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Transcript
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El Mundo desacelera su crecimiento
Crecimiento anual PBI (%)
2017 2018 2019p 2020p% PBI
mundialMundo 3,3 3,1 2,5 2,7 100%
USA 2,4 2,9 2,3 2,3 24%
Europa (28) 2,7 2,0 1,3 1,0 21%
China 6,7 6,6 6,2 5,8 16%
Japón 1,9 0,8 1,1 0,3 6%
India 7,1 6,8 6,6 6,8 3%
CIS (Ex URSS) 2,2 2,6 1,8 2,2 2%
Latam 1,8 1,3 0,9 1,5 7%
Resto 2,8 2,5 1,6 2,6 21%
Fuente: Global Insight (Sep’19), excluye Venezuela
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Soja Chicago Fino de Mineral (CFR China)
Volatilidad en los commodities e insumos
39
71
49
95
54
79 77
93
126
81
30
40
50
60
70
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100
110
120
130
ene.16
jul.16
ene.17
jul.17
ene.18
jul.18
ene.19
jul.19
313
432
333
375
299 291
326
250
300
350
400
450
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[US$/ton] [US$/ton]
48
47
69 71
85
6861
20
40
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80
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6
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20
Fuente: Bloomberg (25/Sep); : Platts (25/Sep)
Petróleo Brent
[US$/Barril]
25/Sep = 61,9 25/Sep = 327 25/Sep = 89,6
⬇ Crisis porcina China⬆ Inundaciones USA
Ataque a Saudi AramcoAccidente Vale
3
776 922 929 951 970 986
287760 829 853 870 878
24442271
1064
1682 1758 1804 1840 1864
2004 2007 2010 2013 2016 2019p
China Mundo sin China Capacidad
Consumo Aparente de Acero (millones de toneladas de acero crudo)
Fuente: Worldsteel (Abr19) / OECD. Incluye producción no reportada.
Consumo Mundial de Acero
762 Mt
15,3
27,5
18,3
21,7
3,6 4,1
0
5
10
15
20
25
30
35
2004 2007 2010 2013 2016 2019p
Argentina Mexico Brasil
Crecimiento anual 2004/19MEX 4,0%; BRA 1,1%; ARG 1,0%
Déficit Comercial Siderúrgico con China (U$S Billion)
Nota: El Total no incluye el balance del capítulo 73 porque sus partidas ya se encuentran incluidas, ya sea en laminados o en comercio indirecto.Fuente: GTIS / WTA / Alacero
[US$ Billion]
+152%
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Metales y manufacturasMáquinas y EquiposAutos, Camiones
Aun así … con dificultad para retomar crecimiento sostenido
Caída Exportaciones a Argentina desde Q2’18 (Q4’18 = -44%; Q1’19 = -45%)
Tasa desocupación 12% (Jun/19)
En curso: Reforma Previsional en votación del Comité Especial
Reforma y Simplificación Impositiva discusión inicial Comité Especial
Independencia Banco Central discusión inicial en Congreso
Apertura comercial
12
2,5 2,8 2,9 2,7 2,7
10,8
12,111,8
0,810,87
0,920,94
0,900,96
0,86
1,001,05
0,0
Q1´
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Q2
Q3
Q4
Q1´
17
Q2
Q3
Q4
Q1´
18
Q2
Q3
Q4
Q1'
19
Q2
Dic
'18
Ene
'19
Feb'
19
Mar
'19
Abr
'19
May
'19
Jun'
19
Jul'1
9
Ago
'19
Fuente: AFCP
+30%
Últimos 9 meses
-3%
-4%
Actividad de la Construcción Argentina
Consumo de cemento (en miles de toneladas)
13
Fuente: ACARA/ADEFA/AFAC
Industria Automotriz - Argentina
Evolución del mercado automotriz (en miles de unidades)
104
130 133 126
95
134 136126
114
137 135
100
8090
3553 47 54
4058 53 59 57 64
77 71
4860
162176
208
164
232221
248
199
276
225
185
117
139
110
0
50
100
150
200
250
300
Q1'16 Q1'17 Q1'18 Q1'19
Produccion Exportacion Patentamientos
544493 491 486
340 360
261
190 210269 248 260
644
710
901
803
415400
0
150
300
450
600
750
900
1050
2015 2016 2017 2018 2019 2020
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La oportunidad en Vaca Muerta
Estabilizar marco normativoRes 46 y pesificación del Petróleo
Gasoducto Neuquén – San NicolásExportación Gas a Chile / Brasil Gasoducto Uruguaiana - Porto Alegre
Planta licuefacción en Bahía BlancaExportación de LNG
Ampliación planta Urea Profértil Inversión de US$ 1500 millones Posibilidad de ser Exportador Regional
Desafíos y Oportunidades
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La oportunidad en Vaca Muerta
Desafíos y Oportunidades Vacamuerta en números
Gas: Creció de 5 a 35 MMm3/dSe multiplicó por 6 en 2 años25% Producción de Argentina
Oil: Creció de 10 a 45 MMbbl/dSe multiplicó por 4 en 2 años16% Producción de Argentina
Pozos Perforados: 1,100 800 Pozos de Oil & 300 de Gas 570 Pozos Horizontales
Rigs: 32 perforando actualmente 44% de los rigs de Argentina
Estabilizar marco normativoRes 46 y pesificación del Petróleo
Gasoducto Neuquén – San NicolásExportación Gas a Chile / Brasil Gasoducto Uruguaiana - Porto Alegre
Planta licuefacción en Bahía BlancaExportación de LNG
Ampliación planta Urea Profértil Inversión de US$ 1500 millones Posibilidad de ser Exportador Regional
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ASISTENCIAS [empresas] CAPACITACIONES [personas]
Principales Programas ProPymes Dueños y Directivos (2da edición) Tenaris University: 41 Desarrollo Profesional para Jóvenes (6ta edición): 37 Desarrollo de Líderes para Mandos Medios (3ra edición): 24 Gestión Industrial (3ra edición): 23
+ Programas In Company + Programas en el Interior : Cideter: 1214 Proveedores: 885 San Francisco y Rosario: 119
Ejes Principales de Asistencia Procesos y Operaciones (Sansoni, Pincen, Polimetal,
Reperfilar la deudaMantener el objetivo de Equilibro FiscalNecesidad de cambios estructurales
Reforma Impositiva Clave para la competitividad Reforma Previsional Equilibrio Fiscal = No hay más financiamieno Reforma Laboral Litigiosidad (PYMES)
Necesidad de crecer con Exportaciones e Inversión (del 16 al 22% del PBI) Mientras se realizan las reformas estructurales, es necesario fomentarlas con políticas