ����������
��������������B������������ ��
�
�
�
�
�
�
Page 87
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 86 of 109
2������$$������4���� � ��+�������������#������4���������� �
4���� � ��
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
.��� � �� ��� � ��� ��� ����������� �� �� ������ �� ��� ����� �� ��� �� � ��� �����
��� �� �� ���� �� ��� G%��� �%��� '�9%+CA� ���� 1�������� ����� � �� %����
��� ��"�
�
*0'0$0 �� ����� ��
������ $� ���'�� ���������� ��� ���� ��� ��� �� ��'��'��� ��� ���� ���B� ����� � ���
����������������������������������������������/��(�(C�-�(�����0(,��.)C�
������� +���������� ��������� >�+��?� ���� �@����� �� ��� ��� ����� !���
�����!����������������������������������+�����'����������������B�������������
��� �B����� ���� ����� !���� ���� ��� ��� �������� ��� !�B� �B����� !���� ���
����� ��� ����B���� ���B� ���� �D����B� ����������� ���� ��������� �����������
������������ !��� �����!����� .��� ��� �+��� ��� ����� ��� �� ���� ��������� ��
�������������������'���!�������B���'�������������������
�
/����������(����������� C�����������(�����(��������������>((�?�!������
�����������B� ��� ���������� ������� ���� ���������� ��'������ !����� ����� ��� ��
�������� ����� �������� ��������B� �������� ��� ������ ����������� �����!���� ���
����������������������BF�����������B��������������������������������������
UBC
CBC
ECOBANK
Standard
Chartered
- Assessing the value of collaterals
- Use of personal judgements in the case of
personal loans
- Carrying out due diligence in the case of
business loans
Collection of reliable information
- E.g. Salaries, bank accounts,
insurance, etc for personal loans
- Income statements, assets and
liabilities and an evaluation of future
business prospects, for business loans
Page 88
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 87 of 109
����� ��� ������ ���B� ����� ������ !���� ����� � ������� %�� ����!� �����������B�
�������������������������������������B��������� �A�
�
2������$ �������� ����� ��+�������������#������4���������� �
�
�� ����� ��
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
.��� � 7� ��� � �������� �� �� � �� ��� ����� �� ��� �� � ��������� ��� �� ��
���� ������� ���������"�
�
*0'0 A�� ������������� �@���
��������������������������������������$������������������ �����������������BC�
���B� �������� (�������� ��� � ��� (�������� ����� ��������� ������� ���
����������������������B������������������������ �����B�������B����D������'��
�����D���� ��� ��������� ������ ��� � !����� �������� (�������� ����B�� ����
D������'������D������'�������������
�
*�'��� ��� ������������� ��� >�?� ��� ���� ��� ������������ ��� ��� ��������� ���
������ ��� � ���������� ���� >��?� ��� ���� ��� ����B���� ��� ��� ������ ��� �
���������������D�����B��������������� �C�������������������!�����!�����
��������������������'������������������������������������� ���
UBC
CBC
ECOBANK
Standard
Chartered
- Use of Account Relationship
Managers to monitor activities of
borrowers once a loan is granted in the
case of UBC, CBC and ECOBANK
- Credit Control Department has
responsibility of monitoring once the
loan is granted in the case of Standard
Chartered Bank
Writing provisions (restrictive covenants) in
loan contracts that restrict borrowers from
engaging in risky activities after loan is granted
Page 89
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 88 of 109
*0) ���� %������ ��� ������� ��� �� ����� �� � � ����
(�������1�� �+����������������4���������� �
�������������!� ���������� ��� ����������������� ������������������'������
��������������B����!��������������������!�����������������������������
��� ��������� ��� ������ ��� � ���������C� ��� ���� ��� ����B���� ��� ���
D������'������D������'�������D���������������� �������������������������
����M�����������������������'����������������������������'������ ���
�
��#���$$������ ���������%��������������������� ����� ��� �����
(�������1�� �+���������
�� ��
��������%������ ����� � ���������������� ��� �������� � ��������� ��
���������������
�� ����� ���+�� ������ ��������������� ����� �� 1�� LL��������(��������
�� �� ���� �@��� 1�� �+���������9�(����������?� !!":�
UBC 42% 67% Greater than 20%
CBC 42% 67% Greater than 20%
EBC 74% 67% Less than 20%
SCBC 79% 100% Less than 15 %
�
,� ����� ���� � �������� �� �� �� ����������� �� ���� ���� ��� ���� � �������
�� �� ���� ����� �������� ��� �� � ��� � �� ����� ��� �� �� ���� ����� ����� � ���
� ����* �������� ���� �����<� ���������������� ���� �� �����������������
���� �� � �� �������"�I�� ���� �� ������ ����� ���������������� ��� ��� ���� �
�����<� ��������������������� �� ���� �"��
�
�������������������C������������ ��!�����!������������������������������
��������� �����������������������������D�����@��������������������������
�������������������'������������������������������������������ ��!���������B�
��� �� ��������� ������������ ��� ���� ������ ��� � ���������� ��������� ����
�����D���������������D����B�������������������(����������� ����(��������
!������������������������������������������������ ��������������������
���������D�������������!������������������������'����������������������������
�������'�� ��� ��� ��'����� ����������� ��!���� ������ ��� ��������������������
���������D���������������������������
�
Page 90
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 89 of 109
8��� ����������������C� ��� �������� /�������������������B�>/�?� ��� ��� ��������
�������������������� ������@���������@��
�
*0* ������������% �������� ����� ������� �����1� �� ��
+�����
��������� �������� ��� ����������� ��������B� ��B�� �� ����������� ����� ��� ���
�������� ������� ��� ����� ��� ��� ��� ��� 0���� ��� � ���� �� ��� ���� ���!���� ���
�����������������������������������F����������������C�����������B�����������
������ ��� �������������������� ���B���� ������������������� ������������ ���
�������������������������C�����������B�������������������������C����������
��������������D�����������������������������������������������������������
���������������������/� ���!������������������� �������!�����������B�
�������� ����������������������'����B�(,��(������������������K�����
� ������������������(,��(���D�����������
�
/���������!������������C�!������������������������B���B�������������������
��� ��������������� ����������� ������ �� ���� �������BC������������ ��������
������� ����������� ��� ���� ���!����� !����� ��� ������B� ��B���� !��� ���
��D������ �B� (,��(�� ���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ��'���
���������B�����������������������B�>���������������������������������?�!���
�� ���������� ������ �!����� ���'������ �'��B� ������� �������� ������� �� ���
��������>����������?���������
�
*0, ��������4�������
��
(�����7�����������������BK���������������������������������������� �����
(�������� ������ �����B� ����� ������� �@������� ��� (����� �!�L� >�?� ���
5��������� ��� (����� +�� � ���������� !��� %$� ������B���� ���������� C� >��?� ���
D������'������������������������������ �!����������������������������������
���������� ������� ������ �B� ����� ��� ��� �������� ��� �� ���C� >���?� ���
D������'�� ������� ��� ��������� ���� ���������� ������ ��� � !��� ������ ���
��������������D�����������������������������������B������������B�����������
��� �����!���������������������������������!�����������������������������
Page 91
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 90 of 109
��������� �����������������������������D�������������������������������
�'������ ������������������������������� �������������������������������������
��������B��������������������������������������� ������������@������������
�����������������
�
���� ��@� ������ ������� ������������ ���� ��������������� ������ ��� �����
������������
��
�
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
Page 92
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 91 of 109
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
����������������++����
���� ��))�������� ������ ����
�������������� ���������� ����
��
��
��
��
Page 93
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 92 of 109
,0$ ��������+�����&�
�������������������������������������B���'����������� ���������������
���������������� ����������������������������������� ��� � �������� ��������
�������� ��������� ���� ��������� ����� ���'����B� ��D������ ���� �� ���� ����
�������� �������� ������ ��� � ���������� ��������� ���� �����D���� ��� ��� ��
������K�� ��� ���� ��� ������� �B� ������'�� �����!���� ���� ��B� �'������ ������
���������B���'�����������'����������������������������������� ��������������
���B��������������B��� ���������������������!�������������������������B�
��������� ������B� �� �� D������'�� ������� ��� �� ���� �� D������'�� ����
D������'��������������������� ������������
�
����� ������ ������� ���������������� ������������������������ �������������
�������B��������������������������'���(���������������������������������L�
>�?� ��� ������ ��� � ���������� �����D���� >��?� ��� ��� ����� ��� ������ ��� �
�����������������'������ ����������������C�>���?��������������������������
��������B������������� ���������������������������� ���+��������������
�����������������������������������������������������������������
�
3�!�'��C� ������� ��� ���� �� ��� ������������ ���� ��������������C� �� �� ���
����������������������������������������������B��
�
,0 1�������� ��������4�����
��������������������������������B���B���'�����������������������A�
�
�����BC����B������������%&���� ��������(�����������������B�!���������������
���B�� ��������� ��B� ������� ��������� ������� ��� ���� ��� ��� �� ���� � ��� ��� ��
������������� ���� ������ ������ ��� ����� ���������� �������� ���� ���������
���������B����������������B����B������������
�������BC� ��� ������B���� ��������� ��� ��� ���B� ��������� ��� ������'��
������ ��� � ���������� ���� ��������� ��� ����� ���� �������� ��� ��B� ��� ����
�������������������������������D���������������������������������������'���
Page 94
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 93 of 109
��������� ��� ����������� �����������B�������������������������� ����������
��� ������������
�
������BC� ��'��� ��� ��������� ������� ��� (�������� !����� ��� ��� ��� ����O������
���������������������������������������������������������������������'��>�
�� ���������������������������������'������������������������������������� ��
�����������B��'������?C���������������������B���������������'���
�
3�!�'��C� ��� ���B� !��� ��������� ������ ������ ��������� ���������B� !�����
���������������������������!��
�
,0' �� ����� ��
+������������������B��������������� �����(������������������������B���
������� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ���� �����D���� ��� ���������� ���
������!����������B���������������'�������������������K��������������������
�B� ������'�� �����!����� ���� ���B� ��!�'��� ��'����� ��� �������� ��� �� ����
������@����� �� ������ ��� � ������������������� ����'��� ����� ��!�����������
������������ ���� ����B���� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ����
�����D������������B����������'������������������� �������������� ���������
>�B� �'��� ������������ ��� ��������� ������?� ���� ����� ������ ��� ����� ������ ��� �
���������� ������� >�B� ������ ����� ��������� ��� ��B���� ������ ��� �
����������������������������D���?��
�
3�!�'��C� ���� ��� � ��� ��� ��� ���� ��� ����B���� ��������� ������ ��� �
���������� �����D���� ��'��'���������������� �����������!�������B�������
������������������� �����D����������������������������'������������������
(����������� ��� ���� ������BC� ��� �������'������ ��� ���� ������� ���
(������������������������B����������������� ������(����������
�������BC� ������� �D����B� ��'���� ��� ����� ��� �� ����������� ��!���� ���
������������ ���� ����B���� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ����
�����D���� ���� ��� ���� ��� ������� �B� �����!����� ����� ��� �����������B� ��� ����
��� �������� ��� �� !����� ���� �� ����� ��������� ������ ��� � ����������
��������D����B�������������������������������������������'���������������������
Page 95
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 94 of 109
(��'�����BC� ������������ ��� �� ������� ����� ����� ������� �B� �����!���� �B�
������� ������� ��������� ������ ��� ����������� �������� ����� ��������� ���
��������� ��� ��� ���B�!����� ����� ��L� ��������'�� ������ ��� �����������
������ �� ���M���������� ������ !�������B� �'������B� �� �� ��� F�� ���'���B� ��
�� ����
�������BC��������������������B��������'��������B���������������������������'������
����������������� ��� ������ ������� ��� ���� ���B��+������ �������� ������� ���
��� �� ��� ��� ���B� ��'�� �� ��� ���I���������� ���!���� ��� ����� ��� ���
���������� ��� ����� ������ ���������� 3�!�'��C� ������� ������� ��'���� �� �����
����'��'����������B������������ �������������������������������������B�
������������� ���� ��� �������������� ����� ������������������������������ ��� ��
����� � ��� ��� �������� ���������� ��� ����� �������� �������� ��������� ����
��������������������������������>�5+?����� ������������������������������
�
,0) ������� ����� �
�����!����������������������'�C������������������������������������A�
�
�����BC���'����������������������� ������������������'��������������������
��� ��� �������� ��� �C� ����� ��� ��� ������ ����� ���� �������� �� >��������B� ���
�������� ����?� �� ����'�� ��� ����� ������ ��� � ���������� ��������� ������
��� �������������� �����������������������������������������������������
������������ ��������������6�N������������������������������'�������B�
��������������������������������������������'�����������������������������'��
��������� ���� ��� �� ��� ����� ��!�� ���� ��� ������������ ��� �C� �@������
����������������� � ��� ������������������������������������L�����B����������
���������� �'�������� ��� ����� ��������C� �������C� ���������� ���� ��������
������� �� ������ �������� ���� ������������ ��������� ������ �� ������� �����
�@������������������������������������������������
�
�������BC���'�������������������������� �������0������������������C���������
������ ����� �� ����� � ��� �������� ���������� �� �D��� ����� ��� �� !���
�������� ����������������������� � ��'��'��� ��� �������������������������������
������+������������� ����������!�����0�����������������B�����'�������������
Page 96
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 95 of 109
����������������������������������������������������������B�����������������
����B������������������������'���������B��������������� ������������� ��
����������������!������������������������������������������������'��B���� B��
����� �������� ��� �'��� ����� !����� ��'��� ��� �������� ��� �� ���B� ���B� ���
D������'�� ������ ��� � ���������� �����D���� ��� ���������� ������� ��������B��
3�!�'��C� ��'��� ��� ���B���� ��� ����� ��� �������� �� ��0� �������� ��� ���'�����C�
����� ��� �������� ����� ���� ����� ��������� �������� �� ��� ����B��� ��� ����
������������
�
������BC���'���������������������������������B���������������������C��������
��� �������������������B� �������������������� ������ �����������������������
�������� .�� ���B� ���� ���� ����� ���� ��� ��� �� ��� ������'��B���������� �����
����������������C� �������D����B����'�������������'��!������B�����������
��� �����������������������������������@������B��������������B��
�
������BC���'������������������� �����������������������������������������
���!�� ���� ���������B� �B� ������������ ������ ����� ����� !��� ��� ��� ��'�� ��
������'���������������������!������>���� ��C��&&=?C����������������������
���������������������������!�������'��������������'��������������� ������
(�����������������������������������������������K���������������������������
������������������������/����������C�������������������������� ��@����������
(���������������������'������������������������������������������������
����� ��� �������B� ��� ��� � �@������� ��� (���������� ��� ��������� ��� ���������
����������� ����� ��������� ����� ��������� !����� ��B� �����D����B� �����
�����'��B������� �����������
�
������BC���������� ���������������������������B������������������������
��� ������������/������B�������������������������B���������������������
������'�� ��� ������������ /�� ���� ����C� ������ ��� � ������ �� ����������� ���
��� ������� !��� ����� ��� �� ���� ���������� ������� � ������ ��� ���� �������C� ��
������ ����������� ��!���� ������ ��� � ���� ��D����B� ��� �� ������ ���� ���� ��� ��
�������� ��� ������������� ������ �B� ��� �� ����� ��������� �� �������� ����
��������������C��������������������� �������������������������B�����������
��� ���������� �B� ��������� ��� ��������� ����� ���������� ���� ��'��!���� ���������
Page 97
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 96 of 109
>��������� ����������?����������������������D���������������������������
��D��������������!�������������������>��D����B���� ����������?��
�� �
,0* ���������2���������������
/������B��������������BC���������������������������������������������������
�����������������������������
�
�����BC� ���� ���B� ������������������ ������!���� �������������!����������
��� �������D����B���� ����������������� ������������������ ���!��������!��
��� ��� � ���������� ����������� ������� ������B�� +������ ��� ���� ���B� ����
������� �� ���������������������� ��� ����������� �������������� ���������'���
������B������������������'�������� ��������������������������������
�
�������BC����'�������������������� �������'�����������������������������������
������������������!������ ���������>������������������� ?C������������������B�
���������� ����� ��� �� ����� �� ��� ��������B� �������� �� ����������� �����
�������C�!����������������������B���B��'�������������������������������
��������� ����������������������������'�������������������������C�������������
!�����@���������������������
������BC�����������������������B����������'�����������������������������B������
��'������D������������������B������������������*�'�����������������B�����
��� ��'������� ���������� ���� �������'������ ���� �����D����B� �@����
�������������� ��������� ����� ����� ��� ��'������ ���������C� �� ������ ���
!���!�������������������������������
�
�
�
�
�
�
Page 98
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 97 of 109
�
�
�
��
��
��
��
%%����������������������
��
�������������
Page 99
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 98 of 109
��������13�G���������.�>%$"7?��?�� ���������������?���������������� ���������5�������������������� 3� >%$$=?�� 1 * �����>� .��������� 1���� �� �� ��� & � ������ '���� ���8�������� �5�������������������0�>�&&7?��$ �� ���$���(��� �C 2������� �� ������ �������������� � ����+�� ���� �����B�������T(�����+�� ��������������(�������������� ��U��&&;�G������� ���������)�G�3�!�����5*��>�&&7?��,� � ����������� ���%�����������.����� (���'�� ���, 2�������0������C�5�����������I��������������������� �����/��������������������>�/�?��T5������������(�����+�� ����������U��1��B�%$$$����������(������������� ��������'�������%$$$���������(�G�#�!��5��T��������������+�� ������� ����(�����U��%01�M��� ����$ �� �O�����������&&�������!�������� ��� T��� ���� +������� ��� ������A� 8��� 3��� ����� #����9U� ��7 ���������A��������&&���� ����������G�8��!�� ��5�>%$"�?��&������� ����(�1�����$ � ��������& � ����������� ���1����8���B�G��������(�����������������T�������������/����������� �������(�������U���������&&7��(�����*�G�)�����������A�T��� �/����'���BA�����#�� C�����5����B����������� ���9U�+�����=����%������� � �� ���& � ��� ���'������"� !!L"��(������ 1�� >%$$"?������������� ����$���"�,� �� 2��I� ���.�������������� �� ��8���B��(�����������>�&&;?A�0�����������%��������-���5�������3����/�����(������� (� G� �B���� *� >�&&6?�� '�� ������ I�� � �� M�������� � � ����� ���9�����������$ � ������#������������5�������������(�����������T/���'���������(�������������+����A�0�������-�������#���������������������������������U��+��������'����������������������&&6����(��� ���G�5�������+��T��� �����'����������'�������(�������A�0'������������0���������U��0�.�=��������� �O�1�����&&7���(��������G�5�����3�>�&&&?��+����� ���� ����$����+���������8���B���(����B���>�&&&?��$��������� � ����%��0���������*��!O3������
Page 100
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 99 of 109
(�����+�>�&&�?��$ ���=����$ � ������,@���������� !����5������������(���!���� 1� G� (���!���� �18� >%$$"?�� M�������� � 0�*���� ���� $ � ����� & ����(��������+����.�� �,��������"������5������������� �(���������� �� >%$$$?�� T��� � (����� +�� � ��� 0�������� ��� ��A� ��� ����B����������!�� U�������� ������ !!!"����'������5�>�&&�?A�.������������� ������ �������� �$ ���=�����0�!����0�����5��������������������1�>%$$"?���������������� �+������������$+$9�����?�������� � �����������������������'������+�>�&&�?���� ����$������ ��������� �%�� ��+�������8���B����������5�������&&6?��1���� ��������� � ��(� 0�� ��������� ���-)������ !����5�������������������B�(�>�&&�?��0�����������'��� �����������0�������,@�����-��'����B�5�������������� �)� G� ��������� )1� >�&&�?�� �� ���� $���(� ��������� � ��� � ��� ��������� � ����-����5��������-��'����B�5������������������8��� T���� +���� ��� ���������� ��� ��� ���� 0�������� *��!��U�1� ���� ��� � ������� �'���������� � �� "�����J �744 "��0�����(�U#�D����B��������������(�������������� ��U�%��� ��������������2����%%�C��&&7���0��+���T��+�'��!������� �������(�������U��,� ������2����""C��&&6�������KK���������>�&&�?��.����������.������������� �������0���������"�����0�������5�������0��������#�����������>�&&&?���� ����$��������� � ����0���'�����������(�T��������������� �������(��������U�%��� ��������������2����%7&C��&&=�������� B�5��T����'��!�������(�������������� ������������&&;��G������� ���3�����������>�&&7?���� ���%��������1����8���B���3���!�B� 8� >�&&&?�� &���� *�������� � $ � ����� &��� � ����(� .� � +����������C������� ������� �0�� ��� ��� ����������������������3�������5��T����������������������������8������������U��,� ����������� ���+�������1��� �"�5�6$O;7C�%$$�����AII!!!������� ����I��������I�����I�&&;N�&������N�&+�������
Page 101
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 100 of 109
��AII!!!������������I����N�&���������AII!!!�����!���������I�&&=I&;I���BO�����O�������V�������AII!!!��������������������I��I���I%W��W��������W�����������AII!!!����O��� ����I�����9������R%G������R����3����������G���������>�&&�?��,� �M�������� �$ � ���� �5�����������#������������5�������������1�� ����5��T/���������������������+�������������������BU��G������� ���1�� ����5�G�5���������8���������T����.��������(�����+�� A����0�������������BC��B�����,�����������(����B�������������U�.���������1���������$ �� ���.�'������%$$$����1�� ����5�������T(�����+�� ����������U��.���������1���������$ �� �A�1����%$$$��1����������T5���������� �#����C�(�����������/�����C�����/��������U����������.���������1����������2�����>�������?C�,�������&&;C����;;�O�"7���1�������������>�&&7?��+���� ��� ���������������� � ����8���B��)������ �� >�&&�?�� �� ���� $���(� .��� ,���������� �� ������� ����� � �����0���'������ �#B��(��>�&&�?��(�����1��������������+�������������������������� ���������� ���������������������%��0������������B�����/���������������������#���� +� �� ��� >�&&�?�� ,� � .�� � �� &� ����� �������� ���� ��� ��� & � ����������� �"����� �����/������5������������� �+�� T(����� +�� � ���������� 5�������� ��� (����������� ��� ��U�-������������&&������B��0�>%$$"?���� ����$������ �����(�& ���������+�����������#�������5������������5��������������(��� ���*�>�&&=?��,� �?���0�� ��� ���M�������� �$ � ������ ����?�������5��������������������1#� T8��F�� ��� 5���� ��� (����� �������9U� . � ���� $ � �� � %���� �������� �����"����������G�5�������1�>�&&6?�1��������������������� ������& � ����������� �(�.����� ������������ ��8�������� �5�������������
Page 102
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 101 of 109
���� ������>�&&;?A�,� �'����������� ���������������.������������� ����"��0�������-����5�������0��������/��������� ��� ���� T��B������� /���������� ���� ���������� (�����A� �� ����������������'�CU� ��� +�*�� 3������C� ���C� .��������� ���� ��� ���� .��������� ���� �"�(������A�-��'����B����(�������5����C�%$$%C���;$�O%&"�����������>�&&&?���� ����$��������� � �������%�� ��00"�+�� ���� ����.������3A�T��'����������������������� ��������'�������0���������U�+��� ������ ������� �.���������$ ������� � �� "�������:��7447"��.�������BC� /��� G� ��� 8����� ��� � >�&&�?��I����� '������ ���� ���� ���� �� �& � ������'���� ���8�������� �5�������������.�K��� 1�� T��� ���� ��������� ��� ��'������� 0��������U�� 0�� ��������� ������ ��I� ��� ����������C�%$$"���,��� �)� � >%$$$?�� 0�� ����� �� ���� $���� �� ��(� �������� +�������� ���� � ������� �� ��� � ��"�+�� ���� ����,��� �)� >�&&�?�� �� ���� �������(� � ������ ��� $������ � ���� & ����� ����"� +�� ���� ����+���+*�>�&&�?��$��������� � ���������������+� *�������*��!O3����5��������������+�����3�G�+�����/�>�&&6?��M�������� �0�� ��� ����������0������������5�����������������������G�������#�>�&&�?���� ����$����� ��� � ��(�C ��+������ ����N�� ����$���������� �����������������0������8���B������������ �� G� (����� ��� >�&&;?�� .��������� 0���������� ����� � ���� 7�� 0�������-������*��!�3����/�����������0��������������(������>�&&7?��M�������� �$ � ������������ ��#������������5����������������'����B� �� >�&&6?�� ,� � 1�������� ���� ��5�� I�� � �� � ������� ���� ����������� ����$���"�%��0���������*��!O3���������� � *� >�&&7?�� M�������� � $ � ����(� +� � ������ 1������ +�������� ���� 0�������5���������� �������� ����>%$$$?A��� ����$������ ������������ � ����%��0�������+�� ���� �������'��������>�&&6?��M�������� �$ � �����������5���������������0�.�����+���C��&&7���������)�G�2����������*�>%$$=?���� � ������%�������1 ����&���� ����������� �� ���?�����+� ����"�8�������� �5���������������K��� #��� T���� ����� ����� ��� �������������� ��� (��������U�,� �� �� �� ����������&&7��
Page 103
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 102 of 109
����3������U������������ ����/������������(��������U�1��B��&&=�������� .�� T���� +���� ��� ���������� �B����� ��� ��'������� 0��������U�� 7446"�G������� ������������G�4�����*��T5����������������������- �(�������A���������������U��.���������1���������$ �� ���1�����&&��� �2�������>�&&;?��$ ����������'���� �� ���&���� ��(�������$ ���������� �=����%���"�-��C��,@�����-��'����B�5�������8������ �� G� ����� ���� ��� T� +�� � �� ����� ������������U� � �.9� ��- ���� 2���� �C��&&����8������*�G�3�������3�>%$$6?��C ���������1��������+�-��� �������+�������1�����(���B�5������������8����� ��� � >%$$=?�� ������ � �������� .���� �� & � ������ ����� �"� ,� � $��� ��.���������0�� ������"�8�������� �5�������������4���+�)�>�&&&?��+���������������� �1����$ � ����������0������������5��������������������
��
��
��
��
��
Page 104
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 103 of 109
��
��
��
��
��
�������� ��������������
��
��
��
����
�
Page 105
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 104 of 109
�++�B�%F�$����3����� �% ���� ����
��� � ��
�B�������(����� � 5������B�>%$$7?�
>�������������� �(����?� � -�����B�>>%$"%O"6?��� � 2���K�����>%$"&C�%$$6O$7?��!����� � ��������>%$""O%$$&?� � ����)�������,�������!�������� ���������>����%$"&�?� � 0�B�>����B�%$"&�C�%$$&O$%?�(��������>%$"=�O�%$$;?� � /������>%$==O"�?�(��������������+�������>%$"&��G�%$$6?� )�!���>%$"&�?�(����>�%$"&��G�%$$&�?� � ��������>����B�%$"&�?�(�����>%$"&��G�%$$%?� � ��(����H/'�����>%$""O�%$$%?� � �������� ���� ���)�������0������>%$$�?� � ��� �B�>%$"��O"7?�*�����>%$"�O%$"$?� � ��*������>%$"7C�%$$�O$7?� � ��� ����� ���� �������)��B��>%$"7O"$C�%$$�C�%$$�O$7?� � ���������>%$$&�?������������>%$""?� � 0������>%%$�O$6?�����������>%$"�O$�?� � 3�����B�>%$$%O$7?���K����D���>�%$"=O�����?� � #�'���>%$$7?�.�������>%$$&�?� � #��������>%$$7O$;?���������>%$""O$%?� � 5������>%$$&�?�������������>%$==?� � +�������>%$$&O$�?����K�����>%$"=C%$$7?� � +������>%$$7?������>%$$�O�����?� � ���'�����>%$$&�?�-������>%$$6?� � ��:�����>%$$%O$�?� � � �������)���� �������:������>%$$7?� � ��������>%$$%O$�?��� � 1����>%$$&�?������ � .��!�B�>%$"=O"$?������������>����%$"&��O�����?� � �����>%$==O"7?�/�����>%$$6O$7?� � �!�����>%$$%?�
.����>%$""?� � ��
5���������>%$"%O"=?� � ����������������������(�����
����#�� ��>%$"$O$�?� � �����������>%$"�O"=?� � �����
�� � 3���� ���C�>%$"�O"�C�%$"�O";?�-��� ���������� � /���������>%$$6?����������>%$"&O"�?C�%$"$O$&C%$$7?� ����B����>%$"7O""?�����'���>%$";O"=?� � ���������>%$"�?����K���>%$$&C�%$$6O%$$7?� � ���!���(�����>%$"�O"6C%$$7?�(�����>%$=;C�%$"%O"�?� � ��(��������>%$"��"=?� � � �������)���� ������
(����+����>��'�������������?�� � ���������>%$"$O$&?�0�������>����B�%$"&�?� � �������>%$$$O$7���@����>%$"%O"��G�������������%$$&O$%C%$$7?� *�����B�>����%$=&�?��� � .�!�:�������>%$"=O$&?��� � -�����)�������>%$=6O=;?��� � -����������>%$"6�O$%?�
Source: Caprio & Klingebiel 1996
Page 106
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 105 of 109
��++�B�%F� ��% ������&�>�����
%� 8������B�����������������B9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��� 8����������������������
�����B9�������������������������������������������������������������������������
�� ���B�����'���������>�����?�����B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����.��� 8������B��������������������������>�?������������B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������.��� 8������B��������������������!�� ������������������B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6� �������������B�����������������������������������������������������������9�
��������������������������������.����3�!9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7� �������������B���������������������������������������������>���������������
�����?��������B���'��������������>������'��?9�������.��� �3�!9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������;� ���B������ ��������������������������������� ����������������������������
����������������9�������������������������������������������������������������������������������.�����3�!������������9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������
Page 107
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 106 of 109
����������������������������������������������������������� �������������������������9��������������������������������������������������������������������������������������������������=� 8�����D������'������������B��������������������������� ����������������9�
�����������������������������������������������������������������������������+��#��� �5���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
"� 8�����D������'������������B������9����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�$� 3�!������������������B������������
������9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��%&� 3�!�!�����B��������������������������������������B������������
����B9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�%%� �3�!����B��������������������������!����9�3�!����B���������B�!���B���
�����������������������������'�������������9��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�%�� �3�!�!�����B����������B������������������������������B����
�����9���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��%�� ������������B����������������B������D����B����������B������D����B�
���������������B9������������������������������������������.���3�!9����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�
Page 108
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 107 of 109
%6� 8�����������������������B�����������!������������������B������� 9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��%7� 3�!�����'�������������������������B����B������������
������9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�%;� ���B�����'�������������������
���!���9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��%=� ����������������������������������������������
�����9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
����.���K�9���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%"� �/���������!�������������!���B�����������������B�����������
����B9��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
Page 109
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 108 of 109
�++�B�%F�'���������#�������������+����� ���������% ������&���
��� � +����� ���������% ������&���
�
-�(�
�? 3���������������'������
��? 3�������(����������� �����
���? (���������B��
�
(�(�
�? 3���������� ����,��������
��? 3�������(�������'������
���? (������������+������������������
�
0�(�
�? 3�������(�������������
��? (������������+������������������
���? (�����+�� �����B��
�
�(�(�
�? 3�������(�����
��? 3�������(�����(������
���? (�����+�� �����B��
�
I�� ���� ������������- ���� ����� ������� ������������� ������� ���������
��� ����� � ��� ��� �� ��� ���������������� �� �� ����� ������������� �� �������
��� � ��� ����� � �� ���� � ������ �� ���� ����� �� ���� �� ����������� � ������
������������ ���� �������� �� ������� ���� �� � ������ �� �� �� � � ������ �� �� �
� �� ���� ������"�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
Page 110
MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077
MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 109 of 109
���� ��5�)��1������+�������� ��� ��������� ����% ������&�
�
�� �
+����� ����������
% ������&���
% ������&�
������� �
B�����
M����
-�(� �?�3��������(�������'������ ������������� ��
����?�3�������(����������� ������'������ �������� %�
�� ���?�(�����+�� �����B�� ��7������� ��
�� �� �� ��
(�(� �?�3���������� ����,�������� �����6������� 7�
�� ��?�3�������(�������'������ %������ %�
�����?�(������������������������������� �������� ��
�� �� �� ��
0�(� �?�3��������(������������� %�7������� %�
����?�(������������������������������� �������� ��
�� ���?�(�����+�� �����B�� ������������� ��
�� �� �� ��
�(�(� �?�3��������(������ ��7������� ��
�� ��?�3�������(�����(������ �������� ��
�� ���?�(�����+�� �����B�� ������������� 6�
�
,� ��� ������� �� �� ���� �� � ������ �� �� � ��� ��� �� ��� � ���� ��� �� �� � ������
��� �� ����� �������������������� ������������������ � ����� ����"�,����
������������������ ����%������1������������� � ��%���"�K� � ����������� ���
��� ��� ������������� ������� � ��� � ���������� ���� ��� �����������-�����
���� ���������������������� ��� ��� ���� � �������� �� � ������� �"�
�