Top Banner
Chi, Marcus (2007) Credit Risk Management in Banks of a Developing Economy: The Case of Cameroon. [Dissertation (University of Nottingham only)] (Unpublished) Access from the University of Nottingham repository: http://eprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf Copyright and reuse: The Nottingham ePrints service makes this work by students of the University of Nottingham available to university members under the following conditions. This article is made available under the University of Nottingham End User licence and may be reused according to the conditions of the licence. For more details see: http://eprints.nottingham.ac.uk/end_user_agreement.pdf For more information, please contact [email protected]
110

Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

Sep 01, 2020

Download

Documents

dariahiddleston
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

Chi, Marcus (2007) Credit Risk Management in Banks of a Developing Economy: The Case of Cameroon. [Dissertation (University of Nottingham only)] (Unpublished)

Access from the University of Nottingham repository: http://eprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf

Copyright and reuse:

The Nottingham ePrints service makes this work by students of the University of Nottingham available to university members under the following conditions.

This article is made available under the University of Nottingham End User licence and may be reused according to the conditions of the licence. For more details see: http://eprints.nottingham.ac.uk/end_user_agreement.pdf

For more information, please contact [email protected]

Page 2: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 1 of 109

��

������������������������ ���������� ������ ������ ������������

���������������� ���������� ���������������������������������������������� ��

������

�������������������������� ����������������

!!!!""��

�������������� �����������������

��������������������������������������������

��������

Page 3: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 2 of 109

��������� �

�������

������������� ������� �� ��

Page 4: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 3 of 109

�#������

�� ��������� ����� ��� � � ��������������� �������������������������� ������ �

����� � ��� �� �� ���� ����� � �� ��� ���������� ������ ���� ��� �� � ��� �� �� �

������������ ���������� ���� � ���������������������� ���� ��������������

��������������������� ����� ����������� �������� !!!�"�

#�� ���� $���� ����� � ��� ��� %����� �� �� & � ������ '����(� �� � ��� � ��

��� ��)�� �������������� �� ����* ��� ���������������� ���������������

������������ � ������ ��������� ������������ ������+�����"��

,��������������- ���� ����� �� �������� ����� �� ����* �� ���� ��� � ������

������������ �� ���� ����� ��� ������ ���� ��� ��� �� ���� ���������� � ��� ���� ���

�� ������������� ��������������� � ������ ���� �"�,����� �� ��������� � ������

������� ��������� ��������� �����"�

.������������� �� ������������������� ���� ������������������������������ ��

��������������� �� ������ �������� ������������ �������������������� �������

���� ������������������������ ���� ����������� �� �"�

� �

,� ��������� �� ������ �� ���� ��� � �� �� �� ��� ���� ������� �� *�������� �

��� ��� ����� ����� ������������������ ��������� ������������������"�.��������

������� � ����/� ���� ������ ��� �� ���� �������������� ��������� � ����� �� ��

*�������� � ����� ��� �� � ��� ������*�������� � ����*��������� �� � ����* �� ���

��������� �� ���� ������ ����� �� � � ��� �� ��� ������ � �� �� �� � ��� � ��

���� � ����������� �������������� � ����������� ������� ����* �������� ���� �

��� ��������� �� ����� ����������������������0���������� ���������������

�������������� ������ �� ��������� �� ������ �� � �� �������"�

,� ����������� � ������ ������ ������� ���� �� ��� ����� ��� ���� ��

����� ���������� �� ������� ������������/����� ��������������� �������

���� � ����������� �������������� � ����������� ������������ ����������� �������

��������������� ������������������������������ ����0,������������ �������

���������������� ��������������-������������� ��� ����������� ���"��

Page 5: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 4 of 109

��#�������� �� ��

������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������

�� ��!�����������������������������������������������������������"�

#�������������������������������������������������������������������$�

#�����������������������������������������������������������������%&�

�����'�����������������������������������������������������������%%�

���������$��% ��������� �

%�%� ��()*+,-.���.��+��/,.�#0 ������������������������������������������������������������������������������������������������

%��� ,�10(�/20��,���30���-�4 �����������������������������������������������������������������������������������������������������

%��� ���-�5�/,.��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

%�6� �.�,-�#/.0�,���30���-�4 �����������������������������������������������������������������������������������������������������

%�7� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������� �������������� ����� ����������&�

��%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���� 83���/��(+0�/��+/�)9 �����������������������������������������������������������������������������������������������������������

���� ��20+�0��0#0(�/,. ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��6� �,+�#�3�:�+�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��7� 5+/.(/5#0��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.��������������������������������������������������������������������������������

��;� �,�0#��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.� �����������������������������������������������������������������������������������

��;�%� <-�#/���/20��0(3./<-0� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

��;�%�%� �30�<-�#/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.��5+,(0�� ���������������������������������������������������

��;��� �30�<-�.�/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.���0(3./<-0� �����������������������������������������������������

��;���%� 83���/��(+0�/���(,+/.*9 �������������������������������������������������������������������������������������������

��;����� ,+/*/.�,��(+0�/���(,+/.*������������������������������������������������������������������������������������������

Page 6: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 5 of 109

��;����� �0.0�/���,��(+0�/���(,+/.*���������������������������������������������������������������������������������������

��=� ���������<-�.�/���/20��,�0#��,���0��-+/.*��.����.�*/.*�(+0�/��+/�)��������������������������������

��=�%� � ����30��+��/�/,.�#�(+0�/���(,+/.*��,�0#��������������������������������������������������������������������

��=�%�%� #/.0�+�5+,���/#/�4��,�0#� ����������������������������������������������������������������������������������������

��=�%��� #,*/���,�0#���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��=�%��� 5+,�/���,�0#�������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��=�%�6� �/�(+/�/.�.���.�#4�/������������������������������������������������������������������������������������������������

��=��� ����������.080+��,�0#��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.����������������������������������������������������������������

��=���%� �0+����+-(�-+0����0���,�0#� ����������������������������������������������������������������������������������

��=����� �,+��#/�4�+��0��,�0#�����������������������������������������������������������������������������������������������

��=����� +/�)���1-��0��+0�-+.�,.�(�5/��#�>+�+,(?�����������������������������������������������������������������

��=��� � ���+0(0.���020#,5�0.��/.�(+0�/��+/�)��,�0##/.* ���������������������������������������������������������

��=���%� �0+�,.�>,5�/,.�?����0���,�0# ���������������������������������������������������������������������������������

��=����� +��/.*�����0���,�0#� �����������������������������������������������������������������������������������������������

��"� ���������(+0�/��+/�)���.�*0�0.��5+,�#0���/.��020#,5/.*�0(,.,�/0������������������������������������

��$� ���������(3�5�0+��-���+4��������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������'��� �(������&��������������� �� ��� � ��% ������

��%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���� �.��.�#4�/��,���30�(��0+,,./�.���.)/.*�/.�-��+4 ����������������������������������������������������������

���� ��+02/08�,���30�)04�5#�40+��/.��30�(��0+,,./�.���.)/.*�/.�-��+4���������������������������������

��6� ��()*+,-.��/.�,+���/,.�,.��30��0#0(�0����.)���,+��30���-�4��������������������������������������

��6�%� -./,.���.)�,��(��0+,,.�>-�(?�������������������������������������������������������������������������������������������

��6��� (,��0+(/�#���.)�,��(��0+,,.�>(�(? ���������������������������������������������������������������������������������

��6��� 0(,��.)�,��(��0+,,.�>0�(?������������������������������������������������������������������������������������������������

Page 7: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 6 of 109

��6�6�����.��+��(3�+�0+0����.)�,��(��0+,,.�>�(�(?�����������������������������������������������������������������

��7� �30�#0.�/.*���+��0*/0��,���30��0#0(�0����.)� �����������������������������������������������������������������

��;� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������)��������������

6�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

6��� �����(,##0(�/,.��0�3,�,#,*4�������������������������������������������������������������������������������������������

6��� �0(,.��+4����� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

6���%� �0+/���,���0(,.��+4�������.�#4�/������������������������������������������������������������������������������������

6����� #/�/���/,.��,���0(,.��+4�������.�#4�/����������������������������������������������������������������������������

6�6� 5+/��+4����� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%� <-�#/���/20�/.�0+2/08��������������������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�%� �0�/./.*��30�+0�0�+(3�<-0��/,.�������������������������������������������������������������������������������

6�6�%��� (+0��/.*��.�/.�0+2/08�*-/�0 ������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%��� +0(+-/�/.*�5�+�/(/5�.����������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�6� (�++4/.*�,-���30�/.�0+2/08� ������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�7� �0+/���,��/.�0+2/08��������������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�;� #/�/���/,.��,��/.�0+2/08������������������������������������������������������������������������������������������

6�7� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������*��+��� ����� �� ��� �������������

7�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7��� ���0���0.�� ,�� �30� +��0� ,�� /�5#0�0.���/,.� ,�� (+0�/�� +/�)� ��.�*0�0.��5+/.(/5#0���4��30��0#0(�0����.)�������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�%������������������������������������������������

7����� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0��������������������������������������������������

Page 8: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 7 of 109

7����� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0��������������������������������������������������

7���6� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�6������������������������������������������������

7���7� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�7������������������������������������������������

7��� <-�#/���/20��.��<-�.�/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.���0(3./<-0��0�5#,40���4��30��0#0(�0����.)� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%� <-�#/���/20��0(3./<-0� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%�%� �(+00./.* ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%��� �,./�,+/.* ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7����� <-�.�/���/20��0(3./<-0�����������������������������������������������������������������������������������������������������

7�6� �30�/�5�(��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.��,.��30�,20+�##�#,�.�5,+��,#/,��,���30��0#0(�0����.)������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7�7� �30�+,#0�,��/.�,+���/,.��0(3.,#,*4�/.��30�#0.�/.*�5+,(0��������������������������������������������

7�;� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������,���� ����� �� ��������� ����� �

;�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

;��� #/�/���/,.��,���30���-�4����������������������������������������������������������������������������������������������������

;��� (,.(#-�/,.� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

;�6� +0(,��0.���/,.� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

;�7� �+0����,+��-+�30+�+0�0�+(3 ����������������������������������������������������������������������������������������������

��#���������---------------------------./������� ����--------------------------000$!'�������@�%A��� ������ �/����'��������������������������%&6�������@��A�/���'��!�*�����������������������������%&7�

�����@��A�(���������B�������5����������������/���'��!������%&"�

�����@�6A�#�����������/���'��!����������/���'��!�����������%&$�

Page 9: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 8 of 109

�� �&������� ��

�B� �������� �������� ����� ���B� ����'����C� ��� � ��������� ���� ���� ��� ���� ����

������������!�� �!����������'���������������!��������������������B������������

1�����������������'���!���B������������������'�C�������C��������C�����������

���������������������������������!���������/�����!�������C��������������B�

�������B��

�B� �������� �������� �D����B� ����� ���B� �����C������ 1�������� ���� ���� ����������

���������������B�����������/��!�����������'������������������������/�����

��� ���'�� ��� �B� ���C� �������� >��������B� (��� �B�'����� ���?� ���� �������

>��������B������+�����?�!�����'����!�B������������ ����������� ������������

����������

���������� ����������������������'���������� ��������������>!�����������

������ ��� ��� ��������� ����� ���� ������������B� �������?� !��� ����������

���������B���������������������!�� ����������������������������D����B������

��(�����@!����>E������@F?������� �����������������������!�� ���������������

���������B����������������������������������������������������������������

������ �������B� �������C� ����������� ���� ��D����������!��� ���������� ��� ����

!�B� ��� ��� ����� ����� ���� ���� �� ��� �� ������ ����� ����� ��� B��� ���C� /� ��B�

��� �B����

*���������!�B��������B��������������C��������������������������B���������B�

���3��9�

Page 10: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 9 of 109

1������2������

�������%A�(�����+�� �����������5���������������������������������������������������������� ��

��������(�� ������'��(�����(������������������������������������������������������������ ��

��������A� <������'��(�����+�� �����������5������ ����������������������������������� ��

�������6A��� �����������������(������������ �/����'������ ���������������������������� ��

�������7(��������B����������(�������������� ����/�����B����������������������������� ��

�������;A�#����5��������(�������������-�(C�(�(�G�0�(�������������������������������� ��

�������=A��(�(H��#����5��������(���������������������������������������������������������� ��

�������"A�����<������'��/���'��!�5������ ��������������������������������������������������� ��

������� $A� +��� ��� ������������ ��� (����� +�� � ���������� 5��������� �B�

����������� � ������������������������������������������������������������������������������������������ ��

�������%&A�+������0���B�������(�����+�� �����������������D��� ������������ ��

�������%%A���������������5��������������B��������������� � �������������������� ��

�������%�A���������������5��������������B��������������� � ������������������� ��

Page 11: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 10 of 109

1��������#���

������%A�������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@ ������������������������������ ��

�������A�������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@ ������������������������������ ��

��������������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@�������������������������������� ��

������6A�������(��������������B����(�����������������8���������������������� ��

������7A�5���������������� �� ���(�������� ������������������������������G�

������(���� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��

������;A�������B�������#��������������������������������� � ������������������ ��

������=A�����������������+������/��������������(�����+�� �������������������� ��

������"A�+������/��������������(�����+�� �����������5����������B�0�������

�������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��

������ $A� 0���B���� ��� D������'�� ���� D������'�� (����� +�� � ����������

������D�����B��������������� ����������������������������������������������������������������� ��

������ %&A� +��� ��� 0���B���� ��� <������'�� ���� <������'�� (����� +�� �

����������������D�������������������������������������������������������������������������������� ��

������%%A�������������� ���/�������(�����+�� �����������������,'������

#����5���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��

� �

Page 12: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 11 of 109

�##�������� �

�+�� � � �������+������������������

�0�(�� � ��� �����(�������������������

�/�� � � ��� �����/��������������������

�/(0(� � ���D���/�������������������(�J������FJ������

�,�� � � ������������������

(�(� � � (������������� ����(��������

(#(� � � (�����#B����������(��������

(,��(� � ��� ����(��������������(�������������������

0�(� � � 0(,��.)����(��������

�(�(�� � ��������(����������� ����(��������

�*�(�� � ����JJ�*J�J�����������D������(��������

��0� � � �����������������������0���������

Page 13: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 12 of 109

����������������������

�� ������������������ ��

����

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 14: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 13 of 109

$0$ ������� ��� ������� �������� �� ��'�� ����� �� �������� ��� ��������� ���'�B� ���� ����� ��������� ���� �����

��B����'��������������B�������������B�>����KK������C��&&�?�������BC���������

��B���������������B�����������������'����!�����'����������B������������C�

�� �����!���� !��� ���� �� �� ����� ���� ��� �� >���� ��C� �&&;?� ���� �������BC�

�������� ��B� ���� ��� �'�� ��� ��� ��������� �B���� �����B� ��������� ������ ����

����'������� �� ������� ����������� �B� ������������� �� ������ �B����� >����� G�

3�!����C��&&�?���

����������������>�������������?C������������B��@�������� �������������� �!�����

��������������B��������������������!�������� ���������B�������������������

��� ����� ����B� ��������>���������G�(����C��&&;?��/�������������>��� �� ������

������� ������� ��� ����B� ��� �B���?C� ��� ������ '����� ��� ��� ����� ���������

�����B� ������������ ��� ���'���B� ��� ��� ��� � >3��������C� �&&7?�� *�'��� ���

�������� �������� ����B� �������������������������B� ��� �������� �������������

�������������'�����������!���C��������������������������������������������� �

������'��B�����������!�B����������� ���������������� �������������>(�����G�

)���������C�%$$;?��3�!�'��C�!������������������������!�B�������������������B�

�����!���C� ��������B� ��� ��'������� ���������� ��������� �� ��� ��� ��� �����

>3������C�%$$�?��

/���������������������������������������������������������������������

���������������B������!����>��������B������'����������������?���B����������B�

��� ��� �� ��� �������'������ ������ ��� ���������� ��� ��%� ��� ����� ����������

�� �������������������������������B�������������������>��'�����C��&&�?��/��

���C�������������� ��������'�����������������>������������������������� ���

�����'���������������?�������������B���������������B���� �������B� ���������

���� ��������� ����������� !����� �����D����B� ������� �� ����������� ���!� ���

�������!�����������������'�����������B����������������������������������B�

>.�����C��&&�L�����������C��&&%?��

%���������������� ���������� �����!������������������������������������!�����'������@���������'���������������������!�����'�������������

Page 15: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 14 of 109

3�!�'��C� ����� ���� ��������� ��� �� ��'��'��� ��� ��� � �������� ��� ��'�������

�������������������������@������!�B�������������������������������'�����!�

�������'�������������'��B���������>.�K��C%$$"?�������� ������ �����������

����� ���������� !��� ����������� ������ >������?� ��� � >�����'���� �B� ��� � ���

�����!�����������������������?C���������������������������� �>��������������M

����������� �?C���� ������D����B�������'�������>������������������B�����

��� ��?���������������'����������� ������B� >2����C�%$$%L�8������G�3������C�

%$$6?�� ����� ���B� �������� ��� ������ ��� ������� ��� � ���� ��!� �� ��� �������� ���

��� ���������'�����'�������������B��

/� �����!�'���!���������������������������������C���������� �����������

���������B�������������������������������� �������'�����������������>(������

��C��&&;?�� /�� ���C� ������������ ������ ��� � ��� �����������B���� ������������ ���

������'�������������'����������������������%$"&����������B�%$$&���0D����BC�

������������������ �������������������'������������'�����������������������

��������� ���������� ���������� ��� �����B� ��� ���������� �B����C� ����� ��� �� ��

�'������������������������������������'�B�������������������������!�� ����

��!�����>8������G�3������C�%$$6?���

/�� ��� ���� %$"&�� ���� �@����C� 1������� ��� �� �������� �B� ��� �����BF��

�����������������'��������BC�������������������B����������� ����������B����

!����������!���������������� �����������������!��������������� ���B��/��

��� %$$&�� ��� � ������ ������� ������ ��������� ���!� �����B� �B� ��!���� %�NO

%"N�����������������������>3������C�%$$�?������������������������������

���/����������������������� �������� ������M�������������������������������

=7N�!����� ���)��������M���������� �����������������'���%7&���������!������

���%$$&���0D����BC���!����%$"=�����%$$�C�-����� ����������!�����������������

�'������ ��� �����B� �&&� ��������� ��� B����� �� ���B� �B� ��� +�������� ��� .�������

��� ����� ������� ��� ���-����������������������������������'������������

�B��������!������������D����B��������������������B��������������������

�����D����B���

�������O���������� ����� ����� ������������������������D��������� ������������������>�����B?�

����'���������������������������B����������������������D�������������������������������

Page 16: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 15 of 109

���� �������������� ��������� ���� ��� ��!� ��� ���B� ��� ��'�� ��������� �����

�������� ��� ��� ��� ���� ������ �����B� ���� �� ���� ����� D����B�� (����� G�

)���������� >%$$;?� ������B� =7� ��������� >��'������ ���� ��'������?� ��� ��'��

��������� ����� ��'���� ��� � ������� ���� �������� �������� �� �����'���B� ���� ��

������������� ��������������������������������������������������� ��������

1 �+�� ���2� ���������� � ���� ���������� � ������ �"�

��������D��������������A�!�B������� ����������B�����������������������'��B�

��������� ����� �'������ ������������9�8��� ������ ��� ����������� �����D����

��� ��� �� ����B� �� ������� ��� ��� ��������B� ��� ������� �B� �����!���� ���

������K��9�3�!�������'����������������D�������������B������������������B���

�����B���� ������������ ����������9�/����� ������������������ �����������

����B���������������������������� ���������������������������������������

������ ����������9�

��������B���� ������������!�����������������������D���������B��'��������

��� ����� ��� ������ ��� ����������� ��� ��� �� ��� �� ��'������� ������B�� ����

��'�������������B� ��� ������ ������������ ���� ���B� ���(�������C��������B�

���������(�������������!����������������%=����������������������������������

(����������� ���������B����������L�

• (�������� �������������(�������� ���(��������������������B��@����������

���������������������M�����������������������>����� BC��&&;?��/�����C�

�� ����� �B� ������ ����(���������� ���� (������ ������������� >(,��(?�

������������������������B��&&=C�"��%N����������������'�������B���� ��

���(��������!�������O��������������������������������"N���������

��� ����������������������%$$&����������B��&&&���

• ,�����������������@���������������������������B���� �����(��������

��� ��������'�� ������ ��� � ���������� �������� �� ���� ���������� ������

>�B���C� �&&;?�� 8�� ������� ��� ������ ��� � ���������� ��� ����� ��� ��

������ �����B� ��� ������ �� ���� �������� ���������� ������ ������ ��� �'��M

�������� ���������� ��� ������ !��������� ��� �����!���� ��� ��������� ���

�������������������������C�������������I������������0�������BC������

Page 17: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 16 of 109

�����������������������������������������B��'�����������'��B���� B��������

����������'��B��������������������

• (�������� ����������������������������������������������@����B�

����� ��� �� ��� (�������� !����� ����� ��� �� ��� ��� � �� ��� ���������

��������B� ���� ������������� >�����C� �&&�?�� ����� ��� � ��� ��������� ������

��� � ���������� ��� ����� (����������� ��� �� ����� �������� ���� ��

���������� ������������ ��� ��� ������ '����� ��� ������ ��� ��� ��� �� ���

D���������������������������������������������D����B�>��K��C��&&7?���

• (�������� ��� ��� 3���D������� ��� ��� ��� � ��� (������ �������� �����

>�0�(?� ���� �������� ��� �����'�� �����B� ���� ��� ���� ��������� ����

���'��������(��������������������&&6C�������%&���������������� ��������

(������������������+������!���(��������������+���������'�����C�(�����

;C�0D��������*������������(������>-�(��������+���C��&&6?��

/�� ������ �� ���!� ����� ����� ��� ��� ��������� ������C� ���� ��� ��� ��������

�����D���C������������������������������B������������%&���� �����(��������

>!������������� ������!����������������� �?��������������������������B�

��� ������� ��� ��������� ���� �������� ��� �� �������L� (���������� ��� � ���

(�������� >(�(?� ���� -����� ��� � ��� (�������� >-�(?�� 0(,��.)� ��� (��������

������������(����������� ����(���������������!����������������� �����

�������D����B�������������������������B������

$0 (#3������������������������������� ���'������������B���L�

�• ,� � � ���� � ��� ������ ��� �� � � ������ ����� ���� ��������� �

�� ��������"��

��������� ���'����������L�

�• ��� ������� ��� ����� ��� ������ ��� � ���������� � ��� ��� �'������ �����

������������������� ��

Page 18: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 17 of 109

• ������������������������������ ���������������������'���B���������

��� ���

• ��������������������������������� ����������������D����������B�

��������������� �����(��������!��������������B������������ ��

• ��� ������� ��� ����� ��� /���������� ���������B� ��� ������ ��� �

����������������������������� ��

• ��� ���������� ������ ��� ��������C� !�B�� ��� ����'���� ��� ��� �����D����

������B��������������� ����������������������� ��

$0' ������� �

/�������'�� ������ ��� � ���������� ������ �� ���M���������� ������ !�����

�����D����B�������� F�����'���B����� ���

$0) � ������ �������������������� ����� ��������� ��� ;� ������� ��� ������C� ����� �������� !��� �� ��������

����� ��� ��� ���B�� 0���� ������ ������� ��� ��� ��'����� ������ �� ������ ��

�������� ���� ����������'�� ��������� ���� �����!���� ������� ��'��� ���

�������������������������������A�

��������( ��� �% ��������� ��

������������������������'�����������!�� ����������B��/�������������������� �

�����@������!�B����������'����������������������������������B������'�������

�����������/�������@������!�B�(������������������������������������BC������

����� ���'��>�?����������B�����������B������������������B�����B�����������

������B��/��D����B������������'��'��!��������'�����������������������B��

���������������������������������������B�����������'���B����!�������

�������������������'�����L�

����������&���� ������������ ����� ����������&�

Page 19: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 18 of 109

������������ ��� ����������� ������'��!���� ����'��� ������������������ ��� �����

��!�������������������/�������������������������������� ��������D������'��

���� D������'�� ������� ��������B� ����� ��� ��������� ������� ��������B�� �����

���'������������������������������������!�� �����������BL�

�����������������������&��������������� �� ��� � ��% �������

������ ������ ������� ��� �'��'��!� ��� ��� ��� ���� ������B� ��� (�������� ����

�����������@�����!�B����B��������������������� �����(��������������������

���� ���� ���B�� /� �D����B� ������� �� ������B� ��� ��� �������� ��������� ����

�������������������������������� �L�

����������2�����������������

������(�������������������������������������������������������������BK����

�����/��D����B���������������� ���'�����������������B���������������������

����B������������������������������������������������������������������

��� ��� ������� ���� �@������� ������� !��� ��� ������������ ����������� ���

�'��������������B�������L��

��������2������+��� ����� �� ��� �������������

������ ������ ������� ��� ����B���� ��� ��������� ����� /� ��������B� ����B���� ���

'����������������������������������������������� �������@��������������������

��!���� ������ ��� ����������� �����D���� ��� �������� ��� ��� ������ ����B� ���

�������� �������� ������ ��� ���������������B������!����� /��D����B���������

������������ ��������� ��� ����������� �����D����������B��������� ������

�@������� ��� ����� ��B��� �B� ����������� ��������B� ��� ��� ������ ��� �

����������������L�

��������4�5���� ����� �� ��������� ����� �

�(����� ��@� >��� ���� �����?C� ��� ����������� �� ��������������������� ���������

����������������������������������������������������������� ��������������

�������� ���� �������� �������� ���� ��������'�� ������ ��� � ���������� ����

Page 20: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 19 of 109

�@�������� +�������������� ��������� ������ ��� ����� ������������ ���� ������

!���������������������������������������������L�

���#�����������

���������������B��� ��!����������!�� ����������������������������C���������

D��������������B���

$0* ��������������������� ������ ������ ��� ���B� ��� �� ����@� �B� ��'���� �� ������ �'��'��!� ��� ���

���B� ������ /� �D����B� ����������� ��� ���'������ ������� ��� ���BC� ���

�� ���'��� ��� ��� ���BC� ��� ���������� ������B���� ��� ���B� ���� ��� ���BF��

�'���������������

�������@� ������ >������ !�?C� �������������� ��� ����������� �����������

��������� ��������'�������D������'������D������'������������������������

��������������������������

��

��

��

��

Page 21: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 20 of 109

��

��

��

���������������������

������������������������

���� ���������� ����������

���������� ��

Page 22: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 21 of 109

0$ ��������+�����&����� ����������������B��@���������������������� �������BL��������������� �C�

��� �� ��� 6C� ��D����B� ��� 7� ���� ������ ��� � >���������G�(����C� �&&;?�� /�� ����

�����C�����������������������'������������������������ �������������������

�����������������!��������������������������� �����������������'��!�������

'������������D����>������?�����B��������������������B���� �������'��!����

��� �������� ����������B� ������ �B� ��� �� ��� ��'������� ���������� ������������

������ ��� � ������ ��� ����������� ��� ��� ��� ������� ����� ������ ���'��� ��� ��

����������������������������!�� ������������B���

0 6���������������7�

(�������� ���������� ���������������'���������������!������@����������������

������D����B�>�������G���������C��&&�?������� ������������������������������

����'�������������������������������������������� ��������B����������'����������

����� >3��������C� �&&7?������B� �������C� ������ ��� � ��� ���������� �������� �

�����!��� ��� ��������B� !���� ����� �� ���� ��� ����������� ��� ����������� !���

������� ����� >1�� ���C� %$$$?�� ���� �������������� ����������� ��������� !��

�� ������������������������ L�

��? ������ ������������!��������������B�!�����������

���? ������ �����������!��������������B���B�������B��������������

���!����������������������B���������

���������������������������� �>���������B?����������������������������

��������� ��������������������� ������ ���������B���� �����������������������

�������� ������� ��� �������� �� ��� �� !����!���� >���� ��C� �&&;L� ��������� G�

(����C��&&;L��������G���������C��&&�L�1�� ���C�%$$$?������������������@������

!�B������ �������������������� ��������������������BC��������C������������

����������/�����C����������'������������������������ ����������������������O

��/������������� ������� ���������������������������������������������'���������������B���������������������'�����������������������6���� ����� � ��������������B����������������������������� ���������/������������������'���������������������������B�7�#�D����B���� ���������� ��������� ��������������������������D�������������������������������������������������������D���������!����������������������������������������������

Page 23: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 22 of 109

���� �������� ��� ��B� ��� ���� ������������ >������ (������� ��� ��� ����

����'�����C�%$$$?��

������������B����������������'�����������������������������'���������

��� �!�C� �� ����� ��� �@����� ��!� �� ��� � ������ �� ��� �������� ��� �� ����� ���

������'��B� ������� ��� ��� � ��'��'��� ��� ��� ��������� � ��� ���'�� ���� ���'������

�KK��C������������������������������������������D����B��������C� ������

!��������C���������������� ���������������'�������������������������������

�����������������������B����������������!������������������B���������

!����������������������������������� ��>(��������C��&&;?������B���� ����

���C� ������ ��� � �������� ��� '����� ��� �� ��� F�� ������ �����B� ������������ ���

���'���B�>(�����C�%$$"?���������������������������'������������� F��������

�������'���BC������������������� �������'��B������������� ���� �����������B����

��� �����������������@���������!����������������������!���������'��������

��� �������������������������� F�����'���BA�

/�����������������1(���� �����������!�B���������� �!��� �����@���������

���� �������� ��� ����� ����� ��� ��� �������� ������ /� ��� ������� �������� ��� ���

������I��'����� ��'�� B�� ����� �����'��� �B���1(���� � ��� �����B� ���'���� ���

!������B��!����F��D��B����������!����������������B������������������������

�����1(���� �������������������������!������������������������!���������%A�

��#���$������ ������������������ ����������5585585555�

��,� ������� ��� ����� ��������� ������������ ������������� �����+���%������������3 4�

����������������� ��5� *��������������� �������*�������� ���2 ����� ��������36�

������������� �� ��������36��������� ��� �������"�0�� ��� ���+���%��������� � �� ��3744�

���������������� ������������� ���� 48��������������������������� ��� ����������

�������������� ��� ��(�

�������� ��

9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��

9� ������� ������� �:�

�� �� �� ��

��@��������� 7� ,!����H�0D��B� %&�

����� ������� �� �� ��

(���� 7� �� ��

�� �� �� ��

�� $!� �� $!�

Page 24: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 23 of 109

��#��� ������ ������������������ ����������5585585555�

�������� ��

9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��

9� ������� ������� �:�

�� �� �� ����@��������� 7� ,!����H�0D��B� %&������ ������� �� �� ��

(���� �7� ������� �&&�

#����� %"&� �� ���� �� �� ��

�� $!� �� $!�

9�� � ������� �� � ������ � �� �� ��� � ����� �� � �������� �� �+��� %���� ���� ��� �� ���

���� �� ��� � � ������ � ������ ���� ��� � �����"� +�� ���� � � ���� ��� ����� ����� 3 :4�

������� � � � ��� �� �� ���� �� � 3744�������� ����� ��� � ��� ��� � ������ ���� � �� � �����

� � �� ����� �� �����374����������������������������376�������"�,� ������� ��� ����; �

���� *��������� �� ������3 4���������37 4�������"��

/�� �� ����������� �����1(���� ������������ ��� ��� B� ��������������'���������

����������B�!�����������B����������B�����'���������������������������������

P�&� �������� ��� ���M���������� ������ >!����� ���� �� ��� !����� ���� ��� ��

�����D�����?C�����������������1(���� ������������!���� ���������!�L�

��#���'����� ������������������ ����������5585585555�

�������� ��

9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��

9� ������� ������� �:�

�� �� �� ��

��@��������� 7� ,!����H�0D��B� O%&�

����� ������� �� �� ��

(���� �7� ������� �&&�

#����� %;&� �� ��

�� �� �� ��

�� $.!� �� $.!�

,� ������� ��� ����� ��� ����������������� ���� ����� ���� ������+���%����

������������ ��� ��� �� ���� ��� ���� ��������� �� �� ��� ��� �� �374�������� ���

��<� �������� ���������� ����� ������� ������<3 4�������� �� ��� ������ ����

���� �� � � ��� ���� �� ��� ��� �� ��5� *����"� +��� ������ �� �� � ��� �� �

� �� �� � ��� �� � ��; � �� �� � ������ � �� �� �����37 4�������� ��3 !4��������"��

% ��� � �� � ����� ���� �� � ����� � � �� ������ ��� ��� ����� ��"� =���� ����� �������

� �������������+���%��������� �������� ������� ������ ������������������� ���

��������������� �"�

Page 25: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 24 of 109

���� ����������1(���� ���� ���'����B� ��� � ��� �B���������� ���������C� ��� ��

������B�������������!���������'����������� �������������������������������

'������������� F�������C������D����B������������������'���B��

��

*�'���������'������B���C���������������!������������������������������������

�������������������������'���������������� ������������������������������

�@����������������������������������������������� ���'�C�����'��!���������

����!� ��� !�� �� ��� ������� ������B���� ��� ������ �������� �������� ������

����������L�

�? ������B�����������������;�������������'��������������

���? ������B������������������������������������K����

0' �������4������� �

��'����� ��������� ��� ��� ��B������� ����������� ������� !����� ������� ��������

���� ������ ��� �� >��������� �� ��B� �� ������� ��� ����� �����?� ���� ��� �����!���

������B���������������������������������������!������������� ��B����������

��� ��'����� ������� ���� ��� ��������� �� ��B� �� ��� �������� ������� ��� ������

���������������>���� ��C��&&=?��,� �* ��������������������(������������ ���

� �� �� �� ��� �� �� �� ������; � �� � ���� �� �� ��� �� � � � ����� ������ �� �

�� ���������������� ��>�������!��� ����D������C� ���'��������������������B�

��� �� �� ����� ������������� ��'����� ��������� ������ ��� �@������� ����� ��� ����

�������.�����!�'�����C���'���������������������������������������������

����������������������

0) ������;�<����������� ��K���� ��� ������ �� ��'����� ��������� �@���� �������� �����!���� ��B�

��'�� ������'��� �� ������� ��� ���'����� ��� ���� ������������ ����� ��� ������F��

�������'��!�����������������������>(��������C��&&;L����� ����&&=?��/���������

�������C� �� ��� ���� �� ��B� ��� ��� ������� !���� ��� ��� ����� �� ��� ��K���� ���

;���B������� ����������������������������������!����������BF�� ������������ ��!�������������� ����� ��B� ��'��'��� ��� �� ������������ ��� �� ���������� ���� �� �������� ����������!����������������������������

Page 26: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 25 of 109

��������+�������BC�����������!������'����������������C���B����������� ��B���

������� ��� ����� ��� B� ��'������� �����B� �� ���� �� ����� �� ��B� ��� ��B� !����

���B� ����� ����� �������B�� +��� �� * ����� ��� ����� ���� � �� � �� � ��(� �����

����� ���� ��� �� ��� �� �� �� ������; � �� � ���� �� �� ����� ��;���>� �����C�

���������������@��������������������������

8��� ��� ������������� ��� ��!� ��������'�� ������ ��� ����������� ���� ������ ��

��� F�����'���B���������'��!������� �B�������������������������������������

������������!����C� �������D����������� ��A���!�������������� �����������9�

3�!���'����� ������������ �� ����������B���������� ��� ���������������B� �����

�������� ���� �@������ �����!���� ��� ������ �� ����'�� ��� ����� ������'�B� >���

���������B?���������B������������9��

������� ��'������ ���!���� �� ����� D�������C� ��� ��������� ��� ������ ��� �

�������������������������@����������������������������!������������������'��

�������������������������������������'���������������� ����������������D����

������@��������������������������

0* +�� ��������������������� ����� ��

�����!���� �����������������'�C� �� ����� ������ �������� ������������� ������

����������� ��������>���������� ������������������� ?� �����B�����������������

������>(����BC��&&&?��������� �����/��������������������>%$$$?�����������

���������������������������!�������������!��C������������������B�������� �����

�� �����������������������������������'�������������������B�����������������

���� ����������������� ��'������������������� �����������B� ��������������!� ���

�������%A�

Page 27: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 26 of 109

2������$�������������� ����� ��+�� ������

$�

'�

)�

*�

,� ����� ���� ����������� ���������������� ��������� ����� ��������� ���������� ������

������� �"�'�������� ��������� ��������� 2������������������� ������������� ��� ����"�

$ ���#���� ��� ������������������������ ���� �� ��

���� ����� �������� ��� ����������� ������ ��� � ���������� ��� ������������ ���

�������� ������ ��� � ��'�������� >)�����C� �&&�?�� ����� ����B� ��D������ ���

������������������>�,�?��������� �����'�������������B��������������B�>������

����� �������B?� ��'��!���� ��� ������ ��� � �����B� ���� ����������� ������ ��� �

�������� ��� ��� ��� � >+��C� �&&�?�� ,�� ������C� ��� �����B� ������� ������� ���

��� F������������������ ����������'���������������B������� ��@�����������'��

��������������'���������������� ���

�������BC� ������������ ��� �������� ������ ��� � ��'�������� �D����B� ��D������

������� ���������� �� ��'�� �����������B� ���� ����������� ��� ������ ��� �

�����B� ���'��� �B� ��� �,�� ���� ���� ��'������� �������� ���� ��������� ����

������B���C� ���������C� ���������� ���� ����������� ������ ��� � >��B�C� %$$"?�� /��

Establishing an appropriate credit risk environment

Operating under a sound credit granting process

Maintaining an appropriate credit administration,

measurement and monitoring process

Ensuring adequate controls over credit risk

Emphasising the importance of supervision

Page 28: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 27 of 109

���C���������������������������������������������������� ����������������� F��

���'����������������������'��������������������������'�����

���� �������������������������������� ������ ��� ���'�������� ��� ������ ��

����������������������� �������������������'�������!�������������� �����

���D���� ��� � ���������� ���������� ���� �������� ������� ������ ����������

>���� �C�%$$$?��

(������ ��= ������4�� ���������>�� �� ��+�����

,������� ������ �� ������ ������ �������� ������� ��D������ ��� �� ��� � ����

������ !����� �����C� !���� �������� ������ M� �������� ��������� ����� ������� ��C�

�������� �������� ������� ��� �� ������ ���������� ��� ��� ��� F�� ����� ��� �� ����

�����������������������������������������������!��������������B����!����

��������������������������������������������������������B�����>(������G�

5������&&&?��

�������BC������������������������������������������������������������� ��

������� ��������� �'������ ������ ������ �� ��� ��'��� ��� ����'������ �����!���� ����

������������ ��� ��������� ��� ���������� ���������������������C� ���������

B�������@�������>#B�C��&&�?��

������BC� �� ������ ������ ���������������!���� ��'�����B� ��D����� ��� �� ����'����

������B� ����������� ������� ��� ����� ���� ���'���� ��!� ������� ��� !���� ��� ���

��������C� ����!��� ���� ��O���������� ��� �@������ ������� >��������� G� �����C�

�&&�?���

������BC� ���� �@�������� ��� ������ ���� ��� ����� �� ����� O� ������ ������� /��

��������C���������������������������������'������������������������������

�@�����������C����������!��������������������������������������� ���

�������������������������� ��������M���F����������������>�����C��&&&?��

Page 29: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 28 of 109

' ��� ��� � ��� ������������������������ ������� ?��������� ��

� ���� ����� ��+�����

����������� ��� �������� ������ ������������C������������ ��������������

������� ������� �������� ��� �������� ��� ��� ������ ��� � ���������� >����C�

%$$"?����������������������� ���'�C���� �����L�

O ��'�������������B��������������������������������'���������������� �

������������������

O ��'�� ��� ����� �� �B���� ���� ���������� ��� ��������� ��� ����'������

������C����������������������������D���B������'����������������'����

O ��� ����������� �� ����K�� ��� �������� ��� � ������ �B���� ��� ���������

������ ��� ������ �������B���������������������������������!��� ���

�����C���K�����������@�B���������� F�����'�B��

O ��'�� ����������� �B����� ���� ����B����� �����D���� ��� �������

���������� �� �������� ��� ������ ��� � �������� ��� ���� ��� ���� ���O

�������� ����� ���'������ ����� �B���� ������� ��� ����� �� ��'����

���D���� ����������� ��� ��� ���������� ��� ��� ������ �������C�

����������������������������B�������������������� ���

O �������������B����������������������'��������������������D����B�

���������������������

O � ��������������������������������������������������������������

!���� ���������� ����'������ ������� ���� ����� ������ ���������� ��� ��

������� �D����B� ��� ����� �� ������� ����� ������ ��� � �@������� ������

��������������������

Page 30: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 29 of 109

) � ��� �����@������� �����(��������������

,����������������������������������������� �����������������������������

���D���� �������� �'��� ������ ��� � >)�����C� �&&�?�� ��� ����� ���� �� ���'�C� ��

��� ����L�

O ������������B����������������C���������������������������������� �

���������� ��������� ���� ��� ������� ��� ����� ��'��!�� ������� ���

������������ ������B� �� ��� �,�� ���� ����������������� >���� �C�

%$$$?��

O �������������������������������������������������B�������������

��� ������ �@������� ���� !����� ��'���� ��������� !��� ���������

���������������������������>(�����C�%$$"?����� �����������������C�

��������� ���� �������� �������� �������� ���� ����� �������� �� �������

��� �@������� �� �������C� ���������� ���� ������ ���� ������� ��� ��

����B�����������������������'���������������������������

O ��'�� �� �B���� ��� ����� ���� ����B� ��������� ������ ��� ������������

������C������������������������������������!�� �������������

* ������<� ������%������ ������4�������� �

����'��������B���������������������������������������������������������

���������� �B� ��� �� >���'����BC� �&&6?�� ��� �� ��������� ����� �� ��'��

����'������!���������L�

O ������������B���'�����������'���B��������������������BC��������C�

��������������������������� �>�����C��&&7?��/�����C����������������

����������'������������������ ������������

O ������� ��� ���������� �'�������� ��� �� ��� F�� ��������C� �������C�

���������� ���� �������� ������� �� ��� �������� ��� ������ ���� ���

��������������������������������>1����������C��&&7?��

Page 31: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 30 of 109

O ������������������������ ������������������ �F��@����������������

�����!�������������������������������������

8�����������������������������������������'��'��������������� ����������C�

���'�������������������������������������������������������B������������B�

�����!���������������������������� ���'��'�������������������@��@��������/����

!���!����� ��������� ��C� ��������� ��� ��������B� ��� ������� ��������� ���

�������� ��� ��� ��� ����� ���������� ������� !����� ������� �������� ��� ���

��B������������������������������'���������������

��

0, ��������������������� ����� ��

��������������������� ��������������������������B�!�� �������'��������� ������

������ �����B���������!�����>2����C�%$$%L�1�� ����G�5��������C�%$$$?�������

������������������������������ ��������������>���������B?�����@��������

��� F�� ��� � �� ����� ���� ��� ������ �B� ����������� ������ ��� � �@������ !�����

������������������>��� �����/�������������������C�%$$$?���

�������'���������������B���C��������������������������������������������

��� C� �������� �� ����'��� ����������� ���� ���������C� !����� ���� ��

��������C� ��� ���B� ��� ���������� �B����� ��� ����'������ ��������� ��� ���

������������ ���������� �B���� ��� ��!����� >(����BC� �&&&?�� ���� D������� �� ����

�������������L���!����������������B����������������������@�����������!���

!��������������������������D�����������������������������!����������������

����������������B9��������C����������!����������������������������������������

��������B� �'��� �@��C� �� ���� !���B� !���� ���'����B� ������� ��� ����������� ��!�

������'����B���������������������������������'�����������!������������'������

���������������

��� ��������� ��� �������� �����!�� � ���� ��� ���B� ����������� ����

������������� ��� ��� '������� ������ ��� � ���������� ������� ��� !���� ���

��'��!���������������C��������������������!������������������������������

�������������������������������!�B�����!����������������B���������������

����������������������������������������������B���������� �����������������

Page 32: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 31 of 109

�����B�'������������������������������>�����������4����C��&&&?�C��B���������

D������'������B�������������������������������������������������>���������G�

(����C� �&&;?� ��� �B� ������� D������'�� ����B���� ��� ��� �� ������ ����������

>���� ��C��&&=?��

������������������������B������������������B��������������������������������

��!�������� ���������������������� ��������������������!���������������

��� ������ ��'�C��� ��� ��� ���'������������� ��� ������������������ �����!��

������'������!���!������������������'������L�

• ����D������'�������D��������������������������������B�����������

• ����D������'�������D��������������������������������B�����������

��

0,0$ A��������������� �@���

������������BC���� ������������������D������'�������D���������������!������

�������� ����������������@�����������!�������������������������������D�����

5���������������������������B������D������'�������D�����B���� ��������

������ ������������������������������!����!��������������������������������

�����������������D�������>1�� ����G�5��������C�%$$$?���

��� �� �D����B� ���B� ��� �����!��� ���� ��� �� �������� ������� ��� �����������

!������ ��� ��� �� �����!��� !���� �������� �����!��� �������� ������� ��B� ��������

������� ����� ��� �������C� ��'�����C� '������B� ��� ��������C� ��'������ ����

����������!�������� �������������������B������������������������������������

�B���� ���� ������� ���� ��'���� >��������� G� (����C� �&&;?�� �� ������B� ��� ����

D������'������������������!��������������������������������!�� �!�����!�������

���������������������B���������'��(�����(�������������������������������!�

�����������B��������������A�

Page 33: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 32 of 109

2������ ��� ����2������������������ ����� ��

$�

'�

)�

*�

,� � ���� � ��� � ��� �� ��� ������ �� � ������� �� �� � .�� � ��� �� �� ���� �����

����� � ��"� ,� � ��� � ��� �� �� ���� ����� ����� � ��� � ��� ������ �� ����� ���

������� �� ���� ���������� ������"� 0�� ����� � ����� ����� �� �� ������� �����-��

������������������� ��� ���������������� ��"�

��� ��������@����� ���D������'��������� �� ������ ��� ����������C��������

���������� �����!�� �!�����������B��@������������������ ��'��'��� ���D������'��

��������� ��������������������������!��

0,0$0$ ����A����������������������� ����� ��+�����

����D������'����������� ��������������������'��'���!�� �B��������������

������������B������B������������������������������'������������������������

��K���������'��!������������������������������������������������������>������

�����B������������������������������'�������������?���������������>������

�����B������������������������������������K���?��������!���������������

��� �'�� ��� ��� D������'�� ������ ��� � ���������� �������� ����!� ��� ��

����������@�����������������!������������������������������ ������B�

�����������������������K��������������������B������!�������������'�����������

�����������

Character

Capital

Capacity

Conditions

Collateral • Is the request backed up by adequate collateral security?

• How liquid is this collateral?

What about economic, financial and market conditions?

How much wealth does the borrower have?

• How consistent/regular is the cash flow of the borrower?

• What about employment and Job Security?

• What other engagements is the borrower currently

having? Etc.

Of what reputation is the applicant/borrower?

Page 34: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 33 of 109

2������'�� A����������������������� ����� ��+�����

�?� ���������#����������������

$�

,� � ���� � ��� � �������� �� �� � ������ ���� �� ����� �� ��� �� � ���� ��� �����

��� ��"�+������� �� ���� � ����� ������ ����� �������������� ���� �� �����

�� � �������� ���� "� ? ������ ���� ��� �� �� ��� � �� � � �� ��� -�� � ��� �� � ��� �

�� �� �� �� � ���� ����� � � ��� �� �� ��� ��� �� �� �� � � ���������� �� �� �

������������� �@��� �� �"�0���� ���� ��������� ���������� ���� ���� �����

�� � ���� ��� � ��� �� � � *����� � � ���� �"� +�� ��������� �� �� ��� �������� ��

��� ����� �*���������� �� �������� �� ������� ����"�

Screening

Isolate bad credit files

from good ones so that

loans are profitable

Evaluate likely future success of the business,

e.g. future plans, purpose of the loan,

industry analysis, visit to company, etc.

Use personal judgement, e.g. talking to

references supplied, etc.

Collect reliable information, e.g. salary,

bank accounts, outstanding loans, etc.

Assess the value of collateral

Page 35: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 34 of 109

�?� �������#��������������

� �

,� ����� ���� ��������� �������� ������ ��� ��� ���������������� �"�,� �

�� �������� ���� ������������ ���� ������������ � �� ������������;����������

������� �� �� � ������ ��� ��������� ���� �� � ���� � ������� �� � �������� �

�� �����"� ,� � �������� �� �� �� � �� ���� ��� ����� �� ������� *����� ������ �� �

� ������������ �������������� �������� ������������ �������� ��� ����������� �

������������"�� ��� �������� ��� ���� ���� ��� ������� �������� ��� ������

�� � � �� �� �� ��� ���� ��"� 0�� �� � ��� � �� � � �� � � ��� ��� �� �� � ���� �� �

� �������� � �� ������� �� � � ����� ��� ���� ��� � � ���� � ��"� A �� �� ���� ��

�� � � �� ��� ��� �� � �� ���� �� ��������� ����� �� ��������� � ����� B� ����

� ������������������� �������� ���"�

.�!C� !��� �� ����� ������������� ��� ��!� D������'�� ������� ������ ��� ����� ���

������������������ C���������������B���� ������'�������D������'�������D����

����������������������������B������������B������!�����

0,0 ����A�� ��������������������� ����� ������ �@���

��'����� ��������� ������� ���� ����� �� ������ ��� ��������B� ��� ������� �B�

�����!����>�����C�%$$=L���B�C�%$$"L����� �C�%$$$L����������G������C��&&�?��

Monitoring and Use of

Restrictive Covenants

Enforce restrictive covenants if borrowers are

not complying.

Follow up regularly to see if borrowers are

complying with restrictive covenants

Write restrictive covenants in loan contracts.

Note that this is to minimize the effect of

moral hazard

Build a long-term sustainable customer

relationship

Page 36: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 35 of 109

/�� ���C� D�����B���� ��� ��� � ��� ������� ��� '������� �����!���� ������ '�������

�������������������������������B�������������� ���'��'��������������>�������G�

4����C��&&�?��,�������������������������������������������������������

��������B� ��� ������� ��� ������ �������� >�����C� %$$=L� #B�C� �&&�?�� /�� ������ ��

��'����������������������������'����������������>D������'�?�����������!����

������������������������������C�������������������������������������������

��������!������������������������������

0,0 0$ 6�������������4���� �7�

(������������� ��������������������������������� �����������B� ����� �����

�����������@�����������!���!��������������������������D����>�����C�%$$=?��

/� ��� ���� �������� ��� �'�������� ��� ������ ��� � ��� ����� ���������� ������ ���

���������� ���� ���� ��������� �����D���� ������� ������ � � 2���� �� ��� �� ��� �����

����� ���� ���� �� ��� ����� ��� ������ �������� ��� �� ������� ��� ������ ��� '�������

�����������������������������D��������������������>,��C�%$$$?�����������B�

������������������������ �������������� �������������������������!�������

����� ��� ��� �� ���� ����� ����!� ��� ��� ����������� ��� �� (����� �������� �B����

(�����������������8�������

Page 37: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 36 of 109

��#���)��4�������������4���� ��4�������������������� ��6�������

,� ����� ���� �������� ������������ ������������������ ����1������1��� ���������������

���� ����� ������� �������� ���� � �����"� C� � ����� � �� ����� ��������D� � ������� ����

� ������� ����� ����� ��������� ������ ������������������������������������� ���

�� ������ � ���* ���� �� � ����� ���� ������� � ����� ����� � � ��� �� �� ���� �� �� �

������"�0����������������� ���������� ����� � ������� �� �� ������������ � �� ���� ����

��<������ ���� ������ ��������������� ���� �������������� "�

=� +���������� ����B���� �@������� ��� �������� ��� �� �������� '�������� >�������� '�������?� ���������������������'���������>�@������B�'��������?��

�� �� +(%B�4� �� �� +(%B�4�

$�(& ������ ����� ����������� ��� �� ,�

��3��������������8����0�4����� ��

�� ,!��I��B���� 6&� ���� ���((>�?������������>�?� 6&�

#� +���� "� #� �� ���((>�?����B� 6&�

�� .�����!��� "� �� �������������B� �&�

�� ,���� �7� �� .���� %&�

� ������������ �������� �� "�2� � �������� �������� ��� ��

�� ������;��������� %�� �� ���� %7�

#� ;�������O���B����� %7� #� !���������� %&�

�� �B�����O;�7�B����� ��� �� .���� 7�

�� �'���;�7B����� �7� �� .�����!��� %&�

�� .�����!��� %�� /� % ����� ��

'������&�������� ����������� �� �� Q&�O�%7&&&� 7�

�� ������%�7�B������ %�� #� Q%7&&&�O��7&&&� %7�

#� %�7�O��B����� %7� �� Q�7&&&�O�6&&&&� �&�

�� �B�����O�7�7�B����� �7� �� �'���Q6&&&&� 7&�

�� ,'���7�7�B����� 6"� .� �� �����+���� �� ��

�� +������ 6"� �� Q%&�O�&&� �7�

��-�����B���!������������������� �7� #� Q�&&�O7&&� �7�

�� 3����� ��� �7� �� �'���7&&� %&�

��-�����B���O�������������������� %�� �� .���B����� 67�

�� .�����!��� %�� �� .�����!��� %&�

)� ������� �C����� �� $!� ��������������� �� ��

�� ������67� 6� �� .����'���������� &�

#� 67�B�������������� �&� �� .��������� &�

�� .�����!��� 6� �� !������������������B� O�&�

*� �� � �������� ��� �� �� ,�����������B� &�

�� (��� ����������'����� ;&� �� ��������'��������� %7�

#� (��� ����� 6&� �� �� ��

�� ��'����� 6&� �� �� ��

��#������������ �������I�����'����� �&� �� �� ��

�� ��������B� %&� �� �� ��

�� .������'��� %&� �� �� �� �� .�����!��� %&� �� �� ��

Page 38: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 37 of 109

0,0 0 (���� �����������4���� ��

(����� �������� !��� ���������� ��� ��� %$7&�� ���� ��� !����B� ����� ���� ���������

�������C� ��������B� ������ ������� 3�!�'��C� �� ��� ��������� �������B� ����� ���

�������� �����������!����� /� ���!������������C���� ���� ��������������!����B�

������������������������������������������������/����������������������������

���� ����� ��� ��� ���� ��� ��������� ������ B�����B� ������� ����������B� �������

�����!������ �����������������'��������������������������������>���������

G� (����C� �&&;?�� 3�!�'��C� ��� ��'��� ��� ��!� ������������C� ���������

������� �!��� ���� ���������� ���� �'��������B� ��'�� ������ �� �� �� �����

�������� �������� ���� ���B� ��� �� ���� ���������� �� ���� �������� �� �'������

���������������>�����C%$$=L��������G���������C��&&�?���

0,0 0' �� ���������������4���� ��

������>%$$=?�����������������������������������������������������������A�

�• /� �������� �������������� ��� ��� ��������'����������������B��B����

��������� ��� ���� ������ ������ ��� ��� ���������� ����� ���'��� �������

�'������� ����� %�� ������ ��� ������ ��������� ����� !��� �������� � ����

�'������B�!��!�� �������������������(��������������������������������

��!����������%������������ ���'����������������������'��������������� �

������B�����������������������������������������������������!�����

• /� �������������������B��B�����!�����������������������������������������

�����O��� �����C� �'��� ��� ����� ���������!��� �������������B���� �� ����

�� ������������������������

• /� ������������������������ ������B����!���������������� ����������

������>�'��?��'��������������'�������������������B�������������������

����������@����'����������B����������!�� ���

• /�����'����� ���'�B���������������'������������������ ���'�B������

�������� ������� ��B� ���� ��B���� ��� ����� �����!������ �������� �� ����

Page 39: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 38 of 109

�����!���� ����������� ��� ����C� ������C� ��� ����� ������� ��������� �B� ��!�

������������������������������������ �

3�'������'��!���������������������������������C�'����������������������������

������ ��@� ��� �@�������� ������ ��� ������C� ������ ���'�� ��� �� B������ � �� ���

������������������!������������B�����������������������������D������'��B��

0" A�� ������������������������ ��� ���� ��� ������������

��'����������������������������������'�������������������B������������������

����@�������������������������������L�

• ��������������(��������������������

• .�!���������������������� �����������������������

• +�������'�������������������� ������������

0"0$ ������������ ����������4���� ������������� ���������� ������ �������� ������� ���� �������� ��������� �����D���� ����

��������������������B�����������������������������������������������������

�����������������������������!�����������������(�����>�&&;?�������B���������

�����������A�

�• #������5��������B�������

• #�����������

• 5������������

• ����������������B�����

0"0$0$ 1� ����+��#�#�������������

����B� �������C� #������ 5��������B�������� ���� ������������������ ���!����� ���

�������� '�������� ��� �� ��������B� ��!���� K���� ���� ����� � #������ 5��������B�

������� ������� ��� ����� ��� �� ������� ����������� ��!���� ��� ��������B� ���

������� ���� ��� �@������B� ������� ��� ��� ����� ����C� ��� ��������B� ��� ���

�'��� ���������C� 5C� ��� �������� �� ��� �� ������� �������� ��� �� ��� ��� �@������B�

�������>�������BC��&&�?���

Page 40: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 39 of 109

���� ������� ��������B������� ���� ��!�'��C� ������� ���� �����'���� �������� �� ����

B����� �������� ������������ ������� ��� &O%� ����'��� >(������C� �&&6?��*�'��� ����

!�� ����C����������������������B����������������������������������������B�

��� ��� ������������ �� ����� ������ ��� ��������� �� ��������B� ��� ����������

������������ ������� ���� %� ��� ����� ���� K���� �� ���� ��� ������ ����� ���������

>��������G�������C�%$"7?���

3�!�'��C� ����� ���� ����� ��������� ��� ������� ��� ���� ��� �������� ��� ���

���������������B�������� /�� ���� �������� �����������������������B�'�������"C�

������������������������B����� �������������������#��������5�������������� �

� ���. 3�!�'��C� ��'��� ��� ���������� ��� �������� ��������� �����D���� ���

����������� ������� ��������BC� ����� ��� ����� ����������� ���� ����B���� #������

5��������B�����������B���

0"0$0 1�����������

����#������������������������B����������B������������������!����������D����B�

��� ����� �� ��������� ��� ��������B� ��� �������� ����� ������ �'�������� ���

!�� ����� ��� ��� #������ 5��������B� ������ ����B� �B� ������ �� �������������

>���������������?�����������������������B������K���M��������'���>���������

G�(����C��&&;?������������B���������������'����������#���������� ������

�����������B������������������������B��������������� ��������#������5��������B�

������ !����� �� ������� �������� ��� '��������� ��� ��������� ���� #���� ������ ���

����������������'��B����������'��B����������������

0"0$0' +��#���������

��������������'�������#������5��������B�����#�����������������5������������

���� 5����� ������ �������� ��� ��� ��������B� ��� ������� ���� �� >�������'�?�

������� ����������� >��������� G� �����C� �&&�?�� �� 5����� ������ ���� ����B� ���

����������������������������������!����������������'��������B���������B����

�������K���C����������������������������'���������@����������������A��

5��>B�R%?�R��>@�H�?�� �

"�������B�'�����������������������'�������������������������������B������������������������������������

Page 41: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 40 of 109

3���� �� ��� �� �������� �� ��� �������C� ���� �� ��� ��� ������� �������'��

���������������������.����������#������������������������!��������������

(������'����������������������������

0"0$0) ������� � ��� ������

����������������B������������������������������������ �������������������������

����������!��������������/������!�'�������������������������������������

�������������������������������������������������������������������!��F��

��������B����������C� ����'����������!�������������������!�������M��� ���������

>�����C� �&&7?�� �� !����B� ����� ������������ ������ ��� ��� �����F�� #������

������������������������������BC�������������@���������L�

DE�� $0 F$�G�$0)F �G�'0'F'�G�!0,F)�G�$0!F*�

8����L�� S%�R�!�� ����(����I����������

������� � S��R�+���������������I����������

������ � S��R�0���������������������������@��I�����������

�������� � S6�R���� ��'������D��BI��� �'������������������

��������� � S7�R�������I�����������

C� (�E������������������� ��� ":�

������������������BC���������F��#����������������������������������������

�������������/�����������������C������B�����������!���@�����������>������I�

��� ������?�� �������BC� ��������� !������ ���� �������B� �'��� ����� ����� ��� ���

����������������BC����������B����������������D�����B���������������������������

�B������������������BC������ �������'��������B�������������������������� ��������

�������� �����������

0"0 B�&������������������������ ����� ��

.�!���������������������� �����������������������������������������������B�

��� ��������� ��� ����������� ��� ��������B� ��� ������� >��������� G� (����C�

�&&;L� ���� ��C� �&&;L� �����C� %$$=?�� ������������� ��'�� ��� ������� �� ���

Page 42: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 41 of 109

������������ �����'�������������� ���� ����������� ������!����� ���� ����������

������������� ���� ��������� ��� �������� ������ >�����C� %$$$?�� ���� ��!���

������������������� ���������������!��������@�������������������������L�

• ��������������������������

• ������B�+����������

• +�� ��� �����+��������(�����>+�+,(?�

0"0 0$ �����4��������������������

���� ����� �������� ������ ������ ��� ���� ��� ��� ��!��� ������� ��� ������ ��� �

����������� ����� ������ ����B� �������� ��C� ��'��� ��� ��� � ������C� ���

��������B� ��� ������� ���� ��� ��������� >��'����C� �&&�?�� ����B� ��� ���C� ���

������ ����� ��� �@����� ������ �D����� ��� � ����� ���� ����� ���������� ����

��������B������������ /� ��� ������� ������ ��� �������������������������

��B���������������� �� ������!�����B������B���� ���� ��� ����'��B�����������

����'��B� ������ ,��� �)� >�&&�?� ����� ��C� ������ ��� ����� �������� ������

�����C��� ������������������������������ ��������������������� ���������������

D����B������������������������������������������������������������

0"0 0 ���������������������

���������!������������������������������������B��������������������������

��� � ������'��B� ��� ��� ������B� +���������� ����� ��� '��B� �������� �� ��� �������

����B��� �B� ���������� ��������� �� ����� ��������� ����B� ��� ���C� ���

��������B� ��� ������� ��� �������� ����� ��� ���� ��� �������� ������ ���������

������B�+����>��+?��������+�����������������������������������!��

��+%��R�� � >2�����*�����������������B����%?�

� ����� ���������>2�����*�������,���������B����%?�

��+�� �� R�� >2�����*�����������������B�����?�

� ������ ������ >2�����*�������,���������B�����?�

Page 43: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 42 of 109

0"0 0' �����3���������� �� ���������9���(�:�

���� +�� � �� ����� +����� ��� (����� >+�+,(?� ��� ���� ��� ��������!����B� �����

������� ��� ������ ��� � ������������ ������B� ��� ���C� +�+,(� ��� �� ��� � ������

���������B� ����������� �����!�� � ���� ����BK���� ��� O�� ����� ����������

���������������������'�����������������'��!�������������B�������������������

>8������G������ ���C��&&�?��

/������������������� �����������C������������������������������������$�

�� ������� !���� ����� ����� ��� ��� '����� ��� �� ������ � ������ ��� ���������BC�

�������� >%$$"?� ���������� ��'�� ������� ��� ��� ��������� ��� +�+,(� ��� �����

�������������������������������L������������������������������C�������������

�������'������C����������������������C������������K��������D��B���������������

��������O�������������������������������'������������� /�� ���C����������������

���!������@��������������������������������B����������� ����������C����

��������� ��� +�+,(� �� ��� O�� ����� ����������� ����������� ���� �������

������������������������

0"0' ���� ����������� ��� ������������������ ��

����������������������� ���������������B���������������2�������+�� �>2�+?�

�����������������������������B��������������������������������@������C����

������'����������������������K���!�����!��������@����������������������&�7N�

��� ���������� >,��C� �&&�?�� ����� ���� ��������� ��� ����������� ��� 2����� �� +�� �

>2�+?���������!���$$�7N�����������������

������>%$$=?��������������G�(�����>�&&;?�������B�!����������������L�

• ������>,����?��������������

• +�������������������

0"0'0$ ����� �9(���� :������������

����������>,����?�������������������������!������������B�����������������

����'������ �����B� ���� ��� ��������� ����� ��� ��� �� '�������� ������ ��������

$���������������� ���������� ���!��������'������ ���� �������B������� ��� �����'��������'��������������������!�����!�������

Page 44: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 43 of 109

���������� ��� ��!� ������ ���� ����������� �'��'��� /�� ��������C� �� �����B� ���

��������������������������!�������'���������������������������!������� �'�����

�������������������������>%$=6?����!�����!�,����5������������B%&�������������

�� ��������� ��� ������B���� '����� ��� �� �����BF�� ������ ����� ��� '����� ����

'������B��������D��B����������� �'����������������������>�������G�4����C��&&�?��

/�����������������B���������C��B������'�������'���������������BF���D��B���

�������������������������'������������������������������������������������

��������������������B������������

0"0'0 ���� �������������

+������ ������ ������� �D����B� �������� ����� ��� ��� ������ ��'������� ���

��������� �������������������+������������������>�� ��(����������?C����B����

�������� ��� ��� ��������B� ��� �� �����!��F�� ������� ��� ������ D����B� >����������

������?�!���������'��� ��������K��C�������B�%�B�����.��� ��� �������������

���� ������B� ���������� ������ ��� �����!��F�� ������� ������ ������ ���� ����������

������������������������������

*�'������C�������@���������������������!���C������@����C������������B������

�����!�����'���� ��������� ������ >������?� ��������� ������ >��������?����������

B�����.������+������������������������������������������T��� �������� �U�

���������� ��B�������� �������������������������'������������ ����������

����!��������������D����B���������C��'��������B�������������������������>���������

G������C��&&�?��

0������������������ ������������� ������������ ����%�� ������$�������%�� ��

�� ������ ��� ������ ���� ��� ���� ������������ ������� ������ ���� ������

��� � �������"� ,���� ��� �� � ��� ���������� ��� ������� ��� ����� �� ��� �� ����

*���������������� ��"�

3�'���� ��� ��� �� ��� ��������� ��� ������ ��� � ���������� ���� ��� '�������

�����D���� ������ ������ �����'������������'����������������� �������� ���

%&�����,����5������������B�>,5�?��������������������B�������B�����������������������'������������������������'��'�������������

Page 45: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 44 of 109

�������������������������������� C���@��������'��!������������� �����������

������������������B��������B���� �������'������������������

0/ ������������ ����� ��+��#����� ��������� ����� �����

/�� ��'������� ���������� �����B� ��� ����� ��������� ��� ������� ���� 0��� ����C�

��������� ��� ��� � ������ ��� ������� ���� ��'������ ���� �������� �B� ���� D����

�����������������������!��>1�����C��&&;?���������������'B���������������� �

������ �B� ����'������� ���� ��������� ��� ��'������� ���������C� �� ������� ���

�������� ����� ������ ��� ������ ������������ ��� ��� ������ ��������� ����

�����D���������������� �����������������������������>������C�%$$=L�������

G�2��������C�%$$=L�8�������� C�%$$=L�#��������C��&&�L������G�5������C��&&6?��

(���������� ��)��B�C�.������C�-�����C�:�����C��������B�������>���������?���'��

��������� ����� ��������� ��� ��'���B� �!���� ��� �� ���� �� ������������� ��������

�������� >���!�������C� �&&=?�� ���� �������� ��� �'���!����� ��� ����������� ����

#������������������������ ��/����C�(����C�2���K����C����K���>3������C�%$$�?��

(����� ���� )���������� >%$$;?� ������B� �� ������� ��� �������������� �������

����������� ���� ��� � �����'������� ��� ��'������� ���������� ���� �������������

�������� >��������B� ��������� �������� ���� �������� �� ������ ������ ���������?�

����������%7�����������$������������������'�B���������������� �������������

��� ������'���B�������������������������������������!A�

� �

2������)����3����������� ��������������� �% ���� ����

0 5 10 15 20 25 30

1

Frequency (in 29 cases)

Weak Judiciary

Bank Runs

Fraud

Lending to SOEs

Connected Lending

Political Interference

Deficient Bank

Management

Poor

Supervision/Regulation

Page 46: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 45 of 109

.��� � F� ��� � ����������� �� ���-�� ��� �� �� ����� ����� ��� �� ��� � � ������

���� ��������� ����� � � ����� �� ������@� ������� ������� ������-��

��� "���� �� ��� ������������ ������������ ������� �����������������������

� ������ �� 19'�� �� � ����� ���� ������ ��� ��-�� ��� �"� C� � �� � ��� �����

� �� �� �� � �� �� � � ����"� ,� � � ��� ��� ������� � �� ��� ��� ����� � �� ��

�������� ��� ��������������� ������"�

*�'��� ��� ���'�C� ���D������� �� ��� �� ����� ���� ����� ��A�!�B����� �� ��!�B��

��'������������������������������ �������'���������������������������������

�����������B�'�������������������9����'���������������������������A��

�: 2������� ��� ��������� ��� � ��� �� �� �� ������ � ��

#����&���

��'�����B�������������������B�����������������!����������!�B����'������������

�����'�����������������>(���������C�%$$$?����������������B��������������������

���� ��'������� ���������� �������� ����� ��B� �@��� �� ������ ������� ���

��������� �� !����� ��� �� ���� ����C� ����� ��������� ��B� �������B� ���

��������� �� ��� ����� �������������!��� ������������B� ��������������� ���

�������������������������������/�������!���B��������������������������

�������'���������������������������� F����������������������������B�����������

���� ������� ������ ��� �� ��� ������ �������� >�/�C� %$$$?�� (������������

����������������� ��������������������� ����������������'�����������������

��: 6���4���� � �?�2�������������������� ���� ��% ���@�����

�� ����� ��

���������� ��������� >��� ������� �������?� ��� �������� ��� ��� ��� ��������

�������� /�� ��'������� ���������C� ��� �� ����� ����� �������� ��� �����������B�

���������������!��������!���������A������B��������������������������'������B�

��������!�����������������!������B��������'������������ ���������!�������B�

�'��� �@��C� ��B� ��B� ��� � ���B� ��� ������������ ����C� ����� ��� ��� ��������

��������B� ��� �������� ������ �� ���� ������ ��� �� ���� �� ��� � ��� >�������?�

�������������������!������

Page 47: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 46 of 109

�������BC�����B��������� ������������������������>����������������������?� ���

��������� ������������������ ���������������������(�����'���������������

��� ���!�� ��� ����� �B��������� �����D���� ������B� ������ ���� ���������� ���

��������� !��� ������ ���� ����������� ����C� �����!���� ���� ������������� ��� ������

��������� �������������������C������'������B���'�������'�����������������

�'��������������������

������ ��� �D����B� �� ������� �� ��� ��'��� ��� ���������� ���� ������������ ���

�������'����'�����������������������������������!������B�����������������

��� ����'��������������B�����������������������������������������������������

�B� ��� ���� ���� �'��� ��� ������ !����� ��B� ���� ������C� ���������� �������'��

��'���������������������������'���������� ���'�����������

,������������� ������������������������'������������������������L�

• 0@������� ��� ��!� �����!���B� �����!���� ���� �� !�� � ��'��� ��������

�������>���!�������C��&&=?��

• 3���� ��'������� ����'������ ��� ��� ���������� ��� ��� �� �������� ��

�����������������������������>(��� �G�5������C��&&7?��

• ��������� ��� !�B�� ��� ������ ���� '��������� ��!� �������� �����D����

>.�������B�G����8�������� C��&&�?�

• �������� ��� ��� ������'�� ������ ��'��!� ������� >������ G� #�!�C� �&&�?��

/������ ���B� ��� �� ��� ��'������� ���������� ��'�� ��� ������ ��'��!�

���������

• ����������������������!�����������������'������>�����G�5������C��&&6?��

• ���������B���� ����� ��������������������������������B�����������>������C�

%$$=?��

Page 48: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 47 of 109

/������!�'���!���!�����������������������������������������������C���

����������B� ����������'������������������������B� �������M�������������������

����� ������ ��������� >�� �� (����?� � �� ����������� ���������� ������� ��� ������ ��

������������������� �����������������>���!�������C��&&=?��

0. ��������4�������

(������!��������!��������������������������� ��/�����!������������@�����

��!� ��������'�� ������ ��� ����������� ���������������� ��� '����� ��� ����� F��

����� �����B� �������� �� �����'���B�� )�B� ��������� ��� ������ ��� � ����������

!������������@����������������������L�>�?��������������������������������� �

��'�������L� >��?� �������� ������ �� ������ ������ �������� ������L� >���?�

����������� ��� �������� ������ ������������C������������ ��������������

������L�>�'?�������������D�������������'������������ �����>'?���������������

����������������'�������

2�������������������������� �����������!������������������������!�������

��������L�D������'������D������'�������D���������������� ����������������

�������������������������D������'����������� ��������������������������L�

>�?��������������������>�����������������������?������������������K��������������

�����B�������������������'�����������������C�>��?��������������������>�����

�����������������?������������������K�������������������B������������������

������������������K�����

<������'�� ������ ��� � ������� !���� ��������� ���������� ������� !��� ���

�@�����������!��������� �������� ������������ ������������ ��� ��� ��������������

�������������'����������������������������!���������������������������������L�

>�?� #������ 5��������B� ������L� >��?� #���� ������L� >���?� 5����� ������L� >�'?�

������������ ����B���L� >'?� ����� �������� ������ ������L� >'�?� ������B� +���

������L�+�� ��� �����+��������(�����>+�+,(?L�>'��?�������>,����?�������

����������C�>'���?�+��������������������

���� (����� ��� ���������� �B� �� ������ ��'��!� ��� ����� �������� ��� ������ ��� �

���������������'������������������

Page 49: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 48 of 109

���� ��@� ������ >������ ����?� ������� ��� �'��'��!� ��� ��� (�����������

��� ���� ������B���������������� �B���B����������������B����� ����B����!�B�

���B���������������%&��@��������� �����(��������!���������������������B��/�

�����������B����������������������������������������������������� ���

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 50: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 49 of 109

��

��

��

������������������������������

�� �������������� ����!!����������

�������������� ���� ��""�� ���� ����

�� ����������##��

Page 51: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 50 of 109

'0$ ��������+�����&�

(�����������������������@�������������������(�����������������������������!���

.������� ��� ��� 8��C� (���� ��� ��� .���C� (������ �������� +������� ��� ��� 0��C�

(�����+������C�*����C�0D��������*�������������������������������,��������

���8�������������B���'����������������������6=7�&&&��D����� ���������!�����

��������������@�����B���'�������������������������

������ ������ ������� ��� �'��'��!� ��� ��� ���� ��� (�������� ��������� ��� ���

����B���� ��� ��� ������B� ������ �������� 5����F�%%� ��'�� ������� ��� ��� ����B�����

�����!�� �� /� �D����B� ������� ��� ������� ����������� ��� ��� ����� ��������

��� �� ���� ���� ���B� ���� �� �B������ ��� ����� �������� ���������� ����� ������

���'�������������������������'��>5������������������B����������?��

'0 � �� ������������������� �� ��� � ��% ������

/�� ������ �� ������ �� ������ ������ ��� ��� (����������� ��� ���� /�����BC� ���

����B����������������B����������������������������������������5����F����'���������

���������B��������������������B����������!�� ������������!�� �������������B�

���������������������@�����������������'����'������������������'������

�������������������������'����������������!�� �>�����������C��&&6?���������7�

����!������� �����������������'�������������������� ������(�������������� ����

������B��

2������*��� �� ������������������� �� ��� � ��% ������

%%� �������� 5����� ��� �� 3��'���� ��������� ������� 5��������� ���� ������� ������ ��� ��� ������� �����������������B�

Threats from Entrants

Low threats from new

entrants

Suppliers

(depositors)

High Bargaining

power

Substitutes

Low threats from other Finance

Institutions

Buyers (borrowers)

Low Bargaining

power

The Cameroonian

Banking Industry

Competitive

Rivalry (high)

Page 52: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 51 of 109

.��� �6���� � �������� �������� � ����������� ���������� �������������� ���� ������ �������� �������"� G����� ����� ���� ����� �� �� ��� ����� � �� ������������������� ��� ��"��

������������B�&�� ��� ��

������ �� �� ��� ���� ��������� ��� (�������� ��� ��������� ���� ��'����� ���������

�����BC� ��� ��!� ��B���� >��?� ��� ��� ������B� ���� ������B� ���������� �����

����������� ���������� ��� ������ !����� �� �� ������ �@�����B� ��������� ���� ��!�

�������� 0���������� ��� �� ������B� ��'�� ������ ����������� ��!�� �� !�����

��'�����B���'�����������������������'�������'�����!����������������B���

��� ��'��� ��� ������������� ��!� ��!C� ������� ����B���C� ������� �� ����C� ����

���������C� ������B���!���� ��������������������������B�������������������

��� (�������C� �� �������� ��������� ��K�� ��� ��D������ !����� ���� �������B� ����

������������������������>����3�����C��&&=?���

�������BC����(�������������� ����������B�������'��B�����������B������� ����

(��������������(�������������������>(,��(?�!����� ������������������� ����

(�������������������>�0�(?��(,��(��������������������������D�����������

�'���P%���������>�'���������(���%��������?������D����B�����������������������

������� ��� ��� �� ������ ��������� �����%�� >(,��(� +���C� �&&=?�� ������

�� ����������������������������!��������!���������������������B��

������� �B������������������B������������������� ����������B����(��������

��� ��� �������B� ��� ��!� ������� �� �����������B� ������� ��� ��� �� >0���C�

�&&7?������D��������������A�8�����!������������������!���������������

�������������� �����!����������������������������B�������������������'���

���������@�������������������B���9�

��������B� ��� ���� ���C� ���B� ��������� ���� ����� ��� ��� (����������� ��� ����

������B������B�������K��������������������!�����������@��������� ���

��������������������

%��5������������������������������D�������� ����������!�����������������������B������!�� ��������������'����������������!�����������������������������������F���'���������� ��

Page 53: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 52 of 109

������������� ��� ������ ���� ������B� ���(�������� ��� �����������B������������

���� ��� ��� ��� �� >��������B� ��� �������� ��� �?� ���� �� ������ ��� ��������

������� ���� ���������� ���'����� >�B���C� �&&;?�� ������ ��� ��������� �����

����������������������B��������'��������� �������������������������������'��B�

���!����!��������������B������������������E��� ������������F�!�������'������

��� ���������B��������������������������� ��>����� B��&&;?����������������

��� ��� ��'������F�� ����'������ ���� ������� ����������� ������� �B� (,��(�

�� ���@����������������B�'��B�����������0@��������B�������������������������

�����������������������������������������������@����������B�!�������B����

���� ���������������������B��

������������4�#��������

����������������������������� �� ������(�������������� ���� ������B�����

�����'��B� ��!� ���� �� '����B� ��� ��������� ��������� ��� ���� ����� !���� �����B� ���

������������������C����������������������������������������������������������

�� ������� ��� ��� ���� ������� ���� ���'������ /� ��� ������� �� ���� ���

(�������� ���� �� �������������� �������� ������ ��'���� �'��� �7&������� ��������

����������>(���������������C��&&7?��3�!�'��C���������������������������B�

���������������� ����������������������(,��(�>!������D����B�������������

������ �������� ������B?� ������B� �������� ��� ���� ��� ���'����� �������������

��������������������������

������ ���������� ���� �������C� ���� ��� ������� �� ������� ��� ����B�

�����������C� �������� ��� #����� ��� (����C� ��'������ ��� ��� � ���������C� ���'B�

�������C�����������B���������'�����B�����B�������������B���� ���������������

���� ����B� ��!�'��� ��� ��C� ��� �� >��������B� ��� �������� ����?� �B� ���������B�

����� ���� ��� ������ ��� ���C� ������� ���� �� �� ��� ����� �� ������ ��������

�����������

�����������������'������������������� ������(������������������������������

��!� ������ ����� ��������� �� ��� ����������� ��� ��� �� ��� ��� (�����������

��� ����������B���B�����BC�������������� ������(��������������������������B���

����������!�� ��������������L�����������B�����'������� �����������!���

Page 54: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 53 of 109

��'����B�����������������������������������C�����������B�������������'������

������������ ��F����� ������B�����!���������������� C��������������'���������

��� ������ ��C� ��� �������B� �� ���� ���������� ������'�����B� �!������� ���� ���

�������B� �� ������� ���� ��������� ����������� ������'��B�� *�'��� �����

!�� ������� ��� ���(����������� ���������� �B���C� ����������������� ��������

�����B����������������B��@���������������>�����C��&&=?��

������ � ��+�&������#�����

.������ ������������������� C���B����!�����������������!����!�������������!����

������ �� ��������I��'����� ��� �������� ��������� ��� ���� ���BC� ��� � ������

��������� �� �� ��� ������� ��� ��'������� ��� ��'������� ���������� ����

(���������������@��������������������������(�������������� ����������B����

��������������B� �� ���������������� ����'������C� �@����������������� ��'������

!�����'����'��B������������B�����������>0���C��&&7?��3�!�'��C���������������

�!��� ��� �����!���� ��� ���� ������B� ��� ��!� �������� �����!���� ��'�� �� �����!���

��������������������������������������� ���������� �������� �(�����BC������

���� ��� ��� ��BC� �� ��� ��� ��� F�� ��������� �� ����� ��� ��� �� ����� �� ������ �����

��������������������������!�����������!��������������������������

������ � ����&��������������

�B�����BC��������������� ������������'��B�����������!���(��������������'���

����� ��!� ���������� �!��� >����� BC� �&&;?�� ����� ������� ��� ��� ��� ����

����������(����������������'��B��������'������������@����������������'��B�

��� ��� �����B� ����� �����B� ������ ��� �����B� ��� (������������ >�'��� �����!���

��������� ��������� �����'������� ��������?C� ����'����������>�B���C��&&;?��

8��� ���������� ��� ��C�����(�������������� ��!���� ���B������ ��!�'��B� �����

����'�����������������������������������D����B������������'������������������������

���� ������B� �!���� ������������ � �� ��� ����� ��� ��� �����!����� ��B��������

���������B� ��B� !��� ��� ���'����� ��������� �B� �� ��������� ��� �� ����� ����

�!���� ����B� ���� ��� ���'�� �������� �� �� !������ �� ���� ��� �������!����� ��

������� ��� �� ������������ ���!����� ��� ����������������B������������ ������������

���������>0���C��&&7?���

Page 55: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 54 of 109

�������'���������������B���C���������� ���(�������������� ��������@���

��'�� �� ����� ����������� �!��� ��'��� ��� ��B� ���� ���������� ��� ���� ��� ������

������%����� ���B���������������C���������B��������������%6���������� ��

����� ����� ������� �� ��� ����� �� �����������B� ������� ��� ��������� *�'��� ����

����C� ��������� �������� ��B��B� ��� ��� �������� ��������� ��� ����

(�������������� ��������������������������B��������������!����������������

��� �����������>0�C��&&6?���

3�'���� ����B���� ��� (����������� ��� ���� ������BC� �� ������ ��'��!� ��� ��� �B�

��B����������������B�����������������@���������

'0' �������&��������H����������� ������������ �� ��� � ��% ������

������ ���� ��� ����������� ��� ���� ���������� ��� �������B� �� �� �� ���

(�������������� ���� ������B�� ������ ���������� ��������� ����������������� !��

�������������L������������ ��������������������� �������������B������������

�������� ��� �� �������L� ��������� ����� ��� C� ���B� ��� � ��� (�������C�

(������������� ����(��������>(�(?�����-�������� ����(��������>-�(?������

������������ ��� �� �������L� (#(� >��H���� ?������� ��� ��?C� �*�(� ����H�H�

IH�H��� �� �%��* ������ ��?C��/(0(�>���D���/���������������(��������

���� �F0�������� ���(�J��?C���������(����������� ����(��������C�0(,��.)�

���(������������(����� �(���������/����!���������������������������� ��

������� ������ ��"&N���� ���������� ��������!����� �������������� ��������

�����������������������&N�>���C��&&=?���

������7�����!����������������B���� ������ �� ���(�������� ����������������

������������������C���������������������������������������������!�����B�

'�����������'����������������!������������������������������������������� ����

��� ���� ��� ������� ��� ������ ��� ��� ������ ��� ������ ������ ��� ����� ��� ��� ���

��� ���

%������������������������������������'�������%6���������������������������� ����������������������������B�����B����������'���������������������� ����������������������'�������������������������

Page 56: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 55 of 109

��#���*��+��� ����� ������ �� �������� �� ��������� ��#������

��� ����I�4�������������

�� �� �B��#����

������ �������������

9� ������� �������� �:�+���� ���������(& ������

$� 4���� '� "� 4�� ���������������;���� ���..0..J�

�� �� �� �� (������!0!$J�

� � � � �

� ���� ,� "� ��>��$*J�

�� �� �� �� (������/*J�

� � � � �

'� �*�(� %;� ;��7� �*�(�������A�7"�&7N�

�� �� �� �� ,����A�6%�$7�

� � � � �

)� (#(� %�� ;� �������(�������A��7N�

�� �� �� �� ,����A�;7N�

� � � � �

*� =���� *� *� �����=1��'.0)$J�

�� �� �� �� (������,!0*.�

� � � � �

,� ��+/#�.��� %�� 6�7� ����G�(,��A��;�;�N�

�� �� �� �� ,����A�;���"N�

"� ���B���� � "� 6� ����������(�������A�7&�&%N�

�� �� �� �� ,����A�6$�$$N�

� � � � �

/� (/�/��.)� �� ��%;�� (/�/��.)�.���.�!�4�� A�%&&N�

� � � � �

.� �/(0(� �=� �� �������(�������A�7��7N�

�� �� �� �� ,����A�6=�7N�

�� �� �� �� ��

$!� ��(��BH� � 0*� ��(��BH���� ���� ���% �0��".0,J�

�� �� �� �� (������ !0)J�

$%������"�����������&&'� � �

,� � ���� � ��� � ����� �� � ��� �� �� ������ ��� �� � ��� ������ ��������

����������� ������ ���������� ���������� ���������������& � �� ��744F"��%��

����1�%������� ��������������� ����� ����� ��� ����� ��������������� ���������

�3D�������� ��������� �'�9%+CA������� ��� ��������37"6�������"�

*�'���������������������������C� �� ���!������������� �������B� ������������

!������������� ��>-�(�����(�(?�����!����������������� ��>0(,��.)�����

�������� (�������� ��� ?� ��� ����������� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� !����

�������������������!�����������A�

• ���B� �@���� �������������� ��� ���� ���� ��� ���!������ ��� ���������

D���������������������������� ���'�������������������

Page 57: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 56 of 109

• ���B���'���������������� ����������������(���������������������@�B�����

�����B���'��������������������������'������B�����

� �

• /�!����������'��������������� ������������� ��������� ��������� �� ���

(����������'��� ��� ���� ��������� ����������� ���� ����� ������� ���

������������������B�����B����B������������

'0) ������� ��% �������� �� �����4���������� ���������4�����

3�'����������� �����������(�������������� ����������B����������������� ���

������'�� ������� ��������� �� ���� ��� �B� ��B���C� ��� ������� ����������� ���

����� ��� ��� �������� ����� ��� �� ���� �� �B������ ��� ����� �������� ��������� ����

�������� ����!�� ������ ������ ���'�� ��� �� ������ ���� ��� ������������� ��� ���

���������B�����B�������������B��

'0)0$ = �� ��� ����������� �9=��:�

-�(� ��� �� ����������� ��� � ������� �B� ��� (�������� (������'�� (����� -�����

#�����%7�>(��((-#?��/�!��������������B�(,��(��������'����B����������B�

��������������(��������������B������� ����������������(��������������"�����

��������%$$$�>-�(��������+���C��&&6?��-�(���!�'���!����������������B�

��� ������� ��� 1�����B��&&&��-�(� �������B� ���� ��'����������� ���(������������

���������������������������!�����������������������������������������������

�� �L�+������ �������.���������C�(����� ����#������>-�����)������?C�(����� �

���.�!�4�� �>-��������������������?������3����� � ������� ����>*�����B?��

-�(���'����������������� ������������������'����� �����������������������

��� �������O�������� ����� ������ ���������� ������� ������ � � 2���� �� ��� �� ��� �����

����� ������������������

%7� ���� (�������� (������'�� (����� -����� #������ >(��((-#?� #�� ��� �� ��!�� � ��� �������'������������������(���������/����������������������K���������%$%�(�����-������!������������%$;�$���>���������������?����������

Page 58: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 57 of 109

'0)0 ������������� ����������� �9���:�

(�(�������������� ������������������� �� ���(���������/�!�������������%$$=�

!�������� ���'���������������������������'����������������������������������

�������������������������������'����������� ����>(�(��������+���C��&&;?��/�

���%&&N�(������������!���������������B�������@�������������(���������#� ��

-�(C�(�(� ��������������B�(,��(�������������� ������B������� ������������� ���

(������������!��������(��������������+�������3�!�'��C����� ��-�(C����(�(�

�������B� ���� ��� �������� ��������� !��� ��B� /����������� ���B� ��� ��� ����

���������� /� �D����B� ������� �� !���� ������ ��� ��� ���� ������� ���� ���'�����

�������������B���������������������������������

'0)0' ��(��BH����������� �9���:�

0(,��.)� ��� �� 5��� �������� ��� � ��'���� ������������� ����� �'��� %6� ���������

�������� ��������� ���� �������� ��� %"��������� ��������� ���!�����(�������� ��� ����

>0(,��.)��������+���C��&&;?��0�(�>�!������������������0(,��.)�����F��

����B� ���� ��������� �����B� ���� ��� �!�� ������ ��������� �����B?C� �������� ���

��'������ !��������C� �����C� ��'������ ���� ���������� ��� ���� ������� ����

���'����� �� ��'�������� ���� ��'��������� ��������C� ������������C� ����������

���������C� ������ ��������C� ��0�C� ������ ���������� ���� ����� ��� !����

����'������������������������(����������

0�(�!��������������B�(,��(��������'����B����������B������������������B�

������ ����������������(�����������1��B��&&&�>0(,��.)��������+���C��&&7?��

/� !��� ���������� ��� ��� ����� B���� ���� �������B� ���� !�� ��������� ���

(������������� ������������ �����������������(������������������C�0(,��.)�

(�������� ���� �������� !�� ���� ������������ !��� �(�� ��� 5����O� ������� ����

��� ������������.�!�4�� �������-����0(,��.)��� ��-�(�����(�(���������������

!���������������� ������������������'���������������'�������������������������

�������������

Page 59: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 58 of 109

'0)0)0 4�� ����������������� ����������� �94���:�

�(�(�������������������������(����������� �!����������������������� ����

��������������'���%7&�B����������������������B�������!����H�������O���!����

��� ��� !��� ��� �@����'�� ������� ��!�� � ��� �'��� %C6&&� ��������� >����������

������������C��������������� ����'������?�����'���7&���������������������5�������

+�����C� ����� ����C� ��� ������� 0��C� ������C� ��� -����� )������� ���� ���

����������

�(�(� ���������� ��������� ��� %$";� !��� ��� � �O�'��� ��� ������ ��� � ���

(���������/��������B����������������������(����������������������������B�

�����������C������������� �������������� ������������������ ��������������

��� !��������� ��� ���C� �(�(� �D����B� ������ ��� ������������ ������ !�����

�������B������ �B��������������!�������@��������(���������/���&&6��(�(�!���

��������������������������������� �������������� �������O����������������B�

0���������� ����K����� ����B� �� ��� ��������� ��� ���� ��� ��� ���� ����� ��� �� ���

(����������������B������'�������������� �������������������'������#� �����

����� ��� ���� ���������C� �(�(� ������� �� '����B� ��� ������� ���� ���'�����

������������!��������������������������������������������

8��� ���� ��� ������� ��!������ ��� ��� �������� ��� �C� �� �����!�� ��� �����

��������������������������������!��

��

'0* ����1� �� ��4����������������4���������� �

�0������������������ �������������B��������������������������B����������������

��!������������������������� ���������������������D����B��� ���������/��

��� ������� ��� �����!�C� ��� �������� ��������� ��� ��� �������� ��� �� ����

�@�������!������������������������������ ����������� ���.�������������

�����������������������������������'���������������� ����������������D����

������ �B� ����� ��� �� ��� ������ ��� �@������� ��� ������ ��'��� ������ ;� ����!�

���������������B���������������������������������������������� ���

Page 60: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 59 of 109

��#���,��4��������������1� �� ��4����������������4���������� �

��BH4� 1� �� ��4��������

-�(�

�������������B���������������������������0���������>��0�?�!���

������ �� ����� ��������� ����� ���������� ;&N� ��� ��� ������ �����

��������

(�(�

��������������B������0��!�������������0�������������'���=&N�

������������#������������

0�(�

�������������0�����!����!�������������0�����������������77N�

�������������������������

�(�(�

�������� �����B� ��� ������������ ��������� !��� ������ �� �����

�������������������������'���$&N���������������������������

������;����'����'�����������B���������������������������-�(C�(�(C�0�(�����

�(�(�� ��� ���������C� -�(C� (�(� ���� 0�(� ������ ��� ������ ���� ������� ������

0��������� >��0�?� ���� ����� ��������!��� ����������0������������;&NC�=&N�

���� 77N� ��� ����� ������'�� ����� ���������� ,���� ������ >��������B� ��������

��������������������������������?C����������������������6&N�������������

������������� ����-�(C��&N�����(�(�����67N�����0�(������� ��� ���������� ������

���������!��

2������,��1�� �+������������������ �����=��?�����I�����

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

UBC CBC EBC

Loans to SMEs

Others

������������'��������������������������'��������������������������������-�(C�

(�(� ���� 0�(�� ������ ��� �� ���B� ��������B� ��� ��0�� ��� ����� �������� ���� ��'��

���������������A�

Page 61: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 60 of 109

�? ��0�� �������� �'��� "&N� ��� ���� ��� ��������� ����� ��� (�������� ���

������� ������B� ��������� �B� ����� ����������� ��� �� ��� ��� �����B�

>��0�.���������������+���C��&&7?��

��? ��0����'����'��B������������B� ������� � �����������B�����������

������������ ����������������'��������������� �����D�������>�����C�

�&&=?��0�(����� �������C������'����'���;&&��������������������������

��0���������B��������� ���� ������B�������N�>0�(��������+���C�

�&&7?���

���? ��0�� ���� ��� ������� ���� ������'�� �� �� ���� ���������� *�'��� ����

����C� ������� ����� ��� ����� ������ ���� ������B� ����� ������� ����

������� ����� ��� ������ �� ������� ��������� !����� ��!�B�� ���� ��

��������������'�������������������������� ��������>0���C��&&7?���

�'? ��0� �������� ����!�� ���� ������� ��� � �������� ���� �� ������� ��� �

����������'������'��B��������� � ��'��'��� ������������ ��� ��>�����C�

�&&�?���

'? /� ��������������� ���������������������� ��!�����0�� ���(��������

����!��������������������������������� �����'����B���������������

��!����������������������������0���'�������!��������������� ��

���D�������������������!�������>��K��C��&&7?���

-��� ��-�(C�(�(�����0�(C��(�(��������������B���������� ������ ��� �������� ���

���������/�����������������B���������������������������������������������;�

���'���/��������������������������������������(�����������������'���$&N�

��� ��� ������ ����� ��������� (��'�����BC� ������ �� �������� ��������� >����������

��0�?� �������� �� '��B� ������ ������ >%&N?� ��� ��� �'������ ����� ��������� �����

������������������������������������!��

Page 62: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 61 of 109

2������"��4���C�1�� �+������������������ �

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

SCBC

Loans to Multinational

Companies

Others

������������'��������B����!���(�(F���������������������������������/�����C�

�(�(� ���������� �������� ���������� ��������� >��������B� �������� ����0�?����

�@�����B���� B��������������!��������������A�

�? ��������������������������������@��������������������B� ��!����

���'��B����������������������>0�C��&&6?���

��? (������������������������������������������������������������������

��������������!�������������������������������������������������������

'��B����������>�����C��&&�?���

'0, ��������4�������

(���������������������!����������B����������(�������������� ����/�����B�

������ �������� 5����F�� ��'�� ������� ��� ������B� ����B���� ��� ��� ����B�����

�����!�� �� ������ �������L� ������ ����� ��!� ������C� ������'�� ��'���BC�

������ ����� ��������C� � ����������� �!��� ��� ��B���� >�����!���� ��� ���� ����?�

����������������!��������������>��������� �����������?�����������B������'������

��� ���B� ��������C� ������ ����� ��������� ���� ��� ����������� �!��� ���

�����!����������!�������� ������B�!��������������������!�������������������

������'����'���B�����������

�������������������������� �B���B����������(�������������� ����������B�

������������!�B����B��������������������� �����������������(��������!����

������������

Page 63: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 62 of 109

��� ���B�� � ���������C� ����� ��� ������� ����������� ��� ����� ��� ��� ��������

��� ��!�����������!������������������������������������������������

/�����(�������������!��>����������?C����'��������������������������������

���������������B�������� �B��������������������B������������B����������

���������

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 64: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 63 of 109

��

��

��

��

��

����������������((���������

��������������))����##��

��

��

��

��

����

Page 65: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 64 of 109

)0$ ��������+�����&�

������������@���������������������������������������/����!��������������

��� �������B���� >��������� ��'�?�����������������>�����������@?���� ������B�

���� ������ ��� ���� �@������ ��������� >��� ��'��!��� ��� ������ !�?� ���� ������

���������!�� ���

�5�����B� ���� ��������B� ���� !���� ��������� ���� ����� �� ������ �� ���������

�������� ��� �������� ���� ��������� ���������� ���� ���������

�������������� !��� !��� ������B� ����� ��� ��� �������� ���� ���� ��� D������'��

����'��!��!��� ��������� ����������� ���������������B�����!����� ��������B�

����!��������������� ��������������!������B�����������@�������������������

�����

.��� ������� ��� � ��� ��C� ��� �� ��� �������� ����� ��� ���������� ���� !����

����'����C� ���������BC� '�����BC� ���� ���� ���� ����������� 2�����B� ����� ����B�

������� �� ��� �������������!��� ����'��!���� ���������!���������B�!�������

+��������B���� ������������� ��� ���� ������������B�����������������B���� ���

������ ������ ��� ��� ���������� ����� >(������� G� �B���C� �&&6?�� /�� ��� ��@�

�������C������������@�������������������������������������B�������������

)0 �������������� �������������

/������BC� ���� ������ �������� �� ������� ���� ��� ������ ��� � ����������

�����D�������� ��� �������� ����'������ ������������� ����� ��'�������� ��� ���

����������� ��� �� ��� ��� (����������� ��� ���� ������B�� 3�!�'��C� ���� �� ���

'��B�E��������F����������������������� ��>���B���� ����(�������?��� ����

��� ���������� ��� �����B� ���� ��� ��� �����I����� ����BC� �������� �����B� ����

���������� >!����� ��������� ��� �������� ��� ��� ���� ���B?� ���������C� ���

���B� !��� ������� �� ����� ��� ����� ��� �� >(�(C� -�(C� 0(,��.)� ���� ��������

(����������� ����(�������?������ ����������������� �������� ��>���� ���� ���

���B������!����?C������������������������������B�������������B������

/� ��� ������� �� �������� �� ���� ���� ��C� ��� ��������B� ��� ��� �������

����B��������������������B�������!������������B������ ���'������������B�

Page 66: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 65 of 109

!��������'����B���D�������������������'�����������������B������������!������

�'�������� ��� ��������B� ���� �'������� �� B����� �� �������� ���������� ��� ���

����������������������B����������B��

/�� ��� ������� ��� �����!�C� ��� ��������B� ���� ���������� ������� ��� �@�������

�����!����B��������������������������������������������������B����A�

)0' 4��� ����������

/������������'��������������������!������������������B����������������������

��� ����� ��� ��� ������� ������� �� ��� ����������� !����� ���� ��� ����'����� �� ����

���BC�������������������������������������'��������������������������������B�

�������������������������>�������!������'������� ������ ����������������B����

��������?����������������������������������!�� ������������������!��

���������������������!�� ��������������������� �C� ���������������>���������

���� ����������?C� ����K����C� ����������� �����C� !��� ����� ���� �����B�

������������������ �����������!���������������

)0'0$ ���������4��� ����������� �����

��������B������������������������������ ��������������'��������������A�

• (��������� ��������B� ���� !��� '��B� ���� ������'�A� /�� ���C� ����� !����

������������ ������ �������������������� ������������� ���������B���

������ ����'��� ������������������������������ �����B�������K�������

������������������������������������������������������������������

• �����@��������������������������� ���'��������������������������������

������'�� ������ ��� � ���������� !����� ������ ��� �'�� ��� ���� ���B��

8��������C���!�������'���������������B�������������'��������������

���B������������������

• +���'��� ����������� ������ D��� �B� ��� �������A� *�'��� ��� ������� ����

��������������������������������������� ��C�����������'����!���

������������������������

Page 67: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 66 of 109

• .������������@������!�����D�������������������B�������� ����'��������

/�� ���C������� ��� �������� ����� ������������������� �������� ����� ��

�������������!����������� ��

)0'0 1�������� ����4��� ����������� �����

�����������'�����������������������������B��������������C������������������

!���������������������������A�

• ������ !��� ��� �������� ��� ������ ��� ����� �� ���� � ��� ���������BC�

���������B� ���� �������B� ��� �������� ����������� >��������B� �����������

�����������������������?��

• ����� ��� ��� ���� !���� �������B� ��� ��� ���� ��� !���� �������� ���

��������� �������� ����� �� �����!��� ���� ��� ��������C� ��'��� ��� ��

�����������'������C�'�����������'������������� ������ ���������������

���������������

• #�� � ��� ��������� ��������� ��� ������ ��� � ���������� �������� ���

��'�����������������!�������������������� �������������������������

�����������B��������������������������������������������������������

��� ���� ��� ��'������� ���������� ������������� ��� ��� ���� �������� ����

�� �����������������'�������� ����������������������������������

������������ �������������������������������C���������������������

��!���������������� ������ �������������������������������'������������

��������������C�!������������������

& ���� ��� ���� ������������������������� �� �� ���� ����������� ������������

��� �� ����� ������� ������������������������������������ �"�

)0) +������������

8����� ��������B�������B������� ��� ����� ������������ ������B� ��������'�C�

�����B� ���� !��� ����� ��� ������ �� ��'���� �������� ���!���� �� �������� �������

��'����� ��� ��� ���B�� ���� ������� ���� ���� !��� ����B� �� ��������� �� ���������

Page 68: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 67 of 109

�������� ���� �� ���!� ��� ����������� ��!���� ��� ���������� ������'�� ���

������ ��� ���������������!����������� �����������*�'��� ������������ ���

��������C� ��� ���� ��� D������'�� ����'��!�� !��� �����"� ���� ����'��!�� !����

�������L�

• �������� ��� ��� �����D���� ����� �B� ����� ��� ��� ����� �������� ��� �� ���

����������������������B������������

• ���������� ��� ����� ��� ������ ��� � ���������� ��� ��� �'������ �����

��������������������������������� ���

• ������������������������������ ��������������������'���B���������

��� ���

• ���������������������/������������������B�����������������������

)0)0$ A�����������% ������&�

�����������>�&&7?����������D������'������'��!�����������'��!�!��������������

�� ������ ����������� ��� ��� ����I!����� ��� ��� ����'��!����!��� ������ �� ���

��������������� ����������������������� � /�� ���C�D������'�� ����'��!������

����������� ���� ��� ����� ��� ������� ��� ���������� �����B� ���� ��� D������'��

���������>�������G�8��!�� C�%$"�L�3��������G������C��&&�L�(�������G��B���C�

�&&6L�(����C��&&�?��

/�� ������ �� ��'���� �� ����� ������������� ��� ��!� ���� !��� ��������� ������

D������'�� ����'��!����� �� �����B����� ���������� ���C� ��� �@�������� ������ ���

��'�������!������!�����������!������������������������������

����� ����� ���� �� �� �� ��� D������'�� ����'��!� ������L� >�?� ��������� ���

��������� D������C� >��?� �������� ��� ����'��!� �����C� >���?� ���������� ���������

���C� >�'?� ����B������� ��� ����'��!�>(�������G��B���C��&&6L����'�����C��&&6L�

���� C��&&7?��������������������'�����������������������B���������������!A�

Page 69: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 68 of 109

2������/������A�����������% ������&�+�����

.��� � :� ��� � �������� �� �� � �� ��� ����� �� ��� ��������� �� �� *�������� �

��� ��� �"�0���� �� �������������������� 2��������������� ������� �������� �

��� ��� ������������ ���"�

)0)0$0$ ���� � ��������������A����� �

�� �� ��� ������� ���� ���� �� ����������� D������'�� ����'��!� ��� ��������� ���

���������D�������>���� C��&&7?��������������������������������������!�����

��� �@���� ��� �����F�� ������������ ��� ��B� ������� >(���!���� G� (���!���C�

%$$"?�� /�� ���� ����C� ��� ��������� D������� !��� �������� ���� �����'����� !����

�������������������!�������������B���������

)0)0$0 ������ ��� �% ������&�>�����

������� �������� ��� ��� ��� D������'�� ����'��!� ������� ��� ������������ ���

����'��!�������>���'�����C��&&6?��*�'������������O�������������'��!%;�!���

���� D�������� ���� �� ��� ����� ��� ��C� ��� ����� �� ��� ��'����� ������� ���

����'��!� !���� ������ ��� �� ������� ������ ����� �D����B� ��������� ������ !�����

���������������������!����������������������������������� ���������������

%;�����O��������� ����'��!������ ����'��!�����������!����� �����B����� �����!�� �!���������!����� �������C����'���������C� !�O!�B������������������B����������������� ����'�����������'��������������-��� �����D�����������������!�� C�!�������������D����������������������������������C�������������������'��!���������!����������������D�����������������+���'�������������������B� ���������� ���� ��� �������� ����������� ��!���� ����� ����� ���� ��� ������� ����� ����'��������BC��@����C�������'���������������������������������������D��������!���������������������������������'������

Carrying out the interview

Defining the Research Question

Recruiting Participants

Creating an Interview Guide

Page 70: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 69 of 109

,���������������� �����������B����������������������������'�������������!���

���������� �� ��� �� !�B� ��� �� �'���� �������� �� ��������� �������� ��� ���

����'��!���>�������?�����������������������������������������������

/�����������������������������C��������������������'��!�������!����

������ ��� ��� ��������� ��������C� ���� �����F�� �������� ��!������ ����

�@�������� ��� ��� ��������� ����C� ���� ��������� ���������B� !�� � ����� ���

������������ !��� ����� ��'���� �������� �@�������� ��� ��� ��������� ������

+�� ���2�7����������� ����� �0�� ��� ��I�� �� �"�

)0)0$0' �������� ��+�������� ��

3�'���� ����������� �� �����C� ��� ��@� ��� ��� ���������� ��������� ���

����'��!���� >(������� G� �B���C� �&&6?�� /�� ����� ��� ��� ����� �������� ��� �C� ��

����� ����� ������� ���� �� ��� ����'��!��� ��'���� ���������� ��� %�� ������� ���

���� ���� ��� ����� ��� ��� ������ !��� ������B� ��� ����� ��'��'��� ��� ��� ��������

������� ����� ��� ������ ��� ������ ��'������C� (����� ����B��C� ������� �����������

���������������������������� ������������B���'��'���������������/�������������

��� �C� �� ����� ����� ������� !���� �����������B� ����'��!��� ��'���� �� %&&N�

��������������������������F���� ���'���������'��!�����������������������

������ ��+�� ���2�J��� � ����������� ����� �������������� ���� ��� � �����

�� ���������������

)0)0$0) ������ ����������% ������&�

���� ���� ����� ��� ���D������'�� ����'��!�������� ��� ����B������� ��� ����'��!�

>�������G�8��!�� C�%$"�?�������������'��!��������������B�����������!���������

�� ����������� �� ������ ���������� ��� ��� ����������� ��C� ����� ����'��!���!���

�� ��� ����� �� ������� ��� ������� ������� ��'��� ����� ���� �������� �� ��������

����������������������������������������������������� ���'����+�� ���2�

F� �� � ���� �� ����� �� ������������� ���� �� � ������� �� ���� �� �� � ��� ��� ���

����� �"�

Page 71: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 70 of 109

/�� ������ �� ��� ��������� ��� !���� �������'�� ��� �������� ��������C� ���� !���

����� ������B���� ������������ � ������ /�� ���C�������� ����������������� ������

!����� ���� �� ����� ������������ ���� �� ���'�� ��������C� !��� ������������

����'��!���� �� ���'��B� �������� ��� ��� ����'��!� ����B� �B� ������ ���� ����

��� ��������� ���� ����� ����� �!�� ������'��� .��� ��� ��� ����� ��� ��B�

D������'���������������'��!����������������������������������������'�����

��� ����'��!��� ���� �� ���������� ��!� ���� !�B� ��B� ��'�� ����'��� �� ����

���������������'��>(�������G��B���C��&&6?��

)0)0$0* ���������% ������&��

����D������'������'��!����������������������������������A��

• ������ ��� ������ ������ �B������B� !��� ��������� ��� D���� �������

>3��������G������C��&&�?����������'������ ������������� ����� ���� ���

���� ��������'����� �@��� ����������� ��� ������� ������ �� ����� '������

��������� >3���!�BC� �&&&?�� /�� ���C� ��� �B� ��������� ���� �����'����

����'��!���C� �� !��� �������� ���� ���� ������ �� ��������� ��� ���������

!���� ����������� !��� �� ��������� D������� ��� ���� ����� ����� �����B�

��������������������������������'��!���������

• ��������������������������>����'�����������B����������������������

����'��!������?�!��������������B�������������������!���'��B��������

������ �� !��� �������'�� ��� ��B� !���� ������B� ���������� ��� ���������

�����������������������'���

• ���� ����'��!� ����� �� �������� �� �������� ������ ���� ��� ����� ��� ���

�������������������!���������������������������������������������

����� ���'�������������B�����������

)0)0$0, 1�������� ����% ������&��

������ ��� ���������� ��'������C� ����� ���� ��� D������'�� ����'��!�� ����

�����B����������������D����B�����������������A�

Page 72: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 71 of 109

• /���'��!����������B�������������������>+�����G�+����C��&&6?A���'����

������������ �����������������������������������������'���������������

!��������B�����������������������!�����������@����������B�����������

�������������������!����������������'�������������0�������B�

!���� ��'��'��� ��� �������� ��� ��� ������ ��� �����'�� �������� ���� ����

���������� ��� ������ /�� ���� ����!������� ��� ���������������'�����B�

���������������������������������B����������������

• ����� ����'��!���� ������ �� ��� ��� ��� ���'�� ���� ��� E���� ����F�

��������B� !���� �� ����� �� ������� ������'�� ������� ���������� �����

����������� /�� �@����� �����C� ��������� ��� ������� ����'������ !����

����������� ������� ��� ��� ����'��!� ������� ���������� ��� ���

����'��!���!������������������������������������������'��!����!���

��� ������� �� ��� ��� ��B����� ��� �I��� ������!��� ������'�� ��� �������

*�'��� ��� ��������� ��� �� ���'�B� ��� ����� �� ���BC� ���� ����� !���

!�����������

• /�� ����� ��������C� ����'��!���� ��������'��� ��������� �� �������!���

����� ��������� ���������� ����� ����� ������� ��������� ������ ���

����'��!��F�� ������ ������ �� ��� ����� ��� E������ �� ����F� ���� ���

��'����������������������������

K� � ��� � ���� � �� � ��� � ���� �� ����������� ���� � �� ������ �� �

��� ��� �� ��� ���� � ���� �� � � �� �� ���� ��� ��� � �� �� ����� � �� �� �����

�������������������� ��- ���� ����������������"�

)0* ��������4�������

(����� ����� ���������� ��� ���������B� ����B��� ��� ���������� ���� ���� ���

���B��/��@�������!���������������������������������L�>�?���������B�����

�������������������!�� �����������������������������������>��?������B�����

������������������������!�� �������������D����B�����������������������������

�����������������������������������������������������������

Page 73: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 72 of 109

/�� ��� ��@� ������ >������ ��'�?C� �� ���������� ���� ��� ����B���� ��� ����

��������� ������ ��� ������ ����� ������ ����� ��� ������ ��� ��� ������������ ����

��������������������������@��

��

��

��

��

��

��

Page 74: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 73 of 109

��

��

��

��

����������������((����������

���������� ���������� ���� ����

�� ��))##����������!!��**��������

��

��

����

Page 75: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 74 of 109

*0$ ��������+�����&�

�����(�������������������B��������������������������������� �����(��������

�����������'��!������������������������������B���������������������������

������B���������� ��� �����'����� ������������� /� ���!���������������� ����

����������������B������������B���������B������������������� ���'����������

���B����������B������������(�����,��9��

���� ����B���� �������� ��� ����� �B� ������� ��'��!��� ��� ������ !�� !�����

����������� ���'�������������������� �����D���� ������ ������� ������B� ���

������ �� �����������B�������� ������ ��� � ���� �����D����B� �������� ����������

����������������L�

�? ����5������������(�����+�� �����������

��? ����<������'��������D�������(�����+�� ����������C������

���? ����<������'��������D�������(�����+�� ������������

0���� ��� ����� ����� ������� ��� ����������� �������B� ���!���� ��� ��� ����B���� ���

��!� !���� ��B� ���� ������ ���������� �B� ��� �������� ��� ��� .��� ��� ����

������ �D����B� �'������� ��� ����� ��� ������ ��� ����������� �����D���� ���

����'������ ������������������������� ���������������������������������������

�������������������B���������������������������!������/���������������������

���������������������������������������������@��������

*0 ���� �����������������%������ ����� �����������

����� ����� ��+�� ������#������4���������� �

���� ����� ������� ������ ��� ��������� ���� ����BK���� ���� ��������� ���� ����

���B� ��� �������'������������@��� ��!������������� ����������� �������� ��

��������� ��� �������� ��������� ��� ������ ��� � ���������� ��� ���������� ���

������ !��� .��� ��� ���� ������ ��� ��� ��� ������� ���� ������� ��� �� ���������

������������������'���������������� �������������������� ��������������

�!������������������������� ������������B���� ���

Page 76: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 75 of 109

���� �B����������������������������������������������B���C������������������

�@�����!�����������������������������������������������������>��������?�

������������������� �������������������������������������@�����!��������

�������������������������������������������������������������D������������

������������������ ��B����������������������� ���

���� ������ ��� �����!� ��" "� ���� ��D���:�� ���C� ������ ���������������� ���

������� ������������������'���������������� ��������������������>������

����������������?������������������ ���.��������������B�������������'�������

���������� �� ��� ������������� ��� ��� '������� ������ ��� � ����������

����������������B������� �����D���������

Page 77: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 76 of 109

��#���"������ �����������������%������ ����� ���������������

�� ����� ��+�� ��������������������� �

,��� �D���� ��������� ���� � 2� ������������� ��������� �������������� � ���

�������� ���� ����� � �� ���������� �� � �� �������"�+��������������� �� �����

������� ��� �� ���� �� � ������ � ����� �� � ����� � ��� ���� �� ��� � �� � �� *���

�������� ������ ��� �������������� � ������ ������ ���� ������� � ���������

�� ��������������� �� ��� �� ������������������ �������� ������� � �� �� ���

���� �:�� ��"��

�� +�� ������ +��������� =��� ���� ���� 4����

$����#���� ��� ������������� �?��,��5����������B���'��!��(�����+�� ������B9� ��� ��� ��� ���

�� ����������� ���� �� �� ��?���������������������������������B���� �� �� �� ��

�� � �/���������������������� ������B9� ��� ��� ��� ���

�� � ���?�.�!�(������������������� ��������D����� �� �� �� ��

�� � ��� ��������������������������������� B�� B�� K�� ���

�� � �� �� �� �� ��

�(������ ��� �������� ������������� �� �������� �?�(�����/�������������������� �9� K�� ��� ��� ���

�� � ��?�0����������(����������9� K�� K�� ��� ���

�� � ���?�(�����#�������'����������9� K�� K�� K�� K��

�� � �'?���'����������������������9� B�� B�� ��� ���

�� � �� �� �� �� ��

'�

��� ��� � ��� ������������������������ ������� ?� �?��������B���������������������'���������������� �� �� �� �� ��

�� �������� ��� �� ����������������9� B�� B�� K�� K��

�� �� ����� �������� ��?�3�'�����B����������������������'������������9� K�� K�� K�� K��

�� � ���?�5�����������/�������+�� �+������B���9� B�� B�� B�� K��

�� � �'?�-��������������� ������������D���9� B�� B�� B�� ���

�� � '?��B�������������������'������������������9� K�� K�� K�� K��

�� � '�?��� ���������������������������������������� �� �� �� ��

�� � �����������������������!����������������������� 9� K�� K�� K�� K��

�� � �� �� �� �� ��

)�� ��� �����@�����

�� �����(�����������������?3�'���B����������������C�������������������������� � � � �

�� � ��������� �������������������9� B�� B�� B�� B��

�� � ��?�(�������'��������!����������������������9� B�� B�� K�� K��

�� ����?����������B��������������������������������������� B�� B�� K�� K��

�� � �������9� �� �� �� ��

�� � �� �� �� �� ��

*�������� ������

������� �������4�������� � �?�0�����'���B������������BC���������C������������� �� �� �� ��

�� � ���������������� 9� B�� B�� K�� K��

�� � ��?�/���������0'�������������� ���������C��������C� �� �� �� ��

�� ���������������������������������������������������9� B�� B�� B�� B��

�� � ���?�3�'�����������#����������������� H���@���������� �� �� �� ��

�� � ��������������������������������������9� B�� B�� B�� B��

�� �� �� �� �� �� ��

Page 78: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 77 of 109

��#���/����������%������ ����� ���������������� ����� ��+�� ������

#��������������4���������� �

BANKS Rate of Implementation of

Credit risk Management Principles

UBC 42%

CBC 42%

EBC 74%

SCBC 79%

,� ����� ���� ��������� ����������� ��� ���� �� !������ � ����� ��������� �

6� �� ���� ����� ����� � ��� �������� ��� :� � � � ���� � �� �� ��� �� ����� ������

���������F78���� ��� ���� � ������� ��� �������� ��� ������������G%������

�%��"� F� �� �� � !� � � � ���� � �� �� ��� '�9%+CA� ������� �� DF8� ��� � ��

���� � ����������� �1������������� � ������� ���� � �� �� 6����� �� � !��

���������D!8���� ������� � ������"�.��� � 7�� ���������������� � ��������"�

2������.����������������� ����� ���������������� ����� ��+�� ������

#��4���������� �

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

1

UBC

CBC

ECOBANK

STANDARD CHARTERED

,� ����� ���� ��� �������������������� ����������������� ��������� ������ ����

���������� � ������� ���� �� ��� ������� � ����1������������� � ��%����������

�� � � ��� ���� �� ��� '�9%+CA� ���� � �� � �� ����� ������ ���� �� � ��� �� � �����

������� � ��� 648� ���"� C� � ����� ����� �� ���������� ����� ���� ��� �� �

�� �������������� �� ����������� �� ���� �������������� � ��������� ���� �

��� ������������������ � 2���� ����� ��������������� ��

�������������������!�����������������@���������B���������!����'�������������

��� ������������������������������������������������ ���

Page 79: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 78 of 109

*0 0$ ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������$�

���� ����� �������� ��D������ ��� �� �� ��������� ��� �������� ������ ��� �

��'�������������������������������'���������������L�

i) ���� ������ ��� ��������� >�,�?� ������� ��'�� �����������B� ��� � ����������B�

��'��!���������������� ������B���������� ��������������������������� �

������ ��������B��������>)�����C��&&�?L�

ii) ��������������������������'���>�������������'�?���������������B����

����������������������� ������B�>��B�C�%$$"?L�����

iii) .�!� ������ ������� ���� ���'����� ���� ��� ��� ��� �� ���D���� ��� �

���������� ���������� ���� �������� ������� ������ ���������� >���� �C�

%$$$?��

�� ��� � �� ��� ����� ���'�� ��������� ��� ��� ���� ��� ����� ��� �C� ��� �,�� ���� ��

������ �����������B� ��� ����������B� ��'��!���� ��� ������ ��� � �����B�� ���������

��'�������������������� �C��������������������������������B������������D����B�

��������� ��� ����������������� ��� ��'��� ��� �����������B� �� �������� ���

��������� ������B�������������� ����

������ ��� ��!�'��� �� ����������� ��!���� �������� ���� ������������ ��� �� ���

������������������B������������������� �������!���������������������'�����

������� ��������D������� ����������������������������������������������

����������� ���� �������� ��� �� ��� ��� ��'�� �� �B������� ��� ������� !�B� ���

��� ��������!���������������'����������D������� ���������������������

���������������������B����������������������/�����C������������ ��!����������B�

������� ��� ��� B� �������� ��� ��� ������� ��� ����'���� ��� �������� ���� �����

��������'�� ���!������ ������ ��B���B��'������B� ������� ��������O����������

������ >0�C� �&&6?�� ���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ��'�� �������

������������B����� ������� ��������!���������������'����� �����D������� �

����������������������������������������B����������������������

Page 80: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 79 of 109

*0 0 ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������ �

5������������'����������������������������������������������������������

���������������'��'��������������B������������L�

�? �������������������������������������� F���������� ��!������ ����

��'�����������������������������������!����>��������G�3�����C�

�&&&?��

��? ��������������'�������������������������'�����������!����>#B�C�

�&&�?��

���? ���������������������B����������������������������������'������!�

�������>���������G������C��&&�?��

�'? ������������������'�������������������������������>�����C��&&&?��

��������� �������� ��C� ���� ��� ��� �� ��'�� ������B� �������� ��� ��� !��� ������

������� ���� �������� ��� �� ���� 0(,��.)� ������ ��� ������ ����������� ������

����������!�������������(����������� ����������������������������������

0������������� ���D����B����������������B�>������������?�!�����������B���������

�����������'�������������������������������������������������������'��'���

������������������������������������������������������� ����������������

���������������������������������������!������

3�!�'��C� �������������� ������� ���������'���� �������������'�����B���������

����� ���������� 8��� �������� ��� �� ����� ��� ��� �'��� ������������ ��� ��0��

��������B� ����� ��� ��� ����������� ������� ����� ������������ ��� �������� �B� ���

����������'�������������������������������

���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ������ ��� �������� ��� ��� �������

�������� �����B� �� ������K�� ��� ������ ��� ���������� ����� �� ������� !���� ��

��������� ������ ��� �������� ��B� �B� ��� ��������� � ���������� ���� �������B� ��

Page 81: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 80 of 109

������ ��� ��� �����������!��� �������������������������������!���������� ��

������K����������������������������'���������������������

0(,��.)� ���� �������� �������� ��� ��0�C� ��� ���� ��� ����� ������� ���������

����������� ����� ������ �� �������� (�������� ��� !���� !����� �������� ���

����������������������������������������������������

*0 0' ���� �� ��� ���� ����� ��� ������� ����� � ���

+�� ������'�

5�������� �� �������� ��� ����������� ��� �������� ������ ������������C�

����������� ���� ���������� ������� >����C� %$$"?�� ��������� ��� ���� ���������

����������������!���A�

��������������� ����'���B�����������������������'�����������������������'������

����� ���������� ���� ����� ������� ��������� ��� ���� ������ �� � �� ���� �������

������������������������������������!����������������������� ��3�!�'��C����

�������� ��� �� ����� ������ ���� �����'���� ��� ����� ��� ��'���� �� ������ �B����

>����� �� �������'�� ���� ������ �������� �B���?� ���� ������������� '�������

��������� ��������������������

/�� ����������'������� �������� ��� � ������ �B������������B���� ��������� ��� �

�����������D��������������������������������BC��������������� ������������

�����'���L� -�(C� (�(� ���� 0(,��.)�� ,�� ��� ��� ����� ��� �C� ���B� ��������

(����������� ��������B������������B������

*0 0) ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������)�

5��������6���D��������� ��������������D�������������'������������ ������������

������������ �� �B���� ��� ���������� �������� ���������� ��� ��� ������ ��� �

������������������C��������������@�����������!�������'�������������!���

��������� ���������������'�������B���� �������� ��������B� ������������������

�������������������>)�����C��&&�L����� �C�%$$$L�(�����C�%$$"?��

Page 82: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 81 of 109

��������� ��� ������������� ���������������� ��� ���������������� ������������B�

��� ���������C� �������� ����������� ��� ����� ������ ��� � ����������

���������� /�� ������������������������� ��'����!�����������������������>���

��� ��� ��D��������� ��� (,��(?� ���� ��� ����������� �������� �B����� ����

��������� ������� ���� ������������ ������C� ��� �������� ��� �� ���� ��� �����

�������� (�������� ��� � ���� 0(,��.)� ��!�'��C� ��'�� �B����� ��� ����� ����

����B����������������������������������������������������������������������

���B��������������������������!������������������������

*0 0* ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������*�

5�������� 7� !����� ��D������ ��� �������� ��� ����'������ ��� ��'������ �B� �����

����������������L�

�? 0�������� ������ ����'�����������'�� �B���� �������� ���� ������B���C�

���������C����������������������������������� �>�����C��&&7?��

��? (������������ �����������'���������������� F����������C��������C�

���������������������������������������������������>1����������C�

�&&7?����C�

���? ������ ��������� ������ �� ������� �� ��� F�� �@������ �� ������ ���

���������������������>���'����BC��&&6?���

��������� �������� ��� ��������������� ��� ����'�� ������ �B����� ��� ����� ����

������B���C����������C����������������������������������� ����������������� ��

�������������������5���������>��?�����>���?���������������������=����'���������

�����������B������������������������� ���

���'�C� ��� ���� ���� ���������� �� �@����� ��� �@��� ��!����� ��� '�������

������ ��� � ���������� ��������� ���� ���������� ��� ���� ��� ��� �� ������ ���

��������� ��� ������ ��� � ���������� ��� �� ��������� �����!�� � ���� ��� ���

����B����� ����� 8��� ���� ������������C� ��� D������'�� ���� D������'��

Page 83: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 82 of 109

�����D����������B� �������� �� ������������ �����������B��������������������

�@���������@��

*0' A����������� � �� A�� ��������� ������� ���

�� ����� �� ���� �@��� ��������� #�� ���� 4��������

�� �

/��(�����!������������BC����'�������D������'������D������'�����������

������ ������������������������������������ �!������'��!����/������������

��������!�C���������D�������������������������������������������� ��B������

��� ��� �������� ����� ��� �� ��� ���� ���B� !���� ��� ��������� .��� ��� ���

D������'������D������'�������D���������������� ��������������������'�����

��������������!�� ��������������B������������������������������!�>�����������$�

G�%&������������%�?��������K��������������������������A��

��#���.���������� �����@������������ ��@�� �������������������

�� ����� ������ �@���#������4���������� �

�� ���� �@��� +��������� =��� ���� ���� 4����

$� A���������������������>��'��'������������������?� K�� K�� K�� K��

�� �� �� �� �� �� ��

�� ��

����������>��'��'�����������+������'��(�'�����?� K�� K�� K�� K��

�� �� �� �� �� �� ��

� A�� ���������-��������������������>(������������?� B�� B�� B�� K��

�� �� � � � � �

,��� �!���� ��������� ���� �*�������� �����*��������� �� ����* ������ �����

������ �� � � � �� �������� ������������ �� ���� ����"�+������� ����� �� � ���� � ���

������������ ������ �� ���� � �� ����* ���� ������ ��������������������� �� ��

�� ���� � �� ���� �������� ������ �������� � ������������ � 4�� ���������; ��

�� ���� ������������������ � �� ����* �"��

Page 84: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 83 of 109

��#���$!������������������ �����A������������ ��A�� �������������������

�� ����� ������ �@���

Banks Rate of Employment of

Techniques

1 UBC 67%

2 CBC 67%

3 EBC 67%

4 SCBC 100%

,� � ���� � ��� � �������� �� ����� ���� �� � ��� �� ��� ������� � ��� ��� ���� �!�

��" "� 1�� ������ ��������� ���� � � �� ������������ � ����* ��� � *�� �� ��� �� �

*��������� � ���� *�������� � �� ���� ����� ����� � ��� ��� ���� G%��� �%�� ����

'�9%+CA� ��� ������� ���� �� 7� �� �� J� ������� �� LD8� ��� � �� ����� ���

���� �1������������� � ����� ����������� � �� ������J����������� 448���� ���

����� ��"� .��� � J� � ��� ���� �� �������� �� ����� �������"� ,����

�� �������������������� ��� �������� ��� �������������� ������������ ���������

����� � ������� �� ������������������� � 2���� ����� ��������������� �"�

2������$!������������������ ����������������� ����� ������ �@���

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1

UBC

CBC

ECOBANK

Standard Chartered

.��� � J� 2�� �� ���� ���� ��� ����� ������� ��������� ���������

����� � ���� ����* ������� ���������"�0�������������1������������� � ��

%��������� �� ��"�

*�'���������� ��!�����'�C���������������B����������������������!������!������

��������������� ����������������D������������������������������� ���

� �

Page 85: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 84 of 109

*0'0$ A��������������� �@���

��� D������'��B� ������� ������ ��� C� ��� �������� ��� �� ����� � ��� !�� �����

��������L�

�? ����������>���'��'�����������������?C������

��? ����������>��'��'������������������'����'�����?��

0����������������������������B��������!A�

*0'0$0$ 4���� � ��

��������� �������� ��� ���� ����� ��� �� ��������� ���������� ��� �����!���� ��� ���

������������������� ������������������*�'�����������!��������������� ��B���

��'������� ����������� ����� ����� ��'������ �����������������'����� ����

��B� ��C� ����� ��� �� ������� ��� ��������� ����������� ��������� ���'������ �����

��'��'�������������������������������������������������� ���������������

������������������������������������������������>(��������C��&&;L����� ���

�&&=?�� ��� ������� ������'�� ���������C� ��� �������� ��� �� ������� ���������

����������� �����������'�� �����!���C� ���� �������� ��������� ��� ����B� ���

����������������������������'������������������������������������

��������������������!����������������D�����������B������!���C��������������

��� ��� �� ��D���� ���� �� ��� ��� �� ����� ��� ������ ��� ������ �� ����� ����� ���

����������� ����� ����� �������� ��������� ����� ��� ��������C� ��� � �������� ����

����� ������ �� �� ����C� ���������C� ���� /���������� ��� ����� '��������� ����� ���

���������� �����C� ��� � �������� ���� ��� ������� ��� B����� ��� ������'��

�����!������'��!�� �������D����B�����������

/�� ��� ����������������� �����C� �������������� ��� �����BF������������ �������

���� ��� ������ ���� ����������� ��� ��������� ���� ��� �'�������� ��� ��� �� ��B� ������

��������������������������D����B�������������������������������������������

�'��������!����������������� ������!���������B��� ����������������!������

���������!�������������������������>�����G�3�!����C��&&7?���

Page 86: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 85 of 109

.��� ��� ��'��� ��� ������ ��� �������� ��� �� ��� ��0�C� ����������� ���������

��������B������������������������������������������������0�� ��������!�B��

���B�������B��������C�������0����������'���������!�B����� ����������������

�������� ���� �������BC� �������� �'��� ��� ������ !����� ����� �������� �@��C� ��B�

!����� ��'�� ����� ������� ��� ��� ���� �����'�������� ������� �� ����

����������� ��������� ��� ����������� /�� �@����� �����C� ���������� �������� ����

�'�������O����������������������������������������������>����� B��&&;?��*�'���

������������������������������0����������� ��B������� ���B��������������C�

����� ��� ��� �������� ��� � ��'��'��� ��� �������� �� ��0�� !����� �����B� �@�����

����������� ������������������� �>�B���C��&&;?��3�!�'��C� ��������������������

������ �������������B�������������� ��������������������������������

��0�C��������������������� ���'��'�������������������@����

��������������������!����������� ��������������������B��B������C���������������

��� �������� ���D����B������������������ ��������� ������������������������

/��������������������������������������C����� �����������������������������

�������� ����B���� ��� ������'�� �����!���� ��� �� ���� �� ����� ��� ��� ��������

�������������������/���������������������������C������������������������������B�

����� ������������B�'����C�����'��!��������B���C��������K��������������C�����

������BC���'�����������������������������������������������������������������

������������������������ ���������������'������������������������������'�����

��� ��� ����������� ���� ������ ���� ��'��� ��� ������ ��� ��� ������� >�?� ��� ���

����������� ��� �� ����� ������ ��� ����� !�� ����� >��?�� /� ��� !���B� ��� ���� ���

��0���D����B� ��'�� �������� ���������� ��� �������� ��'������ ���������� ����������

������D��������������������������� ������������������������� �����

������� %%� ����!� �����������B� ���������� ��� ���� ��'��'��� ��� ��� ����������

��������������B������������ ��

Page 87: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 86 of 109

2������$$������4���� � ��+�������������#������4���������� �

4���� � ��

.��� � �� ��� � ��� ��� ����������� �� �� ������ �� ��� ����� �� ��� �� � ��� �����

��� �� �� ���� �� ��� G%��� �%��� '�9%+CA� ���� 1�������� ����� � �� %����

��� ��"�

*0'0$0 �� ����� ��

������ $� ���'�� ���������� ��� ���� ��� ��� �� ��'��'��� ��� ���� ���B� ����� � ���

����������������������������������������������/��(�(C�-�(�����0(,��.)C�

������� +���������� ��������� >�+��?� ���� �@����� �� ��� ��� ����� !���

�����!����������������������������������+�����'����������������B�������������

��� �B����� ���� ����� !���� ���� ��� ��� �������� ��� !�B� �B����� !���� ���

����� ��� ����B���� ���B� ���� �D����B� ����������� ���� ��������� �����������

������������ !��� �����!����� .��� ��� �+��� ��� ����� ��� �� ���� ��������� ��

�������������������'���!�������B���'�������������������

/����������(����������� C�����������(�����(��������������>((�?�!������

�����������B� ��� ���������� ������� ���� ���������� ��'������ !����� ����� ��� ��

�������� ����� �������� ��������B� �������� ��� ������ ����������� �����!���� ���

����������������������BF�����������B��������������������������������������

UBC

CBC

ECOBANK

Standard

Chartered

- Assessing the value of collaterals

- Use of personal judgements in the case of

personal loans

- Carrying out due diligence in the case of

business loans

Collection of reliable information

- E.g. Salaries, bank accounts,

insurance, etc for personal loans

- Income statements, assets and

liabilities and an evaluation of future

business prospects, for business loans

Page 88: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 87 of 109

����� ��� ������ ���B� ����� ������ !���� ����� � ������� %�� ����!� �����������B�

�������������������������������������B��������� �A�

2������$ �������� ����� ��+�������������#������4���������� �

�� ����� ��

.��� � 7� ��� � �������� �� �� � �� ��� ����� �� ��� �� � ��������� ��� �� ��

���� ������� ���������"�

*0'0 A�� ������������� �@���

��������������������������������������$������������������ �����������������BC�

���B� �������� (�������� ��� � ��� (�������� ����� ��������� ������� ���

����������������������B������������������������ �����B�������B����D������'��

�����D���� ��� ��������� ������ ��� � !����� �������� (�������� ����B�� ����

D������'������D������'�������������

*�'��� ��� ������������� ��� >�?� ��� ���� ��� ������������ ��� ��� ��������� ���

������ ��� � ���������� ���� >��?� ��� ���� ��� ����B���� ��� ��� ������ ��� �

���������������D�����B��������������� �C�������������������!�����!�����

��������������������'������������������������������������� ���

UBC

CBC

ECOBANK

Standard

Chartered

- Use of Account Relationship

Managers to monitor activities of

borrowers once a loan is granted in the

case of UBC, CBC and ECOBANK

- Credit Control Department has

responsibility of monitoring once the

loan is granted in the case of Standard

Chartered Bank

Writing provisions (restrictive covenants) in

loan contracts that restrict borrowers from

engaging in risky activities after loan is granted

Page 89: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 88 of 109

*0) ���� %������ ��� ������� ��� �� ����� �� � � ����

(�������1�� �+����������������4���������� �

�������������!� ���������� ��� ����������������� ������������������'������

��������������B����!��������������������!�����������������������������

��� ��������� ��� ������ ��� � ���������C� ��� ���� ��� ����B���� ��� ���

D������'������D������'�������D���������������� �������������������������

����M�����������������������'����������������������������'������ ���

��#���$$������ ���������%��������������������� ����� ��� �����

(�������1�� �+���������

�� ��

��������%������ ����� � ���������������� ��� �������� � ��������� ��

���������������

�� ����� ���+�� ������ ��������������� ����� �� 1�� LL��������(��������

�� �� ���� �@��� 1�� �+���������9�(����������?� !!":�

UBC 42% 67% Greater than 20%

CBC 42% 67% Greater than 20%

EBC 74% 67% Less than 20%

SCBC 79% 100% Less than 15 %

,� ����� ���� � �������� �� �� �� ����������� �� ���� ���� ��� ���� � �������

�� �� ���� ����� �������� ��� �� � ��� � �� ����� ��� �� �� ���� ����� ����� � ���

� ����* �������� ���� �����<� ���������������� ���� �� �����������������

���� �� � �� �������"�I�� ���� �� ������ ����� ���������������� ��� ��� ���� �

�����<� ��������������������� �� ���� �"��

�������������������C������������ ��!�����!������������������������������

��������� �����������������������������D�����@��������������������������

�������������������'������������������������������������������ ��!���������B�

��� �� ��������� ������������ ��� ���� ������ ��� � ���������� ��������� ����

�����D���������������D����B�������������������(����������� ����(��������

!������������������������������������������������ ��������������������

���������D�������������!������������������������'����������������������������

�������'�� ��� ��� ��'����� ����������� ��!���� ������ ��� ��������������������

���������D���������������������������

Page 90: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 89 of 109

8��� ����������������C� ��� �������� /�������������������B�>/�?� ��� ��� ��������

�������������������� ������@���������@��

*0* ������������% �������� ����� ������� �����1� �� ��

+�����

��������� �������� ��� ����������� ��������B� ��B�� �� ����������� ����� ��� ���

�������� ������� ��� ����� ��� ��� ��� ��� 0���� ��� � ���� �� ��� ���� ���!���� ���

�����������������������������������F����������������C�����������B�����������

������ ��� �������������������� ���B���� ������������������� ������������ ���

�������������������������C�����������B�������������������������C����������

��������������D�����������������������������������������������������������

���������������������/� ���!������������������� �������!�����������B�

�������� ����������������������'����B�(,��(������������������K�����

� ������������������(,��(���D�����������

/���������!������������C�!������������������������B���B�������������������

��� ��������������� ����������� ������ �� ���� �������BC������������ ��������

������� ����������� ��� ���� ���!����� !����� ��� ������B� ��B���� !��� ���

��D������ �B� (,��(�� ���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ��'���

���������B�����������������������B�>���������������������������������?�!���

�� ���������� ������ �!����� ���'������ �'��B� ������� �������� ������� �� ���

��������>����������?���������

*0, ��������4�������

��

(�����7�����������������BK���������������������������������������� �����

(�������� ������ �����B� ����� ������� �@������� ��� (����� �!�L� >�?� ���

5��������� ��� (����� +�� � ���������� !��� %$� ������B���� ���������� C� >��?� ���

D������'������������������������������ �!����������������������������������

���������� ������� ������ �B� ����� ��� ��� �������� ��� �� ���C� >���?� ���

D������'�� ������� ��� ��������� ���� ���������� ������ ��� � !��� ������ ���

��������������D�����������������������������������B������������B�����������

��� �����!���������������������������������!�����������������������������

Page 91: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 90 of 109

��������� �����������������������������D�������������������������������

�'������ ������������������������������� �������������������������������������

��������B��������������������������������������� ������������@������������

�����������������

���� ��@� ������ ������� ������������ ���� ��������������� ������ ��� �����

������������

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Page 92: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 91 of 109

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

����������������++����

���� ��))�������� ������ ����

�������������� ���������� ����

��

��

��

��

Page 93: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 92 of 109

,0$ ��������+�����&�

�������������������������������������B���'����������� ���������������

���������������� ����������������������������������� ��� � �������� ��������

�������� ��������� ���� ��������� ����� ���'����B� ��D������ ���� �� ���� ����

�������� �������� ������ ��� � ���������� ��������� ���� �����D���� ��� ��� ��

������K�� ��� ���� ��� ������� �B� ������'�� �����!���� ���� ��B� �'������ ������

���������B���'�����������'����������������������������������� ��������������

���B��������������B��� ���������������������!�������������������������B�

��������� ������B� �� �� D������'�� ������� ��� �� ���� �� D������'�� ����

D������'��������������������� ������������

����� ������ ������� ���������������� ������������������������ �������������

�������B��������������������������'���(���������������������������������L�

>�?� ��� ������ ��� � ���������� �����D���� >��?� ��� ��� ����� ��� ������ ��� �

�����������������'������ ����������������C�>���?��������������������������

��������B������������� ���������������������������� ���+��������������

�����������������������������������������������������������������

3�!�'��C� ������� ��� ���� �� ��� ������������ ���� ��������������C� �� �� ���

����������������������������������������������B��

,0 1�������� ��������4�����

��������������������������������B���B���'�����������������������A�

�����BC����B������������%&���� ��������(�����������������B�!���������������

���B�� ��������� ��B� ������� ��������� ������� ��� ���� ��� ��� �� ���� � ��� ��� ��

������������� ���� ������ ������ ��� ����� ���������� �������� ���� ���������

���������B����������������B����B������������

�������BC� ��� ������B���� ��������� ��� ��� ���B� ��������� ��� ������'��

������ ��� � ���������� ���� ��������� ��� ����� ���� �������� ��� ��B� ��� ����

�������������������������������D���������������������������������������'���

Page 94: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 93 of 109

��������� ��� ����������� �����������B�������������������������� ����������

��� ������������

������BC� ��'��� ��� ��������� ������� ��� (�������� !����� ��� ��� ��� ����O������

���������������������������������������������������������������������'��>�

�� ���������������������������������'������������������������������������� ��

�����������B��'������?C���������������������B���������������'���

3�!�'��C� ��� ���B� !��� ��������� ������ ������ ��������� ���������B� !�����

���������������������������!��

,0' �� ����� ��

+������������������B��������������� �����(������������������������B���

������� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ���� �����D���� ��� ���������� ���

������!����������B���������������'�������������������K��������������������

�B� ������'�� �����!����� ���� ���B� ��!�'��� ��'����� ��� �������� ��� �� ����

������@����� �� ������ ��� � ������������������� ����'��� ����� ��!�����������

������������ ���� ����B���� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ����

�����D������������B����������'������������������� �������������� ���������

>�B� �'��� ������������ ��� ��������� ������?� ���� ����� ������ ��� ����� ������ ��� �

���������� ������� >�B� ������ ����� ��������� ��� ��B���� ������ ��� �

����������������������������D���?��

3�!�'��C� ���� ��� � ��� ��� ��� ���� ��� ����B���� ��������� ������ ��� �

���������� �����D���� ��'��'���������������� �����������!�������B�������

������������������� �����D����������������������������'������������������

(����������� ��� ���� ������BC� ��� �������'������ ��� ���� ������� ���

(������������������������B����������������� ������(����������

�������BC� ������� �D����B� ��'���� ��� ����� ��� �� ����������� ��!���� ���

������������ ���� ����B���� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ����

�����D���� ���� ��� ���� ��� ������� �B� �����!����� ����� ��� �����������B� ��� ����

��� �������� ��� �� !����� ���� �� ����� ��������� ������ ��� � ����������

��������D����B�������������������������������������������'���������������������

Page 95: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 94 of 109

(��'�����BC� ������������ ��� �� ������� ����� ����� ������� �B� �����!���� �B�

������� ������� ��������� ������ ��� ����������� �������� ����� ��������� ���

��������� ��� ��� ���B�!����� ����� ��L� ��������'�� ������ ��� �����������

������ �� ���M���������� ������ !�������B� �'������B� �� �� ��� F�� ���'���B� ��

�� ����

�������BC��������������������B��������'��������B���������������������������'������

����������������� ��� ������ ������� ��� ���� ���B��+������ �������� ������� ���

��� �� ��� ��� ���B� ��'�� �� ��� ���I���������� ���!���� ��� ����� ��� ���

���������� ��� ����� ������ ���������� 3�!�'��C� ������� ������� ��'���� �� �����

����'��'����������B������������ �������������������������������������B�

������������� ���� ��� �������������� ����� ������������������������������ ��� ��

����� � ��� ��� �������� ���������� ��� ����� �������� �������� ��������� ����

��������������������������������>�5+?����� ������������������������������

,0) ������� ����� �

�����!����������������������'�C������������������������������������A�

�����BC���'����������������������� ������������������'��������������������

��� ��� �������� ��� �C� ����� ��� ��� ������ ����� ���� �������� �� >��������B� ���

�������� ����?� �� ����'�� ��� ����� ������ ��� � ���������� ��������� ������

��� �������������� �����������������������������������������������������

������������ ��������������6�N������������������������������'�������B�

��������������������������������������������'�����������������������������'��

��������� ���� ��� �� ��� ����� ��!�� ���� ��� ������������ ��� �C� �@������

����������������� � ��� ������������������������������������L�����B����������

���������� �'�������� ��� ����� ��������C� �������C� ���������� ���� ��������

������� �� ������ �������� ���� ������������ ��������� ������ �� ������� �����

�@������������������������������������������������

�������BC���'�������������������������� �������0������������������C���������

������ ����� �� ����� � ��� �������� ���������� �� �D��� ����� ��� �� !���

�������� ����������������������� � ��'��'��� ��� �������������������������������

������+������������� ����������!�����0�����������������B�����'�������������

Page 96: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 95 of 109

����������������������������������������������������������B�����������������

����B������������������������'���������B��������������� ������������� ��

����������������!������������������������������������������������'��B���� B��

����� �������� ��� �'��� ����� !����� ��'��� ��� �������� ��� �� ���B� ���B� ���

D������'�� ������ ��� � ���������� �����D���� ��� ���������� ������� ��������B��

3�!�'��C� ��'��� ��� ���B���� ��� ����� ��� �������� �� ��0� �������� ��� ���'�����C�

����� ��� �������� ����� ���� ����� ��������� �������� �� ��� ����B��� ��� ����

������������

������BC���'���������������������������������B���������������������C��������

��� �������������������B� �������������������� ������ �����������������������

�������� .�� ���B� ���� ���� ����� ���� ��� ��� �� ��� ������'��B���������� �����

����������������C� �������D����B����'�������������'��!������B�����������

��� �����������������������������������@������B��������������B��

������BC���'������������������� �����������������������������������������

���!�� ���� ���������B� �B� ������������ ������ ����� ����� !��� ��� ��� ��'�� ��

������'���������������������!������>���� ��C��&&=?C����������������������

���������������������������!�������'��������������'��������������� ������

(�����������������������������������������������K���������������������������

������������������������/����������C�������������������������� ��@����������

(���������������������'������������������������������������������������

����� ��� �������B� ��� ��� � �@������� ��� (���������� ��� ��������� ��� ���������

����������� ����� ��������� ����� ��������� !����� ��B� �����D����B� �����

�����'��B������� �����������

������BC���������� ���������������������������B������������������������

��� ������������/������B�������������������������B���������������������

������'�� ��� ������������ /�� ���� ����C� ������ ��� � ������ �� ����������� ���

��� ������� !��� ����� ��� �� ���� ���������� ������� � ������ ��� ���� �������C� ��

������ ����������� ��!���� ������ ��� � ���� ��D����B� ��� �� ������ ���� ���� ��� ��

�������� ��� ������������� ������ �B� ��� �� ����� ��������� �� �������� ����

��������������C��������������������� �������������������������B�����������

��� ���������� �B� ��������� ��� ��������� ����� ���������� ���� ��'��!���� ���������

Page 97: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 96 of 109

>��������� ����������?����������������������D���������������������������

��D��������������!�������������������>��D����B���� ����������?��

�� �

,0* ���������2���������������

/������B��������������BC���������������������������������������������������

�����������������������������

�����BC� ���� ���B� ������������������ ������!���� �������������!����������

��� �������D����B���� ����������������� ������������������ ���!��������!��

��� ��� � ���������� ����������� ������� ������B�� +������ ��� ���� ���B� ����

������� �� ���������������������� ��� ����������� �������������� ���������'���

������B������������������'�������� ��������������������������������

�������BC����'�������������������� �������'�����������������������������������

������������������!������ ���������>������������������� ?C������������������B�

���������� ����� ��� �� ����� �� ��� ��������B� �������� �� ����������� �����

�������C�!����������������������B���B��'�������������������������������

��������� ����������������������������'�������������������������C�������������

!�����@���������������������

������BC�����������������������B����������'�����������������������������B������

��'������D������������������B������������������*�'�����������������B�����

��� ��'������� ���������� ���� �������'������ ���� �����D����B� �@����

�������������� ��������� ����� ����� ��� ��'������ ���������C� �� ������ ���

!���!�������������������������������

Page 98: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 97 of 109

��

��

��

��

%%����������������������

��

�������������

Page 99: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 98 of 109

��������13�G���������.�>%$"7?��?�� ���������������?���������������� ���������5�������������������� 3� >%$$=?�� 1 * �����>� .��������� 1���� �� �� ��� & � ������ '���� ���8�������� �5�������������������0�>�&&7?��$ �� ���$���(��� �C 2������� �� ������ �������������� � ����+�� ���� �����B�������T(�����+�� ��������������(�������������� ��U��&&;�G������� ���������)�G�3�!�����5*��>�&&7?��,� � ����������� ���%�����������.����� (���'�� ���, 2�������0������C�5�����������I��������������������� �����/��������������������>�/�?��T5������������(�����+�� ����������U��1��B�%$$$����������(������������� ��������'�������%$$$���������(�G�#�!��5��T��������������+�� ������� ����(�����U��%01�M��� ����$ �� �O�����������&&�������!�������� ��� T��� ���� +������� ��� ������A� 8��� 3��� ����� #����9U� ��7 ���������A��������&&���� ����������G�8��!�� ��5�>%$"�?��&������� ����(�1�����$ � ��������& � ����������� ���1����8���B�G��������(�����������������T�������������/����������� �������(�������U���������&&7��(�����*�G�)�����������A�T��� �/����'���BA�����#�� C�����5����B����������� ���9U�+�����=����%������� � �� ���& � ��� ���'������"� !!L"��(������ 1�� >%$$"?������������� ����$���"�,� �� 2��I� ���.�������������� �� ��8���B��(�����������>�&&;?A�0�����������%��������-���5�������3����/�����(������� (� G� �B���� *� >�&&6?�� '�� ������ I�� � �� M�������� � � ����� ���9�����������$ � ������#������������5�������������(�����������T/���'���������(�������������+����A�0�������-�������#���������������������������������U��+��������'����������������������&&6����(��� ���G�5�������+��T��� �����'����������'�������(�������A�0'������������0���������U��0�.�=��������� �O�1�����&&7���(��������G�5�����3�>�&&&?��+����� ���� ����$����+���������8���B���(����B���>�&&&?��$��������� � ����%��0���������*��!O3������

Page 100: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 99 of 109

(�����+�>�&&�?��$ ���=����$ � ������,@���������� !����5������������(���!���� 1� G� (���!���� �18� >%$$"?�� M�������� � 0�*���� ���� $ � ����� & ����(��������+����.�� �,��������"������5������������� �(���������� �� >%$$$?�� T��� � (����� +�� � ��� 0�������� ��� ��A� ��� ����B����������!�� U�������� ������ !!!"����'������5�>�&&�?A�.������������� ������ �������� �$ ���=�����0�!����0�����5��������������������1�>%$$"?���������������� �+������������$+$9�����?�������� � �����������������������'������+�>�&&�?���� ����$������ ��������� �%�� ��+�������8���B����������5�������&&6?��1���� ��������� � ��(� 0�� ��������� ���-)������ !����5�������������������B�(�>�&&�?��0�����������'��� �����������0�������,@�����-��'����B�5�������������� �)� G� ��������� )1� >�&&�?�� �� ���� $���(� ��������� � ��� � ��� ��������� � ����-����5��������-��'����B�5������������������8��� T���� +���� ��� ���������� ��� ��� ���� 0�������� *��!��U�1� ���� ��� � ������� �'���������� � �� "�����J �744 "��0�����(�U#�D����B��������������(�������������� ��U�%��� ��������������2����%%�C��&&7���0��+���T��+�'��!������� �������(�������U��,� ������2����""C��&&6�������KK���������>�&&�?��.����������.������������� �������0���������"�����0�������5�������0��������#�����������>�&&&?���� ����$��������� � ����0���'�����������(�T��������������� �������(��������U�%��� ��������������2����%7&C��&&=�������� B�5��T����'��!�������(�������������� ������������&&;��G������� ���3�����������>�&&7?���� ���%��������1����8���B���3���!�B� 8� >�&&&?�� &���� *�������� � $ � ����� &��� � ����(� .� � +����������C������� ������� �0�� ��� ��� ����������������������3�������5��T����������������������������8������������U��,� ����������� ���+�������1��� �"�5�6$O;7C�%$$�����AII!!!������� ����I��������I�����I�&&;N�&������N�&+�������

Page 101: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 100 of 109

��AII!!!������������I����N�&���������AII!!!�����!���������I�&&=I&;I���BO�����O�������V�������AII!!!��������������������I��I���I%W��W��������W�����������AII!!!����O��� ����I�����9������R%G������R����3����������G���������>�&&�?��,� �M�������� �$ � ���� �5�����������#������������5�������������1�� ����5��T/���������������������+�������������������BU��G������� ���1�� ����5�G�5���������8���������T����.��������(�����+�� A����0�������������BC��B�����,�����������(����B�������������U�.���������1���������$ �� ���.�'������%$$$����1�� ����5�������T(�����+�� ����������U��.���������1���������$ �� �A�1����%$$$��1����������T5���������� �#����C�(�����������/�����C�����/��������U����������.���������1����������2�����>�������?C�,�������&&;C����;;�O�"7���1�������������>�&&7?��+���� ��� ���������������� � ����8���B��)������ �� >�&&�?�� �� ���� $���(� .��� ,���������� �� ������� ����� � �����0���'������ �#B��(��>�&&�?��(�����1��������������+�������������������������� ���������� ���������������������%��0������������B�����/���������������������#���� +� �� ��� >�&&�?�� ,� � .�� � �� &� ����� �������� ���� ��� ��� & � ����������� �"����� �����/������5������������� �+�� T(����� +�� � ���������� 5�������� ��� (����������� ��� ��U�-������������&&������B��0�>%$$"?���� ����$������ �����(�& ���������+�����������#�������5������������5��������������(��� ���*�>�&&=?��,� �?���0�� ��� ���M�������� �$ � ������ ����?�������5��������������������1#� T8��F�� ��� 5���� ��� (����� �������9U� . � ���� $ � �� � %���� �������� �����"����������G�5�������1�>�&&6?�1��������������������� ������& � ����������� �(�.����� ������������ ��8�������� �5�������������

Page 102: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 101 of 109

���� ������>�&&;?A�,� �'����������� ���������������.������������� ����"��0�������-����5�������0��������/��������� ��� ���� T��B������� /���������� ���� ���������� (�����A� �� ����������������'�CU� ��� +�*�� 3������C� ���C� .��������� ���� ��� ���� .��������� ���� �"�(������A�-��'����B����(�������5����C�%$$%C���;$�O%&"�����������>�&&&?���� ����$��������� � �������%�� ��00"�+�� ���� ����.������3A�T��'����������������������� ��������'�������0���������U�+��� ������ ������� �.���������$ ������� � �� "�������:��7447"��.�������BC� /��� G� ��� 8����� ��� � >�&&�?��I����� '������ ���� ���� ���� �� �& � ������'���� ���8�������� �5�������������.�K��� 1�� T��� ���� ��������� ��� ��'������� 0��������U�� 0�� ��������� ������ ��I� ��� ����������C�%$$"���,��� �)� � >%$$$?�� 0�� ����� �� ���� $���� �� ��(� �������� +�������� ���� � ������� �� ��� � ��"�+�� ���� ����,��� �)� >�&&�?�� �� ���� �������(� � ������ ��� $������ � ���� & ����� ����"� +�� ���� ����+���+*�>�&&�?��$��������� � ���������������+� *�������*��!O3����5��������������+�����3�G�+�����/�>�&&6?��M�������� �0�� ��� ����������0������������5�����������������������G�������#�>�&&�?���� ����$����� ��� � ��(�C ��+������ ����N�� ����$���������� �����������������0������8���B������������ �� G� (����� ��� >�&&;?�� .��������� 0���������� ����� � ���� 7�� 0�������-������*��!�3����/�����������0��������������(������>�&&7?��M�������� �$ � ������������ ��#������������5����������������'����B� �� >�&&6?�� ,� � 1�������� ���� ��5�� I�� � �� � ������� ���� ����������� ����$���"�%��0���������*��!O3���������� � *� >�&&7?�� M�������� � $ � ����(� +� � ������ 1������ +�������� ���� 0�������5���������� �������� ����>%$$$?A��� ����$������ ������������ � ����%��0�������+�� ���� �������'��������>�&&6?��M�������� �$ � �����������5���������������0�.�����+���C��&&7���������)�G�2����������*�>%$$=?���� � ������%�������1 ����&���� ����������� �� ���?�����+� ����"�8�������� �5���������������K��� #��� T���� ����� ����� ��� �������������� ��� (��������U�,� �� �� �� ����������&&7��

Page 103: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 102 of 109

����3������U������������ ����/������������(��������U�1��B��&&=�������� .�� T���� +���� ��� ���������� �B����� ��� ��'������� 0��������U�� 7446"�G������� ������������G�4�����*��T5����������������������- �(�������A���������������U��.���������1���������$ �� ���1�����&&��� �2�������>�&&;?��$ ����������'���� �� ���&���� ��(�������$ ���������� �=����%���"�-��C��,@�����-��'����B�5�������8������ �� G� ����� ���� ��� T� +�� � �� ����� ������������U� � �.9� ��- ���� 2���� �C��&&����8������*�G�3�������3�>%$$6?��C ���������1��������+�-��� �������+�������1�����(���B�5������������8����� ��� � >%$$=?�� ������ � �������� .���� �� & � ������ ����� �"� ,� � $��� ��.���������0�� ������"�8�������� �5�������������4���+�)�>�&&&?��+���������������� �1����$ � ����������0������������5��������������������

��

��

��

��

��

Page 104: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 103 of 109

��

��

��

��

��

�������� ��������������

��

��

��

����

Page 105: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 104 of 109

�++�B�%F�$����3����� �% ���� ����

��� � ��

�B�������(����� � 5������B�>%$$7?�

>�������������� �(����?� � -�����B�>>%$"%O"6?��� � 2���K�����>%$"&C�%$$6O$7?��!����� � ��������>%$""O%$$&?� � ����)�������,�������!�������� ���������>����%$"&�?� � 0�B�>����B�%$"&�C�%$$&O$%?�(��������>%$"=�O�%$$;?� � /������>%$==O"�?�(��������������+�������>%$"&��G�%$$6?� )�!���>%$"&�?�(����>�%$"&��G�%$$&�?� � ��������>����B�%$"&�?�(�����>%$"&��G�%$$%?� � ��(����H/'�����>%$""O�%$$%?� � �������� ���� ���)�������0������>%$$�?� � ��� �B�>%$"��O"7?�*�����>%$"�O%$"$?� � ��*������>%$"7C�%$$�O$7?� � ��� ����� ���� �������)��B��>%$"7O"$C�%$$�C�%$$�O$7?� � ���������>%$$&�?������������>%$""?� � 0������>%%$�O$6?�����������>%$"�O$�?� � 3�����B�>%$$%O$7?���K����D���>�%$"=O�����?� � #�'���>%$$7?�.�������>%$$&�?� � #��������>%$$7O$;?���������>%$""O$%?� � 5������>%$$&�?�������������>%$==?� � +�������>%$$&O$�?����K�����>%$"=C%$$7?� � +������>%$$7?������>%$$�O�����?� � ���'�����>%$$&�?�-������>%$$6?� � ��:�����>%$$%O$�?� � � �������)���� �������:������>%$$7?� � ��������>%$$%O$�?��� � 1����>%$$&�?������ � .��!�B�>%$"=O"$?������������>����%$"&��O�����?� � �����>%$==O"7?�/�����>%$$6O$7?� � �!�����>%$$%?�

.����>%$""?� � ��

5���������>%$"%O"=?� � ����������������������(�����

����#�� ��>%$"$O$�?� � �����������>%$"�O"=?� � �����

�� � 3���� ���C�>%$"�O"�C�%$"�O";?�-��� ���������� � /���������>%$$6?����������>%$"&O"�?C�%$"$O$&C%$$7?� ����B����>%$"7O""?�����'���>%$";O"=?� � ���������>%$"�?����K���>%$$&C�%$$6O%$$7?� � ���!���(�����>%$"�O"6C%$$7?�(�����>%$=;C�%$"%O"�?� � ��(��������>%$"��"=?� � � �������)���� ������

(����+����>��'�������������?�� � ���������>%$"$O$&?�0�������>����B�%$"&�?� � �������>%$$$O$7���@����>%$"%O"��G�������������%$$&O$%C%$$7?� *�����B�>����%$=&�?��� � .�!�:�������>%$"=O$&?��� � -�����)�������>%$=6O=;?��� � -����������>%$"6�O$%?�

Source: Caprio & Klingebiel 1996

Page 106: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 105 of 109

��++�B�%F� ��% ������&�>�����

%� 8������B�����������������B9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��� 8����������������������

�����B9�������������������������������������������������������������������������

�� ���B�����'���������>�����?�����B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����.��� 8������B��������������������������>�?������������B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������.��� 8������B��������������������!�� ������������������B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6� �������������B�����������������������������������������������������������9�

��������������������������������.����3�!9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7� �������������B���������������������������������������������>���������������

�����?��������B���'��������������>������'��?9�������.��� �3�!9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������;� ���B������ ��������������������������������� ����������������������������

����������������9�������������������������������������������������������������������������������.�����3�!������������9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

Page 107: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 106 of 109

����������������������������������������������������������� �������������������������9��������������������������������������������������������������������������������������������������=� 8�����D������'������������B��������������������������� ����������������9�

�����������������������������������������������������������������������������+��#��� �5���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

"� 8�����D������'������������B������9����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�$� 3�!������������������B������������

������9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%&� 3�!�!�����B��������������������������������������B������������

����B9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�%%� �3�!����B��������������������������!����9�3�!����B���������B�!���B���

�����������������������������'�������������9��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�%�� �3�!�!�����B����������B������������������������������B����

�����9���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%�� ������������B����������������B������D����B����������B������D����B�

���������������B9������������������������������������������.���3�!9����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Page 108: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 107 of 109

%6� 8�����������������������B�����������!������������������B������� 9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%7� 3�!�����'�������������������������B����B������������

������9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�%;� ���B�����'�������������������

���!���9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%=� ����������������������������������������������

�����9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����.���K�9���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%"� �/���������!�������������!���B�����������������B�����������

����B9��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

Page 109: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 108 of 109

�++�B�%F�'���������#�������������+����� ���������% ������&���

��� � +����� ���������% ������&���

-�(�

�? 3���������������'������

��? 3�������(����������� �����

���? (���������B��

(�(�

�? 3���������� ����,��������

��? 3�������(�������'������

���? (������������+������������������

0�(�

�? 3�������(�������������

��? (������������+������������������

���? (�����+�� �����B��

�(�(�

�? 3�������(�����

��? 3�������(�����(������

���? (�����+�� �����B��

I�� ���� ������������- ���� ����� ������� ������������� ������� ���������

��� ����� � ��� ��� �� ��� ���������������� �� �� ����� ������������� �� �������

��� � ��� ����� � �� ���� � ������ �� ���� ����� �� ���� �� ����������� � ������

������������ ���� �������� �� ������� ���� �� � ������ �� �� �� � � ������ �� �� �

� �� ���� ������"�

Page 110: Credit Risk Management in Banks of a Developing Economyeprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf · This article is made available under the University of Nottingham End User

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 109 of 109

���� ��5�)��1������+�������� ��� ��������� ����% ������&�

�� �

+����� ����������

% ������&���

% ������&�

������� �

B�����

M����

-�(� �?�3��������(�������'������ ������������� ��

����?�3�������(����������� ������'������ �������� %�

�� ���?�(�����+�� �����B�� ��7������� ��

�� �� �� ��

(�(� �?�3���������� ����,�������� �����6������� 7�

�� ��?�3�������(�������'������ %������ %�

�����?�(������������������������������� �������� ��

�� �� �� ��

0�(� �?�3��������(������������� %�7������� %�

����?�(������������������������������� �������� ��

�� ���?�(�����+�� �����B�� ������������� ��

�� �� �� ��

�(�(� �?�3��������(������ ��7������� ��

�� ��?�3�������(�����(������ �������� ��

�� ���?�(�����+�� �����B�� ������������� 6�

,� ��� ������� �� �� ���� �� � ������ �� �� � ��� ��� �� ��� � ���� ��� �� �� � ������

��� �� ����� �������������������� ������������������ � ����� ����"�,����

������������������ ����%������1������������� � ��%���"�K� � ����������� ���

��� ��� ������������� ������� � ��� � ���������� ���� ��� �����������-�����

���� ���������������������� ��� ��� ���� � �������� �� � ������� �"�