CReATInG PossIbILITIes, DeLIVeRInG PeRfoRMAnCe · 62 Pemasaran dan Distribusi Marketing and Distribution 67Transportasi Transportation 77 Peristiwa Material setelah Laporan Keuangan

Laporan Tahunan / Annual Report 2013

Creating Possibilities, DeliVeringPerForManCe

Menciptakan keseMpatan, Menghasilkan prestasi

dafTar isiTAbLe of ConTenTs

KiLas KinErJa 20132013 PeRfoRMAnCe oVeRVIeW

Laporan dEWan KoMisaris dan dirEKsiboARD of CoMMIssIoneRs AnD boARD of DIReCToRs' RePoRT

profiL pErusahaanCoMPAnY PRofILe

4 Jejak Langkah Milestones6 Peristiwa Penting 2013 2013SignificantEvents7 Keunggulan Kompetitiif Competitive strengths8 Penghargaan Awards10 Ikhtisar Keuangan financial Highlights12 Ikhtisar Kinerja saham stock Peformance Highlights

16 Laporan Komisaris Commissioners Report22 Laporan Direksi Directors Report

Arief HadiantoPublic Relations

Cover depan:front Cover:Vina Windi PratiwiGIPQualityControlOfficerBMO

30 Informasi Perusahaan Company Information 30 sekilas Perusahaan Company in brief32 bidang Usaha Line of business32 Produk Product34 Visi, Misi, dan budaya Perusahaan Vision, Mission and Corporate Culture35 Model bisnis business Model36 struktur organisasi organization structure38 struktur Grup Group structure40 ProfilDewanKomisaris BoardofCommissioners'Profile44 ProfilDireksi BoardofDirectors'Profile46 sumber Daya Manusia Human Resources48 Komposisi Pemegang saham shareholders Composition48 Daftar entitas Anak List of subsidiaries50 Kronologi Pencatatan saham share-Listing Chronology50 Lembaga Profesi Penunjang Perusahaan Capital Market supporting Institution51 Wilayah Kerja dan operasional Work and operational Areas

01

02

03

TinJauan opErasionaLoPeRATIonAL ReVIeW

anaLisis dan pEMBahasan ManaJEMEnMAnAGeMenT DIsCUssIon AnD AnALYsIs

54 Tinjauan Umum General Review54 Tinjauan operasional operational Review61 Manajemen Kontraktor Contractors Management

70 Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

Consolidated statements of Comprehensive Income

73 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated statement of financial

Position74 Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated statement of Cash flow75 Rasio Keuangan financial Ratio76 struktur Modal dan Kebijakan

Manajemen atas struktur Modal Capital structure and Management Policy

on Capital structure77 Ikatan Material Untuk Investasi Modal Material Commitment for Capital

Investment77 Peningkatan atau Penurunan Material

dari Penjualan/Pendapatan bersih Material Increase/Decrease of net sales/

Revenue

04

05

62 Pemasaran dan Distribusi Marketing and Distribution67 Transportasi Transportation

77 Peristiwa Material setelah Laporan Keuangan

Material events After financial statements78 Kebijakan Dividen Dividend Policy78 Realisasi Penggunaan Dana Hasil

Penawaran Umum UseofInitialPublicOffering(IPO)Proceeds79 Informasi Material Tentang Investasi,

ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi atau Restrukturisasi Utang/Modal

Material Information Regarding Investment, expansion, Divestment, Merger/Consolidation of business, Acquisition or Debt Restructuring/Capital

79 Perubahan Peraturan dan Kebijakan Akuntansi

Changes In Accounting Policy and Regulation

KEsEhaTan, KEsELaMaTan KErJa,LingKungan, dan KoMuniTas (K3L & KoMuniTas)HeALTH, sAfeTY, enVIRonMenT AnD COMMUnItIES(HSEC)

82 struktur Tata Kelola K3L & Komunitas HseC Governance structure84 Keselamatan Kerja safety90 Komunitas Community

0697 Lingkungan environment103 Karyawan(termasukkesehatan) Employees(includinghealth)

TaTa KELoLa pErusahaanCoRPoRATe GoVeRnAnCe

Laporan KEuangan KonsoLidasian 31 dEsEMBEr 2013 dan 2012ConsoLIDATeD fInAnCIAL sTATeMenTs 31 DeCeMbeR 2013 AnD 2012

suraT pErnyaTaan anggoTa dEWan KoMisaris TEnTang Tanggung JaWaB aTas Laporan Tahunan 2013 pT BErau CoaL EnErgy, TBK.sTATeMenT of ResPonsIbILITY of THe boARD of CoMMIssIoneRs foR THe 2013 AnnUAL RePoRT of PT beRAU CoAL eneRGY, TbK.

suraT pErnyaTaan anggoTa dirEKsi TEnTang Tanggung JaWaB aTas Laporan Tahunan 2013 pT BErau CoaL EnErgy, TBK.sTATeMenT of ResPonsIbILITY of THe boARD of DIReCToRs foR THe 2013 AnnUAL RePoRT of PT beRAU CoAL eneRGY, TbK.

108 struktur Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance structure108 Rapat Umum Pemegang saham General Meeting of shareholders110 Dewan Komisaris board of Commissioners114 Direksi board of Directors117 Remunerasi Dewan Komisaris dan

Direksi Remuneration for the board of

Commissioners and Directors118 HubunganAfiliasi AffiliatedAssociation119 Komite Audit Audit Committee

07

10

08 09

125 sekretaris Perusahaan Corporate secretary128 Audit Internal Internal Audit145 Perkara Hukum yang Material Material Litigations149 Informasi sanksi Administratif Administrative sanctions Information149 Akses Informasi Information Access149 Kode etik Code of Conduct152 sistem Pelaporan dan Pelanggaran Whistleblowing system

KiLas KinErJa 20132013 pErforManCE ovErviEW

4 PT Berau Coal Energy, Tbk | Laporan Tahunan 2013

Jejak LangkahMilestones

1983

1986

PT berau Coal didirikan sebagai salah satu PKP2b Generasi

Pertama di Indonesia, dengan luas wilayah konsesi sebesar

487.217 hektar.

PT berau Coal established as one of the first Generation of Coal Contract of Work in Indonesia, obtaining a concession area of

487,217 hectares.

PT berau Coal memperoleh Izin Eksplorasi(per18Maret1986).

PT berau Coal obtained an exploration Mining License

(asof18March1986).

1992

1995

PT berau Coal mendapatkan kontrak dua tahun dengan PT Pembangkit Jawa BaliII(PtPJBII)untukmemasok750ributon batubara ke PLTU Paiton 1-2 milik pemerintah di tahun 1994-1995.

PT berau Coal obtained a two year contract withPtPembangkitJawaBaliII(PtPJBII)tosupply coal to the Government owned PLTU Paiton 1-2 with 750 thousand tons of coal during 1994-1995.

PT berau Coal memulai produksi di area Lati.

PT berau Coal started production in the Lati area.

4 pT Berau Coal Energy, Tbk | Laporan Tahunan 2013

5PT Berau Coal Energy, Tbk | Annual Report 2013

1996

2000

PT berau Coal memulai produksi di

area binungan.

PT berau Coal started production in the

binungan area.

PT berau Coal memulai produksi di

area sambarata.

PT berau Coal started production in the sambarata area.

2005

2010

2011

Perusahaan didirikan dengan nama PT Risco.

The Company was established under the name of PT Risco.

Perusahaan mengubah namanya dari PT Risco menjadi PT berau Coal energy, Tbk pada tanggal 21 April 2010 dan mencatatkan saham perdana di bursa efek Indonesia pada 19 Agustus 2010.

The Company changed its name from PT Risco to PT berau Coal energy , Tbk on 21 April 2010 and listed its shares on the Indonesia stock exchange on 19 August 2010.

Asia Resource Minerals plc (sebelumnyaBumiplc)menjadi

pemegang saham pengendali Perusahaan melalui akuisisi

saham dari pemegang saham sebelumnya.

Asia Resource Minerals plc (formerlyBumiplc)became

the Company’s controlling shareholder through acquisition

of the Company’s shares from the previous shareholder.

5pT Berau Coal Energy, Tbk | Annual Report 2013


peristiwa penting 20132013SignificantEvents

7 Maret 2013 / 7 March 2013 rapat umum pemegang saham Luar Biasa- Persetujuan perubahan komposisi Dewan Komisaris

dan Direksi Perusahaan.

29 Juni 2013 / 29 June 2013 • rapat umum pemegang saham ('rups') Tahunan

- Persetujuan Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Konsolidasian yang telah diaudit untuk tahunfiskal2012.

- Persetujuan penggunaan cadangan Perusahaan untuk menutupi sebagian kerugian.

- Persetujuan pendelegasian wewenang RUPs untuk menentukan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi.

- Persetujuan pendelegasian wewenang RUPs untuk penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk melakukanaudituntuktahunfiskal2013.

- Laporan penggunaan dana hasil dari IPo.

• rapat umum pemegang saham Luar Biasa- Persetujuan rangkap jabatan oleh Presiden

DirekturPerusahaan(jugamenjabatsebagaiPresidenDirekturPtBerauCoal).

- Persetujuan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan.

- Persetujuan perubahan komposisi Dewan Komisaris Perusahaan.

- Persetujuan refinancing Senior Notes 2015 yang diterbitkan oleh anak perusahaan.

• paparan publik TahunanPenjelasan mengenai Paparan Publik Tahunan dapat dilihat pada halaman 128.

• annual general Meeting of shareholders ('agMs')- Approval of the Annual Report and audited

ConsolidatedFinancialStatementsforthefiscalyear 2012.

- Approval of the usage of the Company’s reserve to partially cover the loss.

- Approval of delegation of AGMs authority to determine board of Commissioner and board of Director remuneration.

- Approval of delegation of AGMs authority for theappointmentofapublicaccountingfirmtoperformtheauditforthefiscal2013year.

- Report on the use of IPo proceeds.

• Extraordinary general Meeting of shareholders- Approval of double position to be held by the

Company'sPresidentDirector(toalsoactasthePresidentDirectorofPtBerauCoal).

- Approval of changes in the Company’s Articles of Association.

- Approval of changes in the composition of the Company’s board of Commissioners.

- ApprovalofrefinancingoftheSeniornotes2015issued by the Company’s subsidiary.

• annual public Exposeexplanations of Annual Public expose can be seen on page 128.

Extraordinary general Meeting of shareholders- Approval of changes in the composition of the

Company’s board of Commissioners and board of Directors.


Keunggulan KompetitifCompetitive strengths

• Produsenbatubaradenganbiayayangkompetitifdanefisien

• Skalaoperasionalyangbesardanberpengalaman,dengan sejarah pertumbuhan produksi yang konsisten

• Sangatstrategisposisinyauntukmemanfaatkanpeluang pertumbuhan pasar batubara termal di Asia

• Basispelangganyangkuatdankualitashubunganpelanggan yang prima

• timmanajemenyangberpengalaman

• Meningkatkanpraktikpertambanganberkelanjutanyang aman

• Efficientcostcompetitivecoalproducer

• Wellestablishedoperationswithastronghistoryofproduction growth

• Strategically-positionedtocapturegrowthopportunities in Asian thermal coal markets

• Strongcustomerbaseandexcellentcustomerrelations

• Experiencedmanagementteam

• Enhancingsafe,sustainableminingpractices



penghargaanAwards

Pada tahun 2013, PT berau Coal memperoleh apresiasi atas upaya Perusahaan di beberapa bidang. Penghargaan tersebut bukti komitmen Perusahaan dalam usahanya untuk senantiasa memberikan yang terbaik bagi para pemangku kepentingan. Di masa mendatang, Grup akan selalu mempertahankan kinerja, dengan terus melakukan perbaikan di segala bidang.

In 2013, PT berau Coal gained appreciation for the Company's efforts in several fields. these awards are atestament to the Company’s commitment to always strive for the best results for its stakeholders. In the future, the Group will maintain its performance, while continuing to makeimprovementsinallfields.

no. TanggalDate

Kategori penghargaanAward Category

nama penghargaanAward name

peringkatRating

institusi / agensiInstitutions / Agencies

1 12 februari / february

Penghargaan Kesehatan danKeselamatanKerja(K3)tahun 2013 - nihil Kecelakaan Kerja / occupational safety andHealth(K3)award:zeroworkplace accidents

nihil Kecelakaan / Zero accidents

Apresiasi /Appreciation

Gubernur Kalimantan Timur / The Governor of east Kalimantan

2 8 Mei / May Perusahaan peduli pendidikan di Kalimantan Timur / Companies concerned for education in east Kalimantan

Penghargaan PendidikanKalimantan Timur / east Kalimantan education Award

Apresiasi /Appreciation

Pemerintah Daerah Kalimantan Timur / The local government of east Kalimantan

3 11 Juni / June binungan site / binungan site

Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan ('PROPER')Provinsi/Company's environmental Performance Rating Program - Province level

emas / Gold Pemerintah Daerah Provinsi Kalimantan Timur / The local government of east Kalimantan

4 11 Juni / June Lati site / Lati site Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan ('PROPER')Provinsi/Company's environmental Performance Rating Program - Province level

Hijau / Green Pemerintah Daerah Provinsi Kalimantan Timur / The local government of east Kalimantan

5 11 Juni / June sambarata site / sambarata site

Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan ('PROPER')Provinsi/Company's environmental Performance Rating Program - Province level

biru / blue Pemerintah Daerah Provinsi Kalimantan Timur / The local government of east Kalimantan

6 29 november / november

Pengelolaan Keselamatan / safety Management

Prestasi Pengelolaan keselamatan dan lingkungan pertambangan mineral dan batubara / Mineral and Coal Mining safety and environment Management Achievement

Predikat Utama / Primary category

Kementrian energi dan sumber Daya Mineral Republik Indonesia / Ministry of energy and Mineral Resources Republic Indonesia


penghargaanAwards

no. TanggalDate

Kategori penghargaanAward Category

nama penghargaanAward name

peringkatRating

institusi / agensiInstitutions / Agencies

7 29 november / november

Pengelolaan lingkungan / environmental Management

Prestasi Pengelolaan keselamatan dan lingkungan pertambangan mineral dan batubara / Mineral and Coal Mining safety and environment Management Achievement

Predikat Utama / Primary category

Kementrian energi dan sumber Daya Mineral Republik Indonesia / Ministry of energy and Mineral Resources Republic of Indonesia

8 10 Desember / December

binungan site / binungan site

Program Penilaian Peningkat KinerjaPerusahaan(PROPER)nasional / Company's environmental Performance Rating Program - national level

Hijau / Green Kementrian Lingkungan Hidup Republik Indonesia / Ministry of environment Republic of Indonesia


Lati site / Lati site Program Penilaian Peningkat KinerjaPerusahaan(PROPER)nasional / Company's environmental Performance Rating Program - national level

Hijau / Green Kementrian Lingkungan Hidup Republik Indonesia / Ministry of environment Republic of Indonesia


sambarata site / sambarata site

Program Penilaian Peningkat KinerjaPerusahaan(PROPER)nasional / Company's environmental Performance Rating Program - national level

biru / blue Kementrian Lingkungan Hidup Republik Indonesia / Ministry of environment Republic of Indonesia

foto penghargaan 2013 / photo of awards in 2013


Dalam Juta As$ / In Us $ Million Rp Miliar/Rp billion

ikhtisar Keuanganfinancial Highlights

Tabel diatas hanya menyajikan ikhtisar dari data-data keuangan perusahaan. Informasi selengkapnya dapat dilihat dalam laporan keuangan konsolidasian.theabovetablepresentsonlyhighlightsoftheCompany’sfinancialdata.Moreinformationcanbefoundintheconsolidatedfinancialstatements.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan oleh Perusahaan berubah dari Rupiah menjadi As$sejak tanggal 1 Januari 2011. Angka-angka sebelum tahun 2010 disajikan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang untuk pelaporan yang digunakan pada periode tersebut.thefunctionalandreportingcurrencyusedbytheCompanyhaschangedfromRupiahtoUS$since1January2011.thefigurespriorto2010arepresentedinRupiah,which is the reporting currency used during that period.

**Untukneracatahun2012,direklasifikasikankembali**For2012balancesheet,asreclassified

*Laporan keuangan tahun 2010, 2011 disajikan kembali*therestated2010,2011financialstatements

uraian 2013 2012** 2011* 2010* 2009 Description

Laporan Laba rugi Statements of Income

Penjualan 1,425 1,531 1,657 1,055 8,319 Sales

Laba bruto 341 507 699 369 3,397 Gross Profit

(Rugi)/lababersihtahunberjalan

(162) (180) 134 40 854 Net (Loss)/profit for the year

Jumlah saham beradar(nilaipenuh)

34,900,000,000 34,900,000,000 34,900,000,000 34,900,000,000 7,500Number of shares issued

(full amount)

(Rugi)/lababersihpersaham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilikentitasinduk(nilaipenuh)

(0.0047) (0.0052) 0.0031 0.0008 65.569(Loss)/profit per share

attributable to owners of the parent (full amount)

Laporan posisi KeuanganStatement of Financial

Position

Aset lancar 990 1,124 1,035 952 6,029 Current assets

Aset tidak lancar 1,011 1,024 967 848 7,833 Non-current assets

Jumlah aset 2,001 2,148 2,002 1,800 13,862 Total assets

Liabilitas lancar 940 940 796 649 7,282 Current liabilities

Liabilitas tidak lancar 981 966 737 793 2,969 Non-current liabilities

Jumlah liabilitas 1,921 1,906 1,533 1,442 10,251 Total liabilities

Jumlah ekuitas 80 242 469 358 3,287 Total equity


GrafikIkhtisarKeuanganfinancial Highlights Graphs

Dalam Jutaan As$ / In Us$ Million

pEnJuaLanSales

2011 2012 2013

0

500

1500

200

1000

2000

1,4251,5311,657

Dalam Jutaan As$ / In Us$ Million

LaBa BruToGross Profit

2011 2012 2013

0

300

700

100

500

699

507

341

900

uraian 2013 2012 2011 2010 2009 Description

rasio Keuangan Financial Ratios

Marjin laba bruto 23.9% 33.1% 42.2% 35.0% 40.8% Gross profit margin

Marjin(rugi)/lababersih (11.4%) (11.8%) 8.1% 3.8% 10.3% Net (loss)/profit margin

Rasio lancar 1.1 1.2 1.3 1.5 0.8 Current ratio

(Rugi)/labaterhadapaset (8.1%) (8.4%) 6.7% 2.2% 6.2% Return on assets

(Rugi)/labaterhadapekuitas (203%) (74.4%) 28.6% 11.2% 26.0% Return on equity

Liabilitas terhadap aset 1 0.9 0.8 0.8 0.7 Liabilities to total assets

Liabilitas terhadap ekuitas 24 7.9 3.3 4.0 3.1 Liabilities to total equity

Modal kerja bersih 50 184 239 303 (1,253) Net working capital


Q1 Q2 Q3 Q4

ikhtisar Kinerja sahamstock Peformance Highlights

Harga saham dan Volume Perdagangan per Triwulanan - 2013 & 2012Quarterly share Prices and Trading Volumes - 2013 & 2012

Jan Mar Apr JunMay

Harga saham / share price (Rp/unit) Volume perdagangan saham / shares trading volume

Jul Aug sep oct nov Decfeb

Pergerakan Harga dan Volume Perdagangan saham Perusahaan Tahun 2013Movement of the Company’s share Price & Trading Volume in 2013

Rp/UnitVolume Perdagangan saham /

share Trading Volume

2013 2012

Harga saham Share price (Rp/Unit) Volume rata-

rata harianDaily averagevolume (Lot)

Harga saham Share Price (Rp/Unit) Volume rata-

rata harianDaily averagevolume (Lot)

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

Triwulan 11st Quarter 335 205 240 85,076,125 540 530 540 18,154,000

Triwulan 22nd Quarter 260 171 192 36,161,738 355 345 355 1,896,000

Triwulan 33rd Quarter 198 120 192 28,563,590 180 172 175 178,719,500

Triwulan 44th Quarter 200 165 186 21,223,642 199 194 195 8,484,000

500.000.000

400.000.000

300.000.000

200.000.000

100.000.000

0

350

325

300

275

250

225

200

175

150

125

100

75

50

25

0


Laporan dEWan KoMisaris dan dirEKsi

rEporTs of Board of CoMMissionErs and Board of dirECTors


Laporan KomisarisCommissioners Report

sofyan aBduL dJaLiL Presiden Komisaris dan Komisaris IndependenPresident Commissioner and Independent Commissioner



Pemegang saham yang Terhormat,Dear shareholders,

Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh

tantangan bagi PT berau Coal energy Tbk. Kami

mengalami berbagai perubahan penting dalam

komposisi manajemen kami sebagai akibat dari

permasalahan pemegang saham tertentu. Pada

saat yang bersamaan, kondisi harga batubara

tetap berada di titik rendah.

2013 was a challenging year for PT berau Coal

energy Tbk. As a result of certain shareholder

issues, we witnessed some significant

management changes. At the same time, the

coal price environment remained poor.


namun, di tengah kesulitan yang kami hadapi, terdapat

pula beberapa hal positif. Manajemen baru PT berau Coal

energy, Tbk. telah membawa pendekatan baru terhadap

tata kelola Perusahaan. Kami percaya bahwa pelaksanaan

pendekatan baru tersebut akan membawa Perusahaan

menuju arah yang lebih baik di masa depan.

Produksi batubara kami telah mencapai 23,5 juta metrik

ton, meningkat sebesar 11% dari tahun sebelumnya dan

melebihi target yang telah ditetapkan sebesar 23 juta ton.

Hasil tersebut didapat dalam waktu seminggu sebelum

akhir tahun, sehingga terjadi penghentian produksi di

pekan terakhir tahun 2013. Hal tersebut sejalan dengan

kebijakan pemerintah untuk membatasi tingkat produksi

agar tidak terdapat pasokan berlebih.

Harga penjualan rata-rata fob batubara menurun sebesar

16% menjadi As$59,6 per ton dibandingkan dengan

tahun sebelumnya. Penurunan ini dikompensasi dengan

kenaikan volume penjualan sebesar 11% menjadi 23,3

juta ton. Kerugian bersih pada tahun 2013 adalah sebesar

As$162,1 juta dibandingkan dengan jumlah kerugian

sebesar As$179,5 juta pada tahun sebelumnya.

However,despitethisturmoil,thereweresomesignificant

positives. new management at PT berau Coal energy, Tbk.

has brought a fresh approach to corporate governance.

We believe the implementation of this new approach will

give the Company a much better future direction.

Coal production of 23.5 million metric tons was achieved,

up 11% from last year and ahead of our target of 23 million

tons. This was achieved a week before the end of the year,

leadingtoasuspensionofproductionforthefinalweekof

2013. This is consistent with government policy of limiting

production growth to prevent an excess of supply.

The fob average coal selling price was Us$59.6 per ton,

a 16% decrease compared to the previous year. This was

slightly compensated by an increase in sales volume of

11% to 23.3 million tons. our net loss for the year was

Us$162.1 million compared to a net loss of Us$179.5

million last year.



Posisi kerugian, walaupun telah menunjukkan perbaikan,

juga termasuk sejumlah item luar biasa yang menutupi

kinerja operasional yang baik. Kami percaya pada

kemampuan kami untuk maju pesat seiring dengan

membaiknya harga batubara.

Dewan Komisaris memberikan dukungan sepenuhnya

atas langkah-langkah manajemen baru untuk melakukan

pembenahan dalam kinerja operasional bisnis kami. Kami

berharap pelaksanaan tindak manajemen yang bijaksana

akan meningkatkan prospek-prospek Perusahaan secara

substansial bagi seluruh pemangku kepentingan.

Di tengah situasi pasar batubara yang masih lemah,

pihak manajemen tetap fokus pada penghematan

biaya dan optimalisasi aset. Stripping ratio rata-rata

Perusahaan tahun ini adalah 8,8bcm/ton, menurun

8% jika dibandingkan dengan tahun lalu. fokus pada

efisiensi juga termasuk penghematan belanja modal.

Jumlah belanja modal pada tahun 2013, termasuk untuk

keperluan eksplorasi, adalah sebesar As$62 juta dari

rencana pembelanjaan sebesar As$75 juta.

The net loss position, although improved, also included a

numberofone-offitemswhichotherwisemasksagood

operational performance. We are confident of making

strong progress as the coal price normalizes.

The board of Commissioners fully supports the new

management's strategy to improve the operational

performance of the business. We anticipate that prudent

management will substantially improve the Company's

prospects,tothebenefitofallstakeholders.

As we continue to experience a weak coal market,

management remains focused on cost savings and asset

optimization. our average stripping ratio for the year was

8.8bcm/ton, a decrease of 8% compared to last year. our

focus on efficiency has also seen a significant saving in

capital expenditure. exploration, capital expenditure for

2013 was Us$62 million compared to a budget plan of

Us$75 million.



Jakarta, 9 Juni 2014Jakarta, 9 June 2014

sofyan aBduL dJaLiL Presiden Komisaris dan Komisaris Independen

President Commissioner and Independent Commissioner

Aspek utama dalam peningkatan kinerja kami tahun ini

adalah penekanan terhadap prinsip kehati-hatian dan

pengawasan yang berbasis pada sistem. sejak tahap

perencanaan hingga pelaksanaan, pihak manajemen

telah memastikan integritas dan reliabilitas transaksi

melalui Perbaikakan yang telah diimplementasikan pada

sistem informasi kami.

Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada Direksi

dan seluruh karyawan atas dedikasi dan kerja keras

yang telah diberikan. Komitmen untuk selalu melakukan

perbaikan kinerja Grup secara berkelanjutan ini

merupakan modal utama untuk memberikan nilai tambah

kepada pemegang saham.

A key aspect of our improvement this year was a strict

adherence to the principles of prudence and system-

based monitoring. from the planning stage to execution,

management have ensured the integrity and reliability

of transactions through the improvements being

implemented in our information systems.

The board of Commissioners would like to express its

appreciation to the board of Directors and the employees

for their hard work and dedication. The commitment to

continue to improve the Group's performance is the key

driver to deliver value to shareholders.



1. sofyan aBduL dJaLiL Presiden Komisaris dan Komisaris Independen President Commissioner and Independent Commissioner

2. niChoLas KurT von sChirnding Wakil Presiden Komisaris Vice President Commissioner

3. suBagyo hadi sisWoyo Komisaris Commissioner

4. aMir saMBodo Komisaris Commissioner

5. KEnnETh rayMond aLLan Komisaris Commissioner

6. Eva noviTa Tarigan Komisaris Commissioner

7. andi aChMad dara Komisaris Independen Independent Commissioner

8. Erry firMansyah Komisaris Independen Independent Commissioner

1 45 238 6 7



Laporan direksiDirectors Report

radEn CurT EKo sanToso BudianTo Direktur UtamaPresident Director



Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh

tantangan dan kesuksesan bagi PT berau Coal

energy Tbk. beberapa tantangan perekonomian

yang kami hadapi diantaranya adalah

menurunnya harga batubara thermal, inflasi

biaya di dalam negeri, serta melemahnya nilai

tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika serikat.

selain itu, kami juga melakukan perubahan

susunan manajemen, pelaksanaan review

secara menyeluruh atas posisi keuangan, dan

meningkatkan pengendalian internal. Meskipun

adanya tantangan perekonomian, kami berhasil

meraih peningkatan produksi.

2013 was a year of both enormous challenges

and success at PT berau Coal energy Tbk.

Among the daunting economic challenges

we faced were the decline in the thermal coal

price,localcostinflation,andtheweakeningof

the Indonesia Rupiah against the Us Dollar. In

addition,we also saw significantmanagement

changes, an extensive review of the Company's

financial position, and the enhancement of

our internal controls. Despite the economic

challenges, we managed to achieve an increase

in production.

Pemegang saham yang Terhormat,Dear shareholders,


Kinerja yang dihasilkan pada tahun 2013 telah

membuktikan bahwa karyawan kami mampu mencapai

target yang ditetapkan.

Hal ini tercermin dari pencapaian berikut:

• totalProduksiBatubara2013mencapai23,5jutaton,

dibandingkan target 23 juta ton.

• total PengapalanBatubara 2013mencapai 23.3 juta

ton, dibandingkan target 23 juta ton.

• Zero Fatality Incident selama 2013.

• Peningkatanpengendalianinternal.

Pelaksanaan review secara menyeluruh atas posisi

keuangan Perusahaan yang dilakukan oleh manajemen

baru serta upaya meningkatkan pengendalian internal

menjadi fondasi bagi terlaksananya tata kelola perusahaan

dan terciptanya perusahaan yang transparan, akuntabel

dan andal.

Kami bertekad untuk memenuhi kewajiban kami terhadap

para pemangku kepentingan melalui transparansi,

akuntabilitas, pertanggungjawaban, dan kewajaran.

Tata kelola perusahaan merupakan penggerak utama

kami dalam meraih kinerja yang efektif, efisien dan

berkelanjutan, serta agar selalu mematuhi peraturan

pasar modal.

our performance in 2013 proved that our employees are

able to achieve our target.

thisisreflected intheachievementsbelow:

• total coal production 2013 was 23.5 million tons,

against the target of 23 million tons.

• total coal shipments 2013 were 23.3 million tons,

against the target of 23 million tons.

• ZeroFatalityIncidentduring2013.

• theenhancementofourinternalcontrols.

theextensivereviewof the financial position of the

Company by new management and the enhancement of

internal controls creates a foundation for the application

of corporate governance and the creation of a transparent,

accountable and reliable company.

We aim to fulfill our obligations to all our stakeholders

through transparency, accountability, responsibility and

fairness.

Corporate governance is an important driver for us to

achieveeffective,efficientandsustainableperformance,

as well as being in full compliance with capital market

regulations.



fokus strategi kami untuk terus berhasil menghadapi

tantangan tahun 2013 ini senantiasa menjadi kunci dalam

keberhasilan kinerja.

Tantangan dan prospek tahun 2014Kami memperkirakan bahwa tantangan perekonomian

global yang kami hadapi pada tahun lalu tidak akan banyak

berubah pada tahun 2014. Meski demikian, Perusahaan

akan berusaha memaksimalkan peluang yang dimiliki

untuk meraih kesuksesan.

fokus utama kami pada tahun 2014 adalah meningkatkan

efisiensi untuk mengurangi biaya produksi batubara,

mengingat bahwa harga batubara thermal akan terus

melemah pada tahun 2014. Kami tetap fokus pada upaya

optimalisasi pada semua level untuk memaksimalkan

efisiensi.

Meskipun kondisi perekonomian masih diliputi oleh

ketidakpastian, kami tetap yakin akan suksesnya tim

manajemen kami. Kami juga akan terus fokus pada

program-program peningkatan pengendalian internal di

seluruh level Perusahaan.

our continued strategic focus to meet the challenges we

faced in 2013 remains the key to achieving successful

performance.

Challenges and prospects for 2014We expect the global economic challenges experienced in

the past year to remain the same in 2014. However, the

Company will try to maximize its opportunity to achieve

success.

Ourmainfocusin2014istocontinuetoimproveefficiency

in order to reduce our coal production cost, as we face

a continued weak thermal coal price environment. We

remain focused on optimization at all levels to maximize

ourefficiency.

Despite the continueduncertainty,we remain confident

in our management team. We will also continue to focus

on our ongoing programs of enhancement to our internal

controls, at all levels of the Company.



Akhir kata, seiring dengan langkah ke depan, saya

ingin berterima kasih kepada Dewan Komisaris, mitra

bisnis dan para pemegang saham atas kontribusinya

kepada Perusahaan selama tahun 2013. Direksi juga

mengucapkan terima kasih kepada para karyawan atas

kerja keras dan dedikasinya, yang telah banyak memberi

kontribusi terhadap pencapaian peningkatan kinerja

Perusahaan.

Kami berharap bahwa dengan dukungan dari semua

pihak, Perusahaan dapat terus menghasilkan kinerja

yang sangat baik pada tahun 2014 dan tahun-tahun

mendatang.

finally, as we look ahead, I would like to thank the board of

Commissioners, our business partners and shareholders

for their contribution to the Company during 2013. The

board of Directors also thanks all our employees for their

hard work and dedication, which has contributed so much

to our improved performance.

It is our hope that with the support of all parties, the

Company will continue to achieve great performance in

2014 and the years ahead.


radEn CurT EKo sanToso BudianTo Direktur Utama

President Director



1. radEn CurT EKo sanToso BudianTo Direktur Utama President Director

2. david aLisTEr TonKin Direktur Director

3. ariEf WiEdharTono Direktur Independen Independent Director

12 3


profiL pErusahaanCoMpany profiLE


informasi perusahaanCompany Information

pT Berau Coal Energy, Tbksampoerna strategic squarenorth Tower 15th - 16th floorJl. Jend. sudirman Kav 45-46Jakarta 12930, IndonesiaPhone: +6221 5795 1400fax: +6221 5795 1444email: [email protected]: www.beraucoalenergy.co.id

sekilas perusahaanCompany in brief

Pt Berau Coal Energy, tbk ('Perusahaan') didirikan diRepublik Indonesia berdasarkan Akta notaris Rony saputra soedarmo, s.H., no. 2 tanggal 7 september 2005 dengan nama PT Risco. Akta Pendirian tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat Keputusan no. C-31138.HT.01.01.TH.2005 tanggal 23 november 2005 dan dipublikasikan dalam berita negara Republik Indonesia no. 55 tanggal 10 Juli 2009.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dilakukan berdasarkan Akta notaris no. 20 tanggal 9 Juli 2013 Liestiani Wang, s.H., M.Kn., mengenai perubahan komposisi Dewan Komisaris dan perubahan Pasal 1, 14, 15, 16, dan 19 pada Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan pada Anggaran Dasar tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat no. AHU-38820.AH.01.02 tanggal 17 Juli 2013 dan surat no. AHU-AH.01.10.30097 tanggal 22 Juli 2013.

Perusahaan menjadi perusahaan publik setelah melakukan Penawaran Umum Perdana saham di bursa efek Indonesia sebanyak 3.400.000.000 lembar dari total 34.900.000.000 lembar saham yang ditempatkan dan disetor penuh di bursa efek Indonesia pada tanggal 19 Agustus 2010.

PtBerauCoalEnergy,tbk('theCompany')wasestablishedin the Republic of Indonesia based on notarial deed no. 2 dated 7 september 2005 of Ronny saputra soedarmo, s.H. under the name of PT Risco. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter no. C-31138 H.T.01.01.TH.2005 dated 23 november 2005 and published in the state Gazette of the Republic of Indonesia no. 55 dated 10 July 2009.

The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was based on notarial Deed no. 20 dated 9 July 2013 of Liestiani Wang, s.H., M.Kn., regarding changes in board of Commissioners composition and changes in the Articles 1, 14, 15, 16 and 19 of the Company’s Articles of Association. The changes to the Company’s Articles of Association were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter no. AHU-38820.AH.01.02 dated 17 July 2013 and no. AHU-AH.01.10.30097 dated 22 July 2013.

The Company became a public company through an Initial Public Offering in the Indonesia Stock Exchangeon19August2010,offering3,400,000,000 from totalof34,900,000,000 issued and fully paid-up shares.


Pada tanggal 8 April 2011, Asia Resource Minerals plc (dahuluBumiplc),perusahaanyangtercatatpadaBursaefek London, mengakuisisi 26.175.000.000 lembar saham Perusahaan dari pemilik terdahulu, PT bukit Mutiara melalui Vallar Investments UK Limited, entitas anak dari Asia Resource Minerals plc. berdasarkan peraturan yang ditetapkan oleh badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan ('BAPEPAM-LK') no. IX.F.1 tentangPenawarantenderdanno.IX.H1tentangPengambilalihanPerusahaan Terbuka, pada tanggal 9 Mei 2011, Vallar Investments UK Limited mengumumkan penawaran tender untuk 3.400.000.500 saham biasa Perusahaan. Penawaran tender tersebut dilaksanakan mulai tanggal 11 Mei 2011 hingga 3 Juni 2011. Hasilnya, Vallar Investments UK Limited mengakuisisi 3.398.999.404 tambahan saham, sehingga saat ini secara keseluruhan memiliki 84,74% dari modal dasar yang ditempatkan dan disetor penuh oleh Perusahaan.

Per tanggal 31 Desember 2013, kantor Perusahaan berlokasi di sampoerna strategic square, north Tower lantai 15-16, Jl. Jend. sudirman kav 45-46, Jakarta 12930, Indonesia.

On8April2011,AsiaResourceMineralsplc(formerlyBumiplc), a company listed on the London Stock Exchange,acquired 26,175,000,000 of the Company’s shares from the previous owner, PT bukit Mutiara, through Vallar Investments UK Limited, a subsidiary of Asia Resource Minerals plc. In accordance with the regulation of the badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan ('BAPEPAM-LK')no.IX.F.1fortenderOffersandno.IX.H.1for acquisition of a public listed company, on 9 May 2011, VallarInvestmentsUKLimitedannouncedatenderOfferfor 3,400,000,500 of the Company’s common shares. The tenderofferwasheldfrom11May2011until3June2011and as a result, Vallar Investments UK Limited acquired 3,398,999,404 additional shares, bringing its total ownership to 84.74% of the Company’s issued and fully paid-up shares.

As of 31 December 2013, the Company’s registered address is sampoerna strategic square, north Tower, 15-16th floors, Jl. Jendral sudirman Kav. 45-46 Jakarta 12930, Indonesia.


Bidang usahaLine of business

berdasarkan Pasal 3 dalam Anggaran Dasar Perusahaan, Perusahaan bergerak di bidang usaha perdagangan, pertambangan, perkebunan, konstruksi, real-estate, agrikultural, percetakan, industri, transportasi dan jasa. Pada saat ini, Perusahaan berfungsi sebagai perusahaan induk dari entitas anak yang beroperasi di bidang pertambangan.

Melalui salah satu entitas anaknya, PT berau Coal, Perusahaan merupakan salah satu produsen batubara thermal terbesar di Indonesia. PT berau Coal merupakan satu dari perusahaan batubara generasi pertama di Indonesia yang telah berdiri sejak 1983 dan beroperasi berdasarkan Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan batubara dengan Pemerintah Indonesia. berau Coal memiliki area konsesi seluas kurang lebih 118.400 hektar di kabupaten berau, Provinsi Kalimantan Timur.

produKPT berau Coal memasarkan produk batubaranya dengan lima brand utama: ebony, Mahoni, Mahoni-b, Agathis dan Sungkaidenganspesifikasiberikut:

Table5.1ProductCoalSpecifications

Spesifikasi/item unit

produk / productsEbony Mahoni Mahoni-B agathis sungkai

Total Moisture %(gar) 18 20 22.5 25 26Inherent Moisture %(adb) 12 13.5 16 17 18CalorificValue Kcal/kg(adb) 6,100 5,800 5,750 5,650 5,500CalorificValue Kcal/kg(gar) 5,700 5,500 5,300 5,100 5,000Ash Content %(arb) 5 4.7 4.6 4.5 4.5Total sulphur %(arb) 1.88 0.80 0.80 0.82 0.90Volatile Matter %(adb) 39.5 39 39 38 38fixed Carbon %(adb) 44 42 41 39 39HGI point 45 45 45 46 47Lokasi Tambang / Mining Area

sambarata, binungan

binungan binunganLati,

binunganLati

sumber: Laporan RungePincockMinarco mengenai sumber dan Cadangan

batubara per tanggal 31 Desember 2012

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is engaged in trading, mining, plantation, construction, real-estate, agriculture, printing, industry, transportation and services. Currently, the Company is engaged as a holding company of subsidiaries operating in mining and related industries.

The Company, through one of its subsidiaries, PT berau Coal, is one of the largest thermal coal producers in Indonesia. Pt Berau Coal is one of the first generationof coal companies in Indonesia, established in 1983 and operating under a Coal Contract of Work with the Government of Indonesia. berau Coal retains a concession area of approximately 118,400 hectares in the berau regency of east Kalimantan province.

produCT Pt Berau Coal markets its coal under five main brandnames: ebony, Mahoni, Mahoni-b, Agathis and sungkai withthefollowingspecifications:

source : RungePincockMinarco statement of open Cut Coal Resources and

Reserves as at 31 December 2012.



visi, Misi dan Budaya perusahaanVision, Mission and Corporate Culture

nilai-nilai perusahaan

visi dan Misi

Corporate values

vision and Mission

Penyedia solusi energi berbiaya rendah terkemuka di pasar Asia

inovatifKami mendorong batas-batasan saat ini dan kemudian menciptakan terobosan baru melalui orang-orang kami dan teknologi.

progresifKami percaya pada prinsip saling menguntungkan dan membangun hubungan yang produktif dengan masing-masing pihak, mitra kami dan pelanggan kami.

KepercayaanKami menepati janji-janji melalui perbaikan yang berkesinambungan, serta operasional yang handal, dan aman.

innovativeWe push boundaries today and create tomorrow’s breakthroughs through our people and technology.

progressiveWe believe in the principles of mutual advantage and build productive relationships with each party, our partners and our customers.

TrustWe deliver on our promises through continuous improvement, and safe, and reliable operations.

A premier provider of low cost energy solutions in the Asian market


• Aset berkualitas: 118.400 ha area konsesi di Kabupaten berau dengan 512 juta ton cadangan batubara dan 2.632 juta ton sumber daya batubara pada 31 Desember2013(cadangandansumberdayabatubaraper tanggal 31 Desember 2013 dihitung dengan mengurangi jumlah cadangan terbukti dan sumber daya terukur pada laporan JoRC posisi 31 Desember 2012 dengan jumlah produksi batubara pada tahun 2013).

• Lokasi yang unggul secara geografis: memilikikeunggulan biaya dibandingkan dengan pesaing di Australia, Afrika selatan dan Kolombia dalam hal melayani pasar utama kami di wilayah Asia. Hal ini karena lokasi kami yang strategis, dimana sebagian besar kegiatan operasi pertambangan kami terletak hanya 50 km dari pantai sehingga memudahkan kegiatan pengapalan kepada para pembeli.

• Perencanaan strategis dan manajemen: menggunakan kontraktor untuk pengupasan lapisan tanah penutup, pertambangan batubara dan pengangkutan ke area transshipment – yang memungkinkan kami untuk fokus terhadap perencanaan, pengawasan dan pengendalian mutu, mengembangkan perencanaan tambang secara mendetail untuk merencanakan dan mengelola pengembangan tambang kami dan memastikan bahwa kegiatan investasi kami akan memberikan nilai tambah bagi para pemegang saham serta menerapkan teknologi untuk memperbaiki biaya produksi agar dapat disesuaikan dengan melemahnya harga batubara dalam jangka pendek.

• Tata kelola yang kuat dan disiplin dibidang keuangan: meningkatkan fungsi pengendalian untuk menjaga aset Perusahaan dengan lebih baik, restrukturisasi tim manajemen dan disiplin keuangan yang ketat dengan pengendalian yang baik pada proses pengadaan dan pengeluaran.

• Quality focused assets: 118,400 ha concession area in the berau Regency with 512 million tons of coal reserves and 2,632 million tons of coal resources at 31December2013(coalreservedandcoalresourcesas at 31 December 2013 were calculated by deducting total coal production in 2013 from the proven coal reserved and measured coal resources stated in the JORCreportasat31December2012).

• Geographically advantaged foot print: major cost advantage over competitors situated in Australia, south Africa and Colombia in terms of serving our key Asian markets, due to our strategic location where the majority of our mining operations are situated within 50 km of the coast, making it easier to ship to our customers.

• strategic planning and management: using contractors for overburden removal, coal mining and hauling/barging to the transshipment area – which enables us to focus on planning, supervising and quality control, developing a detailed life of mine plan to plan and manage the development of our mines and ensuring that our investment activities will bring additional values to our shareholders and applying technologies to improve cost of production in order to adjust with near term weakness in coal price.

• strong Governance and financial Discipline : enhancing control to better safeguard the Company’s assets, restructuring of the Group management team and tightfinancialdisciplinewithcontroloverprocurementand expenditure.

Model Bisnisbusiness Model


Board of Commissioners

risk Management Committee audit Committee

remuneration Committee

president director

director Technical director finance & administration

deputy dir finance

director operation – Mining

struktur organisasiorganization structurePT berau Coal energy, Tbk.


struktur organisasi pT Berau Coalorganization structure

PT berau Coalpresident director

Board of directors (Bod)

vice president director

director

president directorLegal &

Corp. secretary div

Compliance & policy procedure div

risk Management division

internal audit div

human resource div

Corporate Communication div

iT & Mis div

procurement div

Mkt & sales div

Marine div

Mine dev & geology div

Mining divison

Mine Contractor Mgmt & Technical support div

operation support div.

Energy Management services div.

general services & Logistic div.

hsE divison

financial reporting division

Mgt. reporting, planning &

analysis division

Treasury divison

shared service unit divison

Csr division

group head Legal & Corp. sec.

group head hr

group head procurement

Marketing director

operation director

general service director

hsEC director

finance director

deputy

group head iT & Mis


struktur grupGroup structure

asia resource Minerals plc (Through vallar inv, uK Limited)

Berau Capital resources pte.Ltd. (singapore)

SeacoastOffshoreInc(British virgin islands)

(100%) (100%)

(100%)

(100%)

(0,01%)

(0,01%)

(99.9%)

(99.99%)

(10%) (51%)

(87,2%)

(100%)

(39%)

(12,8%)

(85%) (15%)

Winchester investment holding plc

(republic of seychelles)

aries investments Ltd (Malta)

pT armadian Tritunggal

pT BErau CoaL

Empire Capital resources pte. Ltd. (singapore)

sojitz Corporation(Japan)

rognar holdings Bv (netherlands)

Maple holdings Limited(Malaysia)

pT Berau Coal Energy, Tbk.

public


struktur grupGroup structure

(0,01%) (0,67%)

(99.99%) (99.33%) (98%) (99%)

(2%) (1%)

pT Mutiara Tanjung Lestari pT Kirana Berau pT Manira Mitra pT pelayaran sanditia perkasa Maritim


ProfilDewanKomisarisBoardofCommissioners’Profile

Warga negara Indonesia, 60 tahun, pemegang gelar Ph.D (doktoral) di bidang Kebijakandan Hukum Pasar Modal dan Keuangan, dan Internasional dari fletcher school of Law and Diplomacy, Tufts University Medford, Massachussetts, Amerika Serikat (1993). Padasaat ini beliau menjabat sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen dan Komisaris Utama entitas Anak Perusahaan, PT berau Coal. sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Menteri Badan Usaha Milik negara (BUMn) ditahun 2007-2009 dan Menteri Komunikasi dan Informasi di tahun 2004-2007.

Warga negara Inggris, 51 tahun. Pada saat ini juga, beliau menjabat sebagai Ceo Asia Resource Minerals plc, pemegang saham pengendali utama Perusahaan. sebelum bergabung dengan Asia Resource Minerals plc pada bulan Mei 2011, bapak von schirnding merupakan eksekutif senior di Anglo American plc dimana ia berperan penting dalam terbentuknya Grup sebagai perusahaan publik di London. sebelum menjabat posisi ini, bapak von schirnding bertugas di De beers di industri berlian India serta memimpin perusahaan modal venture bagi masyarakat Anglo Amerika di Afrika selatan.

Indonesian citizen, 60 years old, holder of Ph.D in International financial and Capital Market Laws and policies from fletcher school of Law and Diplomacy, Tufts University Medford, Massachusetts, USA (1993). Currently servingas the Company’s President Commissioner/Independent Commissioner and President Commissioner of the Company's subsidiary, PT berau Coal. Mr. Djalil is a former Minister of state owned enterprises in 2007-2009 and former Minister of Communications and Information in 2004-2007.

british citizen, 51 years old. Mr. von schirnding is currently also serving as Ceo of Asia Resource Minerals plc, the Company’s ultimate controlling shareholder. Prior to joining Asia Resource Minerals plc in May 2011, Mr. von schirnding was a senior executive at Anglo American plc, where he played a key role in the listing of the Group in London. Prior to this, Mr. von schirnding worked for De beers in the Indian diamond industry and also spent time heading up a venture capital company for Anglo American in south Africa.

sofyan aBduL dJaLiLPresident Komisaris dan Komisaris IndependenPresident Commissioner and Independent Commissioner

niChoLas KurT von sChirndingWakil Presiden KomisarisVice President Commissioner



Warga negara Indonesia, 67 tahun. bapak subagyo Hs saat ini juga menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris PT berau Coal, entitas anak Perusahaan. bapak subagyo Hs sebelumnya menempuh karir di bidang militer dan menjalankan tugas antara lain sebagai Komandan KomandoPasukanKhusus,KepalaStaffAngkatanDarat dan Penasehat Presiden di bidang Militer. setelah memasuki masa pensiun, bapak subagyo Hs pernah memegang jabatan sebagai Komisaris di beberapa perusahaan, antara lain bank Artha Graha, bank Kesawan dan beberapa perusahaan lain, sebelum beliau bergabung dengan PT berau Coal.

Warga negara Indonesia, 54 tahun. bapak sambodo saat ini juga menjabat sebagai non-eksekutif Direktur Independent di Asia Resource Minerals plc and Komisaris Utama PT Teknopreneur Indonesia, penerbit majalah teknologi bisnis dan Komisaris Utama PT Techno Venture, incubator bisnis dan modal ventura untuk perusahaan teknologi pemula. bapak sambodo sebelumnya merupakan Direktur Utama PT Tuban Petrochemicals Industries, Komisaris Utama PT Krakatau steel dan telah menjabat di berbagai posisi dalam Pemerintahan Indonesia. sejak 1999-2000, bapak sambodo merupakan Penasihat Ketua IBRA (IndonesianBank Restructuring Agency). Pada tahun 2001,beliau menjabat sebagai Plt. Deputi Menteri Restrukturisasi Perusahaan dan pada tahun 2002 hingga 2004, bapak sambodo merupakan Penasihat Menteri Riset dan Teknologi. saat ini ia merupakan staf Khusus Menteri Koordinator bidang Perekonomian Anggota Komite Inovasi nasional.

Indonesian citizen, 67 years old. Mr. subagyo Hs is currently also serving as a Commissioner of PT berau Coal, the Company’s subsidiary. Mr. subagyo Hs has a previous career in the military and served among others, as Commander of the Komando Pasukan Khusus, Army Chief of Staff and Military Advisor to the President.following retirement, Mr. subagyo Hs served as Commissioner in a number of companies, including bank Artha Graha, bank Kesawan and several other companies, prior to joining PT berau Coal.

Indonesian citizen, 54 years old. Mr. sambodo is currently also serving as Independent non-executive Director of Asia Resource Minerals plc and President Commissioner of PT Teknopreneur Indonesia, publisher of a business technology magazine and President Commissioner of PT Techno Venture, business incubator and venture capital for start-up technology companies. Mr. sambodo was formerly the President Director of PT Tuban Petrochemicals Industries, President Commissioner of PT Krakatau steel, and has held several posts within the Indonesian Government. from 1999 to 2000, Mr. sambodo was an Adviser to the Chairman of IBRA (Indonesian BankRestructuring Agency). In 2001, he was ActingDeputy Minister for Corporate Restructuring and from 2002 to 2004 Mr. sambodo was an Adviser to the Minister of Research and Technology. Currently, Mr. sambodo is the special Adviser to the Coordinating Minister for economic Affairs andMember of thenational InnovationCommittee.

suBagyo hadi sisWoyoKomisarisCommissioner

aMir saMBodoKomisarisCommissioner


Warga negara Australia, 57 tahun. bapak Kenneth RaymondAllan,CharteredAccountant(Australia)memulai karirnya sebagai auditor di KPMG, kemudian menjadi konsultan pajak di Deloitte Touche dan Ms Taxes. selama bergabung dengan PT Renaissance Capital Asia, beliau terlibat dalam debt restructuring dan corporate finance. beliau juga pernah menjabat sebagai Marketing Director di PT borneo Lumbung energi & Metals Tbk, dan PT Asmin Koalindo Tuhup, dan sekarang ini menjabat sebagai Direktur Keuangan pada kedua Perusahaan tersebut.

Warga negara Indonesia, 38 tahun memegang gelar sarjana Akuntansi dari Universitas Indonesia dan Master in Global business Administration, dari Thunderbird school of Global Management. Ibu eva memulai karirnya sebagai auditor di Kantor Akuntan Publik Hans Tuanakotta & Mustofa dan kemudian berkarir dengan PT Deloitte & Touche sebagai Corporate finance, PT Renaissance Capital Asia dan PT borneo Mining services dengan jabatan terakhir sebagai Direktur. sejak tahun 2010, Ibu eva bergabung dengan PT borneo Lumbung energi & Metal Tbk dengan jabatan sebagai finance & Accounting Director.

Australian citizen, 57 years old. Mr. Kenneth RaymondAllan,CharteredAccountant(Australia)started his career as an auditor with KPMG, then became a tax consultant with Deloitte Touche and Ms Taxes. During his work tenure with PT Renaissance Capital Asia, he handled debt restructuringandcorporatefinance.Hehasalsoserved as Marketing Director with PT borneo Lumbung energi & Metals Tbk and PT Asmin Koalindo Tuhup, and is currently finance Director of those Companies.

Indonesian citizen, 38 years old. Holder of a bachelor Degree in Accountancy from Universitas Indonesia and a Master Degree in Global business Administration from Thunderbird school of Global Management. Ms. Tarigan began her career as an auditor with Hans Tuanakotta & Mustofa Public Accountant firm and afterward continued her career with PT Deloitte & Touche in Corporate finance, PT Renaissance Capital Asia and PT borneo Mining services where she last served as Director. In 2010, Ms. Tarigan joined PT borneo Lumbung energy & Metal Tbk serving as finance & Accounting Director.

KEnnETh rayMond aLLanKomisarisCommissioner

Eva noviTa TariganKomisarisCommissioner



Warga negara Indonesia, 54 tahun. Pemegang gelar sarjana di bidang ekonomi dari Universitas sumatera Utara. beliau saat ini menjabat sebagai Komisaris Independen Perusahaan, sekaligus Direktur Utama PT Anugerah bumi Wadah Abadi, Komisaris PT sarana bali Ventura dan Wakil Presiden Direktur dari Komite Perdagangan pada KamarDagangdanIndustriIndonesia(Kadin).

Warga negara Indonesia, 58 tahun. Pemegang gelar sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Indonesia(1981).BapakFirmansyahsebelumnyamenjabat sebagai Direktur Utama di bursa efek Indonesia. Ia juga menjabat sebagai Komisaris/Komisaris Independen di berbagai perusahaan lainnya, termasuk PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero), Komisaris Utama Pt Kustodiansentral efek Indonesia dan Komisaris Independen PT benakat Petroleum energy Tbk dan PT Unilever Indonesia.

Indonesia citizen, 54 years old. Holder of a degree in economics from the University of north sumatra. Mr, Andi A. Dara also serves as President Director of PT Anugerah bumi Wadah Abadi, Commissioner of PT sarana bali Ventura and Vice President Director of the Trade Committee of the IndonesianChamberofCommerce(Kadin).

Indonesian citizen, 58 years old. Holder of an Accountancy degree from the University of Indonesia(1981).Previously,Mr.Firmansyahwasthe President Director of the Indonesia stock exchange. He has also served as Commissioner / Independent Commissioner of various other companies including PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero), President Commissioner ofPT Kustodian sentral efek Indonesia and Independent Commissioner of PT benakat Petroleum energy Tbk and PT Unilever Indonesia.

andi aChMad daraKomisaris IndependenIndependent Commissioner

Erry firMansyahKomisaris IndependenIndependent Commissioner



ProfilDireksiBoardofDirectors’Profile

Warga negara Indonesia, 54 tahun. Pemegang gelar Magister Administrasi bisnis dalam bidang Perbankan dan Keuangan dari Golden Gate University, UsA dan sarjana dari University of northern Colorado, UsA. beliau menempuh karir di bidang perbankan dan keuangan sejak tahun 1985 dan telah menjabat di banyak posisi, antara lain sebagai Wakil Ketua bPPn, Direktur Utama PT AAJ batavia, Direktur Utama PT Austindo nusantara Jaya finance dan Direktur Utama PT buana finance Tbk, bapak eko saat ini juga menjabat sebagai Direktur Utama PT berau Coal, entitas anak Perusahaan.

Warga negara Australia, 68 tahun. beliau menyelesaikan studinya di Darling Downs Institute of Advanced education dan meraih diploma Teknik Mesin. bapak Tonkin memiliki pengalaman yang luas di bidang industri mineral dan batubara, dengan karir yang sebelumnya beliau bangun di Utah Development Company (Australia) dan BHP Australia Coal Ltd. Beliaujuga pernah menjabat sebagai Direktur dan Principal Consultant di Offshore Consulting &Manajemen Pty Ltd dan Tonkin Contract and Consulting services. Kedua perusahaan tersebut menyediakan berbagai layanan di bidang pengolahan mineral dan industri batubara di Australia dan sejumlah negara lain seperti Cina, filipina dan Indonesia. Jabatan terakhir bapak Tonkin sebelum bergabung dengan Perusahaan adalah sebagai Technical Advisor – Coal Quality di PT Asmin Koalindo Tuhup, yang merupakan anak perusahaan utama dari PT borneo Lumbung energi & Metal Tbk. bapak Tonkin saat ini juga menjabat sebagai Direktur PT berau Coal, entitas anak Perusahan.

Indonesian citizen, 54 years old. Holder of an MbA degree in banking and finance from the Golden Gate University, UsA and a bachelor degree in finance from University of northern Colorado, UsA. Pursuing a career in the banking andfinancesectorssince1985andhaspreviouslyserved in various positions, among others as the Vice Chairman of IbRA, President Director of PT AAJ batavia, President Director of PT Austindo nusantara Jaya finance and President Director of PT buana finance Tbk Mr. eko is currently also serving as the President Director of PT berau Coal, the Company’s subsidiary.

Australian citizen, 68 years old. Completed his studies at the Darling Downs Institute of Advanced Education with certification in Mechanicalengineering. Mr. Tonkin has extensive experience in the minerals and coal industry, with his previous career experience in the Utah Development Company (Australia)andBHPAustraliaCoalLtd.He served as a Director and Principal Consultant ofOffshoreConsultingandManagementPtyLtdand Tonkin Contract and Consulting services, both companies provide a variety of services in thefieldofmineralprocessingandcoalindustriesin Australia and other countries such as China, Philippines and Indonesia. The last position held by Mr. Tonkin before joining the Company was as Technical Advisor – Coal Quality in PT Asmin Koalindo Tuhup, which is the principal subsidiary of PT borneo Lumbung energi & Metal Tbk. Mr. Tonkin also currently serve as a Director of PT berau Coal, the Company's subsidiary.

radEn CurT EKo sanToso BudianToDirektur UtamaPresident Director

david aLisTEr TonKinDirekturDirector


ProfilDireksiBoardofDirectors’Profile

Warga negara Indonesia, 44 tahun. Pemegang gelar di bidang Pertambangan dari Institut teknologi Bandung (1995). Beliau saat inimenjabat sebagai Direktur Independen di Perusahaan. sebelumnya beliau menjabat sebagai Manajer, General Manager dan Deputi Direktur Operasional di Pt Berau Coal (hinggasekarang),anakperusahaanutamaPerusahaan.

Indonesian citizen, 44 years old. Holder of a degree in Mining from bandung Institute of technology (1995).Mr.Wiedhartono is currentlyserving as the Independent Director of the Company. Previously he served as Manager, General Manager and subsequently as the Deputy Director of Operations (up to now) in Pt BerauCoal, the Company's subsidiary.

ariEf WiEdharTonoDirektur IndependenIndependent Director


sumber daya ManusiaHuman Resources

based on the belief that competent human resources are the main assets in supporting the Company’s business growth in the future, the Company is fully committed to continuously improving the quality of its human resources by raising the competency of its employees as professionals.

The number of employees, and board of Directors of PtBerauCoal Energy, tbk. andGroup (excludingBoardof Commissioner) as at 31 December 2013 is 1,354employees.

Demographically, the employees are located in two areas Jakarta and berau. from the total of 1,354 employees, 113 workinJakartaoffice(8%),while1,241employeesworkatBerau(92%).

Employee profile based on department and serviceyears

berdasarkan keyakinan bahwa sumber daya manusia yang handal merupakan aset utama penunjang pertumbuhan usaha Perusahaan di masa mendatang, maka Perusahaan berkomitmen untuk senantiasa meningkatkan kualitas sumber daya manusia yang dimilikinya, melalui peningkatan kompetensi karyawan sebagai profesional.

Jumlah karyawan, dan Direksi PT berau Coal energy, Tbk. danGrup(tidaktermasukDewanKomisaris)padatanggal31 Desember 2013 adalah 1.354 karyawan.

Secara demografi, karyawan berada di dua wilayahyaitu Jakarta dan berau. Dari total karyawan sebanyak 1.354 orang, 113orangbekerjadi kantor Jakarta (8%),sementara1.241karyawanbekerjadiBerau(92%).

Profil pegawai berdasarkan departemen dan masakerja

Berdasarkan departemen / Breakdown by departments 2013

board of Directors and assistant to board of Directors 12

operations 785

finance & Administration 56

Corporate support 273

sales & Marketing 14

Transportation & sales Administration 49

Human Resources & General Administration 165

Total 1,354

Berdasarkan masa kerja / Breakdown by service years 2013

≤ 1 tahun / year 505

≤ 3 tahun / years 364





> 20 tahun / years 19

Total 1,354


sumber daya ManusiaHuman Resources

Employee developmentone of the ways to improve competency is attending training programs. All employees are eligible to attend one or more training every year based on needs. In 2013, there were 2,023 training participants.

The total topics studied in the training is 247 topics, composing of 170 technical-related topics (e.g. basicmechanic,heavyequipmentoperator,etc)and77generaltopics (e.g. communication skills, effective supervision,etc).

In order to improve service competence in the HRGA Division, program SEnYUM (ethic and public servicestandard)wasimplemented.thisprogramwasconductedthrough one in-class traning session followed by sharing and feedback sessions once a week every friday to implement the standard.

housingThe Company improves employee welfare by providing loan facilities for house purchasing. In 2013, there were 321 employees who received the loans and facilities.

pengembangan Karyawansalah satu cara peningkatan kompetensi adalah melalui program pelatihan. sesuai dengan kebutuhan, seorang karyawan dapat mengikuti lebih dari satu kali pelatihan setiap tahunnya. Di tahun 2013, terdapat total 2.023 peserta yang telah menerima pelatihan.

Total topik pelatihan yang diberikan adalah sebanyak 247 topik, yang terdiri dari 170 training yang menyangkut kompetensiteknis(contoh:basic mechanic, operator alat berat,dll)dan77pelatihanyangbersifatumum(contoh:communication skill, efective supervisory,dll).

Untuk meningkatkan kompetensi dalam melayani di Divisi HRGA dilakukan program SEnYUM (standar etika danlayananumum).Programinidilakukanmelaluipelatihandi kelas satu kali. setiap minggu sekali pada hari Jumat pagi sebelum memulai bekerja dilakukan sarana berbagi dan saling memberikan umpan balik dalam penerapan standar.

perumahanPerusahaan meningkatkan kesejahteraan karyawan di bidang perumahan melalui pemberian pinjaman untuk pembelian rumah. Pada tahun 2013, 321 karyawan telah menerima pinjaman dan fasilitas.


Komposisi pemegang sahamshareholders Composition

daftar Entitas anakList of subsidiaries

pemegang sahamshareholders

saham diterbitkan dan disetorissued and paid up Capital

Jumlah sahamnumber of shares

setara ribuan as$us$ thousands Equivalent

%

Asia Resource Minerals plc (melalui/throughVallarInvestmentsUKLtd)

29,573,999,404 326,395 84.74

Masyarakat / Public(eachlessthan5%) 5,326,000,596 58,781 15.26

Jumlah / Total 34,900,000,000 385,176 100.00

nama Entitas anaksubsidiary name

alamataddress

Bidang Bisnis utamaMain Business activities

Kepemilikan Langsung / direct ownership

PT Armadian Tritunggal

sampoerna strategic square north Tower 15-16th floorJl. Jend. sudirman kav 45-46Jakarta 12930 - IndonesiaPhone:(021)57951400Fax:(021)57951444

Perdagangan, pembangunan, jasa, industri dan kerajinan, pengangkutan, percetakan, pertambangan dan agrobisnis Trading, construction, services, industrial and crafts, transportation, printing, mining and agribusiness

Winchester Investment Holding Plc.

oliaji Trade Centre - 1st floor,Victoria, MaheRepublic of seychelles

Perusahaan induk investasiInvestment holding company

berau Capital Resources Pte. Ltd.10 Anson Road #03-05International Plazasingapore


SeacoastOffshoreInc.Port Cullis Trustnet, ChambersPo box 3444, Road Town, Tortola british Virgin Islands


PT Mutiara Tanjung Lestari


Transportasi dan sewa peralatan beratTransportation and heavy equipment rental

PT Pelayaran sanditia Perkasa Maritim


Pelayaran shipping


daftar Entitas anakList of subsidiaries

nama Entitas anaksubsidiary name

alamataddress

Bidang Bisnis utamaMain Business activities

PT Manira Mitra


Perusahaan induk infrastruktur Infrastructure holding company

PT Kirana berau


Perusahaan induk infrastruktur Infrastructure holding company

Melalui/Through pT armadian Tritunggal dan/and aries investments Ltd

PT berau Coal

HeadOffice:Jl. Pemuda 40Tanjung Redeb, berau 77311east KalimantanIndonesia

JakartaOfficesampoerna strategic square north Tower 15-16th floorJl. Jend. sudirman kav 45-46Jakarta 12930 - IndonesiaPhone:(021)57951400Fax:(021)57951444

Pertambangan batubaraCoal mining

Rognar Holdings b.V.Strawinskylaan3105,1077ZXAmsterdamThe netherlands


Melalui/Through pT Berau Coal

empire Capital Resources Pte. Ltd.10 Anson Road #03-05International Plazasingapore


Melalui/Through Winchester investment holdings plc

Aries Investments LimitedCamilleri Preziosi, Level 2Valetta buildings, south streetValetta, Malta


Melalui/ThroughSeacoastOffshoreInc

Maple Holdings Ltd.

Unit3(I)MainOfficetowerfinancial Park LabuanJln. Merdeka 8700 Labuan f.T.Malaysia

Perdagangan batubaraCoal trading


Lembaga profesi penunjang perusahaan Capital Market supporting Institutions

Kronologis pencatatan sahamshare-Listing Chronology

Pada tanggal 6 Agustus 2010, Perusahaan mengadakan Penawaran Saham Perdana (IPO) dengan menawarkan3.400.000.000 lembar saham atau 10% dari 34.900.000.000 saham yang telah dikeluarkan dan disetor. Lembar saham yang telah ditawarkan kepada publik pada saat IPo telah tercatat di Bursa Efek Indonesia ('BEI') pada tanggal 19Agustus 2010.

Pada tanggal 8 April 2011, Asia Resource Minerals plc (dahulu Bumi plc), perusahaan yang tercatat di Bursaefek London, mengakuisisi 26.175.000.000 lembar saham Perusahaan dari PT bukit Mutiara melalui Vallar Investments UK, Ltd., Anak Perusahaan Asia Resource Minerals plc. setelah melakukan akuisisi, Vallar Investments UK, Ltd. mengumumkan penawaran tender terhadap 3.400.000.500 saham biasa yang dimiliki. Penawaran tender tersebut dilaksanakan untuk untuk memenuhi peraturan BAPEPAM-LK no. IX.F.1mengenaiPenawarantenderdanperaturanBAPEPAM-LKno.IX.H.1mengenai akuisisi Perusahaan Publik.

Penawaran ini diadakan pada tanggal 11 Mei 2011 sampai 3 Juni 2011, dengan harga pembelian sebesar Rp 540 per saham. sebagai hasil penawaran tender, Vallar Investment UK, Ltd. mengakuisisi 3.398.999.404 saham tambahan dan saat ini memegang 84,74% modal dasar ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan.

nama dan alamat Kantor akuntan publik / name and address of public accountantKantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana & Rekan (PricewaterhouseCoopersIndonesia)Plaza 89Jl.HR.RasunaSaidKav.X-7no.6Jakarta12940

nama dan alamat notaris perusahaan /name and address of Company notaryLiestiani Wang, s.H., M.Kn.Jl. Villa sawo Kav. 38Cipete Utara, Jakarta selatan

on 6 August 2010, the Company conducted an Initial Public Offering ('IPO') for 3,400,000,000 shares or 10%of the 34,900,000,000 shares issued and fully paid. The sharesofferedtothepublicintheIPOwerelistedontheIndonesiaStockExchange('IDX')on19August2010.

On8April2011,AsiaResourceMineralsplc(formerlyBumiplc), a company listed on the London Stock Exchange,acquired 26,175,000,000 of the Company’s shares from PT bukit Mutiara through Vallar Investments UK Ltd., a subsidiary of Asia Resource Minerals plc. following the acquisition, Vallar Investments UK Ltd. announced a tender offerfor3,400,000,500oftheCompany’scommonshares.the tender Offer was conducted to fulfill BAPEPAM-LKregulationno. IX.F.1fortenderOffersandBAPEPAM-LKregulationno.IX.H.1forAcquisitionofaPublicCompany.

thetenderOfferwasheld from11May2011 to3 June2011, with a purchase price of IDR 540 per share. As a result of the tender Offer, Vallar Investment UK Ltd.acquired 3,398,999,404 additional shares and currently holds 84.74% of the Company’s issued and fully paid up shares.

nama dan alamat Badan administrasi Efek / name and address of share registrarficomindo buana RegistrarMayapada Tower Lt 10 suite 2-bJl. Jend sudirman Kav 28,Karet,setia budiJakarta 12920


Punansambarata

Lati

Gurimbang

binungan

CPP binungan

Port sambarata

Port suaran

Transhipment Point

Port Lati

Wilayah Kerja dan operasional Work and operational Areas

TinJauan opErasionaLopEraTionaL rEviEW


TinJauan uMuM Pada tahun 2013, Perusahaan, seperti halnya perusahaan lainnya yang bergerak dalam industri pertambangan batubara,menghadapi tantangan yang signifikan akibatturunnya harga batubara sepanjang tahun ini.

secara keseluruhan, pada tahun 2013 Perusahaan adalah memuaskan. Produksi batubara sebesar 23,5 juta ton, melebihi target yang telah ditetapkan sebesar 23 juta ton. Volume penjualan juga meningkat sebesar 11% dibandingkandengantahun2012(21,1jutaton).namundemikian, peningkatan jumlah volume ini juga diikuti dengan penurunan sebesar 16% pada harga penjualan rata-rata fob, dari As$70,9/ton pada tahun 2012 menjadi As$59,6/ton pada tahun 2013, dikarenakan penurunan pada standar harga batubara thermal.

TinJauan opErasionaLoperasi Tambanguraian wilayah konsesi pT Berau CoalPT berau Coal, entitas anak utama Perusahaan, memiliki lahan konsesi seluas 118.400 ha di Kabupaten berau, yang berada kurang lebih 300 kilometer di utara samarinda, ibukota provinsi Kalimantan Timur. Dasar ketetapan area konsesi tersebut adalah surat Kementerian energi dan sumber Daya Mineral no. 178.K/40.00/DJG/205, tanggal 7 April 2005 dan berlaku hingga 2025 disertai opsi perpanjangannya.

gEnEraL rEviEWIn 2013, the Company, as well as other companies engaged in the coal mining industry, was faced with considerable challenges due to the declining coal price during the year.

overall, in 2013 the Company's performance was satisfactory. Coal production was 23.5 million tons, exceeding the target of 23 million tons. sales volume also increased 11% compared to the volume of sales in 2012,(21.1milliontons).However,theincreaseinvolumewas accompanied by a 16% decrease in the fob average selling price, from Us$70.9/ton in 2012 to Us$59.6/ton in 2013, due to the decline in the benchmark thermal coal price.

opEraTionaL rEviEWMining operationdescription of pT Berau Coal concession areaPT berau Coal, the main operating subsidiary of the Company, owns a 118,400 ha mining concession area located in the berau Regency, approximately 300 kilometers north of samarinda, the capital city of the east Kalimantan province. The concession area is based on a letter from the Ministry of energy and Mineral Resources no. 178.K/40.00/DJG/205 dated 7 April 2005 and valid until 2025, with possible extension options.

Tinjauan operasionaloperational Review


Punan

sambarata

Lati

Gurimbang

binungan

CPP binungan

Port sambarata

Port suaran

Transhipment Point

Port Lati


felix Gianmeta HardiCoal Production& Hauling Sub-Section Head - Binungan Mine Operation

Wilayah operasional pT Berau Coal / operational areas of pT Berau Coal


informasi sumber daya dan Cadangan BatubaraInformasi ini mengenai Laporan Cadangan dan sumber Daya open Cut pada tanggal 31 Desember 2012 oleh RungePincockMinarco. Laporan tersebut disajikan dengan memenuhi ketentuan Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves – Edisi 2012 (JORC Code) yang disusun oleh Joint OreReserve Committee dari the Australasian Institute Mining and Metallurgy, Australian Institute of Geoscientists dan Minerals Council of Australia.

a. sumber Daya batubara sumber daya batubara per tanggal 31 Desember 2013

berikut dihitung dengan mengurangi jumlah sumber daya terukur pada laporan JoRC posisi 31 Desember 2012 dengan jumlah produksi batubara pada tahun 2013.

areasumber daya Batubara (juta ton) / Coal resources (million ton)

Terukur Measured

Terindikasi indicated

Terduga inferred

Total

Lati 108 211 146 465

sambarata 96 81 36 213

binungan 632 867 455 1,954

Total 836 1,159 637 2,632

b. Cadangan batubara Cadangan batubara digolongkan berdasarkan tingkat

penjelasan yang telah disusun dalam perencanaan tambang dan tingkat kepercayaan pada sumber daya batubara.

Cadangan batubara per tanggal 31 Desember 2013 berikut dihitung dengan mengurangi jumlah cadangan terbukti pada Laporan JoRC posisi 31 Desember 2012 dengan jumlah produksi batubara pada tahun 2013.

Coal resources and reserves informationThis information is based on the statement of open Cut Coal Resources and Reserves as at 31 December 2012 prepared by RungePincockMinarco. The report was prepared in compliance with the requirements of the Australasian Code for Reporting of exploration Results, MineralResourcesandOreReserves–2012Edition(theJORCCode)preparedbytheJointOreReserveCommitteeof the Australasian Institute Mining and Metallurgy, Australian Institute of Geoscientists and Minerals Council of Australia.a. Coal Resources Coal resources as at 31 December 2013 below were

calculated by deducting total coal production in 2013 from the Measured coal resources stated in the JoRC report as at 31 December 2012.

b. Coal Reserves Coalreserveshavebeenclassifiedbasedonthelevel

of detail completed in mine planning and the level of confidenceinthecoalresources.

Coal reserves as at 31 December 2013 were calculated by deducting total coal production in 2013 from Proved coal reserves in the JoRC report as at 31 December 2012.



areaCadangan Batubara (Mt) / Coal reserves (Mt) Kualitas /

Quality (kcal/kg)Terbukti / proved Terkira / probable Total

Lati 43 67 110 5,010

sambarata 37 24 61 5,790

binungan 153 188 341 4,700

Total 233 279 512 4,910

uraian proses operasi petambanganAktivitas pertambangan PT berau Coal terdapat di tiga lokasi pertambangan aktif: Lati, binungan, dan sambarata. batubara ditambah dengan menggunakan metode penambangan terbuka dimana pengupasan lapisan tanah penutup dan penambangan batubara dilakukan dengan menggunakan excavator hidrolik dan truk. Proses penambangan dimulai dengan pembukaan lahan, kemudian diikuti dengan pemindahan tanah, pengeboran dan peledakan untuk memindahkan lapisan tanah penutup, penggalian, dan pengangkutan batubara. Proses ini kemudian diakhiri dengan melakukan penimbunan kembali, contouring akhir dan revegetasi pit dimana aktivitas pertambangan telah selesai dilakukan.

Tiap aktivitas yang dilakukan pada setiap langkah proses kegiatan pertambangan dilakukan sesuai dengan standar dan prosedur di bawah ini, yaitu untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku serta menjaga standar kesehatan dan keselamatan.

description of mining operation processPT berau Coal's mining activities are conducted at three active mining locations: Lati, binungan and sambarata. Coal is mined using open-cut mining methods with primary overburden stripping and coal mining conducted using hydraulic excavators and trucks. The mining process begins with land clearing, followed by top soil removal, drilling and blasting for overburden removal, transporting overburden, mining/extraction and hauling of coal. Post mining activities are backfilling and disposal, finalcontouring of disposal and eventual revegetation of pits, after which mining activities are completed.

each activitiy in the mining process is conducted based on the following standards and established procedures to ensure compliance with regulations and maintaining health and safety standards.



DiagramprosespertambanganBerauCoal(dariaktivitaspradanpascapertambangan).

InfoRMAsI DILInDUnGI UnDAnG-UnDAnG

BanguntopografiGeologibatubara Tata Ruang Model

bangun Area Dilindungi /ReseRVeD Info InfoRMATIon

Coal Geology Model Topography Reserved Model Layout Reserved

Area

Kriteria Close-out untuk Rencana Penutupan Tambang,

baku Mutu Lingkungan,Lahan Terpakai untuk Close-out

Tambang

Mine Closure Plan Criteria Close-out, environmental

Quality standard, Mine Close-out Land Used

soil a stock / Pelapisan Tanah soil a stock/soil Layering

Pengurukan sampah Luar Lahan OutsideDumpBackfill

Revegetasi Revegetation

IMPLeMenTAsI & PenGAWAsAn

IMPLeMenTATIon & MonIToRInG

rEnCana rEhaBiLiTasi rEhaBiLiTaTion pLan

PeRATURAnAMD Al RPL/RKL

RT RW KabupatenPinjam Pakai / ReGULATIon

AMD AI RPL/RKL RT RW Regency, Usage

Kajian Kemungkinan Teknis & Keselamatan, ekonomi,

Lingkungan / feasbility studyTechnical & safety, economic,

environment

Longterm Mine Plan:a. Life of mine; Pit optimization;

Pit & Disposal Design, Reserve & scheduling, Layout Infrastructure

b. five Years Planc. Annual Pland. Water management system

Perencanaan Tambang Jangka Panjang: a. Umur tambang; optimalisasi

Lubang; Rancangan, Cadangan, dan Infrastruktur Tata Ruang Lubang & Pembuangan

b. Rencana Lima Tahunc. Rencana Tahunand. sistem pengelolaan air

short term Mine Plan:a. Rolling Quartely Planb. Monthly Planc. Weekly Pland. Review Plan

Perencanaan Tambang Jangka Pendek a. Rencana Triwulanan berjalan b. Rencana bulanan c. Rencana Mingguan d. Rencana Tinjauan

pErEnCanaan TaMBang MinE pLanning

Pembersihan Lahan Land Cleaning

Pembersihan & Penanganan Tanah soil Removal & Handling

overburden Removal Drilling, blasting/ripping

Pengerukan batubara Coal Getting

TaMBang opErasionaL opEraTionaL MinE

Informasi sumber Daya dan Cadangan batubara /

Coal Resource and Reserve Information

Kriteria Close-out untuk Rencana Penutupan Tambang,

baku Mutu Lingkungan,Lahan Terpakai untuk Close-out

Tambang

Mine Closure Plan Criteria Close-out, environmental

Quality standard, Mine Close-out Land Used

Pengerukan sampah Luar Lahan OutsideDumpBackfill

Revegetasi Revegetation

IMPLeMenTAsI & PenGAWAsAn

IMPLeMenTATIon & MonIToRInG

rEnCana rEhaBiLiTasi rEhaBiLiTaTion pLan

PeRATURAnAMDAL RPL/RKL

RT RW KabupatenPinjam Pakai / ReGULATIon

AMDAL RPL/RKL RT RW Regency, borrow Use

Permit

studi Kelayakan Teknis & Keselamatan, ekonomi,

Lingkungan / feasibility studyTechnical & safety, economic,

environment

Longterm Mine Plan:a. Life of mine; Pit optimization;

Pit & Disposal Design, Reserve & scheduling, Layout Infrastructure

b. five Years Planc. Annual Pland. Water management system

Perencanaan Tambang Jangka Panjang: a. Umur tambang; optimalisasi

Lubang; Rancangan, Cadangan, dan Infrastruktur Tata Ruang Lubang & Pembuangan

b. Rencana Lima Tahunc. Rencana Tahunand. sistem pengelolaan air

short term Mine Plan:a. Rolling Quartely Planb. Monthly Planc. Weekly Pland. Plan Review

Perencanaan Tambang Jangka Pendek a. Rencana Triwulanan berjalan b. Rencana bulanan c. Rencana Mingguan d. Rencana Tinjauan

pErEnCanaan TaMBang MinE pLanning

Pembersihan Lahan Land Clearing

Pembersihan & Penanganan Tanah soil Removal & Handling

Pengupasan Lapisan Tanah Penutup, Pengeboran, Peledakan

overburden Removal Drilling, blastings

Penambangan batubara Coal Getting

TaMBang opErasionaL opEraTionaL MinE

DiagramofBerauCoalminingprocess(frompretopostminingactivities).



Gambar proses pertambangan PT berau Coal di Lati, sambarata, dan binungan.

Picture of PT berau Coal's mining processes at Lati, sambarata and binungan.


Lati Mine operation

roM sToCKpiLE LaTiCapacity 500.000 MT

Coal stockpileCap. 200.000 MT


WharfMax 7.500 Tons Barge

CustomerTranshipment point gear vessel

roM stockpile sMoCap. 300.000 MT

direct to Customer by Barge

direct to Customer by Barge

direct from Mine

from Truck Loading Binungan CCp

Coal stockpile

Crusher (Cr07)feeder Cap. 750 Tph





Crusher Cr 06feeder Cap. 750 Tph





CustomerTranshipment point gearless vessel ssT Berau

Belt feeder 01 (Cv11)feeder Cap. 1.000 Tph

Belt Conveyor2 km legth from stockpile

Coal stockpileCap. 200.000 Tons




sambarata Mine operation

Binungan Mine operation

1.000 TPH1.000 TPH

1.000 TPH

1.000 TPH

2.500 TPH

2.500 TPH

500 TPH

1.500 TPH

1.000 TPH

1.200 TPH

1.000 TPH

1.500 TPH


2013 operational performance In 2013, total coal mined was 23.5 million tons, which is above the target of 23 million tons. This represents an increase of 11% over the 21 million tons coal mined in 2012.

Lati is still the biggest contributor to PT berau Coal's total coal production, with 44% of the total coal production. binungan's production is 34% of the total coal produced. As shown in the table above, binungan production has increased every year since 2010, and the proportion of coal produced from binungan has also become larger every year. sambarata production is the smallest among the three locations, contributing 22% of total production.

Graphic coal production by location

Kinerja operasional 2013 Pada tahun 2013, total produksi batubara adalah 23,5 juta ton, melebihi target yang ditetapkan untuk tahun 2013 sebesar 23 juta ton. Angka ini meningkat 11% dibandingkan dengan 21 juta ton total produksi batubara pada tahun 2012.

Lokasi TambangMine Location

produksi Batubara (dalam juta ton) / Coal Mined (in million tons)2010 2011 2012 2013

Lati 10.4 10.8 10.7 10.4

binungan 4.2 4.6 5.4 8.0

sambarata 2.8 4.0 4.9 5.1

Total 17.4 19.4 21.0 23.5

Lati masih merupakan kontributor terbesar terhadap jumlah total produksi batubara PT berau Coal dengan volume mencapai 44% dari keseluruhan jumlah produksi binungan menyumbang sebesar 34%. seperti tertera pada tabel di atas, produksi binungan sejak 2010 meningkat setiap tahun dan proporsi yang disumbangkan dari produksi binungan juga semakin besar setiap tahunnya. sementara itu, jumlah produksi sambarata merupakan yang terkecil dibandingkan dengan ketiga lokasi di atas, yaitu sebesar 22% dari jumlah keseluruhan.

Diagram produksi batubara berdasarkan lokasi

2010 2010 20102011 2011 20112012 2012 20122013 2013 2013

10.4

4.2

2.8

10.8

4.64

10.7

5.44.9

10.4

8

5.1

sambarata

Juta ton / million tons

binungan

Lati



Total stripping ratio rata-rata pada tahun 2013 adalah 8,8 bcm/ton, menurun 8% dibandingkan dengan tahun 2012 yang sebesar 9,6 bcm/ton. Hal ini seiring dengan upaya Perusahaan untuk menurunkan biaya untuk mengimbangi penurunan harga batubara, yang dilaksanakan dengan merevisi rencana pertambangan agar mendapat stripping rasio yang lebih rendah, jarak hauling yang lebih dekat dan rasio bahan bakar yang lebih rendah.

ManaJEMEn KonTraKTorsebagian besar kegiatan pertambangan dan pengangkutan batubara PT berau Coal dilakukan oleh subkontraktor sehingga PT berau Coal dapat mengoptimalkan belanja modal yang diperlukan, khususnya terkait investasi pada peralatan pertambangan serta fokus pada kegiatan perencanaan dan pengawasan.

Perusahaan bekerja sama secara intensif dengan pihak subkontraktor untuk memastikan pemenuhan standar Kesehatan, Keselamatan dan Lingkungan yang ditetapkan oleh Perusahaan. Terkait kondisi pasar batubara pada tahun 2013, Perusahaan juga berkoordinasi dengan para kontraktor untuk menurunkan biaya dan meningkatkan efisiensi dalam setiap kegiatan operasional, termasukdalam penggunaan bahan bakar. Informasi lebih lanjut mengenai pengelolaan bahan bakar dan energi terdapat pada bab K3L & Komunitas di laporan ini.

Dalam rangka meningkatkan penerapan tata kelola Perusahaan, PT berau Coal telah mengeluarkan beberapa kebijakan dan aktivitas terkait pada tahun 2013. Perusahaan juga secara aktif melibatkan para kontraktor dengan memperkenalkan dan menyosialisasikan kebijakan terbaru tersebut kepada seluruh kontraktor dan mewajibkan mereka untuk mengikutinya.

The average stripping ratio in 2013 was 8.8 bcm/ton, an 8% decrease compared to the stripping ratio of 9.6 bcm/tonin2012.thisispartoftheCompany’seffortstolowerproductioncostsinordertooffsetthedecliningcoalprice.This was peformed by revising the life of mine plan in order to achieve a lower stripping ratio, shorter hauling distance and lower fuel ratio.

ConTraCTor ManagEMEnTThe majority of PT berau Coal's mining and hauling activities is conducted by subcontractors, enabling it to optimise capital expenditures required, especially related to investment in mining equipment, and to focus on planning and supervision activities.

The Company worked closely with its subcontractors, ensuring they comply with the Health, safety and environment standards set by the Company. In view of the coal market condition in 2013, the Company also coordinated with its contractors to reduce costs and increase efficiency in operation activities, includingfuel usage. further information on fuel and energy management is available in the HseC section of this report.

As part of enhancing Corporate Governance, PT berau Coal introduced several policies and activities in 2013. The Company also closely involves its contractors, by introducing and socializing the new policies to all contractors, requiring them to be followed.



nama Kontraktor / Contactor name akhir periode Kontrak / End of Contract period

PT bukit Makmur Mandiri Utama 2017 dan 2018

PT sapta Indra sejati 2015

PT Ricobana Abadi 2014 dan 2017

PT Darma Henwa Tbk 2016

PT Madani Talatah nusantara 2015

PT Riung Mitra Lestari 2014

PT Mutiara Tanjung Lestari 2020

pEMasaran dan disTriBusiuraian Kondisi pasar pada tahun 2013Permintaan ekspor untuk batubara thermal tetap sehat dengan peningkatan impor China sebesar 11% selama tahun 2013 dan India telah mengambil langkah yang tepat untuk meningkatkan impor sebesar 16% di tahun 2013 berdasarkan pertumbuhan energi dinegaranya. negara pengimpor lainnya terlihat tidak menunjukkan pertumbuhan yang substansial. Meski demikian, secara umum pertumbuhan pasokan tetap didorong oleh kondisi pasar; terjadinya kelebihan pasokan dan kapasitas yang terdapat di dalam sistem merupakan permasalahan yang masih harus diatasi. Dari sisi pasokan, peningkatan paling signifikandalamproduksiberasaldariIndonesiadenganjumlah sebesar 9%. sementara jumlah pasokan Kolombia menurun akibat adanya protes buruh.

Indeks batubara thermal newcastle di tahun 2013 secara rata-rata mengalami penurunan sebesar 12% dibandingkan dengan tahun 2012. Kecenderungan penurunan tersebut dipicu oleh keseimbangan antara pasokan dan permintaan seperti yang telah dijelaskan di atas, ditambah beberapa faktor lainnya termasuk nilai tukar di negara-negara pemasok utama seperti Australia dan Indonesia dimana melemahnya nilai Dollar Australia dan Rupiah mengimbangi pergerakan nilai dollar Amerika. faktor-faktor ini menyebabkan jumlah produksi terus meningkat walaupun harga mengalami penurunan.

MarKETing and disTriBuTionMarket Condition in 2013seaborne demand for thermal coal remains healthy with China imports increasing 11% in 2013 and India is on track to increase imports by 16% in 2013 on the back of its power capacity growth. other importing countries are not expected to have substantial growth. overall, however, the market remains supply driven in the short term; oversupply and excess capacity have not yet been overcome. On the supply side, the most significantincrease in production came from Indonesia, up about 9%. only Colombia's supply decreased due to labor strikes.

The newcastle thermal coal benchmark index was 12% lower on average in 2013 compared with 2012. The downside sentiment was driven by the supply and demand balance described above, plus several other factors including exchange rates in major supplying countries such as Australia and Indonesia with the weakening of the AUDandIDRoffsettingthemovementofUSD.thefactorsmade the production quantity continue to rise although the price decreased.



Proyeksi produksi/permintaan batubara thermal Dunia

permintaan / demand 2011 2012 2013 2014 2015

Cina / China 138 181 201 235 250

India / India 93 123 143 160 180

Jepang / Japan 100 105 106 106 110

Korea selatan / south Korea 89 91 92 98 107

Taiwan / Taiwan 56 56 59 59 60

eropa / europe 171 171 172 168 166

negara Lainnya / Rest of World 127 145 145 146 155

Jumlah / Total 774 872 918 972 1,028

produksi / supply 2011 2012 2013 2014 2015

Indonesia / Indonesia 328 370 403 430 470

Australia / Australia 148 172 178 180 182

Afrika selatan / south Africa 68 77 78 85 85

Kolombia / Colombia 76 79 73 82 90

Amerika Utara / north America 32 52 52 50 50

Rusia / Rusaian 105 110 115 118 120

negara Lainnya / Rest of World 15 20 21 25 30

Jumlah / Total 772 880 920 970 1,027

Balance 2 -8 -2 2 1Jika(-)berartikelebihanProduksi / if(-)meansoversupply

Global Thermal Coal supply/Demand forecast



penjualan tahun 2013 (berdasarkan negara tujuan dan produk)selain pasar domestik, PT berau Coal juga menjual produknya terutama ke Pasar Asia. Pada tahun 2013, Cina merupakan negara tujuan ekspor terbesar perusahaan sebesar 36% dari total pendapatan penjualan, diikuti oleh Taiwan, India dan Korea selatan dengan penjualan masing-masing sebesar 19%, 12% dan 10% dari pendapatan di tahun 2013.

Grafik:pendapatanpenjualanberdasarkannegaratahun2012-2013

Indonesia

2013 2012

China

India

Taiwan

south KoreaHong Kong

Japan

Thailand

36% 34%

15%

18%

9%3%

1%2%

19%

12%

19%

10%3%3%

1%

15%

berdasarkan komposisi produk, pada tahun 2013, sungkai menyumbang proporsi terbesar sebanyak 64% dari total pendapatan penjualan, yang diikuit oleh Agathis, Mahoni b, Mahoni dan eboni.

pelanggan kamiPT berau Coal menjual produknya kepada perusahaan pembangkit listrik dan perdagangan batubara dimana banyak pelanggan PT berau Coal telah memiliki hubungan jangka panjang dengan PT berau Coal. Pada tahun 2013, PT berau Coal telah memiliki 32 pelanggan. PT berau Coal juga memiliki pelanggan baru yang melakukan pembelian

sales in 2013 (by destination country and product)

other than the domestic market, PT berau Coal sells its coal mainly to the Asian market. In 2013, China was its largest export destination, with 36% of total sales revenue, followed by Taiwan, India and south Korea, with 19%, 12% and 10% of 2013 revenue respectively.

Graphic: sales revenue by country 2012 and 2013

based on product composition, in 2013, sungkai contributed the largest proportion, amounting to 64% of total sales revenue, followed by Agathis, Mahoni b, Mahoni and eboni

our customersPT berau Coal sells its coal mainly to power generating companies and trading companies, and many of PT berau Coal's customers have a long term sales relationship with PT berau Coal. In 2013, PT berau Coal had 32 customers. PT berau Coal also had new customers which bought PT berau Coal’s coal on a spot basis. In Indonesia, there were



batubara Perusahaan secara spot. Di Indonesia, kami melakukan 'trial shipments' batubara kepada PT bosowa energy untuk pembangkit listriknya di sulawesi. Di Cina, Perusahaan juga memiliki pelanggan baru seperti Protranser Resoustry Limited, Ares Asia Limited, suzhou KaiyuanChemicaldanXiamenC&D.Selain itu,diKoreakami juga mampu menjual produk ke Korea Western Power(Kowepo)sehinggaakhirnyakamidapatmerambahpenjualan ke seluruh perusahaan pembangkit listrik di Korea.

strategi dan informasi pendukung lainnyastrategi yang diterapkan pada 2013 terdapat pada tabel berikut:

no. prioriTas / prioriTy TargET uKuran / MEasurEMEnT

1. 75% Kontrak Jangka Panjang Memiliki stabilitas produksi untuk basis kuantitas penjualan pada Kontrak Jangka Panjang dengan tetap meraih harga pasar yang optimal untuk penjualan di tempat dan penjualan tahunan.

Meraih 100% dari total rencana pernjualan.• Memperpanjang kontrak-kontrak jangka panjang

saat ini yang akan habis pada tahun ini atau tahun berikutnya.

• Mendapat kontrak-kontrak jangka panjang dari prospek pelanggan-pelanggan baru yang berasal dari Cina, India, Hong Kong dan Thailand.

75%LongtermContract(LtC) Have production stability for the base sales quantity of long term contracts, while achieving optimum market price on spot sales and annual term sales.

Achieve 100% from total sales plan.• extend existing long term contracts which will

expire this year or next year.• obtain new long term contracts from new

prospects(customers) inChina,India,HongKongand Thailand.

2. Target komposisi produk untuk penjualan tahun 2013 dengan sungkai sebagai pemegang volume penjualan tertinggi, diikuti oleh Agathis, Mahani-b dan Mahoni.

Mengoptimalkan produksi tambang pada tiap lokasi dan penjualan yang konsisten atas total jumlah produk sulfur yang tinggi.

Perolehan 100% penjualan dari:• Meningkatkan dukungan teknis untuk pelanggan.• Menyesuaikan produk dengan permintaan pasar.• Mempertahankan pelanggan utama produk

dengan kandungan sulfur yang tinggi seperti Cina, India dan Thailand.

'trial shipments' to PT bosowa energy for its power plant in sulawesi. In China, there were several new customers such as Protranser Resoustry Limited, Ares Asia Limited, SuzhouKaiyuanChemicalandXiamenC&D.InKoreawewereabletoselltoKoreaWesternPower(Kowepo)whichenabled us to sell to all power generating companies in Korea.

strategy and other supporting informationThe 2013 objectives are described in the following table:



no. prioriTas / prioriTy TargET uKuran / MEasurEMEnT

Target product composition for 2013 sales, with sungkai as the highest volume, followed by Agathis, Mahoni-b and Mahoni

optimizing mine production on each site and consistent sales of high total sulphur products.

Achieve 100% sales revenue by;• Improve technical support with customer.• Tailoring products to market demand.• Maintain high total sulphur product customers in

China, India and Thailand.

3. Kualitas Kontrak • Memaksimalkan pendapatan penjualan

• Meningkatkan kepercayaan pelanggan

• Menyusun kontrak yang sesuai dengan kondisi saatini(peraturan,kondisi global, kondisi internal)

sesuai dengan anggaran;• Menyusun waktu untuk negosiasi untuk mendapat

harga kontrak yang optimal (kontrak fixed andindexlinked).

• Peningkatan penjualan CIf/Cnf menjadi 20%.• Pembayaran tepat waktu.• biaya pemasaran yang lebih rendah.• Mendapatkan syarat dan ketentuan terbaik.• Predikat 'nol Keluhan' dari pelanggan.• 100% kontrak penjualan menggunakan harga

penyesuaian dan diselesaikan pada tenggat waktu yang berbeda, dapat secara per triwulan, semester, atau tahunan, tergantung pada permintaan pelanggan.

Contract Quality • Maximize sales revenue• enhance customer trust• Develop contract which

addresses current situation(regulation,International condition, internalcondition)

budget;• Arrange timing for negotiation to get optimum

contractprice(fixedandindexlinked).• Increase CIf/Cnf sales to 20% of total sales

revenue.• Payments received on schedule.• Lower marketing cost.• obtain the best terms and conditions.• 'no complaints' from customer. • 100% of sales are contracted and index linked

withdifferentsettlementterms,suchasquarterly,half yearly and annually based on customers’ requirements.



TransporTasisalah satu keunggulan Perusahaan adalah lokasinya yang strategis sehingga memungkinkan Perusahaan untuk memiliki biaya transportasi yang lebih kecil dibandingkan dengan para kompetitornya. Dalam setiap kegiatan operasi, terdapat pelabuhan barging batubara dimana batubara akan diangkut oleh tongkang melewati sungai yang menghubungkan pelabuhan pada lokasi pertambangan dengan laut bebas, dimana di sana telah tersedia fasilitas transshipment PT berau Coal untuk memuat batubara ke kapal pembeli.

Pada tahun 2013, perangkat transshipment yang digunakan oleh PT berau Coal adalah sebagai berikut:

no. nama / nameTahun Beroperasi /

operation years Kemampuan Memuat /

Loading rate

1. FOtPDerawan 2009 24,000Mt/Day

2. FC.Chloe 2010 32,000 MT/Day

3. FtS.BulkJava 2010 27,000 MT/Day

4. FC.Blitz 2011 24,000Mt/Day

5. FtS.BulkBorneo 2012 30,000Mt/Day

6 FtS.BulkCelebes 2013 30,000Mt/Day

7. FtS.BulkSumatra 2013 30,000 MT/Day

Dengan perangkat transshipment seperti yang tertera di atas, PT berau Coal mampu memuat kapal tanpa cranes & grabs hingga 30 juta ton per tahun.

TransporTaTionone of the Company’s advantages is its strategic location which enables the Company to have lower transportation cost compared to its competitors. There is a coal barging port at each mining operation, from which the coal is transported by barges, using the river which connects the mine site port to the open sea, where PT berau Coal transshipment facilities are ready to load coal to the buyer’s vessels.

In 2013, transshipment devices used by PT berau Coal were as follows:

With the transshipment devices described above, PT berau Coal has the capability to load gearless vessels up to 30 million tons per year.



anaLisis dan pEMBahasan ManaJEMEn

ManagEMEnT disCussion and anaLysis

Muhammad saidSambarata Mining Operations Coal Processing Plant (Operator/Technician)


Laporan LaBa rugi KoMprEhEnsif KonsoLidasianVolume penjualan PT berau Coal meningkat 11% dari 21,1 juta ton untuk tahun 2012 menjadi 23,3 juta ton untuk tahun 2013. Meskipun volume penjualan meningkat, jumlah pendapatan penjualan menurun 7%, dari As$1,53 miliar untuk tahun 2012 menjadi As$1,42 miliar untuk tahun 2013. Penurunan ini disebabkan oleh penurunan sebesar 16% dari harga penjualan rata-rata fob batubara dari As$70,9/ton untuk tahun 2012 menjadi As$59,6/ton untuk tahun 2013.

Dilihat secara persentase jumlah volume penjualan menurut jenis produk batubara, dua kontributor penjualan terbesar adalah sungkai yaitu sebesar 64% dan Agathis sebesar 30%.

analisis dan pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

ConsoLidaTEd sTaTEMEnT of CoMprEhEnsivE inCoMEPT berau Coal sales volume increased by 11% from 21.1 million tons in 2012 to 23.3 million tons in 2013. Despite the increase in sales volume, total sales revenue decreased by 7%, from Us$1.53 billion in 2012 to Us$1.42 billion in 2013. The decrease was many due to a 16% decrease in the fob average coal selling price from Us$70.9/ton in 2012 to Us$59.6/ton in 2013.

As a percentage of total sales volume based on coal product type, the two biggest contributors are sungkai, with 64% and Agathis with 30%.

1%4%

33%

61%

1%

64%

1% 2%3%

30%

ebony

2013 2012

Mahoni bMahoni Agathis sungkai



Laba bruto Konsolidasian mengalami penurunan sebesar 33% dari As$506,7 juta untuk tahun 2012 menjadi As$341,1 untuk tahun 2013. Hal ini mengakibatkan margin laba kotor mengalami penurunan yaitu 24% untuk tahun 2013, dari sebelumnya 33% untuk tahun 2012.

Penurunan marjin laba bruto tersebut terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan penjualan, sementara beban pokok penjualan relatif stabil dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Produksi batubara meningkat dari 21 juta ton untuk tahun 2012 menjadi 23,5 juta ton untuk tahun 2013. Tambang Lati memberikan kontribusi sebesar 44% dari jumlah produksi, diikuti oleh tambang binungan dan sambarata yang masing-masing berkontribusi sebesar 34% dan 22%. Stripping ratio untuk ketiga operasi ini masing-masing adalah 9,05, 7,85 dan 9,76 bcm/ton.

Jumlah biaya pokok penjualan relatif stabil dibandingkan tahun 2012, setelah mempertimbangkan faktor inflasi.Komponen utama adalah biaya pengangkutan dan bongkar muat, biaya pemrosesan batubara dan biaya produksi lainnya, serta biaya penambangan. Di tahun 2013, manajemen melakukan berbagai upaya untuk menurunkan biaya, termasuk menurunkan rata-rata rasio pengupasan dari 9,6 bcm/ton pada tahun 2012 menjadi 8,8 bcm/ton di tahun 2013, pemantauan dan pengendalian bahan bakar dan upaya-upaya lainnya.

Jumlah biaya menurun dari As$505 juta pada tahun 2012 menjadi As$408 juta pada tahun 2013. Dikarenakan adanya penurunan pengakuan biaya Pengecualian lainnya dari As$152 juta di tahun 2012 menjadi As$6 juta pada tahun 2013. Biaya ini telah diidentifikasi sebagaibagian dari pemeriksaan manajemen lebih lanjut atas posisi keuangan Grup selama penyelesaian laporan posisi keuangan 2012. namun, karena sejumlah As$6 juta dari biaya ini terjadi dan dibayar setelah tanggal 31 Desember 2012, maka biaya-biaya ini dibebankan di tahun 2013.

the consolidated gross profit decreased by 33% fromUs$506.7 million in 2012 to Us$341.1 in 2013. This resulted inadecreasedgrossprofitmarginof24%for2013,downfrom 33% for 2012.

Decrease in the gross profitmargin wasmainly due todecrease in sales revenue, while cost of goods sold was relatively stable compared to last year.

Coal production increased from 21 million tons for 2012 to 23.5 million tons for 2013. The Lati mine accounted for 44% of total production, with the binungan and sambarata mines contributing 34% and 22%, respectively. stripping ratios for these operations were 9.05, 7.85 and 9.76, bcm/ton, respectively.

Total cost of goods sold remain relatively stable compared to 2012, after taking into account inflation. the maincomponents are freight and handling cost, coal processing and other production cost, and also mining cost. In 2013, management made various efforts to reduce costs,including reducing the average stripping ratio from 9.6 bcm/ton in 2012 to 8.8 bcm/ton in 2013, monitoring and controllingfuelusageandotherefforts.

Total expenses decreased from Us$505 million in 2012 to Us$408 million in 2013. This was due to a decrease in other exceptional Costs from Us$152 million in 2012 to US$6millionin2013.thesecostswereidentifiedaspartof incoming management's detailed review of the Group's financial position during the completion of the 2012financial statements. However, Us$6 million of these costs were incurred and paid subsequent to 31 December 2012, therefore they were expensed in 2013.


Walaupun demikian, terdapat kenaikan sebesar As$102 juta pada biaya lain-lain dari As$29 juta pada tahun 2012 menjadi As$131 juta pada tahun 2013 yang sebagian besar dikarenakan kenaikan dari rugi selisih kurs dari As$6 juta pada tahun 2012 menjadi As$48 juta pada tahun 2013, serta kenaikan pada penyisihan atas penurunan nilai asset dan kerugian lainnya dari As$17 juta pada tahun 2012 menjadi As$70 juta pada tahun 2013. Untuk tahun 2013, PT berau Coal energy, Tbk mengalami kerugian konsolidasian sebelum pajak penghasilan sebesar As$67 juta, sedangkan di tahun 2012 terdapat laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan sebesar As$1,5 juta. Rugi komprehensif konsolidasian menurun dari sebelumnya membukukan kerugian sebesar As$179,5 juta untuk tahun 2012 menjadi sebesar As$162,1 juta untuk tahun 2013. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan pada beban umum dan administrasi, beban penjualan dan pemasaran, dan beban pengecualian lainnya.

Laporan LaBa-rugi KoMprEhEnsif KonsoLidasian

2013(yTd)

2012(yTd)

% perubahan % Change

ConsoLidaTEd sTaTEMEnT of

CoMprEhEnsivE inCoME

(dalamribuanAS$) (inthousandUS$)Kuantitaspenjualan(ton)-(nilaipenuh)

23,343,806 21,101,724 10.6% Salesquantity(tons)-

(fullamount)Penjualan 1,424,854 1,531,063 (7%) salesHarga jual rata-rata fob (nilaipenuh)

59,6 70,9 (16%)fob Average selling price

(fullamount)beban pokok penjualan 1,083,753 1,024,380 6% Cost of goods soldbeban pokok penjualan/ton (nilaipenuh)

46.4 48.5 (4.4%)Cost of good sold/ton

(fullamount)Laba bruto 341,101 506,683 (33%) GrossprofitMarjin laba bruto 24% 33% (28%) GrossprofitmarginJumlah rugi komprehensif (162,121) (179,510) (10%) Total comprehensive lossMarjin jumlah rugi komprehensif

(11%) (12%) (3%)Total comprehensive loss

margin

nevertheless, there is an increase of Us$102 million in other costs from Us$29 million in 2012 to Us$131 million in 2013, mainly due to an increase in the loss on foreign exchange from Us$6 million in 2012 to Us$48 million in 2013, and also an increase in the charge for impairment of assets and other losses from Us$17 million in 2012 to Us$70 million in 2013.

for 2013, PT berau Coal energy, Tbk consolidated loss before income tax of Us$67 million, while in 2012 there was consolidated profit before income tax of US$1.5million.

Consolidated comprehensive loss decreased from a loss of Us$179.5 million for 2012 to Us$162.1 million for 2013. This is due to decrease in general and administrative expense, selling and marketing expenses, and other exceptional costs.



Belanja ModalPada tahun 2013, Perusahaan mengeluarkan belanja modal mencapai As$62 juta dalam upayanya untuk menyelesaikan proyek-proyek pengembangan kapasitas dan kegiatan eksplorasi. Lokasi tambang Lati dan binungan difokuskan pada peningkatan crusher dan fasilitas pengangkutan, dan peningkatan kapasitas penyimpanan batubara di sambarata. beberapa pengeluaran ini mencerminkan biaya pengupasan yang ditangguhkan.

Komitmen ModalPengeluaran modal yang telah diperjanjikan pada akhir periode pelaporan namun belum diakui sebagai kewajiban adalah sebagai berikut:

uraian 2013 2012 description

(dalamribuanAS$) (inthousandUS$)

Aset tetap 16,425 20,462 Property, plant and equipment

Aset tak berwujud - 690 Intangible assets

Laporan posisi KEuangan KonsoLidasianJumlah aset konsolidasian turun sebesar 7% dari As$2,1 miliar pada tahun 2012 menjadi As$2,0 miliar pada tahun 2013, dengan penurunan jumlah aset lancar sebesar 12% dan penurunan aset tidak lancar sebesar 1%.

Jumlah aset lancar konsolidasian menurun 12% dari As$1,1 miliar pada tahun 2012 menjadi As$990 juta pada tahun 2013. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan piutang usaha sebesar 46% akibat penurunan pendapatan penjualan serta penurunan kas yang dibatasi penggunaannya sebesar 88% sehubungan dengan telah diakhirinya penjaminan atas deposito yang ada di akhir tahun 2012.

Capital ExpenditureIn 2013, the Company incured capital expenditure of US$62 million in an effort to complete capacitydevelopment projects and exploration activities. The Lati and binungan mine sites focused on up-grading their crusher and hauling facilities and sambarata increased its stock piling capacities. Some of this amount reflectsdeferred stripping costs.

Capital CommitmentsCapital expenditure contracted for at the end of the reporting period but not yet recognised as liabilities is as follows:

ConsoLidaTEd sTaTEMEnT of finanCiaL posiTionTotal consolidated assets decreased by 7% from Us$2.1 billion in 2012 to Us$2.0 billion in 2013, with a decrease of total current assets of 12% and decrease in non-current assets of 1%.

Total consolidated current assets decreased by 12% from Us$1.1 billion in 2012 to Us$990 million in 2013. This is mainly due to 46% decrease in trade receivable in relation with decrease in sales revenue and 88% decrease in restricted cash due to the lifting of pledges from the time deposit which were existed in 2012.



Aset tidak lancar konsolidasian menurun dibandingkan tahun sebelumnya, dengan komponen utama berupa penurunan aset derivatif sebesar 62%, dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan oleh aset derivatif mencapai As$9 juta pada tangal 31 Desember 2013, dan merupakan fitur langsung dari opsi pra-pembayaran senior notes 2015. Terlepas dari angka tersebut dapat meningkat atau menurun di kemudian hari, dampak terhadap kas tidak akan terjadi kecuali jika opsi pembayaran di muka tersebut dilaksanakan.

Jumlah liabilitas konsolidasian meningkat 0,8% dibandingkan dengan tahun lalu, dengan peningkatan sebesar 0,08% pada kewajiban lancar dan 1,48% pada kewajiban tidak lancar.

Jumlah ekuitas konsolidasian menurun dari As$242,3 juta per 31 Desember 2012 menjadi As$80,1 juta per 31 Desember 2013. Penurunan ini terutama disebabkan oleh kerugian komprehensif jumlah pada tahun berjalan.

Laporan arus Kas KonsoLidasianArus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi adalah As$47,5 juta untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan As$86,2 juta untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013. Alasan utama atas kenaikan ini berasal dari biaya pengecualian lainnya, yang menurun 95% dari As$135 juta untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 menjadi As$6 juta untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013, serta penurunan pembayaran pajak penghasilan badan sebesar 33% dibandingkan tahun lalu.

Arus kas yang diperoleh dari aktivitas investasi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 adalah sebesar As$102 juta. Hal ini terutama dikarenakan berkurangnya jumlah perolehan aset tetap sebesar 68%, berkurangnya penempatan kas yang dibatasi penggunaannya sebesar 99%, serta terdapat pencairan kas yang dibatasi penggunaannya sebesar As$132 juta. selain itu, sepanjang tahun 2013, Perusahaan tidak melakukan akuisisi entitas anak.

Consolidated non-current assets decreased compared to last year, with main component decrease in derivative asset by 62%. This was due to the decrease in the fair value of the derivative asset to Us$9 million as of 31 December 2013, related to the pre-payment option on the 2015 senior notes. Though the value may increase or decrease goingforward, therewillnotbeacasheffectunlesstheprepayment option is exercised.

Total consolidated liabilities increased by 0.8% compared to last year, with 0.08% increase in current liabilities and a 1.48% increase in non-current liabilities.

Total consolidated equity decreased from Us$242.3 million as of 31 December 2012 to Us$80.1 million as of 31 December 2013. This decrease was due primarily to the total comprehensive loss in the current period.

ConsoLidaTEd sTaTEMEnT of Cash fLoWnetcashflowprovidedbyoperatingactivitieswasUS$47.5million for the year ended 31 December 2012 and Us$86.2 million for the year ended 31 December 2013. The main reason for the increase inoperatingcashflowswas thedecrease in other exceptional costs by 95% from Us$135 million for the year ended 31 December 2012 to Us$6 million for the year ended 31 December 2013, as well as a decrease in corporate income tax payments, by 33% compared to last year.

Cashflowprovidedfrominvestingactivities for theyearended 31 December 2013 amounted to Us$102 million. This is mainly due to decreased acquisitions of property, plant and equipment by 68%, decreased placement of restricted cash by 99%, and withdrawal of restricted cash amounting to Us$132 million. In addition, during 2013, the Company did not acquire any subsidiaries.



Arus kas yang digunakan untuk aktivitas pendanaan. untuk periode yang berakhir 31 Desember 2013 mencapai As$126 juta, terutama disebabkan oleh pembayaran beban keuangan sebesar As$118 juta.

Laporan arus Kas KonsoLidasian 2013(yTd)

2012(yTd)

ConsoLidaTEd sTaTEMEnT of Cash fLoWs


Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi 86,236 47,522 netcashflowsprovidedbyoperating

activities

Arus kas bersih yang diperoleh dari (digunakanuntuk)aktivitasinvestasi 102,057 (102,032) netcashflowsprovidedby(usedin)

investing activities

Aruskasbersihyang(digunakanuntuk)/diperoleh dari aktivitas pendanaan (126,126) 5,556 netcashflows(usedin)/providedby

financingactivities

Kas dan setara kas pada akhir periode 408,149 364,047 Cash and cash equivalents at the end of the period

rasio KEuanganRasio profitabilitas berfungsi sebagai pengukurpenggunaan dan pengendalian atas sumber dayanya untuk menghasilkan keuntungan yang dapat diterima. Untuk tahun 2013, rasio profitabilitas menurun seiringdengan penurunan pendapatan penjualan, peningkatan biaya lain - lain yang sebagian besar dikarenakan rugi selisih kurs dan kenaikan biaya atas penurunan nilai asset dan kerugian lainnya.

Rasio likuiditas menunjukkan kemampuan Perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek. Rasio lancar dan rasio cepat untuk tahun 2013 menunjukkan angka positif dan di atas satu. Hal ini menunjukkan bahwa kemampuan Perusahaan untuk memenuhi semua kewajiban jangka pendeknya.

Rasio efisiensi mengukur efektivitas Perusahaan dalampenggunaan sumber dayanya untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013, rasio perputaran jumlah aset tidak mengalami perubahan dibandingkan tahun lalu. Rasio perputaran aset lancar tidak mengalami perubahan dari 1,4 untuk tahun 2012 menjadi 1,4 pada tahun 2013.

Cashflowusedinfinancingactivitiesfortheperiodended31 December 2013 amounted to Us$126 million, primarily duetopaymentoffinancingcostsamountingtoUS$118million.

finanCiaL raTiothe profitability ratios measure use and control ofresourcestogeneratereturns.For2013,theprofitabilityratios decreased in line with the decrease in the Company’s sales revenue, higher other expenses, mainly due to the loss on foreign exchange, and higher charge for impairment of assets and other losses.

The liquidity ratios indicate the Company’s ability to meet its short-term obligations. both current and quick ratios 2013 were positive and both ratios were above one. This indicates that the Company is able to meet all of its short term obligations.

theefficiencyratiosmeasuretheCompany’seffectivenessin the use of its resources to generate revenue. for the year ended 31 December 2013, the total asset turnover ratio has not changed compared to last year. The current assets turnover ratio has not changed from 1.4 in 2012 to 1.4 for 2013.



Rasio hutang mengukur kemampuan Perusahaan untuk membayar utang jangka panjang. secara umum, rasio di tahun 2013 lebih tinggi dibandingkan tahun 2012 dikarenakan adanya penurunan ekuitas konsolidasian.

uraian 2013 2012 description

RasioProfitabilitas ProfitabilityRatios

Marjin Laba bruto 23.9% 33.1% GrossProfitMargin

Majin Laba Usaha 14.9% 22.4% OperatingProfitMargin

LabaterhadapAset(ROA) (8.1%) (8.4%) ReturnonAssets(ROA)

rasio Likuiditas Liquidity ratios

RasioLancar(X) 1.1 1.2 CurrentRatio(X)

RasioCepat(X) 1.0 1.2 QuickRatio(X)

RasioEfisiensi EfficiencyRatios

PerputaranJumlahAset(X) 0.7 0.7 Total Assets Turnover

PerputaranAsetLancar(X) 1.4 1.4 Current Assets Turnover

rasio hutang Leverage ratios

KewajibanterhadapAset(X) 0.5 0.5 DebttototalAssets(X)

KewajibanterhadapEkuitas(X) 11.9 4.0 DebttoEquity(X)

sTruKTur ModaL dan KEBiJaKan ManaJEMEn aTas sTruKTur ModaLstruktur modal adalah alokasi modal antara ekuitas dan hutang (liabilitas). Struktur modal Perusahaan adalahsebagai berikut:

uraian 2013 % 2012* % description


Liabilitas Lancar 940,122 47.0% 939,399 43.7% Current Liabities

Liabilitas Tidak Lancar 980,749 49.0% 966,457 45.0% non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 1,920,871 96.0% 1,905,856 88.7% Total Liabilities

Jumlah ekuitas 80,151 4.0% 242,272 11.3% Total equity

Jumlah Liabilitas dan ekuitas 2,001,022 100% 2,148,128 100% Total Liabilities and equity

*) JumlahEkuitasdanLiabilitastahun2012direklasifikasikankembali/For2012LiabilitiesandEquity,asreclassified


Leverage ratio measures the Company's ability to service its long term debt. Generally, the ratios in 2013 are higher than 2012 due to decrease in consolidated equity.

CapiTaL sTruCTurE and ManagEMEnT poLiCy on CapiTaL sTruCTurE Capital structure is the allocation of capital between equity anddebt(liabilities).theCompany'scapitalstructureisasfollows:


iKaTan MaTEriaL unTuK invEsTasi ModaL

Data mengenai ikatan material untuk investasi modal dapat merujuk halaman 73 mengenai Komitmen Modal.

pEningKaTan/pEnurunan MaTEriaL dari pEnJuaLan/pEndapaTan BErsihselama tahun 2013, tidak terdapat peningkatan atau penurunan material dari penjualan/pendapatan bersih.

pErisTiWa MaTEriaL sETELah Laporan KEuanganPeristiwa material setelah tanggal laporan akuntan yang terjadi pada tahun buku 2013 adalah sebagai berikut:a. surat Keputusan atas Pengajuan Keberatan Pajak

Tahun 2008-2009 Pada tanggal 29 April 2014, Direktorat Jenderal

Pajak menerbitkan surat Keputusan Menolak atas Pengajuan surat Keberatan Pajak PT berau Coal atas Tahun 2008–2009. Manajemen PT berau Coal tetap tidak setuju atas keputusan tersebut dan berencana akan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak pada bulan Juli 2014.

b. surat Tagihan Pajak Pada bulan Mei 2014, DJP menerbitkan surat Tagihan

Pajak('StP')kepadaPtBerauCoalatasberbagaijenispajaktahunfiskal2012-2013.

Rangkuman atas sTP tersebut adalah sebagai berikut:

Tahun pajak /

fiscal year2012

Tahun pajak / fiscal year

2013Jumlah / Total

PPh badan 3,816 - 3,816 Corporate income tax

PPh pasal 21 - 3 3 WHT article 21

PPh pasal 23 - 5 5 WHT article 23

Jumlah 3,816 8 3,824 Total PT berau Coal sedang mempertimbangkan posisinya

atas sTP ini.

MaTEriaL CoMMiTMEnT for CapiTaL invEsTMEnT Material commitment for capital invesment can be referred to page 73 on Capital Commitment.

MaTEriaL inCrEasE/dECrEasE of nET saLEs/rEvEnuEThroughout 2013, there were no material increases or decreases of sales/net income.

MaTEriaL EvEnTs afTEr ThE finanCiaL sTaTEMEnTsMaterial events after the date of the accountant’s report forfiscalyear2013areasfollows:a. Tax objection Decision Letter for 2008-2009

on 29 April 2014, the DGT issued a letter rejecting the tax objection submitted by PT berau Coal for 2008 and 2009. PT berau Coal’s management disagrees, and is working to submit an appeal to the Tax Court by July 2014.

b. Tax Assessment Letters In May 2014, the DGT issued Tax Assessment Letters

('StP') to Pt Berau Coal for various taxes for fiscalyears 2012-2013.

summary of the sTP are as follows:

PT berau Coal is considering its position on these sTP.



KEBiJaKan dividEnsesuai dengan prospektus penawaran umum saham perdana Perusahaan, kebijakan pembayaran dividen adalah sampai dengan 30% dari laba bersih konsolidasi Perusahaan setiap tahunnya.

berdasarkan hasil RUPs Tahunan yang diadakan pada tanggal 29 Juni 2013. Perusahaan tidak melakukan pembagian dividen untuk tahun 2012.

rEaLisasi pEnggunaan dana hasiL pEnaWaran uMuMJumlah perolehan dana hasil penawaran umum Perusahaan tercatat sebesar Rp1.293.316 juta. Dana tersebut dianggarkan, seperti yang tertulis dalam prospektus, untuk akuisisi anak perusahaan serta belanja modal. Dana akuisisi telah terealisasi semua yakni Rp225.000 juta, sedangkan belanja modal terealisasi sebesar Rp545.433 juta atau sebesar 52% dari yang direncanakan. Jumlah dana IPo yang belum digunakan adalah sebesar Rp522.883 juta atau mencapai 41% dari yang direncanakan sebesar Rp1.281.134 juta.

secara rinci, realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum adalah sebagai berikut:

uraian

per 31 desember 2013 / As of 31 December 2013 (dalam jutaan rupiah / in million Rupiah)

descriptiondana ipo Bersih / net ipo

proceeds

penggunaan dana ipo seperti yang dijelaskan dalam prospektus / use

of ipo proceeds as described in the

prospectus

realiasi penggunaan

dana penawaran umum perdana / realization of the use of ipo

proceeds

perbandingan persentase

realisasi dengan rencana

/ percentage of realization

compared to plan

Penawaran Umum 1,293,316 Initial Public Offering

Akuisisi Maple melalui entitas Anak

225,000 225,000 100%Acquisition of

Maple through subsidiary

Pembelanjaan Modal 1,056,134 545,433 52% Capital expenditure

Jumlah 1,281,134 770,433 60% Totalsisa Dana Hasil Penawaran Umum 522,883 Remaining IPo

proceeds

dividEnd poLiCyIn accordance with the Company's IPo Prospectus, dividend payment policy is up to 30% of the Company's consolidatednetprofiteachyear.

based on the Annual General Meeting of shareholders which was held on 29 June 2013, the Company did not declare or pay any dividend for the year 2012.

usE of iniTiaL puBLiC offEring ('ipo') proCEEdstotalproceedsfromtheCompany’sinitialpublicofferingwere IDR1,293,316 million. The funds are budgeted, as written in the prospectus, for the acquisition of subsidiaries as well as capital expenditures. funds allocated for acquisition amounting to IDR225,000 million, have been fully realized, while realization for capital expenditures was IDR545,433 million or about 52% from the plan. Total IPo funds that are still unutilized amounted to IDR522,883 million or 41% of the planned amount of IDR1,281,134 million.

therealizationofuseoffundsofpublicoffering,isstatedin detail below:



inforMasi MaTEriaL TEnTang invEsTasi, EKspansi, divEsTasi, pEnggaBungan/pELEBuran usaha, aKuisisi aTau rEsTruKTurisasi uTang/ModaL

Pada tahun 2013, Perusahaan tidak melakukan kegiatan investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi atau restrukturisasi utang/modal.

pEruBahan pEraTuran dan KEBiJaKan aKunTansibeberapa peraturan dan kebijakan akuntansi baru dikeluarkan di tahun 2013. Keterangan lengkap mengenai hal ini dapat dibaca dalam laporan keuangan 2013 konsolidasi.

MaTEriaL inforMaTion rEgarding invEsTMEnT, Expansion, divEsTMEnT, MErgEr/ConsoLidaTion of BusinEss, aCQuisiTion or dEBT/CapiTaL rEsTruCTuringIn 2013, the Company has not implemented any investment, expansion, divestment, merger/consolidation of business, acquisition or debt/capital restructuring.

ChangEs in aCCounTing poLiCy and rEguLaTionThere were a number of new accounting policies and regulations in 2013. full details can be found in the 2013 consolidatedfinancialstatements.


KEsEhaTan, KEsELaMaTan KErJa, LingKungan, dan KoMuniTas

(K3L & KoMuniTas)hEaLTh, safETy, EnvironMEnT and CoMMuniTiEs (hsEC)


sepanjang tahun 2013, kami terus meningkatkan poin-poin utama program K3L & Komunitas kami yang telah dibangun sejak tahun 2011 dan 2012, karena kami menyadari pentingnya memahami dan memenuhi harapan para pemangku kepentingan, baik dari perusahaan terbuka di Inggris dan perusahaan tambang internasional dengan tetap meningkatkan kemampuan internal K3L & Komunitas pada tingkat lokal.

Pendekatan dan model tata kelola K3L & Komunitas kami secara keseluruhan diuraikan melalui Pernyataan bersama yang tersedia di website kami di http://www.beraucoalenergy.co.id/our-commitment/policy-of-hse/. Hal ini mencerminkan nilai-nilai yang ditetapkan oleh Grup dan pemegang saham pengendali kami yaitu Kode etik Asia Resource Minerals plc, khususnya visi kami untuk beroperasi secara bertanggung jawab, etis dan aman setiap saat dalam tiap kegiatan bisnis kami.

sTruKTur TaTa KELoLa K3L & KoMuniTasstruktur tata kelola K3L & Komunitas bertujuan agar Perusahaan dapat menetapkan arah dan kerangka kerja kebijakan umum mengenai hal-hal K3L & Komunitas, dengan pelaksanaan dan manajemen sehari-hari kegiatan K3L & Komunitas tersebut menjadi tanggung jawab perusahaan yang memiliki kegiatan operasi utama, PT berau Coal.

Asia Resource Minerals plc board mengawasi Program K3L & Komunitas melalui Komite K3L & Komunitas, yang telah mengadakan pertemuan sebanyak tiga kali selama 2013. Ceo bersama-sama dengan Presiden Direktur PT berau Coal memiliki tanggung jawab eksekutif atas K3L & Komunitas.

Keterlibatan pemangku KepentinganKami menyadari bahwa keterlibatan pemangku kepentingan merupakan bagian penting dari perilaku bisnis yang bertanggung jawab dan kami juga berkomitmen untuk mengelola bisnis sedemikian rupa agar dapat mempertimbangkan persepsi seluruh pemangku kepentingan dan berusaha untuk mengakomodasi seluruhnya.

Throughout 2013 we have continued to work on the core elements of our HseC programme that were established in 2011 and 2012, recognizing the need to understand and meet stakeholder expectations of a listed and international mining company, whilst building internal HseC capability at the local level.

our overall approach and governance model for HseC is outlined through the Group statement of Intent which is available on our website at http://www.beraucoalenergy.co.id/our-commitment/policy-of-hse/. this reflectsthe values set out in our Group and our controlling shareholder, Asia Resource Minerals plc Code of Conduct, specificallyourvisiontooperateinaresponsible,ethicaland safe manner at all times in our business activities.

hsEC govErnanCE sTruCTurEThe intention is that the controlling shareholder sets the overall direction and policy framework for HseC matters, with implementation and day-to-day management of HseC activities being the responsibility of the main operating company, PT berau Coal.

The Asia Resource Minerals plc board supervises the HseC Programme through the HseC Committee, which met three times during 2013. The Ceo has executive responsibility for HseC together with the President Director of PT berau Coal.

stakeholder EngagementWe recognize that stakeholder engagement is an essential part of responsible business conduct and are committed to managing our business in a way that considers the perceptions of all stakeholders and seeks to build consensus between them.

Kesehatan, Keselamatan Kerja, Lingkungan, dan KomunitasHealth, safety, environment and Communities


Kami terlibat dengan para pemangku kepentingan melalui sejumlah cara, termasuk tapi tidak terbatas pada:• tim pengembangan masyarakat yang bertanggung

jawab untuk menjaga program terencana dengan 38 desa setempat, suku dan perwakilan dari pemerintah setempat;

• Dialogsecaraberkaladenganserikatpekerja,dimanasekitar 69% dari karyawan PT berau Coal adalah anggotanya;

• Pertemuan dengan kontraktor untuk mengatasimasalah operasional dan K3L, termasuk pertemuan Komite Keselamatan bulanan.

• Persetujuan Rencana Kerja tahunan (RKttL) danRencana Kerja Anggaran Biaya (RKAB) denganDirektorat Jenderal Mineral dan batubara, pemerintah kabupaten dan provinsi.

• Publikasi dan distribusi informasi mengenai rencana untuk meningkatkan produksi di binungan, yang melibatkan LsM, pemerintah daerah, perwakilan masyarakat, universitas lokal dan pemangku kepentingan terkait lainnya.

Kami akan terus memiliki program keterlibatan pemangku kepentingan secara aktif untuk tahun 2014. Pendekatan ini menunjukkan komitmen kami terhadap transparansi danuntukterlibatdenganfigurdanorganisasi-organisasikunci yang berperan penting di Grup.

prioritas untuk 2013selama tahun 2013, Komite K3L & Komunitas menentukan lima bidang prioritas yang dianggap penting, selain proses manajemen K3L & Komunitas yang tengah berlangsung, seperti diuraikan di bawah:• Penyampaian pelatihan keselamatan dasar untuk

semua pengawas dan kepala seksi. sebuah tinjauan keselamatan yang dilakukan pada tahun 2012 mengidentifikasi populasi ini sebagai yang paling berisiko;

• Pengembangan dan penerapan kebijakan commissioning untuk mencegah risiko penggunaan alat bantu dan perkakas yang tidak aman di dalam operasi;


We engage with stakeholders through a number of means including, but not limited to:• the community development team responsible for

maintaining scheduled engagement with 38 local villages, tribes and representatives of the local government;

• Regular dialogue with the workers union, of whichapproximately 69% of PT berau Coal employees are members;

• Meeting with contractors to cover both operationaland Hse matters, including monthly safety Committee meetings.

• Approval of the Annual Work Plan (RKttL) and theBudgetandWorkCostPlan(RKAB)withtheDirectorateGeneral of Mineral and Coal, district and provincial governments.

• Publication and distribution of the information on plans for increased production at binungan, involving nGos, local government, communities representatives, local universities and other relevant stakeholders.

We will continue to have an active stakeholder engagement programme for 2014. This approach demonstrates our commitment to transparency and engaging with key people and organizations who are important to the Group.

priorities for 2013 During2013,theHSECCommitteedeterminedfivepriorityareas which were considered as essential in addition to ongoing HseC management processes as outlined below:

• The delivery of basic safety training to all supervisors and section heads. A safety review performed in 2012 identifiedthispopulationasmostatrisk;

• The development and implementation of a commissioning policy to address risks of unsafe tools and equipment being used in operations;


• Mulaidilakukanaudit energidanpengumpulandataoleh auditor eksternal guna memenuhi peraturan baru di Inggris, terkait pelaporan gas rumah kaca;

• Melanjutkanpekerjaanyangdimulaipadatahun2012untuk menyelaraskan definisi dan proses pelaporandata K3L & Komunitas dengan standar internasional; dan

• Mengembangkan model pengawasan danpemantauan Perusahaan kedepan terhadap kegiatan K3L & Komunitas di lokal operasional Perusahaan.

selain itu kami terus fokus pada pengembangan masyarakat termasuk pemantauan aktifitas pemukimankembali warga, aktifitas yayasan Berau dan alokasipembiayaan proyek pengembangan masyarakat.

fokus 2014Kami akan terus menanamkan model tata kelola K3L & Komunitas pada Grup dan ditingkat operasional perusahaan selama tahun 2014 dengan tetap memastikan terciptanya perkembangan di bidang inti K3L & Komunitas. Rencana saat ini meliputi:• Fokuskepadakeselamatanmelaluipelaksanaanaudit

keselamatan oleh pihak ketiga yang independen.• Melanjutkan kegiatan keterlibatan pemangku

kepentingan.• Pelaksanaan hasil rekomendasi audit energi yang

dilaporkan pada bulan februari 2014.

KEsELaMaTan KErJa

Berita utama• Tidak ada kecelakaan yang mengakibatkan kematian

(fatal).• PT berau Coal menerima penghargaan 'silver

Performance' dari Departemen energi dan sumber Daya Mineral Indonesia, sebagai pengakuan atas praktik-praktik manajemen keselamatan. Kriteria penilaian mencerminkan baik peraturan Indonesia dan standar keselamatan internasional oHsAs 18001.

• The commencement of an external energy audit and collection of data to meet new UK legislation with respect to greenhouse gas emissions reporting;

• Continuing the work started in 2012 to move HseC data reporting definitions and processes towardsinternational standards; and

• Developing further the model for the Company’s oversight and monitoring of local operating Company HseC activities.

In addition we have continued to focus on community development including monitoring of resettlement activities, the activities of the berau foundation and the allocation of community development funds to projects.

2014 focusWe will continue to embed the HseC governance model at both a Group and operating company level during 2014, whilst ensuring continued progress in the core HseC areas. Current plans include:

• Maintaining focus on safety through a safety auditcanducted by an independent third party.

• Continuingstakeholderengagementactivities.

• Implementingrecommendationsfromanenergyauditwhich reported in february 2014.

safETy

headlines• no fatal events.

• PT berau Coal received 'silver Performance' award from the Indonesian Ministry of energy and Mineral Resources, in recognition of safety management practices. the assessment criteria reflect bothIndonesian regulations and the international safety standard oHsAs 18001.



• Pengadaan pelatihan keselamatan di bawah kurikulum baru, dan pengembangan sistem 'safety Passport'.

• Pembuatan kebijakan komisioning untuk prosedur-prosedur tata kelola alat dan peralatan serta pencatatan persediaan sudah dilakukan diseluruh workshop yang dimiliki Perusahaan.

Kemajuan selama 2013Kami menyadari bahwa manajemen keselamatan yang baiksangatpentinguntukkelanjutandanefisiensioperasikami, serta kesejahteraan karyawan kami. oleh karena itu dengan bangga kami melaporkan bahwa tidak ada korban jiwa dalam kegiatan operasi kami selama 2013.

selama tahun 2013, kurikulum pelatihan keselamatan yang baru telah selesai disusun dan disetujui. Kurikulum ini memuat inti dasar dari pelatihan keselamatan untuk semua kontraktor dan modul tambahan untuk pengawas dan kepala bagian dan seluruh karyawan yang bekerja dalam kegiatan teknis dan spesialisasi.

Pelatihan telah diselenggarakan di kampus pelatihan samburakat yang dimiliki oleh PT berau Coal, dan juga diselenggarakan di kelas-kelas paralel di masing-masing kontraktor utama. fokus utama adalah mengembangkan keterampilan level pengawas dan kepala seksi, dengan kinerja yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini. Kami juga telah memberikan pelatihan keselamatan dasar (KMPD)yangrelevankepadasemuastafdankontraktordan akan terus mengadakan pelatihan ini selama tahun 2014.

• Delivery of safety training under a new curriculum, and development of a 'safety Passport' system.

• Creation of a commissioning policy to govern tools and equipment procedures, and inventories performed at all Company-owned workshops.

progress during 2013We recognize that good safety management is critical to thecontinuationandefficiencyofouroperations,aswellas the well-being of our employees. We are therefore pleased to report that there were no fatalities at our operations during 2013.

During 2013 a revised safety training curriculum was finalizedandapproved.thisincludedacorebasicsafetytraining curriculum for all contractors and additional modules for supervisors and section heads and those working in more technical or specialist roles.

Training has been delivered at PT berau Coal's own samburakat training campus, and through parallel classes delivered by main mining contractors. The main focus has been on developing skills at the supervisor and section head level, with performance shown in the table below. Wehavealsodeliveredbasicsafetytraining(KMPD)whichisrelevanttoallstaffandcontractorsandwillcontinuetodeliver this during 2014.



Tabel kinerja pelatihan Keselamatan (siMaK-K3L) pT Berau Coal hingga 31 desember 2013

Kinerja pelatihan Keselamatan / safety Training performance

Jumlah karyawan/

populasi kontraktor

/ Total employee/contractor population

Jumlah pelatihan yang lulus

diikuti / number

of training passes

persentase peserta yang

telah mengikuti pelatihan / percentage

trained

Kelompok Materi Pelatihan Pengawas ('KMPP') / safety training module for supervisors and section heads

Kontraktor Tambang Utama / Primary Mining Contractors 1,346 948 70%

Kontraktor non-tambang dan sub-kontraktor / non-Mining Contractors and sub-contractors

969 592 61%

Menanggapi masalah sebelumnya mengenai alat dan peralatan yang tidak aman, kebijakan komisioning sudah disetujui pelaksanaannya selama 2013 yang menetapkan standar minimum untuk alat dan peralatan bagi PT berau Coal dan kontraktor. Kebijakan ini sudah dilaksanakan di operasi PT berau Coal, dengan pendataan persediaan dan telah dilakukan tindakan pencegahan diseluruh bengkel yang dimiliki langsung oleh PT berau Coal dan direncanakan untuk dilaksanakan diseluruh kontraktor dalam tahun 2014.

Pelaporan K3 telah disesuaikan dengan standar-standar internasional dengan menyusun serangkaian definisi-definisi dalam pelaporan yang oleh tim K3L Pt BerauCoal telah disampaikan kepada kontraktor-kontraktor. Pelatihan dan sosialisasi lebih lanjut mengenai definisi-definisi ini sudah direncanakan pelaksanaannya dalamtahun 2014. PT berau Coal secara berkelanjutan fokus dalam upaya peningkatan pengendalian dan proses yang digunakan untuk mengumpulkan data K3 guna memastikan kelengkapan pelaporan kejadian K3.

Table of safety Training (siMaK-K3L) performance of pT Berau Coal until 31 december 2013

In response to previous issues with unsafe tools and equipment, a commissioning policy has been approved during 2013 which sets a minimum standard for tools and equipment for both PT berau Coal and contractors. This has been applied to PT berau Coal operations, with inventories and remedial actions taken in all of PT berau Coal’s own workshops, and is planned to be rolled out to contractors during 2014.

safety reporting has been aligned to international standards with the creation of a new set of reporting definitionswhichthePtBerauCoalHSEteamhassharedwith contractors. further training and socialization is planned with respect to these definitions during2014. PT berau Coal continues to focus on improving the controls and processes used to gather safety data to ensure completeness of incident reporting.



Keterlibatan kontraktor sehubungan dengan manajemen keselamatan masih terus berjalan, termasuk rapat bulanan Komite Keselamatan yang dihadiri oleh perwakilan dari kontraktor dan sub-kontraktor serta Manajemen K3L PT berau Coal. semua laporan mengenai insiden dan kejadian yang bersifat nyaris cidera pun dilakukan investigasi dan dilaporkan untuk memastikan peningkatan perbaikan berkelanjutan dalam pengelolaan keselamatan operasi tercapai dan bahwa tindakan perbaikan yang penting telah diambil.

Selamatahun2014,pelatihanSIMAK(SistemManajemenKursus)K3LakanterusmenjadifokusutamaPtBerauCoaltermasuk memberikan modul kurikulum sesuai dengan spesialisasi tugasnya dan pengenalan penggunaan sistem Paspor sIMAK K3L untuk memastikan setiap individu pekerja telah mendapatkan pelatihan yang tepat sesuai tugas dan tanggung jawab yang diberikan kepadanya. Prosedur komisioning alat dan peralatan akan diterapkan kepada seluruh kontraktor dan tim inspeksi dari PT berau Coal yang sudah dilatih akan melakukan inspeksi pendataan persediaan alat dan peralatan dan tindakan perbaikannya akan dilakukan oleh kontraktor.

data Kinerja KeselamatanKami menyadari adanya tantangan dalam mengumpulkan data kinerja K3 secara lengkap dari bisnis operasi yang dijalankan oleh kontraktor dan tetap melanjutkan upaya dengan kontraktor-kontraktor untuk melaksanakan proses kegiatan dan kontrol yang dibutuhkan untuk memastikan keakurasian dan konsistensi informasi dari seluruh operasi kami. Ini merupakan perjalanan berkelanjutan bagi Grup, dan akan tetap terus berkarya sepanjang tahun, tetapi ini akan membutuhkan waktu untuk menggarisbawahi praktek-praktek yang dilakukan kontraktor agar menyesuaikan dengan persyaratan tambahan ini. setiap perubahan yang dibuat yang memiliki pengaruh signifikan terhadap pelaporan padatahun berjalan akan dijelaskan secara lengkap agar dapat diterima melalui perbandingan data K3.

Contractor engagement with respect to safety management has continued, including monthly safety Committee meetings which are attended by representatives of contractor and sub-contractor organizations and PT berau Coal Hse Management. All reported incidents and near misses are investigated and reported on to ensure continuous improvement in operational safety management is achieved and that any corrective actions are taken as necessary.

During 2014, safety training will continue to be a key focus for PT berau Coal including the delivery of the curriculum modules for specialist roles and the introduction of a safety passport system to ensure that individuals have the appropriate training for a given role or task. The tools and equipment commissioning procedure will be rolled out to contractors and a team of PT berau Coal inspectors has been trained to inspect the inventories and actions taken by contractors.

safety performance dataWe recognize the challenge of collecting complete safety performance data from a contractor-operated business and continue to work with our contractors to implement the processes and controls needed to ensure accurate and consistent information from across our operations. This is a continuous journey for the Group and work has continued throughout the year, but it will take time for underlying contractor practices to adjust to meet these additional requirements. Any changes made that have a significanteffectonthereportingofcurrentyeardatawillbe fully explained to enable the comparability of safety data.



sebagaimana tercantum dalam laporan tahun sebelumnya, ada perbedaan antara definisi yangdigunakan oleh pemerintah Indonesia untuk pelaporan K3 pertambangan dengan yang digunakan secara umum di perusahaan pertambangan internasional. Misalnya, pelaporan pertambangan di Indonesia terkait kecelakaan berakibat mati hanyalah yang kematiannya dalam waktu 24 jam setelah kejadian kecelakaan dan ini hanya untuk pelaporan di area operasi pertambangan, tidak termasuk di area operasi pengapalan.

selama tahun 2013, PT berau Coal telah fokus untuk memastikan bahwa data yang dikumpulkan dari kontraktor dan kegiatan operasi Perusahaan dapat digunakan untuk memenuhi persyaratan dari pemerintah lokal Indonesia dan standar pelaporan internasional. sehingga akibatnya:• Seperangkatdefinisitelahdikeluarkandandiberikan

kepada kontraktor, dan format pelaporan internal telah diubah untuk menyesuaikan dengan perubahan ini;

• pengendalian tambahan telah dirancang untuk memastikan lost-time insiden, sebagai contoh termasuk komunikasi dengan penyedia layanan medis lokal dan rumah sakit, misalnya;

• Informasi jam kerja kini dikumpulkan dari semua kontraktor di seluruh bisnis dengan mengadopsi definisiyangkonsisten;dan

• fungsi K3L PT berau Coal telah disusun kembali untuk menyertakan peran mengenai kegiatan peninjauan data dan pelaporan.

Asnotedinpreviousreports,therearedifferencesbetweenthe definitions used by the Indonesian government forsafety reporting and those that are commonly used by international mining companies. for example, Indonesian reporting only considers a fatality which occurs within 24 hours of the original incident and only requires reporting from operational mining areas which excludes any shipping operations.

During 2013, PT berau Coal focused on ensuring that the data gathered from contractors and its own operations can be used to meet both local Indonesian government requirements and international reporting standards. As a result:

• Anewsetofdefinitionshasbeenissuedandpresentedto contractors, and internal reporting templates have beenamendedtoreflectthischange;

• Additional controls has been designed to ensure the capture of lost time incident reporting, including communication with local medical providers and hospitals for example;

• Working hours information is now collected from all contractors across the business under consistent definitions;and

• PT berau Coal Hse function has been re-organized to include a role that is dedicated to reviewing data and reporting.



selama 2013, PT berau Coal mencatat tidak adanya kecelakaanyangmenyebabkankematian(2012:tidakada)dan satu kecelakaan berakibat hilang hari kerja (2012:enam),sehinggatingkatkekerapanterjadinyahilangharikerjaakibatkecelakaanadalah0,02(2012:0,15).Angkainitermasuk karyawan PT berau Coal dan seluruh kontraktor. Tingkat kekerapan terjadi kecelakaan berakibat hilang hari kerja kami dinyatakan per 1.000.000 jam kerja. Mayoritas informasi ini berasal dari kontraktor kami.

secara keseluruhan, jumlah kecelakaan berkategori nyariscidera(termasukkerusakanhartabendadankasuskebakaran) mengalami penurunan sebesar 17 insidendari652(2012)menjadi635(2013).Halinidengankondisijumlah karyawan PT berau Coal dan kontraktor 13.000 yang bekerja di seluruh area operasi. Analisa menunjukkan bahwa tiga lokasi utama terjadinya kecelakaan dan nyaris cidera adalah di bengkel(20%),kecelakaandijalanan(19%)dandiareaeksplorasi(16%).Hasilpenyelidikanterhadapkecelakaan di jalanan ini menunjukkan bahwa penyebab utamanya adalah faktor kelelahan, melebihi kecepatan, dan mengambil jalan pintas.

selama tahun 2014, fokus kami adalah untuk meningkatkan kinerja keselamatan dengan mempelajari efektivitas program keselamatan yang ada, termasuk inspeksi, patroli, diskusi tentang keselamatan yang dipimpin oleh manager, program observasi dan program kemampuan untuk kepala seksi yang sedang berjalan.

During2013PtBerauCoal recordedno fatalities (2012:none)andonelosttimeincident(2012:six),whichresultedinalosttimeincidentfrequencyrateof0.02(2012:0.15).This includes PT berau Coal employees and contractors. our lost time incident frequency rate is expressed per 1,000,000 working hours. This information is largely provided by our contractors.

In total, the number of near miss incidents (includingpropertydamageandfirecases)decreasedby17incidentsfrom652(2012)to635(2013).thisisinthecontextofover13,000 staff and contractors working across theminingoperation. Analysis shows that the three main locations ofaccidentsandnearmissesareworkshop(20%),accessroadaccidents (19%) andexploration (16%). the resultsof the investigation of road incidents show that the main causes are fatigue, speeding and taking short-cuts.

During 2014, our focus will be to improve safety performance by studying the effectiveness of existingsafety programs, including inspections, patrols, manager-led safety talks, observation programs and the section head capability program that are currently running.



KoMuniTas

Berita utama• Penyediaan alat kerja dan pengiriman ke sekolah

lapang untuk mendukung petani lokal dalam meningkatkan produksi cokelat;

• Memberikan bantuan keuangan dan peralatan untuk penyambungan aliran listrik kepada lebih dari 900 kepala keluarga setempat sehingga mereka mendapatkan aliran listrik;

• Mendukung dan mempromosikan koperasi masyarakat setempat dengan lebih dari 500 anggota, termasuk pelatihan keterampilan dan bantuan dalam memperoleh lapangan pekerjaan;

• Pembangunan perumahan di daerah pemukiman telah selesai;

• berau Training Centre diresmikan oleh Gubernur Kalimantan Timur pada tanggal 15 september 2013, dan sesi pelatihan telah mulai dijalankan.

• Peningkatan tata kelola yayasan yang melakukan pengelolaan atas dana CsR PT berau Coal melalui pergantian manajemen.

Perusahaan berkomitmen untuk memberikan kontribusi bagi pembangunan lokal dan regional untuk memberikan manfaat bagi masyarakat yang terkena dampak operasinya. PT berau Coal terus memberikan kontribusinya melalui penyediaan lapangan kerja, penyediaan infrastruktur dan aset untuk kepentingan umum sebagai proyek-proyek pengembangan masyarakat. Pelaksanaan Panduan Praktek Grup sedang berlangsung melalui penyusunan standar Prosedur operasional.

CoMMuniTy

headlines• Provision of equipment and delivery of a workshop to

support local farmers in improving cocoa production;

• Providingfinancialsupportandequipmenttoover900local households so that they can access electricity;

• supporting and promoting a local community cooperative with over 500 members, including skills trainingandsupportinfindingemployment;

• Construction of housing at resettlement areas completed;

• berau Training Centre inaugurated by the Governor of east Kalimantan on 15 september 2013, and training sessions have started.

• Improvement in governance of the foundation which manages PT berau Coal community funds through a change in management.

The Company is committed to contributing to local and regionaldevelopmenttobenefitthecommunitiesaffectedby its operations. PT berau Coal continues its contribution through employment, provision of infrastructure and assets for public use as well as community development projects. The implementation of the Group Practice Guide is underway through the creation of local standard operating Procedures.



KoMuniTas

Berita utama• Penyediaan alat kerja dan pengiriman ke sekolah

lapang untuk mendukung petani lokal dalam meningkatkan produksi cokelat;

• Memberikan bantuan keuangan dan peralatan untuk penyambungan aliran listrik kepada lebih dari 900 kepala keluarga setempat sehingga mereka mendapatkan aliran listrik;

• Mendukung dan mempromosikan koperasi masyarakat setempat dengan lebih dari 500 anggota, termasuk pelatihan keterampilan dan bantuan dalam memperoleh lapangan pekerjaan;

• Pembangunan perumahan di daerah pemukiman telah selesai;

• berau Training Centre diresmikan oleh Gubernur Kalimantan Timur pada tanggal 15 september 2013, dan sesi pelatihan telah mulai dijalankan.

• Peningkatan tata kelola yayasan yang melakukan pengelolaan atas dana CsR PT berau Coal melalui pergantian manajemen.

Perusahaan berkomitmen untuk memberikan kontribusi bagi pembangunan lokal dan regional untuk memberikan manfaat bagi masyarakat yang terkena dampak operasinya. PT berau Coal terus memberikan kontribusinya melalui penyediaan lapangan kerja, penyediaan infrastruktur dan aset untuk kepentingan umum sebagai proyek-proyek pengembangan masyarakat. Pelaksanaan Panduan Praktek Grup sedang berlangsung melalui penyusunan standar Prosedur operasional.

pengembangan MasyarakatKonsisten dengan tahun sebelumnya, investasi untuk Pengembangan Masyarakat tetap fokus dilakukan pada bidang pendidikan, kesehatan dan gizi, lingkungan dan kebudayaan dan kontribusi sosial ekonomi. Akibat perubahan peraturan tentang dana tanggung jawab sosial perusahaan, investasi tahun 2013 direncanakan berdasarkan rencana satu tahun dibandingkan dengan rencana lima tahun yang sebelumnya telah PT berau Coal lakukan secara sukarela.

Mayoritas kontribusi PT berau Coal untuk pemberdayaan masyarakat telah disampaikan melalui Yayasan Dharma BhaktiBerauCoal (YDBBC) yangdikelolaoleh karyawanPT berau Coal. Yayasan hanya menerima sebagian kecil kontribusi dari pihak lain dan sekitar 98% disumbangkan oleh Pt Berau Coal pada tahun 2013 (98% pada tahun2012).

PT berau Coal melaksanakan diskusi untuk mempertimbangkan pengukuran input dan output. Pada 2013, PT berau Coal mengumpulkan data untuk masukan sosio ekonomi berdasarkan model pengukuran dalam rangka melacak jejak kontribusi kepada komunitas lokal secara menyeluruh Model yang digunakan sebagaimana gambar di bawah:

Masukan dan penerima Inputsandbeneficiaries

• Investasi Kami / What we invest

• Mitra Kami / Who we reach

pengeluaran outputs

• Kegiatan Kami / What we do

hasiloutcomes

• siapa, apa, dan bagaimana perubahan tersebut terjadi sebagai dampak aktivitas kami

who / what / how much changes as a result of our activities

• bagaimana perubahan tersebut dapat diuangkan (termasuklabaperusahaan)

How can that change bemonetised(includingcompanybenefits)

Community developmentConsistent with prior years, the community development investment remains focused in the same areas of education, health and nutrition, environment and culture and socio-economic contribution. Due to the change in regulation regarding corporate social responsibility funds, the 2013 investment was planned based on a year’s plan ratherthanafiveyearplanthatPtBerauCoalpreviouslyperformed voluntarily.

The majority of PT berau Coal’s community contribution has been delivered through the Dharma bhakti berau Coal Foundation (YDBBC) managed by employees ofPT berau Coal. The foundation receives small levels of contribution from other parties but approximately 98 % wascontributedbyPtBerauCoalin2013(98%in2012).

PT berau Coal has been undergoing discussions to consider measurement of inputs and outputs. In 2013, PT berau Coal gathered data for a social economic outcome-based measurement model in order to track its contribution footprint to the local community in a holistic manner. The model used is illustrated as follows:



Model ini diadopsi oleh perusahaan-perusahaan pertambangan internasional dan dianggap sebagai praktik terbaik industri internasional. serupa dengan perusahaan lain yang mengadopsi model ini, PT berau Coal telah mampu mengumpulkan data input dan output. Hasil pengukuran tetap dijadikan acuan untuk menerapkan langkah pengembangan berikutnya. Kami yakin bahwa model ini tidak hanya menunjukkan kontribusi PT berau Coal kepada para pemangku kepentingan lokal, tetapi juga dapat membantu kami dalam membuat keputusan yang lebih baik melalui pemahaman yang lebih dalam mengenai dampak dan bagaimana menghadapi masalah yang muncul atas kegiatan yang penuh persaingan ini.

Model ini telah diujicobakan di tiga proyek utama untuk pengembangan masyarakat. Perkembangan ketiga proyek tersebut pada tahun 2013 adalah sebagai berikut:

agribisnis CokelatProyek ini didirikan pada tahun 2009 untuk merevitalisasi budidaya cokelat di sekitar lima desa dalam lingkar tambang. Inisiatif ini dimaksudkan untuk membantu para petani yang ada untuk meningkatkan produksi cokelat di wilayah tersebut. Pada 2013, proyek ini melibatkan 145 anggota dan meliputi area seluas 171 hektar.

This model is adopted by international mining companies and regarded as international industry best practice. similar to other companies adopting this model, PT berau Coal has been able to gather data on inputs and outputs. outcome measurement remains as the next step for further development. We believe that not only can this model demonstrate PT berau Coal’s contribution to the local stakeholders, it can also help us make better decisions through understanding the impacts better and how to deal with dilemmas that exist between competing activities.

This model has been piloted across three major community development projects. The 2013 progress on the three pilot projects are as follows:

Cocoa agribusinessThis project was set up in 2009 to revitalise cocoa cultivationaroundfivevillageswithintheminingarea.thisinitiative is intended to assist existing farmers to improve cocoa production in the region. In 2013, this project had 145 members and covered an area of 171 hectares.



2013 input

• Penugasankonsultandari PusatPenelitianCokelatdan Kopi Indonesia untuk berbagi pengetahuan.

• Penyediaan empat Penggerak Komunitas Lokal(LCO) Pt Berau Coal dan dua staff pemberdayaanmasyarakat(CDO)dilimadesa.

• Menyediakan 14 kotak fermentasi untuk masing-masing lima desa tersebut.

• Membuat kebun percontohan untuk berbagipengetahuan mengenai teknik sambung samping.

• EngagedconsultantsfromIndonesiaCocoaandCoffeeResearch Centre to share expertise.

• Provided four Pt Berau Coal Local CommunityOrganizers(LCO)andtwoofficers(CDO)acrossthefivevillages.

• Provided 14 fermentation boxes for each of the fivevillages.

• Created demonstration garden for sharing of graftingtechniques.

2013 output

• Konsultan mengadakan satu sekolah lapang kerjauntuk melatih anggota belajar mencangkok dan membimbingnya dengan cara sambung samping yang benar.

• Jadwalbudidayadijagadanpengumpulandatamulaidilakukan untuk melihat volume produksi cokelat dan teknik sambung samping pada saat peragaan di sekolah lapang dilakukan.

• 40 petani menggunakan kotak fermentasi untukmemfermentasikan benih cokelat. Dengan memfermentasikan benih cokelat, petani akan mendapatkan harga penjualan yang yang lebih baik.

• Pertemuanberbagaipengetahuandilakukandienamlokasi kebun contoh di lima kampung. 145 petani menghadiri pertemuan ini.

• Consultants conducted one workshop to coachmembers on graft techniques and share good practices.

• Cultivating schedules maintained and data collectionbegan for cocoa production volumes and grafting techniques showed at the workshop demo are implemented.

• 40 farmers used the fermentation boxes to fermentcocoa beans. by fermenting cocoa beans, the farmers benefittedfrombettersalesprices.

• Knowledge sharing sessions were performed at sixdemonstration garden locations in five villages. 145farmers attended these sessions.

Hasil dari kegiatan agri bisnis cokelat adalah:• Kinerjayangsuksesdaritekniksambungsampingoleh

masyarakat yang berpartisipasi untuk meningkatkan kualitas panen.

• Produksi tahunancokelatmeningkatdari400kgperhektar sehingga mencapai rata-rata produksi nasional sebesar 1.200 kg per hektar.

Listrik Masuk desaPada awal kegiatan operasi PT berau Coal, sebagian besar desa-desa dalam wilayah pertambangan tidak memiliki akses listrik. Pada tahun 1999, PT berau Coal membentuk proyek elektrifikasi untuk mengalirkan akses listrik ke

The outcome of the cocoa agribusiness projects are:• Successful performance of grafting techniques by

participating communities to improve quality of harvest.

• Annual cocoa production increase from 400 kg perhectare to national average production of 1,200 kg per hectare.

Village ElectrificationAt the start of PT berau Coal operating activities, most of the villages within the mining area did not have access to electricity. In 1999, PT berau Coal established an electrificationprojecttobringelectricityaccesstovillages



desa-desa di lingkar tambang. survei dilakukan di desa-desa lingkar tambang untuk menentukan populasi dan jumlah keluarga dalam rangka merencanakan kebutuhan pemenuhan akses terhadap listrik. Data survei ini diperbarui secara rutin.

Awalnya, proyek listrik masuk desa di PT berau Coal melibatkan penyediaan generator dan bahan bakar. Mulai tahun 2009, PT berau Coal berkontribusi pada biaya instalasi untuk koneksi ke Jaringan Listrik nasional dan hingga akhir tahun 2013, 1.203 rumah tangga telah terhubung dengan generator dan 660 rumah tangga telah terhubung ke jaringan listrik nasional.

2013 input

• Penyediaangensetdanbahanbakaruntuk620rumahdi tiga desa.

• PenyediaanbiayainstalasisebesarAS$151.000untuk351 rumah di satu desa.

• Provision of generators and fuel assistance to 620households across three villages.

• Provided installation charges of US$151,000 for 351households across one village.

2013 output

• 620 rumahmenerima akses listrik dari jam delapanmalam hingga delapan pagi setiap harinya.

• 351 rumah telah terkoneksi dengan jaringan listriknasional sehingga telah mendapat pasokan listrik untuk 24 jam. (koneksi telah dihubungkan, tetapimasih menunggu izin resmi dari pemasok energi untukdioperasikan).

• 620householdsreceivedelectricityfromeightpmtoeight am daily

• 351householdssuccessfullyconnectedtothenationalgrid with 24 hours electricity supply. (connectionmade,butawaitingfinalpermitfromenergysuppliertooperate).

Hasil dari proyek untuk komunitas lokal tersebut adalah sebagai berikut:• Memungkinkan terselenggaranya kegiatan keagamaan

dan kegiatan masyarakat di masjid-masjid dan gereja-gereja.

• Peningkatan industri pedesaan setempat.• Perbaikan fasilitas pada pusat kesehatan lokal dengan

dapat dipergunakannya peralatan yang membutuhkan tenaga listrik.

• Tersedianya fasilitas pengelolaan air yang dapat menyediakan air bersih untuk rumah tangga.

within the mining area. surveys were conducted at villages within the mining area to determine population and numberofhouseholdsinordertoplanforelectrificationneeds. This survey data is updated on a routine basis.

Initially, Pt Berau Coal village electrification projectinvolved provision of generators and fuel assistance. from 2009, PT berau Coal contributed to the installation charges for connection to the national Grid and, until the end of 2013, 1,203 households had been connected with generators and 660 households had been connected to the national grid.

The outcome of the local community projects are:

• enables religious classes and community activities at mosques and churches to be conducted.

• Rise in local village industries.• Improved facilities at local community health centres

as electrical appliances can be installed.

• Water treatment plants made available to provide clean water to households.



Koperasi Masyarakat Lokal Pada tahun 2010, PT berau Coal dibantu anggota masyarakat lokal di Desa Tasuk mendirikan Koperasi BintangHarapan('Koperasi'),koperasilokalyangkhususmenyewakan kendaraan transportasi dan menyediakan tenaga kerja non-terampil untuk layanan sub-kontrak di area pertambangan seperti pengelolaan sampah, kegiatan pertambangan dan proyek infrastruktur. Pada akhir tahun 2013, Koperasi memiliki 553 anggota. Di bawah ini adalah beberapa hasil utama yang dicapai anggota-anggota koperasi selama tahun tersebut.

2013 input

• Mempromosikan Koperasi ke kontraktor tambangutama dan proyek-proyek infrastruktur.

• MempromosikanusahasewatransportasiKoperasi.• Menyediakan bantuan bimbingan keuangan untuk

level manajemen Koperasi guna meningkatkan kemampuan manajemen.

• PromotedKoperasi tomajorminingcontractorsandinfrastructure projects.

• PromotedKoperasi’stransportationrentalbusiness.• ProvidedfinancialassistancetoKoperasimanagement

to enhance management skills.

2013 output

• 75 anggota koperasi dipekerjakan sebagai tenagakerja non terampil untuk kegiatan pertambangan di PT berau Coal dan empat kontraktor tambang. Lima dari 10 anggota koperasi sudah menjadi karyawan tetap di proyek infrastruktur, dan lainnya sebagai petani dan pemilik toko

• Pendapatan yang dihasilkan dari usaha penyewaantransportasi seiring dengan pendapatan tahun lalu.

• tigaorangtelahmengikutipelatihanselamaseminggudi Kampus samburakat milik PT berau Coal. Pelatihan ini mengenai K3L, keselamatan dasar, dan kepatuhan sistem manajemen keselamatan kontraktor.

• 75Koperasimembersemployedasnon-skilledlaboursupply for mining activities for PT berau Coal and four mining contractors. five to 10 members have stable employment on infrastructure projects, whilst a number of others are farmers or shop owners.

• Incomegeneratedfromtransportationrentalbusinessis in line with previous year.

• threepeoplehavereceivedaweek’sworthoftrainingeach at the samburakat Campus PT berau Coal. This covered Hse, basic safety training and contractor safety management system complience.

Hasil dari proyek yang dilakukan oleh koperasi adalah sebagai berikut:• Memberikanpenghasilantetapbagianggotakoperasi

dan menurunkan tingkat pengangguran.• Koperasimenghasilkanlabayangdapatdidistribusikan

kepada anggotanya.• Meningkatkan kualitas manajemen koperasi untuk

mengadministrasikan aktivitas usahanya.

Local Community Co-operative In 2010, PT berau Coal assisted local community members at Tasuk Village to establish Koperasi bintang Harapan ('Koperasi'), a local co-operative which specialises inrental of transportation vehicles and providing non-skilled labour supply to sub-contracted services at the mining area such as waste management, mining activities and infrastructure projects. At the end of 2013, the Koperasi had 553 members. outlined below are some key outputs that certain members achieved in the year.

The outcomes of the cooperative projects are as follows:

• Stable income for Koperasi members and lowerunemployment rate.

• Koperasi generates profits for distribution to itsmembers.

• Increasequalityofkoperasimanagementtoadministerits business activities.



ringkasan investasi Komunitas

Kategori / CategoryJumlah investasi tahun 2013

/ amount invested in 2013(juta as$ / us$ million)

Jumlah investasi tahun 2012 / amount invested in 2012

(juta as$ / us$ million)

Proyek pengembangan komunitas / Community development projects1

1.6 1.7

Donasi / Donations2 0.8 0.7

Total 2.4 2.4

1. Ringkasan tersebut termasuk kontribusi bulanan kepada Dana Pengembangan Masyarakat yang dijalankan melalui YDbbC dan kontribusi dalam bentuk barang misalnya bahan bakar yang dibeli untuk proyek penyediaan listrik bagi desa, kecuali proyek infrastruktur.

2. Ringkasan ini hanya mencakup donasi yang didapat melalui tim Hubungan eksternal untuk keperluan masyarakat dan tidak termasuk sumbangan untuk kegiatan komersial atau mempromosikan diri. Hal ini termasuk donasi yang seluruhnya dalam bentuk sukarela dan beberapa diharapkan akan dibayar oleh PT berau Coal atau pemerintah, dimana PT berau Coal dapat menentukan jumlah yang ingin dibayarkan. sebagian besar donasi merupakan pembayaran sukarela.

Dana yang dikeluarkan untuk pembangunan masyarakat terus mendukung program 'empat Pilar' PT berau Coal, Pendidikan(AS$0,6juta),KesehatandanGizi(AS$0,2juta),LingkungandanBudaya (AS$0,1 juta) danDonasi SosialEkonomi(AS$0,7juta).

Meskipun kami terbukti telah memiliki jalinan hubungan yang kuat serta investasi yang berkelanjutan, tuntutan terhadap diberikannya kontribusi yang lebih besar masih terus berlanjut dan kian meningkat. Merupakan suatu hal yang tidak mungkin bagi PT berau Coal untuk memenuhi seluruh permintaan tersebut, khususnya untuk masyarakat di luar target kami dalam menjalankan komitmen proyek pengembangan masyarakat.

Pada Agustus 2013, PT berau Coal dan Pemerintah Daerah berau berkomitmen untuk menyepakati nota Kesepahaman. Hal ini akan berdampak pada cara dalam pengelolaan dana kepada organisasi masyarakat dan menentukan tingkat pendanaan yang wajib dikeluarkan untuk mematuhi peraturan setempat. PT berau Coal telah mengambil langkah-langkah proaktif untuk membahas sifat dan tingkat pendanaan tersebut dengan pemerintah lokal, dan bagaimana dana itu akan dicairkan untuk seluruh proyek pengembangan masyarakat dan donasi.

Community investment summary

1. This includes monthly contributions to the Community Development fund run through the YDbbC and in-kind contributions e.g. fuel purchased for the village electrificationproject.Investmentininfrastructureprojectsisexcluded.

2. This includes only those donations made through the external Relations team for community purposes and excludes donations where the primary objective is commercial or self-promoting. It includes donations made on an entirely voluntary basis and some which are expected to be paid by PT berau Coal to the government but where PT berau Coal can determine the amounts. The majority of the donations made voluntary payments.

Community development spending continues to support PT berau Coal’s 'four Pillars' programs, education (US$0.6 million), Health and nutrition (US$0.2 million),Environment and Culture (US$0.1 million) and Socio-EconomicContribution(US$0.7million).

Despite a long history of strong relations and ongoing engagement and continuous investment, increasing pressures for higher levels of contribution still continue and increase. It is not possible for PT berau Coal to meet all demands, and in particular those which are in addition to the agreed community development project commitments.

In August 2013, PT berau Coal and the berau Local Government committed to a Memorandum of Understanding. This will impact the way that funds are administered to community organisations and the level of funding that is mandatory under local legislation. PT berau Coal has taken proactive steps to discuss the nature and level of funding with the local government, and how it will be disbursed across community development projects and donations.



permukiman KembaliTerdapat beberapa kasus dimana rencana aktivitas penambangan Perusahaan menimbulkan perlunya relokasi masyarakat setempat. Dalam tahun 2013 Perusahaan melanjutkan pekerjaan di tiga area relokasi. Perusahaan menyadari bahwa relokasi memiliki dampak yang signifikan terhadap masyarakat dan Perusahaanmenjalin komunikasi dengan seluruh pemangku kepentingan selama proses relokasi untuk memastikan bahwa kebutuhan dan harapan masyarakat telah diterima, dipahami dan sedapat mungkin dipenuhi.

Pembangunan perumahan telah selesai pada Juli 2013 dan infrastruktur pendukung lainnya diharapkan akan selesai pada bulan Juli 2014. setelah selesainya pembangunan rumah tersebut, penempatan permukiman kembali penduduk desa setempat 100% telah diselesaikan di lingkungan sambakungan dan 95% di dua lingkungan di Meraang. Pemukiman kembali akan selesai dilaksanakan pada 2014.

Keterlibatan dan konsultasi dilanjutkan pada tahun 2013 untuk mengetahui perkembangan terkini warga dan untuk mengelola masalah-masalah yang muncul. Kepala desa dan polisi setempat umumnya hadir pada sesi ini.

Permukiman kembali ini juga membuat penduduk desa lebih dekat dengan sekolah dan pusat kesehatan masyarakat (Puskesmas). Pt Berau Coal juga telahmempertimbangkan dan akan melaksanakan dukungan pasca-pemukiman di empat bidang proyek-proyek pengembangan masyarakat yang ada.

LingKungan

Berita utama• PT berau Coal menerima penghargaan 'silver

Performance' dari Departemen energi dan sumber Daya Mineral Indonesia, dengan pengakuan atas praktek pengelolaan lingkungan. Kriteria penilaian yang dipakai mencerminkan peraturan Indonesia dan standar lingkungan internasional Iso 14001.

resettlementThere are occasions where our planned mining activites mean that communities need to be relocated. During 2013, we continued to work with three specificresettlement areas. We know that resettlement has a significantimpactoncommunities,andwecommunicatewith all stakeholders throughout the resettlement process to ensure that their needs and expectation are heard, understood and met, where possible.

The construction of houses was completed in July 2013 and other ancillary infrastructure is expected to be completed in July 2014. following the completion of the houses, the resettlement of the local villagers is 100% complete at the sambakungan neighborhood and 95% complete at the two neighborhoods in Meraang. full resettlement is expected in 2014.

engagement and consultation continued in 2013 to update the households on progress and to manage concerns that have been raised. The local village heads and village police are generally present at these sessions.

The resettlement has also brought the villagers closer to schools and community health center (Puskesmas).PT berau Coal has also considered and will implement post-resettlement support in the four areas of existing community development projects.

EnvironMEnT

headlines• PT berau Coal received 'silver Performance'

award from the Indonesian Ministry of energy and Mineral Resources, in recognition of environmental managementpractices.theassessmentcriteriareflectboth Indonesian regulations and the international environmental standard Iso 14001.



• Dalam penilaian pengelolaan lingkungan PRoPeR Indonesia, tambang binungan dan Lati diakui melebihi persyaratan peraturan Indonesia.

• Melanjutkan fokus kepada manajemen energi dan efisiensi, termasuk komisi dari audit energi untukmengidentifikasi potensi penghematan bahan bakardalam operasi PT berau Coal.

• Pengumpulan dan perhitungan data emisi gas rumah kaca untuk pertama kalinya.

• satu kejadian tumpahan yang dilaporkan telah diteliti sepenuhnya(2012:Dua).

sebagaimana tercermin dalam Kode etik dan Pernyataan bersama K3L & Komunitas, kepedulian terhadap lingkungan merupakan tujuan penting Perusahaan. Pertambangan memiliki potensi yang dapat menyebabkan kerusakan permanen pada lingkungan setempat, dan kami menyadari sensitivitas ini ketika merencanakan dan melaksanakan usaha pertambangan. Kami berusaha patuh pada semua undang-undang lingkungan yang relevan dan PT berau Coal telah mempertahankan sertifikasiISO14001untuksemuaoperasinya.

1. Manajemen Energi selama 2012, PT berau Coal membentuk sebuah tim

Manajemen energi yang menyatukan perwakilan dari semua departemen yang dapat mempengaruhi penggunaan energi. selama tahun 2013, tim ini telah difokuskan pada pengembangan inisiatif untuk merealisasikan penghematan bahan bakar dan telah melaporkan secara berkala kepada manajemen berkenaan dengan bahan bakar yang dikonsumsi baik oleh PT berau Coal maupun kontraktor. Konsumsi bahan bakar adalah metrik kunci bagi pengukuran terhadap kontraktor dan dibahas sebagai bagian dari penilaian kinerja secara berkala.

• In the Indonesian PRoPeR environmental management assessment, both binungan and Lati mines were recognised as exceeding the requirements of Indonesian regulations.

• Continued focus on energy management and efficiency,includingthecommissionofanenergyauditto identify potential fuel savings within PT berau Coal operations.

• Collection and calculation of greenhouse gas emissions dataforthefirsttime.

• one reportable spill event that has been fully investigated(2012:two).

AsreflectedinourCodeofConductandHSECStatementof Intent, environmental stewardship is an important objective for the Company. Mining has the potential to cause lasting damage to the local environment, and we recognize this sensitivity when planning and executing our mining operations. We are compliant with all relevant environmental legislation and PT berau Coal has maintainedISO14001certificationforalloperations.

1. Energy Management During 2012, PT berau Coal created an energy

Management team that brings together representatives from all departments that affect energy use. During2013, this team has focused on developing initiatives to realize fuel savings and there has been regular reporting to management on fuel consumed by both PT berau Coal and contractors. fuel consumption is a key metric against which contractors are measured and is discussed as part of regular performance assessments.



Tabel dari Konsumsi Bahan Bakar pT Berau Coal dan Kontraktor

indikator / indicator unit 2013 2012

Penggunaan bahan bakar / fuel Use Juta Liter

Million liters280.28 287.09

Intensitas Penggunaan bahan bakar / fuel Use Intensity

Liter/ton batubara Liters/ton coal

11.94 13.66

selain itu, selama 2013 pihak ketiga yang independen ditugaskan untuk melakukan audit pendahuluan mengenai konsumsi energi di seluruh operasi pertambangan. Hasil temuan ini dipresentasikan pada februari 2014 dan akan digunakan sebagai dasar untukprogramefisiensienergilebihlanjutsepanjangtahun.

2. Emisi gas rumah Kaca ('ghg') salah satu elemen penting dari pendekatan kami

untuk pengelolaan lingkungan adalah mengukur dan mengelola emisi GHG.

sebagai anggota dari sebuah Grup di mana perusahaan induk adalah perusahaan yang terdaftar di Inggris, Perusahaan diwajibkan untuk melaporkan emisi GHG. Untuk pertama kalinya selama 2013, kami telah mengumpulkan data mengenai emisi GHG PT berau Coal. Hal ini akan ditampilkan dalam tabel di bawah. Kami telah mempersiapkan data ini sesuai dengan Protokol GHG yang dikembangkan oleh World Business Council for Sustainable Development, dan panduan tambahan yang dikeluarkan oleh UK Government Department for Energy, Food and Rural Affairs (DEFRA).

Kami telah menerapkan pendekatan pengendalian operasional dalam penyajian data emisi, dan telah melaporkan pada semua sumber emisi materi dalam ruang lingkup 1 (pembakaran bahan bakardan pengoperasian fasilitas), ruang lingkup 2 (listrik)yangdibelidanruanglingkup3(termasukemisitidaklangsung dari perangkat transportasi dan LPG yang

Table of Berau Coal and Contractors fuel Consumption

In addition, during 2013 an independent provider was commissioned to perform a preliminary audit of energy consumption across mining operations. The findings have been presented in February 2014 andwill be used as a basis for further energy efficiencyprograms during the year.

2. greenhouse gas ('ghg') Emissions one important element of our approach to

environmental management is measuring and managing our GHG emissions.

As a member of a Group in which the parent company is a UK listed company, the Company is required to report itsGHGemission. For thefirst timeduring2013, we have gathered data on the GHG emissions of PT berau Coal. These are shown in the table below. We have prepared these in line with the GHG Protocol developed by the World business Council for sustainable Development, and additional guidance issued by the UK Government Department for energy, FoodandRuralAffairs(DEFRA).

We have applied an operational control approach in presenting our emissions data, and have reported on all materialemissionsourceswithinscope1(combustionoffuelandoperationoffacilities),scope2(purchasedelectricity)andscope3(includesindirectemissionfromtransportation devices and LPG used by contractors but excludingbusinesstravel)forPtBerauCoal.Wehave



digunakan secara oleh kontraktor-kontraktor tetapi tidaktermasukperjalananbisnis)untukPtBerauCoal.Perusahaan tidak memasukkan informasi mengenai emisi dari perusahaan lain dalam Grup, termasuk dari anak perusahaan lainnya dari PT berau Coal energy, Tbk. Kami akan mengumpulkan data ini selama setahun dan memasukkannya ke dalam Laporan Tahunan 2014.

Untuk PT berau Coal, karena kontraktor melakukan semua kegiatan pertambangan batubara berikut kegiatan pendukung, kami telah mempertimbangkan emisi dari penggunaan bahan bakar kontraktor untuk menjadi sumber emisi lingkup 1.

selama tahun 2014 kami akan mengumpulkan data mengenai perjalanan usaha.

sumber Emisi ghg untuk Tahun yang Berakhir 31 desember 2013 ghg Emissions sources for the year ended 31 december 2013

Emisi ghgghg Emissions

(Tons Co2e)

EmisiLingkup1(terdiridariBeraudanpenggunaanbahanbakarkontraktordalampembangkitlistrikdankendaraan,sertaemisiprosesgastambang)/scope 1 Emissions(comprisingBerauandcontractorfueluseingeneratorsandvehicles,andminegasprocessemissions)

1,281,824

EmisiLingkup2(listrikyangdibeli)/Scope2emisions(purchasedelectricity) 2,524

EmisiLingkup3Pilihan(pengapalankontraktordanoperasikapalfloating crane)/SelectedScope3emissions(contractorshippingandfloatingcraneoperations)

15,388

Total Emisi ghg pT Berau Coal / Total pT Berau Coal ghg emissions 1,299,736

IntensitasEmisiGasRumahKaca(tonCO2e/tonBatubara)/GHG emissions intensity (tonsCO2e/tonsCoal)

0.06

not included any information in respect of emissions from other companies within the Group, including those from other operating subsidiaries of PT berau Coal energy, Tbk. We will collect this data during the year and include it in our 2014 Annual Report.

for PT berau Coal, since contractors perform all coal mining and support activities, we have considered emissions from contractor fuel use to be a scope 1 emission source.

During 2014 we will collect data on business travel.

100 pT Berau Coal Energy, Tbk. | Laporan Tahunan 2013



Dua sumber emisi terbesar adalah penggunaan bahan bakar dan pelepasan gas tambang. seperti dilaporkan sebelumnya, fokus PT berau Coal adalah mengurangi konsumsibahanbakardanmewujudkanefisiensidankami berharap hal ini dapat meningkatkan intensitas gas rumah kaca kami di masa mendatang. Pelepasan gas tambang merupakan aspek yang tidak dapat dihindari dari operasi kami dan meskipun masih sulit mengurangi emisi tersebut, kami akan tetap terbuka terhadap berbagai pilihan untuk mengelola atau mengalihkan emisi ini.

3. pengelolaan Tanah dan keanekaragaman hayati Lahan terganggu dan revegetasi untuk operasi

pertambangan dikendalikan melalui ketentuan izin lingkungan yang memerlukan dana untuk disisihkan ('Jaminan Reklamasi tanah') yang dapat dicairkanketika revegetasi disetujui, sebagaimana ditetapkan oleh Pemerintah. Pada 2013, tanah aktual terganggu tercatat lebih rendahdari rencana (57%), sedangkanjumlah tanah yang direvegetasi tercatat lebih besar dari target (156%). Lahan terganggu berada dibawah target karena perubahan rencana produksi akibat harga batubara yang rendah, sehingga tiga area penimbunan lapisan penutup di luar pit di tambang Lati, tidak direalisasikan. sebagai tambahan, beberapa lahan yang sudah dinyatakan bebas, tetapi dituntut ulang sebagai lahan belum bebas oleh masyarakat. Revegetasi telah melampaui rencana karena penyelesaian awal beberapa blok di tambang sambarata dan binungan yang telah ditanam sepanjang tahun.

The two largest emission sources are fuel use and mine gas release. As reported previously, there is a focus at PT berau Coal on reducing fuel consumption and realisingefficienciesandweexpectthistoimproveourGHG intensity in future periods. The release of mine gas is an unavoidable aspect of our operations and, whilstcurrentlydifficulttoreduce,wewillremainopento options to manage or divert these emissions.

3. Land Management and biodiversity Land disturbance and revegetation for mining

operations is controlled through the environmental permit conditions which require a fund to be set aside (the 'LandReclamationBond') that canbe recoveredwhen revegetation is approved as complete by the government. In 2013, actual land disturbed is lower than plan (57%), while the amount revegetated isabove plan (156%). Land disturbed is behind due toproduction plan changes reflecting low coal prices,which have meant three planned disposal areas at the Lati mine were not required. In addition, some land that was previously planned to be use has been released and reclaimed by the local community. Revegetation has exceeded plan due to the early completion of some blocks at the sambarata and binungan mines which have been planted during the year.



Berdasarkan definisi internasional, tanah dianggapsudah 'direhabilitasi' pada kondisi di mana sudah disertifikasi sesuai dengan 'penggunaan akhir'. Kamimenganggap hal ini sebagai sebuah kondisi di mana lahan tersebut sudah dikembalikan dan diterima pemerintah Indonesia. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan sejalan dengan rencana tambang, terdapat lahan yang belum dianggap 'direhabilitasi', tetapi kami akan melaporkan hal ini di masa depan ketika operasi kami mencapai tingkat kematangan ini.

aktual 2013 / 2013 actual (ha)

Jumlah kumulatif aktual /

2013 actual – cumulative total

(ha)

rencana 20132013 plan –

(ha)

Jumlah rencana kumulatif / 2013

plan – cumulative total (ha)

Lahan terganggu / Land disturbed 1,005 8,626 1,761 9,383

Lahan direvegetasi / Land revegetated

267 2,810 171 2,714

4. insiden Lingkungan Kami fokus mencari cara untuk meminimalkan dampak

terhadap lingkungan. namun disayangkan, PT berau Coal memiliki satu laporan peristiwa tumpahan pada 2013. Kebocoran dalam salah satu pembangkit listrik diesel di lokasi tambang binungan mengakibatkan kurang lebih 2.800 liter bahan bakar diesel tumpah ke parit dan anak sungai di lokasi sekitar. Tindakan perbaikan diambil untuk memastikan bahwa bahan bakar tersebut tidak tumpah ke sungai utama dan 1.400 liter dari tumpahan tersebut dapat dipulihkan. Insiden ini telah dilaporkan kepada badan lingkungan setempat dan telah diambil tindakan-tindakan yang diperlukan untuk memastikan bahwa hal ini tidak terjadi lagi. Tidakan ini termasuk perbaikan instruksi kerja untuk generator dan tambahan panduan kerja kepada tim Plant Management and Maintenance. Pengujian laboratorium dan pemantauan air belum menunjukkan adanya dampak yang berkepanjangan terhadap ekosistem lokal dan tidak ada sanksi yang dikenakan pada PT berau Coal.

Under internationaldefinitions, land isconsideredtobe 'rehabilitated' at the point at which it is certifiedto meet 'agreed end use'. We consider this to be the point at which land is returned to the Indonesian government. As at 31 December 2013, and in line with the life of mine plan, no land is yet considered to be 'rehabilitated', but we will report this in the future when our operations reach this level of maturity.

4. Environmental incidents We focus on seeking to minimise our environmental

impact. Regrettably the PT berau Coal had one reportable spill event during 2013. A leak within a diesel generator set at the binungan mine caused approximately 2,800 liters of diesel oil to leak into local trenches and creeks. Corrective action was taken to ensure that oil did not leak into the main river and 1,400 liters of the spill were recovered. The incident was reported to local environment body and actions taken as necessary to ensure this does not happen again. These included revision of generator work instructions and additional guidance given to Plant Management and Maintenance teams. Laboratory testing and water monitoring has not shown any lasting impact to the local ecosystem and no sanctions have been imposed on PT berau Coal.



KaryaWan (TErMasuK KEsEhaTan)

Berita utama• tidak ada perselisihan perburuhan atau pemogokan

dalam satu tahun.• Pelaksanaan prosedur untuk memantau kesehatan

termasuk kesehatan kerja.• Graduate Internship Program(GIP)diadakanuntukdua

angkatan(24orang).

hubungan KaryawanPengembangan dan kesejahteraan pekerja penting untuk memastikan bahwa kami dapat mengembangkan kapasitas yang dibutuhkan untuk memenuhi tujuan bisnis dan memainkan peran kunci dalam masyarakat lokal di mana kami beroperasi.

Pada akhir tahun 2013, Grup memiliki 1.354 karyawan dan sekitar 12.000 kontraktor dan sub-kontraktor. organisasi kontaktor bekerja di pengangkutan batubara dan pengolahan, pemeliharaan, pengiriman dan logistik serta katering dan dukungan layanan yang lebih luas. Hingga tahun 2013, PT berau Coal dapat menjaga kebijakan ketenagakerjaan yang telah lama dibentuk dengan mengikuti persyaratan perundang-undangan setempat.

Kode etik Perusahaan terus membentuk sebuah landasan bagi manajemen tenaga kerja kami dan membangun harapan atas tanggung jawab masing-masing individu. PT berau Coal telah mengadopsi hal ini melalui 'Kode Etik' lokal dan sistem pelaporan pelanggaran ("Berau Ethics Alert Line")dankebijakanyangtelahdiperkenalkanagar karyawan secara anonim dapat melaporkan apabila terdapat suatu permasalahan.

Kekurangan ketrampilan dan hilangnya staf untuk pesaing di industri pertambangan merupakan isu utama bagi semua perusahaan pertambangan di Indonesia. Jumlah peserta angkatan pertama peserta GIP adalah 13 orang, dan pada akhir program terdapat delapan peserta yang akan untuk dipekerjakan sebagai karyawan tetap. GIP angkatan kedua masih berlangsung dan akan berakhir pada bulan Juli 2014.

EMpLoyEEs (inCLuding hEaLTh)

headlines• no labour disputes or strikes during the year.

• Implementation of procedures for monitoring health, including occupational health.

• Graduate Internship Program (GIP) is held in twobatches(24people).

Employee relationsThe development and wellbeing of our people is important to ensure we develop the capacity we need to meet our business goals and play a key role in the local communities where we have operations.

At the end of 2013, the Group had 1,354 employees and approximately 12,000 contractor and sub-contractor personnel. Contactor organisations work across coal hauling and processing, maintenance, shipping and logistics as well as catering and wider service support. Through 2013, PT berau Coal maintained its established employment policies recognising local legal requirements.

The Company’s Code of Conduct continues to form the foundation for our management of our workforce as well as setting the expectation of individual responsibility. PT berau Coal has adopted this through a local 'Code of Ethics'andawhistleblowinghelpline(the"BerauEthicsAlertLine")andpolicywhichhavebeenrolledtoenableemployees to anonymously raise any issues.

Skill shortages and loss of staff to competitors in themining industry is a key issue for all mining companies in Indonesia. total participants of the first batch ofGIPparticipants are 13, and at the end of program eight participants are to be hired as permanent employees. GIP batch two is still ongoing and will end in July 2014.



PT berau Coal mengakui hak karyawan untuk bebas berserikat dan bergabung dengan serikat buruh dan terus memelihara hubungan aktif dengan organisasi-organisasi ini. Pada PT berau Coal, terdapat satu serikat pekerja dimana 69% karyawan menjadi anggotanya. Tidak ada kasus pemogokan buruh atau karyawan yang terjadi pada tahun 2013 di Grup.

hak asasi ManusiaGrup mengakui pentingnya hak asasi manusia dan berkomitmen untuk menghormati hak asasi manusia di seluruh operasinya.

Kami pada saat ini tidak memiliki komitmen kebijakan yang menyeluruh dalam hal hak asasi manusia, namun sejumlah kebijakan dan praktik-praktik yang ada telah menunjukkan pendekatan kami:• Masyarakat - hubungan yang kuat dan keterlibatan

berkelanjutan dengan masyarakat lokal adalah inti dari model operasi PT berau. Kami terus memberikan dukungan, baik keuangan dan non - keuangan, bagi masyarakat setempat. fokus khusus diberikan untuk memastikan bahwa praktik pemukiman kami sesuai dengan ketentuan legislatif lokal.

• Karyawan - Kode etik Perusahaan diadopsi melalui 'Kode etik' PT berau Coal dan pelaksanaan kebijakan lokal mengenai whistleblowing. fasilitas whistleblowing yangdikenalsebagai "Berau Ethics Alert Line"dikelolaoleh pihak luar yang independen yang berlokasi di Amerika serikat dan melapor kepada Komite Audit melalui Audit Internal. Karyawan bebas untuk bergabung dengan serikat pekerja. Keselamatan di tempat kerja adalah fokus utama dari program K3L & Komunitas, seperti mengembangkan program pelatihan dan proses manajemen kesehatan kerja.

• Kontraktor - karena kontraktor bertanggung jawab untuk melakukan semua kegiatan pertambangan, kami menyadari bahwa memastikan praktik ketenagakerjaan yang adil dalam penunjukan mitra kontraktor dan sub-kontraktor sangat penting.

PT berau Coal recognises the right of its employees to freely associate and join labour unions and maintains active relationships with these organisations. In PT berau Coal there is a single union of which 69% of employees are members. There have been no cases of labour strikes or employee disruption occurring in 2013 in the Group.

human rightsThe Group recognises the importance of human rights and is committed to respecting human rights throughout its operations.

We do not currently have an overarching policy commitment in respect of human rights, however a number of existing policies and practices demonstrate our approach: • Communities – strong relations and ongoing

engagement with local communities are at the core of PT berau’s operating model. We continue to provide support,bothfinancialandnon-financial,toourlocalcommunities. Particular focus is given to ensuring that our resettlement practices are compliant with local legislative requirements.

• Employees – the Company’s Code of Conduct is adopted through a PT berau Coal 'Code of ethics' and a local whistleblowing policy is in place. The whistleblowingline,knownasthe"BerauEthicsAlertLine"isrunbyanindependentexternalproviderintheUs and report to the Audit Commitee through Internal Audit. employees are free to join the labour union. safety at work is a key focus of the HseC program, as are developing our training programs and occupational health management processes.

• Contractors – since contractors are responsible for conducting all mining activities, we recognise that ensuring fair employment practices within our selected contractor and sub-contractor partners is essential.



Keragaman Karyawansektor pertambangan menghadapi masalah sehubungan dengan partisipasi perempuan yang rendah di semua tingkat bisnis, terutama pada manajemen senior dan dewan dalam perusahaan.

Kami sepenuhnya menyadari masalah ini dan berkomitmen untuk memilih kandidat karyawan berdasarkan prestasi dan keterampilan dalam proses rekruitmen dan pemilihan, tanpa diskriminasi atau prasangka. selama tahun 2013, permasalahan juga telah dibahas oleh Komite K3L & Komunitas.

Pada tanggal 31 Desember 2013, 3 Direktur Perusahaan seluruhnya adalah laki-laki dan 10 anggota manajemen senior adalah laki-laki dengan satu orang perempuan. ManajemenseniordidefinisikansebagaiDewanKomisarisdan Direksi PT berau Coal energy, Tbk. Di seluruh angkatan kerja karyawan, kecuali kontraktor, 1.187 (88%) adalahlaki-lakidan84lainnyaadalahperempuan(12%).

Kesehatan dan KesejahteraanPT berau Coal energy, Tbk dan Grup mengakui tanggung jawab kesehatan karyawannya, dan kesehatan masyarakat yang dipengaruhi oleh kegiatan kami.

selama tahun 2013, sejumlah prosedur yang berkaitan dengan kesehatan telah disetujui dan diadopsi, termasuk:• Pelaporankinerjakesehatankerja.• Penilaianrisikokesehatan.• Fituntukbekerja.• Pemeriksaankesehatan.• HIV/AIDS.• Alkoholdannarkoba.• Kehigienisankerja.

Persyaratan menyebutkan bahwa seluruh staf dan kontraktor mendapat pemeriksaan medis setidaknya setiap tahun, dan untuk klinik, memberikan hasil penilaian tersebut kepada PT berau Coal untuk pemantauan. Tidak ada kasus kesehatan kerja yang telah teridentifikasiselama 2013. Langkah lebih lanjut diperlukan untuk menyosialisasikan kebijakan baru dengan kontraktor, dan untuk memastikan pelaporan yang konsisten dan berguna dari semua kontraktor dan klinik kesehatan.

Employee diversityThe mining sector faces an issue with respect to very low female participation at all levels of business, especially at senior management and board level within companies.

We are fully aware of this issue and are committed to recruitment and selection processes that consider all candidates on the basis of merit and skills, without discrimination or bias. During 2013, diversity matters have also been discussed by the HseC Committee.

As at 31 December 2013 all 3 Directors of the company were male and 10 members of senior management were male and one female. senior management has been defined as the Board of Commissioners and Board ofDirectors of PT berau Coal energy, Tbk. Across the total employeeworkforce, excluding contractors, 1,187 (88%)weremaleand84(12%)werefemale.

health and WellbeingPT berau Coal energy, Tbk and Group recognise a responsibility for the health of its employees, and the health of the communities which are affected by ouractivities.

During 2013, a number of procedures in relation to health were approved and adopted, including:• occupational health performance reporting.• Health risk assessment.• fit to work.• Medical Check-Up.• HIV / AIDs.• Alcohol and Drugs.• occupational Hygiene.

therequirementisforallstaffandcontractorstoreceivea medical check up at least annually, and for the clinics to provide the results of such assessments to PT berau Coal for monitoring. no occupational health cases have beenidentifiedduring2013.Furtherworkisneededgoingfoward to socialise the new policies with contractors, and to ensure consistent and useful reporting from all contractors and health clinics.


TaTa KELoLa pErusahaanCorporaTE govErnanCE


sTruKTur TaTa KELoLa pErusahaan

Presiden DirekturPresident Director

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Komite AuditAudit Committee

Komite Nominasi & RemunerasiNomination & Remuneration

Committee

Audit InternalInternal Audit

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

rapaT uMuM pEMEgang sahaMRapat Umum Pemegang saham merupakan organ pembuat keputusan tertinggi di Perusahaan yang memiliki hak untuk, antara lain, menentukan komposisi Dewan Komisaris dan Direksi, merevisi Anggaran Dasar Perusahaan dan menyetujui pengeluaran yang material, aksi korporasi dan pembayaran dividen.

Pada tahun 2013, Perusahaan menyelenggarakan RUPs Tahunan pada tanggal 29 Juni 2013 dengan agenda dan hasil sebagai berikut:• Menyetujui dan mengadopsi laporan keuangan

untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan untuk memberikan acquit de charge (pelepasantanggungjawab)bagianggotaDewanKomisarisyangsaat ini sedang menjabat atas tindakan pengawasan dan kepada anggota Direksi atas tindakan manajemen, sepanjang tindakan tersebut sesuai dengan hukum yang berlaku, Anggaran Dasar Perusahaan, dan telah secara akurat dilaporkan dalam Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2012.

CorporaTE govErnanCE sTruCTurE

gEnEraL MEETing of sharEhoLdErsThe General Meeting of shareholders is the highest decision making authority in the Company, with the rights to, among others, determine board of Commissioners and board of Directors composition, make changes to the Company’s Articles of Association and approve material expenditures, corporate action and dividend payment.

In 2013, the Company conducted its AGM on 29 June 2013 with the following agenda and results:

• to approve and adopt financial statement for theyear ended 31 December 2012 and to give acquit de charge for the current boC members for their supervisory actions and to current boD members for their management actions, as long as the actions were taken in accordance to the prevailing laws, the Company’s Articles of Association and were accurately reportedintheCompany’sfinancialstatementfortheyear ended 31 December 2012

Tata Kelola perusahaanCorporate Governance


• UntukmenyetujuipenggunaancadanganPerusahaanuntuk menutupi sebagian dari kerugian tahun berjalan.

• Menyetujui pelimpahan kewenangan RUPS kepadaDewan Komisaris, dengan mempertimbangkan saran dari Komite Remunerasi untuk menentukan besaran remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun 2013. Remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun 2013 harus dilaporkan dalam Laporan Tahunan Perusahaan tahun 2013, dan harus dilaporkan dalam RUPs berikutnya.

• Menyetujui pelimpahan kewenangan RUPS kepadaDewan Komisaris, dengan memperhatikan saran dari Komite Audit, untuk menunjuk auditor Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan memberi wewenang kepada Direksi Perusahaan untuk menegosiasikan biaya dan persyaratan lainnya sehubungan dengan penunjukan auditor Perusahaan.

• Laporanpenggunaandanahasilpenawaranumum. Pada 2013, Perusahaan juga telah menyelenggarakan dua RUPsLb. RUPsLb pertama diadakan pada tanggal 7 Maret 2013 dengan agenda tunggal yaitu untuk menyetujui perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Direksi.

RUPsLb kedua diadakan pada tanggal 29 Juni 2013 dengan agenda dan hasil sebagai berikut:• Persetujuan rangkap jabatan oleh Presiden Direktur

Perusahaan(jugamenjabatsebagaiPresidenDirekturPtBerauCoal).

• PersetujuanperubahanAnggaranDasarPerusahaan,pasal 1, pasal 14, pasal 15, pasal 16 dan pasal 19.

• Persetujuan perubahan komposisi Dewan Komisarisperusahaan.

• Persetujuan pembiayaan kembali Senior notes yangditerbitkan oleh Anak Perusahaan.

• To approve the use of the Company’s reserve to partially cover loss of the current year.

• To approve delegation of the authority of GMs to the boC, by taking into consideration advice from the Remuneration Committee, to determine boD and boC remuneration for year 2013. The boD and boC remuneration for year 2013 must be reported in the Company’s 2013 Annual Report, and must be reported in the next AGM.

• To approve delegation of the authority of GMs to the boC, by taking into consideration advice from the Audit Committee, to appoint the Company’s auditor forfinancialyearended31December2013andgivingthe authority to the Company’s boD to negotiate fee and other requirements in relation to the appointment of the Company’s auditor.

• ReportoftheInitialPublicOfferinguseofproceeds. In 2013, the Company also conducted two eGMs. The firstEGMSwasconductedon7March2013withasingleagenda, which was to approve changes on the Company’s boD and boC composition.

The second eGMs was conducted on 29 June 2013 with the following agenda and results :• Approval of double position to be held by the

Company’s President Director (to also act as thePresidentDirectorofPtBerauCoal).

• Approval of changes in the Company’s Article of Association, article 1, article 14, article 15, article 16 and article 19.

• Approval of changes in the Company’s boC composition.

• ApprovalofrefinancingoftheSeniornotesissuedbythe Company’s subsidiary.



dEWan KoMisarisKomposisi persyaratanBerdasarkan pasal 17 (1) pada Anggaran DasarPerusahaan,DewanKomisaris(BOC)terdiridariminimal3(tiga)anggota,salahsatudiantaranyamenjabatsebagaiKomisaris Utama.

Pada tanggal 31 Desember tahun 2013, Dewan Komisaris Perusahaan terdiri dari 8 anggota, tiga diantaranya adalah Komisaris Independen, sesuai dengan Peraturan Pasar Modal Indonesia.

susunan Dewan Komisaris pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

sofyan A. Djalil Komisaris Utama and Komisaris Independen

nicholas Kurt von schirnding Wakil Komisaris Utama

Amir sambodo Komisaris

subagyo Hadi siswoyo Komisaris

Kenneth Raymond Allan Komisaris

eva novita Tarigan Komisaris

Andi Achmad Dara Komisaris Independen

erry firmansyah Komisaris Independen

Board of CoMMissionErsComposition requirementsBased on article 17 (1) of the Company’s Articles ofAssociation, the Board of Commissioners (BOC) shouldconsist of at least 3 (three) members, one of whom isappointed as the President Commissioner.

As at 31 December 2013, the Company’s boC consists of 8 members, three of whom are Independent Commissioners, in accordance with the Indonesian Capital Markets Regulations.

The composition of the boC as at 31 December 2013 is as follows:

sofyan A. DjalilPresident Commissioner and Independent Commissioner

nicholas Kurt von schirndingVice President Commissioner

Amir sambodoCommissioner

subagyo Hadi siswoyoCommissioner

Kenneth Raymond AllanCommissioner

eva novita TariganCommissioner

Andi Achmad DaraIndependent Commissioner

erry firmansyahIndependent Commissioner



Tugas dewan KomisarisPasal 18 dalam Anggaran Dasar Perusahaan menguraikan hak dan kewajiban Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugasnya untuk mengawasi manajemen, memantau kemajuan Perusahaan dan memberikan nasihat kepada Direksi Perusahaan.

Pada 2013, Anggaran Dasar Perusahaan mengalami perubahan sehingga akan terdapat beberapa kegiatan yang memerlukan persetujuan dari Dewan Komisaris. Perubahan ini dimaksudkan untuk membatasi kewenangan Direksi dan meningkatkan kekuatan Dewan Komisaris dalam proses pengambilan keputusan Perusahaan. Perubahan tersebut terdapat dalam pasal 15 ayat 1 b dalam Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan juga dilakukan dalam pasal 19 pada Anggaran Dasar Perusahaan mengenai pertemuan Dewan Komisaris.

rapat dan Kehadiran dewan KomisarisDewan Komisaris telah menyelenggarakan 6 rapat pada tahun 2013 dengan ringkasan kehadiran sebagai berikut:

Tanggal / agenda rapatdate / Meeting agenda

sofyan a. djalil

sandiaga uno *

nick von schirnding

**

amir sambodo ** subagyo hs

22 April 2013 / 22 April 2013Tinjauan audit tahun 2012 / Review of 2012 audit

√ √ √

22 Mei 2013 / 22 May 2013Persetujuan laporan keuangan konsolidasi tahun 2012 / Approvalof2012consolidatedfinancialstatements

√ √ √

Rapat bersama Dewan Komisaris-Direksi 17 Juli 2013 / 17 July 2013 joint meeting boC- boD• Persetujuanberitaacararapatsebelumnya(22

Mei2013)/Approvalofpreviousmeeting(22May2013)minutes

• Pengenalan terhadap Dewan Komisaris dan Direksi / Introduction of board of Directors / board of Commissioners

• Paparan kondisi terkini kinerja Perusahaan oleh manajemen / Company performance update by management

• Penjelasan perubahan dalam Anggaran Dasar Perusahaan / Presentation of changes in the Company’s Articles of Association

• Reaktivasi Komite Perusahaan / Reactivation of Company’s committees

• Lain-lain / others

√ √

Board of Commissioners' dutiesArticle 18 of the Company’s Articles of Association outlines the rights and obligations of the boC in performing its duties to supervise management, monitor the Company’s progress and provide advice the the Company’s boD.

In 2013, the Company’s Articles of Association were changed so that certain activities will need approval from the boC. This change is meant to limit some of the authority of the boD and empower the boC in the Company’s decision making. The changes made can be found in article 15 point 1 b of the Company’s Articles of Association. Changes were also made in article 19 of the Company’s Articles of Association regarding meetings of the boC.

Board of Commissioners Meetings and attendanceThe boC held 6 meetings in 2013 with the following details and attendance summary:




sofyan a. djalil

sandiaga uno *

nick von schirnding

**

amir sambodo ** subagyo hs

27 Agustus 2013 / 27 August 2013• Persetujuan berita Acara Rapat tanggal 17 Juli

2013 / Approval of 17 July 2013 Minutes of Meeting

• penunjukan Auditor / Auditor appointment• Persetujuan laporan keuangan konsolidasi

per Maret 2013 / Approval of March 2013 consolidatedfinancialstatements

• Kondisi terkini laporan keuangan per Juni 2013 / UpdateonJune2013financialstatements

√ √ √

29 Agustus 2013 / 29 August 2013• Persetujuan berita Acara Rapat tanggal 27

Agustus tahun 2013 / Approval of 27 August 2013 Minutes of Meeting

• Persetujuanlaporankeuangan(tinjauanterbatas)per Juni 2013 / ApprovalofJune2013financialstatements(limitedreview)

• Lainnya: penjelasan senior notes atas Rencana Pembiayaan Plan / other: presentation on senior notesRefinancingPlan

√ √

28 oktober 2013 / 28 october 2013• Uraian dan Persetujuan Laporan Keuangan

per september 2013 / Review and Approval of september 2013 financial statements

• Persetujuan berita Acara tanggal 27 dan 29 Agustus / Approval of 27 and 29 August Minutes of Meeting

√ √ √ √


Kenneth raymond allan

Eva novita Tarigan

andi achmad dara

Erry firmansyah

22 April 2013 / 22 April 2013Tinjauan audit tahun 2012 / Review of 2012 audit

√ √ √ √

22 Mei 2013 / 22 May 2013Persetujuan laporan keungan konsolidasi tahun 2012 / Approvalof2012consolidatedfinancialstatements

√ √ √




Kenneth raymond allan

Eva novita Tarigan

andi achmad dara

Erry firmansyah

Rapat bersama Dewan Komisaris-Direksi 17 Juli 2013 / 17 July 2013 joint meeting boC- boD• Persetujuanberitaacararapatsebelumnya(22

Mei2013)/Approvalofpreviousmeeting(22May2013)minutes




• Reaktivasi Komite Perusahaan / Reactivation of Company’s committees


√ √

27 Agustus 2013 / 27 August 2013• Persetujuan berita Acara 17 Juli 2013 / Approval

of 17 July 2013 Minutes of Meeting• Penunjukan Auditor / Auditor appointment• Persetujuan laporan keuangan konsolidasi

per Maret 2013 / Approval of March 2013 consolidatedfinancialstatements

• Pembaruan terhadap laporan keuangan per Juni 2013 / UpdateonJune2013financialstatements

√ √ √

29 Agustus 2013 / 29 August 2013• Persetujuan berita Acara per 27 Agustus 2013 /

Approval of 27 August 2013 Minutes of Meeting• Persetujuan laporan keuangan per Juni 2013

/ ApprovalofJune2013financialstatements(limitedreview)

• Lain-lain: penjelasan Rencana pembiayaan ulang pada senior notes / other: presentation on SeniornotesRefinancingPlan

√

28 oktober 2013 / 28 october 2013• Tinjauan dan Persetujuan Laporan Keuangan

2013 / Review and Approval of september 2013 financial statements

• Persetujuan berita Acara Rapat per 27 dan 29 Agustus / Approval of 27 and 29 August Minutes of Meeting

√ √ √ √

* bapak Uno mengundurkan diri pada 29 Juni 2013** bapak von schirnding dan bapak sambodo ditunjuk

pada tanggal 29 Juni 2013.

* Mr. Uno resigned as of 29 June 2013** Mr. von schirnding and Mr. sambodo were appointed

on 29 June 2013



dirEKsipersyaratan Komposisiberdasarkan Pasal 14 dalam Anggaran Dasar Perusahaan, Direksi harus memiliki anggota sekurang-kuranngya 3 orang, dengan satu diantaranya menjabat sebagai Direktur Utama.

Hingga tanggal 31 Desember 2013, Direksi Perusahaan memiliki 3 anggota, satu diantaranya adalah Direktur Independen, dan sesuai dengan Peraturan Pasar Modal Indonesia. susunan Direksi hingga tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

raden Curt Eko santoso Budianto Direktur Utamadavid a. Tonkin Direkturarief Wiedhartono Direktur Independen

Pada tanggal 25 september 2013, Perusahaan menerima surat pengunduran diri dari bapak scott A. Merrillees dari jabatannya sebagai Direktur Perusahaan. Merujuk pada Anggaran Dasar Perusahaan, pengunduran bapak Merrillees efektif sejak tanggal 25 november 2013.

Tugas direksiDireksi memiliki tanggung jawab utama dalam menangani kegiatan operasi sehari-hari Perusahaan, membuat rencana bisnis dan panduan strategis dan mewakili Perusahaan dalam segala hal.

Tugas dan tanggung jawab Direksi dijelaskan dalam Pasal 15 pada Anggaran Dasar Perusahaan. Pada 29 Juni 2013, RUPs menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan yang dirancang untuk membatasi otoritas Direksi dan meningkatkan fungsi pengawasan Dewan Komisaris. Hal ini bertujuan untuk meningkatkan tata kelola dengan meningkatkan fungsi Pengawasan Dewan Komisaris atas aktifitasoperasiPerusahaan.

Board of dirECTorsComposition requirementsbased on article 14 of the Company’s Articles of Association,theBoardofDirectors(BOD)shouldconsistofatleast3(three)members,oneofwhomisappointedas the President Director.

As at 31 December 2013, the Company’s boD consists of 3 members, one of whom is an Independent Director, in accordance with the Indonesian Capital Markets Regulations. The composition of the boD as at 31 December 2013 is as follows:

raden Curt Eko santoso Budianto President Directordavid a. Tonkin Director arief Wiedhartono Independent Director

on 25 september 2013, the Company received a letter of resignation from Mr. scott A. Merrillees from his position as Director of the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association, Mr. Merrillees resignationbecameeffectiveon25november2013.

Board of directors dutiesThe board of Directors are primarily responsible for day-to-day operation of the Company, providing business plan and strategic guidance and representing the Company on all matters.

The duties and responsibilities of the board of Directors are described in Article 15 of the Company’s Articles of Association. on 29 June 2013 the eGM approved changes to the Articles of Association which were designed to limit the authority of the boD and enhance the oversight of the boC. These will promote better corporate governance by increasing the boC supervision of the Company’s operation.



rapat dan Kehadiran direksiDireksi telah menyelenggarakan rapat sebanyak 9 kali (termasuk rapat gabungan dengan Dewan Komisaris)pada tahun 2013 ringkasan kehadiran sebagai berikut:


raden Curt Eko santoso

Budianto

david a. Tonkin

arief Wiedhartono

scott a. Merrillees

18 Maret 2013 / 18 March 2013Rapat bulanan / Monthly meeting

√ √ √ √

1 April 2013 / 1 April 2013Rapat bulanan / Monthly meeting

√ √ √ √

22 April 2013 / 22 April 2013Rapat Dewan Komisaris: Tinjauan audit 2012 / boC meeting: Review of 2012 audit

√ √ √

26 Mei 2013 / 26 May 2013Penunjukan wakil kuasa untuk menandatangani laporan keuangan yang konsolidasi / Appointment of proxy to sign theconsolidatedfinancialstatements

√ √ √

27 Mei 2013 / 27 May 2013transaksiAfiliasi/Affiliatedtransactions

√ √ √

5 Juni 2013 / 5 June 2013• Presentasi tata kelola untuk disajikan

kepada tim eksekutif / Governance Presentation to be presented to executive team

• Pembaruan pada laporan keuangan per Juni 2013 / Update on June 2013 financialstatements

• Persetujuan dan penyesuaian kebijakan untuk penerapan di Perusahaan dan anak perusahaan / Approval and adoption of policies for implementation in the Company and all subsidiaries

• Persetujuan hal-hal lain / Approval of other matters

√ √ √

Board of directors Meetings and attendancethe BOD held 9 meetings (including attending BOCmeetings) in 2013 with the following details andattendance summary :





Budianto

david a. Tonkin

arief Wiedhartono

scott a. Merrillees

17Juli2013(rapatgabunganDewanKomisaris-Direksi)/17July2013(jointmeetingBOC-BOD)• Persetujuan berita acara rapat

sebelumnya(22Mei2013)/Approval ofpreviousmeeting(22May2013)minutes




• Reaktivasi Komite Perusahaan / Reactivation of the Company’s committees


√ √ √

Rapat Dewan Komisaris : 27 Agustus 2013 / boC meeting : 27 August 2013• Persetujuan berita Acara Rapat tanggal

17 Juli 2013 / Approval of 17 July 2013 Minutes of Meeting

• Penunjukan Auditor / Auditor appointment

• Persetujuan laporan keuangan konsolidasi per Maret 2013 / Approval ofMarch2013consolidatedfinancialstatements

• Pembaruan pada laporan keuangan bulan Juni 2013 / Update on June 2013 financialstatements

√ √ √ √





Budianto

david a. Tonkin

arief Wiedhartono

scott a. Merrillees

Rapat Dewan Komisaris : 28 oktober 2013 / boC meeting : 28 october 2013• Tinjauan dan Persetujuan Laporan

Keuangan per september 2013 / Review and Approval of september 2013 financial statements

• Persetujuan berita Acara Rapat tanggal 27 dan 29 Agustus / Approval of 27 and 29 August Minutes of Meeting

√ √ √ √

selain menyelenggarkan rapat, dalam jangka waktu satu kali sebulan, Direksi dan Manajemen senior berau Coal menggelar rapat koordinasi bulanan (COD meeting)guna membahas kegiatan operasional dan pemasaran, pemantauan kinerja, dan hal-hal lainnya. Pada setiap kuartal, seluruh manajer juga diundang untuk menghadiri rapat CoD.

rEMunErasi dEWan KoMisaris dan dirEKsi

imbalan Kepada Manajemen Kunci 31 desember / december 2013

31 desember / december 2012 Key Management remuneration

Dewan Komisaris board of Commissioners

Gaji dan imbalan kerja jangka pendek 423 1,828salaries and other short term

employeebenefits

Imbalan pascakerja - - Post-employmentbenefits

Imbalan kerja jangka panjang lainnya - - Otherlong-termemployeebenefits

Pesangon pemutusan kontrak kerja - - terminationbenefits

Pembayaran berbasis saham - - shared-based payments

sub-jumlah 423 1,828 sub-total

other than meetings as listed above, each month the boD and senior Management of berau Coal held a monthly coordinationmeeting(CODmeeting)todiscussoperationaland marketing activities, performance monitoring and other matters. for each quarter, all managers will also be invited to attend the CoD meeting.

rEMunEraTion for ThE Board of CoMMissionErs and dirECTors



imbalan Kepada Manajemen Kunci 31 desember / december 2013

31 desember / december 2012 Key Management remuneration

Direksi board of Directors

Gaji dan imbalan kerja jangka pendek 2,165 8,545salaries and other short term

employeebenefits

Imbalan pascakerja - - Post-employmentbenefits

Imbalan kerja jangka panjang lainnya - - Otherlong-termemployeebenefits

Pesangon pemutusan kontrak kerja 1,640 - terminationbenefits

Pembayaran berbasis saham - - shared-based payments

sub-jumlah 3,805 8,545 sub-total

Jumlah 4,228 10,373 Total

huBungan afiLiasi

nama/name

HubunganAfiliasidenganpemegang saham/

shareholdersdewan Komisaris/

Board of Commissioners direksi/director

ya/yes Tidak/no ya/yes Tidak/no ya/yes Tidak/no

sofyan A. Djalil √ √ √

nicholas Kurt von schirnding √ √ √

Amir sambodo √ √ √

subagyo Hadi siswoyo √ √ √

Kenneth Raymond Allan √ √ √

eva novita Tarigan √ √ √

Andi Achmad Dara √ √ √

erry firmansyah √ √ √

Raden Curt eko santoso budianto √ √ √

David A. Tonkin √ √ √

Arief Wiedhartono √ √ √

affiLiaTEd assoCiaTion



KoMiTE audiTProfilAnggotaKomiteAuditKetua Komite Audit: • sofyan abdul djalil *ProfilBapakSofyanAbdulDjaliltelahdisajikandalam

pembahasanProfilDewanKomisaris.

Anggota Komite Audit: • Loso Judijanto Lahir di Magetan pada tanggal 19 Januari 1971.

Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak tanggal 1 september 2010. Meraih gelar Master of Statistics Faculty of Science dari The University of New South Wales, Sydney pada tahun 1998, gelar Master of Management dari Universitas Indonesia pada tahun 1995, serta Bachelor in Science Faculty of Science majoring in Statistics dari Institut Pertanian bogor pada tahun 1994.

beliau pernah menjabat sebagai staf Ahli Menteri negara BUMn (2007- 2010), sebagai Komisaris danKetuaKomiteRemunerasiPttelkomsel(2007),sertasebagai Komisaris Independen PT bank bukopin Tbk (2009-2010).

• hary noegroho soelistianto Lahir di Cilacap pada tanggal 14 november 1968.

Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak 1 september 2010. Meraih gelar Insinyur Geodesi dari fakultas Teknik sipil dan Perencanaan, Institut Teknologi bandung pada tahun 1993 dan gelar Magister Manajemen dari Institut Pertanian bogor pada tahun 2001.

selain menjabat sebagai anggota Komite Audit, beliau juga menduduki posisi sebagai Komisaris PT bukit Kausar (2008-sekarang) dan Asisten Staf KhususMenterinegaraBUMn(2007-sekarang).Sebelumnya,beliau pernah bekerja antara lain di Partner di sodiq Purwoko & Associates (Spa) (2005-2007), PersonalKonsultan GCG di Indonesian Senior Executive Associations (ISEA) dalammengembangkanPedoman

audiT CoMMiTTEEProfileMemberofAuditCommitteeChairman of Audit Committee: • sofyan abdul djalil *SofyanAbdulDjalil'sprofilehasbeenpresented in

the discussion of board of Commissioners.

Member of Audit Committe: • Loso Judijanto born in Magetan on 19 January 1971. He has served

as the Audit Committee member since 1 september 2010. He obtained his Master’s degree in statistics from the faculty of science at the University of new south Wales, sydney in 1998, Master of Management from the University of Indonesia in 1995 and bachelor’s degree in science from the faculty of science majoring in statistics from bogor Agricultural Institute in 1994.

HehaspreviouslyservedasExpertStaffoftheMinisterof SOE (2007-2010), as Commissioner and Head ofRemunerationCommitteeofPttelkomsel(2007)andas Independent Commissioner of PT bank bukopin tbk(2009-2010).

• hary noegroho soelistianto born in Cilacap on 14 november 1968. He has served

as the Audit Committee member since 1 september 2010. He obtained his bachelor’s degree in Geodesy from the faculty of Civil engineering and Planning, bandung Institute of Technology in 1993 and Master’s degree in Management from bogor Agricultural University in 2001.

In addition to serving on the Audit Committee, he also holds position as Commissioner of PT bukit Kausar (2008-present) and Assistant to the Minister of SOESpecial Staff (2007-present). He previously workedin Sodiq Purwoko & Associates (Spa) Partner (2005-2007),PersonalConsultantofGCGat the IndonesianSenior Executives Association (ISEA) in developingGCGGuidelinesintheInsuranceIndustry(2005-2007),



GCG pada Industri Perasuransian (2005-2007),serta Senior Associate pada sofyan Djalil & Partners - Corporate Governance Specialist (2003-2005).

Laporan KoMiTE audiTKeanggotaan Komite auditKomite Audit PT berau Coal energy, Tbk diketuai oleh Dr. sofyan A. Djalil, sH, MA, MALD yang merupakan Komisaris Independen merangkap Komisaris Utama Perusahaan, dengan anggota Loso Judijanto, s.si, MM, M.stats dan Ir. Hary noegroho s., MM. Keseluruhan anggota Komite Audit memenuhi persyaratan sebagaimana ketentuan yang berlaku.

Kerangka acuan KerjaKomite Audit bekerja berdasarkan Piagam Komite Audit yang disusun mengacu kepada ketentuan bAPePAM dan LK,Peraturannomor IX.I.5PembentukandanPedomanPelaksanaan Kerja Komite Audit atau Lampiran Keputusan Ketua bAPePAM dan LK nomor Kep-643/bL/2012 tanggal 7 Desember 2012. Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dan bertugas membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugasnya. Komite Audit melaksanakan tugas dan kewajiban sesuai dengan ketentuan yang telah ditetapkan oleh Dewan Komisaris. Tugas pokok Komite Audit adalah memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris atas laporan keuangan atau informasi lain yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, selain itu Komite Audit juga membantu Dewan Komisaris mengidentifikasi hal-hal yangmemerlukan perhatian Dewan Komisaris terkait dengan:

1. Informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perusahaan seperti laporan keuangan, proyeksi, dan informasi keuangan lainnya;

2. Ketaatan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan;

senior Associate in sofyan Djalil & Partners – Corporate GovernanceSpecialist(2003-2005).

audiT CoMMiTTEE’s rEporTMembership of the audit CommitteeThe Audit Committee of PT berau Coal energy, Tbk is chaired by Dr. sofyan A. Djalil, sH, MA, MAlD, an Independent Commissioner concurrently serving as President Commissioner of the Company and the members are Loso Judijanto, s.si, MM, M.stats and Ir. Hary noegroho s., MM. All members of the Audit Committee have met the qualifications that have been set in theapplicable regulation.

frameworkThe Audit Committee discharges its duties by referring to the Audit Committee Charter prepared based on the regulation of bAPePAM and LK, Regulation number IX.I.5 on the Establishment and Guidelines of the AuditCommittee Work Implementation or Attachment of the Decision of the bAPePAM and LK Chairman number Kep-643/bL/2012 dated 7 December 2012. The Audit Committee reports to the board of Commissioners and is responsible for assisting the board of Commissioners in implementing their duties. The Audit Committee performs duties and responsibilities according to the regulation imposed by the board of Commissioners. Main duties of the Audit Committee are to provide opinion to the BoardofCommissionersonthefinancialreportorotherinformation submitted by the board of Directors to the board of Commissioners. besides, The Audit Committee also helps the board of Commissioners identify matters that need attention of the board of Commissioners, covering:1. financial information to be released by the Company,

suchasfinancialreport,projectionsandotherfinancialinformation;

2. The Company’s compliance with the legislation in the Capital Market and regulation that relates to the Company’s activities;



3. Perbedaan pendapat antara manajemen dengan Auditor eksternal atas jasa yang diberikan;

4. Pelaksanaan pemeriksaan oleh Auditor Internal dan Auditor eksternal;

5. Implementasi manajemen risiko oleh Perusahaan; 6. Pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi

dan pelaporan keuangan; serta7. Potensi benturan kepentingan di Perusahaan.

Kegiatan Komite audit Komite Audit berkewajiban untuk melaksanakan pertemuan/rapat secara berkala sekurang-kurangnya sekali dalam setiap 3 (tiga) bulan. Rapat Komite Auditterdiri dari rapat internal yang hanya dihadiri oleh anggota Komite Audit maupun rapat Komite Audit yang mengundang kehadiran pihak di luar Komite Audit. selama Tahun 2013, Komite Audit mengadakan rapat internal sebanyak 12 kali yang umumnya dilaksanakan sebelum rapat dengan pihak di luar Komite Audit, seperti untuk:1. Mempersiapkan hal-hal yang perlu didiskusikan pada

saat akan mengadakan rapat dengan pihak-pihak di luar Komite Audit;

2. Penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perusahaan;

3. Membantu Dewan Komisaris untukmengidentifikasihal-hal yang perlu mendapatkan perhatian Dewan Komisaris dan/atau manajemen.

Rapat Komite Audit dengan pihak di luar Komite Audit dilaksanakan sebanyak 12 kali, antara lain rapat dengan auditor eksternal dan direktorat keuangan. Komite Audit juga memenuhi undangan bursa efek Indonesia terkait dengan penjelasan atas beberapa informasi perusahaan.

3. Debate between the management and external Auditor on the service rendered;

4. The audit implementation by the Internal and external Auditor;

5. The Company’s risk management implementation;6. Complaints on accounting process;

7. PotentialconflictofinterestintheCompany.

audit Committee activityThe Audit Committee is obliged to hold periodical meetings attheleastoncein3(three)months.theAuditCommitteeMeeting comprises of internal meeting attended by the Audit Committee’s members or joint meetings with external parties. During 2013, the Audit Committee has held meetings 12 times, which are mostly joint meeting with external parties with the agenda of:

1. Preparing agenda to be discussed in the meeting with the external parties aside from the Audit Committee;

2. Reviewing financial information thatwill be releasedby the Company;

3. Assisting the board of Commissioners to identify matters that require attention of the board of Commissioners and/or management.

The meeting of the Audit Committee with external parties aside from the Audit Committee has been held 12 times, among others meeting with the external auditor and finance directorate. the Audit Committee was alsopresent before the representative of the Indonesia stock ExchangetoexplainspecificinformationoftheCompany.



pokok-pokok pembahasan Komite auditselama tahun 2013, Komite Audit telah melakukan pembahasan, baik secara internal maupun pembahasan dengan pihak-pihak di luar Komite Audit sebagaimana disebutkan di atas untuk hal-hal sebagai berikut:1. Pembahasan atas Laporan Keuangan Tahun buku

2012, baik untuk keperluan Perusahaan selaku emiten di Indonesia maupun untuk keperluan konsolidasi denganAsiaResourceMineralsPlc(dahuluBumiPlc)yang tercatat di bursa efek London;

2. Pembahasan atas review menyeluruh atas posisi keuangan PT berau Coal energy, Tbk dan entitas anak untuk tahun buku 2012;

3. Pembahasan atas Laporan Keuangan Triwulanan I, II dan III Tahun 2013;

4. Pemilihan Auditor eksternal untuk melaksanakan audit atas Laporan Keuangan 2013, audit atas Laporan Keuangan Triwulan I serta limited review atas Laporan Keuangan Triwulan II Tahun 2013;

5. Permintaan pendapat dari Manajemen dan Auditor eksternal atas ditunjuknya Auditor eksternal untuk meninjau proses implementasi sAP, memberikan opini atas pajak untuk keperluan prospektus penerbitan obligasi serta membantu dalam proses audit pajak;

6. Pembahasan dengan Direksi dan Jajaran Manajemen serta Kantor Akuntan Publik terpilih mengenai persiapan audit atas Laporan Keuangan 2013 yang akan dilaksanakan oleh Kantor Akuntan Publik khususnya mengenai ruang lingkup audit, independensi Auditor serta hal-hal kritikal terkait dengan Rencana Pelaksanaan Audit atas Laporan Keuangan 2013;

7. Pembahasan seputar sistem pengendalian internal serta isu-isu material sepanjang tahun 2013;

8. Pembahasan mengenai hal-hal yang menjadi konsen pihak internal maupun eksternal Perusahaan;

9. Rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai hal-hal yang perlu mendapat perhatian terkait dengan pengawasan pengelolaan Perusahaan;

10. Penyusunan Laporan Komite Audit sebagai bagian dari Laporan Tahunan Perusahaan tahun 2012.

Main agenda of the audit Committee’s MeetingDuring 2013, the Audit Committee has discussed several things with internal and external parties, as mentioned earlier, on the following topics:

1. Discussion on the financial statements of fiscal Year 2012 for the Company’s interest as Issuers in Indonesia or for consolidation purpose with Asia Resource MineralsPlc(formerlyBumiPlc)listedontheLondonstock exchange;

2. DiscussionontheextensivereviewoffinancialpositionPT berau Coal energy, Tbk and subsidiaries for the fiscalyear2012;

3. Discussion on the Quarter I, II, III financial Report 2013;

4. Appointment of the external Auditor to audit the financial Report of 2013, Quarter I financial Report and limited review on the Quarter II financial Report Year 2013;

5. Request of recommendation from the Management and the external Auditor concerning the appointment of the external Auditor to review the sAP implementation, give opinion on tax for the publication of prospectus on bond issuance and assist in the tax audit process;

6. Discussion with the board of Directors, Management and the appointed Public Accounting firm on the audit preparation for financial Report 2013 that will be conducted by the Public Acccounting firm, especially on scope of audit, Auditor’s independency and other critical matters regarding the Audit Implementation Plan on financial Report 2013;

7. Discussion on internal control system and material issues during 2013;

8. Discussion on matters of concern to the Company’s internal and external parties;

9. Recommendation to the board of Commissioners on several things requiring the attention of the board related to the oversight of the Company’s operations;

10. Preparation of the Audit Committee Report as part of the Company’s Annual Report 2012.



hal-hal yang perlu Mendapat perhatiansesuai dengan ruang lingkup tugasnya, Komite Audit memberikan perhatian secara khusus atas aspek-aspek sebagai berikut:1. Perbaikan sistem dan prosedur untuk memastikan

efektivitas pencapaian sasaran perusahaan, efisiensikegiatan operasional, serta integritas dan reliabilitas dalam penyajian Laporan Keuangan;

2. Pengungkapan Informasi secara memadai pada laporan keuangan 2012 dan laporan interim 2013 terkait berbagai informasi yang telah menjadi perhatian publik dan regulator;

3. Perkembangan dari penyelesaian perjanjian dengan manajemen lama dan meminta agar perkembangan terakhir dari kasus-kasus tersebut diungkapkan secara memadai;

4. Penyelesaian renegosiasi kontrak-kontrak lama agar secara komersial konsisten dengan pasar;

5. Mitigasi risiko terkait dengan kelemahan implementasi sistem pengendalian internal yang telah direncanakan, risiko kelemahan pengendalian internal terhadap proses penyusunan laporan keuangan, risiko-risiko lain dalam kerangka pelaksanaan manajemen risiko;

6. Hal-hal yang menjadi perhatian bagi publik maupun regulator sebagaimana telah dilaporkan dan diungkapkan kepada regulator, publik, dan/atau di dalam laporan keuangan.

KemajuanyangSignifikanKomite Audit memberikan apresiasi kepada manajemen baru sejak 7 Maret 2013 atas berbagai kemajuan dan perbaikan proses internal yang dilakukan selama tahun 2013 seperti:1. Penyusunan laporan keuangan secara lebih sistematis

dan terjadwal secara lebih baik sehingga tidak terjadi keterlambatan;

2. Upaya untuk melengkapi dan memperbaharui berbagai soP untuk memperbaiki sistem pengendalian internal Perusahaan serta sebagai panduan kerja yang lebih baik, seperti manual keuangan, manual kebijakan akuntansi serta panduan evaluasi proyek;

Matters of importanceAccording to the job description, the Audit Committee gives special attention to the following matters:

1. Improvement of system and procedure to ensure the effectiveness of the Company’s efforts to reachits target, efficiency in the operations, integrity andreliability in the financial Report presentation;

2. Reasonable disclosure of information on the financial Report 2012 and interim report 2013 related to various information which become a point of interest to the public and regulators;

3. Progress of the settlement of contract with the former management and requesting that the latest progress of the cases being handled is disclosed properly;

4. settlement of renegotiation old contracts commercially and consistent with the market trend;

5. Risk mitigation related to the weakness of the planned internal control system, of the preparation on the financialreportandotherrisksundertheumbrellaofrisk management activities;

6. other matters of concern to the public and regulators, as reported and disclosed to the regulators, publics and/orinthefinancialreport.

SignificantProgressThe Audit Committee extended appreciation to the new management in place from 7 March 2013, for various progress and improvements on the internal side that have been made during 2013, such as:1. Preparation of systematic and timely financial

reporting to avoid delay;

2. EffortstocompleteandrenewSOPtoimproveinternalcontrol system of the Company and as a better work guidelines,suchasfinancialmanual,accountingpolicymanual and project evaluation guidelines;



3. Komunikasi semakin baik dengan Komite Audit sehingga informasi yang menjadi fokus perhatian Komite Audit dapat disiapkan dan diungkapkan secara lebih memadai.

Perbaikan-perbaikan tersebut perlu terus ditingkatkan dan konsistensi pelaksanaannya perlu terus dipelihara untuk dapat membentuk budaya korporasi yang semakin baik sebagaimana yang diharapkan oleh seluruh pemangku kepentingan.

rapat Komite audit

no Tanggal / date agenda sofyan djalil Loso J. hary n.

1 18 februari 2013 /18 february 2013

Tinjauan Audit 2012 /Review Audit 2012

√ √ √

2 17 April 2013 /17 April 2013

Audit 2012 / Audit 2012 √ √ √

3 7 Mei 2013 /7 May 2013

status Tinjauan Audit /Review Audit status

√ √ √

4 15 Mei 2013 /15 May 2013

status Tinjauan Audit 2012 /Review Audit status 2012

√ √ √

5 21 Mei 2013 /21 May 2013

Persetujuan laporan yang telah diaudit tahun 2012 /Approval of 2012 audited report

√ √ √

6 15 Agustus 2013 /15 August 2013

Update laporan audit bulan Maret 2013 dan proses peninjauan terbatas bulan Juni 2013 / Update for March 2013 audit and June 2013 limited review process

√ √ √

7 26 Agustus 2013 /26 August 2013

- Persetujuan laporan keuangan yang telah diaudit bulan Maret 2013 / Approval of March 2013 Auditedfinancialstatements

- Update laporan keuangan bulan Juni 2013 / Update on June 2013 financialstatements

√ √

8 29 Agustus 2013 /29 August 2013

Persetujuan laporan keuangan bulan Juni 2013 / Approval of June 2013financialstatements

√ √ √

3. better communication with the Audit Committee so that information that requires special attention of the Audit Committee can be disclosed more properly.

the improvement efforts need to be contiously appliedand implemented consistently to build a better corporate culture, as expected by all stakeholders.

report of the audit Committee



no Tanggal / date agenda sofyan djalil Loso J. hary n.

9 17 oktober 2013 /17 october 2013

Pengantar tim pelaporan keuangan yang baru / Introduction tonewfinancialreportingteam

√ √ √

10 25 oktober 2013 /25 october 2013

Tinjauan dan persetujuan Laporan Keuangan bulan september 2013 / Review and Approval of september 2013 financial statement

√ √

11 28 november 2013 /28 november 2013

Perencanaan audit akhir tahun PwC / PwC year end audit planning

√ √ √

12 19 Desember 2013 /19 December 2013

Laporan Komite Audit / Audit Committee Paper

√ √ √

sEKrETaris pErusahaansekertaris Perusahaan bertugas membantu Direksi dalam pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan serta memenuhi kewajiban sebagai Perusahaan Publik. Termasuk dalam tugas tersebut adalah :• Menjalin komunikasi efektif dengan pemangku

kepentingan, termasuk regulator Pasar Modal dan bursa efek.

• Mengkoordinasikan dan menyelenggarakan aktifitasdan rapat-rapat Dewan Komisaris, Direksi dan Komite-Komite Perusahaan.

CorporaTE sECrETaryThe Corporate secretary assists the board of Directors to implement corporate governance and meet its obligations as a Public Company. These obligations include:

• Build effective communication with stakeholders,including the Capital Market and stock exchange regulators.

• Coordinateandorganizeactivitiesandmeetingsoftheboard of Commissioners, the board of Directors and Committees of the Company.



• Mengkoordinasikan penyelenggaraan Rapat UmumPemegang saham.

• Menyiapkan pelaporan-pelaporan guna memenuhikewajiban Perusahaan selaku Perusahaan Publik, baik pelaporan yang bersifat rutin maupun insidentil.

Gamal Hendrawan WanengpatiKepala Divisi Legal & Corporate secretaryHead of Legal Division & Corporate secretary

Per akhir tahun 2013, Kepala Divisi Legal & Corporate Secretary dijabat oleh bapak Gamal Hendrawan Wanengpati, warga negara Indonesia, lahir di Purwokerto, tanggal 24 April 1964. bapak Gamal memperoleh gelar sarjana Hukum dari Universitas Indonesia dan pertama kali bergabung dengan PT berau Coal di tahun 2013 sebagai Kepala Divisi Legal & Corporate Secretary. sebelumnya bapak Gamal menempuh karir di PT buana finance Tbk dengan jabatan terakhir sebagai Legal and Remedial Division Head dan PT bank niaga Tbk dengan posisi terakhir sebagai Mortgage Banking Legal Division Head.

sampai pada akhir tahun 2013, posisi sekertaris Perusahaan dijabat oleh Andriani Pangemanan, warga negara Indonesia. Pertama kali bergabung sebagai Investor Relation di PT berau Coal, anak perusahaan pada tahun 2007. sebelumnya bergabung di berau Coal, sdri. Andriani menempuh karir di PT. bank Panin Tbk.

• Coordinate the convening of the Annual GeneralMeeting of shareholders.

• Preparing reports to meet the obligations of theCompany as a public company, both regular and incidental reporting.

As of the end of 2013, the Head of Legal Division & Corporate secretary is held by Mr. Gamal Hendrawan Wanengpati, an Indonesian citizen, born in Purwokerto, 24 April 1964. Mr. Gamal obtained a law degree from the Universityof Indonesiaandfirst joinedPtBerauCoal in2013 as Head of Legal Division & Corporate secretary. He previously built a career in PT buana finance Tbk with his last position as Head of Legal and Remedial Division and at PT bank niaga Tbk with his last position as Mortgage banking Legal Division Head.

As of the end of 2013 Corporate secretary’s position is held by Andriani Pangemanan, an Indonesian citizen. she first joinedPtBerauCoal in Investor Relations in 2007.before joining berau Coal, Ms. Andriani started her career in PT. bank Panin Tbk.



Per Januari 2014, Posisi sekretaris Perusahaan dijabat oleh Daniel noegroho, warga negara Indonesia, lahir di Jakarta, tanggal 25 Mei 1981, memperoleh gelar sarjana Hukum dari Universitas Airlangga, surabaya. Pertama kali bergabung sebagai Senior Legal Officer di PT berau Coal, pada tahun 2012. sebelumnya bergabung di PT berau Coal, sdr. Daniel menempuh karir di PT Kideco Jaya Agung (anakusahadariPtIndikaEnergytbk).

selama tahun 2013, kegiatan yang dilakukan Corporate Secretary Division antara lain adalah :1. Mengorganisasikan pelaksanaan Rapat Komisaris,

Direksi dan Komite.2. Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang saham

Tahunan pada bulan Juni 2013.3. Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang saham

Luar biasa pada bulan Maret dan Juni 2013.4. Pelaksanaan Paparan Publik Tahunan pada bulan Juni

2013.5. Penyampaian informasi kepada otoritas Jasa

Keuangan dan bursa saham Indonesia.

Informasi dan pengungkapan yang dilakukan dalam tahun 2013 adalah sebagai berikut :1. Penyampaian laporan bulanan maupun triwulanan ke

otoritas Jasa Keuangan.2. Penyampaian laporan keuangan tahunan untuk tahun

buku 2012.3. Penyampaian Laporan Tahunan 2012.4. Penyampaian laporan keuangan posisi Maret, Juni dan

september 2013.5. Penyampaian laporan hasil pelaksanaan Rapat Umum

Pemegang saham Tahunan.6. Penyampaian laporan hasil pelaksanaan Rapat Umum

Pemegang saham Luar biasa.7. Penyampaian laporan hasil pelaksanaan Paparan

Publik Tahunan.8. Penyampaian tanggapan atas pertanyaan yang

diajukan oleh otoritas Jasa Keuangan atau bursa efek Indonesia.

9. Penyampaian keterbukaan informasi.

from January 2014, Corporate secretary’s position is held by Daniel noegroho, an Indonesian citizen, born in Jakarta, 25 May 1981 and received his bachelor of Law Degree from Airlangga University, Surabaya. He first joined Pt BerauCoal, asaSenior LegalOfficer in2012.Before joiningPtberau Coal, Mr. Daniel started career in PT. Kideco Jaya Agung(subsidiaryofPtIndikaEnergytbk).

During 2013, the activities carried out by the Corporate secretary Division include:1. organize the implementation of meetings of the board of

Commissioners, the board of Directors and Committees.2. The convening of the Annual General Meeting of

shareholders in June 2013.3. The convening of extraordinary General Meetings of

shareholders in March and June 2013.4. The implementation of Annual Public expose in June

2013.5. submission of information to the financial services

Authority and the Indonesia stock exchange.

Information and disclosures made in 2013 are as follows:

1. submission of monthly and quarterly reports to the financial services Authority.

2. Submission of annual financial statements for thefinancialyear2012.

3. submission of Annual Report 2012.4. Submission of financial statements for March, June

and september 2013.5. submission of reports on the implementation of the

Annual General Meeting of shareholders.6. submission of reports on the implementation of the

extraordinary General Meeting of shareholders.7. submission of reports on the implementation of the

Annual Public expose.8. submission of a response on questions raised by the

financial services Authority or the Indonesia stock exchange.

9. submission of information disclosure.



paparan publik TahunanPada tahun 2013 perusahaan telah menyelenggarakan acara paparan publik tahunan pada tanggal 29 Juni 2013 bertempat di sasono Mulyo ballroom Hotel Le Meridien Jakarta selatan. Acara paparan publik tahunan tersebut merupakan Pemenuhan kewajiban berdasarkan Peraturan PT bursa efek Indonesia no. I-e Tentang KewajibanPenyampaianInformasi(LampiranKeputusanDireksi PT bursa efek Indonesia no. Kep. 306/beJ/07-2004).

Acara Paparan Publik Tahunan tersebut di atas dihadiri oleh 34 peserta dari perusahaan sekuritas, perorangan dan media massa serta dihadiri oleh karyawan Grup Perusahaan.

Dalam acara Paparan Publik tahunan tersebut dilakukan presentasi dari Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan mengenai kinerja di tahun 2012 pada bidang operasional, Pemasaran & Pengapalan, Pelaksanaan CsR, Keuangan, termasuk penjelasan mengenai biaya pengecualian lainnya yang dilaporkan dalam laporan keuangan 2012 dan Rencana Perusahaan untuk tahun 2013.

audiT inTErnaLTujuanBerau Internal Audit (BIA) memiliki fungsi memberikanpeninjauan yang independen dan obyektif dari kegiatan operasional perusahaan dalam kaitannya untuk menambah nilai dan memingkatkan kualitas kegiatan operasional perusahaan tersebut. bIA mendukung berau untuk mencapai tujuan-tujuannya melalui penilaian yang sistematis serta meningkatkan fungsi manajemen resiko, pengendalian internal, dan tata kelola perusahaan.

Lingkup Kegiatan Lingkup pekerjaan yang dilakukan oleh bIA antara lain mencakup penilaian sistem pengendalian PT berau Coal energy, Tbk dan Grup beserta perkembangannya dalam memenuhi tujuan-tujuan yang telah ditetapkan,

annual public ExposeIn 2013, the Company held an annual public expose on 29 June 2013 at sasono Mulyo ballroom Hotel Le Meridien Jakarta Selatan. the annual public expose reflects theCompany’s compliance with the Regulation of the PT bursa efek Indonesia no. I-e on obligation of the Information Disclosure (Attachment of the Decision of the Board ofDirectors of PT bursa efek Indonesia no. Kep.306/beJ/07-2004).

The public expose was attended by 34 representatives from securities companies, individuals, press, and employees of the Company’s Group.

The board of Commissioners and the board of Directors also delievered presentations on the Company's performance during 2012 in operation, Marketing & shipping, CsR Implementation, finance, including explanation on other contingency costs reported in the financialreport2012andtheCompany’sPlanfor2013.

inTErnaL audiTpurposethe role of Berau Internal Audit ('BIA') is to be anindependent and objective assurance function that adds value and helps to improve operations at berau. bIA helps berau achieve its objectives by systematically evaluating and helping improve Risk Management, internal controls and corporate governance.

scope of activities bIA’s scope of work includes evaluating PT berau Coal energy, Tbk and Group control systems and its progress on achieving stated goals and objectives, recommending improvements and reporting to the Audit Committee of



memberikan saran-saran untuk perbaikan dan melapor kepadaKomiteAudityangdikepalaiolehDireksi(‘Komite’).Lingkup kegiatan bIA dijelaskan secara rinci sebagai berikut: • Menilai sistem Manajemen Resiko, tata kelola

perusahaan, dan sistem pengendalian internal yang meliputi: - Penanganan yang memadai terhadap resiko-resiko

yang dianggap penting; - Penyediaan informasi penting keuangan,

kepengurusan perusahaan, dan operasional yang akurat, dapat dipercaya, dan tepat waktu;

- Pembentukan kerangka pengendalian yang tepat;- Memastikan kendali internal berjalan secara efektif

dan efisien didukung dengan sumber daya yangtepat;

- Memastikan bahwa semua tindakan dilakukan berdasarkan strategi, kebijakan, standar, tata cara, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

- Memastikan pelaksanaan dan pencapaian semua program, rencana, dan tujuan; serta

- Memastikan bahwa peraturan dan perundang-undangan yang memiliki dampak terhadap jalannya organisasi telah ditangani dengan baik.

• Mengidentifikasi segala peluang yang adauntuk meningkatkan pengendalian manajemen, profitabilitas,danreputasiPtBerauCoalEnergy,tbkdan Grup;

• Melakukan analisa proses penambahan nilai sertamemberikan saran dan pendapat untuk manajemen PtBerauCoalEnergy,tbkdanGrup(‘Manajemen’);

• Mengawasi jalannya layanan pelaporan pelanggarandan menginvestigasi pengaduan adanya kemungkinan terjadi pelanggaran etika Kerja Perusahaan;

• Menilaihal-halkhususataspermintaanKomiteAuditatau Manajemen; dan

• Mengembangkan staff Audit Internal untukmemperoleh kesempatan untuk menduduki jabatan manajemen dalam PT berau Coal energy, Tbk dan Grup.

theBoardofDirectors(the'Committee').Specifically,BIA’sscope includes the following work:

• AssessRiskManagement, corporategovernanceandinternal control systems:

- Key risks are appropriately addressed;

- Significant financial, managerial and operatinginformation is accurate, reliable and timely;

- The control framework is appropriately designed;- Controls are operating effectively and efficiently,

and are adequately resourced;

- Actions are in compliance with strategy, policies, standards, procedures and applicable laws and regulations;

- Programmes, plans and objectives are achieved; and

- Significantlegislativeorregulatoryissuesimpactingthe organisation are addressed appropriately.

• Opportunities–ifanyexist–forimprovingmanagementcontrol,profitabilityandthePtBerauCoalEnergy,tbkandGroupreputationareidentified;

• Perform value-added process analyses and provideadvice and guidance to PT berau Coal energy, Tbk and Groupmanagement('Management');

• Oversee the whistleblower hotline and conductinvestigations of alleged violations of the Code of ethics;

• ReviewspecificmattersatCommitteeorManagementrequest; and

• Develop Internal Audit personnel for managementpositions within PT berau Coal energy, Tbk and Group.



struktur organisasi bIA melaporkan secara langsung kepada Direksi melalui fungsi pengawasan Komite Audit. Ketua Audit Internal memberikan laporan secara fungsional kepada Kepala Komite Audit dan secara operasional kepada Presiden Direktur.

Untuk menjalan kewajiban-kewajiban tersebut, bIA memiliki akses independen kepada Komite dan Ketua Dewan Komisaris apabila diperlukan.

Proses penunjukan dan penggantian Kepala Audit Internal dilakukan atas persetujuan Komite Audit.

independensi semua kegiatan bIA dijalankan tanpa pengaruh dari manajemen, yang meliputi: • Cakupanprogramaudit;• Frekuensidanpelaksanaanaudit;serta• Isilaporanaudit.

Untuk memastikan independensinya, telah diterapkan beberapa pengecualian dalam lingkup kerja bIA, yaitu: • Melakukan wewenang eksekutif atau manajerial

terhadap fungsi-fungsi operasional perusahaan kecuali terhadap fungsi yang terkait dengan bIA;

• Melibatkan diri dalam kegiatan operasional Grupsehari-hari atau fungsi pemeriksaan internal; dan

• Ikut terlibat dalam penerapan semua perubahandan rekomendasi yang telah disetujui dari hasil audit (namun hal ini tidak berarti menghambat auditoruntuk berbagi pengetahuan dan pengalaman untuk mendukungmanajemendalamprosesimplementasi).

prinsip-prinsip operasional Audit Internal memiliki kewajiban untuk: • Mengikuti perkembangan-perkembangan terbaru

yang berkaitan dengan fungsi mereka sebagai auditor dan juga terhadap perubahan-perubahan yang terjadi dalam kegiatan operasi Perusahaan;

organisation structurebIA reports to berau’s board of Directors, through the Audit Committee’s oversight function. The Head of Internal Audit reports functionally to the Chairman of the Audit Committee and operationally to the President Director.

In order to carry out its responsibilities, bIA shall have independent access to the Committee, and if required, to the Chairman of the board of Commissioners.

The appointment and removal of Head of Internal Audit requires the approval of the Audit Committee.

independence All BIA activities shall are free of undue influence bymanagement. This includes:• Scopeofauditprogrammes;• Frequencyandtimingofreviews;and• Contentofauditreports.

toensurethisindependency,thescopeofBIAspecificallyexcludes:• Exercising executive or managerial authority over

functions except those which relate to the bIA function itself;

• InvolvementinthedaytodayoperationsoftheGroupor internal checking functions; and

• Involvement in implementingapproved changesandrecommendations resulting froma review (thisdoesnot prevent auditors from sharing their knowledge and expertise on a subject to support management duringitsimplementationofapprovedchanges).

operating principlesInternal Audit shall:• Keepabreastofrelevantnewdevelopmentsaffecting

theirworkandinmattersaffectingBerau’sactivities;



• Menanggapi setiap perubahan dalam kebutuhanPerusahaan, berusaha melakukan peningkatan berkelanjutan, serta menjaga integritas dalam setiap aktifitas;

• MembantupihakManajemendalammengidentifikasidan menilai setiap resiko dan pengendalian, membantu manajemen dalam melakukan tugasnya secara efektif dengan tetap menjaga independensi Audit Internal; dan

• Mengkoordinasikan setiap aktivitas dengan auditoreksternal.

perencanaan setiap tahun, bIA mempersiapkan rencana tahunan yang fleksibel dengan menggunakan metodologiberbasis resiko, yang meliputi hal-hal terkait resiko dan pengendalian yang telah diidentifikasi dan disampaikanoleh pihak manajemen, serta menampung masukan dari auditor eksternal. Rencana tersebut akan didiskusikan dengan sekretaris Perusahaan dan Direktur Keuangan berau Group dan diserahkan kepada Komite Audit untuk diperiksa dan dsetujui. Rencana tersebut wajib disusun berdasarkan Lingkup Aktivitas tersebut diatas dan mencakup: • Penjelasan metodologi dan basis persiapan,

termasuk penilaian resiko dan analisa kegiatan bisnis Perusahaan;

• Entitas,proyek,atausistemyangdapatdiaudit sertahal-hal yang tercakup di dalamnya;

• tindaklanjuthasilauditsebelumnyauntukmemastikanbahwa tindakan perbaikan telah dilakukan dengan tepat;

• Perkiraancakupandanwaktupelaksanaanaudit;

• Pertimbangan pemakaian sumber daya dan biaya;serta

• Kondisi-kondisi terkait proses pelaporan dan prosespembahasan temuan audit.

• Be responsive to Berau’s changing needs, strive forcontinuous improvement and maintain integrity in carrying out their activities;

• Work closely with Management to identify andassess risks and controls; assisting them in the effectivedischargeoftheirresponsibilities,whilealsomaintaining their independence; and

• Coordinate its activities with those of the externalauditors.

planningEach yearBIApreparesaflexible annualplanusing therisk-based methodology. It will include any risks or control concerns identifiedto itbymanagementandseek inputfrom the Group’s external auditors. The plan will be agreed by the Company secretary and the Group finance Director and present it to the Audit Committee for review and approval. The plan should be in accordance with the scope of Activities above, and should cover:

• A description of the methodology and basis forpreparation, including risk assessment and analysis of berau’s business activities;

• Auditableentities,projectsorsystems tobecoveredand those that ranked just below those selected for inclusion in the plan;

• Follow-up of previous audits to ensure thatmanagement actions have been effectivelyimplemented;

• Anticipatedscopeandtimingof the individualauditsand reviews;

• Resourcingandcostconsiderations;and

• Provisions and requirements for reporting progressand agreeing deviations.



Heri AzwarKepala Divisi Internal Audit / Internal Audit Division Head

Ketenagakerjaansaat ini, Divisi Audit Internal dikepalai oleh Heri Azwar. Ketika bergabung dengan berau, bapak Heri telah memiliki pengalaman selama lebih dari 15 tahun baik sebagai auditor eksternal di ernst & Young maupun ketikamemegang posisi finansial di dalamperusahaan-perusahaan multinasional di dalam dan luar negeri. beliau lulus dengan gelar sarjana di bidang Akuntansi dari Universitas Indonesia dan menyelesaikan pendidikan profesional tingkat lanjut di Institute of Chartered Accountant, Australia.

EmploymentCurrently, the Internal Audit Division is led by Heri Azwar. Heri has more than 15 years extensive experience, when he joined berau, during his tenure both as external auditor when he was with ernst & Young and also when he held financial position with multinational companies both inIndonesia and overseas. He graduated from University of Indonesia majoring in Accounting and completed his professional further education in Australia with the Institute of Chartered Accountant in Australia.



Divisi audit internal saat ini memiliki 12 tenaga professional, peningkatanyangsignifikandibandingkandengantanggal31 Desember 2013 sejumlah 4 (empat) orang, denganlatarbelakangdankualifikasiyangberagam.Selaintenagaprofesionaldibidangkeuangan,staffInternalAuditkamijuga ada yang mememiliki keahlian di bidang Teknik, K3L (Kesehatan, dan Keselamatan Kerja dan Lingkungan),dan sistem Informasi. Hal ini dilakukan agar divisi audit internal dapat mencakup semua aspek operasional Perusahan yang termasuk dalam bagian proyek audit internal. Peningkatan jumlah karyawan adalah sejalan dengan usaha Perusahaan untuk menguatkan keefektifan lingkungan pengendalian internal. pemantauan Kinerja sebagai bagian dari sebuah proses berkelanjutan untuk meningkatkan kinerja, bIA bertanggung jawab dalam mengatur dan melaporkan perkembangan kinerja secara berkala. Langkah-langkah ini akan disetujui oleh Komite Audit, termasuk masukan reguler dari pihak Manajemen dalam bentuk penghargaan pasca-penilaian.

pelaksanaan Kegiatan divisi internal audit selama Tahun 2013sesuai dengan Rencana Kerja Tahunan untuk tahun 2013, Unit Internal Audit telah melaksanakan dan menyelesaikan empat objek audit dan konsultasi.

selain melaksanakan audit rutin sesuai Program Kerja Audit Tahunan, selama periode tahun 2013 Divisi Internal Audit bersama dengan Auditor Independen memberikan dukungan pelaksanaan audit khusus terhadap biaya Pengecualian Lainnya dalam Laporan Keuangan Perusahaan Tahun buku 2012.

Dari hasil pelaksanaan audit tersebut, Internal Audit bersama-sama dengan auditee telah membahas hal-hal yang merupakan kelemahan untuk diberikan saran perbaikannya. seluruh laporan beserta rekomendasinya

the internal audit division currently staffed with 12personnelcomparedto4(four)asat31December2013with variousbackgroundsandqualification. Inadditionto professionals with finance background, we havealso personnel holding engineering, Health and safety, environment, and Information system background. This is enable the internal audit division to cover all aspects of the Company's operation that becomes the scope of internal audit projects. The increase in the personnel numbersisinlinewiththeCompany’sefforttostrengthenitsinternalcontrolenvironmentanditseffectiveness.

performance monitoringAs part of a continual process to improve performances, bIA is responsible for setting and reporting on performance appraisal on an on-going basis. These appraisal will be agreed with the Audit Committee and include regular feedback from Management in the form of post review appraisals.

activities implementation of internal audit division in 2013Pursuant to Annual Work Plan for 2013, Internal Audit Unit had performed and completed four audit objects and consultations.

In addition to conducting regular audit in line with the Annual Work Program, during 2013, Internal Audit Division had a joint cooperation with Independent Auditor tosupportspecificaudit inrelationtoOtherExceptionalCost for financial Year 2012.

based on the audit result, Internal Audit, together with the auditee,hadreviewedthe issues identifiedasweaknessand recommendations for improvements. The reports along with recommendations were submitted to board



disampaikan kepada Direksi dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit. Laporan ini juga disampaikan kepada auditee untuk dapat dipergunakan sebagai bahan perbaikan baik aspek pengendalian internal, maupun proses dan aktivitasnya.

secara berkala Internal Audit melakukan monitoring atas pelaksanaan tindak lanjut atas rekomendasi audit dengan pihak auditee. Pelaksanaan tindak lanjut sudah berjalan cukup baik dengan dilaksanakannya rekomendasi yang diberikan, termasuk rekomendasi dari pemeriksaan khusus.

sistem pengendalian internalsebagaimana ditetapkan dalam penerapan Praktek Corporate Governance, PT berau Coal energy, Tbk dan Grup terus mengupayakan pengembangan sistem pengendalian Internal dengan menggunakan pendekatan COSO (Committee of Sponsoring Organizations of The Treadway Commissions) untuk mengamankan investasidan aset perusahaan. sistem Pengendalian Internal tersebut mencakup:• Lingkunganpengendalianinternaldalamperusahaan

yang displin dan terstruktur;• Pengkajiandanpengelolaanrisikousaha;• Aktifitaspengendalian;• Sisteminformasidankomunikasi;dan• Monitoring, yang dalam implementasi secara

operasional dijabarkan lebih lanjut ke dalam berbagai kebijakan berupa Pedoman, Petunjuk operasional, maupun Instruksi Kerja.

Tinjauan Manajemen resiko dan peninjauan pengendalian internal Perusahaan secara terus menerus meningkatkan sistem manajemen resiko dan pada tahun 2013 telah melakukan perbaikan yang substansial pada prosedur manajemen resiko dimana pelaporan dan manajemen dari resiko-resiko yang ada dilakukan sendiri oleh para pelaku

of Directors and board of Commissioners through Audit Committee. These reports were also provided to the auditee for improving internal control aspect and their process and activities.

Internal Audit regularly monitored the follow-up implementation for audit recommendations with the auditee. The implementation has been properly performed through the application of suggested recommendations, including recommendations from special examination.

internal Control system Pursuant to the implementation of Corporate Governance Practice, PT berau Coal energy, Tbk and Group strived for development of Internal Control system by using Coso (CommitteeofSponsoringOrganizationsofthetreadwayCommissions)approachtosecurecompany’sinvestmentand assets. Internal Control system consisted of:

• A disciplined and structured internal controlenvironment in the company;

• Businessriskanalysisandmanagement;• Controllingactivities;• Communicationandinformationsystem;and• Monitoring, of which operational implementation

was further described in numerous policies, such as Guidelines, operational Instructions, or Work Instructions.

risk Management and internal Control review

The Company continually improve the Group’s system of risk management and in 2013 made substantial refinement to the risk management procedures whichdrive its risk reporting and management of risks within the business. A report of the principal risks and uncertainties



kegiatan dalam perusahaan. Resiko dan ketidakpastian utama yang dihadapi oleh berau Group dijabarkan dalam table dibawah. Laporan ini awalnya disusun berdasarkan input dari para pelaku kegiatan, dimoderasi oleh Direksi, kemudian diperiksa oleh Komite Resiko. seterusnya, proses pelaporan dan manajemen ini akan makin ditingkatkan dan diharapkan akan menjadi bagian dari kegiatan sehari-hari dalam manajemen operasional.

Direksi tetap berkomitmen untuk menjalankan tata kelola perusahaan yang efektif. Dalam rangka penilaian efektivitas pengendalian internal, Direksi memahami bahwa tidak ada sistem pengendalian internal yang dapat memberikan jaminan yang menyeluruh terhadap kemungkinan terjadinya kehilangan atau kerugian material. namun demikian, Grup mengoperasikan sebuah sistem yang dirancang tidak untuk menghilangkan, tetapi mengelola resiko yang dihadapi, serta menjamin pengidentifikasiandanpenangananmasalahsecaracepatkepada Direksi.

beberapa peningkatan yang dilakukan pada tahun 2013 ditujukan untuk pengendalian internal perusahaan, termasuk mengkaji kebijakan dan prosedur perusahaan, termasuk sistem sAP. Program perbaikan yang diidentifikasi dalam proses review direalisasikan dalamberbagai peningkatan dalam semua kebijakan dan prosedur yang digunakan dalam operasional sehari-hari, dan di dalam sistem sAP. segala bentuk transaksi dan pengendalian yang sebelumnya dilakukan secara manual sekarang telah dibuat secara otomatis di dalam sistem sAP. Pengkajian ini mengarah kepada program peningkatan berkelanjutan terhadap rancangan pengendalian internal serta menghasilkan peningkatan efektivitas di dalam kerangka tata kelola perusahaan dan sistem pengendalian internal.

currently facing the business is set out below. This report was driven by the business, and then moderated by the board of Director then reviewed by the Risk Committee. Going forward the business is seeking to further embed the process which drives risk reporting to make risk management more of an everyday activity for operational management.

the Board remains committed to effective corporategovernance. In reviewing the effectiveness of internalcontrol, the board considers that no system of internal control can provide absolute assurance against material misstatement or loss. Instead the Group operates a system designed to manage, rather than eliminate, the risk to which it is exposed, and give the board assurance that anyproblemsareidentifiedanddealtwithappropriately.

some improvements carried out during 2013 aimed at improving the internal control of the business include the review of the company policies and procedures including the company’s sAP system. Recommendations coming out from the reviews are realised into various improvements made in all aspects of the day-to-day operations policies and procedures and in the sAP system. Transactions and controls that were previously performed manually are now being performed automatically by built-in the sAP system. This review led to an on-going program of enhancements to the design and range of internal controls and resulted theincreasedineffectivenessoftheCompany’scorporategovernance framework and internal control system.



resiko / risk Konteks / Context dampak / impact Mitigasi / Mitigation

perjanjian Karya pengusaha pertambangan Batubara (pKp2B) / Coal Contract of Works (CCoW)

Kegagalan memperoleh perpanjangan PKP2b milik Grup yang akan berakhir pada tahun 2025.

failure to secure essential extension to the Group’s CCoW which expires in 2025.

Masa depan Grup setelah tahun 2025 tergantung pada kemampuannya untuk memperpanjang kontrak PKP2b agar dapat terus beroperasi. Hingga saat ini, belum ada kontrak PKP2b generasi pertama yang telah memasuki masa jatuh tempo sehingga belum ada contoh pemberian perpanjangan kontrak, meskipun hal ini telah tertera dalam perjanjian tersebut. selain itu, peraturan perundang-undangan terbaru bahwa PKP2b mungkin akan diperpanjang dalam bentuk IUP yang dikeluarkan oleh pemerintah pusat.

The Group’s future after 2025 is dependent on securing extensions to its CCoW in order to continue to operate. todate,nofirstgenerationCCoW has reached its initial expiry and therefore there is no precedent for extension although this is envisaged in the terms of the CCoW. Also recent legislation has indicated that CCoWs may be extended in the form of an IUP issued by the central government.

segala kegiatan pertambangan dapat diberhentikan apabila PKP2b tidak diperpanjang oleh pemerintah Indonesia.

Without extension of the CCoW by the Indonesian government, mining operations would be forced to stop.

Meskipun kontrak PKP2b yang masih berlaku tidak terkena dampak peraturan perundang-undangan terbaru, manajemen tetap menjalin diskusi dengan pemerintah Indonesia berkaitan dengan perpanjangan PKP2b, misalnya tentang luas area pertambangan.

Whilst the Group’s existing CCoW is not impacted by new regulation, management remains engaged with the Indonesian government regarding extensions to the CCoW, for example with regard to the size of the mining areas.




perjanjian Karya pengusaha pertambangan Batubara (pKp2B) lanjutan / Coal Contract of Works (CCoW) continuedPembatasan volume produksi.

Limitation of production tonnage.

PT berau Coal melaporkan anggaran produksi dan biaya tahunan kepada Pemerintah Indonesia untuk memperoleh persetujuan. Pemerintah memiliki hak untuk menerima atau menolak anggaran tersebut.

PT berau Coal submits annual cost and production budgets to the Government of Indonesia for approval. The government has the discretion to accept or reject the Group’s budget.

Volume tahunan dapat dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah, yang dapat juga membatasi aspirasi pertumbuhan Grup.

Annual volumes could be impacted by government policy which may also limit the Group’s growth aspirations.

Grup terus bekerjasama dengan badan pemerintah di Indonesia untuk memastikan bahwa Grup dapat melakukan kegiatan tambang dengan jumlah produksi yang optimal. Apabila pemerintah membatasi volume produksi, Grup akan terus mengurangi dampak yang timbul melalui program optimalisasi biaya yang sejak dahulu dilakukan.

The Group continues to work with government agencies in Indonesia to ensure it is able to mine optimal tonnages. In the event that the Indonesian government caps production volumes, the Group will continue to mitigate the impact through its ongoing cost optimisation programme.




harga Batubara / Coal price

Harga batubara yang cenderung melemah.

sustained weakness in coal prices.

Permintaan dan harga batubara di Indonesia sangat ditentukan oleh pasokan global dan permintaan dan kekuatan lingkungan ekonomi global yang berdampak terhadap Asia, khususnya Cina. Pasar batubara termal masih kelebihan pasokan, sehingga menyebabkan tekanan pada harga batubara dunia. Grup senantiasa bersikap positif terhadap permintaan jangka panjang untuk batubara termal.

The demand and price for coal in Indonesia is mainly determined by global supply and demand and, in turn, by the strength of the global economic environment and its impact on Asia, particularly China. The thermal coal market remains oversupplied, which has continued to put downward pressure on global coal prices. The Group continues to be positive about long term demand for thermal coal.

Harga batubara yang cenderung melemah dapat mengakibatkan kerugian material dan kerugian dari kegiatan operasi Grup, nilai aset, cadangan dan sumber daya, pendapatan dan arus kas Grup. Hal ini juga dapat mengganggu kemampuan Grup untuk berkembang di masa yang akan datang karena ekspansi proyek yang tidak berjalan pada biaya rendah.

A sustained weakness in coal prices could result in material and adverse movement in the Group’s operating results, asset values, reserves and resources, revenues and cash flows.Itmayalsocompromisethe ability of the Group to deliver growth in future years as expansion projects may not be viable at lower prices.

Grup melanjutkan program optimalisasi biaya yang agresif yang dimulai pada tahun 2013 untuk mengimbangi melemahnya harga batubara. Proses perencanaan Life of Mine pada Grup, yang berada di bawah kendali Chief Mining Officer sejak pengangkatannya pada oktober 2013, mempertimbangkan perkiraan harga batubara, biaya operasi, permintaan pasar dan kapasitas produksi dan membuat penyesuaian sejauh mungkin untuk mengoptimalkan keuntungan.

The Group is continuing with its aggressive cost optimisation programme which it started in 2013 tooffsetweakeningcoalprices.The Group’s Life of Mine planning processes, which have been under the control of the Chief Mining OfficersinceappointedinOctober2013, consider coal price forecasts, operating costs, market demand and production capacity and makes adjustments as far as possible to optimise returns.




operasi pertambangan Batubara / Coal Mining operations

Kegagalan untuk mengurangi biaya operasional yang diperlukan untuk memenuhi tujuan Grup dalam meningkatkan nilai pemegang saham.

failure to reduce operational costs which is necessary to meetthe Group’s objectiveof increasing shareholder value.

salah satu elemen kunci dari strategi Grup adalah untuk mengoptimalkan biaya operasional bahan bakar yang merupakan persentaseyangsignifikan.Hal ini menyebabkan Grup harus menghadapi risiko yang berhubungan dengan kenaikan harga bahan bakar minyak dan perubahan kebijakan yang mewajibkan penggunaan biofuel. Grup menggunakan sekitar 270 juta liter solar per tahun.

A key element of the Group’s strategy is to optimise its operational costs of which fuelrepresentsasignificantpercentage. This exposes the Group to increased fuel prices and policy changes which mandate the use of biofuels. The Group uses approximately 270 million liters of diesel fuel per annum.

Grup akan melanjutkan optimalisasi biaya lebih dalam lagi untuk menjaga nilai Perusahaan bagi pemegang saham. Upaya ini dipengaruhi juga oleh kenaikan harga solar atau perubahan kebijakan Pemerintah Indonesia yang terkait dengan komposisi bahan bakar diesel.

The Group will continue to cut costs further to maintain shareholdervalue.Itseffortscouldbepartiallyoffsetbyany increase in diesel prices or changes in Indonesian government policy related to the composition of diesel fuel.

sebagai bagian dari program yang diluncurkan pada 2013 untuk mengurangi biaya, Grup telah melakukan perbaikan melalui: peningkatan pelatihan driver, uji coba penggunaan aditif bahan bakar, tender kontrak bahan bakar baru dan meningkatkan kesadaran tentang dampak penggunaan bahan bakar saat merencanakan operasi pertambangan. sebagai hasilnya, telah dicapai hasil yang penting pada beberapa area, misalnya pada tahun 2013, Grup mengurangi penggunaan bahan bakar tahunan sebesar 6,8 juta liter dan menargetkan pengurangan lebihlanjutdari12jutaliter(4%)pada tahun 2014.

As part of the programme it launched in 2013 to reduce costs, the Group has sought improvements through: increased driver training, trial use of fuel additives, tendering of new fuel contracts and raising awareness of the impact on fuel usage when planning mining operations. As a result, it has achieved important gains in certain areas, e.g. in 2013, the Group reduced its annual fuel usage by 6.8 million liters and is targeting a further reduction of 12 millionliters(4%)in2014.




operasi pertambangan Batubara-lanjutan / Coal Mining operations continued

Kegagalan atau tertundanya persetujuan izin karena kegagalan Grup untuk memenuhi standar lingkungan yang diperlukan dapat menghambat izin penggunaan lahan yang dibutuhkan untuk tambang.

failure to obtain or experiencing delays in obtaining approval for permits because of the Group’s failure to achieve necessary environmental standards could prevent access to land needed for mining.

Perlindungan lingkungan merupakan area fokus bagi Pemerintah Indonesia untuk ditingkatkan serta merupakan permasalahan pada pengawasan global yang semakin berkembang. Daerah pertambangan yang direncanakan Grup mencakup sejumlah kawasan hutan dan sebelum pertambangan dapat beroperasi di sebuah hutan, izin pinjam pakai harus diperoleh dari Menteri Kehutanan.

environmental protection is a focus area for the Indonesian government and is subject to growing global scrutiny. The Group’s planned mining areas cover a number of forest areas and before mining activities can take place a forest use permit(PinjamPakai)mustbeobtained from the Minister of forestry.

Perubahan rencana penambangan dengan konsekuensifinansialdanreputasi.

enforced changes to the Group’s planned mining sequence with consequential financialandreputationalconsequences.

Grup memiliki tim lingkungan khusus yang memonitor kepatuhan dan sejak tahun 2012 telah mengikuti program untuk meningkatkan pengelolaan lingkungan. Pengajuan izin pinjam pakai telah dilakukan jauh sebelum aktivitas penambangan dan Grup bekerja dengan Pemerintah untuk mengupayakan proses tepat waktu.

The Group has a dedicated environmental team which monitors compliance and since 2012 has been following a programme to enhance environmental management. Applications for forest use permit are submitted well ahead of mining activities and the Group works with regulators to enable timely processing.

Kegagalan untuk mencapai kesepakatan dengan pemilik tanah untuk penambangan dapat mengganggu operasi penambangan.

failure to reach agreement with the landowners on whose land the Group wishes to mine could interrupt its mining operation.

Izin PKP2b hanya memberikan hak pengambilan batubara, penambangan hanya dapat dilakukan atas izin dari pemilik lahan.

Whilst the Group’s CCoW grants coal extraction rights, mining operations can only be carried out with the permission of individual land owners.

Apabila Grup tidak mendapatkan izin pada lahan yang akan ditambang, maka rencana tambang perlu disesuaikan atau diubah.

If the Group is not able to gain access to mining areas proposed in the mine plan may need to be adjusted or changed.

Gruptelahmengidentifikasilahan yang digunakan untuk penambangan. negosiasi di awal dilakukan dengan pemilik tanah secara berkelanjutan untuk memperoleh izin pada area-area yang akan ditambang.

theGrouphasidentifiedlandneeded to acquire access to carry out mining operations. on-going negotiations are held with landowners in advance to gain access to these areas when required for mining.




operasi pertambangan Batubara-lanjutan / Coal Mining operations continued

Kekeliruan atau salah perhitungan dalam model geologi menyebabkan penemuan batubara yang tidak sesuai harapan dari setiap pit.

errors or miscalculations in the Group’s geological model resulting in the discovery of less coal than expected from individual pits.

Grup menggunakan pengeboran eksplorasi rinci untuk menentukan tingkat dan kualitas cadangan batubara. eksplorasi dilakukan sebelum pertambangan dengan Kode JORC(KodeJORCadalahstandar profesional yang mengatur persyaratan minimal untuk pelaporan publik hasil eksplorasi mineral sumber daya mineral, dan cadangan bijih).

The Group uses detailed explorationdrillingtodefinethe extent and quality of its coal reserves. exploration is carried out in advance of miningtotheJORCCode.(theJoRC Code is a professional code of practice that sets minimum standards for public reporting of minerals exploration results, mineral resources,andorereserves).

Penyimpangan yang mungkin terjadi hanya akan berhubungan dengan pit-pit tertentu dimana dampaknya atau sifatnya akan sangat minimal/terbatas mengingat pada saat ini terdapat 10-12 pit yang beroperasi.

Any deviation is likely to only occur in individual pits and limited in its impact given that there are between 10 and 12 pits operating at any one time.

Pengeboran, pengambilan sampel batubara dan penilaian geologi berkelanjutan dilakukan secara teratur untuk memastikan keakuratan dari model geologi.

on-going drilling, coal sampling and geological assessment is carried out on a regular basis to ensure the accuracy of the geological model.




Keuangan / financial

Kegagalan untuk memenuhi kewajiban utang dari arus kas operasi.

failure to meet debt service obligations from operatingcashflows.

Grup memiliki hutang yang signifikan,denganbungayang akan dibayarkan dari arus kas operasi. selain itu, Grup bergantung pada arus kas operasi untuk mendanai program-program modal dan eksplorasi yang sedang berjalan.

theGroupcarriessignificantdebt, with interest which will be paid from operating cash flows.Additionally,theGroupreliesonoperatingcashflowsto fund on-going capital and exploration programmes.

Arus kas operasi bergantung pada pemenuhan produksi, harga, dan target biaya operasi. Kegagalan untuk memenuhi target tersebut bisa mempengaruhi kemampuan Grup untuk mendanai program-program yang sedang berjalan dan pada akhirnya tidak mampu memenuhi kewajiban debt-service.

Operatingcashflowdependson meeting production, pricing, and operating cost targets. failure to meet such targetscouldaffecttheGroup’sability to fund its on-going programmes and ultimately to not being able to meet debtservice obligations.

Grup memiliki cadangan kas yangsignifikanuntukmemenuhikebutuhan likuiditas jangka pendek dan menengah. namun demikian, Grup melakukan perkiraan arus kas yang teratur berdasarkan asumsi ekonomi dan operasi terbaru. Perkiraan tersebut ditelaah secara teratur oleh manajemen. theGrouphassignificantcashreserves to meet short and medium term liquidity requirements. nevertheless, it performs regular cashflowforecastingbasedonthe latest economic and operating assumptions. such forecasts are reviewed regularly by senior management.

beberapa hal sedang dibahas oleh otoritas pajak Indonesia yang dapat menimbulkan tambahan ketetapan pajak, bunga dan denda.

A number of items are under discussion with the Indonesian tax authorities which could give rise to additional tax assessments, interest and penalties.

Pihak manajemen lokal masih melakukan pembahasan dengan otoritas pajak mengenai pengembalian pajak periode sebelumnya pada tahun 2005. otoritas pajak telah menyelidiki kesesuaian pemotongan tertentu pada pendapatan untuk menghasilkanlabafiskal.

Local management is in dialogue with the tax authorities regarding prior period tax returns going back to 2005. The tax authorities have enquired as to the appropriateness of certain deductions made to income in arrivingattaxableprofit.

Apabila pembahasan yang dilakukan dengan otoritas pajak menghasilkan keputusan negatif, hal ini akan menyebabkan arus kas keluar yangsignifikan.

In the event that a number of these current discussions with the tax authorities result a negative ruling this would resultasignificantcashoutflowfromthebusiness.

Manajemen meminta bantuan penasihat pajak profesional untuk mendukung dalam diskusi yang sedang berlangsung dengan otoritas pajak. Manajemen telah mempertimbangkan resiko bisnis dan yakin bahwa laporan keuangan secara memadai menunjukan risiko tersebut.

Local management has sought the assistance from professional tax advisors to support its position in ongoing discussions with the tax authorities. Management has considered the risk to the businessandbelievesthefinancialstatementsadequatelyreflecttherisk.




Lingkungan politik di indonesia / political Environment in indonesia

operasi Grup mungkin akan terpengaruh oleh perkembangan politik dan hukum di Indonesia, terutama setelah pemilihan umum tahun 2014. Kegagalan untuk mempertahankan hubungan yang efektif dengan pemerintah daerah dan tokoh masyarakat di bawah strategi Pemerintah otonomi daerah dapat menyebabkan gangguan dalam operasi pertambangan.

The Group’s operations maybeaffectedbypolitical and legal developments in Indonesia, particularly following elections in 2014. failure to maintain effectiverelationshipswith local government and community leaders under the Government’s strategy of regional autonomy could lead to disruption in mining operations.

Grup tidak memiliki pengendalian atas perubahan politik dan hukum, tetapi menyadari bahwa beberapa lisensi dan izin tergantung pada hubungan dengan pemerintah daerah. Keleluasaan untuk menambang untuk memenuhi target produksi hanya dapat dicapai dengan dukungan dari pemerintah daerah dan melalui program-program pengembangan masyarakat yang meliputi pendidikan, kesehatan dan gizi, lingkungan, dan pelestarian budaya.

The Group has no control over political and legal changes but recognises that certain of its licences and permits are dependent on its relationships with local government. Its ability to mine freely to meet production targets can only be accomplished with the support of local government and through the Group’s community development programmes which include education, health and nutrition, environment and cultural preservation.

Dampak potensial termasuk pengambilalihan aset, pengenaan lebih lanjut dari royalti atau pajak yang ditargetkan pada perusahaan pertambangan, lisensi tidak diperpanjang dan persyaratan kepemilikanataubenefisiasilokal. Melemahnya hubungan juga dapat mengakibatkan keresahan masyarakat dan penghentian izin dan sewa pertambangan.

Potential impacts include expropriation of assets, further imposition of royalties or taxation targeted at mining companies, licences not being renewed and requirements for local ownership or beneficiation.Abreakdowninrelationships can also result in civil unrest and the termination of mining permits and leases.

Grup menjaga komunikasi dengan pemerintah daerah, dan merespon perkembangan melalui kegiatan perencanaan tambang tahunan. Dialog ini dikoordinasikan melalui manajemen lokal. selain itu, Grup mempertahankan program pengembangan masyarakat, bekerja sama dengan pemerintah daerah untuk memenuhi kebutuhan masyarakat dan program ini memberikan tindakan untuk mengurangi dampak lingkungan pada penduduk setempat.

The Group maintains a dialogue with local government, and responds to developments through annual mine planning activities. This dialogue is coordinated through local management. In addition,the Group maintains a full community development programme, working closely with local government to meet the communities needs and this programme provides actionto mitigate the environmental impact on the local residents.




Manajemen / Management

Ketidakmampuan untuk merekrut, mengembangkan atau mempertahankan keterampilan manajemen senior yang diperlukan untuk memberikan pengawasan yang efektif operasi Grup.

Inability to recruit, develop or retain the senior management skills required to provide effectiveoversightoftheGroup’s operations.

Grup telah berusaha untuk meningkatkan manajemen selama tahun 2013 di sejumlah fungsi tetapi menghadapi kesulitan karena kekurangan keterampilan tertentu di Indonesia,misalnya,kualifikasiprofesional di bidang keuangan dan bidang hukum. Kekurangan ini menyebabkan meningkatnya persaingan untuk sumber daya terampil manajemen. Perekrutan dan pertahanan dapat dibuat lebih menantang mengingat lokasi yang jauh dari operasi tambang Grup dan kerusakan reputasi yang dirasakan di beberapa tempat mengenai masalah pemerintahan masa lalu.

The Group has sought to upgrade its management during 2013 across a number offunctionsbutfacesdifficultybecause of certain skills shortages in Indonesia,forexample,qualifiedprofessionalsinthefinanceand legal areas. This shortage leads to increase competition for skilled management resources. Recruitment and retention can be made more challenging given the remote location of the Group’s mining operations and the damage to its reputation being perceived in some quarters in the light of past governance problems.

Kurangnya manajemen dapat mengakibatkan peningkatan biaya, kendala terhadap kegiatan operasional yang sedang berjalan dan keterlambatan dalam proyek-proyek baru. Hal ini juga menimbulkan tantangan untuk pengawasan manajemen dalam kegiatan operasi.

Lack of management bandwidth can result in increased costs,interruptions to existingoperations and delays in new projects. It also raises challenges to management’s oversight of its operations.

Manajemen setempat memiliki ketentuan untuk mengelola perekrutan dan retensi dan untuk menilai dan menghargai kinerja, dan proses ini terus berjalan secara efektif. Dimana kesenjangan telah muncul di daerah tertentu, manajemen telah menemukan cara untuk menangani hal ini melalui outsourcing, karyawan manajemen interim dan penggunaan konsultan yang berpengalaman dari perusahaan terkemuka, misalnya ‘BigFour’perusahaanakuntansidanpraktik hukum internasional.

Local management has arrangements in place to manage recruitment and retention and to appraise and reward performance, and these processes continue tooperateeffectively.Wheregaps have arisen in certain areas, management has found ways to fillthesethroughoutsourcing,interim management hires and use of experienced consultants fromreputablefirms,e.g.‘BigFour’accountingfirmsandinternationallegal practices.



pErKara huKuM yang MaTEriaLDalam kegiatan usahanya, Perusahaan mungkin saja dihadapkan pada tuntutan hukum dari pihak ketiga. Kasus hukum yang tengah dihadapi disajikan secara rinci dalam Catatan atas Laporan Keuangan Audit, namun manajemen berpendapat bahwa meskipun seluruh kasus yang tengah dihadapi tersebut diputuskan merugikan Perusahaan, kerugian tersebut tidak akan memberikan dampak yang material terhadap kelangsungan bisnis Perusahaan.

Kasus hukum yang dihadapi Perusahaan sampai dengan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:1. Perusahaan dengan Honson International Corporation Pada bulan Desember 2010, berau mengirimkan

pemberitahuan kepada Honson International Corporation('Honson'),untukmenghentikanperjanjiankeagenan pemasaran mereka dengan berau. sejalan dengan pemberitahuan penghentian, berau memulai proses arbitrase di Jakarta untukmeminta klarifikasibahwa kontrak pemasaran telah dihentikan dengan cara yang sesuai.

seiring dengan persidangan arbitrase, Honson mengajukan gugatan kepada Pengadilan Distrik Taipei pada tanggal 24 Maret 2011 untuk As$3,9 juta atas komisi yang belum dibayar. Pengadilan pertama sebelum Pengadilan Distrik Taipei diadakan pada tanggal 6 Juli 2012. setelah sidang, pengadilan memutuskan agar Honson mengirimkan uang jaminan sekitar As$56 ribu. setelah jaminan tersebut disetorkan, sidang berikutnya akan dijadwalkan. Kedua belah pihak telah meminta agar proses pengadilan di Pengadilan Distrik Taipei dan proses Arbitrase bAnI di Jakarta ditangguhkan sehingga perundingan penyelesaian dapat dilaksanakan.

berdasarkan perjanjian antara berau dengan Honson tanggal 29 Juni 2013, kedua belah pihak menyetujui jumlah penyelesaian ('Settlement Amount') sebesar

MaTEriaL LiTigaTionsIn the normal course of business, the Company may need to respond to legal claims from third parties. While details on currently active legal cases can be found in the notes to the Audited financial statements, management is of the opinion that should all cases be decided against the Company, therewould be nomaterial effect to thecontinuing business viability of the Company.

Legal cases faced by the Company up to 31 December 2013 were as follows1. Company with Honson International Corporation In December 2010, berau sent a notice to, Honson

InternationalCorporation ('Honson'), to terminate itsmarketing agency agreement with berau. following this termination notice, berau commenced arbitration proceedingsinJakartarequestingclarificationthatthemarketing agency agreement was properly terminated.

Paralleltothearbitrationproceedings,Honsonfiledaclaim with the Taipei District Court on 24 March 2011 seeking attachment of Us$3.9 million in alleged unpaid commissions.thefirsthearingbeforethetaipeiDistrictCourt was held on 6 July 2012. following the hearing, the court ordered Honson to post a security bond of approximately Us$56 thousand. After the bond was posted, the next hearing was scheduled. both parties requested that the Taipei Disctrict Court proceedings and bAnI Arbitration proceedings in Jakarta be stayed so that discussions could be held towards a possible settlement.

based on the agreement between berau and Honson dated 29 June 2013, both parties agreed to the amount ofthesettlement('SettlementAmount')amountingto



As$12,98 juta dan harus dibayar oleh berau kepada Honson sebelum tanggal 5 Juli 2013. setelah pembayaran tersebut, semua perjanjian keagenan yang masih beroperasi pada tanggal 17 Desember 2010 dianggap berakhir berdasarkan kesepakatan bersama yang efektif pada tanggal tersebut.

Settlement Amount tersebut sudah dibayar oleh berau pada tanggal 5 Juli 2013, dan biaya tersebut akan ditanggung oleh Maple dan PT berau Coal akan menagih kembali kepada Maple.

2. Perjanjian penyelesaian dengan manajemen lama berdasarkan perjanjian penyelesaian antara Asia

ResourceMineralsplc(dahuluBumiplc),PerusahaandanRosanRoeslani('RR'),RRsetujuuntukmengalihkan,atau mengatur pengalihan, aset dan uang tunai dengan nilai As$173 juta kepada Perusahaan sebelum 26 Desember 2013. berdasarkan ketentuan dalam perjanjian, Perusahaan dan Asia Resource Minerals plc, telah sepakat untuk membebaskan RR dari setiap dan semua klaim sekarang dan dimasa yang akan datang terkait dengan transaksi-transaksi yang telah diidentifikasi dalam laporan keuangan konsolidasianPerusahaan sebagai tidak memiliki tujuan usaha yang jelas.

sampai dengan tanggal penyelesaian laporan tahunan ini, tidak ada pembayaran atau pengalihan aset yang telah diterima dari RR.

sehubungan dengan kegagalan RR untuk melakukan pengalihan aset dan/atau uang tunai sesuai dengan jangka waktu yang telah ditetapkan dalam perjanjian penyelesaian, maka Perusahaan telah memulai prosedur arbitrase di Singapore International Arbitration Centre('SIAC').

Proses arbitrase tersebut saat ini berjalan sesuai dengan jadwal yang telah disepakati, dan pemeriksaan penuh (full hearing)dijadwalkanakandilaksanakandiSingapurapada minggu yang dimulai pada tanggal 25 Agustus 2014.

Us$12.98 million to be paid by berau to Honson before 5 July 2013. After the payment, all agency agreements still operative as at 17 December 2010 will be deemed terminatedbymutualconsenteffectiveasatthatdate.

The settlement Amount was paid by berau on 5 July 2013, and the cost is to be borne by Maple, and will be charged back to Maple by PT berau Coal.

2. settlement agreement with former management Pursuant to a settlement agreement among Asia

Resource Minerals plc (formerly Bumi plc), theCompany and Rosan Roeslani ('RR'), RR agreed totransfer, or procure the transfer of, assets and cash to the value of Us$173 million to the Company prior to 26 December 2013. Under the terms of the settlement Agreement, the Company and Asia Resource Minerals plc agreed to release RR from any and all present or future claims in respect of transactions identified intheconsolidatedfinancialstatementsoftheCompanyas having no clear business purpose.

As of the date of completion of this annual report, no payments or transfers of assets have yet been received from RR.

In connection with RR’s failure to transfer assets and/or cash within the period as agreed in the settlement agreement, the Company has started an arbitration proceeding in the singapore International Arbitration Centre('SIAC').

The arbitration is currently proceeding in accordance with the agreed timetable, with a full hearing due to take place in singapore in the week commencing 25 August 2014.



selain melakukan prosedur arbitrase, Perusahaan juga berusaha memperoleh pemulihan atas sisa kerugian melalui cara-cara lain, antara lain dengan memulai proses beracara di negara Perancis terkait dengan dua perusahaan Perancis yang secara tidak langsung dimiliki oleh RR.

Pemeriksaan prosedural (procedural hearing) telahdijadwalkan terkait dengan proses beracara di Perancis pada bulan Juni 2014. Terdapat kemungkinan bahwa pengadilan Perancis tidak akan mengambil langkah-langkah yang substansial sebelum diperoleh hasil atas proses arbitrase yang tengah berlangsung di singapura.

3. Pada tanggal 26 Januari 2010, PT berau Coal membeli premium convertible unsecured loan notes('SuratUtang')dengan nilai pokok sebesar As$75 juta dalam Chateau Asean Fund1('CAF'),SuratUtanginitanpabungadanakan menerima pengembalian berdasarkan kinerja aset yang mendasarinya sebelum tanggal konversi. CAf memiliki hak untuk mengkonversi seluruh bagian dari surat Utang tersebut menjadi Redeemable Preference Shares sewaktu-waktu sepanjang periode perjanjian.

Pada triwulan kedua 2012, manajemen telah menetapkan bahwa kemajuan coal upgrading project Chateau tidak seperti yang diharapkan. berdasarkan informasi yang diperoleh dari manajer dana, disesuaikan untuk penilaian manajemen berdasarkan asumsi yang dipergunakan, manajemen telah menghapus nilai wajar dari aset saham khusus menjadi As$nihil per 30 Juni 2012. Penurunan nilai ini telah diakui sebagai penurunan nilai dalam laporan laba rugi untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2012.

Pada tanggal 10 Agustus 2012, PT berau Coal telah mengirimkan surat pemberitahuan penebusan kepada manager investasi Chateau untuk meminta pencairan aset investasi, dan pengembalian hasilnya kepada berau. selanjutnya, berau juga telah meminta

In addition to the arbitration procedure, the Company also seeks to obtain recovery for the remaining losses through other means, such as by initiating proceedings in france against two french companies that are indirectly owned by RR.

A procedural hearing has been scheduled in relation to the proceedings in france in June 2014. It is likely that no substantive steps will be taken by the french courts until the outcome of the arbitration in singapore.

3. on 26 January 2010, PT berau Coal purchased premium convertible unsecured loan notes (the'notes') with a principal amount of US$75million inChateauAseanFund1('CAF'),athirdparty.thenoteswere non-interest bearing but received a return based on the performance of the underlying assets prior to conversion date. CAf had the right to convert all or any part of the notes into Redeemable Preference shares at anytime during the term of the agreement.

In the second quarter of 2012, management determined that the progress of the coal upgrading project within Chateau was not as expected. based on information obtained from the fund manager, adjusted for management’s assessment of the assumptions used, management wrote down the fair value of the special asset shares to Us$nil as at 30 June 2012. The total decline was recognized as an impairment charge inprofitorlossforthesix-monthperiodended30June2012.

on 10 August 2012, PT berau Coal sent a redemption notice to the Chateau fund manager requesting that the assets of the fund be liquidated, and the proceeds returned to berau. subsequently, berau also requested that Us$797,000 in management fees paid to the fund



sejumlah As$797.000 atas biaya manajemen yang telah dibayarkan kepada manajer investasi untuk dikembalikan kepada berau. Pada tanggal 31 Desember 2013, belum ada pengembalian yang telah diterima dari penebusan maupun pengembalian atas biaya manajemen.

PT berau Coal telah berhenti membayar biaya manajemen kepada manajer investasi sejak Juli 2012.

Anak perusahaan, PT berau Coal, telah mengajukan permohonan per 24 Januari 2014 bulan tahun untuk pembubaran (winding up) Chateau. Pt Berau Coal,selaku pemegang saham yang memiliki investasi di Chateau, meminta pengadilan di Cayman untuk mengeluarkan perintah pemberhentian direktur-direktur yang sekarang menjabat, dan menunjuk direktur-direktur baru sebagai pengganti, untuk melakukan penyelidikan atas status investasi dan apakah masih ada sisa nilai investasi yang masih dapat dipulihkan.

status terkini atas investasi di Chateau Asset Management SPC (‘Chateau’), pengadilan di CaymanIslands telah menunjuk likuidator gabungan (joint official liquidators),yangmerupakanwakildariDeloitte,pada tanggal 3 April 2014. Likuidator gabungan (joint official liquidators) telah mulai mengumpulkan dokumentasi dan catatan pembukuan Chateau dan mengajukan pertanyaan kepada direktur dan manajemen Chateau terdahulu. Likuidator gabungan (joint official liquidators) akan memberikan laporankepada Perusahaan mengenai perkembangan penyelidikan yang mereka lakukan. Hingga likuidator gabungan (joint official liquidators) tersebutmenerbitkan laporan resminya, Perusahaan belum dapat memberikan informasi terkait penyelidikan yang dilakukan oleh likuidator gabungan tersebut (joint official liquidators).

manager be reimbursed to berau. As of 31 December 2013 no proceeds from redemption or reimbursement of management fees had been received.

PT berau Coal ceased paying management fees to the fund manager from July 2012.

thesubsidiaryoftheCompanyi.e.PtBerauCoalfileda petition on 24 January 2014 for winding up in respect of Chateau. PT berau Coal, as a shareholder who holds the Chateau investment, asked the Cayman Court to make an order to remove the current directors, and appoint new directors in their place to investigate the status of the investment, and any value of the investment which may be recoverable.

The updated status of Chateau Asset Management sPC (‘Chateau’),thecourtintheCaymanIslandsappointedjoint official liquidators, who are representatives ofDeloitte,on3April2014.thejointofficialliquidatorshave commenced gathering in the books and records of Chateau and have also sent out questionnaires to former officers and directors of Chateau. the jointofficial liquidators will be providing a report to theCompany as to the progress of their investigations. Until the joint official liquidators issue their officialreport, the Company will not be able to provide any information in relation to the investigation performed bythejointofficialliquidators.



inforMasi sanKsi adMinisTraTifDi tahun 2013 Perusahaan mendapatkan sanksi administratif dan denda antara lain terkait dengan keterlambatan penyampaian Laporan Keuangan Tahunan, Laporan Tahunan, dan Laporan Interim Triwulan I 2013.

aKsEs inforMasiInformasi mengenai PT berau Coal energy, Tbk dapat diperoleh melalui website Perusahaan di www.beraucoalenergy.co.id. Website ini masih dalam tahap penyempurnaan namun di dalamnya sudah terdapat informasi mengenai Profil Perusahaan, CSR, HSE danLaporan Keuangan.

Informasi atau pertanyaan tentang perusahaan dapat dikirmkan ke:1. Corporate secretary dengan email: [email protected]. Kepala Divisi Corporate Communication dengan

alamat email: [email protected] atau3. Melalui Alamat Perusahaan: Kantor Jakarta sampoerna strategic square north Tower 15-16th floor Jl. Jend. sudirman Kav. 45–46 Jakarta 12930, Indonesia Phone:(021)57951400 Fax: (021)57951444

KodE ETiKKode etik Perusahaan adalah norma yang wajib ditaati oleh Perusahaan dan seluruh karyawan di setiap tingkatan organisasi dalam menjalankan kewenangan dan tanggung jawabnya baik secara pribadi maupun secara organisasional.

adMinisTraTivE sanCTions inforMaTionIn 2013, the Company received administrative sanction and penalties related to the submission delay of Annual financial statements, Annual Report, and Quarterly I Interim Report 2013.

inforMaTion aCCEssInformation on PT berau Coal energy, Tbk is available in the Company’s website www.beraucoalenergy.co.id. This website is currently under development, yet information onCompanyProfile,CSR,HSEandFinancialStatementisavailable in the website.

Any questions or further details about the company may be directed to the following contact:1. Corporate secretary at: [email protected]. Corporate Communication division head at: [email protected] or3. Through Company Address: JakartaOffice sampoerna strategic square north Tower 15-16th floor Jl. Jend. sudirman Kav. 45–46 Jakarta 12930, Indonesia Phone:(021)57951400 Fax:(021)57951444

CodE of ConduCTCode of Conduct refers to norms that should be well-abide by the Company and employee at all levels in the organization to exercise their authority and fulfillresponsibility personally or to the organization.



Penerapan etika Usaha dan Pedoman Perilaku ini dimaksudkan untuk:1. Identifikasinilai-nilaidanstandaretikaselarasdengan

Visi dan Misi Perusahaan.2. Menjabarkan nilai-nilai Perusahaan sebagai landasan

etika yang harus diikuti oleh setiap jajaran Direksi dan karyawan Perusahaan dalam melaksanakan tugas.

3. Menjadi acuan perilaku insan Perusahaan dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab masing-masing dan berinteraksi dengan Pemangku Kepentingan(stakeholders)Perusahaan.

4. Menjelaskan secara rinci standar etika agar setiap jajaran Direksi dan karyawan Perusahaan dapat menerapkanya pada semua kegiatan dan membantu memberikan pertimbangan jika menemui situasi yang menimbulkan pertanyaan.

pelaksanaan Kode Etik semua manajemen dan karyawan Perusahaan wajib mentaati Kode etik ini setiap saat, selama melakukan kegiatan yang berhubungan dengan usaha Perusahaan.

struktur Kode EtikKode etik ini terdiri dari empat bagian, masing-masing berhubungan dengan wilayah kegiatan dan tanggungjawab utama: 1. Kode etik Usaha /bisnis 2. Lingkungan Kerja 3. Mitra Usaha 4. Masyarakat dan Lingkungan

1. Kode Etik usaha/Bisnis Kami berkomitmen melaksanakan usaha dengan cara

yang terbuka dan jujur, yang penting bagi reputasi dan dalam usaha membangun kepercayaan dari pemangku kepentingan utama Kami.• Kami tidak mentolerir penyuapan dalam jenis

apapun. • Kamitidakterlibatdalamkegiatanpencucianuang.

• Kami tidak menerima atau memberikan hadiahdan hiburan yang dapat mempengaruhi secara tidak layak terhadap penerima.

Application of business ethics and Code of Conduct is intended to :1. Identify the values and ethical standards in line with

the Company's Vision and Mission.2 Describe the corporate values as the foundation of

ethics to be followed by each of the board of Directors and employees of the Company in performing the task.

3. As reference for the Company’s employee behavior in carrying out duties and responsibilities and interactions with the stakeholders of the Company.

4 Describe in detail the ethical standards so that each of the board of Directors and employees of the Company can apply it to any activity and it helps to provide reference when a challenging situation is encountered.

Code of Conduct application All management and employees of the Company are required to comply with this Code at all times during which business related activities are being performed.

Code of Conduct structure The Code contains four sections, each addressing a major area of our activities and responsibilities:

1. business Conduct 2. Workplace 3. business Partners 4. Communities and environment

1. Business Conduct We are committed to conduct business in an open,

honest and ethical manner, which is essential for our reputation and building trust and respect with the key stakeholders. • Wedonottolerateanyformofbribery.

• We do not participate in any money launderingactivity.

• Wedonotacceptorprovidegiftsandentertainmentwhich cause inappropriate influence over therecipient.



• Kami selalu waspada akan kemungkinan konflikantara kepentingan pribadi dan kepentingan perusahaan.

• Kami memastikan bahwa semua informasikeuangan dan non-keuangan yang dihasilkan dan didapat dalam perusahaan adalah lengkap dan akurat.

• Kami memberikan informasi akurat dan terbarukepada Pemangku Kepentingan eksternal.

• Kami melindungi Perusahaan dari penggunaaninformasi rahasia yang tidak semestinya.

• Kami melindungi Perusahaan dari penggunaaninformasi rahasia yang tidak semestinya.

• Kami mengharapkan karyawan Kami melindungidan menggunakan aset Perusahaan sebagaimana mestinya.

2. Lingkungan Kerja Mencapai standar tinggi kesejahteraan pribadi, termasuk penyediaan lingkungan kerja yang aman dan baik, adalah tujuan utama keberhasilan usaha kami. • Kami berkomitmen menciptakan lingkungan

yang sehat dan aman bagi semua karyawan dan kontraktor.

• Kami tidak mentolerir pelecehan atau perilaku yang tidak baik.

• Kami menjunjung tinggi keberagaman, keadilan dan rasa hormat dalam lingkungan kerja Kami.

• Kami menghormati privasi dan kerahasiaan. • Kami berkomitmen mengembangkan

karyawannya dan memberikan penghargaan berdasarkan keberhasilan pencapaian.

3. Mitra usaha/Bisnis Kami akan menjaga standar kegiatan usaha dalam berhubungan dengan semua mitra usaha, untuk mempertahankan hubungan yang sejajar dan melindungi reputasi kami. • Kami berusaha secara sah dan wajar setiap saat. • Kami tidak memenangkan atau mempertahankan

usaha atau hubungan usaha apapun melalui kegiatan ilegal atau yang melanggar perjanjian kontrak.

• We seek to be vigilant to potential conflictsbetween personal interests and the interests of the Company.

• We ensure that all financial and non-financialinformation created and retained within the Company is complete and accurate.

• We provide accurate and timely information toexternal stakeholders.

• Weprotectagainstinappropriateuseofconfidentialand privileged information held inthe Company.

• Weprotectagainstinappropriateuseofconfidentialand privileged information held inthe Company.

• We expect its employees to protect and use theCompany's assets appropriately.

2. Workplace Achieving high standards of personal wellbeing,

including provision of a safe and respectful working environment, is central to the success of its business. • Wearecommitted tocreatingasafeandhealthy

environment for all employees and contractors.

• We do not tolerate any improper behaviour orharassment.

• We promote diversity, fairness and respect inCompany’s working environment.

• Werespectpersonalprivacyandconfidentiality.• We are committed to developing its employees

and providing recognition based on success and achievement.

3. Business partners Company will maintain Company’s standards of

business conduct in its dealings with all business partners,topromotemutuallybeneficialrelationshipsand protect its reputation. • Weshalltradelawfullyandproperlyatalltimes.• We do not win or seek to maintain business or

any business relationship by acting illegally or in contravention of contractual arrangements.



• Kami mengharapkan semua kontraktor, perantara dan agen yang mewakili Perusahaan mematuhi Kode etik kami.

4. Masyarakat & Lingkungan Melindungi dan menjaga masyarakat dan lingkungan

tempat Perusahaan beroperasi, adalah hal mendasar untuk menjaga usaha kami agar lestari.

• Kami berkomitmen mengembangkan kegiatan perlindungan lingkungan dengan standar tertinggi.

• Kami menjunjung tinggi hak asasi manusia di wilayah-wilayah dimana kami dapat memberi pengaruh dan dampak.

• Kami akan bekerjasama dan berinvestasi di masyarakat yang dekat dengan wilayah operasi kami untuk mencapai manfaat jangka panjang.

• Kami akan berkontribusi terhadap pengembangan sosial ekonomi.

• Kami akan menjadi peserta aktif dalam wacana global seputar lingkungan hidup dan sosial.

sisTEM pELaporan pELanggaranPerusahaan dan seluruh entitas Grup berkomitmen untuk mencapai standar tinggi dalam perilaku bisnis. sebagai salah satu media dalam mencapai tujuan ini, pada bulan Desember 2013 Perusahaan memiliki mekanisme untuk memungkinkan karyawan, manajemen, dan mitra bisnis Grup untuk melaporkan keprihatinan, tuduhan, atau pertanyaan mereka tentang perilaku yang tidak benar, ilegal, atau tidak etis.

fasilitas whistleblowing yang dikenal sebagai 'Berau Ethics Alert Line' dikelola oleh pihak luar yang independen yang berlokasi di Amerika serikat dan melapor kepada Group Head Risk Management & Compliance dan General Counsel dari ARM plc dan Internal Audit Head dari PT berau Coal energy, Tbk dan Grup.

• We expect all contractors, intermediaries andagents acting on behalf of the Company to follow the principles of our Code of Conduct.

4. Communities & Environment Protecting and sustaining the communities and

environment in which the company operates are fundamental to maintaining its licence to operate and being a sustainable business. • Wearecommittedtodevelopthehigheststandards

of environmental protection and stewardship. • Weupholdhumanrightsintheareaswherewecan

exertinfluenceandimpact.

• We will partner with, and invest in, communitiesclose to our operations to achieve mutual long termbenefits.

• Wewillcontributetosocioeconomicdevelopment.

• Wewillbeactiveparticipantsintheongoingglobaldebate on environmental and social stewardship.

WhisTLEBLoWing sysTEMThe Company and its Group are committed to achieve high standards of business conducts. As one of the tools to achieve this goal, in December 2013 the Company provided a mechanism to enable employees, management and business partners of Group to report their concerns, allegations or questions about improper, illegal or unethical conduct.

The whistleblowing line, known as the 'berau ethics Alert Line' is run by an independent external provider in the Us and reported to the Group Head of Risk Management & Compliance and General Counsel of ARM plc and Head of Internal Audit of PT berau Coal energy, Tbk and Group.



Berau Ethics Alert Line telah disosialisasikan kepada seluruh karyawan PT berau Coal energy, Tbk dan Grup dikomunikasikan kepada seluruh kontraktor dan partner bisnis, dan spanduk dan poster mengenai alert line tersebut telah ditempatkan diberbagai lokasi strategis diseluruh lokasi dan wilayah operasi.

Berau Ethics Alert Line disediakan oleh penyedia pihak ketiga yang independen, dan tersedia selama 24/7, 365 hari dalam setahun.

The berau ethics Alert Line has been socialised to all employee across the PT berau Coal energy, Tbk and Group communicated to all contractors and business partner, and banners and posters publishing the alert line have been place in strategic location across the premised and operation.

The berau ethics Alert Line is provided by an independent third party helpline provider, and is available 24/7, 365 days a year.


Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank


pT Berau Coal Energy, Tbk · Laporan Tahunan 2013

surat pernyataan anggota dewan Komisaris Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 pT Berau Coal Energy, Tbk.statement of Responsibility of board of Commissioners for the 2013 Annual Report PT berau Coal energy, Tbk.

Kami, yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT berau Coal energy, Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

dewan Komisarisboard of Commissioners


sofyan abdul djalilKomisaris Utama dan Komisaris Independen

President Commissioner and Independent Commissioner

We, the undersigned, hereby declare that all information in the annual report of PT berau Coal energy, Tbk. year 2013 is complete and we are fully accountable for the accuracy of information contained herein.

This statement is made truthfully.

nicholas Kurt von schirndingWakil Presiden Komisaris

Vice President Commissioner

Kenneth raymond allanKomisaris

Commissioner

subagyo hadi siswoyoKomisaris

Commissioner

Eva novita TariganKomisaris

Commissioner

Erry firmansyahKomisaris Independen

Independent Commissioner

amir sambodoKomisaris

Commissioner

andi achmad daraKomisaris Independen

Independent Commissioner

pT Berau Coal Energy, Tbk · Annual Report 2013

surat pernyataan anggota direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 pT Berau Coal Energy, Tbk.statement of Responsibility of board of Directors for the 2013 Annual Report PT berau Coal energy, Tbk.

Kami, yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT berau Coal energy, Tbk. tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.


direksiboard of Directors

raden Curt Eko santoso BudiantoDirektur Utama

President Director

david alister TonkinDirekturDirector

arief WiedhartonoDirektur IndependenIndependent Director

We, the undersigned, hereby declare that all information in the annual report of PT berau Coal energy, Tbk. year 2013 is complete and we are fully accountable for the accuracy of information contained herein.

This statement is made truthfully.



Laporan KEuangan audiTEd 20132013 audiTEd finanCiaL sTaTEMEnTs


PT BERAU COAL ENERGY TBKDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2013 DAN 2012/31 DECEMBER 2013 AND 2012

PT BERAU COAL ENERGY TBK DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang takterpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

The accompanying notes to the consolidated financial statements are anintegral part of these consolidated financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIALPOSITION AS AT 31 DECEMBER 2013 AND 2012

(Expressed in thousands of United States Dollars,unless otherwise stated)

Catatan/ 31 Desember/ 31 Desember/Notes December 2013 December 2012*

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5,43b 408,149 364,047 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 6 77,559 143,560 Trade receivablesPiutang lain-lain 7,43b 14,533 5,949 Other receivablesKlaim atas pengembalian pajak 25b 40,240 - Claim for tax refundPersediaan 8 39,707 38,911 InventoriesPajak di bayar dimuka 1,212 975 Prepaid taxUang muka dan biaya dibayar

di muka 9,43b 2,046 2,138 Advances and prepaymentsPajak yang dapat dipulihkan 25a 381,455 409,420 Recoverable taxesKas yang dibatasi

penggunaannya 10 17,627 149,480 Restricted cashAset lancar lainnya 11 7,835 9,346 Other current assets

Jumlah aset lancar 990,363 1,123,826 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSPiutang dari pemegang saham 43b - 7,088 Due from shareholderPiutang lain-lain 7,43b 1,793 4,615 Other receivablesUang muka dan biaya dibayar

di muka 9,43b - 6,410 Advances and prepaymentsAset tetap 15 165,742 165,297 Property, plant and equipmentBiaya pengupasan tanah yang

ditangguhkan 12 67,533 52,008 Deferred stripping costsAset eksplorasi dan Exploration and

evaluasi 13 14,539 15,440 evaluation assetProperti pertambangan 14 460,081 461,407 Mining propertiesAset keuangan Available-for-sale financial

tersedia untuk dijual 16 - - assetsGoodwill 17 285,381 285,381 GoodwillAset derivatif 19 9,140 23,850 Derivative assetAset pajak tangguhan 25e 731 342 Deferred tax assetKas yang dibatasi penggunaannya 10 1,156 841 Restricted cashAset tidak lancar lainnya 18 4,563 1,623 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 1,010,659 1,024,302 Total non-current assets

JUMLAH ASET 2,001,022 2,148,128 TOTAL ASSETS

* Direklasifikasi kembali, lihat Catatan 50 * As reclassified, refer to Note 50








Catatan/ 31 Desember/ 31 Desember/Notes December 2013 December 2012*

LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIESUtang usaha 20,43b 105,233 75,408 Trade payablesUtang lain-lain 21,43b - 11,392 Other payablesBeban yang masih harus dibayar 23,43b 725,262 703,212 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short term employee

jangka pendek 22,43b 2,520 4,249 benefits liabilityUtang pajak 25c 63,261 101,216 Taxes payableProvisi reklamasi dan Provision for reclamation

penutupan tambang 29 1,870 2,500 and mine closureKewajiban imbalan pascakerja Post-employment benefits

karyawan 28 392 374 obligationPinjaman jangka panjang yang akan Current maturity of long-term

jatuh tempo dalam satu tahun borrowings- Senior Notes 27 37,805 37,805 Senior Notes -- Pinjaman bank 26 1,713 2,706 Bank loans -

Utang sewa pembiayaan 30 2,066 537 Finance leases payable

Jumlah liabilitas lancar 940,122 939,399 Total current liabilities

LIABILITAS TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka panjang, setelah

dikurangi bagian yang akan jatuh Long-term borrowings, net oftempo dalam satu tahun current maturities- Senior Notes 27 933,879 928,132 Senior Notes -- Pinjaman bank 26 4,727 9,722 Bank loans -

Utang sewa pembiayaan 30 2,190 517 Finance leases payableLiabilitas pajak tangguhan 25e 13,193 5,963 Deferred tax liabilitiesKewajiban imbalan pascakerja Post-employment benefits

karyawan 28 9,420 8,978 obligationProvisi reklamasi dan Provision for reclamation

penutupan tambang 29 17,340 13,145 and mine closure

Jumlah liabilitas tidak lancar 980,749 966,457 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 1,920,871 1,905,856 TOTAL LIABILITIES

* Direklasifikasi kembali, lihat Catatan 50 * As reclassified, refer to Note 50








Catatan/ 31 Desember/ 31 Desember/Notes December 2013 December 2012

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent entityModal saham - modal dasar Share capital - authorized

90.000.000.000 lembar; 90,000,000,000 shares;ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid-up34.900.000.000 lembar 34,900,000,000 shares(31 Desember 2012: (31 December 2012:34.900.000.000 lembar) 34,900,000,000 shares)dengan nilai nominal Rp 100 with par value of Rp 100(AS$0,01) per lembar saham 32 385,176 385,176 (US$0.01) per share

Tambahan modal disetor 33 (113,936) (113,936) Additional paid-in capitalLaba ditahan Retained earnings

- Dicadangkan 34 - 7,407 Appropriated -Akumulasi kerugian (244,584) (86,509) Accumulated losses

Ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada Equity attributable topemilik entitas induk 26,656 192,138 owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 35 53,495 50,134 Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 80,151 242,272 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITIESJUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2,001,022 2,148,128 AND EQUITY





LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2013 AND 2012



Penjualan 36 1,424,854 1,531,063 Sales

Beban pokok penjualan 37 (1,083,753) (1,024,380) Cost of goods sold

Laba bruto 341,101 506,683 Gross profit

General and administrativeBeban umum dan administrasi 38 (72,492) (90,451) expenses

Selling and marketingBeban penjualan dan pemasaran 40 (55,747) (72,764) expenses

Laba operasi 212,862 343,468 Operating profit

Biaya keuangan 41 (146,419) (142,010) Finance costsPendapatan keuangan 41 3,436 28,236 Finance incomeBiaya pengecualian lainnya 45 (6,089) (152,248) Other exceptional costsPenurunan nilai aset keuangan Impairment of available-

yang tersedia untuk dijual 16 - (47,086) for-sale financial assetsLain-lain, bersih 44 (130,736) (28,875) Others, net

(Rugi)/laba sebelum (Loss)/profit beforepajak penghasilan (66,946) 1,485 income tax

Beban pajak penghasilan 25d (95,175) (180,995) Income tax expense

Rugi bersih tahun berjalan (162,121) (179,510) Net loss for the year

Pendapatan komprehensif Other comprehensivelainnya - - income

Jumlah rugi komprehensif Total comprehensive losstahun berjalan (162,121) (179,510) for the year





LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2013 AND 2012



(Rugi)/laba tahun berjalan yang (Loss)/profit for the yeardapat diatribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk (165,482) (180,936) Owners of the parentKepentingan nonpengendali 35 3,361 1,426 Non-controlling interest

(162,121) (179,510)

Jumlah rugi komprehensif Total comprehensivetahun berjalan yang dapat loss for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk (165,482) (180,936) Owners of the parentKepentingan nonpengendali 35 3,361 1,426 Non-controlling interest

(162,121) (179,510)

Rugi bersih per saham dasar Basic loss per shareyang dapat diatribusikan kepada attributable topemilik entitas induk owners of the parent(AS$, nilai penuh) 42 (0.0047) (0.0052) (US$, full amount)


Lampiran 3 Schedule

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tak terpisahkan dari laporan keuangankonsolidasian.

The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these consolidatedfinancial statements.

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan secara lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of United States Dollars, unless otherwise stated)

Yang dapat diatribusikan kepada pemilik/Attributable to owners of the parentSelisihkurs

karenapenjabaran

laporankeuangan/ Laba ditahan/

Tambahan Exchange (akumulasi kerugian)/modal differences Retained earnings/ Kepentingan

Modal disetor/ due to (accumulated losses) nonpengendali/ Jumlahsaham/ Additional financial Belum Non- ekuitas/

Catatan/ Share paid-in- statements Dicadangkan/ dicadangkan/ Jumlah/ controlling TotalNotes capital capital translation Appropriated Unappropriated Total interest equity

Saldo per 1 Januari 2012 385,176 (113,936) (175) 4,058 124,570 399,693 68,844 468,537 Balance as at 1 January 2012

Pencadangan dari laba ditahan 34 - - - 3,349 (3,349) - - - Appropriation of retained earningsDividen kepada entitas Dividend to

nonpengendali 35 - - - - - - (20,136) (20,136) non-controlling interestDeklarasi dividen 24 - - - - (26,794) (26,794) - (26,794) Dividend declaredSelisih kurs karena penjabaran Exchange differences due to

laporan keuangan - - 175 - - 175 - 175 financial statements translationRugi periode berjalan - - - - (180,936) (180,936) 1,426 (179,510) Loss for the period

Saldo per 31 Desember 2012 385,176 (113,936) - 7,407 (86,509) 192,138 50,134 242,272 Balance as at 31 December 2012

Penggunaan laba ditahan – dicadangkan 34 - - - (7,407) 7,407 - - - Utilisation of appropriated retained earnings

Rugi periode berjalan - - - - (165,482) (165,482) 3,361 (162,121) Loss for the period

Saldo per 31 Desember 2013 385,176 (113,936) - - (244,584) 26,656 53,495 80,151 Balance as at 31 December 2013


Lampiran 4 Schedule



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA 31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTSOF CASH FLOWS FOR THE YEARS

ENDED 31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of United States Dollars,

unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/December 2013 December 2012

Cash flows from operatingArus kas dari aktivitas operasi activitiesPenerimaan dari pelanggan 1,490,855 1,516,367 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok dan Payments to suppliers and

beban operasi (1,091,830) (929,545) operating expensesPembayaran kepada Pemerintah Payment to Government for

terkait pembagian batubara (119,100) (142,855) coal sharingPembayaran gaji, upah dan Payment of employee salaries,

tunjangan karyawan (35,332) (35,377) wages and allowancesPembayaran kewajiban restorasi Payments for environmental

lingkungan (2,530) (2,774) restoration obligationBiaya pengecualian lainnya (6,089) (135,006) Other exceptional costs

Cash receipts fromPenerimaan kas dari aktivitas operasi 235,974 270,810 operating activitiesPembayaran pajak penghasilan badan (149,738) (223,288) Payment of corporate income tax

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash flows provideddari aktivitas operasi 86,236 47,522 by operating activities

Cash flows from investingArus kas dari aktivitas investasi activities

Acquisition of property, plant andPerolehan aset tetap (18,156) (56,824) equipmentPembayaran biaya eksplorasi, evaluasi Payment of exploration, evaluation

dan pengembangan (14,761) (16,111) and development expendituresAkuisisi entitas anak - (3,971) Acquisition of subsidiariesPenempatan kas yang

dibatasi penggunaannya (645) (77,715) Placement of restricted cashPencairan kas yang

dibatasi penggunaannya 132,183 48,203 Withdrawal of restricted cashPenerimaan bunga dari bank 3,436 4,386 Finance income from banks

Arus kas bersih yang diperoleh dari/ Net cash flows provided by/(digunakan untuk) aktivitas investasi 102,057 (102,032) (used in) investing activities

Cash flows from financingArus kas dari aktivitas pendanaan activitiesPembayaran pinjaman bank (5,987) (345,883) Repayment of bank loansPenerimaan pinjaman bank - 13,439 Proceeds from bank loansPelunasan utang sewa pembiayaan (1,925) (430) Repayment of finance leasesPembayaran kembali pinjaman

pihak berelasi - (141) Repayment of related party loanPenerimaan dari Senior Notes, Proceeds from Senior Notes,

setelah dikurangi biaya transaksi - 484,204 net of transaction costsPembayaran beban keuangan (118,214) (98,703) Payment of finance costsPembayaran dividen - (46,930) Payment of dividends

Arus kas bersih yang (digunakan untuk)/ Net cash flows (used in)/provideddiperoleh dari aktivitas pendanaan (126,126) 5,556 by financing activities

Kenaikan/(penurunan) bersih kas dan Increase/(decrease) in cash andsetara kas 62,167 (48,954) cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada awal tahun 364,047 419,085 the beginning of the year

Dampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate changesterhadap kas dan setara kas (18,065) (6,084) on cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada akhir tahun 408,149 364,047 the end of the year



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Dinyatakan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2013 AND 2012(Expressed in thousands of United States Dollars,


1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Berau Coal Energy Tbk (“Perusahaan”)(dahulu PT Risco) didirikan di RepublikIndonesia berdasarkan Akta Notaris RonySaputra S, S.H. No. 2 tertanggal7 September 2005. Akta Pendiriantersebut telah disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam Surat KeputusanNo. C 31138.HT.01.01.TH.2005 tanggal23 November 2005 dan dipublikasikan dalamberita negara Republik Indonesia No. 55tertanggal 10 Juli 2009. Anggaran DasarPerusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan. Perubahan terakhir dilakukanberdasarkan Akta Notaris Liestiani Wang,S.H., M.kn. No. 20 tertanggal 9 Juli 2013,mengenai perubahan Anggaran DasarPerusahaan dan perubahan anggota DewanKomisaris Perusahaan. Pemberitahuanmengenai perubahan Anggaran Dasar sertaanggota Dewan Komisaris Perusahaantersebut telah diterima oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiamelalui surat No. AHU.AH 38820.AH.01.02tanggal 17 Juli 2013 dan AHU-AH.01.10.300-97 tanggal 22 Juli 2013.

PT Berau Coal Energy Tbk (the “Company”)(formerly PT Risco) was established in theRepublic of Indonesia based on NotarialDeed No. 2 dated 7 September 2005, ofRony Saputra S, S.H. The Deed ofEstablishment was approved by the Ministerof Law and Human Rights of the Republic ofIndonesia in his Decision Letter No.C31138.HT.01.01.TH.2005 dated 23November 2005 and published in the StateGazette of the Republic of Indonesia No. 55dated 10 July 2009. The Company’s Articlesof Association have been amended severaltimes. The latest amendment was based onNotarial Deed No. 20 dated 9 July 2013, ofLiestiani Wang, S.H., M.Kn, regarding thechanges in Articles of Association and thechanges in the members of the Boards ofCommissioners of the Company. Notificationon the changes of the Company’s Board ofCommissioners has been accepted by theMinister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his Decision LetterNo. AHU.AH 38820.AH.01.02 dated 17 July2013 and AHU-AH. 01.10.300-97 dated 22July 2013.

Berdasarkan Pasal 3 dalam Anggaran DasarPerusahaan, Perusahaan bergerak di bidangusaha perdagangan, pertambangan,perkebunan, konstruksi, real-estate,agrikultural, percetakan, industri, transportasidan jasa. Pada saat ini, Perusahaanberfungsi sebagai perusahaan induk darientitas anak yang beroperasi dibidangpertambangan.

In accordance with Article 3 of the Articles ofAssociation, the Company is engaged intrading, mining, plantation, construction, real-estate, agriculture, printing, industry,transportation and services. Currently, theCompany is engaged as a holding companyof subsidiaries operating in the miningindustry.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi diSampoerna Strategic Square, North Tower,Lantai 15 dan 16, Jl. Jend. Sudirman Kav. 45,Jakarta 12930.

The Company’s registered head office islocated at Sampoerna Strategic Square,North Tower, 15th and 16th Floors, Jl. Jend.Sudirman Kav. 45, Jakarta 12930.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,entitas induk langsung Perusahaan adalahVallar Investments UK Limited dan entitasinduk utama Perusahaan adalah AsiaResource Minerals plc (dahulu Bumi Plc),keduanya perusahaan yang didirikan diInggris Raya.

As at 31 December 2013 and 2012, theCompany’s immediate parent is VallarInvestments UK Limited and the ultimateparent entity is Asia Resource Minerals plc(formerly Bumi Plc), both incorporated in theUnited Kingdom.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan informasi umum (lanjutan) a. Establishment and general information(continued)

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2013adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as at31 December 2013 was as follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama President Commissioner

dan Komisaris and IndependentIndependen : Sofyan Abdul Djalil : Commissioner

Wakil Komisaris Utama : Nicholas Kurt von Schirnding :Vice President CommissionerKomisaris : Subagyo Hadi Siswoyo : Commissioners

: Amir Sambodo :: Kenneth Raymond Allan :: Eva Novita Tarigan :

Komisaris Independen : Erry Firmansyah : Independent Commissioners: Andi Achmad Dara :

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : RC Eko Santoso Budianto : President DirectorDirektur : David Alister Tonkin : DirectorDirektur tidak terafiliasi : Arief Wiedhartono : Unaffiliated Director

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2012adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as at31 December 2012 was as follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama President Commissioner

dan Komisaris and IndependentIndependen : Sofyan Abdul Djalil : Commissioner

Komisaris : Samin Tan : CommissionersSandiaga Salahuddin Uno

Alexander RamlieStefan White

Mochamad Djatmiko

Komisaris Independen : Erry Firmansyah : Independent Commissioners: Andi Achmad Dara :

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : Rosan Perkasa Roeslani : President DirectorDirektur : Scott Merrillees : Director

: John Joseph Ramos :: David Alister Tonkin :

Direktur tidak terafiliasi : Arief Wiedhartono : Unaffiliated Director

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2013 and2012 was as follows:

Ketua : Sofyan Abdul Djalil : ChairmanAnggota : Ir. Harry Noegroho Soelistianto, MM : Members

: Loso Judijanto, S.Si, MM, M.Stats :









Masing-masing Samin Tan, AlexanderRamlie, Stefan White, Mochamad Djatmiko,Edison Mawikere, Scott Merrillees dan DavidAlister Tonkin ditunjuk sebagai komisaris dandirektur dari Perusahaan pada Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”)yang diselenggarakan pada tanggal 30 April2012. Pemberhentian dengan hormatThomas Warren Shreve dan YosephAnastasius Didik Cahyanto dari direksiPerusahaan telah diterima pada RUPSLByang sama.

Pada tanggal 7 Maret 2013, Perusahaanmengadakan RUPSLB dengan agendatunggal yaitu perubahan komposisi Direksidan Komisaris. Masing-masing RC EkoSantoso Budianto, Subagyo Hadi Siswoyo,Kenneth Raymond Allan, dan Eva NovitaTarigan ditunjuk sebagai Direksi danKomisaris Perseroan. RUPSLB tersebut jugamenerima pengunduran diri Rosan PerkasaRoeslani dan John Joseph Ramos sebagaiDirektur Perusahaan, menerima danmenegaskan kembali pengunduran diriEdison Mawikere selaku direktur Perseroanserta memberhentikan dengan hormat SaminTan, Alexander Ramlie, Stefan White, danMochamad Djatmiko selaku KomisarisPerusahaan.

Each of Samin Tan, Alexander Ramlie,Stefan White, Mochamad Djatmiko, EdisonMawikere, Scott Merrillees and David AlisterTonkin were appointed as commissioners anddirectors of the Company at the ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders (“EGMS”)held on 30 April 2012. The releases of eachof Thomas Warren Shreve and YosephAnastasius Didik Cahyanto as directors of theCompany were accepted at the same EGMS.

On 7 March 2013, the Company held anEGMS with a single agenda: changes in thecomposition of the Board of Directors andBoard of Commissioners. The EGMSappointed RC Eko Santoso Budianto asPresident Director of the Company and eachof Subagyo Hadi Siswoyo, Kenneth RaymondAllan and Eva Novita Tarigan ascommissioners of the Company. The EGMSalso accepted the resignations of each ofRosan Perkasa Roeslani and John JosephRamos as directors of the Company,accepted and reconfirmed the resignation ofEdison Mawikere as a director of theCompany and honourably discharged each ofSamin Tan, Alexander Ramlie, Stefan Whiteand Mochamad Djatmiko as commissionersof the Company.

Pada tanggal 29 Juni 2013, Perusahaanmengadakan RUPSLB dan menerimapengunduran diri Sandiaga Salahuddin Unosebagai Komisaris Perusahaan danmenunjuk Nicholas Kurt von Schirnding danAmir Sambodo masing-masing sebagaiWakil Komisaris Utama dan KomisarisPerusahaan. Pada RUPSLB yang sama,pemegang saham menyetujui:

On 29 June 2013, the Company held anEGMS and accepted the resignation ofSandiaga Salahuddin Uno as the Company’sCommissioner and appointed Nicholas Kurtvon Schirnding and Amir Sambodo as theCompany’s Vice President Commissionerand Commissioner, respectively. At the sameEGMS, the shareholders approved:

(i) Rangkap jabatan Direktur UtamaPerusahaan pada PT Berau Coal,entitas anak Perusahaan;

(ii) Perubahan anggaran dasar Perusahaan;dan

(iii) Rencana pembiayaan kembali SeniorNotes 2015 sebesar AS$450.000 yangditerbitkan oleh Berau CapitalResources Pte. Ltd. (“BCR”), entitasanak (Catatan 27).

(i) The Company’s President Director alsoacts as the President Director of PTBerau Coal, a subsidiary of theCompany;

(ii) Changes in the Company’s Articles ofAssociation; and

(iii) The refinancing of the 2015 Senior Notesamounted to US$450,000 issued byBerau Capital Resources Pte. Ltd.(“BCR”), a wholly-owned subsidiary (Note27).









Pada tanggal 25 September 2013,Perusahaan menerima surat pengundurandiri Scott Merrillees sebagai DireksiPerusahaan. Dalam anggaran dasarPerusahaan pasal 14 ayat 8, 9 dan 10,dinyatakan bahwa anggota Direksi berhakmengundurkan diri dari jabatannya denganmemberitahukan secara tertulis kepadaPerusahaan sekurang-kurangnya 60 harisebelum tanggal pengunduran dirinya. Ataspermohonan pengunduran diri tersebut,Perusahaan wajib menyelenggarakan RapatUmum Pemegang Saham (“RUPS”) untukmemutuskan pengunduran diri tersebutselambat-lambatnya dalam waktu 60 harisetelah diterimanya pengunduran diri, danapabila Perusahaan tidak menyelenggarakanRUPS dalam jangka waktu tersebut, makadengan tersebut pengunduran diri menjadisah tanpa memerlukan RUPS. Sesuaidengan ketentuan anggaran dasarPerusahaan tersebut, maka pengunduran diriScott Merrillees menjadi efektif pada tanggal25 November 2013.

On 25 September 2013, the Companyreceived a letter of resignation from ScottAndrew Merrillees from his position as aDirector of the Company. The Company'sArticles of Association, Article 14 paragraphs8, 9 and 10 state that members of the Boardof Directors have the right to resign fromoffice by giving written notice to the Companyat least 60 days prior to the date ofresignation. Within 60 days after receipt of theresignation notice, the Company shallconvene a General Meeting of Shareholders(“GMS”) and if the Company does not holdthe General Meeting of Shareholders withinthat period, then the resignation becomesvalid without requiring the GMS. Inaccordance with the provisions of theCompany’s Articles of Association, theresignation of Scott Merrillees becameeffective on 25 November 2013.

b. Penawaran umum efek b. Public offering of securities issued

Pada tanggal 6 Agustus 2010, Perusahaanmelakukan Penawaran Umum Perdanasebanyak 3.400.000.000 lembar saham atau10% dari 34.900.000.000 lembar saham yangditempatkan dan disetor penuh. Penawarankepada masyarakat dalam Penawaran UmumPerdana tersebut dicatat di Bursa EfekIndonesia pada tanggal 19 Agustus 2010berdasarkan Surat Persetujuan PencatatanEfek No.A-05035/BEI.PPR/08-2010.

On 6 August 2010, the Company conductedan Initial Public Offering (“IPO”) of3,400,000,000 shares or 10% of34,900,000,000 shares issued and fully paid.The shares offered to the public in the IPOwere listed on the Indonesia Stock Exchangeon 19 August 2010 in accordance to the IPOapproval letter No. A-05035/BEI.PPR/08-2010.








b. Penawaran umum efek (lanjutan) b. Public offering of securities issued(continued)

Pada tanggal 8 April 2011, Asia ResourceMinerals plc (dahulu Bumi plc), perusahaanyang tercatat pada Bursa Efek London,mengakuisisi 26.175.000.000 lembar sahamPerusahaan dari PT Bukit Mutiara melaluiVallar Investment UK Limited, entitas anakdari Bumi plc. Berdasarkan peraturan yangditetapkan oleh Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (“Bapepam-LK”) No. IX.F1 tentang Penawaran Tenderdan No. IX.H1 tentang PengambilalihanPerusahaan Terbuka, pada tanggal 9 Mei2011, Vallar Investments UK Limitedmengumumkan penawaran tender untuk3.400.000.500 saham biasa Perusahaan.Penawaran tender tersebut dilaksanakanmulai tanggal 11 Mei 2011 hingga3 Juni 2011, dengan harga beli Rp 540 perlembar. Hasilnya, Vallar Investment UKLimited mengakuisisi 3.398.999.404tambahan saham, atau secara keseluruhanmemiliki 84,7% dari modal dasar yangditempatkan dan disetor penuh olehPerusahaan.

On 8 April 2011, Asia Resource Minerals plc(formerly Bumi plc), a company listed on theLondon Stock Exchange, acquired26,175,000,000 of the Company’s sharesfrom PT Bukit Mutiara through VallarInvestments UK Limited, a subsidiary of Bumiplc. In accordance with Regulation of theCapital Market and Financial InstitutionsSupervision Board (“Bapepam-LK”) No. IX.F1for Tender Offers and No. IX.H1 forAcquisition of a Public Company, on 9 May2011, Vallar Investments UK Limitedannounced a tender offer for 3,400,000,500of the Company’s common shares. Thetender offer was held from 11 May 2011 to3 June 2011, with a purchase price of Rp 540per share. As a result, Vallar Investments UKLimited acquired 3,398,999,404 additionalshares, for a total holding equal to 84.7% ofthe Company’s authorised shares issued andfully paid.

c. Struktur Grup c. The Group Structure

Perusahaan memiliki kepemilikan langsungdan tidak langsung di entitas anak berikut ini:

The Company has direct and indirectownership in the following subsidiaries:

Persentasekepemilikan Jumlah aset sebelum

Tahun efektif/Effective eliminasi/Totaldimulainya percentage assets before

operasi/ of ownership eliminationTahun Year of 1 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember

akuisisi/ commen- /December /December /December /DecemberEntitas anak/ Year of cement Aktivitas bisnis/ Lokasi/ 2013 2012 2013 2012Subsidiaries acquisition of operations Business activities Location % % US$’000 US$’000

Kepemilikan langsung/Direct ownership:

PT Armadian 2006 1999 Perusahaan induk Indonesia 99.99 99.99 1,427,377 1,379,651Tritunggal investasi/Investment(“Armadian”) holding company

Winchester Investment 2009 2009 Perusahaan induk Republik 100.00 100.00 547,402 518,086Holdings PLC. investasi/Investment Seychelles/(“Winchester”) holding company Republic of

Seychelles








c. Struktur Grup (lanjutan) c. The Group Structure (continued)

Persentasekepemilikan Jumlah aset sebelum

Tahun efektif/Effective eliminasi/Totaldimulainya percentage assets before

operasi/ of ownership eliminationTahun Year of 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember

akuisisi/ commen- /December /December /December /DecemberEntitas anak/ Year of cement Aktivitas bisnis/ Lokasi/ 2013 2012 2013 2012Subsidiaries acquisition of operations Business activities Location % % US$’000 US$’000

Kepemilikan langsung/Direct ownership:

BCR 2010 2010 Perusahaan induk Singapura/ 100.00 100.00 503,636 503,636investasi/Investment Singaporeholding company

Seacoast Offshore Inc. 2010 2010 Perusahaan induk Kepulauan Virgin 100.00 100.00 70,349 62,640(“Seacoast”) investasi/Investment Britania Raya/

holding company British VirginIslands

PT Pelayaran Sanditia 2011 2011 Pelayaran/Shipping Indonesia 99.99 99.99 24,293 25,715Perkasa Maritim(“PSPM”)

PT Mutiara Tanjung 2011 2011 Transportasi dan sewa Indonesia 99.99 99.99 26,001 24,947Lestari (“MTL”) peralatan berat/

Transportation andheavy equipmentrental

PT Manira Mitra (“MM”) 2012 - Perusahaan induk Indonesia 100.00 100.00 153 121infrastruktur/

Infrastructureholding company

PT Kirana Berau (“KB”) 2012 - Perusahaan induk Indonesia 100.00 100.00 187 111infrastruktur/Infrastructureholding company

Kepemilikan tidak langsung/Indirect ownership:

Melalui Armadian dan Aries/Through Armadian and Aries

PT Berau Coal (“Berau”) 2000 1993 Pertambangan Indonesia 90.00 90.00 1,424,285 1,351,403batubara/Coal mining

Rognar Holdings B.V. 2004 2004 Perusahaan induk Belanda/ 100.00 100.00 33,199 31,867(“Rognar”) investasi/Investment The Netherlands

holding company

Melalui Berau/Through Berau

Empire Capital Perusahaan induk Singapura/ 90.00 90.00 2 2Resources Pte. investasi/Investment SingaporeLtd. (“EC”) 2006 2006 holding company

Melalui Winchester/Through Winchester

Aries Investments Perusahaan induk Republik Malta/ 100.00 100.00 224,756 229,315Limited (“Aries”) 2006 2006 investasi/Investment Republic of

holding company Malta

Melalui Seacoast/Through Seacoast

Maple Holdings Ltd. 2010 2009 Perdagangan Wilayah Persekutuan 100.00 100.00 70,349 62,640(“Maple”) batubara/Coal Labuan/Federal

trading Territory ofLabuan

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,Perusahaan dan entitas anak secarabersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements,the Company and its subsidiaries arecollectively referred to as the “Group”.








c. Struktur Grup (lanjutan) c. The Group Structure (continued)

Investasi langsung dan tidak langsungPerusahaan dalam bentuk modal saham, dientitas anaknya telah dijaminkan sebagaijaminan untuk 12,5% Guaranteed SeniorSecured Notes dan 7,25% GuaranteedSenior Secured Notes (lihat Catatan 27).

The Company’s direct and indirect investmentin the share capital of its subsidiaries waspledged as collateral for the 12.5%Guaranteed Senior Secured Notes and the7.25% Guaranteed Senior Secured Notes(refer to Note 27).

Pada tanggal 13 Maret 2012, Perusahaanmenerbitkan Guaranteed Senior SecuredNotes (“Senior Notes 2017”) dengan nilaipokok sebesar AS$500.000 (lihat Catatan27). Senior Notes 2017 tersebut dikenakansuku bunga tetap sebesar 7,25% per tahun.

On 13 March 2012, the Company issuedGuaranteed Senior Secured Notes (the “2017Senior Notes”) amounting to US$500,000(refer to Note 27). The 2017 Senior Notesbear a fixed interest rate of 7.25% perannum.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Grupmemiliki 1.354 karyawan (31 Desember2012: 1.228 karyawan) (tidak diaudit).

The Group has 1,354 employees as at31 December 2013 (31 December 2012:1,228 employees) (unaudited).

d. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara (“PKP2B”)

d. Coal Contract of Work (“CCoW”)

Kegiatan Berau diatur dalam ketentuan dariPKP2B, yang disetujui oleh Berau danPerusahaan Negara Tambang Batubarapada tanggal 26 April 1983, yang kemudiandialihkan atau diserahkan kepadaPT Tambang Batubara Bukit Asam (“PTBA”)pada tahun 1991. Berdasarkan KeputusanPresiden No. 75/1996 tanggal 25 September1996 dan adendum terhadap PKP2BNo. J2/Ji.DU/12/83 antara PTBA denganBerau tanggal 27 Juni 1997, semua hak dankewajiban PTBA di bawah PKP2Bdiserahkan kepada Pemerintah RepublikIndonesia yang diwakilkan oleh KementerianPertambangan dan Energi, yang berlakumulai tanggal 1 Juli 1997.

Berau’s activities are governed by theprovisions of the CCoW, which was enteredinto by Berau and Perusahaan NegaraTambang Batubara on 26 April 1983, andwas subsequently transferred to PT TambangBatubara Bukit Asam (“PTBA”) in 1991.Based on Presidential Decree No. 75/1996dated 25 September 1996, and amendmentto the CCoW No. J2/Ji.DU/12/83 betweenPTBA and Berau dated 27 June 1997, allrights and obligations of PTBA under theCCoW were transferred to the Government ofthe Republic of Indonesia represented by theMinistry of Mines and Energy, with effect from1 July 1997.

Berdasarkan ketentuan dari PKP2B, Beraubertindak sebagai kontraktor bagiPemerintah dan bertanggung jawab atasoperasi penambangan batubara pada areayang berlokasi di Kalimantan Timur, selama30 tahun sejak tanggal dimulainya periodeoperasi pada 27 April 1995, dengan opsiperpanjangan atas persetujuan PemerintahIndonesia. Koordinat area PKP2B dirincipada Lampiran “A” PKP2B dengan perkiraanluas area sekitar 487.217 hektar.

Under the terms of the CCoW, Berau acts asa contractor to the Government and isresponsible for coal mining operations in anarea located in East Kalimantan for a 30 yearperiod from the date of the commencement ofthe operating period on 27 April 1995, with anextension option to be approved by theGovernment of Indonesia. The coordinates ofthe CCoW area are detailed in Annexure “A”to the CCoW and originally measuredapproximately 487,217 hectares.








d. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara (“PKP2B”)(lanjutan)

d. Coal Contract of Work (“CCoW”)(continued)

Sejak tanggal 7 April 2005, area konsesitelah berkurang menjadi 118.400 hektar.Berau berhak atas 86,5% dari jumlahproduksi batubara dari hasil akhir prosesproduksi yang dikembangkan oleh Berauserta yang tersedia untuk dijual tiap tahun,sementara Pemerintah Indonesia memilikidan mempertahankan sisa bagian yang ada(yaitu 13,5%) sebagai bagiannya atas jumlahproduksi.

Since 7 April 2005, the concession area hasbeen reduced to 118,400 hectares. Berau isentitled to take 86.5% of total coal producedfrom the final production processesestablished by Berau and available-for-sale ineach calendar year, while the Government ofIndonesia reserves and retains the remainingportion (i.e. 13.5%) as its share of totalproduction.

Berdasarkan PKP2B terkait, Beraudibebaskan dari pungutan pajak tertentu danmempunyai kewajiban untuk mentaatiperaturan pajak tertentu seperti pajakpenghasilan badan. Perhitungan untuk pajakpenghasilan harus mengikuti peraturanperhitungan pajak penghasilan badan yangterdapat dalam Lampiran “D” pada PKP2B.Untuk sepuluh tahun pertama dari dansetelah permulaan periode operasi, pajakpenghasilan tahunan adalah sebesar 35%dari penghasilan kena pajak dan untukperiode operasi selanjutnya pajakpenghasilan adalah sebesar 45% daripenghasilan kena pajak.

Under the CCoW, Berau is entitled to certaintax incentives and also shall be obliged topay certain taxes such as corporate incometax. The computation of corporate income taxshould follow the rules of computation ofcorporation tax as provided for in Annexure“D” of the CCoW. During the first full tenyears from and after commencement of theoperating period, the annual corporation taxrate shall be 35% of the taxable income andduring the remainder of the operating periodthereafter the corporation tax rate shall be45% of the taxable income.

Berau mempunyai hak untuk penyisihaninvestasi sebesar 20% dari jumlah investasi(yaitu pada tingkat 5% setahun daripenghasilan kena pajak yang diatur dalampasal 4(b) dari Undang-Undang PajakPenghasilan 1925 yang telah diubah denganUndang-Undang No. 8 tahun 1970).

Berau has the right to an investmentallowance of 20% of the total investment (i.e.at a rate of 5% a year from the taxableincome provided for in article 4(b) of theCorporation Tax Law 1925 amended by LawNo. 8 of 1970).







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup telahdisusun, diselesaikan dan diotorisasi oleh DewanDireksi pada tanggal 28 Maret 2014.

The Group’s consolidated financial statementswere prepared, finalised and authorised by theBoard of Directors on 28 March 2014.

Laporan keuangan konsolidasian ini juga disusunberdasarkan Peraturan yang ditetapkan olehBapepam-LK No. VIII.G.7 mengenai PedomanPenyajian Laporan Keuangan, Surat EdaranBapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25Juni 2012 mengenai Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik Industri Pertambangan Umumdan Keputusan No. KEP-554/BL/2010 tentangperubahan atas Peraturan No.VIII.G.7.

The consolidated financial statements are alsoprepared in conformity with Bapepam-LKRegulation No. VIII.G.7 for Guidance on FinancialStatement Presentation and Circular Letter ofBapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated 25June 2012 regarding Preparation and Disclosureof Financial Statements of an Issuer or PublicCompany in the General Mining Industry andDecree No. KEP-554/BL/2010 regardingamendment to Regulation No.VIII.G.7.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yangditerapkan oleh Grup dalam penyusunan laporankeuangan konsolidasian Grup, yang sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of the Group, which are inconformity with Indonesian Financial AccountingStandards.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan konsep harga perolehan, yangdimodifikasi oleh revaluasi aset keuangantersedia untuk dijual, dan aset dan liabilitaskeuangan (termasuk instrumen derivatif)diukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, serta menggunakan dasar akrual kecualiuntuk laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements havebeen prepared under the historical costconvention, as modified by the revaluation ofavailable-for-sale financial assets, andfinancial assets and financial liabilities(including derivative instruments) at fair valuethrough profit or loss, and using the accrualbasis except for the consolidated statementof cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas ke dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows isprepared based on the direct method byclassifying cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

Angka dalam laporan keuangankonsolidasian disajikan dalam ribuan DolarAmerika Serikat (“Dolar AS” atau “AS$”)kecuali dinyatakan lain.

Untuk memberikan pemahaman yang lebihbaik atas kinerja keuangan Grup, karena sifatdan jumlahnya yang signifikan, beberapaitem pendapatan dan beban telah disajikansecara terpisah.

Figures in the consolidated financialstatements are expressed in thousands ofUnited States Dollars (“US Dollars” or “US$”),unless otherwise stated.

In order to provide further understanding ofthe financial performance of the Group, dueto the significance of their nature or amount,several items of income or expense havebeen shown separately.







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

Penyusunan laporan keuangan sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan penggunaanestimasi dan asumsi. Hal tersebut jugamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area yangkompleks atau memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampaksignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements (continued)

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian FinancialAccounting Standards requires the use ofcertain critical accounting estimates. It alsorequires management to exercise itsjudgement in the process of applying theGroup’s accounting policies. The areasinvolving a higher degree of judgement orcomplexity, or areas where assumptions andestimates are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 3.

b. Perubahan kebijakan akuntansi danpengungkapan

b. Changes in accounting policy anddisclosures

Dewan Standar Akuntansi KeuanganIndonesia menerbitkan Pedoman StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 38(Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis EntitasSepengendali” yang berlaku efektif sejaktanggal 1 Januari 2013.

The Indonesian Financial AccountingStandards Board issued Statement ofFinancial Accounting Standards (“SFAS”) No.38 (Revised 2012), “Business Combinationsbetween Entities under Common Control”which is effective from 1 January 2013.

Entitas yang melepas bisnis, dalampelepasan bisnis entitas sepengendali,mengakui selisih antara imbalan yangditerima dan jumlah tercatat bisnis yangdilepas di ekuitas dan disajikan dalam postambahan modal disetor dalam laporanposisi keuangan konsolidasian. Berdasarkanstandar terdahulu selisih tersebut jugadicatat di ekuitas tetapi sebagai “SelisihTransaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali”.

The disposing entity, in a businesscombination between entities under commoncontrol, recognises the difference betweenthe consideration received and the carryingvalue of the business disposed as part ofadditional paid-in capital in the equity sectionof the consolidated statement of financialposition. Based on the previous standard,the difference would be recorded as“Difference in Value From RestructuringTransactions of Entities under CommonControl” also in the equity section.

PSAK ini diterapkan secara prospektif dimana saldo “Selisih Nilai TransaksiRestrukturisasi Entitas Sepengendali” padatanggal 1 Januari 2013, tanggal awalpenerapan Standar ini, disajikan di ekuitasdalam pos tambahan modal disetor dan tidakakan diakui sebagai laba atau rugi direalisasiatau direklasifikasi ke saldo laba.

This revised SFAS is applied prospectivelywhereby the balance of “Difference in ValueFrom Restructuring Transactions of Entitiesunder Common Control” as at 1 January2013, the initial application date of thisstandard, is presented within additional paidin capital within equity and should not berecognised as a realised gain or loss orreclassified to retained earnings.









b. Perubahan kebijakan akuntansi danpengungkapan (lanjutan)

b. Changes in accounting policy anddisclosures (continued)

Keharusan ini tidak berdampak pada laporankeuangan konsolidasian Grup karena Gruptelah melakukan reklasifikasi saldo “SelisihNilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali” ke tambahan modal disetorpada laporan keuangan konsolidasian untuktahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2012, sebagaimana diatur olehKeputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentangPenyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

This requirement does not have any impacton the Group’s consolidated financialstatements as the Group had alreadyreclassified the balance of “Difference inValue From Restructuring Transactions ofEntities under Common Control” to additionalpaid-in capital in the consolidated financialstatements for the year ended 31 December2012, as required under Decree of theChairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 regardingthe Presentation and Disclosure of FinancialStatements of Issuers or Public Companies.

Pencabutan PSAK No. 51, “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi (PPSAK No. 10) yang belakuefektif sejak 1 Januari 2013 tidakmenghasilkan perubahan kebijakanakuntansi Grup dan tidak berdampakmaterial terhadap jumlah yang dilaporkantahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The withdrawal of SFAS No. 51, “QuasiReorganisations (PPSAK No. 10)” with aneffective date of 1 January 2013 did not resultin changes to the Group’s accounting policiesand had no material effect on the amountsreported for current or prior financial years.

Grup masih menganalisa dampak penerapaninterpretasi baru berikut yang berlaku sejak 1Januari 2014 terhadap laporan keuangankonsolidasian:

The Group is still assessing the impact ofthese new IFAS which are effective on 1January 2014 to the consolidated financialstatements:

- ISAK No. 27, “Pengalihan Aset dariPelanggan”

- ISAK No. 28, “Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas”

- ISAK No. 29, “Biaya Pengupasan LapisanTanah Tahap Produksi padaPertambangan Terbuka”.

- IFAS No. 27, “Transfer of Assets fromCustomers”

- IFAS No. 28, “Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments”

- IFAS No. 29, “Stripping Costs in theProduction Phase of a Surface Mine”.

Menurut Grup tidak ada dampak yang materialterhadap hasil usaha atau aset bersih Grupatas adanya perubahan dalam standar atauinterpretasi ini, kecuali ISAK 29, “BiayaPengupasan Lapisan Tanah Tahap Produksipada Pertambangan Terbuka”.

The Group does not currently expect any ofthese changes in standards or interpretationsto have a material impact on the results or netassets of the Group with the exception ofIFAS 29 "Stripping Costs in the ProductionPhase of a Surface Mine".









b. Perubahan kebijakan akuntansi danpengungkapan (lanjutan)

b. Changes in accounting policy anddisclosures (continued)

ISAK 29 mempertimbangkan kapan danbagaimana menghitung secara terpisahmanfaat yang timbul dari tahap produksiaktivitas pengupasan, serta bagaimanamengukur manfaat ini pada tahap awal dansetelahnya. Interpretasi tersebut jugamembahas pengakuan produksi biayapengupasan tanah sebagai aset, pengukuranawal aset kegiatan pengupasan tanah danpengukuran selanjutnya dari aset aktivitaspengupasan. Berdasarkan penilaiansementara Grup atas dampak dari ISAK 29,biaya pengupasan tanah ditangguhkan padatanggal neraca akan dikurangkan ke nilaiterendah, dengan pertimbangan bahwabatubara yang terpapar oleh aktivitaspengupasan, akan segera ditambang, dan jikaditerapkan pada 31 Desember 2013,dampaknya akan mengurangi saldo dariAS$67.533 untuk mendekati nol.

IFAS 29 considers when and how to accountseparately for benefits arising from productionstage stripping activity, as well as how tomeasure these benefits both initially andsubsequently. The interpretation alsoaddresses the recognition of productionstripping costs as an asset, initialmeasurement of the stripping activity assetand subsequent measurement of the strippingactivity asset. Under the Group’s currentassessment of the impact of IFAS 29, thestripping costs deferred at the balance sheetdate would be reduced to a very low level ascoal exposed by the stripping activity is minedshortly thereafter and, if implemented as at31 December 2013, the impact would havebeen to reduce the balance from US$67,533to close to zero.

Standar, interpretasi beserta revisi atasstandar yang berlaku berikut telah diterbitkandan bersifat wajib bagi laporan keuangankonsolidasian Grup untuk periode yang dimulaipada atau setelah tanggal 1 Januari 2015:

- PSAK No. 65 “Laporan KeuanganKonsolidasian”

- PSAK No. 66 “Pengaturan Bersama”- PSAK No. 67 “Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain”- PSAK No. 68 “Pengukuran Nilai Wajar”- PSAK No. 1 (Revisi 2013) “Penyajian

Laporan Keuangan”- PSAK No. 4 (Revisi 2013) “Laporan

Keuangan Tersendiri”- PSAK No. 15 (Revisi 2013) “Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”- PSAK No. 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja”

Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian, Grup masih mempelajaridampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar baru dan revisi tersebut sertapengaruhnya pada laporan keuangankonsolidasian Grup.

The following standards, interpretations andamendments to existing standards have beenpublished and are mandatory for the Group’sconsolidated financial statements for periodsbeginning on or after 1 January 2015:

- SFAS No. 65 “Consolidated FinancialStatements”

- SFAS No. 66 “Joint Arrangements”- SFAS No. 67 “Disclosure of Interests in

Other Entities”- SFAS No. 68 “Fair Value Measurement”- SFAS No. 1 (Revised 2013)

“Presentation of Financial Statements”- SFAS No. 4 (Revised 2013) “Separate

Financial Statements”- SFAS No. 15 (Revised 2013) “Investment

in Associates and Joint Ventures”- SFAS No. 24 (Revised 2013) “Employee

Benefits”

As at the authorisation date of theseconsolidated financial statements, the Groupis still evaluating the potential impact of thesenew and revised SFAS.









c. Prinsip-prinsip konsolidasian c. Principles of consolidation

(i) Entitas anak (i) Subsidiaries

Entitas anak merupakan semua entitas(termasuk entitas bertujuan khusus)yang mana Grup memiliki kekuatanuntuk mengatur kebijakan keuangan danoperasional secara umum, yang disertaidengan kepemilikan lebih dari setengahhak suara. Keberadaan dan dampak darihak suara potensial yang saat ini dapatdilaksanakan atau dikonversi,dipertimbangkan ketika menilai apakahGrup mengendalikan entitas lain.

Subsidiaries are all entities (includingspecial purpose entities) over which theGroup has the power to govern thefinancial and operating policies, generallyaccompanying a shareholding of morethan half of the voting rights. Theexistence and effect of potential votingrights that are currently exercisable orconvertible are considered whenassessing whether the Group controlsanother entity.

Entitas anak dikonsolidasikan secarapenuh sejak tanggal pengendaliankepada Grup. Entitas anak tidakdikonsolidasikan sejak tanggal Grupkehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated fromthe date on which control is transferredto the Group. They are deconsolidatedfrom the date on which that controlceases.

Grup menggunakan metode akuisisiuntuk mencatat kombinasi bisnis.Imbalan yang dialihkan untuk akuisisisuatu entitas anak adalah sebesar nilaiwajar aset yang dialihkan, liabilitas yangdiakui dan kepentingan ekuitas yangditerbitkan oleh Grup.

The Group uses the acquisitionmethod of accounting to account forbusiness combinations. Theconsideration transferred for theacquisition of a subsidiary is the fair valueof the assets transferred, the liabilitiesincurred and the equity interests issuedby the Group.

Selisih lebih imbalan yang dialihkan danjumlah kepentingan nonpengendali padapihak yang diakuisisi atas nilai wajar asetteridentifikasi yang diakuisisi dicatatsebagai goodwill. Jika jumlah ini lebihrendah dari nilai wajar aset neto entitasyang diakuisisi dalam kasus pembeliandengan diskon, selisihnya diakuilangsung dalam laporan laba-rugi.

Imbalan yang dialihkan termasuk nilaiwajar aset atau liabilitas yang timbul darikesepakatan imbalan kontinjensi. Biayaterkait akuisisi dibebankan ketika terjadi.Aset teridentifikasi yang diperoleh,liabilitas dan liabilitas kontinjensi yangdiambil alih dalam suatu kombinasibisnis diukur pada awalnya sebesar nilaiwajar pada tanggal akuisisi. Untuk setiapakuisisi, Grup mengakui kepentingannonpengendali pada pihak yangdiakuisisi baik sebesar nilai wajar atausebesar bagian proporsionalkepentingan nonpengendali atas asetneto pihak yang diakuisisi.

Untuk kebijakan akuntansi terkaitgoodwill, lihat Catatan 2l.

The excess of the considerationtransferred and the amount of any non-controlling interest in the acquiree overthe fair value of the Group’s share of theidentifiable net assets acquired isrecorded as goodwill. If this is less thanthe fair value of the net assets of thesubsidiary acquired in the case of abargain purchase, the difference isrecognised directly in the incomestatement.

The consideration transferred includesthe fair value of any asset or liabilityresulting from a contingent considerationarrangement. Acquisition-related costsare expensed as incurred. Identifiableassets acquired, liabilities and contingentliabilities assumed in a businesscombination, are measured initially attheir fair values at the acquisition date.On an acquisition-by-acquisition basis,the Group recognises any non-controllinginterest in the acquiree either at fair valueor at the non-controlling interest’sproportionate share of the acquiree’s netassets.

For the accounting policy on goodwillrefer to Note 2l.









c. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

(i) Entitas anak (lanjutan) (i) Subsidiaries (continued)

Transaksi, saldo, dan keuntungan antarentitas Grup yang belum direalisasi telahdieliminasi. Kerugian yang belumdirealisasi juga dieliminasi. Kebijakanakuntansi entitas anak diubah jikadiperlukan untuk memastikan konsistensidengan kebijakan akuntansi yangdiadopsi Grup.

Inter-company transactions, balancesand unrealised gains on transactionsbetween Group companies areeliminated. Unrealised losses are alsoeliminated. Accounting policies ofsubsidiaries have been changed wherenecessary to ensure consistency with thepolicies adopted by the Group.

(ii) Transaksi dengan kepemilikannonpengendali

(ii) Transactions with non-controllinginterests

Grup memperlakukan transaksi dengankepentingan nonpengendali sebagaitransaksi dengan pemilik ekuitas Grup.Untuk pembelian dari kepentingannonpengendali, selisih antara imbalanyang dibayar dan bagian yang diakuisisiatas nilai tercatat aset neto entitas anakdicatat pada ekuitas. Keuntungan ataukerugian pelepasan kepentingannonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

The Group treats transactions with non-controlling interests as transactions withequity owners of the Group. Forpurchases from non-controlling interests,the difference between any considerationpaid and the relevant share acquired ofthe carrying value of net assets of thesubsidiary is recorded in equity. Gains orlosses on disposals to non-controllinginterests are also recorded in equity.

(iii) Pelepasan entitas anak (iii) Disposal of subsidiaries

Ketika Grup tidak lagi memilikipengendalian atau pengaruh signifikan,kepentingan yang masih tersisa atasentitas diukur kembali berdasarkan nilaiwajarnya, dan perubahan nilai tercatatdiakui dalam laporan laba-rugi. Nilaiwajar adalah nilai tercatat awal untukkepentingan pengukuran kembalikepentingan yang tersisa sebagai entitasasosiasi, ventura bersama atau asetkeuangan. Di samping itu, jumlah yangsebelumnya diakui pada pendapatankomprehensif lainnya sehubungandengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Grup telah melepas aset atauliabilitas terkait. Hal ini dapat berartibahwa jumlah yang sebelumnya diakuipada pendapatan komprehensif lainnyadireklasifikasi pada laporan laba-rugi.

When the Group ceases to have controlor significant influence, any retainedinterest in the entity is remeasured to itsfair value at the date when the control islost, with the change in carrying amountrecognised in the income statement. Thefair value is the initial carrying amount forthe purposes of subsequently accountingfor the retained interest as an associate,joint venture or financial asset. Inaddition, any amounts previouslyrecognised in other comprehensiveincome in respect of that entity areaccounted for as if the Group had directlydisposed of the related assets orliabilities. This may mean that amountspreviously recognised in othercomprehensive income are reclassified tothe income statement.









d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation

(i) Mata uang fungsional dan pelaporan (i) Functional and reporting currency

Hal-hal yang tercakup dalam laporankeuangan setiap entitas anak Grupdiukur menggunakan mata uang utamalingkungan ekonomi di mana entitasberoperasi (mata uang fungsional).Laporan keuangan konsolidasiandisajikan dalam Dolar AS, yangmerupakan mata uang fungsional Grup.

Items included in the financial statementsof each of the Group’s subsidiaries aremeasured using the currency of theprimary economic environment in whichthe entity operates (the functionalcurrency). The consolidated financialstatements are presented in US Dollars,which is the Group’s functional currency.

(ii) Transaksi dan saldo (ii) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang selain matauang fungsional entitas di manatransaksi itu berada dijabarkan ke dalammata uang fungsional menggunakan kursyang berlaku pada tanggal transaksi.Pada tanggal pelaporan, aset danliabilitas moneter dalam mata uangselain mata uang fungsional dijabarkanmenjadi mata uang fungsional dengankurs yang berlaku pada tanggal tersebut.Keuntungan dan kerugian selisih kursyang berasal dari pembayaran atastransaksi-transaksi tersebut dan daripenjabaran aset dan liabilitas moneterdalam mata uang selain mata uangfungsional diakui dalam laporan laba-rugi.

Transactions denominated in currenciesother than in the functional currency ofthe entity to which the transactionsbelong are converted into the functionalcurrency at the exchange rate prevailingat the date of the transaction. At reportingdate, monetary assets and liabilities incurrencies other than the functionalcurrency are translated at the exchangerate prevailing at that date. Exchangegains and losses resulting from thesettlement of such transactions, and thetranslation of monetary assets andliabilities in currencies other than thefunctional currency, are recognised in theincome statement.

Keuntungan atau kerugian neto selisihkurs lainnya disajikan pada laporan labarugi sebagai “rugi selisih kurs”.

All other net foreign exchange gains andlosses are presented in the incomestatement within “loss on foreignexchange”.

Kurs yang digunakan pada tanggalpelaporan, berdasarkan kurs tengahyang diterbitkan Bank Indonesia adalahsebagai berikut (dalam Dolar AS penuh):

At the reporting date, the exchange ratesused, based on the middle ratespublished by Bank Indonesia, were asfollows (full US Dollar amount):


Rupiah 10.000 (“Rp”) 0.82 1.03 Rupiah 10,000 (“Rp”)Dolar Singapura (“S$”) 0.79 0.82 Singapore Dollars (“S$”)Dolar Australia (“AU$”) 0.89 1.04 Australian Dollars (“AU$”)Euro (“€”) 1.38 1.32 Euro (“€”)Yen Jepang 100 (“¥”) 0.95 1.16 Japanese Yen 100 (“¥”)Pound Sterling Inggris (“£”) 1.65 1.61 Great Britain Pound Sterling (“£”)









d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)

(iii) Entitas dalam Grup (iii) Group companies

Hasil usaha dan posisi keuangan darientitas anak Grup (tidak ada mata uangpada ekonomi hiperinflasi) yang memilikimata uang fungsional yang berbedadengan mata uang pelaporan, dijabarkanpada mata uang pelaporan sebagaiberikut:

The results and financial position of allthe Group subsidiaries (none of whichhas the currency of a hyper-inflationaryeconomy) that have a functional currencydifferent from the reporting currency aretranslated into the reporting currency asfollows:

(a) aset dan liabilitas dari setiap laporanposisi keuangan yang disajikan,dijabarkan pada kurs penutup padatanggal laporan posisi keuangan;

(a) assets and liabilities for eachstatement of financial positionpresented are translated at theclosing rate at the date of thatstatement of financial position;

(b) pendapatan dan beban untuk setiaplaporan laba-rugi dijabarkan padakurs rata-rata (kecuali jika rata-ratatersebut bukan perkiraan wajar efekkumulatif dari kurs yang berlakupada tanggal transaksi, makapendapatan dan beban dijabarkanpada kurs yang berlaku padatanggal transaksi); dan

(b) income and expenses for eachincome statement are translated ataverage exchange rates (unless thisaverage is not a reasonableapproximation of the cumulativeeffect of the rates prevailing on thetransaction dates, in which caseincome and expenses are translatedat the rate on the dates of thetransactions); and

(c) seluruh hasil dari perbedaan nilaitukar diakui dalam pendapatankomprehensif lainnya.

(c) all resulting exchange differencesare recognised in othercomprehensive income.

e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas, simpananyang sewaktu-waktu bisa dicairkan daninvestasi likuid jangka pendek lainnya denganyang jatuh tempo dalam waktu tiga bulanatau kurang. Pada laporan posisi keuangankonsolidasian, cerukan disajikan bersamadengan pinjaman dalam liabilitas jangkapendek.

Cash and cash equivalents include cash onhand, deposits held at call with banks andother short term highly liquid investments withoriginal maturities of three months or less. Inthe consolidated statement of financialposition, bank overdrafts are shown withinborrowings in current liabilities.

Laporan arus kas konsolidasian telah disusunberdasarkan metode langsung denganmengklasifikasikan arus kas berdasar padaaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.Untuk keperluan laporan arus kaskonsolidasian, kas dan setara kas disajikanbersih dari kelebihan penarikan.

The consolidated statements of cash flowshave been prepared based on the directmethod by classifying the cash flows on thebasis of operating, investing and financingactivities. For the purpose of the consolidatedstatements of cash flows, cash and cashequivalents are presented net of overdrafts.









f. Piutang usaha dan piutang lain-lain f. Trade receivables and other receivables

Piutang usaha merupakan jumlah yangterutang dari pelanggan atas penjualanbatubara atau jasa dalam kegiatan usahanormal. Jika piutang diperkirakan dapatditagih dalam waktu satu tahun atau kurang,piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar.Jika tidak, piutang disajikan sebagai asettidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal sold or services performedin the ordinary course of business. Ifcollection is expected in one year or less, theyare classified as current assets. If not, theyare presented as non-current assets.

Piutang lain-lain merupakan jumlah yangterutang dari pihak ketiga atau pihak berelasiuntuk transaksi selain penjualan batubaraatau jasa.

Other receivables are amounts due from thirdor related parties for transactions other thancoal sales or performance of services.

Piutang usaha dan piutang lain-lain padaawalnya diakui pada nilai wajar dankemudian diukur dengan menggunakan biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif, apabila dampakpendiskontoan signifikan, dikurangi provisiatas penurunan nilai.

Trade and other receivables are recognisedinitially at fair value and subsequentlymeasured at amortised cost using theeffective interest method, if the impact ofdiscounting is significant, less any provisionfor impairment.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinilai pada nilai yang lebihrendah antara biaya perolehan dan nilairealisasi bersih, umumnya denganmenggunakan basis biaya rata-ratatertimbang. Biaya untuk bahan mentah danpenyimpanan adalah harga pembelian danuntuk barang yang masih dalam proses danyang telah siap dijual umumnya dinilaidengan biaya produksi. Untuk tujuantersebut, biaya produksi termasuk:

Inventories are valued at the lower of costand net realisable value, primarily on aweighted average cost basis. Costs for rawmaterials and stores are the purchase price,and costs for partly processed and saleableproducts are generally the cost of production.For this purpose the costs of productioninclude:

• biaya tenaga kerja, bahan baku danbiaya kontraktor yang dapat diatribusikansecara langsung kepada prosespenggalian barang tambang;

• labour costs, materials and contractorexpenses which are directly attributableto the extraction and processing;

• penyusutan properti pertambangan dansewa serta aset tetap yang digunakandalam proses penggalian barangtambang; dan

• the depreciation of mining properties andleases and of property, plant andequipment used in the extraction andprocessing; and

• biaya produksi lainnya. • other production overheads.









g. Persediaan (lanjutan) g. Inventories (continued)

Nilai realisasi bersih adalah taksiran hargajual dalam kegiatan usaha normal dikurangidengan taksiran biaya untuk menyelesaikanproses produksi dan taksiran biaya untukmelakukan penjualan. Ketika nilai persediaantelah diturunkan ke nilai realisasi bersih,penilaian yang baru atas nilai realisasi bersihselanjutnya dilakukan untuk setiap periodepelaporan. Ketika keadaan yangmenyebabkan penurunan nilai telah tidak adalagi, atau terdapat bukti yang jelas bahwaada kenaikan pada nilai realisasi bersihakibat perubahan kondisi perekonomian,jumlah yang telah diturunkan dibalik kembali.

The net realisable value is the estimatedselling price in the ordinary course ofbusiness less the estimated costs ofcompletion and the estimated costsnecessary to make the sale. Wheninventories have been written down to netrealisable value, a new assessment of netrealisable value is made in each subsequentperiod. When the circumstances that causedthe write-down to no longer exist, or whenthere is clear evidence of an increase in netrealisable value because of changedeconomic circumstances, the amount of thewrite-down is reversed.

h. Aset tetap h. Property, plant and equipment

Aset tetap dicatat pada biaya perolehandikurangi dengan akumulasi penyusutan danpenurunan nilai.

Property, plant and equipment is carried atcost less accumulated depreciation and anyimpairment charges.

Pematangan tanah merupakan biayakompensasi untuk relokasi dan persiapanlahan yang diperlukan untuk digunakandalam cara yang dimaksudkan olehmanajemen, oleh itu, dianggap sebagai biayayang langsung terkait dengan tanah.

Land improvement represents compensationcosts of the necessary relocation andpreparation of land to be brought into use inthe manner intended by management and,herefore, it is considered as costs attributableto the land.

Aset tetap kecuali tanah disusutkanmenggunakan metode garis lurus selamaperiode yang lebih pendek antara estimasimasa manfaat aset, umur tambang ataumasa PKP2B, sebagai berikut:

Property, plant and equipment, excludingland, are depreciated using the straight-linemethod over the shorter of the estimateduseful lives of the assets, the life of the mineor the term of the CCoW, as shown below:

Estimasi masa manfaat/Estimated useful lives

Tahun/Years

Pematangan tanah 20 Land improvementsBangunan dan prasana 20 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 8 Machinery and equipmentPerabotan, peralatan dan

perlengkapan kantor 8 Furniture, fixtures and office equipmentAlat pengangkutan 8-15 Transportation equipment

Biaya-biaya setelah pengakuan awal asetdiakui sebagai bagian dari nilai tercatat asetatau sebagai aset yang terpisah,sebagaimana mestinya, hanya apabilakemungkinan besar Grup akan mendapatkanmanfaat ekonomis masa depan berkenaandengan aset tersebut dan biaya perolehanaset dapat diukur dengan andal. Nilai tercatatkomponen yang diganti tidak lagi diakui.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. Thecarrying amounts of replaced parts arederecognised.









h. Aset tetap (lanjutan) h. Property, plant and equipment (continued)

Biaya perbaikan dan pemeliharaandibebankan ke dalam laporan laba-rugi dalamperiode di mana biaya-biaya tersebut terjadi.

All repairs and maintenance costs arecharged to the income statement during thefinancial period in which they are incurred.

Biaya pemugaran kapal (docking) danperbaikan lambung kapal (replating)dikapitalisasi pada saat terjadinya dandiamortisasi dengan metode garis lurussampai dengan biaya pemugaran kapalberikutnya atas kapal tersebut.

Vessel dry docking costs and hull repairs(replating) are capitalised when incurred andare amortised on a straight-line basis over theperiod to the next dry docking.

Manajemen melakukan evaluasi masamanfaat aset dan nilai sisa setiap tahun, danmelakukan penyesuaian jika diperlukan.

Management reviews the useful lives andresidual values of assets annually and makesadjustments if appropriate.

Nilai tercatat aset tetap yang tidak digunakanlagi, dijual atau diserahkan pada Pemerintah,dikeluarkan dari laporan keuangankonsolidasian dan hasil dari keuntungan dankerugian yang timbul akibat pelepasan asettetap tersebut diakui dalam laporan laba-rugi.

For assets which are no longer utilised, soldor surrendered to the Government, thecarrying amounts are eliminated from theconsolidated financial statements, and theresulting gains or losses on the disposal ofproperty, plant and equipment are recognisedin the income statement.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danprasarana, serta pemasangan mesin,dikapitalisasi sebagai aset dalampenyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasike akun aset tetap yang relevan pada saatproses konstruksi atau pemasangan selesai.Penyusutan mulai dibebankan pada tanggalyang sama.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and plant and the installation ofmachinery are capitalised as construction inprogress. These costs are reclassified to therelevant property, plant and equipmentaccounts when the construction or installationis completed. Depreciation is charged fromthat date.

Bunga atas pinjaman yang terkait langsungdengan pendanaan aset kualifikasian dalamproses konstruksi ditambahkan kepada biayayang dikapitalisasi atas proyek tersebutselama masa konstruksi, sampai dengan asettersebut secara substansial siap digunakanuntuk tujuan yang dimaksudkan atau dijual,dalam hal properti pertambangan, yaitu padasaat aset tersebut dapat berproduksi secarakomersial. Seluruh beban bunga daripinjaman yang secara khusus dipakai untukmendanai proyek pengembangan dapatdikapitalisasi.

Interest on borrowings directly relating to thefinancing of qualifying capital projects underconstruction is added to the capitalised cost ofthose projects during the construction phase,until such time as the assets are substantiallyready for their intended use or sale, which, inthe case of mining properties, is when theyare capable of commercial production. Wherefunds have been borrowed specifically tofinance a project, the amount capitalisedrepresents the actual borrowing costsincurred.

Apabila dana yang digunakan untukmendanai proyek tersebut berasal daripinjaman umum, jumlah yang dikapitalisasidihitung menggunakan tingkat bunga rata-rata tertimbang yang berlaku terhadappinjaman umum tersebut selama periodepelaporan.

Where the funds used to finance a projectform part of general borrowings, the amountcapitalised is calculated using a weightedaverage of rates applicable to the relevantgeneral borrowings of the Group during theperiod.









h. Aset tetap (lanjutan) h. Property, plant and equipment (continued)

Biaya pinjaman lainnya diakui pada laporanlaba rugi periode berjalan pada saatterjadinya.

All other borrowing costs are recognised inthe income statement in the period in whichthey are incurred.

Pengeluaran untuk pemeliharaan atauperbaikan yang signifikan terdiri dari biayapenggantian komponen aset dan biayaperbaikan.

Expenditure on major maintenance or repairsincludes the cost of the replacement of partsof assets and overhaul costs.

Apabila aset atau komponen dari aset digantidan besar kemungkinan manfaat ekonomismasa depan terkait dengan aset tersebutakan tersedia untuk Grup, pengeluarantersebut dikapitalisasi dan jumlah tercatat dariaset yang diganti dihapusbukukan.

Where an asset or part of an asset is replacedand it is probable that future economicbenefits associated with the item will beavailable to the Group, the expenditure iscapitalised and the carrying amount of theitem replaced is derecognised.

Demikian pula, biaya perbaikan yangberkaitan dengan perawatan signifikandikapitalisasi dan disusutkan selama masamanfaat aset tersebut apabila terdapatkemungkinan besar manfaat ekonomis masadepan akan tersedia dan jumlah tercatat daribiaya perbaikan sebelumnyadihapusbukukan. Semua biaya lainnyadibebankan segera.

Similarly, overhaul costs associated withmajor maintenance activities are capitalisedand depreciated over their useful lives whereit is probable that future economic benefits willbe available and any remaining carryingamounts of the cost of previous overhauls arederecognised. All other costs are expensedas incurred.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak atastanah diakui sebagai bagian biaya akuisisitanah, biaya-biaya tersebut tidak disusutkan.Biaya terkait dengan pembaruan hak atastanah diakui sebagai aset tak berwujud dandiamortisasi sepanjang umur hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition costof the land and these costs are notdepreciated. Costs related to renewal of landrights are recognised as intangible assets andamortised during the period of the land rights.

i. Biaya pengupasan tanah yangditangguhkan

i. Deferred stripping costs

Biaya pengupasan lapisan tanah terdiri daripenghapusan overburden dan limbah yangdihasilkan dari suatu tambang. Biayapengupasan lapisan tanah yang terjadi padatahap pengembangan tambang sebelumproduksi berlangsung diakui sebagai bagianbiaya konstruksi tambang dan selanjutnyadisusutkan selama masa operasi.

Stripping costs comprise the removal ofoverburden and other waste products from amine. Stripping costs incurred in thedevelopment of a mine before productioncommences are capitalised as part of the costof constructing the mine and are subsequentlydepreciated over the life of the operation.









i. Biaya pengupasan tanah yangditangguhkan (lanjutan)

i. Deferred stripping costs (continued)

Biaya pengupasan lapisan tanah lanjutanumumnya dibebankan sebagai biaya produksiberdasarkan Rasio Pengupasan “Life ofMine” (yaitu perbandingan antara taksirankuantitas lapisan batuan/tanah penutupterhadap taksiran kandungan batubara yangdinyatakan dalam satuan unit kuantitas).

The ongoing stripping costs are normallyexpensed as production costs based on theLife of Mine Stripping Ratio (which is the ratioof the estimated overburden to the estimatedamount of coal stated in units of quantity).

Dalam keadaan di mana Rasio PengupasanAktual (yaitu rasio antara kuantitastanah/batuan yang dikupas selama periodetertentu terhadap kuantitas bagian batubarayang diproduksi untuk periode yang sama)tidak berbeda secara signifikan dengan RasioPengupasan “Life of Mine”, maka biayapengupasan lapisan tanah yang terjadiselama periode tersebut seluruhnya dapatdiakui sebagai beban.

In situations where the Actual Stripping Ratio(which is the ratio of the quantity ofoverburden which has been stripped for acertain period to the quantity of coal producedfor the same period) is not significantlydifferent from the Life of Mine Stripping Ratio,the stripping costs incurred during the periodare recognised as an expense.

Ketika Rasio Pengupasan Aktual lebih tinggidari Rasio Pengupasan “Life of Mine”,kelebihan rasio pengupasan lapisan tanahdiakui sebagai aset pengupasan lapisantanah yang ditangguhkan. Aset tersebut akandibebankan pada periode di mana RasioPengupasan Aktual secara signifikan lebihrendah daripada Rasio Pengupasan “Life ofMine”.

When the Actual Stripping Ratio issignificantly higher than the Life of MineStripping Ratio, the excess stripping costs arerecognised as a deferred stripping cost asset.These assets are expensed in periods wherethe Actual Stripping Ratio is significantly lowerthan the Life of Mine Average Stripping Ratio.

Perubahan pada rasio pengupasan lapisantanah yang direncanakan merupakanperubahan estimasi dan diterapkan secaraprospektif. Biaya pengupasan lapisan tanahyang ditangguhkan disertakan dalam dasarbiaya perolehan aset dalam menentukan unitpenghasil kas untuk tujuan pengujianpenurunan nilai.

Changes in the planned stripping ratio areconsidered as changes in estimates and areaccounted for on a prospective basis.Deferred stripping costs are included in thecost base of assets when determining a cashgenerating unit for impairment assessmentpurposes.

j. Beban eksplorasi dan evaluasi j. Exploration and evaluation expenditure

Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputipencarian sumber daya mineral setelahentitas memperoleh hak hukum untukmelakukan eksplorasi pada wilayah tertentuserta penentuan kelayakan teknis danpenilaian komersial atas sumber daya mineralspesifik.

Exploration and evaluation activity involvesthe search for mineral resources after theentity has obtained legal rights to explore in aspecific area as well as the determination ofthe technical feasibility and commercialviability of an identified resource.









j. Beban eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) j. Exploration and evaluation expenditure(continued)

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi meliputibiaya yang berhubungan langsung dengan:

Exploration and evaluation expenditurecomprises costs that are directly attributableto:

- perolehan hak untuk eksplorasi;- kajian topografi, geologi, geokimia, dan

geofisika;- pengeboran eksplorasi;- pemaritan dan pengambilan contoh; dan- aktivitas yang terkait dengan evaluasi

kelayakan teknis dan komersial ataspenambangan sumber daya mineral.

- acquisition of rights to explore;- topographical, geological, geochemical

and geophysical studies;- exploratory drilling;- trenching and sampling; and- activities involved in evaluating the

technical feasibility and commercialviability of extracting mineral resources.

Biaya eksplorasi dan evaluasi yangberhubungan dengan suatu area of interestdibebankan pada saat terjadinya kecualibiaya tersebut dicatat sebagai suatu asetdalam laporan posisi keuangan di mana:

Exploration and evaluation costs related to anarea of interest are written off as incurredexcept they are carried forward as an asset inthe statement of financial position where:

• terdapat hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area dan biayaeksplorasi dan evaluasi dianggap dapatdipulihkan melalui keberhasilanpengembangan dan eksploitasi di area ofinterest tersebut atau melalui penjualanatas area of interest tersebut; atau

• the rights of tenure of an area are currentand it is considered probable that the costswill be recouped through successfuldevelopment and exploitation of the area ofinterest, or alternatively by its sale; or

• kegiatan eksplorasi tersebut belummencapai tahap yang memungkinkanpenentuan adanya cadangan terbukti yangsecara ekonomis dapat dipulihkan, sertakegiatan operasi yang aktif dan signifikanatas daerah tersebut masih berlanjut.

• exploration activities in the area of interesthave not yet reached the stage whichpermits a reasonable assessment of theexistence or otherwise of economicallyrecoverable reserves and active andsignificant operations in or in relation to thearea of interest are continuing.

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung denganaktivitas eksplorasi dan evaluasi pada area ofinterest yang relevan. Biaya yang dikeluarkanuntuk aset fisik tidak dikapitalisasi sebagaiaset eksplorasi dan evaluasi sebab aset fisikdicatat sebagai bagian dari aset tetap.

Capitalised costs include costs directly relatedto exploration and evaluation activities in therelevant area of interest and excludesphysical assets, which are recorded inproperty, plant and equipment.

Biaya umum dan administrasi dialokasikansebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanyajika biaya tersebut berkaitan langsung denganaktivitas operasional pada area of interestyang relevan.

General and administrative costs areallocated to an exploration and evaluationasset only to the extent that those costs canbe related directly to operational activities inthe relevant area of interest.

Pengeluaran aktivitas eksplorasi dan evaluasiyang dikapitalisasi dihapusbukukan ketikakondisi tersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalised exploration and evaluationexpenditure is written off where the aboveconditions are no longer satisfied.









j. Beban eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) j. Exploration and evaluation expenditure(continued)

Aset eksplorasi teridentifikasi yang diperolehpada awalnya diakui sebagai aset pada nilaiwajar pada saat akusisi dan selanjutnyadiukur pada biaya perolehan. Pengeluaraneksplorasi dan evaluasi yang terjadi setelahperolehan aset eksplorasi pada suatukombinasi bisnis dicatat dengan mengacupada kebijakan akuntansi di atas.

Identifiable exploration assets acquired arerecognised initially as assets at their fair valueon acquisition and subsequently at cost.Exploration and evaluation expenditureincurred subsequent to the acquisition of anexploration asset in a business combination isaccounted for in accordance with the policyoutlined above.

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunannilainya ketika fakta dan kondisimengindikasikan adanya penurunan nilai.Aset eksplorasi dan evaluasi juga diujipenurunan nilainya sampai cadangankomersial ditemukan, pada saat aset tersebutditransfer ke properti pertambangan. Olehkarena aset ini tidak tersedia untukdigunakan, maka tidak disusutkan.

All capitalised exploration and evaluationexpenditure is assessed for impairment iffacts and circumstances indicate thatimpairment may exist. Exploration andevaluation assets are also tested forimpairment until commercial reserves arefound, at which point the assets aretransferred to mining properties. As the assetis not available for use, it is not depreciated.

k. Properti pertambangan k. Mining properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan olehatau atas nama Grup diakumulasikan secaraterpisah untuk setiap area of interest padasaat cadangan terpulihkan yang secaraekonomis dapat diidentifikasi. Biaya tersebuttermasuk biaya yang dapat diatribusikansecara langsung pada konstruksi tambangdan infrastruktur terkait. Biaya yangdikeluarkan untuk aset fisik dikapitalisasisebagai bagian dari aset tetap.

Ketika keputusan pengembangan telahdiambil, jumlah tercatat aset eksplorasi danevaluasi pada area of interest tertentudipindahkan ke “properti pertambangan”.

Development expenditure incurred by or onbehalf of the Group is accumulated separatelyfor each area of interest in whicheconomically recoverable resources havebeen identified. Such expenditure comprisescosts directly attributable to the constructionof a mine and the related infrastructure andexcludes physical assets, which are recordedin property, plant and equipment.

Once a development decision has beentaken, the carrying amount of the explorationand evaluation asset in respect of the area ofinterest is transferred to “mining properties”.









k. Properti Pertambangan (lanjutan) k. Mining properties (continued)

Ketika biaya pengembangan lebih lanjut atasproperti pertambangan terjadi setelahdimulainya aktivitas produksi, maka biayatersebut akan dicatat sebagai bagian dariaset “properti pertambangan” apabilaterdapat kemungkinan besar tambahanmanfaat ekonomi masa depan sehubungandengan biaya tersebut akan mengalir keGrup. Apabila tidak, biaya tersebutdibebankan sebagai biaya produksi.

When further development expenditure isincurred in respect of a mining property afterthe commencement of production, suchexpenditure is carried forward as part of the“mining properties” asset when it is probablethat additional future economic benefitsassociated with the expenditure will flow tothe Group. Otherwise such expenditure isclassified as a cost of production.

Amortisasi dihitung dengan menggunakanmetode unit produksi, dengan perhitunganterpisah yang dibuat untuk setiap area ofinterest. Basis unit produksi menghasilkanpembebanan amortisasi secara proporsionalberdasarkan deplesi batubara.

Amortisation is charged using the units-ofproduction method, with separate calculationsbeing made for each area of interest. Theunits-of-production basis results in anamortisation charge proportional to thedepletion of minable coal.

Properti pertambangan juga termasukmerupakan penyesuaian nilai wajar propertiyang diperoleh pada tanggal akuisisi sebesarharga perolehan, yang diamortisasi selamaumur properti, menggunakan metode unitproduksi dimulai sejak tanggal akuisisi.

Mining properties also include the fair valueadjustment of properties acquired at the dateof acquisition at cost, which is amortised overthe life of the property using the units ofproduction method from the date of theacquisition.

“Properti pertambangan” diuji penurunannilainya dengan mengacu pada kebijakanakuntansi pada Catatan 2o.

“Mining properties” are tested for impairmentin accordance with the policy in Note 2o.

l. Goodwill l. Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antaraimbalan yang dialihkan dan nilai wajar bagianGrup atas aset bersih entitas anak yangdiakuisisi pada tanggal akuisisi.

Goodwill represents the excess ofconsideration transferred over the fair value ofthe Group’s share of the net assets ofacquired subsidiaries at the date ofacquisition.

Sejak tanggal 1 Januari 2011, berdasarkanPSAK No. 22 (Revisi 2010) “KombinasiBisnis”, goodwill tidak diamortisasi lagimelainkan setiap tahun akan diuji penurunannilainya.

With effect from 1 January 2011, inaccordance with SFAS No. 22 (Revised 2010)“Business combinations”, goodwill is no longeramortised but is tested annually forimpairment.









l. Goodwill (lanjutan) l. Goodwill (continued)

Untuk pengujian penurunan nilai, goodwillyang diperoleh dalam kombinasi bisnisdialokasikan pada setiap unit penghasil kas,atau kelompok unit penghasil kas, yangdiharapkan dapat memberikan manfaat darisinergi kombinasi bisnis tersebut. Setiap unitatau kelompok unit yang memperoleh alokasigoodwill menunjukkan tingkat terendah dalamentitas yang goodwill-nya dipantau untuktujuan manajemen internal.

For the purpose of impairment testing,goodwill acquired in a business combinationis allocated to each of the cash-generatingunits (“CGU”), or groups of CGUs, that isexpected to benefit from the synergies of thecombination. Each unit or group of units towhich the goodwill is allocated represents thelowest level within the entity at which thegoodwill is monitored for internalmanagement purposes.

Peninjauan atas penurunan nilai padagoodwill dilakukan setahun sekali atau dapatlebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan keadaan yang mengindikasikanadanya potensi penurunan nilai. Nilai tercatatdari goodwill dibandingkan dengan jumlahyang terpulihkan, yaitu jumlah yang lebihtinggi antara nilai pakai dan nilai wajardikurangi biaya untuk menjual. Rugipenurunan nilai segera diakui dalam laba rugidan selanjutnya tidak dibalik kembali.

Goodwill impairment reviews are undertakenannually or more frequently if events orchanges in circumstances indicate a potentialimpairment. The carrying value of goodwill iscompared to the recoverable amount, whichis the higher of value-in-use and fair valueless costs to sell. Any impairment isrecognised immediately as an expense and isnot subsequently reversed.

m. Aset keuangan dan liabilitas keuangan m. Financial assets and liabilities

m.1. Klasifikasi aset keuangan m.1. Financial assets classification

Aset keuangan diklasifikasikan kedalam kategori sebagai berikut: (i) asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba-rugi, (ii) pinjamandan piutang, dan (iii) aset keuangantersedia untuk dijual. Klasifikasi initergantung pada tujuan saat asetkeuangan tersebut diperoleh.Manajemen menentukan klasifikasiaset keuangan tersebut pada saatpengakuan awal.

Financial assets are classified into thefollowing categories: (i) financial assetsat fair value through the incomestatement, (ii) loans and receivablesand (iii) available-for-sale financialassets. The classification depends onthe purpose for which the financialassets were acquired. Managementdetermines the classification of itsfinancial assets at initial recognition.

(i) Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi

(i) Financial assets at fair valuethrough the income statement

Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi adalah aset keuangan yangdiperoleh untuk tujuandiperdagangkan. Aset keuanganyang diklasifikasikan dalamkelompok ini jika diperolehterutama untuk tujuan dijualdalam jangka pendek.

Financial assets at fair valuethrough the income statement arefinancial assets held for trading. Afinancial asset is classified in thiscategory if acquired principally forthe purpose of selling in the short-term.









m. Aset keuangan dan liabilitas keuangan(lanjutan)

m. Financial assets and liabilities (continued)

m.1. Klasifikasi aset keuangan (lanjutan) m.1. Financial assets classification(continued)

(i) Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba-rugi (lanjutan)

(i) Financial assets at fair valuethrough profit or loss (continued)

Derivatif juga diklasifikasikansebagai kelompokdiperdagangkan kecuali yangmerupakan kontrak jaminankeuangan atau lindung nilai.

Derivatives are also categorisedas held for trading unless theyare financial guarantee contractsor designated as hedges.

Aset keuangan dalam kategori initermasuk derivatif melekat untukopsi percepatan pelunasanterhadap Senior Notes Grup.Terdapat elemen derivatif dalaminstrumen-instrumen tersebutyang harus diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

Financial assets in this categoryinclude the embedded derivativefor the prepayment option in theGroup’s Senior Notes. Thederivative element included inthese instruments should bemeasured at fair value throughthe income statement.

(ii) Pinjaman yang diberikan danpiutang

(ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan danpiutang adalah aset keuangannon-derivatif dengan pembayarantetap atau telah ditentukan yangtidak terpengaruh oleh pasar aktif.Aset tersebut dikategorikansebagai aset lancar kecuali bagiaset yang memiliki jatuh tempolebih dari 12 bulan setelah tanggalberakhirnya periode pelaporan.Aset ini dikategorikan sebagaiaset tidak lancar. Pinjaman yangdiberikan dan piutang Grup terdiridari “piutang usaha dan piutanglain-lain”, “kas yang dibatasipenggunaanya” dan “kas dansetara kas” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Loans and receivables are non-derivative financial assets withfixed or determinable paymentsthat are not quoted in an activemarket. They are included incurrent assets, except formaturities of more than 12 monthsafter the end of the reportingperiod. These are classified asnon-current assets. The Group’sloans and receivables comprise“trade and other receivables”,“restricted cash” and “cash andcash equivalents” in theconsolidated statement of financialposition.

(iii) Aset keuangan tersedia untukdijual

(iii) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untukdijual adalah instrumen non-derivatif yang ditentukan padakategori ini atau tidakdiklasifikasikan pada kategoriyang lain.

Available-for-sale financial assetsare non-derivatives that are eitherdesignated in this category or notclassified in any of the othercategories.











m.1. Klasifikasi aset keuangan (lanjutan) m.1. Financial assets classification(continued)

(iii) Aset keuangan tersedia untukdijual (lanjutan)

(iii) Available-for-sale financial assets(continued)

Aset keuangan tersedia untukdijual dimasukkan sebagai asettidak lancar kecuali investasinyajatuh tempo atau manajemenbermaksud melepasnya dalamkurun waktu 12 bulan setelahakhir periode pelaporan.

They are included in non-currentassets unless the investmentmatures or management intendsto dispose of it within 12 monthsof the end of the reporting period.

Grup tidak memiliki aset investasiyang dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group does not have anyheld to maturity financial assets.

m.2. Pengakuan dan pengukuran asetkeuangan

m.2. Financial assets recognition andmeasurement

Investasi pada awalnya diakui sebesarnilai wajarnya ditambah biaya transaksiuntuk seluruh aset keuangan yangtidak diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi. Aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi pada awalnya dicatat sebesarnilai wajar dan biaya transaksinyadibebankan pada laporan laba rugi.

Investments are initially recognised atfair value plus the transaction costs forall financial assets not carried at fairvalue through the income statement.Financial assets carried at fair valuethrough the income statement areinitially recognised at fair value, andtransaction costs are expensed in theincome statement.

Aset keuangan dihentikanpengakuannya ketika hak untukmenerima arus kas dari investasitersebut telah jatuh tempo atau telahditransfer dan Grup telah mentransfersecara substansial seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset. Asetkeuangan tersedia untuk dijual danaset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugiselanjutnya dicatat sebesar nilai wajar.Pinjaman yang diberikan dan piutangdicatat sebesar biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Financial assets are derecognisedwhen the rights to receive cash flowsfrom the investments have expired orhave been transferred and the Grouphas transferred substantially all risksand rewards of ownership. Available-for-sale financial assets and financialassets at fair value through incomestatement are subsequently carried atfair value. Loans and receivables arecarried at amortised cost measuredusing the effective interest method.











m.2. Pengakuan dan pengukuran asetkeuangan (lanjutan)

m.2. Financial assets recognition andmeasurement (continued)

Keuntungan/(kerugian) neto yangtimbul dari opsi percepatan pelunasanSenior Notes disajikan pada laporanlaba rugi dalam “penghasilan/(beban)keuangan” dalam periode terjadinya.

Net gains/(losses) arising fromchanges in the fair value of the Group’sprepayment option embedded in itsSenior Notes are presented in theincome statement within “financeincome/(costs)”.

Perubahan nilai wajar efek moneterdan non-moneter yang diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual diakuipada pendapatan komprehensiflainnya.

Changes in the fair value of monetaryand non-monetary securities classifiedas available for sale are recognised inother comprehensive income.

Ketika efek diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual telah dijual,akumulasi penyesuaian nilai wajaryang diakui pada ekuitas dimasukkanke dalam laporan laba rugi sebagai“penghasilan keuangan” atau “biayakeuangan”.

When securities classified asavailable-for-sale are sold, theaccumulated fair value adjustmentsrecognised in equity are included in theincome statement as “finance income”or “finance costs”.

Ketika efek diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual mengalamipenurunan nilai, akumulasipenyesuaian nilai wajar yang diakuipada ekuitas dimasukkan ke dalamlaporan laba rugi sebagai bagian dari“biaya keuangan”.

When securities classified asavailable-for-sale are impaired, theaccumulated fair value adjustmentsrecognised in equity are included in theincome statement as part of “financecosts”.

m.3. Liabilitas keuangan m.3. Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba-rugi, padaawalnya diakui sebesar nilai wajar,termasuk biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung. Setelahpengakuan awal, liabilitas keuangantersebut diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi, denganmenggunakan metode suku bungaefektif. Liabilitas tersebut disajikansebagai liabilitas jangka pendek,kecuali untuk liabilitas yang jatuhtemponya lebih dari 12 bulan setelahtanggal berakhirnya periode pelaporan.Liabilitas ini diklasifikasikan sebagailiabilitas tidak lancar.

Financial liabilities that are notclassified as financial liabilities carriedat fair value through the incomestatement, are initially recognised atfair value, including directly attributabletransaction costs. Subsequently, thefinancial liabilities are carried atamortised cost using the effectiveinterest method. They are included incurrent liabilities, except for liabilitieswith maturities of more than 12 monthsafter the end of the reporting period.These are classified as non-currentliabilities.











m.3. Liabilitas keuangan (lanjutan) m.3. Financial liabilities (continued)

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba-rugi ketika liabilitaskeuangan tersebut dihentikanpengakuannya atau mengalamipenurunan nilai, seperti halnya denganmelalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognised in theincome statement when the financialliabilities are derecognised or impaired,as well as through the amortisationprocess.

m.4. Instrumen keuangan disalinghapus m.4. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan jumlah netonyadilaporkan pada laporan posisikeuangan konsolidasian ketikaterdapat hak yang berkekuatan hukumuntuk melakukan salinghapus atasjumlah yang telah diakui tersebut danadanya niat untuk menyelesaikansecara neto, atau untuk merealisasikanaset dan menyelesaikan liabilitassecara simultan.

Financial assets and liabilities areoffset and the net amount is reported inthe consolidated statement of financialposition when there is a legallyenforceable right to offset therecognised amounts and there is anintention to settle on a net basis, orrealise the asset and settle the liabilitysimultaneously.

n. Penurunan nilai dari aset keuangan n. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, grupmenilai apakah terdapat bukti objektif bahwaaset keuangan atau kelompok aset keuangantelah mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai terjadi hanya jika terdapat bukti objektifbahwa penurunan nilai merupakan akibat darisatu atau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset (“peristiwa kerugian”)dan peristiwa kerugian (atau peristiwa)tersebut memiliki dampak pada estimasi aruskas masa datang atas aset keuangan ataukelompok aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, theGroup assesses whether there is objectiveevidence that a financial asset or group offinancial assets is impaired. A financial assetor a group of financial assets is impaired andimpairment losses are incurred only if there isobjective evidence of impairment as a resultof one or more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a “loss event”)and that loss event (or events) has an impacton the estimated future cash flows of thefinancial asset or group of financial assetsthat can be reliably estimated.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual,penurunan nilai wajar efek yang signifikandan berkepanjangan di bawah hargaperolehan dapat dianggap sebagai indikatorbahwa aset tersebut mengalami penurunannilai.

In the case of equity investments classified asavailable-for-sale, a significant and prolongeddecline in the fair value of the security belowits cost is considered an indicator that theassets are impaired.









n. Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) n. Impairment of financial assets (continued)

n.1. Aset dicatat sebesar hargaperolehan diamortisasi

n.1. Assets carried at amortised cost

Untuk kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang, jumlah kerugiandiukur sebesar selisih antara nilaitercatat aset dan nilai kini dari estimasiarus kas masa datang diestimasi (tidaktermasuk kerugian kredit masa depanyang belum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awaldari aset tersebut. Nilai tercatat asetdikurangi dan jumlah kerugian diakuipada laporan laba rugi. Untuk alasanpraktis, Grup dapat mengukurpenurunan nilai berdasarkan nilaiwajar instrumen dengan menggunakanharga pasar yang dapat diobservasi.

For the loans and receivablescategory, the amount of the loss ismeasured as the difference betweenthe asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cashflows (excluding future credit lossesthat have not been incurred)discounted at the financial asset’soriginal effective interest rate. Thecarrying amount of the asset isreduced and the amount of the loss isrecognised in the income statement.As a practical expedient, the Groupmay measure impairment on the basisof an instrument’s fair value using anobservable market price.

Jika, pada periode selanjutnya, jumlahpenurunan nilai berkurang danpenurunan tersebut dapatdihubungkan secara objektif denganperistiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (misalnyameningkatnya peringkat kredit debitor),pemulihan atas jumlah penurunan nilaiyang telah diakui sebelumnya diakuipada laporan laba-rugi.

If, in a subsequent period, the amountof the impairment loss decreases andthe decrease can be relatedobjectively to an event occurring afterthe impairment was recognised (suchas an improvement in the debtor’scredit rating), the reversal of thepreviously recognised impairment lossis recognised in the income statement.

n.2. Aset diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual

n.2. Assets classified as available-for-sale

Jika terdapat bukti yang objektif ataspenurunan nilai aset keuangantersedia untuk dijual, kerugiankumulatif diukur sebagai selisih antaraharga perolehan akuisisi dan nilaiwajar kini, dikurangi kerugianpenurunan nilai atas aset keuangantersebut yang sebelumnya diakui padalaporan laba-rugi dipindahkan dariekuitas dan diakui pada laporan laba-rugi.

If there is objective evidence ofimpairment for available-for-salefinancial assets, the cumulative lossmeasured as the difference betweenthe acquisition cost and the current fairvalue, less any impairment loss on thatfinancial asset previously recognisedin the income statement is removedfrom equity and recognised in theincome statement.

Kerugian penurunan nilai instrumenekuitas yang diakui pada laporan laba-rugi tidak dapat dipulihkan melaluilaporan laba-rugi.

Impairment losses recognised in theincome statement on equityinstruments are not reversed throughthe income statement.









o. Penurunan nilai aset non-keuangan o. Impairment of non-financial assets

Pengujian penurunan nilai untuk goodwill danaset tak berwujud dengan umur manfaat yangtidak terbatas dilakukan paling sedikit secaratahunan atau lebih cepat ketika terdapatkejadian atau keadaan yang mengindikasikanpenurunan nilai. Grup mengkaji danmengevaluasi seluruh aset termasuk asettetap untuk pengujian penurunan nilai ketikaterdapat kejadian atau keadaan yangmengindikasikan penurunan nilai.

An impairment assessment is carried out forgoodwill and indefinite lived intangibles atleast annually or earlier when events orcircumstances provide an indicator ofimpairment. The Group reviews andevaluates all other assets including property,plant and equipment for impairment whenevents or circumstances provide an indicatorof impairment.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, asetdikelompokkan hingga pada tingkatan yangpaling rendah di mana arus kas yangteridentifikasi dapat dihasilkan (unit penghasilkas).

For the purpose of assessing impairment,assets are grouped at the lowest levels forwhich there are separately identifiable cashflows (cash generating units).

Ketika suatu kejadian atau perubahankeadaan berdampak pada aset tertentu atauunit penghasil kas, nilai tercatat dinilaidengan mengacu pada jumlah terpulihkanyaitu jumlah yang lebih tinggi antara nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilaipakainya. Nilai pakai dihitung sebagai nilaikini bersih dari arus kas yang diharapkan dimasa depan dari masing-masing unitpenghasil kas yang relevan untuk kondisisaat ini.

When such events or changes incircumstances impact on a particular asset orcash-generating unit, its carrying value isassessed by reference to its recoverableamount being the higher of fair value lesscosts to sell and value in use. Value in use iscalculated as the net present value ofexpected future cash flows of the relevantcash generating unit, in its current/existingcondition.

Bukti terbaik atas nilai wajar suatu asetadalah nilai yang diperoleh dari pasar yangaktif atau perjanjian jual beli yang mengikat.Dalam kondisi di mana sumber tersebut tidakada, nilai wajar dikurangi dengan biaya untukmenjual ditentukan berdasarkan informasiyang tersedia untuk merefleksikan jumlahyang dapat diterima Grup apabila unitpenghasil kas tersebut dijual pada transaksiyang wajar. Pada kondisi tertentu, haltersebut diestimasikan dengan menggunakananalisa arus kas diskontoan. Untuk tujuanperhitungan nilai pakai, perkiraan arus kasditentukan berdasarkan rencana rincipertambangan dan anggaran operasi yangdimodifikasi agar sesuai dengan ketentuanPSAK 48, “Penurunan Nilai Aset”.

The best evidence of an asset’s fair value isthe value obtained from an active market orbinding sale agreement. Where neitherexists, fair value less costs to sell is based onthe best available information to reflect theamount the Group could receive for the cash-generating unit in an arm’s length sale. Insome cases this is estimated using adiscounted cash flow analysis. For thepurposes of calculating value in use, cash-flow forecasts are based on detailed mineplans and operating budgets, modified asappropriate to meet the requirements ofSFAS 48, “Impairment of Assets”.

Jika jumlah tercatat aset melebihi jumlahterpulihkannya, aset tersebut berartimengalami penurunan nilai dan kerugianpenurunan nilai dicatat pada laporan laba rugiserta mengurangi nilai tercatat aset ke jumlahterpulihkannya pada laporan posisikeuangan.

If the carrying amount of the asset exceeds itsrecoverable amount, the asset is impaired andan impairment loss is charged to the incomestatement so as to reduce the carryingamount in the statement of financial positionto its recoverable amount.









o. Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) o. Impairment of non-financial assets(continued)

Kerugian penurunan nilai yang pernah diakuisebelumnya dibalik apabila jumlah terpulihkanmeningkat sebagai akibat perubahan padakondisi yang menyebabkan penurunan nilai.Pembalikan ini diakui pada laporan laba rugidan terbatas hanya pada jumlah tercatat,dikurangi penyusutan, seandainya aset tidakmengalami rugi penurunan nilai pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunannilai tidak boleh dilakukan untuk goodwill.

A previously recognised impairment loss isreversed if the recoverable amount increasesas a result of a reversal of the conditions thatoriginally resulted in the impairment. Thisreversal is recognised in theincomestatement and is limited to the carryingamount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment lossbeen recognised in prior years. Noimpairment reversal is recognised forgoodwill.

p. Utang usaha p. Trade payables

Utang usaha adalah kewajiban membayarbarang atau jasa yang telah diterima dalamkegiatan usaha normal dari pemasok. Utangdagang diklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek jika pembayarannya jatuh tempo dalamwaktu satu tahun atau kurang. Jika tidak, utangtersebut disajikan sebagai liabilitas jangkapanjang.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business fromsuppliers. Accounts payable are classified ascurrent liabilities if payment is due within oneyear or less. If not, they are presented asnon-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan selanjutnya diukur pada biayaamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod.

q. Pinjaman q. Borrowings

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi; selisih antara penerimaan(dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasandicatat pada laporan laba-rugi selama periodepinjaman dengan menggunakan metode sukubunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fairvalue, net of transaction costs incurred.Borrowings are subsequently stated atamortised cost; any difference between theproceeds (net of transaction costs) and theredemption value is recognised in the incomestatement over the period of the borrowingsusing the effective interest method.

Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitaspinjaman diakui sebagai biaya transaksisepanjang besar kemungkinan sebagian atauseluruh fasilitas akan ditarik. Dalam hal ini,biaya ditangguhkan sampai penarikan terjadi.

Fees paid on the establishment of loanfacilities are recognised as transaction coststo the extent that it is probable that some orall of the facility will be drawn down. In thiscase, the fee is deferred until the draw-downoccurs.









q. Pinjaman (lanjutan) q. Borrowings (continued)

Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besarkemungkinan sebagian atau seluruh fasilitasakan ditarik, biaya dikapitalisasi sebagaipembayaran di muka untuk jasa likuiditas dandiamortisasi selama periode fasilitas yangterkait. Biaya pinjaman yang terjadi untukkonstruksi aset kualifikasian, dikapitalisasiselama periode waktu yang dibutuhkan untukmenyelesaikan konstruksi aset danmempersiapkannya sampai dapat digunakansesuai tujuan yang dimaksudkan atau untukdijual, lihat Catatan 2h. Biaya pinjamanlainnya dibebankan pada laporan laba rugi.

To the extent that there is no evidence that itis probable that some or all of the facility willbe drawn down, the fee is capitalised as aprepayment for liquidity services andamortised over the period of the facility towhich it relates. Borrowing costs incurred forthe construction of any qualifying asset arecapitalised during the period of time that isrequired to complete and prepare the assetfor its intended use or sale, refer to Note 2h.Other borrowing costs are expensed in theincome statement.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitasjangka pendek kecuali Grup memiliki haktanpa syarat untuk menunda pembayaranliabilitas selama paling tidak 12 bulan setelahtanggal pelaporan.

Borrowings are classified as current liabilitiesunless the Group has an unconditional rightto defer the settlement of the liability for atleast 12 months after the reporting date.

r. Sewa r. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjianmerupakan, atau mengandung, sewa dibuatberdasarkan substansi perjanjian itu sendiridan penilaian apakah pemenuhan atasperjanjian bergantung dari penggunaan asettertentu atau aset, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset.

Determination of whether an arrangement is,or contains, a lease is made based on thesubstance of the arrangement andassessment of whether fulfillment of thearrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets, and the arrangementconveys a right to use the asset.

Sewa di mana sebagian besar risiko danmanfaat yang terkait dengan kepemilikandipertahankan oleh lessor diklasifikasikansebagai sewa operasi. Pembayaran sewaoperasi (dikurangi insentif yang diterima darilessor) dibebankan pada laporan laba-rugidengan menggunakan metode garis lurusselama periode sewa.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases. Payments made under operatingleases (net of any incentives received fromthe lessor) are charged to the incomestatement on a straight-line basis over theperiod of the lease.

Sewa aset tetap di mana Grup memilikisebagian besar risiko dan manfaatkepemilikan diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasipada awal masa sewa sebesar yang lebihrendah antara nilai wajar aset sewaan dannilai kini pembayaran sewa minimum.

Leases of property, plant and equipmentwhere the Group has substantially all therisks and rewards of ownership are classifiedas finance leases. Finance leases arecapitalised at the lease’s commencement atthe lower of the fair value of the leased assetand the present value of the minimum leasepayments.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antaraliabilitas dan biaya keuangan sehinggamenghasilkan tingkat suku bunga yangkonstan atas saldo liabilitas yang tersisa.

Each lease payment is allocated between theliability and finance costs so as to achieve aconstant rate on the finance balanceoutstanding.









r. Sewa (lanjutan) r. Leases (continued)

Elemen bunga dari biaya keuangandibebankan pada laporan laba-rugi selamaperiode sewa sehingga menghasilkan tingkatbunga periodik yang konstan untuk saldoliabilitas yang tersisa pada setiap periode.Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama masamanfaat aset atau masa sewa ketika tidakada kepastian bahwa Grup akanmendapatkan hak kepemilikan atas aset.

The interest element of the finance costs ischarged to the income statement over thelease period so as to produce a constantperiodic rate of interest on the remainingbalance of the liability for each period. Theproperty, plant and equipment acquired underfinance leases are depreciated over theasset’s useful life or the lease term whenthere is no reasonable certainty that thelessee will obtain ownership.

s. Provisi s. Provisions

s.1. Provisi untuk kewajiban pengelolaanlingkungan

s.1. Provisions for environmental relatedobligations

Provisi untuk reklamasi

Kewajiban untuk menanggung biayarehabilitasi terjadi ketika terdapatgangguan lingkungan yang disebabkanoleh kegiatan eksplorasi, evaluasi,pengembangan atau produksi yangsedang berlangsung. Biayadiestimasikan atas dasar rencanapenutupan yang ditinjau secaraberkala.

Provision for reclamation

An obligation to incur site rehabilitationcosts occurs when environmentaldisturbance is caused by exploration,evaluation, development or ongoingproduction. Costs are estimated on thebasis of a formal closure plan and aresubject to regular review.

Pengeluaran yang terkait denganrestorasi, rehabilitasi, dan lingkunganyang timbul selama tahap produksidibebankan sebagai beban pokokpenjualan pada saat terjadinya.

Restoration, rehabilitation andenvironmental expenditures incurredduring the production phase arecharged to cost of goods sold asincurred.

Provisi untuk penutupan tambang

Provisi untuk penutupan tambangdicatat untuk mengakui kewajibanhukum berkaitan dengan penarikanaset tetap dan aset jangka panjanglainnya yang berasal dari akuisisi,konstruksi atau pengembangandan/atau operasi normal aset tersebut.Penarikan aset tersebut ini, termasukpenjualan, peninggalan(abandonment), pendaur-ulangan ataupenghapusan dengan cara lain.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitaspada saat timbulnya kewajiban hukumkonstruktif yang berkaitan denganpenarikan sebuah aset, dan padaawalnya diakui sebesar nilai kini.

Mine closure

Provision for mine closure provides forthe legal obligations associated with theretirement of property, plant andequipment and other long-lived assetsthat result from the acquisition,construction or development and/or thenormal operation of such assets. Theretirement of an asset is its other-than-temporary removal from serviceincluding its sale, abandonment,recycling or disposal in some othermanner.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation with respect to the retirementof an asset is incurred, with the initialmeasurement of the obligation atpresent value.









s. Provisi (lanjutan) s. Provisions (continued)

s.1. Provisi untuk kewajiban pengelolaanlingkungan (lanjutan)

s.1. Provisions for environmentalrelated obligations (continued)

Provisi untuk penutupan tambang(lanjutan)

Biaya penarikan aset dalam jumlahyang setara dengan jumlah liabilitasdikapitalisasi sebagai bagian dari suatuaset tertentu dan kemudian disusutkanatau dideplesi selama masa manfaataset tersebut. Kewajiban ini diukurpada nilai kini dari perkiraanpengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban,menggunakan tingkat diskonto jangkapanjang sebelum pajak yangmencerminkan penilaian pasar atasnilai waktu uang dan risiko yang terkaitdengan kewajiban tersebut.Peningkatan kewajiban ini sehubungandengan berlalunya waktu diakuisebagai biaya keuangan.

Mine closure (continued)

An asset retirement cost equivalent tothese liabilities is capitalised as partof the related asset’s carrying valueand is subsequently depreciated ordepleted over the asset’s useful life.These obligations are measured atthe present value of the expendituresexpected to be required to settle theobligation using a long-term, pre-taxdiscount rate that reflects currentmarket assessments of the timevalue of money and the risks specificto the obligation. The increase inthese obligations due to the passageof time is recognised as a financecost.

Perubahan dalam pengukurankewajiban tersebut yang timbul dariperubahan estimasi waktu atau jumlahpengeluaran sumber daya ekonomisyang diperlukan untuk menyelesaikankewajiban tersebut, atau perubahandalam tingkat diskonto, akanditambahkan pada atau dikurangkandari, harga perolehan aset yangbersangkutan pada periode berjalan.Jumlah yang dikurangkan dari hargaperolehan aset tidak boleh melebihijumlah tercatatnya. Jika penurunandalam liabilitas melebihi nilai tercatataset, kelebihan tersebut segera diakuidalam laporan laba-rugi. Jikapenyesuaian tersebut menghasilkanpenambahan pada harga perolehanaset, Grup akan mempertimbangkanapakah hal ini mengindikasikan bahwanilai tercatat aset yang baru mungkintidak bisa dipulihkan secara penuh.Jika terdapat indikasi tersebut, Grupakan melakukan pengujian penurunannilai terhadap aset tersebut denganmelakukan estimasi atas nilai yangdapat dipulihkan dan akan mencatatkerugian dari penurunan nilai, jika ada.

The changes in the measurement ofthese obligations that result fromchanges in the estimated timing oramount of the outflow of resourcesembodying economic benefitsrequired to settle the obligation, or achange in the discount rate will beadded to or deducted from, the cost ofthe related asset in the current period.The amount deducted from the cost ofthe asset should not exceed itscarrying amount. If a decrease in theliability exceeds the carrying amountof the asset, the excess is recognisedimmediately in the income statement.If the adjustment results in an additionto the cost of an asset, the Group willconsider whether this is an indicationthat the new carrying amount of theasset may not be fully recoverable. Ifthere is such an indication, the Groupwill test the asset for impairment byestimating its recoverable amount,and will account for any impairmentloss incurred.










s.1. Provisi untuk kewajiban pengelolaanlingkungan (lanjutan)

s.1. Provisions for environmentalrelated obligations (continued)

Biaya untuk pemulihan, yang munculselama produksi, disajikan pada nilaikini dan segera dibebankan sebagaibiaya operasi selama pertambanganberlangsung akibat dari kewajibanyang timbul dari aktivitas yang telahdilakukan. Perubahan padapengukuran kewajiban yang munculselama produksi juga langsungdibebankan pada laba operasi.

The costs for decommissioning andsite rehabilitation, which arises duringproduction, are provided at their netpresent values and charged againstoperating cost as extractionprogresses when the obligation hasarisen from activities which havealready been performed. Changes inthe measurement of a liability whicharises during production are chargedagainst operating profit.

Provisi untuk hal-hal yang berkaitandengan lingkungan yang tidakberkaitan dengan penarikan aset, dimana Grup merupakan pihak yangbertanggung jawab, diakui ketika:

Provision for environmental issues thatmay not involve the retirement of anasset, where the Group is aresponsible party are recognisedwhen:

- Grup memiliki kewajiban kini baikyang bersifat hukum maupunkonstruktif, sebagai akibat peristiwamasa lalu;

- besar kemungkinan penyelesaiankewajiban tersebut mengakibatkanarus keluar sumber daya; dan

- estimasi yang andal mengenaijumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

- the Group has a present legal orconstructive obligation as a resultof past events;

- it is probable that an outflow ofresources will be required to settlethe obligation; and

- the amount can be reliablyestimated.

s.2. Provisi lainnya s.2. Other provisions

Provisi biaya restrukturisasi dantuntutan hukum diakui ketika: Grupmemiliki kewajiban hukum ataukonstruktif sebagai akibat peristiwamasa lalu; terdapat kemungkinan besarpenyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumberdaya; dan jumlah kewajiban tersebutdapat diukur secara andal. Provisirestrukturisasi dapat terdiri dari hal-halseperti sanksi penghentian sewa danpembayaran pemutusan hubungankerja karyawan. Provisi tidak diakuiuntuk kerugian operasi masa depan.

Provisions for restructuring costs andlegal claims are recognised when: theGroup has a present legal orconstructive obligation as a result ofpast events; it is probable that anoutflow of resources will be required tosettle the obligation; and the amounthas been reliably estimated.Restructuring provisions may compriseitems such as lease terminationpenalties and employee terminationpayments. Provisions are notrecognised for future operating losses.










s.2. Provisi lainnya (lanjutan) s.2. Other provisions (continued)

Ketika terdapat beberapa kewajibanyang serupa, kemungkinanpenyelesaian mengakibatkan aruskeluar ditentukan denganmempertimbangkan kelas kewajibansecara keseluruhan. Provisi diakuiwalaupun kemungkinan adanya aruskeluar sehubungan dengan itemmanapun yang termasuk dalam kelaskewajiban yang sama mungkin kecil,jika kemungkinan keseluruhan adalah“probable”.

Where there are a number of similarobligations, the likelihood that anoutflow will be required in settlementis determined by considering theclass of obligations as a whole.A provision is recognised even if thelikelihood of an outflow with respectto any one item included in the sameclass of obligations may be small, ifthe overall likelihood is probable.

Provisi diukur sebesar nilai kinipengeluaran yang diharapkandiperlukan untuk menyelesaikankewajiban dengan menggunakanbunga sebelum pajak yangmencerminkan penilaian pasar atasnilai waktu uang dan risiko yang terkaitdengan kewajiban. Peningkatan provisikarena berjalannya waktu diakuisebagai biaya keuangan.

Provisions are measured at thepresent value of the expendituresexpected to be required to settle theobligation using a pre-tax rate thatreflects current market assessmentsof the time value of money and therisks specific to the obligation. Theincrease in the provision due to thepassage of time is recognised as afinance cost.

(i) Kewajiban pensiun (i) Pension obligations

Grup harus menyediakan jumlahminimal imbalan pensiun sesuaidengan Undang-Undang (“UU”)Ketenagakerjaan No. 13 tahun2003 atau Kontrak Kerja Bersama(“KKB”), mana yang lebih tinggi.Karena UU Ketenagakerjaan atauKKB menentukan rumus tertentuuntuk menghitung jumlah minimalimbalan pensiun, pada dasarnya,program pensiun berdasarkan UUKetenagakerjaan atau KKBadalah program imbalan pasti.

The Group is required to providea minimum amount of pensionbenefits in accordance withLabour Law No. 13 of 2003 orthe Group’s Collective LaborAgreement (the “CLA”),whichever is higher. Since theLabour Law or the CLA sets theformula for determining theminimum amount of benefits, insubstance pension plans underthe Labour Law or CLA representdefined benefit plans.

Sehubungan dengan programimbalan pasti, liabilitas diakuipada laporan posisi keuangansebesar nilai kini kewajibanimbalan pasti pada akhir periodepelaporan dikurangi nilai wajaraset program, bersama denganpenyesuaian untuk keuntunganatau kerugian aktuarial yang tidakdiakui dan biaya jasa lalu yangbelum diakui. Kewajiban imbalanpasti dihitung setiap tahun olehaktuaris yang independen denganmenggunakan metode projectedunit credit.

The liability recognised in thestatement of financial position inrespect of defined benefit pensionplans is the present value of thedefined benefit obligation at theend of the reporting period lessthe fair value of plan assets,together with adjustments forunrecognised actuarial gains orlosses and unrecognised past-service costs. The defined benefitobligation is calculated annuallyby independent actuaries usingthe projected unit credit method.











(i) Kewajiban pension (lanjutan) (i) Pension obligations (continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pastiditentukan denganmendiskontokan arus kas keluaryang diestimasi denganmenggunakan tingkat bungaObligasi Pemerintah (dikarenakansaat ini tidak ada pasar aktif untukobligasi perusahaan yangberkualitas tinggi di Indonesia)yang didenominasikan dalammata uang di mana imbalan akandibayarkan dan memiliki jangkawaktu jatuh tempo mendekatijangka waktu kewajiban pensiun.

The present value of the definedbenefit obligation is determinedby discounting the estimatedfuture cash outflows usinginterest rates of GovernmentBonds (considering currentlythere is no deep market for high-quality corporate bonds inIndonesia) that are denominatedin the currency in which thebenefits will be paid, and thathave terms to maturityapproximating the terms of therelated pension obligation.

Beban yang diakui di laporanlaba-rugi termasuk biaya jasa kini,biaya keuangan, amortisasi biayajasa lalu, dan keuntungan dankerugian aktuarial.

Expenses charged to the incomestatement include current servicecosts, finance costs, amortisationof past service costs and actuarialgains and losses.

Keuntungan dan kerugianaktuarial yang timbul daripenyesuaian pengalaman danperubahan asumsi aktuarial, jikamelebihi 10% dari nilai kinikewajiban imbalan pasti (sebelumdikurangi aset program mana pun)atau 10% dari nilai kini asetprogram mana pun pada akhirperiode pelaporan, dibebankanatau dikreditkan pada laporanlaba-rugi selama rata-rata sisamasa kerja dari pekerja yangberpartisipasi dalam programtersebut.

Actuarial gains and losses arisingfrom experience adjustmentsand changes in actuarialassumptions, when exceeding10% of the present value of thedefined benefit obligation (beforededucting any plan assets) or10% of the present value of anyplan assets at the end of thereporting period, are charged orcredited to the income statementover the average remainingservice lives of the employeesparticipating in the plan.

Biaya jasa masa lalu diakuisegera dalam laporan laba-rugi,kecuali perubahan pada programpensiun tergantung pada kondisipekerja memberikan jasanyaselama periode tertentu (periodevesting). Dalam hal ini, biaya jasamasa lalu diamortisasi denganmetode garis lurus sepanjangperiode vesting.

Past-service costs are recognisedimmediately in the incomestatement, unless the changes tothe pension plan are conditionalon the employees remaining inservice for a specified period oftime (the vesting period). In thiscase, the past-service costs areamortised on a straight-line basisover the vesting period.











(ii) Pesangon pemutusan kontrakkerja

(ii) Termination benefits

Pesangon pemutusan kontrakkerja terutang ketika Grupmemberhentikan hubungan kerjasebelum usia pensiun normal,atau ketika seorang pekerjamenerima penawaranmengundurkan diri secarasukarela dengan kompensasiimbalan pesangon. Grupmengakui pesangon pemutusankontrak kerja ketika dapatditunjukkan bahwa Grupberkomitmen untuk:memberhentikan kontrak kerjasesuai dengan rencana formalterinci tanpa ada kemungkinanrealistis untuk dibatalkan; ataumenyediakan pesangon sebagaipenawaran untuk mengundurkandiri secara sukarela. Imbalan yangjatuh tempo lebih dari 12 bulansetelah periode pelaporandidiskontokan menjadi nilaikininya.

Termination benefits are payablewhen employment is terminatedby the Group before the normalretirement date, or whenever anemployee accepts voluntaryredundancy in exchange forthese benefits. The Grouprecognises termination benefitswhen it is demonstrablycommitted to either: terminatingthe employment of currentemployees according to adetailed formal plan withoutrealistic possibility of withdrawal;or providing termination benefitsas a result of an offer made toencourage voluntary redundancy.Benefits falling due more than 12months after the reporting dateare discounted to their presentvalue.

t. Pajak penghasilan kini dan tangguhan t. Current and deferred income tax

Beban pajak untuk suatu periode terdiri daripajak kini dan pajak tangguhan. Beban pajakdiakui dalam laporan laba-rugi, kecuali jikapajak itu berkaitan dengan kejadian atautransaksi yang langsung dicatat kependapatan komprehensif lainnya ataulangsung diakui ke ekuitas. Pada kasus ini,beban pajak juga dicatat secara langsung dipendapatan komprehensif lainnya atauekuitas.

The tax expense for the period comprisescurrent and deferred income tax. The taxexpense is recognised in the incomestatement, except to the extent that it relatesto items recognised directly in othercomprehensive income or directly in equity. Inthis case the tax expense is also recogniseddirectly in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.









t. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

t. Current and deferred income tax(continued)

Beban pajak kini dihitung berdasarkanundang-undang pajak yang berlaku atau yangsecara substantif berlaku pada akhir periodepelaporan di negara di mana Grup beroperasidan menghasilkan pendapatan kena pajak.Manajemen secara periodik mengevaluasiposisi yang dilaporkan di SuratPemberitahuan Tahunan (“SPT”) sehubungandengan situasi di mana aturan pajak yangberlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu,manajemen menentukan provisi berdasarkanjumlah yang diharapkan akan dibayar kepadaotoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws and regulationsenacted or substantively enacted at the endof the reporting period in the countries wherethe Group operates and generates taxableincome. Management periodically evaluatespositions taken in tax returns with respect tosituations in which an applicable taxregulation is subject to interpretation. Whereappropriate, it establishes provisions basedon the amounts expected to be paid to the taxauthorities.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya pada laporan posisikeuangan konsolidasian. Namun, pajakpenghasilan tangguhan tidak diakui jikaberasal dari pengakuan awal goodwill ataupada saat pengakuan aset atau liabilitas yangtimbul dari transaksi selain kombinasi bisnisyang pada saat transaksi tersebut tidakmempengaruhi laba-rugi akuntansi dan laba-rugi kena pajak. Rugi pajak yang dapatdikompensasi diakui sebagai aset pajaktangguhan jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi dengan rugifiskal yang masih dapat dimanfaatkan. Pajakpenghasilan tangguhan ditentukan denganmenggunakan tarif pajak yang telah berlakuatau secara substantif telah berlaku padaakhir periode pelaporan dan diharapkanditerapkan ketika aset pajak penghasilantangguhan direalisasi atau liabilitas pajakpenghasilan tangguhan diselesaikan.Tarifpajak yang digunakan oleh Perusahaan danentitas anak, selain Berau, untuk menghitungpajak penghasilan tangguhan adalah tarifpajak yang berlaku atau yang secarasubstansial telah berlaku. Tarif pajak yangdigunakan Berau, seperti diatur dalamPKP2B, sebesar 35% untuk sepuluh tahunpertama setelah tanggal perjanjian dan 45%untuk tahun-tahun sesudahnya (pada tahun2013 dan 2012 tarif pajak adalah 45%).

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. However, the deferred incometax is not accounted for if it arises from initialrecognition of goodwill or from initialrecognition of an asset or liability in atransaction other than a business combinationthat at the time of the transaction affectsneither accounting nor taxable profit or loss.Tax losses carried forward are recognised asa deferred tax asset when it is probable thatthere will be future taxable profit availableagainst which the unused tax losses can beutilised. Deferred income tax is determinedusing tax rates pursuant to laws or regulationsthat have been enacted or substantivelyenacted by the reporting date and areexpected to apply when the related deferredincome tax asset is realised or the deferredincome tax liability is settled. The tax rateused to calculate the deferred income tax bythe Company and its subsidiaries, except forBerau, is the current or substantially enactedtax rate. The tax rate used by Berau is,according to the CCoW, 35% for the first tenyears from the date of the agreement and45% for the subsequent years (in 2013 and2012 the tax rate was 45%).









t. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

t. Current and deferred income tax(continued)

Aset pajak penghasilan tangguhan diakuihanya jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang masih dapatdimanfaatkan.

Deferred income tax assets are recognisedonly to the extent that it is probable that futuretaxable profit will be available against whichthe temporary differences can be utilised.

Pajak penghasilan tangguhan yang timbuldari perbedaan temporer atas investasi padaentitas anak dan perusahaan asosiasi,kecuali untuk liabilitas pajak tangguhan dimana waktu pemulihan perbedaan temporerdikendalikan oleh Grup dan sangat mungkinbagi perbedaan temporer tidak akandipulihkan di masa mendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investments insubsidiaries and associates, except fordeferred income tax liabilities where thetiming of the reversal of the temporarydifference is controlled by the Group and it isprobable that the temporary difference will notreverse in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan akansalinghapus jika ada hak yang berkekuatanhukum untuk salinghapus aset pajak kinidengan liabilitas pajak kini dan jika aset danliabilitas pajak tangguhan terkait denganpajak penghasilan yang dipungut olehotoritas pajak yang sama pada entitas kenapajak yang sama atau entitas kena pajakyang berbeda serta jika ada keinginan untukmelakukan penyelesaian saldo secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities where there is an intention to settlethe balances on a net basis.

u. Pengakuan pendapatan dan beban u. Revenue and expense recognition

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalanyang diterima atau akan diterima daripenjualan barang dan jasa dalam kegiatanusaha normal Grup. Pendapatan disajikanneto setelah dikurangi pajak pertambahannilai, retur, potongan harga dan diskon dansetelah mengeliminasi penjualan dalam Grup.

Revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of goods and services in the ordinarycourse of the Group’s activities. Revenue isshown net of value-added tax, returns,rebates and discounts and after eliminatingsales within the Group.

Pendapatan diakui atas pengiriman individuketika ada bukti persuasif bahwa kriteriaberikut ini terpenuhi:

Revenue is recognised on individualshipments when persuasive evidence existsthat the following criteria are satisfied:

- Grup telah memindahkan risiko secarasignifikan dan manfaat kepemilikanbarang kepada pembeli;

- the Group has transferred to the buyer thesignificant risks and rewards of ownershipof the goods;

- Grup tidak lagi mengelola atau melakukanpengendalian efektif atas barang yangdijual;

- the Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the goods sold;

- jumlah pendapatan tersebut dapat diukurdengan andal;

- the amount of revenue can be measuredreliably;









u. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

u. Revenue and expense recognition(continued)

- besar kemungkinan manfaat ekonomiyang dihubungkan dengan transaksi akanmengalir kepada Grup; dan

- it is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Group; and

- biaya yang terjadi atau yang akan terjadisehubungan transaksi penjualan dapatdiukur dengan andal.

- the costs incurred or to be incurred withrespect to the sales transaction can bemeasured reliably.

Pemenuhan kondisi-kondisi tersebuttergantung kepada syarat-syaratperdagangan dengan masing-masingkonsumen.

Satisfaction of these conditions depends onthe terms of trade with individual customers.

Dalam kebanyakan kasus, pendapatanpenjualan diakui ketika barang telah dikirimke tujuan yang ditentukan oleh konsumen,yang umumnya di atas kapal di mana barangakan dikirimkan, pelabuhan atau gudangkonsumen.

In most instances sales revenue isrecognised when the product is delivered tothe destination specified by the customer,which is typically the vessel on which it will beshipped, the destination port or thecustomer’s premises.

Kebanyakan dari penjualan yang dilakukanGrup bergantung pada penyesuaianberdasarkan inspeksi pengiriman yangdilakukan oleh konsumen. Pada kasustersebut, pendapatan diakui berdasarkanestimasi terbaik Grup atas kualitas dan/ataukuantitas pada saat pengiriman, danpenyesuaian selanjutnya dicatat sebagaipendapatan. Secara historis, perbedaanantara kualitas dan/atau kuantitas estimasidan aktual tidak signifikan.

Many of the Group’s sales are subject to anadjustment based on inspection of theshipment by the customer. In such cases,revenue is recognised based on the Group’sbest estimate of the grade and/or quantity atthe time of shipment, and any subsequentadjustments are recorded against revenuewhen advised. Historically, the differencesbetween estimated and actual grade and/orquantity have not been significant.

Royalti pertambangan disajikan sebagaibeban pokok penjualan, termasukpembayaran sejenis.

Mining royalties or similar payments arepresented as a cost of goods sold.

v. Laba per saham dasar v. Earnings per share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang tersedia bagipemegang saham Perusahaan denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasayang beredar pada periode berjalan.

Basic earnings per share is calculated bydividing the profit attributable to the equityholders of the Company by the weightedaverage number of ordinary sharesoutstanding during the period.

w. Pelaporan segmen w. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan carayang konsisten dengan pelaporan internalyang diberikan kepada pengambil keputusanoperasi utama yang bertanggung jawabmengalokasikan sumber daya dan menilaikinerja segmen operasi, telah diidentifikasisebagai Direksi yang mengambil keputusanstrategis.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision-maker. Thechief operating decision-maker, who isresponsible for allocating resources andassessing performance of the operatingsegments, has been identified as the Board ofDirectors, which makes strategic decisions.









x. Modal saham x. Share capital

Saham biasa diklasifikasikan sebagaiekuitas.

Ordinary shares are classified as equity.

Biaya tambahan yang secara langsungdiakibatkan oleh penerbitan saham barudisajikan di ekuitas sebagai pengurang, nilaibersih dari pajak, dari hasil penerbitan sahambaru.

Incremental costs directly attributable to theissue of new shares are shown in equity as adeduction, net of tax, from the proceeds.

Ketika entitas Grup membeli modal sahamekuitas entitas (saham treasuri), imbalanyang dibayar, termasuk biaya tambahan yangsecara langsung dapat diatribusikan(dikurangi pajak penghasilan) dikurangkandari ekuitas yang diatribusikan kepadapemilik ekuitas entitas sampai sahamtersebut dibatalkan atau diterbitkan kembali.Ketika saham biasa tersebut selanjutnyaditerbitkan kembali, imbalan yang diterima,dikurangi biaya tambahan transaksi yangterkait dan dampak pajak penghasilan yangterkait dimasukkan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik ekuitas entitas.

Where any Group company purchases thecompany’s equity share capital (treasuryshares), the consideration paid, including anydirectly attributable incremental costs (net ofincome taxes) is deducted from equityattributable to the company’s equity holdersuntil the shares are cancelled or reissued.Where such ordinary shares aresubsequently reissued, any considerationreceived, net of any directly attributableincremental transaction costs and the relatedincome tax effects, is included in equityattributable to the company’s equity holders.

y. Transaksi dengan pihak berelasi y. Transactions with related parties

Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelapor jikaorang tersebut:

A person or a close member of the person’sfamily is related to a reporting entity if thatperson:

(i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atasentitas pelapor; atau

(iii) personil manajemen kunci entitaspelapor atau entitas induk entitaspelapor.

(i) has control or joint control over thereporting entity;

(ii) has significant influence over the reportingentity; or

(iii) is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelaporjika memenuhi salah satu hal berikut:

An entity is related to a reporting entity if anyof the following conditions apply:

(i) Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnyaterkait dengan entitas lain);

(i) The entity and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to the others);

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya);

(ii) One entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate or jointventure of a member of a group of whichthe other entity is a member);









y. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) y. Transactions with related parties(continued)

(iii) Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari entitas ketiga yang sama;

(iii) Both entities are joint ventures of thesame third party;

(iv) Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga;

(iv) One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is an associateof the third entity;

(v) Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pascakerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atauentitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakanprogram tersebut, maka entitas sponsorjuga berelasi dengan entitas pelapor;

(v) The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe reporting entity or an entity related tothe reporting entity. If the reporting entityitself is such a plan, the sponsoringemployers are also related to the reportingentity;

(vi) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangberelasi seperti yang diidentifikasi diatas; atau

(vi) The entity is controlled or jointly controlledby a related person as identified above; or

(vii) Orang yang memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor yang memiliki pengaruhsignifikan atas entitas atau merupakananggota dari personil manajemen kuncidari entitas (atau entitas induk darientitas).

(vii) A person that has control or joint controlover the reporting entity that hassignificant influence over the entity or is amember of the key managementpersonnel of the entity (or of a parent ofthe entity).

Seluruh transaksi utama dengan pihakberelasi diungkapkan dalam Catatan 43a.

All major transactions with related parties aredisclosed in Note 43a.

z. Dividen z. Dividends

Distribusi dividen kepada pemilik Perusahaandiakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan Grup pada periode di mana dividentelah dideklarasikan.

Dividend distributions to the Company’sshareholders are recognised as a liability inthe Group’s financial statements in the periodin which the dividends are declared.







3. PERKIRAAN DAN PERTIMBANGANAKUNTANSI PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianyang sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia mengharuskanmanajemen untuk membuat estimasi dan asumsiyang mempengaruhi jumlah dari aset danliabilitas yang dilaporkan serta pengungkapanaset dan liabilitas kontinjen pada tanggal laporankeuangan konsolidasian, serta jumlahpendapatan dan beban yang dilaporkan selamaperiode pelaporan. Perkiraan, asumsi, danpertimbangan tersebut dievaluasi secara terusmenerus dan dibuat berdasarkan pengalamanyang diperoleh dan faktor-faktor lainnya,termasuk harapan atas peristiwa di masamendatang yang diharapkan adalah wajar padasaat perkiraan dilakukan.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requiresmanagement to make estimates and assumptionsthat affect the reported amounts of assets andliabilities and disclosure of contingent assets andliabilities at the date of the consolidated financialstatements and the reported amounts of revenueand expenses during the reporting period.Estimates, assumptions and judgements arecontinually evaluated and are based on historicalexperience and other factors, includingexpectations of future events that are believed tobe reasonable under the circumstances.

Grup telah mengidentifikasi kebijakan akuntansipenting berikut ini di mana dibutuhkanpertimbangan, perkiraan dan asumsi signifikanyang dibuat dan di mana hasil aktual dapatberbeda dari perkiraan tersebut berdasarkanasumsi dan kondisi yang berbeda dan secaramaterial dapat mempengaruhi hasil keuanganatau posisi keuangan yang dilaporkan di periodemendatang.

The Group has identified the following criticalaccounting policies under which significantjudgements, estimates and assumptions aremade and where actual results may differ fromthese estimates under different assumptions andconditions and may materially affect financialresults or the financial position reported in futureperiods.

Rincian lebih lanjut mengenai sifat dari asumsi-asumsi dan kondisi-kondisi tersebut dapatditemukan dalam catatan yang relevan ataslaporan keuangan konsolidasian.

Further details of the nature of these assumptionsand conditions may be found in the relevant notesto the consolidated financial statements.

a. Integritas atas klasifikasi dalam laporanlaba rugi

a. Integrity of income statementclassification

Sebagai tindak lanjut atas pergantianmanajemen di awal 2013 dan setelahpemeriksaan yang signifikan atas semuapengeluaran, beberapa biaya tertentu yangtelah diidentifikasi tidak memiliki tujuan bisnisyang jelas. Manajemen percaya bahwa dalamhal ini wajar untuk mengklasifikasikanpengeluaran ini secara terpisah sebagai biayapengecualian lainnya. Bertujuan untukmemisahkan transaksi tersebut dari biaya -biaya yang telah digunakan untukkepentingan bisnis normal dan untukpenyajian yang lebih jelas terhadap kinerjakeuangan dari bisnis normal. Rincian atasbiaya pengecualian lainnya ada didalamCatatan 45.

Following a change of management in early2013 and after a significant review of allexpenditures, certain costs have been identifiedfor which the business purpose could not beclearly established. Management believes that itis appropriate to classify these expendituresseparately as other exceptional costs. This is toseparate them from costs incurred in theordinary course of the business and to show aclearer presentation of the ordinary financialperformance of the business. Details of theother exceptional costs are included in Note 45.







3. PERKIRAAN DAN PERTIMBANGANAKUNTANSI PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGMENTS (continued)

b. Perkiraan cadangan b. Reserve estimates

Cadangan adalah perkiraan jumlah produkyang dapat secara ekonomis dan sahditambang dari properti Grup. Grupmenentukan dan melaporkan cadanganbatubara berdasarkan prinsip-prinsip yangterdapat dalam Kode untuk Pelaporan SumberDaya Mineral dan Cadangan Bijih dari JointOre Reserves Committee (“Kode JORC”),yang disponsori oleh industri pertambanganAustralia dan organisasi profesionalnya. Untukmemperkirakan cadangan batubara, dibuatasumsi tentang faktor geologi, teknis danekonomi, termasuk jumlah produksi, teknikproduksi, rasio pengupasan tanah, biayaproduksi, biaya transportasi, permintaankomoditas, harga komoditas dan nilai tukarkurs.

Reserves are estimates of the amount ofproduct that can be economically and legallyextracted from the Group’s properties. TheGroup determines and reports its coal reservesunder the principles incorporated in the Codefor Reporting of Mineral Resources and OreReserves of the Joint Ore ReservesCommittee (the “JORC Code”), which issponsored by the Australian mining industryand its professional organisations. In order toestimate coal reserves, assumptions are madeabout a range of geological, technical andeconomic factors, including quantities,production techniques, stripping ratio,production costs, transport costs, commoditydemand, commodity prices and exchangerates.

Memperkirakan jumlah dan/atau parameterkualitas batubara membutuhkan ukuran,bentuk dan ke dalaman lapisan batubara yangditentukan dengan menganalisis data geologiseperti uji petik pengeboran. Proses inimungkin memerlukan pengambilan keputusangeologis yang kompleks dan sulit dalammenginterpretasikan data.

Estimating the quantity and quality parametersof coal reserves requires the size, shape anddepth of coal bodies or fields to be determinedby analysing geological data such as drillingsamples. This process may require complexand difficult geological judgments to interpretthe data.

Karena asumsi ekonomi yang digunakanuntuk memperkirakan cadangan berubah dariwaktu ke waktu, dan karena data geologitambahan yang dihasilkan selama aktifitaspenambangan, perkiraan cadangan dapatberubah dari waktu ke waktu. Perubahancadangan yang dilaporkan dapatmempengaruhi hasil dan posisi keuanganGrup dalam berbagai cara di antaranya:

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from period toperiod, and because additional geological datais generated during the course of operations,estimates of reserves may change from periodto period. Changes in reported reserves mayaffect the Group’s financial results andfinancial position in a number of waysincluding the following:

• Nilai tercatat aset dapat terpengaruhakibat perubahan perkiraan arus kas masadepan;

• Asset carrying values may be affected dueto changes in estimated future cash flows;

• Penyusutan, deplesi dan amortisasi yangdibebankan dalam laporan laba-rugi dapatberubah jika beban-beban tersebutditentukan berdasarkan unit produksi, ataujika umur ekonomis aset berubah;

• Depreciation, depletion and amortisationcharged in the income statement maychange where such charges are determinedby the units of production basis, or wherethe useful economic lives of assets change;

• Beban pembuangan lapisan tanah penutupyang dicatat pada laporan posisi keuanganatau dibebankan pada laporan laba-rugidapat berubah karena adanya perubahanrasio pengupasan;

• Deferred stripping costs recorded in thestatement of financial position or charged tothe income statement may change due tochanges in the stripping ratios;









b. Perkiraan cadangan (lanjutan) b. Reserve estimates (continued)

• Provisi untuk penghentian, restorasi lokasiaset, dan lingkungan dapat berubahapabila terjadi perubahan perkiraancadangan yang mempengaruhi harapanmengenai waktu atau biaya dari kegiatan-kegiatan ini; dan

• Decommissioning, site restoration andenvironmental provisions may changewhere changes in estimated reservesaffect expectations about the timing or costof these activities; and

• Nilai tercatat aset/liabilitas pajaktangguhan dapat berubah karenaperubahan perkiraan pemulihan manfaatpajak.

• The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due tochanges in estimates of the likely recoveryof the tax benefits.

c. Biaya pengupasan tanah yangditangguhkan

c. Deferred stripping costs

Pengupasan lapisan tanah penutup terjadiselama tahap produksi tambang atau pit.Beberapa perusahaan pertambanganmembebankan biaya pengupasan tanah padasaat terjadinya, sedangkan yang lainmenunda biaya pengupasan tanah tersebut.Dalam operasi yang mengalami fluktuasidalam rasio pengupasan dari tahun ke tahunsepanjang umur tambang, penundaan biayapengupasan tanah mengurangi volatilitas daribiaya pengupasan tanah yang dibebankanpada suatu periode pelaporan. Perusahaanpertambangan yang membebankan biayapengupasan tanah pada saat terjadinya akanmelaporkan volatilitas yang lebih besar dalamhasil operasi mereka dari periode ke periode.

Stripping of waste materials takes placethroughout the production stage of the mine orpit. Some mining companies expense theirproduction stage stripping costs as incurred,while others defer such stripping costs. Inoperations that experience materialfluctuations in the stripping ratio on a year toyear basis over the life of the mine or pit,deferral of stripping costs reduces the volatilityof the cost of stripping expensed in anindividual reporting period. Those miningcompanies that expense stripping costs asincurred will therefore report greater volatility inthe results of their operations from period toperiod.

Umur tambang sangat tergantung padarancangan masing-masing tambang dan olehkarena itu perubahan pada rancangantersebut pada umumnya akan menghasilkanperubahan rasio pengupasan. Perubahanpada teknik atau parameter ekonomi lainnyayang berdampak pada cadangan juga akanberdampak pada taksiran umur tambangmeskipun perubahan tersebut tidakmempengaruhi rancangan tambang.Perubahan umur tambang diterapkan secaraprospektif.

The life of mine is heavily dependent on anindividual mine’s pit design and thereforechanges to that design will generally result inchanges to the stripping ratio. Changes inother technical or economic parameters thatimpact on reserves will also have an impact onthe life of mine even if they do not affect the pitdesign. Changes to the life of mine areaccounted for prospectively.

Penentuan Grup mengenai apakah beberapapit tambang dianggap sebagai operasiterpisah atau terintegrasi tergantung padakondisi spesifik setiap tambang dan analisatersebut membutuhkan pertimbangan; diantara perusahaan-perusahaan tambang,penentuan atas terpisah atau terintegrasinyasuatu tambang dapat berbeda, bahkan jikaterdapat fakta-fakta yang relatif sama. Jikapenentuannya berbeda, maka hasilakuntansinya juga akan berbeda.

The Group’s determination of whether multiplepit mines are considered separate or integratedoperations depends on each mine’s specificcircumstances and the analysis requiresjudgment; among mining companies, thedetermination that a mine is separate orintegrated could vary, even if the fact patternappears to be similar. To the extent thedetermination is different, the resultingaccounting would also be different.









d. Biaya eksplorasi dan evaluasi d. Exploration and evaluation expenditures

Kebijakan akuntansi Grup untuk biayaeksplorasi dan evaluasi menimbulkan adanyabeberapa biaya dikapitalisasi untuk sebuaharea of interest yang dianggap dapatdipulihkan oleh eksploitasi di masa depan ataudijual atau di mana kegiatan tambang belummencapai tahap tertentu yang memungkinkandilakukan penilaian yang wajar ataskeberadaan cadangan. Kebijakan inimengharuskan manajemen untuk membuatperkiraan dan asumsi tertentu atas peristiwadan keadaan di masa depan, khususnyaapakah aktifitas penambangan dapatdilaksanakan secara ekonomis. Setiapperkiraan dan asumsi tersebut dapat berubahseiring tersedianya informasi baru. Jika,setelah dilakukan kapitalisasi atas biayaberdasarkan kebijakan ini, suatupertimbangan dibuat bahwa pemulihan biayadianggap tidak dimungkinkan, biaya yangtelah dikapitalisasi tersebut akan dibebankanke dalam laporan laba-rugi.

The Group’s accounting policy for explorationand evaluation expenditure results in certainitems of expenditure being capitalized for anarea of interest where it is considered likely tobe recoverable by future exploitation or sale orwhere the activities have not reached a stagewhich permits a reasonable assessment of theexistence of reserves. This policy requiresmanagement to make certain estimates andassumptions as to future events andcircumstances, in particular whether aneconomically viable extraction operation canbe established. Any such estimates andassumptions may change as new informationbecomes available. If, after having capitalizedthe expenditure under the policy a judgment ismade that recovery of the expenditure isunlikely, the relevant capitalized amount will bewritten-off to the income statement.

e. Biaya pengembangan e. Development expenditure

Kegiatan pengembangan dimulai setelahdilakukan pengesahan proyek oleh tingkatmanajemen yang berwenang. Pertimbanganditerapkan oleh manajemen dalammenentukan kelayakan suatu proyek secaraekonomis. Dalam melakukan pertimbanganini, manajemen perlu membuat perkiraan danasumsi tertentu yang serupa dengankapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi yangdijelaskan di atas. Setiap perkiraan danasumsi tersebut dapat berubah seiringtersedianya informasi baru. Jika, setelahmemulai kegiatan pengembangan adapenilaian terjadi penurunan nilai aset dalampengembangan, jumlah yang tersusutkanakan dihapus ke laporan laba-rugi.

Development activities commence after projectsanctioning by the appropriate level ofmanagement. Judgment is applied bymanagement in determining when a project iseconomically viable. In exercising thisjudgment, management is required to makecertain estimates and assumptions similar tothose described above for capitalizedexploration and evaluation expenditure. Anysuch estimates and assumptions may changeas new information becomes available. If, afterhaving commenced the development activity, ajudgment is made that a development asset isimpaired, the appropriate amount will bewritten-off to the income statement.









f. Penurunan nilai aset non-keuangan f. Impairment of non-financial assets

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup,setiap aset atau unit penghasil kas dievaluasipada setiap periode pelaporan untukmenentukan ada tidaknya indikasi penurunannilai aset. Jika terdapat indikasi tersebut, akandilakukan perkiraan atas nilai aset yang dapatdipulihkan dan kerugian akibat penurunan nilaiakan diakui sebesar selisih antara nilaitercatat aset dengan nilai yang dapatdipulihkan kembali dari aset tersebut. Jumlahnilai yang dapat dipulihkan kembali darisebuah aset atau kelompok aset penghasilkas diukur berdasarkan nilai yang lebih tinggiantara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai aset.

In accordance with the Group’s accountingpolicy, each asset or cash generating unit isevaluated every reporting period to determinewhether there are any indications ofimpairment. If any such indication exists, aformal estimate of recoverable amount isperformed and an impairment loss recognisedto the extent that carrying amount exceedsrecoverable amount. The recoverable amountof an asset or cash generating group of assetsis measured at the higher of fair value lesscosts to sell and value in use.

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas - misalnya goodwill atau aset takberwujud belum siap untuk digunakan - tidakdiamortisasi dan diuji tiap tahunnya untukmengetahui apakah ada penurunan nilai.Jumlah unit penghasil kas yang dapatdipulihkan telah ditentukan berdasarkan nilaiwajar dikurangi biaya penjualan danperhitungan nilai kegunaannya.

Assets that have an indefinite useful life - forexample, goodwill or intangible assets notready for use - are not subject to amortizationand are tested annually for impairment. Therecoverable amounts of cash generating unitshave been determined based on the higher offair value less costs to sell and value-in-usecalculations.

Penentuan nilai wajar dan nilai pakai asetmemerlukan perkiraan dan asumsimanajemen atas tingkat produksi dan volumepenjualan yang diharapkan, harga komoditas(mempertimbangkan harga saat ini dan masalalu, tren harga dan faktor-faktor terkait),cadangan (lihat ‘Perkiraan cadangan' di atas),biaya operasi, biaya penutupan danrehabilitasi tambang serta belanja modal dimasa depan. Perkiraan dan asumsi inimemiliki risiko dan ketidakpastian; sehinggaterdapat kemungkinan perubahan situasi yangmengubah proyeksi, yang dapatmempengaruhi nilai aset yang terpulihkan.Dalam keadaan seperti itu, sebagian atauseluruh nilai tercatat aset mungkin akanmengalami penurunan nilai lebih lanjut atauterjadi pengurangan rugi penurunan nilai yangdampaknya akan dicatat dalam laporan laba-rugi.

The determination of fair value less cost to selland value in use requires management tomake estimates and assumptions aboutexpected production and sales volumes,commodity prices (considering current andhistorical prices, price trends and relatedfactors), reserves (see ‘Reserve estimates’above), operating costs, closure andrehabilitation costs and future capitalexpenditure. These estimates and assumptionsare subject to risk and uncertainty; hence thereis a possibility that changes in circumstanceswill alter these projections, which may impactthe recoverable amount of the assets. In suchcircumstances, some or all of the carryingvalue of the assets may be further impaired orthe impairment charge reduced with the impactrecorded in the income statement.

g. Provisi untuk penutupan tambang danrehabilitasi

g. Provision for mine closure andrehabilitation

Kebijakan akuntansi Grup atas pengakuanprovisi untuk penutupan tambang danrehabilitasi tambang membutuhkan perkiraandan asumsi yang signifikan seperti:persyaratan kerangka hukum dan peraturanyang relevan; besarnya kemungkinan areaterganggu kontaminasi, serta tambahan waktudan biaya yang dibutuhkan untuk kegiatanpenutupan tambang dan rehabilitasi.

The Group’s accounting policy for therecognition of mine closure and rehabilitationprovisions requires significant estimates andassumptions such as: requirements of therelevant legal and regulatory framework; themagnitude of possible land disturbance andthe timing extent and costs of required mineclosure and rehabilitation activity.









g. Provisi untuk penutupan tambang danrehabilitasi (lanjutan)

g. Provision for mine closure andrehabilitation (continued)

Ketidakpastian ini dapat mengakibatkanperbedaan antara jumlah pengeluaran aktualdi masa depan dari jumlah yang disisihkanpada saat ini. Penyisihan yang diakui padasetiap lokasi di tinjau secara berkala dandiperbarui berdasarkan fakta-fakta dankeadaan pada saat itu.

These uncertainties may result in future actualexpenditure differing from the amountscurrently provided. The provision recognisedfor each site is periodically reviewed andupdated based on the facts and circumstancesavailable at the time.

h. Pajak penghasilan h. Income taxes

Pertimbangan dan asumsi diperlukan dalammenentukan penyisihan modal danpengurangan beban tertentu selama perkiraanpenyisihan pajak penghasilan untuk setiapperusahaan dalam Grup. Terdapat banyaktransaksi dan perhitungan yang dapatmenyebabkan ketidakpastian didalampenentuan kewajiban pajak. Apabila terdapatperbedaan perhitungan pajak dengan jumlahyang telah dicatat, perbedaan tersebut akanberdampak pada pajak penghasilan dan pajaktangguhan dalam periode penentuan pajaktersebut.

Judgment and assumptions are required indetermining the capital allowances anddeductibility of certain expenses during theestimation of the provision for income taxes foreach company within the Group. There aremany transactions and calculations for whichthe ultimate tax determination is uncertainduring the ordinary course of business. Wherethe final tax outcome of these matters isdifferent from the amounts that were initiallyrecorded, such differences will impact theincome tax and deferred income tax provisionsin the period in which such determination ismade.

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbuldari rugi fiskal yang dapat dikompensasikan,penyisihan modal, dan perbedaan temporer,diakui hanya apabila hal-hal tersebutdiperhitungkan untuk dapat dipulihkan, dimana hal ini tergantung pada kecukupanpembentukan laba kena pajak di masa depan.Asumsi pembentukan laba kena pajak di masadepan bergantung pada estimasi manajemenuntuk arus kas di masa depan. Hal initergantung pada estimasi produksi, volumepenjualan barang atau jasa, harga komoditas,cadangan, biaya operasi, biaya penutupandan rehabilitasi tambang, belanja modal,dividen dan transaksi manajemen lainnya dimasa depan.

Deferred tax assets, including those arisingfrom unrecouped tax losses, capital allowancesand temporary differences, are recognised onlywhere it is considered more likely than not thatthey will be recovered, which is dependent onthe generation of sufficient future taxableprofits. Assumptions about the generation offuture taxable profits depend on management’sestimates of future cash flows. These dependon estimates of future production, salesvolumes or sales of service, commodity prices,reserves, operating costs, closure andrehabilitation costs, capital expenditure,dividends and other capital managementtransactions.

i. Instrumen Derivatif i. Derivative instruments

Grup memiliki pinjaman dengan tingkat bungatetap dalam bentuk senior secured notes.Sementara suku bunga terus berfluktuasi,tingkat bunga yang berkaitan denganpinjaman ini dapat dibiayai kembali dengansuku bunga yang lebih tinggi ataupun lebihrendah dari suku bunga tetap yang telahditetapkan dalam Senior Notes.

The Group has borrowings at fixed interestrates in the form of senior secured notes. Asinterest rates continue to fluctuate, the interestrate that these borrowings could be refinancedat could be either higher or lower than the fixedrates secured under the notes.









i. Instrumen Derivatif (lanjutan) i. Derivative instruments (continued)

Senior Notes ini memiliki call options untukpelunasan awal, manajemen berkeyakinanbahwa perlakuan yang paling tepat untukmenilai call options ini dengan menggunakanmetode valuasi opsi, denganmempertimbangkan volatilitas suku bunga,penilaian harga dan lamanya waktu yangdibutuhkan untuk melakukan penilaian.

As these notes have call options for earlyrepayment, management believes that themost appropriate treatment is to value theseoptions using option valuation methodologies,taking into account the volatility of interestrates, the exercise price and the length of timeto exercise.

Perubahan asumsi-asumsi yang digunakandalam valuasi opsi dapat mempengaruhilaporan nilai wajar dari instrument derivatif.

Changes in the assumptions used in the optionvaluation could affect the reported fair value ofderivative instruments.

j. Pajak yang dapat dipulihkan j. VAT recoverable

Terdapat sengketa yang masih berlangsungdengan Pemerintah Indonesia yang berasaldari perubahan undang-undang PPN padatahun 2001, di mana batubara tidak lagidikenakan PPN. Atas perubahan ini, Berautidak dapat mengkreditkan PPN masukan ataspembelian. Namun, berdasarkan PKB2B,semua peraturan pajak baru yang diterbitkansetelah tanggal penandatanganan PKB2B,tidak berlaku bagi Berau. Atas dasar ini, Beraumengklaim penggantian untuk PPN masukanyang sudah dibayar sejak 2001.

There is an ongoing dispute with theGovernment of Indonesia which resulted froma change in the VAT law in 2001 when coalbecame a VAT exempt supply. This changeimplied that Berau could no longer claimcredits for its input VAT on purchases.However, under the CCoW, Berau isindemnified against Indonesian taxes not ineffect at the time of signing of the CCoW. Onthis basis, Berau claimed reimbursement forinput VAT paid from 2001.

Klaim tersebut telah ditolak dan kemudianBerau mulai mencatat saling hapus antaraPPN masukan dengan pembayaran royaltisesuai dengan PKB2B. Nilai PPN masukandan utang royalti telah disajikan secaraterpisah secara bruto masing-masing di dalampajak yang dapat dipulihkan dan beban yangmasih harus dibayar.

The claims were rejected and Berau begansetting off the VAT receivable against royaltypayments due under the CCoW. The VATreceivable and royalty payable amounts havebeen presented separately on a gross basiswithin recoverable taxes and accruedexpenses, respectively.

Terdapat ketidakpastian tentang pemulihanpajak pertambahan nilai (Catatan 25a).

There is an uncertainty about the recoverabilityof value added taxes (Note 25a).

4. AKUISISI 4. ACQUISITIONS

Grup telah mengakuisisi entitas anak berikutselama tahun yang berakhir 31 Desember 2012.

The Group acquired the following subsidiariesduring the year ended 31 December 2012.

a. PT Manira Mitra (“MM”) a. PT Manira Mitra (“MM")

Pada tahun 2012, Perusahaan mengakuisisi100% kepemilikan di MM, sebuahperusahaan yang bergerak di bidang jasapembangunan, dengan biaya perolehansebesar AS$2.482. Goodwill sebesarAS$2.476 telah dicatat atas kombinasi bisnisini.

In 2012, the Company acquired 100%ownership in MM, a company engaged inconstruction services for US$2,482. Goodwillof US$2,476 was recognised as a result of thebusiness combination.







4. AKUISISI (lanjutan) 4. ACQUISITIONS (continued)

a. PT Manira Mitra (“MM”) (lanjutan) a. PT Manira Mitra (“MM") (continued)

Goodwill atas akuisisi MM telahdihapusbukukan pada bulan Desember 2012dikarenakan tidak adanya pendukung atasnilai tersebut. Biaya penurunan telahdibebankan sebagai “biaya pengecualianlainnya” pada bulan Desember 2012,(Catatan 45).

The goodwill on the acquisition of MM hasbeen written-off in December 2012 as thevalue could not be supported. The impairmentcharge has been recognised as “otherexceptional costs” in December 2012, (Note45).

b. PT Kirana Berau (“KB”) b. PT Kirana Berau (“KB”)

Pada tahun 2012, Perusahaan mengakuisisi100% kepemilikan di KB, sebuah perusahaanyang bergerak di bidang jasa pembangunan,dengan biaya perolehan sebesar AS$1.489.Goodwill sebesar AS$1.466 telah dicatat ataskombinasi bisnis ini.

In 2012, the Company acquired 100%ownership in KB, a company engaged inconstruction services for US$1,489. Goodwillof US$1,466 was recognised as a result of thebusiness combination.

Goodwill atas akuisisi KB telahdihapusbukukan pada bulan Desember 2012dikarenakan tidak adanya pendukung atasnilai tersebut. Biaya penurunan telahdibebankan sebagai “biaya pengecualianlainnya” pada bulan Desember 2012,(Catatan 45).

The goodwill on the acquisition of KB has beenwritten-off in December 2012 as the valuecould not be supported. The impairmentcharge has been recognised as “otherexceptional costs” in December 2012, (Note45).

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS


Kas Cash on handRupiah 104 204 RupiahDolar AS 44 519 US DollarsLainnya - 17 Others

Jumlah kas 148 740 Total cash on hand

Kas di bank Cash in banksRupiah RupiahPihak ketiga Third parties

PT Bank Central Asia Tbk 17,368 - PT Bank Central Asia TbkPT Bank ANZ Indonesia 4,469 22,588 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk - 1,323 Indonesia TbkPT Bank Danamon PT Bank Danamon

Indonesia Tbk - 3,835 Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 3,471 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk - 2,568 (Persero) TbkPT Bank Mega Tbk - 1,140 PT Bank Mega TbkPT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk - 542 (Persero) TbkPT Bank Sulselbar - 391 PT Bank Sulselbar







5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


Kas di bank Cash in banksRupiah RupiahPihak ketiga Third parties

PT ICB Bumiputera PT ICB BumiputeraIndonesia Tbk - 5 Indonesia Tbk

PT Bank Capital PT Bank CapitalIndonesia Tbk - 1 Indonesia Tbk

PT Bank Windu Kentjana PT Bank Windu KentjanaInternational Tbk - 1 International Tbk

Sub-jumlah 21,837 35,865 Sub-total

Rupiah RupiahPihak berelasi Related party

PT Bank Pundi PT Bank PundiIndonesia Tbk - 870 Indonesia Tbk

Sub-jumlah - 870 Sub-total

Dolar AS US DollarPihak ketiga Third parties

Bank of New York Mellon 237,780 180,892 Bank of New York MellonPT Bank ANZ Indonesia 44,517 71,158 PT Bank ANZ IndonesiaCIMB Bank (L) Ltd 29,696 11,056 CIMB Bank (L) LtdPT Bank Central Asia Tbk 5,774 - PT Bank Central Asia TbkPT Indonesia Eximbank 417 - PT Indonesia EximbankPT Bank Syariah Mandiri 30 30 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Mega Tbk 1 5,252 PT Bank Mega TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 13,276 PT Bank CIMB Niaga TbkPT ICB Bumiputera PT ICB Bumiputera

Indonesia Tbk - 8,049 Indonesia TbkPT Bank Internasional PT Bank Internasional

Indonesia Tbk - 5,202 Indonesia Tbk


Jumlah kas di bank 340,052 331,650 Total cash in banks

Deposito berjangka Time depositsRupiah RupiahPihak ketiga Third parties

PT Bank Central Asia Tbk 42,949 - PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 253 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Sub-jumlah 42,949 253 Sub-total









Dolar AS US DollarPihak ketiga Third parties

PT Bank ANZ Indonesia 25,000 - PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk - 25,504 PT Bank CIMB Niaga TbkPT ICB Bumiputera PT ICB Bumiputera

Indonesia Tbk - 5,000 Indonesia TbkPT Bank Mega Tbk - 900 PT Bank Mega Tbk

25,000 31,404

Jumlah deposito berjangka 67,949 31,657 Total time deposits

Jumlah 408,149 364,047 Total

Kisaran tingkat suku bunga tahunan dari depositoberjangka adalah sebagai berikut:

The range of annual interest rates of time depositswere as follows:


Rupiah 0.00% - 7.25% 0.00% - 5.50% RupiahDolar AS 0.00% - 2.25% 1.00% - 2.50% US Dollars

Rekening bank pada Bank of New York Mellondalam Dolar AS merupakan kas dalam Cash andAccounts Management Agreement (“CAMA”)sesuai kondisi yang disyaratkan dalam SeniorNotes (lihat Catatan 27).

Bank accounts in Bank of New York Mellondenominated in US Dollars represent cash underthe Cash and Accounts Management Agreement(“CAMA”) pursuant to the conditions as set forth inthe Senior Notes (refer to Note 27).

Lihat Catatan 43b untuk rincian saldo denganpihak berelasi.

Refer to Note 43b for details of related partybalances.

Di awal tahun 2013 Manajemen telahmengidentifikasikan bahwa sejumlah dana dalambentuk deposito yang ditempatkan pada tiga banktidak dapat diakses, dan telah dijaminkan. Duadari ketiga bank tersebut telah memberikankonfirmasi bahwa deposito tersebut telahdigunakan sebagai jaminan untuk pinjaman pihakketiga. Penjaminan tersebut sebelumnya tidakdiungkapkan dalam laporan keuangan 2010 atau2011, maupun oleh bank yang bersangkutan.

Early 2013 management identified that certainfunds held in time deposits with three banks couldnot be accessed, and therefore appeared to beencumbered. Two of the banks subsequentlyconfirmed that the deposits had been pledged toguarantee loans to other parties. Thesearrangements had not previously been disclosedin the 2010 or 2011 financial statements, or by therelevant banks.








Rekening yang dijaminkan sejumlah US$123.672telah diklasifikasikan sebagai “Kas yang DibatasiPenggunaannya” per 31 Desember 2012 (lihatCatatan 10).

The pledged accounts of US$123,672 wereclassified as restricted cash as at 31 December2012 (refer to Note 10).

Penjaminan atas deposito-deposito tersebut telahdiakhiri per April 2013 dan Perusahaan telahmenerima sertifikat deposito asli dari bank yangbersangkutan, atau telah mencairkan depositotersebut dan memindahkan dana hasil pencairandeposito tersebut ke rekening lain.

The pledges have been lifted in April 2013 and theCompany has received the original term depositcertificates from the relevant banks, or broken thedeposits and transferred the cash to otheraccounts.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES


Pihak ketiga 77,559 143,560 Third parties

77,559 143,560

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Gruptidak mempunyai piutang usaha dari pihakberelasi.

As at 31 December 2013 and 2012, the Group didnot have trade receivables from related parties.

Rincian piutang usaha dari pihak ketigaberdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables from third partiesbased on currencies are as follows:


Rupiah 13,981 28,608 RupiahDolar AS 63,578 114,952 US Dollars


Analisis umur piutang usaha adalah sebagaiberikut:

The ageing analysis of trade receivables is asfollows:


Lancar: Current:1 - 30 hari 74,020 125,094 1 - 30 days31 - 60 hari 3,539 5,002 31 - 60 days61 -90 hari - 6,482 61 - 90 daysLebih dari 90 hari - 6,982 More than 90 days


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidakterdapat piutang usaha yang mengalamipenurunan.

As at 31 December 2013 and 2012 there were notrade receivables considered impaired.







6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan telaah atas status dari masing-masing akun piutang usaha pada akhir periodepelaporan, manajemen Grup berpendapat bahwaseluruh piutang usaha dapat ditagih secarapenuh sehingga tidak diperlukan provisi ataspenurunan nilai.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang usaha telah dijaminkan sebagai jaminanuntuk Senior Notes (lihat Catatan 27).

Based on a review of the status of the individualreceivable accounts at the end of the period, theGroup’s management is of the opinion that thesereceivables will be collected in full and therefore aprovision for impairment is not considerednecessary.

As at 31 December 2013 and 2012, tradereceivables have been pledged as collateral forthe Senior Notes (refer to Note 27).

Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori piutang yang disebutkan di atas.

The maximum exposure to credit risk at thereporting date is the carrying value of each classof receivable mentioned above.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES


Pihak ketiga 23,045 14,008 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43b) 552 510 Related parties (Note 43b)Sub-jumlah 23,597 14,518 Sub-totalDikurangi: provisi untuk

penurunan nilai (7,271) (3,954) Less: provision for impairment


Rincian piutang lain-lain menurut mata uang saatini adalah sebagai berikut:

The details of other receivables based oncurrencies are as follows:


Rupiah 5,038 8,751 RupiahDolar AS 18,552 5,734 US DollarsMata uang lainnya 7 33 Other currencies

Sub-jumlah 23,597 14,518 Sub-totalDikurangi: provisi untuk



Bagian lancar 14,533 5,949 Current portionBagian tidak lancar 1,793 4,615 Non-current portion


Piutang lain-lain terutama terdiri atas piutangbiaya kelebihan waktu berlabuh dari pelanggan,penagihan kembali kepada pemasok danpengembalian lain-lain.

Other receivables mainly consist of despatchreceivables from customers, back charges tosuppliers and other miscellaneousreimbursements.

Bagian tidak lancar adalah pinjaman kepadakaryawan dan biaya karyawan tangguhan.

The non-current portion represents loans toemployees and deferred employee costs.







7. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan telaah dari masing-masing akunpiutang lain-lain pada akhir periode pelaporan,manajemen Grup berpendapat bahwa provisi ataspenurunan nilai pada 31 Desember 2013 dan2012 telah mencukupi untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul dari piutanglain-lain tersebut.

Based on a review of the individual receivableaccounts at the end of the period, the Group’smanagement is on the opinion that the provisionfor impairment as at 31 December 2013 and 2012is adequate to cover possible losses from otherreceivables.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES


Batubara bersih 32,332 29,297 Clean coalSuku cadang dan barang konsumsi 7,375 9,614 Stores and consumable supplies


Berdasarkan analisis yang dilakukan olehmanajemen Grup bahwa seluruh persediaandapat digunakan atau dijual untuk lebih dari biayaproduksi, sehingga tidak diperlukan provisi untukpersediaan usang.

Based on an analysis performed by managementof the Group, the inventories can be either used orsold for more than the production or purchasecost, and therefore a provision for obsoleteinventory is not considered necessary.

Sesuai dengan PKP2B, seluruh suku cadang danbarang konsumsi yang tercatat dalam laporankeuangan konsolidasian merupakan milikPemerintah Indonesia yang diserahkan hakpenggunaannya kepada Berau.

In accordance with the CCoW, stores andconsumable supplies recorded in the consolidatedfinancial statements remain the property of theGovernment of Indonesia with an exclusive rightof use granted to Berau.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,seluruh persediaan batubara di dalam tongkangtelah diasuransikan. Manajemen berkeyakinanbahwa nilai pertanggungan asuransi cukup untukmenutupi risiko kerugian yang relevan.

As at 31 December 2013 and 2012, all coalinventories on barges were insured. Managementbelieves the insurance is adequate to cover therelevant risk of loss.

9. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. ADVANCES AND PREPAYMENTS


Pihak berelasi (Catatan 43b) - 515 Related parties (Note 43b)Pihak ketiga 14,561 15,804 Third parties

14,561 16,319Dikurangi: provisi untuk



Bagian lancar 2,046 2,138 Current portionBagian tidak lancar - 6,410 Non-current portion








9. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA(lanjutan)

9. ADVANCES AND PREPAYMENTS (continued)

Rincian uang muka dan biaya dibayar di mukaberdasarkan sifat transaksi adalah sebagaiberikut:

Details on advances and prepayments accordingto the nature of transactions are as follows:


Sewa fasilitas dibayar dimuka 8,388 7,771 Prepaid facility rentUang muka kepada kontraktor 5,390 6,135 Advances to contractorsAsuransi di bayar di muka 510 793 Prepaid insuranceUang muka kepada karyawan 111 928 Advances to employeesSewa kantor di bayar di muka 157 477 Prepaid office rentLainnya (masing-masing

di bawah AS$100) 5 215 Others (each below US$100)

14,561 16,319Dikurangi: provisi untuk



Seperti yang diungkapkan pada Catatan 14,AS$20.134 dalam sewa tanah di bayar dimuka,sewa dibayarkan kepada PT Borneo ParapatanLestari, pihak berelasi, untuk tanah yangdigunakan di area tambang Parapatan yangsebelumnya diklasifikasi sebagai bagian dariuang muka dan biaya dibayar di muka telah direklasifikasi ke properti pertambangan dalamlaporan keuangan ini (Catatan 50) sebagaipertimbangan bahwa biaya ini lebih layak menjadibagian dari pengembangan tambang.

As disclosed in Note 14, US$20,134 in prepaidland rent paid to PT Borneo Parapatan Lestari, arelated party, for land to be used in the Parapatanmining area, previously classified as part ofadvances and prepayments, has been reclassifiedto mining properties in these financial statementsas it is considered to be more appropriate toinclude these costs as part of the development ofthe mine (refer to Note 50).

Sewa fasilitas dibayar di muka merupakan uangmuka sewa untuk fasilitas stockpile yang masihdalam tahap penyelesaian. Dikarenakan adanyapenundaan dalam penyelesaian proyek ini danlebih lanjut, ijin pertanahan yang dibutuhkanmasih belum diterima, Grup telah mencatatprovisi untuk nilai ini.

Prepaid facility rent represents advance rent for astockpile facility under construction. As there havebeen delays in the completion of the project andfurther land permits required have not yet beenreceived, the Group has raised a provision againstthe amount.

Uang muka kepada kontraktor sebagian besarterdiri atas pembayaran untuk akuisisi aset tetap.

Advances to contractors mainly consist ofpayments for acquisition of property, plant andequipment.

10. KAS DAN SETARA KAS YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

10. RESTRICTED CASH AND CASHEQUIVALENTS


Lancar: Current:Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

PT Bank CIMB Niaga Tbk - 53,672 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Sulselbar - 4,136 PT Bank SulselbarPT Indonesia Eximbank 1,225 945 PT Indonesia Eximbank

1,225 58,753







10. KAS DAN SETARA KAS YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA (lanjutan)

10. RESTRICTED CASH AND CASHEQUIVALENTS (continued)


Deposito berjangka Time depositsLancar: Current:Euro Euro

PT Bank ANZ Indonesia 652 - PT Bank ANZ Indonesia

652 -Dolar AS US Dollar

PT Bank ANZ Indonesia 15,739 20,628 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Mega Tbk - 34,000 PT Bank Mega TbkPT Bank Permata Tbk - 30,000 PT Bank Permata TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 6,000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Indonesia Eximbank 11 99 PT Indonesia Eximbank

15,750 90,727

Sub-jumlah bagian lancar 17,627 149,480 Current sub-total

Tidak lancar: Non current:Rupiah Rupiah

PT Bank ANZ Indonesia - - PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Danamon PT Bank Danamon

Indonesia Tbk - 41 Indonesia Tbk

- 41Dolar AS US Dollar

PT Bank ANZ Indonesia 800 800 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 356 - (Persero) Tbk

Sub-jumlah bagian tidak lancar 1,156 841 Non-current sub-total


Deposito berjangka pada PT Bank CIMB NiagaTbk, PT Bank Permata Tbk dan PT Bank MegaTbk pada 31 Desember 2012 telah dijaminkankepada pihak lain seperti yang dijelaskan dalamCatatan 5.

Time deposits with PT Bank CIMB Niaga Tbk, PTBank Permata Tbk and PT Bank Mega Tbk as of31 December 2012 were pledged to other partiesas described in Note 5.

Deposito berjangka, dengan periode kurang darisatu tahun, yang ditempatkan padaPT Bank ANZ Indonesia digunakan untukmenjamin performance bonds Berau seperti yangtelah disyaratkan oleh beberapa pelanggan pihakketiga.

Time deposits, with a period of less than one year,placed with PT Bank ANZ Indonesia were used tosecure Berau’s performance bonds as required byseveral third party customers.

Deposito berjangka yang ditempatkan padaPT Bank Sulselbar merupakan bank garansi yangditerbitkan sebagai jaminan reklamasi kepadaPemerintah dan performance bonds yangdisyaratkan untuk beberapa pelanggan pihakketiga.

Time deposits placed with PT Bank Sulselbarrepresent bank guarantees issued as reclamationguarantees to the Government and performancebonds required by several third party customers.

Deposito berjangka yang ditempatkan pada PTBank Negara Indonesia (Persero) Tbk merupakanjaminan penutupan tambang (Catatan 47h).

Time deposit with PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk represents guarantee for mineclosure provision (refer Note 47h).

Deposito berjangka yang ditempatkan padaPT Indonesia Eximbank merupakan bank garansiyang diterbitkan sebagai jaminan reklamasikepada Pemerintah.

Time deposits placed with PT IndonesiaEximbank were bank guarantees issued asreclamation guarantees to the Government.







10. KAS DAN SETARA KAS YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA (lanjutan)

10. RESTRICTED CASH AND CASHEQUIVALENTS (continued)

Seluruh kas yang dibatasi penggunaannyaditempatkan kepada bank-bank yang tidakberelasi dengan Grup.

All restricted cash balances are placed with bankswhich are not related parties of the Group.

Kisaran tingkat suku bunga dari depositoberjangka adalah sebagai berikut:

The range of interest rates of time deposits wasas follows:


Rupiah 4.75% 4.75% - 7.25% RupiahDolar AS 0.10% - 0.45% 0.10% - 1.60% US Dollars

11. ASET LANCAR LAINNYA 11. OTHER CURRENT ASSETS


Simpanan garansi 7,384 9,346 Guarantee depositLain-lain 451 - Others


Pada bulan September 2008, Berau membayarsejumlah Rp90.000 juta kepada PemerintahIndonesia sebagai simpanan untuk pembagianbatubara sebagai komitmen Berau kepadaPemerintah Indonesia untuk penyelesaian danpembayaran kembali kewajiban pembagianbatubara sebagai penyelesaian dari hal yangdijelaskan di Catatan 25a.

Lain-lain terutama terdiri dari biaya karyawanyang ditangguhkan.

In September 2008, Berau paid Rp90,000 millionto the Government as a deposit for coal sharingrepresenting Berau’s commitment to theGovernment for the settlement and repayment ofits coal sharing obligation upon resolution of thematter referred to in Note 25a.

Others consists mainly of deferred employeecosts.

12. BIAYA PENGUPASAN TANAH YANGDITANGGUHKAN

12. DEFERRED STRIPPING COSTS


- Lati 22,857 10,640 Lati -- Binungan 7 15,502 17,082 Binungan 7 -- Sambarata B1 9,611 9,617 Sambarata B1 -- Sambarata B 9,367 7,512 Sambarata B -- Binungan K 6,705 7,157 Binungan K -- Binungan H-4 3,491 - Binungan H-4 -


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, biayapengupasan tanah yang ditangguhkanmerupakan kelebihan rasio pengupasan tanahaktual terhadap rasio biaya pengupasan tanahdirencanakan untuk masing-masing areatambang.

As at 31 December 2013 and 2012, the deferredstripping costs represent the excess of the actualstripping ratio over the planned stripping ratio foreach of the mine areas.







13. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 13. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS

31 Desember/December 2013Pemindahan ke

propertiSaldo awal/ pertambangan/ Saldo akhir/Beginning Transfer to Ending

balance mining balance(1 Januari/ properties (31 Desember/

January Penambahan/ (Catatan/ December2013) Additions Note 14) 2013)

Harga perolehan Acquisition costsArea of interest yang belum Area of interest which has not

mencapai tahap produksi reached the commercialkomersial production stage

Kelai 11,702 344 - 12,046 KelaiPunan - 452 - 452 PunanGurimbang 524 1,517 - 2,041 GurimbangParapatan 3,214 - (3,214) - Parapatan

Jumlah aset eksplorasi Total exploration anddan evaluasi 15,440 2,313 (3,214) 14,539 evaluation assets

31 Desember/December 2012Pemindahan ke

propertiSaldo awal/ pertambangan/ Saldo akhir/Beginning Transfer to Ending

balance mining balance(1 Januari/ properties (31 Desember/

January Penambahan/ (Catatan/ December2012) Additions Note 14) 2012)

Harga perolehan Acquisition costsArea of interest yang belum Area of interest which has not

mencapai tahap produksi reached the commercialkomersial production stage

Kelai 10,745 957 - 11,702 KelaiGurimbang 148 376 - 524 GurimbangParapatan 577 2,637 - 3,214 Parapatan

Jumlah aset eksplorasi Total exploration anddan evaluasi 11,470 3,970 - 15,440 evaluation assets

Manajemen Grup yakin bahwa tidak diperlukanprovisi untuk penurunan nilai dari aset eksplorasidan evaluasi yang ditangguhkan pada tanggal 31Desember 2013 dan 2012.

The Group’s management believes that noprovision for impairment of exploration andevaluation assets is required as at 31 December2013 and 2012.







14. PROPERTI PERTAMBANGAN 14. MINING PROPERTIES

31 Desember/December 2013Pemindahan

dari aseteksplorasi dan

evaluasi/Saldo awal/ Transfer fromBeginning exploration Saldo akhir/

balance and evaluation Ending(1 Januari/ assets balance

January Penambahan/ (Catatan/ (31 Desember/2013) Additions Note 13) December 2013)

Harga perolehan Acquisition costsArea produksi yang telahmencapai tahap produksikomersial Commercial producing areas

Lati I 38,299 10,483 - 48,782 Lati ILati III 25,106 - - 25,106 Lati IIISambarata 12,219 2,123 - 14,342 SambarataMera’ang 9,763 5,596 - 15,359 Mera’angBinungan I 8,286 110 - 8,396 Binungan IBinungan II 4,883 - - 4,883 Binungan IIBinungan 1-4 3,086 254 - 3,340 Binungan 1-4Parapatan 20,134 1,747 3,214 25,095 Parapatan

121,776 20,313 3,214 145,303

Properti pertambangan Mining propertiesdari akuisisi 434,241 - - 434,241 from acquisition

Jumlah properti pertambangan 556,017 20,313 3,214 579,544 Total mining properties

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationArea produksi yang telah

mencapai tahap produksikomersial Commercial producing areasLati I (17,173) (1,857) - (19,030) Lati ILati III (5,407) (1,154) - (6,561) Lati IIISambarata (5,644) (624) - (6,268) SambarataMera’ang (2,317) (610) - (2,927) Mera’angBinungan I (3,493) (357) - (3,850) Binungan IBinungan II (4,883) - - (4,883) Binungan IIBinungan 1-4 (387) (153) - (540) Binungan 1-4Parapatan - (777) - (777) Parapatan

(39,304) (5,532) - (44,836)Properti pertambangan Mining properties

dari akuisisi (55,306) (19,321) - (74,627) from acquisition

Jumlah properti pertambangan (94,610) (24,853) - (119,463) Total mining properties

Nilai buku bersih 461,407 460,081 Net book value







14. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 14. MINING PROPERTIES (continued)

31 December/December 2012Pemindahan

dari aseteksplorasi dan

evaluasi/Saldo awal/ Transfer fromBeginning exploration Saldo akhir/

balance and evaluation Ending(1 Januari/ assets balance

January Penambahan/ (Catatan/ (31 Desember/2012) Additions Note 13) December 2012)

Harga perolehan Acquisition costsArea produksi tahap komersial Commercial producing areas

Lati I 38,299 - - 38,299 Lati ILati III 19,610 5,496 - 25,106 Lati IIISambarata 10,295 1,924 - 12,219 SambarataMera’ang 9,377 386 - 9,763 Mera’angBinungan I 5,750 2,536 - 8,286 Binungan IBinungan II 4,883 - - 4,883 Binungan IIBinungan 1-4 1,287 1,799 - 3,086 Binungan 1-4Parapatan - - 20,134 20,134 Parapatan

89,501 12,141 20,134 121,776Properti pertambangan Mining properties

dari akuisisi 434,241 - - 434,241 from acquisition

Jumlah properti pertambangan 523,742 12,141 20,134 556,017 Total mining properties

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationArea produksi tahap komersial Commercial producing areas

Lati I (15,031) (2,142) - (17,173) Lati ILati III (4,547) (860) - (5,407) Lati IIISambarata (5,059) (585) - (5,644) SambarataMera’ang (1,543) (774) - (2,317) Mera’angBinungan I (3,263) (230) - (3,493) Binungan IBinungan II (4,883) - - (4,883) Binungan IIBinungan 1-4 (340) (47) - (387) Binungan 1-4

(34,666) (4,638) - (39,304)Properti pertambangan Mining properties

dari akuisisi (38,987) (16,319) - (55,306) from acquisition

Jumlah properti pertambangan (73,653) (20,957) - (94,610) Total mining properties


Seperti yang disebutkan dalam Catatan 9,AS$20.134 pada sewa tanah dibayar dimuka kePT Borneo Parapatan Lestari, pihak berelasi,untuk tanah yang dipergunakan di area tambangParapatan yang sebelumnya diklasifikasi sebagaiuang muka dan biaya dibayar dimuka, telah direklasifikasi ke properti pertambangan dalamlaporan keuangan ini dengan pertimbangan biayaini lebih layak dicatat sebagai bagian dari propertipertambangan (lihat Catatan 50).

As described in Note 9, US$20,134 in prepaidland rent paid to PT Borneo Parapatan Lestari, arelated party, for land to be used in the Parapatanmining area, was previously classified asadvances and prepayments, but has beenreclassified to mining properties in these financialstatements, as it is considered more appropriateto include these costs as part of the developmentof the mine (refer to Note 50).

Penambahan utama dari properti pertambanganterdiri dari pengeluaran untuk pembangunandimasing-masing area tambang.

The main additions to mining properties comprisedevelopment expenditure in each mine area.







14. PROPERTI PERTAMBANGAN (lanjutan) 14. MINING PROPERTIES (continued)

Saldo properti pertambangan dari akuisisi adalahbiaya akuisisi tambahan kepemilikan di Berau,melalui akuisisi Winchester, sebagai hasil daripenilaian wajar atas aset yang diperoleh padasaat tanggal akuisisi.

The balance of mining properties fromacquisitions represents the cost of miningproperties arising from the acquisition of theadditional ownership in Berau, through theacquisition of Winchester, as a result of the fairvaluation of the assets acquired at the date ofacquisition.

Laporan survei terbaru dariRungePincockMinarco Limited (“RPM”), ahlimineral independen, terbit 19 Desember 2013,mencatat adanya peningkatan cadangan mineraldari tahun sebelumnya.

The updated survey report fromRungePincockMinarco Limited (“RPM”), anindependent mineral expert, issued on 19December 2013, noted an increase in mineralreserves from prior year.

Beban amortisasi dari properti pertambanganuntuk tahun yang berakhir pada 31 Desember2013 adalah sebesar AS$24.853 (31 Desember2012: AS$20.957), yang dicatat pada bebanpokok penjualan (lihat Catatan 37).

Amortisation expense of mining properties for theyear ended 31 December 2013 was US$24,853(31 December 2012: US$20,957), which wascharged to cost of goods sold (refer to Note 37).

15. ASET TETAP 15. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

20131 Januari/ Penambahan/ Pelepasan Transfer/ 31 Desember/January Additions Disposals Transfers December

Harga perolehan Acquisition costPematangan tanah 45,534 - - 29,262 74,796 Land improvementsBangunan dan prasarana 16,690 - - 22,807 39,497 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 83,691 657 - 14,284 98,632 Machinery and equipmentPerabotan, perlengkapan Furniture, fixtures and

dan peralatan kantor 11,891 1,114 - 670 13,675 office equipmentAlat pengangkutan 24,505 5 - - 24,510 Transportation equipment

182,311 1,776 - 67,023 251,110

Aset dalam penyelesaian 64,410 22,029 - (72,712) 13,727 Construction-in-progress

Aset sewa pembiayaan Assets under finance leaseMesin dan peralatan 1,565 - - 5,689 7,254 Machinery and equipmentAlat pengangkutan 291 40 (155) - 176 Transportation equipment

248,577 23,845 (155) - 272,267

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPematangan tanah (26,768) (6,144) - - (32,912) Land improvementsBangunan dan prasarana (3,674) (2,645) - - (6,319) Buildings and infrastructureMesin dan peralatan (43,845) (9,784) - 133 (53,496) Machinery and equipmentPerabotan, perlengkapan, Furniture, fixtures and

dan peralatan kantor (5,102) (1,469) - - (6,571) office equipmentAlat pengangkutan (3,131) (1,717) - - (4,848) Transportation equipment

(82,520) (21,759) - 133 (104,146)

Aset sewa pembiayaan Assets under finance leaseMesin dan peralatan (713) (1,478) - (133) (2,324) Machinery and equipmentAlat pengangkutan (47) (80) 72 - (55) Transportation equipment

(83,280) (23,317) 72 - (106,525)








15. ASET TETAP (lanjutan) 15. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(continued)

2012

1 Januari/ Penambahan/ Pelepasan/ Transfer/ 31 Desember/January Additions Disposals Transfers December

Harga perolehan Acquisition costPematangan tanah 40,444 2,021 - 3,069 45,534 Land improvementsBangunan dan prasarana 8,003 460 - 8,227 16,690 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 51,408 15,048 - 17,235 83,691 Machinery and equipmentPerabotan, perlengkapan Furniture, fixtures and

dan peralatan kantor 7,677 246 - 3,968 11,891 office equipmentAlat pengangkutan 12,588 749 - 11,168 24,505 Transportation equipment

120,120 18,524 - 43,667 182,311

Aset dalam penyelesaian 57,704 50,373 - (43,667) 64,410 Construction-in-progress

Aset sewa pembiayaan Assets under finance leaseMesin dan peralatan 1,525 40 - - 1,565 Machinery and equipmentAlat pengangkutan - 291 - - 291 Transportation equipment

179,349 69,228 - - 248,577

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPematangan tanah (23,527) (3,241) - - (26,768) Land improvementsBangunan dan prasarana (3,023) (651) - - (3,674) Buildings and infrastructureMesin dan peralatan (37,292) (6,553) - - (43,845) Machinery and equipmentPerabotan, perlengkapan, Furniture, fixtures and

dan peralatan kantor (4,215) (887) - - (5,102) office equipmentAlat pengangkutan (1,871) (1,260) - - (3,131) Transportation equipment

(69,928) (12,592) - - (82,520)Aset sewa pembiayaan Assets under finance leaseMesin dan peralatan (191) (522) - - (713) Machinery and equipmentAlat pengangkutan - (47) - - (47) Transportation equipment

(70,119) (13,161) - - (83,280)


Pada 31 Desember 2013, Grup melakukanpeninjauan kembali atas masa manfaat asettetap. Berdasarkan hasil review, manajemen grupberkeyakinan bahwa revisi atas masa manfaataset tetap tidak diperlukan.

As at 31 December 2013, the Group performed areview of the useful lives of property, plant andequipment. Based on the results of the review,the Group’s management believes that revisionsto the useful lives of fixed assets are notnecessary.

Sesuai dengan PKP2B, aset tetap tertentu yangdicatat dalam laporan keuangan konsolidasianmerupakan milik Pemerintah Indonesia. Namundemikian, Berau mempunyai hak eksklusif untukmenggunakan aset tetap tersebut selama masaPKP2B atau masa manfaatnya, mana yang lebihdahulu berakhir.

In accordance with the CCoW, certain property,plant and equipment recorded in theseconsolidated financial statements remain theproperty of the Government. However, Berau hasan exclusive right to use these assets over thecontract period or their useful lives, whichever isshorter.

Pada tanggal 31 Desember 2013 alatpengangkutan dan mesin dan peralatan tertentudiasuransikan dengan nilai pertanggungansebesar AS$142.096. Manajemen berkeyakinanbahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untukmenutupi risiko kerugian yang relevan.

As at 31 December 2013 certain transportationequipment and machinery and equipment wereinsured, with the insured sum amounting toUS$142,096. Management believes the insuranceis adequate to cover the relevant risks of loss.

Pada tanggal 31 Desember 2013, jumlah tercatatbruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuhdan masih digunakan adalah sebesar AS$50.615(2012: AS$49.192).

As of 31 December 2013, the gross carryingamount of fully depreciated property, plant andequipment, which continues to be used inoperations, was US$50,615 (2012: US$49,192).

Biaya penyusutan untuk tahun yang berakhir31 Desember 2013 dan 2012 dibebankan padaakun di bawah ini:

Depreciation expense for the years ended31 December 2013 and 2012 was charged to thefollowing accounts:







15. ASET TETAP (lanjutan) 15. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(continued)


Beban pokok penjualan (Catatan 37) 21,469 12,700 Cost of goods sold (Note 37)Biaya umum dan General and administrative

administrasi (Catatan 38) 1,848 461 expenses (Note 38)

23,317 13,161

Aset dalam penyelesaian merupakan proyekyang belum diselesaikan pada akhir periodedengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects thathave not been completed at the period end asfollows:

31 Desember/December 2013Akumulasi Perkiraan % Construction in

Aset dalam penyelesaian biaya/ Penyelesaian/ progress that has notyang belum selesai pada Accumulated Estimated % been completed

akhir tahun cost of Completion at the year end

Pematangan tanah 2,489 82% Land improvementsBangunan dan prasarana 7,416 89% Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 3,731 62% Machinery and equipment

Furniture, fixtures andPerabotan, perlengkapan, dan peralatan kantor 91 21% office equipment

Jumlah 13,727 Total

31 Desember/December 2012Akumulasi Construction in

Aset dalam penyelesaian biaya/ progress that has notyang belum selesai pada Accumulated been completed

akhir tahun cost at the year end

Pematangan tanah 26,784 Land improvementsBangunan dan prasarana 22,455 Buildings and infrastructureMesin dan peralatan 14,751 Machinery and equipment

Furniture, fixtures andPerabotan, perlengkapan, dan peralatan kantor 420 office equipment

Jumlah 64,410 Total

Manajemen Grup tidak melihat adanya peristiwayang dapat terjadi yang akan menghambatpenyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut.

The Group’s management has no reason tobelieve that any events may occur that wouldprevent completion of the construction inprogress.







16. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL 16. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS


Saldo awal - 47,086 Beginning balance

Penurunan nilai - (47,086) Impairment

Saldo akhir - - Ending balance

Aset keuangan tersedia untuk dijualdidenominasikan dalam dolar AS.

Available-for-sale financial assets aredenominated in US dollars.

Pada tanggal 26 Januari 2010, Berau membelipremium convertible unsecured loan notes(“Surat Utang”) dengan nilai pokok sebesarAS$75.000 dalam Chateau Asean Fund 1(“CAF”), pihak ketiga. Surat Utang ini tanpabunga dan akan menerima pengembalianberdasarkan kinerja aset yang mendasarinyasebelum tanggal konversi. CAF memiliki hakuntuk mengkonversi seluruh bagian dari SuratUtang tersebut menjadi Redeemable PreferenceShares sewaktu-waktu sepanjang periodeperjanjian.

On 26 January 2010, Berau purchased premiumconvertible unsecured loan notes (the “Notes”)with a principal amount of US$75,000 in ChateauAsean Fund 1 (“CAF”), a third party. The Noteswere non-interest bearing but received a returnbased on the performance of the underlyingassets prior to conversion date. CAF had the rightto convert all or any part of the Notes intoRedeemable Preference Shares at anytimeduring the term of the agreement.

Pada tanggal 21 Januari 2011, Chateaumelaksanakan hak konversinya untuk mengubahSurat Utang menjadi saham di Chateau AssetManagement SPC (“CAM”), sebuah perusahaanportofolio terpisah di Kepulauan Cayman, untukdan atas nama ASEAN Mining DevelopmentSegregated Portfolio, sebuah dana investasidengan target akuisisi dari batubara dan asetyang berkaitan dengan batubara, termasukteknologi-teknologi ramah lingkungan denganaplikasi komersial pada pertambangan diASEAN. Pada saat konversi Berau dikenakanbiaya sebesar AS$400 kepada CAM, yang telahdicatat sebagai biaya pada tahun 2011.

On 21 January 2011, Chateau exercised itsconversion rights to convert the Notes into sharesin Chateau Asset Management SPC ("CAM"), aCayman Islands segregated portfolio company,for and on behalf of its ASEAN MiningDevelopment Segregated Portfolio, an investmentfund targeting the acquisition of coal and coalrelated assets, including clean coal technologieswith commercial applications in ASEAN mining.On conversion Berau incurred a fee of US$400payable to CAM, which has been expensed in2011.

Pada tahun 2012, Berau membayar jasamanajemen tiap kuartal masing-masing sebesarAS$118 untuk manajemen dari dana yangdiinvestasikan. Tidak ada pembayaran padatahun 2013.

In 2012, Berau paid a quarterly management feeof approximately US$118 for management of theinvested funds. No payment was made in 2013.







16. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL(lanjutan)

16. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS(continued)

Aset yang termasuk di dalam dana investasipada awalnya dicatat pada harga perolehan,sebagai suatu estimasi atas nilai wajar, sesuaidengan aturan yang dikeluarkan olehInternational Private Equity and Venture CapitalBoard. Dalam menentukan apakah alternatifmetodologi penilaian yang dilakukan adalahtepat, manajemen memanfaatkan informasi yangtersedia dari manajer dana investasi untukmemonitor pencapaian operasi dari investasitersebut untuk setiap indikasi penurunan nilai,setiap transaksi perusahaan yang berkaitandengan bisnis dan apakah bukti yang cukup adauntuk mendukung proyeksi yang andal. Padatanggal 30 September 2011, Berau menetapkanbahwa nilai wajar dari investasi ini menurunmenjadi AS$55.000, berdasarkan informasi yangtersedia dari manajer dana investasi mengenaistatus berbagai investasi dalam dana investasi.Penurunan sebesar AS$20.000 telah diakuidalam laporan laba-rugi sebagai rugi penurunannilai pada kuarter ketiga tahun 2011.

Assets included within the fund were initiallyrecorded at cost, as an estimate for fair value, inline with guidelines issued by the InternationalPrivate Equity and Venture Capital Board. Indetermining whether an alternative valuationmethodology is appropriate, management usesinformation provided by the fund manager tomonitor the operational milestones of theunderlying investments for any indicators ofimpairment, any recent corporate transactions inrelation to the business and whether sufficientevidence exists to support reliable projections. At30 September 2011, Berau determined the fairvalue of the investments to have declined toUS$55,000, based on information provided by thefund manager on the status of the variousinvestments in the fund. The decline ofUS$20,000 was recognised as an impairmentcharge in the income statement in the thirdquarter of 2011.

Pada tanggal 28 Desember 2011, berdasarkanpemberitahuan dari manajer investasi, danainvestasi yang sebelumnya dimiliki oleh CAMtelah ditukar dengan Aset Saham Khusus yangtidak dapat ditebus yang memberikan hakkepada CAM untuk mendapatkan bagiankeuntungan 30% dalam suatu bisnis peningkatanbatubara untuk jangka waktu 5 tahun. Bisnispeningkatan batubara dengan menggunakanteknologi torrefaction dianggap sangat prospektif,mengingat cadangan batubara berkalori rendahyang signifikan di Indonesia dan niat Pemerintah(meskipun belum diimplementasikan) untukmelakukan pembatasan terhadap eksporbatubara berkalori rendah, yang akanmendukung pengembangan teknologipeningkatan batubara. Namun, investasi inimasih dalam tahap awal dengan teknologi yangbelum teruji pada skala komersial.

On 28 December 2011, based on a notificationfrom the investment manager, the equityinvestments previously held by CAM wereswapped for non-redeemable Special AssetShares which entitles CAM to a 30% profit sharein a coal upgrading business for a period of 5years. The coal upgrading business, whichintends to use torrefaction technology, isconsidered to be highly prospective givenIndonesia’s significant low-rank coal reserves,and the Government’s stated (although not yetimplemented) intention to place restrictions on theexport of low-rank coal, which will support thedevelopment of coal upgrading technologies.Nevertheless, this investment is an early stagebusiness with technology as yet unproven atcommercial scale.

Berdasarkan keterangan di atas, nilai wajar dariAset Saham Khusus telah ditetapkan menjadiAS$47.086, berdasarkan informasi yangdidapatkan dari manajer dana investasi dandisesuaikan dengan harapan manajemen atasarus kas berdasarkan perjanjian pembagiankeuntungan. Penurunan sebesar AS$7.914 dari30 September 2011 atas nilai wajar telah diakuidalam laporan laba-rugi sebagai rugi penurunannilai. Dengan demikian jumlah penurunan nilaiyang diakui untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2011 sebesar AS$27.914.

Given the above, the fair value of the SpecialAsset Shares was determined to be US$47,086based on information obtained from the fundmanager and adjusted for management’sexpectations of cash flows under the profitsharing agreement. The decline of US$7,914from the 30 September 2011 fair value wasrecognised as an impairment charge in profit orloss. As such, the total impairment chargerecognised for the year ended 31 December 2011was US$27,914.









Pada triwulan kedua 2012, manajemen telahmenetapkan bahwa kemajuan coal upgradingproject di dalam CAM tidak seperti yangdiharapkan. Berdasarkan informasi yangdiperoleh dari manajer dana, disesuaikan untukpenilaian manajemen berdasarkan asumsi yangdipergunakan, manajemen telah menghapus nilaiwajar dari aset saham khusus menjadi AS$nihilper 30 Juni 2012. Penurunan nilai AS$47.086 initelah diakui sebagai penurunan nilai dalamlaporan laba rugi untuk periode enam bulan yangberakhir 30 Juni 2012.

In the second quarter of 2012, managementdetermined that the progress of the coalupgrading project within the CAM was not asexpected. Based on information obtained from thefund manager, adjusted for management’sassessment of the assumptions used,management wrote down the fair value of thespecial asset shares to US$nil as at 30 June2012. The total decline in value of US$47,086was recognised as an impairment charge in profitor loss for the six-month period ended 30 June2012.

Pada 10 Agustus 2012, Berau telah mengirimkansurat pemberitahuan penebusan kepadamanager investasi CAM untuk memintapencairan aset investasi, dan pengembalianhasilnya kepada Berau. Selanjutnya, Berau jugatelah meminta sejumlah AS$797 atas biayamanajemen yang telah dibayarkan kepadamanajer investasi untuk dikembalikan kepadaBerau. Pada tanggal 31 Desember 2013, belumada pengembalian yang telah diterima daripenebusan maupun pengembalian atas biayamanajemen. Berau telah berhenti membayarbiaya manajemen kepada manajer investasisejak Juli 2012.

On 10 August 2012, Berau sent a redemptionnotice to the CAM fund manager requesting thatthe assets of the fund be liquidated, and theproceeds returned to Berau. Subsequently, Beraualso requested that US$797 in management feespaid to the fund manager be reimbursed to Berau.As of 31 December 2013, no proceeds fromredemption or reimbursement of managementfees had been received. Berau ceased payingmanagement fees to the fund manager from July2012.

Per tanggal 31 Desember 2012, pengelola danainvestasi memberitahukan kepada Berau bahwa,sebagai pengganti kas aktual, menerima hak atassaham suatu entitas yang terdaftar di bursa pinkslip di Amerika Serikat dari salah satuperusahaan yang terlibat dalam bagi hasil 30%saham. Perusahaan tersebut terdaftar sebagaipengembangan peningkatan teknologibatubara. Berdasarkan informasi yang diperolehdari pengelola dana investasi, dan fakta bahwabukan hanya CAM maupun Grup yangsebenarnya memiliki aset secara langsung padaentitas terdaftar tersebut, dalam hal ini masihbelum jelas apakah penarikan dana dapatdilakukan bila investasi pada CAM dapatdicairkan. Tidak ada laporan yang diterima daripengelola dana investasi sejak tanggal tersebut.

Berau telah mengajukan permohonan diKepulauan Cayman pada 24 January 2014 untukpembubaran (winding up) Chateau. Berau selakupemegang saham yang memiliki investasi diChateau, meminta pengadilan di Cayman untukmengeluarkan perintah pemberhentian direktur-direktur yang sekarang menjabat, dan menunjukdirektur-direktur baru sebagai pengganti, untukmelakukan penyelidikan atas status investasi danapakah masih ada sisa nilai investasi yang masihdapat dipulihkan.

On 31 December 2012, the fund manager notifiedBerau that it had, in lieu of actual cash, receivedrights to shares in an entity listed through the USpink slips system from one of the companiesinvolved in the 30% profit share arrangement.This listed entity is engaged in the developmentof coal upgrading technology. Based oninformation obtained from the fund manager, andthe fact that neither CAM nor the Group actuallydirectly own the assets in this listed entity, it isunclear what proceeds could be recovered if theCAM fund is liquidated. No status reports havebeen received from the fund manager since thatdate.

Berau has filed a petition in the Cayman Islandson 24 January 2014 for the winding up ofChateau. Berau, as a shareholder who holds theChateau investment, asked the Cayman Court tomake an order to remove the current directors,and appoint new directors in their place toinvestigate the status of the investment and anyvalue of the investment which may berecoverable.









Sidang dengar pendapat (hearing) berikutnyamengenai kasus tersebut dijadwalkan pada 3April 2014.

The next hearing to progress this matter isscheduled for 3 April 2014.

Perusahaan dan Berau berpandangan bahwadimana jika dan ketika langkah-langkah lebihlanjut telah dilakukan di Kepulauan Cayman,maka Perusahaan, Berau beserta GrupPerusahaan berharap akan berada pada posisiyang lebih baik untuk mengevaluasi aset-asetapa yang dapat dipulihkan dari investasi diChateau, dan cara perolehannya.

The Company and Berau are of the opinion that,if and when further steps have been taken in theCayman Islands, the Company, Berau, and itsGroup companies would hope to be in a betterposition to evaluate what assets may berecoverable from the Chateau investment and bywhat means.

17. GOODWILL 17. GOODWILL

Akun ini merupakan selisih kelebihan biayaakuisisi atas nilai wajar aset bersih dari entitasanak saat tanggal akuisisi.

This account represents the excess of acquisitioncosts over the fair value of net assets ofsubsidiaries as at the date of acquisition.

31 Desember/December 2013Saldo awal/ Penurunan Saldo akhir/Beginning Penambahan/ nilai/ Ending

balance Additions Impairment balance

Goodwill, bersih 285,381 - - 285,381 Goodwill, net

31 Desember/December 2012Saldo awal/ Penurunan Saldo akhir/Beginning Penambahan/ nilai/ Ending

balance Additions Impairment balance

Goodwill, bersih 286,363 3,942 (4,924) 285,381 Goodwill, net

Seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2l,mulai tanggal 1 Januari 2011 goodwill tidakdiamortisasi lagi melainkan setiap tahun akandiuji penurunan nilainya dan disajikan pada hargaperolehan dikurangi penurunan nilai.

As disclosed in Note 2l, commencing 1 January2011 goodwill is no longer amortised but will betested annually for impairment and carried at costless impairment.

Pengujian penurunan nilai terhadap goodwill Impairment test for goodwill

Goodwill dialokasikan kepada unit penghasil kasyang dimiliki Grup.

Goodwill is allocated to the Group’s cashgenerating unit (“CGU”).

Manajemen telah menggunakan nilai wajarsetelah dikurangi biaya penjualan sebagai dasaruntuk menentukan nilai yang dapat diperolehkembali pada uji penurunan tahunan Grupterhadap goodwill yang dilakukan pada tanggal31 Desember 2013. Nilai wajar menggunakanarus kas setelah pajak berdasarkan kombinasirencana tambang yang telah disetujui oleh dewaninternal Grup, berdasarkan pengalaman masalalu; yang disesuaikan untuk mencerminkanperkiraan Grup atas pengeluaran modal hargakomoditas masa depan dan inflasi; dan laporanumur tambang dari ahli mineral yang independenatas konsesi pertambangan Grup. Hargakomoditas yang digunakan didasarkan pada datapasar yang dapat diamati dan perkiraan internal.

Management has used fair value less cost to sellas the basis to determine recoverable amount inthe Group’s annual impairment test on goodwill,conducted as of 31 December 2013. The fairvalue model uses post-tax cash flows based on acombination of the Group’s internal Board-approved mine plans, which are based on pastexperience; adjusted to reflect the Group’sestimates of future capital expenditure, commodityprices and inflation; and an independent mineralexpert’s life of mine report on the Group’s miningconcessions. Commodity prices used in the modelare based on observable market data and internalestimates.







17. GOODWILL (lanjutan) 17. GOODWILL (continued)

Arus kas setelah pajak didiskontokan denganmenggunakan tingkat diskon, seperti yangdigunakan oleh pelaku pasar, untuk menentukannilai wajar setelah dikurangi biaya penjualan unitpenghasil kas yang kemudian ditetapkan sebagaijumlah yang dapat diperoleh kembali. Jumlahyang dapat diperoleh kembali dibandingkandengan nilai tercatat aktiva bersih atas unitpenghasil kas untuk menentukan apakah nilaitercatat lebih besar dari nilai yang dapat diperolehkembali.

The post-tax cash flows are discounted using adiscount rate, as used by market participants, todetermine the CGU’s fair value less cost to sellwhich is then determined to be its recoverableamount. The recoverable amount is compared tothe carrying value of the CGU’s net assets todetermine whether the carrying value is greaterthan its recoverable amount.

Asumsi utama berikut digunakan dalam pengujianpenurunan nilai atas goodwill dan juga dalampengujian nilai tercatat aset pertambangan lainyang terkait:

The following key assumptions were used in theimpairment testing of goodwill and also inassessing the carrying value of other miningrelated assets:

a. Arus kas dijadwalkan selama umur tambangatau PKP2B, mana yang lebih pendek;

a. Cash flows are scheduled over the life of thecoal mine or CCoW, whichever is shorter;

b. Tingkat inflasi 6,0% per tahun; b. Inflation rate is 6.0% per annum;c. Harga batubara rata-rata per ton di antara

AS$55,50 (nilai penuh) dan AS$75,08 (nilaipenuh) per ton selama umur PKP2B;

c. Average coal price per tonne is betweenUS$55.50 (full amount) and US$75.08 (fullamount) per tonne over the life of the CCoW;

d. Pendapatan berasal dari jumlah produksiyang ditetapkan dalam rencana tambang danproyeksi umur tambang dikalikan denganpandangan Grup terhadap harga batubaraselama umur tambang;

d. Revenues are derived from the productionvolumes set out in the mine plans and life ofmine projections multiplied with the Group’sview of the coal prices over the life of mine;

e. Grup menentukan anggaran laba kotorberdasarkan pengalaman masa lalu danharapan pada perkembangan pasar; dan

e. The Group estimated the gross margin basedon past performance and its expectations ofmarket development; and

f. Tingkat diskonto yang digunakan adalah rata-rata tertimbang biaya modal entitas anakyaitu 9,63%; disesuaikan denganpertimbangan pelaku pasar. Rata-ratatertimbang biaya modal meliputi gearing,biaya modal, dan biaya pinjaman setelahpajak.

f. The discount rate used is the WeightedAverage Cost of Capital (“WACC”) of 9.63%;adjusted for considerations of marketparticipants.The WACC includes gearing, costof capital, and the post-tax cost of debt.

Kemungkinan adanya perubahan wajar dalamasumsi tidak akan mengakibatkan nilai tercatatlebih tinggi daripada nilai wajar setelah dikurangibiaya penjualan.

A reasonable possible change in assumptionsdoes not lead to the carrying value being higherthan the fair value less cost to sell.

Jumlah yang dapat dipulihkan dihitungberdasarkan nilai wajar setelah dikurangi biayapenjualan lebih tinggi dari nilai tercatat sebesarAS$799.123. Pengurangan harga jual sebesar10,1%, penurunan volume sebesar 10,9% ataukenaikan harga per unit sebesar 13,8% akanmenghapus kelebihan yang tersisa.

The recoverable amount calculated based on fairvalue less cost to sell exceeded carrying value byUS$799,123. A reduction in selling price of 10.1%,a decrease in volumes of 10.9% or a rise in unitcosts of 13.8% would remove the remainingheadroom.

Penurunan nilai goodwill sebesar US$4.924 ditahun 2012 adalah pengakuan goodwill atasakuisisi KB dan MM (lihat Catatan 4) di manatidak dapat lagi dipertahankan (Catatan 45).

Uji penurunan nilai berikutnya akan dilakukanpada 31 Desember 2014.

The goodwill impairment of US$4,924 in 2012represents goodwill recognised on theacquisitions of KB and MM (refer to Note 4) whichcan no longer be supported (Note 45).

The next annual impairment test will be conductedas of 31 December 2014.







18. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 18. OTHER NON-CURRENT ASSETS


Biaya karyawan yang ditangguhkan 2,756 - Deferred employee costDeposito yang dapat

diuangkan kembali 1,807 1,623 Refundable deposits


Deposito yang dapat diuangkan kembali terdiridari deposito untuk jaminan atas sewa danjaminan kepada pelanggan.

Refundable deposits consist of deposits with landlord and customers to guarantee performance.

19. ASET DERIVATIF 19. DERIVATIVE ASSET


AS$ 450,000 Senior Notes 9,140 23,850 US$ 450,000 Senior Notes


Pada tahun 2010, BCR menerbitkan GuaranteedSenior Secured Notes dengan nilai pokoksebesar AS$450.000 yang akan jatuh tempopada tahun 2015 (“Senior Notes 2015”). Padabulan Maret 2012, Perusahaan kemudian jugamenerbitkan Guaranteed Senior Secured Notesdengan nilai pokok sebesar AS$500.000 yangakan jatuh tempo pada tahun 2017 (“SeniorNotes 2017”) (lihat Catatan 27).

In 2010, BCR issued US$450,000 GuaranteedSenior Secured Notes which mature in 2015 (the“2015 Senior Notes”). In March 2012 theCompany issued a further US$500,000 ofGuaranteed Senior Secured Notes which maturein 2017 (the “2017 Senior Notes”) (refer to Note27).

Kontrak utama atas Senior Notes 2015 sebesarAS$450.000 memperbolehkan Grup untukmenebus hutang terkait dengan hargapenebusan yang tetap pada atau setelah 8 Juli2013. Kontrak utama atas Senior Notes 2017sebesar AS$500.000 memperbolehkan Grupuntuk menebus hutang terkait dengan hargapenebusan yang tetap pada atau setelah13 Maret 2015.

The host contract for the US$450,000 2015Senior Notes allows the Group to redeem thedebt at fixed redemption prices on or after 8 July2013. The host contract for the US$500,0002017 Senior Notes allows the Group to redeemthe debt at fixed redemption prices on or after13 March 2015.

Pada saat penerbitan Senior Notes 2015sebesar AS$450.000 dan Senior Notes 2017sebesar AS$500.000, nilai wajar atas komponenliabilitas ditentukan dengan menggunakan hargapasar. Jumlah ini dicatat sebesar biayaperolehan yang diamortisasi sampai berakhirpada saat penebusan. Selisih atas nilai wajardari komponen liabilitas dan nilai wajar dariSenior Notes mewakili embedded call featureyang diakui dan termasuk dalam asset financialpada laporan posisi keuangan. Call featuredievaluasi pada nilai wajar di setiap tanggalneraca, dengan pergerakan nilai wajar yangtercermin pada pendapatan/(biaya) keuangan.

On issue of the US$450,000 2015 Senior Notes,as well as the US$500,000 2017 Senior Notes,the fair value of the liability component wasdetermined using market rates. This amount iscarried as a liability on an amortised cost basisuntil extinguished on redemption. The differencebetween the fair value of the liability componentand fair value of the senior notes represents theembedded call feature that is recognised andincluded as a financial asset on the balancesheet. The call feature is revalued to fair value ateach balance sheet date, with movements in fairvalue reflected as finance income/(costs).







19. ASET DERIVATIF (lanjutan) 19. DERIVATIVE ASSET (continued)

Pada atau setelah 8 Juli 2013 Grup dapatmenebus semua atau sebagian dari Senior Notes2015 bernilai AS$450.000 pada harga penebusan(ditambah dengan beban bunga yang masihharus dibayar) yang ditetapkan untuk periode 12bulan, dimulai sejak tanggal tertentu (sebelum 8Juli 2013, 112,5%; setelah 8 Juli 2013, 106,25%;setelah 8 Juli 2014, 103,125%; dan sejak 8 Juli2015, 100%). Pada tanggal 31 Desember 2013,embedded call feature ini memiliki nilai wajarsebesar AS$9.140 (31 Desember 2012:AS$23.850) dan termasuk dalam aset keuangan.

On or after 8 July 2013 the Group may redeem allor part of the US$450,000 2015 Senior Notes atredemption prices (plus accrued interest) fixed forthe 12 month period starting at the date shown(before 8 July 2013, 112.5%; after 8 July 2013,106.25%; after 8 July 2014, 103.125%; and from8 July 2015, 100%). At 31 December 2013 thisembedded call feature had a fair value ofUS$9,140 (31 December 2012: US$23,850) andis shown as a financial asset.

Pada atau setelah 13 Maret 2015 grup dapatmenebus semua atau sebagian dari Senior Notes2017 bernilai AS$500.000 pada harga perolehan(ditambah dengan beban bunga yang masihharus dibayar) yang ditetapkan untuk periode 12bulan, dimulai sejak tanggal tertentu (sebelum13 Maret 2015, 107,25%; setelah 13 Maret 2015,103,625%; setelah 13 Maret 2016, 101,8125%;dan sejak 13 Maret 2017 100%). Pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, embedded callfeature ini memiliki nilai wajar sebesar AS$nihil.

On or after 13 March 2015 the Group mayredeem all or part of the US$500,000 2017 SeniorNotes at redemption prices (plus accrued interest)fixed for the 12 month period starting at the dateshown (before 13 March 2015, 107.25%; after13 March 2015, 103.625%, after 13 March 2016,101.8125%; and from 13 March 2017, 100%). At31 December 2013 and 2012 this embedded callfeature had a fair value of US$nil.

20. UTANG USAHA 20. TRADE PAYABLES


Pihak ketiga 98,897 67,616 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43b) 6,336 7,792 Related parties (Note 43b)

105,233 75,408

Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajarutang usaha diperkirakan sama dengan nilaitercatatnya.

Due to the short-term nature of the tradepayables, their carrying amount approximates fairvalue.

Komposisi utang usaha berdasarkan mata uangadalah sebagai berikut:

Trade payables composition based on currency isas follows:


Rupiah 36,787 18,236 RupiahDolar AS 68,313 56,984 US DollarsMata uang lainnya 133 188 Other currencies








21. UTANG LAIN-LAIN 21. OTHER PAYABLES


Pihak berelasi Related partiesVallar Investments UK Limited Vallar Investments UK Limited

(Catatan 43b) - 5,392 (Note 43b)

Pihak ketiga: Third parties:Ares Access Limited - 5,000 Ares Access LimitedPT Marus Maritim - 1,000 PT Marus Maritim

Jumlah - 11,392 Total

Saldo utang lain-lain terdiri dari utang kePT Marus Maritim sebesar AS$1.000 dan AresAccess Limited sebesar AS$5.000 yang berkaitandengan uang muka penjualan PSPM dan MTLoleh Perusahaan. Penjualan kemudian dibatalkanmasing-masing pada tanggal 14 Maret 2013 dan23 Januari 2013. Perusahaan telahmengembalikan deposit pada tahun 2013.

Balance of other payables consists of payable toPT Marus Maritim amounting to US$1,000 andAres Access Limited amounting to US$5,000related to downpayment on planned sale of PSPMand MTL by the Company. The sales weresubsequently cancelled on 14 March 2013 and 23January 2013, respectively. The Company repaidthe deposits in 2013.

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKAPENDEK

22. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITSLIABILITY


Beban yang masih harusdibayar – bonus 2,520 4,249 Accrued bonus

Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajardari liabilitas imbalan kerja jangka pendekdiperkirakan sama dengan nilai tercatatnya.

Due to their short-term nature, the carryingamount of short-term employee benefits liabilitiesapproximates their fair value.

Lihat Catatan 43b untuk rincian saldo denganpihak-pihak berelasi.








23. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 23. ACCRUED EXPENSES


Pembagian batubara untuk Pemerintah 479,535 449,230 Coal sharing to the GovernmentPenambangan dan pengangkutan 50,632 136,542 Mining and haulingBunga 114,556 56,494 InterestKomisi 11,555 17,943 CommissionsBiaya manajemen 16,869 3,455 Management feesPengembangan masyarakat 1,265 4,276 Community developmentFasilitas pengapalan 4,865 2,300 Transhipment facilitiesBiaya kapal angkut 2,743 9,019 FreightProjek 1,957 820 ProjectsSojitz ongoing fee 3,309 1,959 Sojitz ongoing feeDenda keterlambatan 2,985 1,897 DemurrageSewa peralatan 1,560 1,986 Equipment rentalBiaya pendukung 3,777 6,242 Supporting costsLainnya 29,654 11,049 Others

Jumlah 725,262 703,212 Total

Saldo pembagian batubara untuk Pemerintahtermasuk AS$381.455 (31 Desember 2012:AS$409.420) akumulasi dari tahun 2001 sampai31 Desember 2013 untuk menghapus pajak yangdapat dipulihkan dari Pemerintah (lihat Catatan25a).

The coal sharing to the Government includesUS$381,455 (31 December 2012: US$409,420)accumulated from 2001 to 31 December 2013 foroffset against taxes recoverable from theGovernment (refer to Note 25a).

Lihat Catatan 43b untuk rincian saldo denganpihak berelasi.


24. DIVIDEN 24. DIVIDENDS

Untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013, Perseroan tidak melakukanpembagian dividen.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”)Tahunan Perusahaan yang diselenggarakanpada 18 Juni 2012, pembagian dividen tunaiuntuk tahun 2011 yang telah disetujui adalahsebesar AS$26.794 atau AS$0,0008 (nilaipenuh) per lembar saham, dibayarkan pada27 Juli 2012.

For the fiscal year ended 31 December 2013, nodividends were declared or paid by the Company.

At the Company’s Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”) held on 18 June 2012, atotal cash dividend for 2011 of US$26,794 orUS$0.0008 (full amount) per share was approved,and was paid on 27 July 2012.

25. PERPAJAKAN 25. TAXATION

a. Pajak yang dapat dipulihkan a. Recoverable taxes


Piutang Pajak Bahan BakarKendaraan Bermotor(“PBBKB”) 32,136 14,319 Vehicle fuel tax receivables

PPN 349,319 395,101 VAT

Jumlah 381,455 409,420 Total







25. PERPAJAKAN (lanjutan) 25. TAXATION (continued)

a. Pajak yang dapat dipulihkan (lanjutan) a. Recoverable taxes (continued)

Berdasarkan Peraturan PemerintahNo. 144/2000, efektif sejak 1 Januari 2001,batubara mentah sebelum melalui prosesmenjadi briket tidak lagi dikenakan PPN.Sejak tanggal tersebut, Berau tidak dapatmengajukan restitusi atas PPN masukan,dan saat itulah dimulai salinghapus antarapiutang PPN dengan pembagian batubarauntuk Pemerintah yang terutang menurutPKP2B, dengan dasar PKP2B mengijinkanBerau untuk bebas dari aturan (heldharmless) Pemerintah untuk mengenakanpajak tambahan yang tidak diatur diPKP2B.

According to Government RegulationNo. 144/2000, effective from 1 January2001, raw coal prior to processing tobriquettes is no longer subject to VAT.Since that date, Berau has been unable toseek restitution for VAT input, and as suchbegan offsetting the VAT receivable againstpayments due under the CCoW for theGovernment’s share of coal sales, on thebasis that the CCoW provides for Berau tobe held harmless by the Government foradditional taxes not specified in the CCoW.

Menteri Koordinator bidang Perekonomianmeminta Menteri Keuangan untukmenunda implementasi peraturan ini.Keputusan akhir sehubungan dengan halini masih belum dapat diperkirakan hinggasaat ini. Sampai dengan 31 Desember2013, Berau telah mengkompensasikanklaim atas PPN masukan yang dapatdipulihkan kembali sebesar AS$349.319(31 Desember 2012: AS$395.101) denganliabilitas pembagian batubara yang masihharus dibayar kepada Pemerintah.

The Coordinating Minister for EconomicAffairs has requested that the Minister ofFinance postpones the implementation ofthis regulation. The final decision regardingthis matter cannot be predicted at themoment. As of 31 December 2013, Berauhas offset claims for recoverable VAT inputtotalling US$349,319 (31 December 2012:US$395,101) against its accrued coalsharing liability to the Government.

Manajemen berkeyakinan bahwa Berautelah memenuhi ketentuan sesuai denganPKP2B dan Hukum Perdata Indonesia.Pada tanggal 20 Juli 2007, Beraumenerima surat dari Panitia UrusanPiutang Negara (“PUPN”) No. SKPBN-433/PUPNC.11.05/2007 yang menagihkewajiban pembagian batubara yangbelum dibayar untuk tahun 2001 sampaidengan 2005 sebesar Rp312.703 juta(atau AS$25.655 pada nilai tukar31 Desember 2013) dan AS$26.198.

Management believes that Berauhas followed the appropriate treatmentunder the CCoW and IndonesianCivil Code. On 20 July 2007, Beraureceived a letter from the State ClaimsCommission (“PUPN”) No.SKPBN-433/PUPNC.11.05/2007 seeking collectionof unpaid coal sharing for the years 2001 to2005 amounting to Rp312,703 million (orUS$25,655 at the 31 December 2013exchange rate) and US$26,198.

Selain itu, Direktorat Jenderal KekayaanNegara mengeluarkan Berita AcaraPemberitahuan Surat Paksa yangmemerintahkan Berau untuk membayarliabilitas pembagian batubara pada atausebelum tanggal 11 September 2007, jikatidak, Pemerintah akan menyita asetBerau terkait dengan liabilitas tersebut.

Furthermore, the Directorate General ofState Assets issued a Final Notice ofCollection ordering Berau to pay the coalsharing liabilities on or before 11September 2007, otherwise, theGovernment will seek to appropriateBerau’s assets to the extent of suchliabilities.

Berau, melalui kuasa hukumnyaKusumanegara dan Rekan, mengajukanpermohonan "Perintah Penangguhan"untuk menahan PUPN melaksanakanBerita Acara Pemberitahuan Surat Paksadan penundaan penyitaan asetBerau. Dalam permohonannya, Berauberpendapat, antara lain, bahwa:

Berau, through its legal counselKusumanegara and Partners, filed apetition for a “Restraining Order” to restrainthe PUPN from executing the Final Noticeof Collection and impending appropriationof Berau’s assets. In its petition, Berauargued, among others, that:









- PKP2B secara eksplisitmembebaskan Berau dari kewajibanperpajakan Indonesia di masasekarang dan masa depan kecualiyang telah ditetapkan didalamPKP2B; dan

- The CCoW explicitly exempts Beraufrom the obligation for present andfuture Indonesian taxes except those setforth there in; and

- PUPN dan/atau PengadilanIndonesia tidak memiliki yurisdiksiuntuk menyelesaikan setiap sengketayang timbul dari ketentuan dalamPKP2B.

- PUPN and/or the Indonesian Courts donot have the jurisdiction to settle anydispute arising from the provisions of theCCoW.

Pada tanggal 20 September 2007,Pengadilan Tata Usaha Negara (“PTUN”)Jakarta mengeluarkan PerintahPenangguhan dengan surat rujukanNo. 127/G/2007/PTUN-JKT tanggal3 Maret 2008 yang mengabulkanpermohonan Berau dan sekaligusmemerintahkan PUPN untuk sementaramenghentikan usaha-usaha penyitaan asetBerau, sambil menunggu keputusan akhir.Pada tanggal 18 Maret 2008, Beraumenerima putusan dari PTUN yangmenguatkan petisi dan argumentasi Berau.

On 20 September 2007, the Jakarta Courtof State Affairs (“PTUN”) issued aRestraining Order with case referenceNo. 127/G/2007/PTUN-JKT dated 3 March2008 granting Berau’s petition andsimultaneously ordering PUPN totemporarily cease and desist from pursuingits collection efforts and appropriation ofBerau’s assets while awaiting a finaldecision. On 18 March 2008, Beraureceived the verdict from the PTUNupholding its petition and argument.

Berdasarkan Keputusan PTUN, PUPNdiperintahkan untuk secara tetap menarikBerita Acara Pemberitahuan Surat Paksa.Namun demikian, pengadilan tidakmengatur tentang apakah PUPN tidakdiperbolehkan untuk meneruskan upayapenagihan kewajiban pembagian batubarayang dikompensasikan oleh Berau denganPPN masukan. Oleh karena itu, PUPNmasih dapat meneruskan penagihanmelalui arbiter internasional sebagaimanadiatur dalam PKP2B.

Pursuant to the Decision of the PTUN,PUPN was ordered to permanentlywithdraw its Final Notice of Collection. TheCourt however did not rule on the issue ofwhether the PUPN should not pursue thecollection of coal sharing liability duly offsetby Berau against the input VAT. Hence,PUPN still has the recourse to pursue thecollection through the international arbiteras stipulated in the CCoW.

Pada tanggal 19 Maret 2008, PUPNmengajukan banding ke Pengadilan TinggiTata Usaha Negara Jakarta (“PTTUN”).Putusan tertanggal 28 Agustus 2008, yangdisampaikan secara resmi kepada Beraupada tanggal 17 Januari 2009 menyatakanbahwa PTUN tidak memiliki kapasitasuntuk mengeluarkan putusan mengenaiKeputusan PUPN. Oleh karena itu, PTTUNmembatalkan putusan sebelumnya yangdibuat oleh PTUN.

On 19 March 2008, PUPN filed its appealto the Jakarta High Court of State Affairs(“PTTUN”). The verdict dated 28 August2008, which was delivered formally toBerau on 17 January 2009 stated thatPTUN does not have the capacity to issuea verdict concerning PUPN’s Decree.Therefore, PTTUN annulled the previousverdict made by the PTUN.









Pada September 2008, Berau melakukanpembayaran sebesar Rp90.000 juta(setara dengan AS$7.384 pada kurspertukaran 31 Desember 2013) kepadaPemerintah Indonesia sebagai simpananuntuk pembagian batubara yangmerupakan komitmen dari Berau kepadaPemerintah Indonesia terkait denganpenyelesaian dan pembayaran kewajibanpembagian batubara, hal ini menungguresolusi final dan dicatat di laporankeuangan konsolidasian sebagai asetlancar lainnya (lihat Catatan 11).

In September 2008, Berau paid Rp90,000million (equivalent to US$7,384 atthe 31 December 2013 exchange rate) tothe Government as a deposit for coalsharing representing Berau’s commitment tothe Government for the settlement andpayment of its coal sharing obligation,pending final resolution of the issue, andrecorded it in its consolidated financialstatements as other current assets (refer toNote 11).

Pada tanggal 28 Januari 2009, Beraumengajukan kasasi ke Mahkamah Agungdan pada tanggal 17 Maret 2009, kasasisecara resmi terdaftar dengan kasus No.94K/TUN/2009.

On 28 January 2009, Berau filed an appealto the Supreme Court and on 17 March2009, the appeal was officially registeredwith case No. 94K/TUN/2009.

Berau telah menerima secara resmi SuratPemberitahuan Putusan Kasasi tanggal 30November 2010, tentang pemberitahuandan penyerahan Putusan MahkamahAgung RI No. 94K/TUN/2009 tanggal 22Maret 2010, yang diterima melaluiKonsultan Hukum Berau pada tanggal 1Desember 2010.

Berau officially received a Notification ofCassation Verdict dated 30 November 2010concerning the notification and submissionof the Supreme Court VerdictNo. 94K/TUN/2009 dated 22 March 2010.This notification was received by Berau’slegal counsel on 1 December 2010.

Selanjutnya pada tanggal 12 Januari 2011,Berau telah memberikan kuasa kepadaKonsultan Hukum Aji Wijaya, Sunarto & Co(ASCO) untuk mengajukan permohonanPeninjauan Kembali (“PK”) dan Memori PKterhadap Putusan Kasasi MahkamahAgung RI No. 94 K/TUN/2009 tanggal 22Maret 2010. Putusan PTTUN Jakarta No.96/B/2008/PT.TUN.JKT tanggal 28Agustus 2008 dan Putusan PTUN JakartaNo. 127/G/2007/PTUN.JKT tanggal 3Maret 2008. Permohonan PK diajukan keMahkamah Agung Republik Indonesiamelalui Kepaniteraan PTUN dan terdaftardalam Register perkara PeninjauanKembali No. 86 PK/TUN/2011.

On 12 January 2011, Berau gave a mandateto Aji Wijaya, Sunarto & Co (ASCO) as itslegal counsel to apply for a Judicial Reviewand Memory of Judicial Review on theCassation Verdict of the Supreme Court No.94 K/TUN/2009 dated 22 March 2010 withrespect to Verdict of PTTUN Jakarta No.96/B/2008/PT.TUN.JKT dated 28 August2008 and Verdict of PTUN Jakarta No.127/G/2007/PTUN.JKT dated 3 March 2008.The Judicial Review was filed to theSupreme Court of the Republic of Indonesiathrough the Secretariat of the PTUN andlisted on the Register of Judicial ReviewCase No. 86 PK/TUN/2011.









Mahkamah Agung telah menjatuhkanPutusan pada perkara Peninjauan KembaliNo. 86 PK/TUN/2011 pada tanggal 16Agustus 2011 dengan amar putusan :Mengabulkan Permohonan PK dari Beraudan Membatalkan Putusan MahkamahAgung RI No. 94 K/TUN/2009 tanggal 22Maret 2010. Selanjutnya mengadili sendiridan memutuskan: mengabulkan seluruhgugatan Berau terhadap PUPN,Menyatakan batal dan memerintahkanPUPN untuk mencabut Keputusan berupaSurat No. PJPN-433/PUPNC.11.05/2007tanggal 20 Juli 2007 tentang PenetapanJumlah Piutang Negara Atas Nama PT.Berau Coal dan Surat Paksa No. SP-1176/PUPNC.10/2007 tanggal 28 Agustus2007.

The Supreme Court through the JudicialReview Decision No. 86 PK/TUN/2011,dated 16 August 2011 giving an adjudicateto grant request for judicial review fromBerau and overturned the verdict ofSupreme Court Decision No. 94KT/TUN/2009, dated 22 March 2010.Furthermore to prosecute in return: to grantthe claim for Berau against State ClaimsCommision (PUPN) entirely, to declare nullthe PUPN decisions and to order PUPN torevoke the PUPN decisions constitute ofLetter No. PJPN-433/PUPNC.11.05/2007,dated 20 July 2007 regarding Determinationof State Receivables On Behalf of PT BerauCoal and Force Letter No. SP-1176/PUPNC/10/2007, dated 28 August2007.

Pada tanggal 6 Desember 2012, MenteriKeuangan menerbitkan PeraturanNo.194.PMK.03/2012 (“PMK 194”) yangmengatur prosedur pemungutan,pembayaran dan pelaporan PajakPenjualan dan perlakuan atas PPN dan/atau Pajak Pertambahan Nilai BarangMewah (”PPNBM”) untuk pemegangPKP2B generasi pertama termasukBerau dan telah berlaku efektif sejaktanggal 1 Januari 2013. PMK 194mengatur bahwa pemegang PKP2Bgenerasi pertama harus memungut,membayar, dan melaporkan PajakPenjualan atas penggunaan jasa tertentuseperti yang dijabarkan pada peraturanterkait (dan untuk Berau, beberapa barangtertentu). PMK 194 juga mengatur bahwaPPN dan/atau PPN BM tidak dipungutpada saat penyerahan barang atau jasakena pajak oleh pengusaha kena pajakkepada kontraktor. Grup telah mematuhiPMK 194 sejak 1 Januari 2013.

On 6 December 2012, the Ministerof Finance issued RegulationNo. 194/PMK.03/2012 (”PMK 194”) thatgoverns procedures of collection, remittanceand reporting of Sales Tax and treatment ofVAT and/or Luxury Goods Sales Tax on firstgeneration CCoW contractors, includingBerau, which became effective 1 January2013. PMK 194 stipulates that firstgeneration CCoW contractors must collect,remit and report Sales Tax on the utilisationof certain services as listed in this regulation(and in the case of Berau, certain goods).PMK 194 also stipulates that Value AddedTax and/or Luxury Goods Sales Tax is notcollected on the delivery of VAT-able goodsand/or services by a VAT-able Entrepreneurto the contractors. The Group has compliedwith PMK 194 starting on 1 January 2013.

Piutang Pajak Bahan Bakar KendaraanBermotor (“PBBKB”) merupakan saldoPBBKB yang dapat dikompensasikankepada Pemerintah Indonesia, karenaPBBKB merupakan pajak baruberdasarkan PKP2B. Pada 31 Desember2013 dan 2012, Berau telahmengkompensasikan klaim atas PBBKBdengan utang royalti yang masih terutangkepada Pemerintah Indonesia sebesarmasing-masing AS$32.136 danAS$14.319.

Vehicle fuel tax (Pajak Bahan BakarKendaraan Bermotor/“PBBKB”) receivablerepresents the balance of PBBKB thatBerau believes should be compensated bythe Government of Indonesia, since PBBKBis a new tax according to the provisions ofthe CCoW. As of 31 December 2013 and2012, Berau has offset cumulative claims forPBBKB against royalty payments due to theGovernment of Indonesia amounting toUS$32,136 and US$14,319.









Direktur Perusahaan tetap berkeyakinanbahwa keputusan yang diambil oleh Berau,mengenai PPN dan PBBKB, konsistendengan PKP2B.

The Directors of the Company continue tobelieve that the actions of Berau, in relationto VAT and vehicle fuel tax receivables, areconsistent with its CCoW.

b. Klaim atas pengembalian pajak b. Claim for tax refund


Klaim ataspengembalian pajak 40,240 - Claim for tax refund

Jumlah 40,240 - Total

Seperti yang dijelaskan di Catatan 25f,Berau telah menerima hasil pemeriksaanpajak tahun 2005-2009. Saldo tersebutmencerminkan hasil pemeriksaan yangtelah dibayar, atau yang masih harusdibayar, dan keberatan yang diajukan olehGrup. Grup memiliki keyakinan atas posisiini dan tidak akan ada pengaruh yangmaterial sebagai hasil akhir darikeputusan.

As described in Note 25f, Berau hasreceived a number of tax assessments inrelation to the 2005-2009 tax years. Thisbalance represents the assessmentsreceived which have been paid, or accruedto be paid, and against which the Group hasfiled objections. The Group is confident in itsposition and believes that there will be nomaterial impact from the ultimate resolutionof these objections.

c. Utang pajak c. Taxes payable


Pajak penghasilanbadan Corporate income tax

Perusahaan - - The CompanyEntitas anak 17,233 89,908 Subsidiaries

17,233 89,908Pajak lain-lain Other taxesPerusahaan The CompanyPajak penghasilan Income taxes

Pasal 15dan 4 (2) 1 - Article 15 and 4 (2)

Pasal 21 - 48 Article 21Pasal 23 - 1,668 Article 23

Sub-jumlah 1 1,716 Sub-total








c. Utang pajak (lanjutan) c. Taxes payable (continued)

Entitas anak SubsidiariesPajak penghasilan Income taxes

Pasal 15 dan 4 (2) 193 197 Article 15 and 4 (2)Pasal 21 735 847 Article 21Pasal 23 9,215 7,621 Article 23Pasal 26 1,433 879 Article 26

Utang hasil pemeriksaan Tax assessments(Catatan 25f) 34,389 - payable (Note 25f)

PPN keluaran 62 48 VAT out


46,028 11,308


d. Beban pajak penghasilan d. Income tax expense


Perusahaan The Company- Kini - - Current -- Tangguhan (3,678) 5,963 Deferred -

(3,678) 5,963

Entitas anak Subsidiaries- Kini 88,334 187,282 Current -- Tangguhan 10,519 (12,250) Deferred -

98,853 175,032

Konsolidasian Consolidated- Kini 88,334 187,282 Current -- Tangguhan 6,841 (6,287) Deferred -


Pajak atas laba Grup sebelum pajakberbeda dari nilai teoritis yang mungkinmuncul apabila menggunakan rata-ratatertimbang tarif pajak terhadap laba padaentitas konsolidasian dalam jumlahsebagai berikut:

The tax on the Group’s profit before taxdiffers from the theoretical amount thatwould arise using the weighted average taxrate applicable to profits on theconsolidated entities as follows:


(Rugi)/laba konsolidasian sebelum Consolidated (loss)/profitpajak (66,946) 1,485 before tax

Pajak dihitung dengan Tax calculated attarif pajak yang berlaku (20,088) 705 applicable tax rates

Dampak pajak penghasilan pada: Tax effects of:- Penghasilan kena pajak final (966) (1,217) Income subject to final tax -- Beban yang tidak dapat

dikurangkan untuk tujuan Expense not -perpajakan 40,383 119,082 deductible for tax purposes

Kerugian pajak yangbelum diakui 38,915 43,410 Tax losses not recognised

Lain-lain 36,931 19,015 Others

Beban pajak penghasilan 95,175 180,995 Income tax expense








d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Perhitungan atas beban pajak penghasilanPerusahaan kini adalah sebagai berikut:

The calculation of current corporate incometax expense is as follows:


(Rugi)/laba konsolidasian Consolidated (loss)/profit beforesebelum pajak penghasilan (66,946) 1,485 income tax

Ditambah/(dikurangi): Add/(deduct):Eliminasi konsolidasi 71,080 162,295 Consolidation eliminationsLaba sebelum pajak - Profit before income

entitas anak (161,047) (218,080) tax - subsidiaries

Rugi sebelum pajak Loss before incomepenghasilan - Perusahaan (156,913) (54,300) tax - the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban/(pendapatan) Derivative asset

aset derivatif 14,710 (23,850) expense/(income)

Perbedaan permanen: Permanent differences:Laba dari investasi Income from investments

pada entitas anak (49,406) (105,477) in subsidiariesPendapatan bunga (3,051) (4,276) Interest incomeProperti pertambangan 19,321 16,319 Mining propertiesBeban yang tidak dapat

dibebankan 19,679 18,185 Non-deductible expenses

(13,457) (75,249)

Rugi fiskal tahun Tax loss for the year-berjalan - Perusahaan (155,660) (153,399) the Company

Akumulasi rugi fiskal Accumulated tax lossesawal tahun - at the beginningPerusahaan (404,239) (250,840) of year - the Company

Akumulasi rugi fiskal Accumulated tax lossesakhir tahun- at the end of yearPerusahaan (559,899) (404,239) - the Company

Beban pajak penghasilan Current corporate income taxbadan kini - Perusahaan - - expense - the Company

Beban pajak penghasilan Current corporate income taxbadan kini - entitas anak 88,334 187,282 expense - subsidiaries

Beban pajak penghasilan Current corporate income taxbadan kini - konsolidasian 88,334 187,282 expense - consolidated









Rekonsiliasi antara beban pajakpenghasilan dengan hasil perkalian labaakuntansi sebelum pajak penghasilandengan tarif pajak yang berlaku adalahsebagai berikut:

The reconciliation between income taxexpense and the theoretical tax amount onthe Company’s profit before income tax isas follows:


(Rugi)/laba konsolidasian Consolidated (loss)/profitsebelum pajak penghasilan (66,946) 1,485 before income tax

Ditambah/(dikurangi): Add/(deduct):Eliminasi konsolidasi 71,080 162,295 Consolidation eliminationsLaba sebelum pajak

penghasilan Profit before income- entitas anak (161,047) (218,080) tax - subsidiaries

Rugi sebelum pajak Loss before income tax -penghasilan - Perusahaan (156,913) (54,300) the Company

Pajak dihitung dengan Income tax calculated attarif yang berlaku (39,228) (13,575) prevailing tax rate

Laba dari investasi Income from investmentpada entitas anak (12,352) (26,369) in subsidiaries

Pendapatan bunga (763) (1,069) Interest incomeBeban/(pendapatan) Derivative asset

aset derivatif 3,678 (5,963) expense/(income)Properti pertambangan 4,830 4,080 Mining propertiesBeban yang tidak dapat

dibebankan 4,920 4,546 Non-deductible expensesAset pajak tangguhan Unrecognised deferred

yang tidak diakui 38,915 38,350 tax assets

Beban pajak penghasilan Current corporate income taxbadan kini - Perusahaan - - expense - the Company

Beban pajak penghasilan Current corporate income taxbadan kini - entitas anak 88,334 187,282 expense - subsidiaries

Beban pajak penghasilan Current corporate incomebadan kini - konsolidasian 88,334 187,282 tax expense - consolidated

Perusahaan telah mengakumulasi kerugianfiskal yang dapat dipakai sebagaipengurang penghasilan kena pajak dimasa mendatang selama periode limatahun sebagaimana ditetapkan dalamperaturan pajak yang berlaku. Entitas anakdari Perusahaan tidak mempunyai rugifiskal yang dibawa ke masa depan padatanggal 31 Desember 2013.

The Company has accumulated corporateincome tax losses which are available to becarried forward and offset against futuretaxable income for a period of five years asspecified in applicable tax regulations. Thesubsidiaries of the Company do not haveany tax losses carried forward as at31 December 2013.









Rugi fiskal yang dibawa ke masa depandan dapat dikompensasikan denganpenghasilan kena pajak di masamendatang, terjadi di periode fiskal berikut:

Tax losses carried-forward which can beoffset against future taxable income wereincurred in the following fiscal periods:

Perusahaan The Company31 Desember 2009 14,922 31 December 200931 Desember 2010 115,008 31 December 201031 Desember 2011 120,910 31 December 201131 Desember 2012 153,399 31 December 201231 Desember 2013 155,660 31 December 2013

559,899

Karena Perusahaan dalam posisi rugi danhanya berfungsi sebagai kantor pusat saja,terdapat pembatasan pemakaian rugi fiskalyang dibawa ke masa depan danketidakpastian apakah aset pajaktangguhan ini dapat terealisasi. Karena itu,terdapat aset pajak tangguhan yangberkaitan dengan rugi fiskal yang dibawake masa depan tidak diakui di dalamlaporan keuangan konsolidasian ini.

Due to the fact that the Company is in aloss position and only functions as a headoffice, there is a limitation on the future useof tax losses carried forward anduncertainty as to whether the deferred taxassets will be realised. Thus, the deferredtax assets relating to tax losses carriedforward have not been recognised in theseconsolidated financial statements.

e. Liabilitas/(aset) pajak tangguhan e. Deferred tax liabilities/(assets)


Perusahaan The Company

Provisi - 5,325 ProvisionsRugi fiskal yang dibawa

ke masa depan 139,975 101,060 Tax losses carried-forwardAset pajak tangguhan yang Unrecognised deferred

tidak diakui (139,975) (106,385) tax assets

Aset pajak tangguhan,bersih - - Deferred tax assets, net

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesAset derivatif (Catatan 19) 2,285 5,963 Derivative asset (Note 19)Liabilitas pajak Deferred tax

tangguhan, bersih 2,285 5,963 liabilities, net

Saldo awal liabilitas Deferred tax liabilitiespajak tangguhan 5,963 - beginning balance

(Dikreditkan)/dibebankan (Credited)/chargedpada laporan laba-rugi (3,678) 5,963 to profit or loss

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiespada akhir tahun 2,285 5,963 at the end of the year








e. Liabilitas/(aset) pajak tangguhan(lanjutan)

e. Deferred tax liabilities/(assets)(continued)


Entitas anak SubsidiariesLiabilitas/(aset) pajak Deferred tax liabilities/

tangguhan (assets)Biaya ekplorasi dan

pengembangan Deferred exploration andyang ditangguhkan 19,683 13,179 development expenditures

Kewajiban imbalan kerjakaryawan (4,305) (4,208) Employee benefits obligation

Provisi penurunan nilai Provision for impairment ofpiutang lain-lain other receivables anddan biaya dibayar dimuka (8,906) (13,132) prepayments

Difference betweenPerbedaan nilai buku bersih accounting and tax net

akuntansi dan fiskal book value of property,pada aset tetap 3,705 3,819 plant and equipment

Liabilitas/(aset) pajak Deferred tax liabilities/tangguhan, bersih 10,177 (342) (assets), net

Saldo awal (aset)/liabilitas Deferred tax (assets)/ liabilitiespajak tangguhan (342) 11,908 beginning balance

Dibebankan/(dikreditkan) Charged/(credited)pada laporan laba-rugi 10,519 (12,250) to the income statement

Liabilitas/(aset) pajak Deferred tax liabilities/tangguhan pada akhir (assets) at the endtahun 10,177 (342) of the year

Konsolidasian ConsolidatedLiabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesPerusahaan 2,285 5,963 CompanyEntitas anak 10,177 (342) Subsidiaries

Liabilitas pajaktangguhan, bersih 12,462 5,621 Deferred tax liabilities, net

Liabilitas pajak tangguhan 13,193 5,963 Deferred tax liabilitiesAset pajak tangguhan (731) (342) Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitieskonsolidasian, bersih 12,462 5,621 consolidated, net

Analisis liabilitas pajak tangguhan adalahsebagai berikut:

The analysis of deferred tax liabilities is asfollows:


Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesyang akan dipulihkan to be recovereddalam 12 bulan 2,285 - within 12 months

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesyang akan dipulihkan to be recovered aftersetelah 12 bulan 10,908 5,963 more than 12 months

13,193 5,963








f. Audit Pajak f. Tax audits

Di tahun 2012, Direktorat Jenderal Pajak(“DJP”) telah memulai untuk melakukanaudit pajak untuk berbagai jenis pajakuntuk tahun fiskal 2005, 2006, 2007,2010 dan 2011 untuk Berau dan tahunfiskal 2011 untuk MTL, atas berbagaijenis pajak.

During 2012, the Directorate General ofTax (“DGT”) commenced tax audits for2005, 2006, 2007, 2010 and 2011 fiscalyears for Berau and 2011 fiscal year forMTL, for various taxes.

Pada bulan Februari dan Maret 2013,Berau menerima Surat Ketetapan PajakKurang Bayar (“SKPKB”) dari DJP atasberbagai jenis pajak tahun fiskal 2008dan 2009.

In February and March 2013, Beraureceived tax underpayment assessmentletters (“SKPKB”) for various taxes forfiscal years 2008 and 2009 from theDGT.

Rangkuman atas SKPKB tersebut adalahsebagai berikut :

Summary of the SKPKB are as follows:

Tahun pajak/ Tahun pajak/Fiscal year Fiscal year Jumlah/

2008 2009 Total

PPh Badan 2,157 3,694 5,851 Corporate income taxPPh pasal 4 (2) 3 - 3 WHT article 4 (2)PPh pasal 15 14 10 24 WHT article 15PPh pasal 21 71 45 116 WHT article 21PPh pasal 23 32 18 50 WHT article 23PPh pasal 26 10 10 20 WHT article 26PPN 10 10 20 VAT

Jumlah 2,297 3,787 6,084 Total

Berau telah melunasi kurang bayar pajakpenghasilan pasal 4 (2), 15, 21, 23 dan 26dan PPN pada bulan Maret 2013 dan pajakpenghasilan badan pada bulan Mei 2013.

Berau has fully paid the underpayments ofwithholding tax articles 4 (2), 15, 21, 23,and 26 and VAT in March 2013 and forcorporate income taxes in May 2013.

Manajemen Berau tidak setuju atasSKPKB atas pajak penghasilan badanuntuk tahun pajak 2008 dan 2009 tersebut,dan telah menyampaikan surat keberatanpada tanggal 6 Mei 2013 kepada KantorPajak. Sampai dengan tanggal laporankeuangan konsolidasi ini diterbitkan, hasilkeberatan masih belum diterima.

Management of Berau disagreed with theTax Assessments Letters for corporateincome tax for the fiscal years 2008 and2009, and issued an objection letter dated 6May 2013 to the Tax Office. As at the dateof these consolidated financial statements,the results of the objections have not yetbeen received.








f. Audit Pajak (lanjutan) f. Tax audits (continued)

Pada bulan Desember 2013, DJPmenerbitkan Surat Ketetapan Pajak(“SKP”) kepada Berau atas berbagai jenispajak tahun fiskal 2005-2007.

In December 2013, the DGT issued TaxAssessment Letters (“SKP”) to Berau forvarious taxes for fiscal years 2005-2007.

Rangkuman atas SKP tersebut adalahsebagai berikut :

Summary of the SKP are as follows:

Tahun pajak/ Tahun pajak/ Tahun Pajak/Fiscal year Fiscal year Fiscal year Jumlah/

2005 2006 2007 Total

PPh Badan 12,543 12,865 8,981 34,389 Corporate income taxPPh pasal 4 (2) 2 20 - 22 WHT article 4(2)PPh pasal 15 (93) (84) (87) (264) WHT article 15PPh pasal 21 13 4 - 17 WHT article 21PPh pasal 23 1,120 682 368 2,170 WHT article 23PPh pasal 26 7 172 - 179 WHT article 26PPN 1 - 1 2 VATPajak Lainnya 236 209 8 453 Other taxes

Jumlah 13,829 13,868 9,271 36,968 Total

Manajemen Berau juga tidak setujudengan SKP atas pajak penghasilanbadan, pajak penghasilan pasal 15, 23 danPPN untuk tahun pajak 2005, 2006 dan2007 tersebut, dan telah menyampaikansurat keberatan pada 19 Maret 2014kepada Kantor Pajak.

Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, hasil auditatas audit pajak tahun 2010 dan 2011untuk Berau belum diterima.

Management of Berau disagreed with theSKP for corporate income tax, withholdingtax articles 15, 23 and VAT for the fiscalyears 2005, 2006, and 2007, and issuedobjection letters on 19 March 2014 to theTax Office.

As at the date of these consolidatedfinancial statements, the audit results fortax audits for 2010 and 2011 for Berauhave not yet been received.

g. Administrasi g. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan dalam Grup menghitung danmembayar sendiri besarnya jumlah pajakyang terutang. DJP dapat menetapkanatau mengubah jumlah pajak yangterutang dalam jangka waktu tertentu untuktahun pajak 2007 dan sebelumnya, jangkawaktu tersebut adalah sepuluh tahun sejaksaaat terutangnya pajak tetapi tidak lebihdari tahun 2013.Terdapat aturan baru yangberlaku pada tahun fiskal 2008 dan tahunberikutnya yang memberikan kewenanganDJP untuk menilai dan merubah pajakdalam kurun waktu lima tahun sejak saatterutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, thecompanies within the Group calculate andpay tax on the basis of self assessment.The DGT may assess or amend taxeswithin a certain period. For the fiscal years2007 and earlier, thisperiod is within tenyears of the time the tax became due butnot later than 2013. There are new rulesapplicable to fiscal year 2008 andsubsequent years stipulating that the DGTmay assess or amend taxes within fiveyears of the time the tax becomes due.







26. PINJAMAN BANK 26. BANK LOANS


PT Bank Mega Tbk - 4,495 PT Bank Mega TbkPT Bank Syariah Mandiri 2,635 3,000 PT Bank Syariah MandiriPT Indonesia Eximbank 3,796 4,907 PT Indonesia Eximbank

Pokok 6,431 12,402 PrincipalDitambah: Beban bunga

yang masih harus dibayar 9 26 Add: Accrued interest


Bagian lancar Current portion- Pokok pinjaman 1,704 2,680 Principal -- Bunga 9 26 Interest -



Pada 12 April 2011, MTL, entitas anak yangseluruhnya dimiliki perusahaan menandatanganiPerjanjian Pinjaman dengan Pembayaran Tetap(“PPPT”) - fasilitas pembiayaan berbasis asetdengan jumlah maksimal sebesar AS$2.683 dariPT Bank Mega Tbk, sebagai pemberi pinjaman.Pada 29 April 2011 dan 13 Juni 2011, masing-masing sebesar AS$671 dan AS$2.012 telahdicairkan dari fasilitas ini. Pinjaman tersebut jatuhtempo pada 12 April 2016. Fasilitas pinjamantersebut dikenakan bunga sebesar 8% per tahunyang dihitung berdasarkan saldo fasilitaspinjaman yang belum dibayar.

On 12 April 2011, MTL, a wholly-owned subsidiaryof the Company, entered into a Term Loan FixedPayment (“TLFP”) - Asset Based Financing facilitywith a maximum amount of US$2,683 from PTBank Mega Tbk, as lender. On 29 April 2011 and13 June 2011, US$671 and US$2,012 was drawn-down from this facility. The maturity date of theloan facility is 12 April 2016. The loan facility issubject to interest at 8% per annum which iscalculated based on the outstanding loan facility.

Pada tanggal 30 Desember 2011, MTLmenandatangani PPPT - Fasilitas kredit investasiuntuk pembelian alat berat dengan jumlahmaksimal sebesar AS$5.000 dari PT IndonesiaEximbank, sebagai pemberi pinjaman. Padatanggal 30 Desember 2011, sebesar AS$2.399telah dicairkan dari fasilitas kredit investasi dariIndonesia Eximbank. Pinjaman tersebut jatuhtempo pada tanggal 30 Maret 2017. Fasilitaspinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar7,25% per tahun yang dihitung berdasarkanfasilitas pinjaman yang belum dibayar.

On 30 December 2011, MTL entered into a TLFP- Investment Credit Facility for purchase of heavyequipment with a maximum amount of US$5,000from Indonesia Eximbank, as lender. On 30December 2011, US$2,399 was drawn-down fromthe investment credit facility from PT IndonesiaEximbank. The maturity date of the loan facility is30 March 2017. The loan facility is subject tointerest at 7.25% per annum which is calculatedbased on the outstanding loan facility







26. PINJAMAN BANK (lanjutan) 26. BANK LOANS (continued)

Pada 20 Januari 2012, MTL menandatanganiPPPT - fasilitas pembiayaan berbasis asetdengan jumlah maksimal sebesar AS$2.878 dariPT Bank Mega Tbk, sebagai pemberi pinjaman.Pada 3 Februari 2012 dan 20 April 2012, masing-masing sebesar AS$1.193 dan AS$1.685 telahdicairkan dari fasilitas ini. Pinjaman tersebut jatuhtempo pada 20 Januari 2017. Fasilitas pinjamantersebut dikenakan bunga sebesar 8% per tahunyang dihitung berdasarkan saldo fasilitaspinjaman yang belum dibayar.

On 20 January 2012, MTL entered into a TLFP -Asset Based Financing facility for a maximumamount of US$2,878 from PT Bank Mega Tbk, aslender. On 3 February and 20 April 2012,US$1,193 and US$1,685 were drawn-down fromthis facility. The maturity date of the loan facility is20 January 2017. The loan facility is subject tointerest at 8% per annum which is calculatedbased on the outstanding loan facility.

Pada tanggal 30 April 2013, MTL melakukanpembayaran pelunasan dipercepat atas pinjamanbank kepada PT Bank Mega Tbk sebesarAS$4.093 beserta bunga berjalan sebesar AS$12.

On 30 April 2013, MTL made acceleratedrepayment of its long term loans to PT Bank MegaTbk amounting to US$4,093 together with theaccrued interest of US$12.

Pada tanggal 8 Mei 2012, PSPM, entitas anakyang seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan,menandatangai PPPT – fasilitas pembiayaanberbasis aset dengan jumlah maksimal sebesarAS$5.000 dari PT Indonesia Eximbank, sebagaipemberi pinjaman. Pinjaman tersebut jatuh tempopada tanggal 25 Mei 2017. Fasilitas pinjamantersebut dikenakan bunga sebesar 6,75% pertahun yang dihitung berdasarkan fasilitaspinjaman yang belum dibayar. Pinjaman inidijamin dengan dua set tug dan barge.

On 8 May 2012, PSPM, a wholly-ownedsubsidiary of the Company, entered into a TLFP –Asset Based Financing facility with a maximumamount of US$5,000 from PT IndonesiaEximbank, as lender. The maturity date of theloan facility is 25 May 2017. The loan facility issubject to interest at 6.75% per annum which iscalculated based on the outstanding loan facility.The loan is collateralised by two tug and bargesets.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo bungapinjaman yang masih harus dibayar dari Pinjamandengan Pembayaran Tetap – fasilitaspembiayaan berbasis aset dari PT IndonesiaEximbank adalah AS$4 (31 Desember 2012:AS$6).

As at 31 December 2013, the balance ofaccrued interest expense on the Term LoanFixed Payment – Asset Based Financingfacility from PT Indonesia Eximbank amountedto US$4 (31 December 2012: US$6).

Pada tanggal 30 Oktober 2012, PSPM, entitasanak yang seluruhnya dimiliki oleh Perusahaan,menandatangai Perjanjian Pinjaman denganPembayaran Tetap – fasilitas pembiayaanberbasis aset dengan jumlah maksimal sebesarAS$3.000 dari PT Bank Syariah Mandiri, sebagaipemberi pinjaman. Pinjaman tersebut jatuh tempopada tanggal 20 Oktober 2017. Pinjaman iniberbasis syariah dan dijamin dengan satu set tugdan barge.

On 30 October 2012, PSPM, a wholly-ownedsubsidiary of the Company, entered into a TermLoan Fixed Payment – Asset Based Financingfacility with a maximum amount of US$3,000 fromPT Bank Syariah Mandiri, as lender. The maturitydate of the loan facility is 20 October 2017. It is asyariah-based loan and collateralised by one tugand barge set.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo bungapinjaman yang masih harus dibayar PPPT –fasilitas pembiayaan berbasis aset dari PT BankSyariah Mandiri adalah AS$5 (31 Desember2012: AS$6).

As at 31 December 2013, the balance of accruedinterest expense on the TLFP – Asset BasedFinancing facility from PT Bank Syariah Mandiriamounted to US$5 (31 December 2012: US$6).

Lihat Catatan 49d untuk pengungkapan nilaiwajar dari pinjaman bank.

Refer to Note 49d for fair value disclosure of bankloans.







27. SENIOR NOTES 27. SENIOR NOTES


Senior Notes 2017 500,000 500,000 2017 Senior NotesSenior Notes 2015 450,000 450,000 2015 Senior Notes

950,000 950,000

Ditambah: Beban bunga yangmasih harus dibayar 37,805 37,805 Add: Accrued interest

Dikurangi: beban pinjaman yang Less: unamortised debtbelum diamortisasi issuance costsSaldo awal (21,868) (10,515) Beginning balancePenambahan - (15,796) AdditionAmortisasi (Catatan 41) 5,747 4,443 Amortisation (Note 41)

Saldo akhir (16,121) (21,868) Ending balance

Jumlah bersih 971,684 965,937 Net amount


Jumlah 971,684 965,937 Total

Pada tanggal 8 Juli 2010, BCR, entitas anak yangseluruhnya dimiliki oleh Perusahaan, menerbitkan12,5% Guaranteed Senior Secured Notes dengannilai pokok sebesar AS$350.000. Pada tanggal29 Juli 2010, BCR juga menerbitkan GuarantedSenior Secured Notes (bersama-sama “SeniorNotes 2015”) tambahan dengan nilai pokoksebesar AS$100.000. Perusahaan menggunakanhasil bersih dari Senior Notes 2015 dan SeniorSecured Credit Facility tersebut untuk membayartagihan utang dan untuk pembayaran pertamaatas akuisisi Maple.

On 8 July 2010, BCR, a wholly-owned subsidiaryof the Company, issued US$350,000 aggregateprincipal amount of 12.5% Guaranteed SeniorSecured Notes. On 29 July 2010, BCR alsoissued an additional US$100,000 aggregateprincipal amount of 12.5% Guaranteed SeniorSecured Notes on 29 July 2010 (together the“2015 Senior Notes”). The Company used the netproceeds of the 2015 Senior Notes and the SeniorSecured Credit Facility to repay indebtedness andmake the first payment for the acquisition ofMaple.

Tanggal jatuh tempo dari Senior Notes 2015tersebut adalah 8 Juli 2015, dan bunga harusdibayar setiap semester pada tanggal 8 Januaridan 8 Juli, dimulai pada tanggal 8 Januari 2011.Senior Notes 2015 tersebut dikenai tingkat bungasebesar 12,5% per tahun.

The maturity date of the 2015 Senior Notes is 8July 2015, and interest is payable semi-annuallyevery 8 January and 8 July, commencing on 8January 2011. The 2015 Senior Notes bear aninterest rate of 12.5% per annum.







27. SENIOR NOTES (lanjutan) 27. SENIOR NOTES (continued)

Senior Notes 2015 dijamin oleh Perusahaan,Berau dan entitas anak lainnya kecuali Rognar.Kewajiban berdasarkan Senior Notes 2015 danjaminannya dijamin dengan hampir seluruh aset,termasuk penjaminan atas seluruh modal sahamyang dimiliki Perusahaan, langsung maupun tidaklangsung, pada entitas anak jaminan atasasuransi dan piutang yang dimiliki Berau, jaminanatas hak Berau dalam perjanjian penjualan danperjanjian “offtake” yang material, serta jaminanatas keseluruhan aset lainnya yang dimiliki olehentitas anak yang lain.

The 2015 Senior Notes are guaranteed by theCompany, Berau and all the other subsidiariesexcept Rognar. The obligations under the 2015Senior Notes and the guarantees are secured bysubstantially all assets, including pledges of all ofthe share capital that the Company owns, directlyor indirectly, in subsidiaries, security overinsurance and receivables of Berau, security overthe rights of Berau under material sales andofftake agreements, and security oversubstantially all of the other assets of othersubsidiaries.

Berdasarkan Senior Notes 2015, BCR,Perusahaan, Berau dan entitas anak lainnyadiharuskan untuk menjaga rasio keuangantertentu dan mengikuti pembatasan yangberkaitan dengan investasi, pengumumandividen, penerbitan dan penjualan saham,penjualan aset dan konsolidasi.

Under the 2015 Senior Notes, BCR, theCompany, Berau and other certain subsidiariesare required to maintain certain financial ratiosand to comply with certain restrictive covenantsrelated to investment, dividend declaration,issuance and sale of shares, sale of assets andconsolidation.

Pada tanggal 13 Maret 2012, Perusahaanmenerbitkan Senior Notes 2017 dengan nilaipokok sebesar AS$500.000. Senior Notes 2017tersebut dikenakan suku bunga tetap sebesar7,25%. Perusahaan menggunakan hasil bersihdari Senior Notes tersebut untuk membayarpinjaman bank terutang (Senior Secured CreditFacility) dan akan menggunakan sisanya untukmembiayai belanja modal dan kegiatan aktivitas-aktivitas operasi lainnya. Tanggal jatuh tempodari Senior Notes tersebut adalah 13 Maret 2017,dan bunga yang harus dibayar setiap semesterpada tanggal 13 Maret dan 13 September,dimulai pada tanggal 13 September 2012.

On 13 March 2012, the Company issued 2017Senior Notes amounting to US$500,000 whichbear a fixed interest rate of 7.25%. The Companyused the net proceeds to repay the balanceoutstanding on its Senior Secured Credit Facilityand will use the remainder of the proceeds to fundcapital expenditure and other operating activities.The maturity date of the Notes is 13 March 2017,and interest is payable semi-annually every 13March and 13 September commencing on 13September 2012.

Senior Notes 2017 dijamin oleh Perusahaan,Berau dan entitas anak lainnya kecuali BCR,Rognar, PSPM, dan MTL. Kewajibanberdasarkan Senior Notes 2017 dan jaminannyadijamin dengan seluruh modal saham yangdimiliki Perusahaan, langsung maupun tidaklangsung, pada entitas anak; termasuk seluruhaset-aset material milik Berau (termasukasuransi) dan hak perjanjian-perjanjian penjualanbatubara untuk menerima kas berdasarkanperjanjian-perjanjian tersebut; semua aset-asetdan properti milik BCR dan penerimaan bungadari transaksi pihak berelasi.

The 2017 Senior Notes are guaranteed by theCompany, Berau and all other subsidiariesexcept BCR, Rognar, PSPM and MTL. Theobligations and guarantees under the 2017Senior Notes are secured by pledges of all sharecapital that the Company owns, directly orindirectly, in its subsidiaries; substantially all ofBerau's material assets (including insurance), itscoal sales agreements and its rights to receivecash under those agreements; all of BCR'sproperty and assets; and all interest under inter-company advances.







27. SENIOR NOTES (lanjutan) 27. SENIOR NOTES (continued)

Berdasarkan Senior Notes 2017, Perusahaan,dan seluruh entitas anak yang dijaminkandiharuskan untuk menjaga rasio keuangantertentu dan mengikuti pembatasan yangberkaitan dengan investasi, pengumumandividen, penerbitan dan penjualan saham, danpenjualan aset.

Under the 2017 Senior Notes, the Company andall its guarantee subsidiaries are required tomaintain certain financial ratios to comply withcertain restrictive covenants related toinvestment, dividend declaration, issuance andsales of share capital and sale of assets.

Rekening bank tertentu pada Grup telah diaturoleh Cash and Accounts ManagementAgreement (“CAMA”) yang ditandatanganibersamaan dengan Senior Notes. Penerimaandan pengeluaran kas pada Grup bergantungkepada CAMA (lihat Catatan 47c).

Certain bank accounts of the Group are governedby the Cash and Accounts ManagementAgreement (“CAMA”) signed in conjunction withthe Senior Notes. The collection anddisbursement of cash balances by the Group aresubject to the CAMA (refer to Note 47c).

Senior Notes tersebut mendapatkan peringkat“B1” dari Moody’s. Peringkat tersebutmenunjukkan penilaian agen pemeringkat ataskemungkinan pembayaran tepat waktu atasjumlah pokok dan bunga atas Senior Notes.

The Senior Notes have been rated “B1” byMoody’s. The rating reflects the rating agency’sassessment of the likelihood of timely payment ofthe principal and interest on the Senior Notes.

Grup diharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan tertentu termasukmembatasi kemampuan Grup untuk membagikandividen atau membeli dan menarik kembali modalsaham.

The Group is required to comply with certainspecific terms and conditions, including limitationof the ability of the Group to declare dividends orpurchase or redeem capital stock.

Wali amanat untuk Senior Notes 2015 dan 2017adalah Bank of New York Mellon, pihak yangtidak berelasi dengan Grup.

The trustee under both the 2015 and 2017 Notesis Bank of New York Mellon, a party unrelated tothe Group.

Pada tanggal 31 Desember 2013, nilai wajar dariSenior Notes 2015 adalah AS$475.313 danSenior Notes 2017 adalah AS$494.375 (lihatCatatan 49d).

At 31 December 2013, the fair value of the 2015Senior Notes was US$475,313 and 2017 SeniorNotes was US$494,375 (refer to Note 49d).

Untuk Senior Notes 2015 dan 2017, Grupmemiliki opsi untuk melakukan pelunasansebelum jatuh tempo dengan syarat-syarattertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, nilai opsi pelunasan yang dipercepatmasing-masing adalah AS$9.140 dan AS$23.850(lihat Catatan 19).

Under both the 2015 and 2017 Senior Notes, theGroup has the option to prepay under certainconditions. As of 31 December 2013 and 2012,the value of the prepayment options wereUS$9,140 and US$23,850, respectively (refer toNote 19).

Saldo bunga pinjaman yang masih harus dibayarpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 untukSenior Notes 2017, masing-masing adalahsebesar AS$10.774 dan AS$10.774

The balance of accrued interest expense as at31 December 2013 and 2012 for the 2017 SeniorNotes amounted to US$10,774 and US$10,774,respectively.

Saldo bunga pinjaman yang masih harus dibayarpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 untukSenior Notes 2015 adalah masing-masingsebesar AS$27.031 dan AS$27.031.

The balance of accrued interest expense as at 31December 2013 and 2012 for the 2015 SeniorNotes amounted to US$27,031 and US$27,031.







28. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJAKARYAWAN

28. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerjakaryawan yang dihitung berdasarkan ketentuanyang ada dalam UU No. 13/2003.

The Company recognises post-employmentbenefits in accordance with Labor Law No.13/2003.

Jumlah liabilitas pascakerja tanggal 31 Desember2013 dan 2012 dan beban imbalan pasca kerjauntuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggaltersebut telah dihitung oleh aktuaris independenPT Biro Pusat Aktuaria tanggal 6 Maret 2014.

The post-employment benefits recognised in thefinancial statements as of 31 December 2013 and2012 and post-employment benefits expenses forthose periods are based on calculationsperformed by an independent actuary PT BiroPusat Aktuaria at 6 March 2014.

Asumsi-asumsi utama yang dipakai dalammenentukan liabilitas imbalan kerja pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

The assumptions used in determining theemployee benefits liability as at 31 December2013 and 2012 were as follows:


Tingkat diskonto 8.5% 6% Discount rateTingkat kenaikan gaji 12% 13% Salary increase rateTingkat mortalitas TMI-III 2011 TMI-III 2011 Mortality rateTingkat pengunduran diri 4%-6% 4% Resignation rate

Jumlah kewajiban imbalan pascakerja karyawanpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

Amounts of the post-employment benefitsobligation as of 31 December 2013 and 2012were as follows:


Nilai kini liabilitas imbalan Present value of post-pascakerja karyawan 11,625 16,056 employment benefits obligation

Keuntungan actuarial yang Unrecognised actuarialbelum di akui (1,718) (6,573) gains

Keuntungan jasa lalu yang Unrecognised past servicebelum di akui (45) (62) gains

Keuntungan jasa lalu yang Unrecognised past servicebelum di akui – non vested (50) (69) gains – non vested

Kewajiban imbalan pascakerja Post-employment benefitskaryawan 9,812 9,352 obligation

Bagian lancar 392 374 Current portionBagian tidak lancar 9,420 8,978 Non-current portion








28. KEWAJIBAN IMBALAN PASCAKERJAKARYAWAN (lanjutan)

28. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION(continued)

Mutasi nilai kini liabillitas imbalan pascakerjakaryawan pada tanggal dan 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut :

The movements in the present value of post-employment benefits obligations as of 31December 2013 and 2012 were as follows:


Saldo awal 16,056 11,204 Beginning balanceBiaya jasa kini 2,254 2,486 Current service costBiaya bunga 894 705 Interest costPembayaran tahun berjalan (345) (146) Payments during the year(Keuntungan)/kerugian aktuarial Recognised actuarial

yang di akui (4,099) 2,586 (gains)/lossesPenyesuaian kurs (3,135) (779) Foreign exchange adjustment

Saldo akhir 11,625 16,056 Ending balance

Analisa beban imbalan pascakerja untuk yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 adalah sebagai berikut:

The analysis of post-employment benefitsexpenses as of 31 December 2013 and 2012were as follows:


Biaya jasa kini 2,254 2,486 Current service costBiaya bunga 894 705 Interest cost(Keuntungan)/kerugian aktuarial Recognised actuarial

yang di akui, bersih (242) 270 (gains)/losses, netBiaya jasa lalu 227 5 Past service costBiaya jasa lalu – non vested 5 6 Past service cost – non vestedBeban imbalan pascakerja Post-employment benefits

karyawan 3,138 3,472 expense

Jumlah penyesuaian yang timbul pada liabilitasprogram pada tanggal 31 Desember 2013 danempat tahun sebelumnya pada tanggal 31Desember adalah sebagai berikut:

The amounts of experience adjustments arisingon the obligation as of 31 December 2013 and theprevious four annual periods as of 31 Decemberconsists of:

31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/December 2013 December 2012 December 2011 December 2010 December 2009

Nilai kini liabilitas Present valueimbalan pascakerja of post-employmentkaryawan 11,625 16,056 11,204 7,140 3,716 benefits obligation

Penyesuaian liabilitas Experience adjustmentkaryawan 782 491 (131) 234 187 on liability







29. PROVISI REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG

29. PROVISION FOR RECLAMATION AND MINECLOSURE

Saldo awal/

Beginning

balance

Unwinding of

discount

Kenaikan/

Increase

Penggunaan/

Utilisation

(Keuntungan)/

kerugian kurs/

Foreign

exchange

(gain)/loss

Saldo akhir/

Ending

balance

Reklamasi 9,270 219 2,054 (2,530) (1,823) 7,190 Reclamation

Penutupan tambang 6,375 393 7,175 - (1,923) 12,020 Mine closure

Jumlah 15,645 612 9,229 (2,530) (3,746) 19,210 Total

Bagian lancar 2,500 1,870 Current portion

Bagian tidak lancar 13,145 17,340 Non-current portion


2013

Saldo awal/

Beginning

balance

Unwinding of

discount

Kenaikan/

Increase

Penggunaan/

Utilisation

(Keuntungan)/

kerugian kurs/

Foreign

exchange

(gain)/loss

Saldo akhir/

Ending

balance

Reklamasi 9,878 - 5,312 (5,920) - 9,270 Reclamation

Penutupan tambang - - 6,375 - - 6,375 Mine closure

Jumlah 9,878 - 11,687 (5,920) - 15,645 Total

Bagian lancar - 2,500 Current portion

Bagian tidak lancar 9,878 13,145 Non-current portion


2012

Area tambang Berau berlokasi di beberapawilayah di Kalimantan (lihat Catatan 1).Manajemen yakin bahwa provisi reklamasi danpenutupan tambang yang ada telah cukup dalammemenuhi kewajiban restorasi lingkungan.

The mine sites of Berau are located in severalareas in Kalimantan (refer to Note 1). Beraumanagement believes that the provision forreclamation and mine closure is adequate to meetthe obligations for environmental restoration.

Pembebanan pada laba rugi untuk reklamasi danpenutupan tambang untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2013 adalah sebesarAS$3.156 (tahun berakhir 31 Desember 2012:AS$3.229). Kenaikan pada kewajiban pascatambang sebesar AS$6.073 (2012: AS$6.375)

The charge to profit or loss for reclamation andmine closure for the year ended 31 December2013 was US$3,156 (year ended 31 December2012: US$3,229). The increase in the assetretirement obligation was US$6,073 (2012:US$6,375)







30. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 30. FINANCE LEASES PAYABLE


Bagian lancar 2,066 537 Current portionBagian tidak lancar 2,190 517 Non-current portion


Liabilitas sewa secara efektif terjamin karena hakatas aset sewaan akan kembali kepada pihakyang menyewakan jika terjadi peristiwa gagalbayar.

Lease liabilities are effectively secured as therights to the leased asset revert to the lessor inthe event of default.

Pada masa berakhirnya sewa guna usaha,Perusahaan mempunyai opsi untuk membeli asetsewa guna usaha tersebut.

At the end of the lease period the Company hasthe option to purchase the asset.

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

Future minimum lease payments under financeleases, together with the present value of theminimum lease payments as of 31 December2013 and 2012 were as follows:


Tidak lebih dari 1 tahun 2,417 600 No later than 1 yearLebih dari 1 tahun kurang Between 1 and

dari 5 tahun 2,883 554 5 years

5,300 1,154

Tidak ada pembatasan signifikan yang ditetapkanoleh lessor dalam perjanjian sewa pembiayaandengan Grup terkait dengan penggunaan asetatau pencapaian kinerja keuangan tertentu.

There is no significant restriction imposed bylease arrangements between the lessor and theGroup on use of the assets or maintenance ofcertain financial performance.

31. PENGUNGKAPAN INFORMASI TAMBAHANARUS KAS

31. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASHFLOW INFORMATION

Transaksi non-kas adalah sebagai berikut: Non-cash transactions:


Perolehan aset tetap melalui Acquisition of assets underutang sewa pembiayaan 5,689 277 finance leases

Penambahan aset tetap Acquisition of property,dengan mengkreditkan plant and equipmentutang usaha - 12,523 credited to trade payables

Penambahan biaya eksplorasi, Acquisition of exploration,evaluasi dan pengembangan evaluation and developmentutang usaha 1,792 - expenditure

Increase in miningPenambahan properti pertambangan properties through asset

melalui kewajiban pasca tambang 6,073 - retirement obligation







32. MODAL SAHAM 32. SHARE CAPITAL

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

The Company’s shareholders as at 31 December2013 and 2012 were as follows:

31 Desember/December 2013Saham diterbitkan dan disetor/

Issued and paid up capitalLembar saham/ Setara AS$/

Pemegang saham/Shareholders Number of shares US$ equivalent %

Asia Resource Minerals plc (melalui/through Vallar Investments UK Ltd) 29,573,999,404 326,395 85%

Masyarakat/Public 5,326,000,596 58,781 15%

34,900,000,000 385,176 100%

31 Desember/December 2012Saham diterbitkan dan disetor/

Issued and paid up capitalLembar saham/ Setara AS$/

Pemegang saham/Shareholders Number of shares US$ equivalent %

Asia Resource Minerals plc (melalui/through Vallar Investments UK Ltd) 29,573,999,404 326,395 85%

PT Bukit Mutiara 1,184,507,320 13,073 3%Masyarakat/Public 4,141,493,276 45,708 12%

34,900,000,000 385,176 100%

Tidak ada masyarakat yang memegang lebih dari5% dari modal saham yang telah diterbitkan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

No public shareholder held more than 5% ofissued capital at 31 December 2013 and 2012.

Pada 20 Maret 2010, Perusahaan meningkatkanmodal dasar dari 30.000 lembar saham dengannilai par Rp 1 juta per saham menjadi90.000.000.000 lembar saham dengan nilai parRp 100 per saham. Sebagai akibatnya,Perusahaan mengalami pemecahan sahamdengan mengkonversi 7.500 lembar saham yangditerbitkan dengan nilai par Rp 1 juta per sahammenjadi 75.000.000 lembar saham diterbitkandengan nilai par Rp 100 per saham.

On 20 March 2010, the Company increased itsauthorised share capital from 30,000 shares witha par value of Rp 1 million per share to90,000,000,000 shares with a par value of Rp 100per share. As a result, the Company effected ashare split by converting its 7,500 issued shareswith a par value of Rp 1 million per share to75,000,000 issued shares with a par value of Rp100 per share.

Pada tanggal yang sama, Perusahaanmenerbitkan 31.425.000.000 lembar sahamdengan nilai par Rp 100 per saham yangdilakukan melalui kapitalisasi laba ditahansebesar AS$77.292 dan tambahan modal disetorsenilai AS$250.937 terhadap modal dasarPerusahaan. Sesuai dengan modal sahamPerusahaan yang dikelola dalam Rupiah,perubahan nilai tukar mata uang asing diakuidalam cadangan lainnya.

On the same date, the Company issued31,425,000,000 shares with a par value of Rp 100per share which was carried out throughcapitalisation of retained earnings of US$77,292and additional paid-in capital of US$250,937 toshare capital of the Company. As the sharecapital of the Company is maintained in Rupiah, aforeign exchange rate movement was recognisedwithin other reserves.

Pada 19 Agustus 2010, Perusahaan menerbitkan3.400.000.000 lembar saham melalui PenawaranSaham Perdana di Bursa Efek Indonesia dengannilai penerimaan sebesar AS$144.231. Biayapenerbitan saham senilai AS$7.436 dikurangkandari tambahan modal disetor

On 19 August 2010, the Company issued3,400,000,000 shares through an IPO of Shareson the Indonesian Stock Exchange for netproceeds of US$144,231. Share issuance costs ofUS$7,436 were deducted from additional paid-incapital.







33. TAMBAHAN MODAL DISETOR 33. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL


Tambahan modal Additional paid-disetor 106,314 106,314 in capital

Cadangan penjabaran Translation reserveatas penerbitan saham (19,640) (19,640) on share issue

Selisih nilai transaksi Difference in value fromrestrukturisasi restructuring transactions ofentitas sepengendali (200,610) (200,610) entities under common control

Saldo akhir (113,936) (113,936) Ending balance

Selisih antara harga penerbitan dan nilai par daripenjualan 3.400.000.000 saham yang baruditerbitkan melalui penawaran saham perdanadicatat sebagai tambahan modal disetor sebesarAS$113.750 yang berasal dari kelebihan hargapenerbitan terhadap nilai par saham dikurangiAS$7.436 pada biaya penerbitan saham (lihatCatatan 1).

The difference between the issuance price andthe par value on the sale of 3,400,000,000 newlyissued shares through an IPO was recorded asadditional paid-in capital representingUS$113,750 of excess in issuance price over thepar value of the shares less US$7,436 in shareissuance costs (refer to Note 1).

Peraturan Bapepam No. VIII. G.7 mensyaratkanpenjabaran cadangan pada saat penerbitansaham dan perbedaan nilai yang timbul akibattransaksi restrukturisasi atas entitas-entitas dalampengendalian yang sama untuk direklasifikasikansebagai “Tambahan atas Modal Disetor” (lihatCatatan 2 untuk penjelasan lebih lanjut).

Bapepam Regulation No. VIII.G.7 requirestranslation reserves on share issue anddifferences in value from restructuringtransactions of entities under common control tobe reclassified to additional paid-in capital (referto Note 2 for further details).

Selisih antara nilai wajar dari 45,5% dariWinchester dan 6.250 saham yang baruditerbitkan pada akuisisi Winchester dicatatsebagai tambahan modal disetor.

The difference between the fair value of 45.5% ofWinchester and 6,250 newly issued shares on theacquisition of Winchester was recorded asadditional paid-in capital.

34. LABA DITAHAN YANG DICADANGKAN 34. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 1/1995 yang diterbitkan di bulanMaret 1995, dan telah diubah dengan Undang-undang No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulanAgustus 2007, mengharuskan pembentukancadangan umum dari laba bersih sejumlahminimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkandan disetor penuh. Tidak ada batasan waktuuntuk membentuk cadangan tersebut.

The Limited Liability Company Law of theRepublic of Indonesia No. 1/1995 introduced inMarch 1995, and amended by Law No. 40/2007,issued in August 2007, requires the establishmentof a general reserve from net income amountingto at least 20% of a company’s issued and paid upcapital. There is no time limit on the establishmentof the reserve.

Dalam RUPS Tahunan Perusahaan yangdiadakan pada tanggal 18 Juni 2012, telahdisetujui pembentukan cadangan wajib sebesarRp31.749 juta (setara dengan AS$3.349) untuktahun yang berakhir 31 Desember 2011 (2011:Rp34.900 juta, setara dengan AS$4.058) yangberasal dari laba tahun berjalan 2010.

At the Company’s AGMS held on 18 June 2012,an appropriation of the statutory reserve wasapproved amounting to Rp31,749 million(equivalent to US$3,349) for the year ended31 December 2011 (2011: Rp34,900 million,equivalent to US$4,058) from 2010 consolidatedprofit for the year.







34. LABA DITAHAN YANG DICADANGKAN(lanjutan)

34. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS(continued)

Perusahaan mengalami kerugian di tahun 2012,sehingga pada RUPS Tahunan pada tanggal29 Juni 2013 tidak ditetapkan penyisihan untukpenyisihan cadangan umum atas tahun buku2012 dan persetujuan penggunaan cadanganperusahaan sebesar AS$7.407 untuk menutupsebagian kerugian tahun 2012 dan pemegangsaham, telah memberikan persetujuanpenggunaan cadangan perusahaan sebesarAS$7.407 untuk menutup sebagian kerugiantahun 2012.

The Company experienced a net loss in 2012,therefore in the Company’s AGMS held on29 June 2013, there was no allocation for generalreserve for 2012 financial year and theshareholders approved the utilisation of theCompany’s appropriated retained earningsamounting to US$7,407 to cover part of the lossfor the year 2012.

35. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 35. NON-CONTROLLING INTEREST

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepadakepentingan nonpengendali

Net income attributable to non-controllinginterest in Berau


Sojitz SojitzPersentase dari entitas Percentage of non-controlling

non-pengendali 10% 10% interest

Nilai tercatat Carrying amountSaldo awal 50,134 68,844 Beginning balanceBagian laba bersih Berau 3,361 1,426 Share in net income of BerauDividen diumumkan - (20,136) Dividend declared

Saldo akhir 53,495 50,134 Ending balance

Pada RUPS Tahunan Berau yangdiselenggarakan pada tanggal 29 Juni 2013, telahdisepakati bahwa tidak dilakukan pembagiandividen untuk tahun buku yang berakhir padatanggal 31 Desember 2012, dan laba pada tahuntersebut sepenuhnya dialokasikan sebagai labaditahan.

At Berau’s AGMS held on 29 June 2013, it wasdecided that no dividend payment was made forthe fiscal year ended 31 December 2012, andprofit for the year was fully allocated as retainedearnings.

Kepentingan nonpengendali pada laba bersihBerau, entitas anak konsolidasian

Non-controlling interest in net income ofBerau, a consolidated subsidiary


Sojitz 3,361 1,426 Sojitz

3,361 1,426







36. PENJUALAN 36. SALES


Ekspor 1,211,772 1,243,250 ExportDomestik 213,082 287,813 Domestic

Jumlah 1,424,854 1,531,063 Total

Seluruh penjualan merupakan penjualanbatubara dari Berau.

All sales represent coal sales of Berau.

Rincian dari pelanggan dengan jumlah penjualanlebih dari 10% dari jumlah penjualan adalahsebagai berikut:

The details of customers with total sales of morethan 10% of total sales were as follows:

31 Desember/December 2013 31 Desember/December 2012Jumlah/ Persentase/ Jumlah/ Persentase/

Total Percentage Total Percentage

Pihak ketiga/Third partiesNoble Resources 260,209 18% 120,813 8%Taiwan Power Company 187,003 13% 241,441 16%PT Indonesia Power 159,924 11% 207,869 14%

Jumlah/Total 607,136 570,123

Seluruh penjualan batubara dilakukan terhadappihak ketiga.

All coal sales are made to third parties.

Tidak ada konsentrasi risiko kredit yang signifikanselain yang telah dijelaskan di atas.

There is no significant credit risk concentrationother than as explained above.

37. BEBAN POKOK PENJUALAN 37. COST OF GOODS SOLD


Biaya penambangan 661,476 635,775 Mining costsPembagian batubara untuk

Pemerintah 161,794 176,852 Coal sharing to the GovernmentPengangkutan dan bongkar muat 147,305 132,422 Freight and handlingPemrosesan batubara dan Coal processing and other

biaya produksi lainnya 52,736 44,946 production costsPenyusutan (Catatan 15) 21,469 12,700 Depreciation (Note 15)Amortisasi properti Amortisation of mining

pertambangan (Catatan 14) 24,853 20,957 properties (Note 14)Biaya perkerja (Catatan 39) 13,999 3,044 Employee cost (Note 39)Provisi untuk reklamasi dan Provision for reclamation

penutupan tambang (Catatan 29) 3,156 3,229 and mine closure (Note 29)Penambahan dalam Increase in coal

persediaan batubara (3,035) (5,545) inventories

Jumlah 1,083,753 1,024,380 Total







37. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 37. COST OF GOODS SOLD (continued)

Rincian dari pemasok yang mempunyai transaksilebih dari 10% dari jumlah beban pokok penjualanadalah sebagai berikut:

Details of suppliers having transactions more than10% of total cost of goods sold were as follows:

31 Desember/December 2013 31 Desember/December 2012Jumlah/ Persentase/ Jumlah/ Persentase/

Total Percentage Total Percentage

Pihak ketiga/Third parties- PT Bukit Makmur Mandiri Utama

(“PT BUMA”) 212,855 20% 261,858 26%- PT Pertamina Patra Niaga 152,738 14% 215,672 21%- PT Sapta Indra Sejati (“PT SIS”) 110,178 10% 101,283 10%

Jumlah/Total 475,771 578,813

Lihat Catatan 43a untuk rincian transaksi denganpihak berelasi.

Refer to Note 43a for the details of transactionswith related parties.

38. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 38. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


Biaya pekerja (Catatan 39) 23,581 35,230 Employee costs (Note 39)Jasa profesional 13,555 19,069 Professional feesBiaya manajemen Management fee from

Vallar Investments UK Ltd. 13,294 8,660 Vallar Investments UK Ltd.Pengembangan masyarakat 1,866 8,814 Community developmentBiaya transport 5,664 8,238 Transportation expenseSewa peralatan 2,533 2,863 Equipment rentalPerbaikan dan pemeliharaan 2,038 1,436 Repairs and maintenanceSewa kantor 1,750 1,201 Office rentPenyusutan (Catatan 15) 1,848 461 Depreciation (Note 15)Bahan bakar dan pelumas 950 1,022 Fuel and lubricantsLainnya (masing-masing

di bawah AS$1.000) 5,413 3,457 Others (each below US$1,000)










39. BIAYA PEKERJA 39. EMPLOYEE COSTS


Beban pokok penjualan (Catatan 37) 13,999 3,044 Cost of goods sold (Note 37)Beban umum dan General and administrative

administrasi (Catatan 38) 23,581 35,230 expenses (Note 38)Beban penjualan dan Selling and marketing

pemasaran (Catatan 40) 1,164 989 expenses (Note 40)




40. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN 40. SELLING AND MARKETING EXPENSES


Komisi 53,519 69,596 CommissionsBiaya pekerja (Catatan 39) 1,164 989 Employee costs (Note 39)Administrasi bank 612 1,233 Bank chargesLainnya (masing-masing

di bawah AS$100) 452 946 Others (each below US$100)




41. PENDAPATAN DAN BIAYA KEUANGAN 41. FINANCE INCOME AND COSTS


Pendapatan keuangan Finance incomePendapatan derivatif (Catatan 19) - 23,850 Derivative income (Note 19)Pendapatan bunga atas Interest income on

deposito jangka pendek 3,436 4,386 short-term bank deposits

Pendapatan keuangan 3,436 28,236 Finance income

Biaya keuangan Finance costsRugi derivatif (Catatan 19) 14,710 - Derivative loss (Note 19)Beban bunga: Interest expense:

- Pinjaman bank 640 5,674 Bank loan -- Senior Notes 119,893 113,597 Senior Notes -- Sewa pembiayaan 501 94 Finance lease -

Ongoing fee – Sojitz (Catatan 47e) 4,476 3,154 Ongoing fee – Sojitz (Note 47e)Amortisation of debt

Amortisasi biaya pinjaman: issuance costs:- Senior Notes (Catatan 27) 5,747 4,443 Senior Notes (Note 27) -- Pinjaman bank - 14,985 Bank loan -- Lain-lain 452 63 Others -

Jumlah biaya keuangan 146,419 142,010 Total finance costs







42. RUGI BERSIH PER SAHAM 42. NET LOSS PER SHARE

Di bawah ini merupakan penghitungan lababersih per saham pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012:

The following is the computation of earnings pershare as at 31 December 2013 and 2012:


Rugi periode berjalan yang Loss for the perioddapat diatribusikan kepada attributable to owners of thepemilik entitas induk (165,482) (180,936) parent

Rata-rata tertimbangdari jumlah saham untuk Weighted average numberperhitungan laba bersih of shares to compute basicper saham dasar 34,900,000,000 34,900,000,000 earnings per share

Rugi bersih per saham Basic lossdasar (AS$, nilai penuh) (0.0047) (0.0052) per share (US$, full amount)

Tidak terdapat instrumen dilutif/antidilutif padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

There are no dilutive/anti-dilutive instruments as at31 December 2013 and 2012.

43. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKBERELASI

43. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Grup mengadakantransaksi tertentu dengan pihak berelasi.

In the course of its business, the Group hasentered into certain transactions with relatedparties.

Berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia, seluruh transaksi antara entitas Grupdengan pihak berelasi harus diungkapkan.Termasuk dalam definisi pihak berelasi adalahpihak berelasi dengan entitas yang dikendalikanoleh direksi Perusahaan atau di mana merekamemiliki pengaruh signifikan, dan asosiasi-asosiasi lain dibawah Grup (lihat Catatan 2 untukkebijakan akuntansi atas transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi).

Under Indonesian Financial AccountingStandards, disclosure is required of alltransactions between the Group and its relatedparties. Related parties include entities controlledby directors of the Company or over which theyhave significant influence, and other associates ofthe Group (refer to Note 2 for accounting policyfor related party transactions).

Menyadari akan adanya kebutuhan ataspengungkapan menyeluruh dan tindak lanjut atasperhatian khusus tertentu, manajemenPerusahaan melaksanakan beberapa prosedurtambahan untuk memastikan transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Recognising the need for full disclosure and infollowing up on certain specific concerns, theCompany’s management performed additionalprocedures to confirm related party transactionsand balances.







43. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

43. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

a. Transaksi dengan pihak berelasi a. Transactions with related parties

Transaksi transaksi dengan pihak berelasiuntuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

The transactions with related parties for theyears ended 31 December 2013 and 2012were as follows:


Beban pokok penjualan Cost of goods soldPT Darma Henwa Tbk 21,657 20,749 PT Darma Henwa TbkPT Petromine Energy Trading 66,835 73,476 PT Petromine Energy TradingPT Asian Bulk Logistics

1)4,231 12,829 PT Asian Bulk Logistics

1)


Persentase terhadap jumlah Percentage of totalbeban pokok penjualan 9% 10% cost of goods sold

General and administrativeBeban umum dan administrasi expensesVallar Investments UK Limited 13,294 8,660 Vallar Investments UK LimitedPT Asmin Koalindo Tuhup 2,000 - PT Asmin Koalindo TuhupPT AR Jet Asia

1)924 3,770 PT AR Jet Asia

1)

PT Agung Buana Rejeki 2,580 1,884 PT Agung Buana RejekiYayasan Dharma Bhakti Yayasan Dharma Bhakti

Berau Coal 1,446 1,712 Berau CoalKoperasi Karyawan Koperasi Karyawan

Bina Bersama 359 1,531 Bina BersamaPT Restyle Development

1)- 1,132 PT Restyle Development

1)

PT Asuransi Recapital PT Asuransi Recapital(Reguard)

1)41 336 (Reguard)

1)

PT Asuransi Jiwa Recapital PT Asuransi Jiwa Recapital(Relife)

1)163 181 (Relife)

1)

PT Prima Sahaja1) 2)

260 2,900 PT Prima Sahaja1) 2)

PT Recapital Advisors1)

- 33 PT Recapital Advisors1)

Yayasan Agungkan Yayasan AgungkanGuru Indonesia Berau - 29 Guru Indonesia Berau

PT Kemang Jaya Raya PT Kemang Jaya Raya(Grand Kemang Hotel)

1)- 10 (Grand Kemang Hotel)

1)

PT Airess Megah Utama1)

- 1 PT Airess Megah Utama1)


Persentase terhadap jumlah Percentage of total generalbeban umum dan administrasi 29% 25% and administrative expenses

1)Tidak lagi sebagai pihak berelasi efektif 7 Maret2013. Lihat Catatan 43c. Jumlah transaksi untuktahun 2013, merupakan transaksi dari 1 Januarisampai 7 Maret 2013.

1)No longer a related party effective 7 March 2013.Refer to Note 43c. Amounts for 2013 representtransactions for the period 1 January to 7 March2013.

2)Pengungkapan telah disajikan kembali untukmengungkapkan transaksi atau saldo dengan pihakberelasi yang tidak diungkapkan di 2012.

2)Disclosure has been restated to present relatedparty transactions or balances not disclosed in 2012.









a. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) a. Transactions with related parties(continued)


Imbalan kepada manajemen Key managementkunci remuneration

Dewan Komisaris Board of CommissionersGaji dan imbalan kerja Salaries and other short term

jangka pendek 423 1,828 employee benefitsImbalan pascakerja - - Post-employment benefitsImbalan kerja jangka panjang Other long-term employee

lainnya - - benefitsPesangon pemutusan

kontrak kerja - - Termination benefitsPembayaran berbasis saham - - Shared-based payments

Sub-jumlah 423 1,828 Sub-total

Direksi Board of DirectorsGaji dan imbalan kerja Salaries and other short-term

jangka pendek 2,165 8,545 employment benefitsImbalan pascakerja - - Post-employment benefitsImbalan kerja jangka panjang Other long-term employee

lainnya - - benefitsPesangon pemutusan

kontrak kerja 1,640 - Termination benefitsPembayaran berbasis saham - - Shared-based payments



Persentase terhadap jumlah Percentage of totalbiaya pekerja 11% 26% employee costs


Biaya Keuangan Finance costs

PT Capitalinc Finance1)

- 87 PT Capitalinc Finance1)

PT Recapital Advisors1)

- 2 PT Recapital Advisors1)

Jumlah - 89 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage of totalBiaya keuangan - 0.06% finance costs

1)Tidak lagi sebagai pihak berelasi efektif 7 Maret2013. Lihat Catatan 43c.

1)No longer a related party effective 7 March 2013.Refer Note 43c.









a. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) a. Transactions with related parties(continued)


Pendapatan keuangan Finance incomePT Bukit Mutiara - 140 PT Bukit Mutiara

PT Bank Pundi Indonesia Tbk1)

3 48 PT Bank Pundi Indonesia Tbk1)

Jumlah 3 188 Total

Persentase terhadap jumlah Percentage of totalpendapatan keuangan 0.09% 0.67% finance income

Acquisition of propertyAkuisisi aset tetap plant and equipment



Jumlah - 675 Total

Persentase dari jumlah aset - 0.03% Percentage of total assets

Exploration and evaluationBiaya eksplorasi dan evaluasi expenditurePT Agung Buana Rejeki - 5 PT Agung Buana Rejeki

Jumlah - 5 Total


Penambahan Additions toproperti pertambangan mining properties

PT Borneo Parapatan Lestari2)

- 20,134 PT Borneo Parapatan Lestari2)

PT Bukit Mandiri Utama1)

415 2,967 PT Bukit Mandiri Utama1)

Jumlah 415 23,101 Total

Persentase dari jumlah aset 0.02% 1.08% Percentage of total assets

Biaya pinjaman Senior Notes Senior Notes issuance costsPT Recapital Advisors

1)- 1,620 PT Recapital Advisors

1)


Persentase dari jumlahliabilitas - 0.09% Percentage of total liabilities

1)Tidak lagi sebagai pihak berelasi efektif 7 Maret2013. Lihat Catatan 43c. Jumlah transaksi untuktahun 2013, merupakan transaksi dari 1 Januarisampai 7 Maret 2013.

1)No longer a related party effective 7 March 2013.Refer to Note 43c. Total transactions for 2013represent transactions for the period 1 January to 7March 2013.

2)Direklasifikasi. Lihat Catatan 50.

2)Reclassified. Refer Note 50.









b. Saldo dengan pihak berelasi b. Balances with related parties

Saldo dengan pihak berelasi pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

Balances with related parties as at31 December 2013 and 2012 are as follows:


Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

PT Bank Pundi Indonesia Tbk1)

- 870 PT Bank Pundi Indonesia Tbk1)

Jumlah - 870 Total


Piutang dari pemegang saham Due from shareholderPT Bukit Mutiara 7,123 7,088 PT Bukit Mutiara

Dikurangi: penyisihan untukpenurunan nilai (7,123) - Less: provision forimpairment


Persentase dari jumlah aset 0.00% 0.33% Percentage to total assets

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,suku bunga efektif atas piutang dari PT BukitMutiara adalah 2%. Dikarenakan saldo masihbelum dapat tertagih untuk periode lebih dari12 bulan, Grup telah mencadangkanpenyisihan untuk penurunan nilai pada tahunyang berakhir pada 31 Desember 2013,walaupun usaha untuk menagih masih terusberlanjut.

As at 31 December 2013 and 2012, theeffective interest rate on amounts due fromPT Bukit Mutiara was 2%. Given that thebalance has been outstanding for more than12 months, the Group has raised a provisionfor impairment against the balance during theyear ended 31 December 2013, althoughefforts are continuing to collect the debt.


1)No longer a related party effective 7 March 2013.Refer to Note 43c.









b. Saldo dengan pihak berelasi (lanjutan) b. Balances with related parties (continued)


Piutang lain-lain Other receivables



PT Darma Henwa Tbk 478 - PT Darma Henwa TbkPT Agung Buana Rejeki 74 74 PT Agung Buana RejekiPT Bukit Mandiri Utama

1)- 52 PT Bukit Mandiri Utama

1)

PT Petromine Energy Trading - 14 PT Petromine Energy TradingPT Borneo Parapatan Lestari - 6 PT Borneo Parapatan LestariPT Restyle Development

1)- 1 PT Restyle Development

1)

PT Asian Bulk Logistics1)

- 1 PT Asian Bulk Logistics1)

Jumlah 552 510 Total

Persentase dari jumlah aset 0.03% 0.02% Percentage of total assets

Uang muka dan biaya dibayardi muka Advances and prepayments

PT Restyle Development1)

- 185 PT Restyle Development1)

PT Restyle Concept1)

- 227 PT Restyle Concept1)

PT Asuransi Recapital PT Asuransi Recapital(Reguard)

1)- 103 (Reguard)

1)

Jumlah - 515 Total


Utang usaha Trade payablesPT Petromine Energy Trading 2,495 3,665 PT Petromine Energy TradingPT Darma Henwa Tbk 3,611 1,813 PT Darma Henwa TbkPT Agung Buana Rejeki 11 - PT Agung Buana RejekiKoperasi Karyawan Koperasi Karyawan

Bina Bersama 219 - Bina BersamaPT Asian Bulk Logistics

1)- 1,765 PT Asian Bulk Logistics

1)

PT Prima Sahaja1) 2)

- 33 PT Prima Sahaja1) 2)

PT AR Jet Asia1)

- 263 PT AR Jet Asia1)

PT Bukit Mutiara Utama1)

- 234 PT Bukit MutiaraUtama1)




Persentase dari jumlahliabilitas 0.33% 0.41% Percentage of total liabilities

Utang lain-lain Other payablesVallar Investments UK Limited - 5,392 Vallar Investments UK Limited


1)No longer a related party effective 7 March 2013.Refer to Note 43c.


2)Disclosure has been restated to present relatedparty transactions or balances not disclosed in 2012.









b. Saldo dengan pihak berelasi (lanjutan) b. Balances with related parties (continued)


Beban yang masih harus dibayar Accrued expensesPT Petromine Energy Trading 1,942 - PT Petromine Energy TradingPT Darma Henwa Tbk 4,125 5,301 PT Darma Henwa TbkPT Prima Sahaja

1) 2)- 395 PT Prima Sahaja

1) 2)

Vallar Investments UK Limited 16,591 3,268 Vallar Investments UK Limited



Liabilitas imbalan kerja Short-term employeejangka pendek benefits liability

Tantiem 2,520 4,249 Bonus



Nilai tercatat atas piutang dari pihak berelasimendekati nilai wajarnya pada tanggal 31Desember 2013 dan 2012.

The carrying value of amounts due fromrelated parties approximates the fair value asat 31 December 2013 and 2012.

c. Transaksi dengan pihak berelasi yangtidak lagi menjadi berelasi selama periode

c. Transactions with related parties whichceased to be related during the period

Berdasarkan pengunduran diri RosanPerkasa Roeslani dari jabatannya sebagaidirektur utama Perusahaan, efektif tanggal 7Maret 2013, terkecuali PT Bukit Mutiara yangmerupakan salah satu pemegang sahamPerusahaan, entitas Grup Recapital danpihak berelasi lainnya dengan RosanPerkasa Roeslani tidak lagi termasuk dalampihak berelasi. Transaksi dengan entitastersebut untuk periode 1 Januari sampaidengan 7 Maret 2013 dan untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2012, ketika merekamasih merupakan pihak berelasi telahdiungkapkan pada Catatan 43a dan 43bdiatas.

As a result of the resignation of RosanPerkasa Roeslani from his position aspresident director of the Company, effective 7March 2013, the Recapital Group entities andother related parties of Rosan PerkasaRoeslani are no longer related parties exceptPT Bukit Mutiara which is a shareholder ofthe Company. Transactions with theseentities for the period 1 January to 7 March2013 and for the year ended 31 December2012, when they still constituted relatedparties, have been disclosed in Notes 43aand 43b above.

1) Tidak lagi sebagai pihak berelasi efektif 7 Maret2013. Lihat Catatan 43c. Jumlah transaksi untuktahun 2013, merupakan transaksi dari 1 Januarisampai 7 Maret 2013.

1) No longer a related party effective 7 March 2013.Refer to Note 43c. Amounts for 2013 representtransactions for the period 1 January to 7 March2013.


2)Disclosure has been restated to present related partytransactions or balances not disclosed in 2012.









d. Sifat dari hubungan d. Nature of relationships

Sifat dari hubungan dan transaksi denganpihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of relationships and transactionswith the related parties are as follows:

Pihak berelasi/ Sifat hubungan/ Sifat transaksi/Related parties Nature of relationship Nature of transaction

Vallar Investments UK Ltd Pemegang saham/Shareholder Jasa manajemen/Management services

PT Bukit Mutiara Pemegang saham/Shareholder Piutang pemegang saham/Receivablefrom shareholder

PT Asmin Koalindo Tuhup Pihak berelasi dari entitas asosiasi dari Jasa manajemen/Management servicesentitas induk utama/Related party ofassociate of ultimate parent entity

PT Bank Pundi Indonesia Tbk Perusahaan yang berafiliasi Penempatan dana/Fund placement

dengan manajemen kunci/Associated companyof key management

PT Asuransi Recapital Perusahaan yang berafiliasi dengan Beban asuransi/Insurance expense(Reguard)1) manajemen kunci/Associated

company of key management

PT Recapital Advisors1) Perusahaan yang berafiliasi dengan Jasa konsultan/Consulting servicesmanajemen kunci/Associatedcompany of key management

PT Asuransi Jiwa Perusahaan yang berafiliasi denganRecapital (Relife) 1) manajemen kunci/Associated

company of key management Beban asuransi/Insurance expense

PT Restyle Development1) Perusahaan yang berafiliasi denganmanajemen kunci/Associatedcompany of key management Sewa kantor/Office rental

PT Restyle Concept1) Perusahaan yang berafiliasi denganmanajemen kunci/ Associated Jasa desain interior/company of key management Interior design services

PT Capitalinc Finance1) Perusahaanyang berafiliasi denganmanajemen kunci/Associated Jasa sewa dan pemasok barang/company of key management Lease services and goods supply

PT Petromine Energy Pihak berelasi dari entitas asosiasi dariTrading entitas induk utama/Related party of

associate of ultimate parent entity Pemasok bahan bakar/Fuel supplier

PT Darma Henwa Tbk Pihak berelasi dari entitas asosiasi darientitas induk utama/Related party ofassociate of ultimate parent entity Jasa pertambangan/Mining services

PT Asian Bulk Logistics1) Perusahaan yang berafiliasi denganmanajemen kunci/ Associatedcompany of key management Pemindahan batubara/Transhipment

PT AR Jet Asia1) Perusahaan yang berafiliasi denganmanajemen kunci/Associatedcompany of key management Jasa transportasiTransportation services

PT Airess Megah Utama1) Perusahaan yang berafiliasi denganmanajemen kunci/Associatedcompany of key management Air minum/Drinking water











d. Sifat dari hubungan (lanjutan) d. Nature of relationships (continued)

Pihak berelasi/ Sifat hubungan/ Sifat transaksi/Related parties Nature of relationship Nature of transaction

PT Kemang Jaya Raya1)

Perusahaanyang berafiliasi denganmanajemen kunci/Associatedcompany of key management Akomodasi/Hotel accommodation

PT Borneo Parapatan Dikelola oleh karyawan Grup danLestari sebagian dimiliki oleh entitas

asosiasi/Managed by employeesof the Group and shareholdingby associated entity Sewa tanah/Land rental

PT Prima Sahaja1)

Perusahaan yang berafiliasi denganmanajemen kunci/Associatedcompany of key management Sewa kendaraan/Vehicle rent

PT Asian Maritime Line1)

Perusahaan yang berafiliasi denganmanajemen kunci/Associated Kontrak untuk jasa barging/Contract forcompany of key management barging services

PT Bukit Mandiri Utama1)

Entitas asosiasi dari pemegangsaham minoritas/Associated entity ofminority shareholder Jasa geologi/Geological services

PT Agung Buana Rejeki Dikelola oleh karyawan Grup dansebagian dimiliki oleh entitasasosiasi/Managed by employeesof the Group and shareholding Penyedia pekerja dan peralatan kantor/by associated entity Labour supply and office equipment

Yayasan Karya Bakti Dikelola oleh karyawan Grup danBerau Coal milik sebagian entitas asosiasi/

Managed by employees of theGroup and shareholding inassociated entity Investasi/Investment holding

Yayasan Agungkan Guru Dikelola oleh karyawan Grup/Indonesia Berau Managed by employees Bantuan untuk guru sekolah/

of the Group Assistance for school teachers

Yayasan Dharma Bhakti Dikelola oleh karyawan Grup/Berau Coal Managed by employees

of the Group Aktifitas sosial/Social activities

Koperasi Karyawan Dikelola oleh karyawan Grup/Bina Bersama Managed by employees

of the Group Jasa lain-lain/Miscellaneous services

Manajemen kunci/ Anggota Direksi dan Dewan KomisarisKey management Perusahaan/ Members of the

Board of Directors and the Board of Remunerasi dan manfaat yang lain/Commissioners of the Company Remuneration and other benefits











Kebijakan Grup terkait penetapan harga untuktransaksi dengan pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

The Group’s pricing policy relating to transactionswith related parties is as follows:

Kontrak-kontrak untuk jasa pertambangan,persediaan bahan bakar, sewa kantor, jasakonsultasi, dan sewa peralatan, asuransi danpenempatan dana-dana berdasarkankesepakatan yang disetujui kedua belahpihak; dan

Contracts for mining services, fuel supply,office rental, consulting services and leasingof vehicles and equipment, insurance andplacement of funds are conducted undercontractual terms agreed between theparties; and

Pihak berelasi menagih segala biaya yangdikeluarkan atas nama Grup sebesar biayayang telah dibayarkan, dan sebaliknya.

Related parties re-charge expenses paid onbehalf of the Group at cost, and vice versa.

Ketentuan atas kontrak-kontrak signifikan denganpihak berelasi meliputi:

Terms of significant contracts with related partiesinclude:

PT Petromine Energy Trading – kontrakberlaku sejak 15 Januari 2011 untuk pasokanbahan bakar yang digunakan dalamoperasional sampai dengan 15 Januari 2014.Lihat Catatan 47a untuk rincian. Manajemenyakin bahwa kontrak bisa diterima secarakomersial konsisten dengan harga pasar.

PT Petromine Energy Trading – contractentered into on 15 January 2011 for supply offuel for use in operations until 15 January2014. See Note 47a for details. Managementbelieves the contract is on acceptablecommercial terms consistent with marketrates.

PT Darma Henwa Tbk – kontrak berlakusejak 24 Maret 2011 dengan amandementerakhir ditandatangani pada 30 September2012 untuk penyediaan jasa tambangsampai dengan 30 Juni 2016. Lihat Catatan47a untuk rincian. Manajemen yakin bahwakontrak bisa diterima secara komersial dankonsisten dengan harga pasar.

PT Darma Henwa Tbk – contract entered intoon 24 March 2011 with latest amendmententered into on 30 September 2012 forprovision of mining services until 30September 2016. See Note 47a for details.Management believes the contract is onacceptable commercial terms consistent withmarket rates.

PT Asian Bulk Logisitics – kontrak awalnyaditandatangani antara Berau dan CoeclericiLogistics S.p.A pada 14 Desember 2009untuk fasilitas jasa pengangkutan batu barapertama, yang dialihkan kepada PT BulkBerau Indonesia dan kemudian kepada PTAsian Bulk Logistics pada 10 Februari 2011.Perjanjian selanjutnya untuk tiga fasilitastambahan ditandatangani pada 10 Februaridan 24 Maret 2011 untuk penyediaan jasapemindahan batubara sampai dengan 1 Juli2023. Lihat Catatan 47a untuk rincian.Manajemen yakin bahwa kontrak bisaditerima secara komersial dan konsistendengan harga pasar.

PT Asian Bulk Logisitics - contract wasoriginally entered into between Berau andCoeclerici Logistics S.p.A on 14 December2009 for the first transhipment facility, whichwas novated to PT Bulk Berau Indonesia andsubsequently to PT Asian Bulk Logistics on10 February 2011. Subsequent agreementsfor three additional facilities have beenentered into on 10 February and 24 March2011 for provision of transshipment servicesuntil 1 July 2023. See Note 47a for details.Management believes the contracts are onacceptable commercial terms consistent withmarket rates.









Ketentuan atas kontrak-kontrak signifikan denganpihak berelasi meliputi:(lanjutan)

Terms of significant contracts with related partiesinclude:(continued)

PT AR Jet Asia – kontrak berlaku sejak 5September 2011 untuk penyediaan jasapenyewaan pesawat jet pribadi yangdigunakan oleh eksekutif Grup. Isi kontraktermasuk pembayaran biaya tetap bulanansebesar AS$195 ditambah denganpembayaran untuk tambahan pemakaiandengan harga tertentu. Efektif 1 April 2013manajemen menghentikan kontrakberdasarkan atas kepentingan komersialterbaik bagi Grup.

PT AR Jet Asia – contract entered into on 5September 2011 to provide private jetservices for the use of the Group’sexecutives. Contract terms include thepayment of a fixed monthly retainer ofUS$195 plus payment for usage at specifiedrates. Effective 1 April 2013 managementterminated the contract according to the bestcommercial interests of the Group.

PT Bukit Mandiri Utama – kontrak berlakusejak 1 Mei 2012 untuk penyediaan jasageologis sampai dengan 31 Desember 2014.

PT Bukit Mandiri Utama – contract enteredinto on 1 May 2012 for provision of geologistservices until 31 December 2014.

PT Borneo Parapatan Lestari – kontrak sewatanah yang digunakan dalam operasionaltambang di wilayah Parapatan berlaku sejaktanggal 11 Juli 2011 dan diamendemen pada22 Maret 2012. Biaya sewa dibayar dimukauntuk seluruh jangka waktu sewa, secaraprogresif setelah PT Borneo ParapatanLestari mendapatkan hak untukmenggunakan tanah tersebut. Jangka waktusewa adalah sejak tanggal pembayaransampai dengan tanggal 31 Desember 2023atau pada saat penghentian operasi tambangdi wilayah lahan terkait.

PT Borneo Parapatan Lestari - contract forrental of land for use in mining operations inthe Parapatan area entered into on 11 July2011 and amended on 22 March 2012. Therental fee is paid in advance for the entireperiod of the lease term, progressively as PTBorneo Parapatan Lestari obtains rights ofuse over each piece of land. The term of thelease is from the date of payment of the rentalfee for the relevant piece of land until theearlier of 31 December 2023 or cessation ofmining operations on the relevant piece ofland.

Vallar Investments UK Limited – perjanjianuntuk penyediaan jasa konsultasi danmanajemen untuk Grup, tanggal 3 Desember2012, dengan efek berlaku sejak 1 Januari2011. Jasa yang disediakan termasukdukungan atas keuangan, tata kelolaperusahaan, konsultasi strategis untukmasalah operasional serta hubungan dankomunikasi dengan pihak investor. Jasadibebankan berdasarkan waktu yangdigunakan untuk penyediaan jasa, denganpenggantian biaya pihak ketiga. Manajemenyakin bahwa biaya manajemen tersebutkonsisten dengan harga pasar untuk jasayang diberikan.

Vallar Investments UK Limited – agreementfor provision of management and consultancyservices to the Group entered into on 3December 2012, with effect from 1 January2011. Services provided include financesupport, corporate governance support,strategic consulting on operational mattersand communications and investor relationsadvice. The services are charged based ontime incurred in provision of the services, withthird party costs incurred reimbursed atcost. Management believes that themanagement fee is consistent with marketrates for the services provided.







44. LAIN-LAIN, BERSIH 44. OTHERS, NET

Rincian lain-lain pada 31 Desember 2013 dan2012, sebagai berikut:

Details of others for the year ended 31 December2013 and 2012, are as follows:.

31 Desember/ 31 December/December 2013 December 2012

Rugi selisih kurs 48,433 6,162 Loss on foreign exchangePenyisihan atas penurunan Provision for impairment of

nilai aset dan kerugian lainnya 70,386 16,764 assets and other lossesPenghapusan uang muka tidak Write-off of uncollectible

tertagih 3,554 3,311 advancesLain-lain, bersih 8,363 2,638 Others, net


45. BIAYA PENGECUALIAN LAINNYA 45. OTHER EXCEPTIONAL COSTS

Sejumlah AS$6.089 telah dibiayakan sebagaibiaya pengecualian lainnya dalam laporankeuangan untuk tahun yang berakhir pada 31Desember 2013. Biaya ini telah diidentifikasisebagai bagian dari pemeriksaan manajemenlebih lanjut atas posisi keuangan Grup selamapenyelesaian laporan posisi keuangan 31Desember 2012, namun karena biaya ini terjadidan dibayar setelah tanggal 31 Desember 2012biaya-biaya ini harus dibebankan di tahun 2013.Pembayaran ini sebelumnya dideskripsikansebagai konstruksi jalan hauling, tetapi hal initidak dapat didukung, sehingga saldonyakemudian dibebankan. Pembayaran telahdilakukan sebelum pengunduran diri darimanajemen lama pada 7 Maret 2013.

An amount of US$6,089 has been expensed asother exceptional costs in the income statementfor the year ended 31 December 2013. Thesecosts were identified as part of incomingmanagement's detailed review of the Group'sfinancial position during the completion of the 31December 2012 financial statements, butbecause these costs were incurred and paidsubsequent to 31 December 2012 they have beenexpensed in 2013. These payments were initiallydescribed as being for hauling road construction,but this purpose could not subsequently besupported, and the amounts were thereforeexpensed. The payments were made prior to theresignation of former management on 7 March2013.

Pada tanggal pelaporan keuangan ini manajemenyakin bahwa tidak ada biaya tambahan sepertiyang disebutkan di atas, yang tidak diungkapkanpada laporan keuangan ini.

As of the date of these financial statements,management believes that there are no furthercosts of this nature which have not been disclosedin these financial statements.

Rincian biaya pengecualian lainnya pada 31Desember 2013 dan 2012, sebagai berikut:

Details of other exceptional costs for the yearended 31 December 2013 and 2012, are asfollows:


Pengeluaran untuk jalan hauling dan Expenditure attributed toaset dalam penyelesaian hauling roads andlainnya 6,089 79,142 other construction in progress

Pengeluaran untuk pembayaran Expenditure attributedpembayaran tanah - 42,025 to land related payments

Jasa konsultan - 24,000 Consultancy servicesPenghapusbukuan uang muka - 1,618 Advances written-offPenghapusbukuan goodwill - 4,900 Goodwill written-offLainnya - 563 Other








46. PELAPORAN SEGMEN 46. SEGMENT REPORTING

Sesuai dengan ketentuan pada PSAK 5 “SegmenOperasi”, segmen operasi digunakan untukmenyajikan informasi segmen yang telahdiidentifikasi dengan basis pelaporan internalyang digunakan oleh direksi untukmengalokasikan sumber dayatiap segmen danmenilai kinerjanya. Dewan direksi adalahpengambil keputusan operasional Grupberdasarkan PSAK 5.

Dewan direksi menyadari bisnis dari sudutpandang produksi dan telah memutuskan bahwaGrup hanya memiliki satu Laporan segmen untuktambang batubara. Informasi pada kinerjakeuangan dan aset bersih telah diungkapkandalam laporan laba rugi komprehensif danlaporan posisi keuangan.

In accordance with the provisions of SFAS 5“Operating Segments”, the operating segmentsused to present segment information wereidentified on the basis of internal reports used bythe Board of Directors to allocate resources to thesegments and assess their performance. TheBoard of Directors is the Group’s chief operatingdecision maker within the meaning of SFAS 5.

The Board of Directors considers the businessfrom a product perspective and has determinedthat the Group has a single reportable segment,being coal mining. Information on financialperformance and net assets is presented in thestatement of comprehensive income andstatement of financial position.

Penjualan berdasarkan tujuan adalah sebagaiberikut:

Sales by destination are as follows:


Pasar geografis Geographical marketDomestik Domestic

Indonesia 213,082 287,813 Indonesia

Internasional InternationalChina 515,510 523,988 ChinaIndia 172,322 223,250 IndiaTaiwan 274,641 277,836 TaiwanKorea Selatan 139,847 137,316 South KoreaHong Kong 41,842 40,877 Hong KongJepang 47,279 13,088 JapanThailand 20,331 26,895 Thailand

Sub-jumlah 1,211,772 1,243,250 Sub-total

Jumlah 1,424,854 1,531,063 Total







47. PERJANJIAN PENTING, KOMITMEN, DANKONTIJENSI

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Perjanjian penambangan, transportasipengangkutan, pemindahan batubara danperjanjian lainnya

a. Coal mining, transportation, barging,transhipment, and other agreements

Berau sebagai produsen batubara, telahmengadakan beberapa perjanjianpenambangan batubara. Berdasarkanperjanjian-perjanjian tersebut, Beraudiharuskan membayar biaya jasa padakontraktor, yang dihitung secara bulanan,berdasarkan jumlah batubara mentah danpengupasan tanah yang dilakukan dandiangkut. Kontraktor akan menyediakanseluruh peralatan, mesin, sistem, danbarang lainnya yang dibutuhkan untukmelakukan penambangan dan jasapengiriman, dan diharuskan pula untukmemenuhi beberapa persyaratan minimumproduksi tertentu.

Berau, as a coal producer, has entered into anumber of coal mining agreements. Based onthe agreements, Berau is required to paycontractors a service fee, calculated on amonthly basis, based on a formula whichincludes the amount of raw coal andoverburden mined and transported. Thecontractors will provide all equipment,machinery, appliances and other suppliesnecessary for performing the mining andtransportation services, and are required tomeet certain minimum productionrequirements.

Berau juga mengadakan perjanjianpengangkutan, pemindahan batubaradengan beberapa kontraktor untukmenyediakan jasa transportasi dari wilayahtambang Berau ke pelabuhan tujuan yangtelah ditentukan. Disamping itu, untukmenunjang operasinya, Berau jugamengadakan perjanjian pasokan bahanbakar, penyewaan alat berat, jasapengeboran, dan jasa penebangan. Beraudiharuskan membayar biaya jasa kepadakontraktor, yang dihitung secara bulanan.

Berau has also entered into coal barging andtranshipment agreements with severalvendors to provide coal transportationservices from Berau’s mine areas to certaindestination ports. Meanwhile, to support itsoperations Berau also entered into fuelsupply, heavy equipment rental, drilling andlogging services agreements. Berau isrequired to pay vendors a service fee,calculated on a monthly basis.

Jenis perjanjian/Area tambang/ Vendor/ Type of Periode kontrak/

Mine area Vendors agreement Contract period

Lati Pit West PT BUMA Jasa pengupasan lapisan 30 September/Septembertanah penutup/Overburden 2012 - 31 Desember/stripping services December 2017

Lati Pit West PT BUMA Jasa pengangkutan 30 September/Septemberbatubara/Coal hauling 2012 - 31 Desember/services December 2017

Lati Pit West PT BUMA Jasa sewa-menyewa 30 September/Septemberalat berat/Heavy 2012 - 31 Desember/equipment rental December 2017

Lati Pit East 2 PT Ricobana Abadi Jasa pengupasan lapisan 1 Januari/Januarytanah penutup/Overburden 2013 - 31 Desember/stripping services December 2017

Lati Pit East 2 PT Ricobana Abadi Jasa pengangkutan 1 Januari/Januarybatubara/Coal hauling 2013 - 31 Desember/services December 2017

Lati Pit East 2 PT Ricobana Abadi Jasa sewa-menyewa 1 Januari/Januaryalat berat/Heavy 2013 - 31 Desember/equipment rental December 2017







47. PERJANJIAN PENTING, KOMITMEN, DANKONTIJENSI (lanjutan)

47. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Perjanjian penambangan, transportasipengangkutan, pemindahan batubara danperjanjian lainnya (lanjutan)

a. Coal mining, transportation, barging,transhipment, and other agreements(continued)

Area tambang/ Vendor/ Type of Periode kontrak/Mine area Vendors agreement Contract period

Lati Pit Others PT Ricobana Abadi Jasa pengupasan lapisan 30 September/Septembertanah penutup/Overburden 2012 - 31 Desember/stripping services December 2014

Lati Pit Others PT Ricobana Abadi Jasa pengangkutan 30 September/Septemberbatubara/Coal hauling 2012 - 31 Desember/services December 2014

Lati Pit Others PT Ricobana Abadi Jasa sewa-menyewa 30 September/Septemberalat berat/Heavy 2012 - 31 Desember/equipment rental December 2014

Binungan Blok 1-4/ PT Sapta Indra Sejati Jasa pengupasan lapisan 30 September/SeptemberBinungan Block 1-4 (“PT SIS”) tanah penutup/Overburden 2012 - 31 Desember/

stripping services December 2015

Binungan Blok 1-4/ PT SIS Jasa pengangkutan 30 September/SeptemberBinungan Block 1-4 batubara/Coal hauling 2012 - 31 Desember/

services December 2015

Binungan Blok 1-4/ PT SIS Jasa sewa-menyewa 30 September/SeptemberBinungan Block 1-4 alat berat/Heavy 2012 - 31 Desember/

equipment rental December 2015

Binungan Blok 7/ PT BUMA Jasa pengupasan lapisan 30 September/SeptemberBinungan Block 7 tanah penutup/Overburden 2012 - 31 Desember/

stripping services December 2018

Binungan Blok 7/ PT BUMA Jasa pengangkutan 30 September/SeptemberBinungan Block 7 batubara/Coal hauling 2012 - 31 Desember/


Binungan Blok 7/ PT BUMA Jasa sewa-menyewa 30 September/SeptemberBinungan Block 7 alat berat/Heavy 2012 - 31 Desember/


Binungan Blok 7 East PT Darma Henwa Tbk Jasa pengupasan lapisan 30 September/SeptemberPit H/Binungan tanah penutup/Overburden 2012 - 30 Juni/Block 7 East Pit H stripping services June 2016

Binungan Blok 7 East PT Darma Henwa Tbk Jasa pengangkutan 30 September/SeptemberPit H/Binungan batubara/Coal hauling 2012 – 30 Juni/Block 7 East Pit H services June 2016

Binungan Blok 7 East PT Darma Henwa Tbk Jasa sewa-menyewa 30 September/SeptemberPit H/Binungan alat berat/Heavy 2012 – 30 Juni/Block 7 East Pit H equipment rental June 2016













Sambarata B1/ PT SIS Jasa pengupasan lapisan 30 September/SeptemberSambarata B1 tanah penutup/ 2012 - 31 Desember/

Overburden stripping December 2015services

Sambarata B1/ PT SIS Jasa pengangkutan 30 September/SeptemberSambarata B1 batubara/Coal hauling 2012 - 31 Desember/


Sambarata B1/ PT SIS Jasa sewa-menyewa 30 September/SeptemberSambarata B1 alat berat/Heavy 2012 - 31 Desember/


Sambarata Blok PT MTN Jasa pengupasan lapisan 30 September/SeptemberB-West/Sambarata tanah penutup/Overburden 2012 - 31 Desember/Block B-West stripping services December 2015

Sambarata Blok PT MTN Jasa pengangkutan 30 September/SeptemberB-West/ Sambarata batubara/ Coal hauling 2012 - 31 Desember/Block B-West services December 2015

Sambarata Blok PT MTN Jasa sewa-menyewa 30 September/SeptemberB-West/Sambarata alat berat/Heavy 2012 - 31 Desember/Block B-West equipment rental December 2015

Sambarata Blok PT RML Jasa pengangkutan 30 September/SeptemberB-East/Sambarata batubara/Coal hauling 2012 - 31 Desember/Block B-East services December 2014

Sambarata Blok PT RML Jasa pengupasan lapisan 30 September/SeptemberB-East/Sambarata tanah penutup/ 2012 - 31 Desember/Block B-East Overburden stripping December 2014

services

Sambarata Blok PT RML Jasa sewa-menyewa 30 September/SeptemberB-East/Sambarata alat berat/Heavy 2012 - 31 Desember/Block B-East equipment rental December 2014

- PT Lintas Wahana Jasa pemindahan 20 Oktober/October 2007 -Indonesia batubara/Coal 31 Desember/

transhipment December 2017servicesMinimum tonase/Minimum tonnage4,000,000-4,500,000MTPer tahun/yearTarif/rate 2%-2.05%

- PT Asian Bulk Logistics Jasa pemindahan Tanggal kontrak/Contract(formerly PT Berau batu bara /Coal date 10 Februari/Bulk Indonesia) transhipment services February 2011;

(Bulk Borneo) Periode kontrak/Minimum tonase/ Contract period 1 Juli/Minimum tonnage July 2012 – 30 Juni/3,500,000-4,000,000MT June 2022Per tahun/yearTarif/rate 1.95%-2.15%













- PT Asian Bulk Logistics Jasa pemindahan Tanggal kontrak/Contract(formerly PT Berau batu bara /Coal date 24 Maret/Bulk Indonesia) transhipment services March 2011;

(Bulk Java) Periode kontrak/Minimum tonase/ Contract periodMinimum tonnage - 10 tahun setelah3,500,000-4,000,000MT dimulainya operasionalPer tahun/year /10 years afterTarif/rate 1.95%-2.10% commencing date

- PT Asian Bulk Logistics Jasa pemindahan Tanggal kontrak/Contract(formerly PT Berau batu bara /Coal date 10 Februari/Bulk Indonesia) transhipment services February 2011;

(Bulk Sumatra) Periode kontrak/Minimum tonase/ Contract periodMinimum tonnage (diperkirakan/2,000,000-4,500,000MT estimated 1 Januari/Per tahun/year January 2013) –Tarif/rate 2.15%-2.20% 31 Desember/December

2022

- PT Asian Bulk Logistics Jasa pemindahan Tanggal kontrak/Contract(formerly PT Berau batu bara /Coal date 24 Maret/Bulk Indonesia) transhipment services March 2011;

(Bulk Celebes) Periode kontrak/Minimum tonase/ Contract periodMinimum tonnage 1 Juli/3,721,147-4,500,000MT July 2013 – 30Per tahun/year Juni/June 2023Tarif/rate 2.10%-2.20%

- Mitra Swire CTM Jasa pengangkutan 25 Agustus/August 2010Batu bara/Coal - 25 Agustus/transhipment services August 2015Minimum tonase/Minimum tonnage3,300,000-3,700,000MTPer tahun/yearTarif/rate 1.95%

- PT Transcoal Jasa pengangkutan 13 Juli/13 July 2009 -Pacific batubara/Coal 12 Juli/July 2016

barging services













- PT Pelayaran Jasa bantuan tug/ 1 Agustus/AugustDaya Samudera Tug assistance 2011 - 31 Juli/Mandiri services July 2013

- PT Bintang Manggala Jasa sewa-menyewa 14 September/SeptemberBorneo alat berat/Heavy 2012 - 30 Januari/

Equipment rental January 2017

- PT Bukit Mandiri Utama Jasa Geologi/ 1 Mei/May 2012 -Geologist 31 Desember/services December 2014

- PT Mitra Alam Jasa pengangkutan Tanggal kontrak/ContractSegara Sejati batubara/Coal 22 Maret/March 2012 -

barging services Periode kontrak/Minimum tonase/ Contract periodMinimum tonnage 5 tahun setelah3,300,000-3,500,000MT dimulainya operasionalPer tahun/year /5 years afterTarif/rate 2.00%-2.10% commencing date

- PT Pancaran Samudera Jasa pengangkutan 1 April/April 2011 -Transport batubara/Coal 12 September/

barging services September 2015

- PT Pelayaran Daya Jasa bantuan tug/ 5 Maret/March 2012 -Samudera Mandiri Tug assistance services 4 Maret/March 2014

- PT Asian Maritime Jasa pengangkutan 26 November/Line batubara/Coal barging November 2012-

services 26 November/November 2022

- PT Pertamina Patra Pasokan bahan bakar/ 15 November/NovemberNiaga Fuel supply 2011 – 14 November/

November 2018

- PT Petromine Energy Pasokan bahan bakar/ 15 Januari/January 2011-Trading Fuel supply 15 Januari/

January 2014









b. Perjanjian pemasaran b. Marketing agreements

b.1. Sojitz b.1. Sojitz

Pada tanggal 31 Oktober 2001,Berau mengadakan perjanjianperagenan pemasaran denganSojitz, yang mempunyaikepemilikan langsung di Berausebesar 10%.

On 31 October 2001, Berauentered into a marketing agencyagreement with Sojitz, which ownsa 10% direct equity interest inBerau.

Perjanjian peragenan pemasarantersebut dapat diperbaharui setiaptahunnya selama Berau terusmemasok batubara untuk pasarJepang. Berdasarkan perjanjianini, Sojitz diharuskan untukberusaha sebaik-baiknya untukmempromosikan, memasarkan,dan mencari permintaanpembelian batubara untuk Beraudan menjaga hubungan baikdengan pelanggan sertamenginformasikan perkembangandari pasar Jepang. Sojitzmenerima komisi 2% daripenjualan batubara yangdikirimkan kepada dan diterimaoleh pelanggan dan dibayarpenuh sebesar harga tagihan dariBerau.

The marketing agency agreementis renewable on a yearly basis aslong as Berau continues to supplycoal to the Japanese market.Under this agreement, Sojitz isrequired to use its best efforts topromote, market and seek ordersfor Berau’s coal and maintaingood relations with customers aswell as keep Berau informed ofany developments in theJapanese market. Sojitz receivesa commission of 2% of the saleproceeds of coal that is deliveredto and accepted by customers andfully paid for at Berau’s invoicedprice.

Pada tanggal 30 Maret 2011,Berau mengadakan perjanjiandengan Sojitz dan Maple.

On 30 March 2011, Berau enteredinto an agreement with Sojitz andMaple.

Berau menunjuk Maple untukmelakukan konsultasi danlayanan informasi tertentu kepadaBerau dan pelanggannya. Maplejuga menunjuk Sojitz sebagai sub-agennya, dan Sojitz menerimapenunjukan tersebut untukmelakukan konsultasi daninformasi sehubungan denganBerau dan pelanggannya diJepang sehubungan denganperjanjian ini.

Berau appointed Maple to performcertain advisory and informationservices, with respect to Berauand its customers. Consequently,Maple also appointed Sojitz as itssub-agent, and Sojitz acceptedthe appointment to perform suchadvisory and information services,with respect to Berau and itscustomers, in Japan under theterms of the agreement.

Untuk jasa yang diberikanberdasarkan perjanjian ini, Mapleharus membayar Sojitz feesebesar 10% dari pendapatanbersih Maple.

For the services rendered underthis agreement, Maple shall paySojitz a fee equal to 10% ofMaple’s annual net income.









b. Perjanjian pemasaran (lanjutan) b. Marketing agreements (continued)

b.2. Maple b.2. Maple

Pada tanggal 30 Desember 2009,Berau menandatangani perjanjianpemasaran dengan Maple, entitasanak, di mana Maple telah setujuuntuk bertindak sebagai agenpemasaran eksklusif dari Berau untukseluruh penjualan batubara kecualiuntuk produk batubara yang menjaditanggung jawab Sojitz untukmemasarkan dan menjual kepadapelanggan di Jepang berdasarkanpersyaratan yang ada dalam JapanMarketing Agreement. Perjanjiantersebut berlaku efektif dari 30Desember 2009 sampai 30 Desember2019 dan bisa diperbaharui untukkurun waktu sepuluh tahun dengankesepakatan kedua belah pihak.Sebagai kompensasi, Beraudiharuskan untuk membayar komisikepada Maple sebesar 4% dari nilaipenjualan.

On 30 December 2009, Berau enteredinto a marketing services agreementwith Maple, a subsidiary of theCompany, under which Maple hasagreed to act as the exclusivemarketing agent of Berau for all coalsales except those coal productswhich Sojitz is entitled to market andsell to customers in Japan under theterms of the Japan MarketingAgreement. The agreement is effectivefrom 30 December 2009 to 30December 2019 and can be renewedfor a further period of ten years bymutual agreement. As compensation,Berau is required to pay Maple acommission of 4% of the sales value.

b.3. Perjanjian Jasa Pemasaran denganNoble

b.3. Marketing Service Agreement withNoble

Pada tanggal 28 September 2010,Perusahaan, Berau dan Maplemengadakan perjanjian pemasaranbatubara selama umur tambang(“Maple-Noble CMA”) dengan Noble,di mana Maple menyetujui untukmenunjuk Noble sebagai sub-agenMaple untuk memasarkan danmenjual semua batubara yang saat iniditambang dan diproduksi oleh Beraudari area tambang seperti yangdinyatakan dalam PKP2B Berau(“Produk Berau”) ke seluruh duniatidak termasuk Jepang, kecuali jika diperjanjian tersebut diharuskan untukmemasukkan jasa terkait denganpenjualan dari Produk Berau yangterdapat di perjanjian pemasaranbatubara yang masih berlaku saat ini.Selain itu, Maple telah menyetujuiuntuk tidak menjalankan hak, kuasa,atau otoritasnya dalam PerjanjianPemasaran Maple untukmelaksanakan jasa keagenanpemasaran dan penjualan (termasukhak untuk menerima utang komisiatas jasa terkait). Maple-Noble CMAmemasukkan persyaratan di dalamPerjanjian Pemasaran Maple yangbisa berubah karena pengecualianterbatas tertentu.

On 28 September 2010, the Company,Berau and Maple entered into a life ofmine coal marketing agreement (the“Maple-Noble CMA”) with Noble,pursuant to which Maple agreed toappoint Noble as Maple’s sub-agent tomarket and sell all coal currently minedand produced by Berau from the minescovered by Berau’s CCoW (“BerauProduct”) on a worldwide basis,excluding Japan, except that suchagreement shall include servicesrelating to the sale of Berau Productunder existing coal marketingagreements. Furthermore, Maple hasagreed not to exercise any of its rights,powers or authority under the MapleMarketing Agreement to carry out anymarketing or sales agency services(including the right to receive thecommission payable in respect of suchservices). The Maple-Noble CMAincorporates the terms of the MapleMarketing Agreement subject to certainlimited exceptions.









b. Perjanjian pemasaran (lanjutan) b. Marketing agreements (continued)

b.3. Perjanjian Jasa Pemasaran denganNoble (lanjutan)

b.3. Marketing Service Agreement withNoble (continued)

Berpegang pada Maple-Noble CMA,Perusahaan bersepakat denganNoble dan menyetujui untukmemenuhi segala kewajiban dankomitmen yang telah diatur dalamperjanjian tersebut. Noble diwajibkanuntuk menyediakan jasa-jasapemasaran dan agen penjualansebagai fiduciary dari Berau dalamrangka mengamankan harga dansyarat penjualan yang palingmenguntungkan.

Under the Maple-Noble CMA, theCompany undertakes to Noble andagrees to comply with all of itsobligations and commitments underthe agreement. Noble is required toprovide a range of marketing andsales-agency services as a fiduciary ofBerau in order to secure the mostfavorable price and terms of sale.

Noble berhak mendapatkan komisidari hasil penjualan aktual dariProduk Berau yang diterima olehBerau. Setiap pihak yaitu Berau,Perusahaan, Maple, dan Nobleberhak untuk menghentikan Maple-Noble CMA sebelum tanggalberakhirnya perjanjian tersebutdikarenakan adanya peristiwatertentu, termasuk ketidakakuratandari pernyataan dan jaminankontraktual, atau kegagalankeuangan dari pihak terkait. Berau,Perusahaan, dan Maple berhak untukmenghentikan perjanjian jika Nobleberhenti menjadi entitas anak yangdimiliki secara penuh oleh NobleGroup Limited di setiap waktu.

Noble is entitled to receive commissionon the proceeds Berau actuallyreceives from the sale of BerauProduct. Each of Berau, the Company,Maple and Noble, has the right toterminate the Maple-Noble CMA priorto the expiry of its term upon theoccurrence of certain events, includingthe inaccuracy of contractualrepresentations and warranties or afinancial default of either party. Each ofBerau, the Company and Maple isentitled to terminate the agreement inthe event Noble ceases to be a whollyowned subsidiary of Noble GroupLimited at any time.

Pada tanggal 28 September 2008,Berau dan Noble juga mengadakanperjanjian pemasaran secaralangsung dengan syarat perjanjianyang sama seperti disebut di atas,hanya saja Noble ditunjuk sebagaiagen eksklusif dari Berau dan bukansebagai sub-agen dari Maple.Perjanjian terpisah ini akan menjadiefektif dalam kondisi tertentu, sepertipengakhiran Perjanjian PemasaranMaple atau penerbitan ijin konsesibaru dari Berau untuk menggantikanPKP2B Berau.

On 28 September 2008, Berau andNoble also entered into a directmarketing agreement on the sameterms as set out above, except thatNoble is appointed as an exclusiveagent of Berau rather than as a sub-agent of Maple. This separateagreement may become effective incertain circumstances, such as atermination of the Maple MarketingAgreement or the issuance to Berau ofa new concession to replace Berau’sCCoW.









c. Cash and Accounts ManagementAgreement

c. Cash and Accounts ManagementAgreement

Berpegang pada cash and accountsmanagement agreement, Berau membukabeberapa akun bank di dalam dan luarnegeri pada bank-bank yang telahditentukan. Dengan beberapa pengecualianterbatas tertentu, seluruh penerimaan kasPerusahaan dan Entitas anak Penjamintermasuk seluruh pendapatan atas penjualanbatubara Berau disimpan pada akun-akunyang telah ditentukan dan digunakan untukmendanai pembayaran beban operasi,pajak, dan pengeluaran modal Perusahaandan Entitas anak Penjamin, digunakan untukpembayaran utang ke Sojitz sebagaipemegang 10% saham Berau, dandigunakan sebagai debt service dan debtservice reserves seperti diwajibkan dalamSenior Notes dan Senior Secured CreditFacility. Setelah jumlah nilai debt service dandebt service reserves yang diwajibkan untukSenior Notes dan untuk pinjaman SeniorSecured Credit Facility dipenuhi, 50% daridana yang tersisa akan disimpan dalamlender service account di mana danatersebut hanya dapat digunakan untukmembayar, menebus atau membeli kembaliSecured Obligations, dan 50% lainnyadisimpan dalam reserve account di manaBerau diwajibkan untuk pertama-tamamembayar beban tertentu yang melebihianggarannya, beban administrasiperusahaan-perusahaan dalam Grup danshortfall di akun yang lain, dan bebas untukmenggunakan sisa dana sesuaikebijakannya, tergantung dari pembatasantertentu dari pinjaman ini.

Under the cash and accounts managementagreement, Berau established a series ofdomestic and offshore bank accounts withdesignated banks. With certain limitedexceptions, all of the cash receipts of theCompany and the Subsidiary Guarantors,including all the coal sales revenues of Berau,are deposited into designated accounts andapplied to fund payment of operatingexpenses, taxes and capital expenditures ofthe Company and the Subsidiary Guarantors,to fund amounts payable to Sojitz as the 10%shareholder of Berau, and for debt serviceand required debt service reserves under theSenior Notes and the Senior Secured CreditFacility. After required amounts for debtservice and debt service reserves for theSenior Notes and the loans under the SeniorSecured Credit Facility are funded, 50% ofthe remaining funds are deposited in a lenderreserve account from which funds may onlybe applied to payment, redemption orrepurchase of Secured Obligations, and theother 50% of such remaining funds aredeposited in a reserve account from whichBerau is required first to fund certainexpenses in excess of its budgets,administrative expenses of Group companiesand shortfalls in other accounts, and is thenfree to apply remaining funds at its discretion,subject to applicable covenants in its debtagreements.

d. Perjanjian Pemegang Saham d. Shareholders’ Agreement

Pada tanggal 30 Maret 2011, perjanjianpemegang saham di antara Perusahaan,Armadian, Berau, dan Sojitz diadakan terkaitdengan Berau, di mana mengatur beberapahal di antaranya yaitu, (i) Aries, Armadiandan Sojitz sepakat untuk mengatur hakmasing-masing sebagai pemegang sahamBerau dan kewajiban masing-masingmengenai pengelolaan bisnis Berau; dan (ii)Perusahaan setuju untuk menjaminkewajiban pemegang saham Berau yangmerupakan perusahaan afiliasi dariPerusahaan (“BCE Shareholders”).

On 30 March 2011, a shareholders’agreement among the Company, Armadian,Berau and Sojitz was entered into in relationto Berau, pursuant to which, among otherthings, (i) Aries, Armadian and Sojitz agreedto regulate their respective rights asshareholders of Berau and their respectiveresponsibilities regarding the management ofthe business of Berau; and (ii) the Companyagreed to guarantee the obligations of theshareholders of Berau who are affiliates of theCompany (the “BCE Shareholders”).









d. Perjanjian Pemegang Saham (lanjutan) d. Shareholders’ Agreement (continued)

Dengan pertimbangan bahwa Sojitzmengadakan Perjanjian Pemegang Saham,Perusahaan menyetujui untuk memberikanjaminan yang tidak dapat dibatalkan dantanpa syarat kepada Sojitz terkait kinerjakeuangan dari kewajiban BCE Shareholderspada saat jatuh tempo dan pada saatdiperlukan seperti termuat dalam PerjanjianPemegang Saham. Sebagai tambahan,Perusahaan menyetujui untuk memberikanganti rugi kepada Sojitz terhadap semuakerugian, liabilitas, atau biaya langsung yangmungkin timbul sebagai akibat dari BCEShareholders di dalam Perjanjian PemegangSaham yang akan dan menjadi batal atautidak dapat dilaksanakan jika melawan BCEShareholders dengan alasan apapun.

In consideration of Sojitz entering into theShareholders’ Agreement, the Companyagreed to irrevocably and unconditionallyguarantee to Sojitz the due and punctualperformance of each obligation of the BCEShareholders contained in the Shareholders’Agreement. In addition, the Company agreedto indemnify Sojitz against all losses, liabilitiesor direct costs which Sojitz may incur as aresult of any obligation of the BCEShareholders under the Shareholders’Agreement being or becoming void orunenforceable as against the BCEShareholders for any reason whatsoever.

Pada tanggal pelaporan keuangan,Perusahaan tidak menemukan adanyapelanggaran dari Perjanjian PemegangSaham oleh BCE Shareholders.

As at the date of these financial statements,the Company has not become aware of anybreaches of the Shareholders’ Agreement bythe BCE Shareholders.

e. Consent Agreement e. Consent Agreement

Kaitannya dengan Perjanjian PemegangSaham, Perusahaan mengadakan consentagreement tertanggal 30 Maret 2011(“Consent Agreement”) dengan Sojitz danpara pemegang saham Berau lainnya yangmengatur beberapa hal berikut:

In connection with the Shareholders’Agreement, the Company entered into aconsent agreement dated 30 March 2011 (the“Consent Agreement”) with Sojitz and theother shareholders of Berau pursuant towhich, among other things:

• beberapa persyaratan di PerjanjianPemegang Saham telah diubah;

• certain terms of the Shareholders’Agreement were amended;

• Sojitz setuju untuk tidak menyampaikankeberatan, desakan atau tuntutan terkaitpenerbitan garansi atau pemberianjaminan kepentingan (security interest)oleh Berau atau pendanaan kembaliyang dijamin atau pendanaan kembalidialami oleh Berau;

• Sojitz agreed not to raise any objection,challenge or claim in respect of theissuance of guarantees or the granting ofsecurity interests by Berau or any furtherrefinancing guaranteed or incurred byBerau;

• Berau menyetujui untuk membayar Sojitzupfront fee sejumlah AS$4.000 dalamjangka waktu 5 hari dari tanggalperjanjian (“Upfront Fee”); dan

• Berau agreed to pay Sojitz an upfront feeequal to US$4,000 within 5 days of thedate of the agreement (the “UpfrontFee”); and









e. Consent Agreement (lanjutan) e. Consent Agreement (continued)

• Perusahaan menyetujui untukmembayar, atau diharuskan untukmembayar ongoing fee kepada Sojitzsejumlah 0,4% per tahun, yang diamandemen pada bulan Maret 2012menjadi 0,44% per tahun dari jumlahnilai Senior Secured Credit Facility danSenior Notes dan/atau utang lain dariafiliasi Berau yang dijamin, secaralangsung atau tidak langsung, olehBerau dari waktu ke waktu (“OutstandingDebt”) atau tambahan pendanaan yaitudengan pendanaan kembali OutstandingDebt (“Additional Financing”), yangmungkin pada kasus ini angsuran pertiga bulanannya tertunggak.

• the Company agreed to pay, or cause tobe paid, to Sojitz an ongoing fee equal to0.4% per annum, amended to 0.44% perannum in March 2012 of the total amountof the Senior Secured Credit Facility andthe Senior Notes and/or any other debt ofany affiliates of Berau which isguaranteed, directly or indirectly, byBerau from time to time (the “OutstandingDebt”) or additional financing whichrefinances the Outstanding Debt(“Additional Financing”), as the case maybe, in quarterly installments in arrears.

Upfront Fee sebesar AS$4.000 telahdibebankan dalam laporan laba-rugi untuktahun yang berakhir 31 Desember 2011.

Sedangkan Ongoing fee untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing adalah sebesar AS$4.476dan AS$3.154 dan telah dibebankan dalamlaporan laba-rugi masing-masing periode(Catatan 41).

The Upfront Fee of US$4,000 was expensedin profit or loss for the year ended31 December 2011.

The Ongoing fee for the years ended31 December 2013 and 2012 amounted toUS$4,476 and US$3,154, respectively, andhave been expensed in the income statementin the respective periods (Note 41).

f. Akta Jaminan f. Deed of Guarantee

Dalam kaitannya dengan ConsentAgreement, pada tanggal 30 Maret 2011Perusahaan mengadakan perjanjian AktaJaminan untuk kepentingan Sojitz di manaPerusahaan memberikan jaminan kepadaSojitz atas pemenuhan kewajiban (i) Berau,Aries, dan Armadian seperti yang terdapatdalam Consent Agreement; dan (ii) Mapleseperti yang terdapat dalam PerjanjianPemasaran Maple. Sebagai tambahan,Perusahaan menyetujui untuk memberikanjaminan Sojitz atas semua kerugian,liabilitas dan biaya-biaya langsung yangmungkin timbul sebagai akibat darikewajiban Berau, Aries, Armadian, danMaple menurut Consent Agreement danPerjanjian Pemasaran Maple.

In connection with the Consent Agreement,on 30 March 2011, the Company entered intoa Deed of Guarantee in favor of Sojitzpursuant to which the Company guaranteedto Sojitz the compliance of each obligation of(i) Berau, Aries and Armadian contained inthe Consent Agreement; and (ii) Maplecontained in the Maple Marketing Agreement.In addition, the Company agreed to indemnifySojitz against all losses, liabilities or directcosts which Sojitz may incur as a result of anyobligation of Berau, Aries and Armadian andMaple under the Consent Agreement and theMaple Marketing Agreement, respectively.

Pada tanggal pelaporan keuangan,Perusahaan tidak menemukan adanyapelanggaran dari Akta Jaminan.

As at the date of these financial statements,the Company has not become aware of anybreaches of the Deed of Guarantee.









g. Perjanjian perencanaan keuangan danstrategis

g. Strategic and financial planningagreement

Pada tanggal 11 Januari 2010, Beraumenandatangani perjanjian denganVelodrome Worldwide Ltd. dan afiliasinya(secara bersama-sama disebut sebagai“Velodrome”) yang memberikan hak kepadaVelodrome komisi sebesar AS$1.800 perbulan (dengan total biaya AS$2.000 perbulan, termasuk grossed-up pajakpenghasilan yang dibayarkan oleh Berau)dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2024atau sampai dengan akhir masa PKP2B.Velodrome akan bertindak sebagaipenasehat keuangan dan strategis Beraudalam menentukan strategi utama, aspekbisnis dan aspek operasional. Pada tanggal25 Agustus 2011, jangka waktu perjanjiantersebut di amandemen dengan revisi akhirperjanjian menjadi tanggal 1 September2013.

On 11 January 2010, Berau entered into anagreement with Velodrome Worldwide Ltd.and its affiliates (collectively referred to as“Velodrome”) entitling Velodrome to a fee ofUS$1,800 per month (for a total cost ofUS$2,000 per month, including grossed-upwithholding tax paid by Berau) from 2010 until2024 or the end of the CCoW term, unlessterminated by mutual consent. Velodrome willact as strategic and financial advisor to adviseBerau on key strategic, business andoperational aspects. On 25 August 2011, theduration of the above agreement wasamended with effective termination revised to1 September 2013.

Pada tanggal 7 Desember 2012,Perusahaan menerbitkan surat kepadaVelodrome untuk mengakhiri kontrak yangmulai efektif tanggal 31 Desember 2012.Penghentian kontrak telah diketahui olehVelodrome.

On 7 December 2012, the Company issued aletter to Velodrome terminating the contracteffective 31 December 2012. The terminationof the contract has been acknowledged byVelodrome.

h. Jaminan reklamasi h. Reclamation guarantee

Berdasarkan Surat Keputusan DirektoratJenderal Mineral, Batubara, dan PanasBumi (“DJMBP”) No. 1211/37/DJB/2011tertanggal 17 Maret 2011, Berau diwajibkanuntuk menyediakan Jaminan Reklamasidalam bentuk performance bonds. Pada31 Desember 2013, Berau telahmenempatkan jaminan reklamasi dalambentuk asuransi senilai Rp92.584 juta(setara dengan AS$7,60 juta) dan AS$27(31 Desember 2012: Rp85.254 juta (setaradengan AS$8,82 juta) dan AS$485).

Based on the Decree of the DirectorateGeneral of Minerals, Coal and Geothermal(“DGoMCG”) No. 1211/37/DJB/2011 dated17 March 2011, Berau is required to provide aReclamation Guarantee in the form ofperformance bonds. As at 31 December2013, Berau had placed reclamationguarantees in the form of insuranceamounting to Rp92,584 million (equivalent toUS$7.60 million) and US$27 (31 December2012: Rp85,254 million (equivalent toUS$8.82 million) and US$485).

Pada tanggal 20 Desember 2010,Pemerintah Indonesia mengeluarkanperaturan pelaksanaan atas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaitu PeraturanPemerintah No. 78/2010 (“PP No. 78”) yangmengatur aktivitas reklamasi dan pascatambang untuk pemegang IUP-Eksplorasidan IUP-Operasi Produksi. Peraturan inimemperbarui Peraturan Menteri Energi danSumber Daya Mineral (“MESDM”)No. 18/2008 yang dikeluarkan oleh MESDMpada tanggal 29 Mei 2008.

On 20 December 2010, the Governmentreleased an implementing regulation forMining Law No. 4/2009, i.e. GovernmentRegulation No. 78/2010 (“GR No. 78”) thatdeals with reclamation and post-miningactivities for both IUP-Exploration and IUP-Production Operation holders. This regulationupdates Ministerial Regulation No. 18/2008issued by the Minister of Energy and MineralResources (“MoEMR”) on 29 May 2008.









h. Jaminan reklamasi (lanjutan) h. Reclamation guarantee (continued)

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannyaantara lain, harus memuat rencanareklamasi didalam rencana kerja dananggaran biaya eksplorasinya danmenyediakan jaminan reklamasi berupadeposito berjangka yang ditempatkan padabank pemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamationplan in its exploration work plan and budgetand provide a reclamation guarantee in theform of a time deposit placed at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi,ketentuannya antara lain, harus menyiapkan(1) rencana reklamasi lima tahunan; (2)rencana pasca tambang; (3) menyediakanjaminan reklamasi yang dapat beruparekening bersama atau deposito berjangkayang ditempatkan pada bank pemerintah,bank garansi, atau cadangan akuntansi (biladiizinkan); dan (4) menyediakan jaminanpasca tambang berupa deposito berjangkayang ditempatkan di bank pemerintah.

An IUP-Production Operation holder, amongother requirements, must prepare (1) a 5-yearreclamation plan; (2) a post-mining plan; (3)provide a reclamation guarantee which maybe in the form of a joint account or timedeposit placed with a state-owned bank, abank guarantee, or an accounting provision (ifeligible); and (4) provide a post-mineguarantee in the form of a time deposit with astate-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminanpasca tambang tidak menghilangkankewajiban pemegang IUP dari ketentuanuntuk melaksanakan aktivitas reklamasi danpasca tambang.

The requirement to provide reclamation andpost-mine guarantees does not release theIUP holder from the requirement to performreclamation and post-mining activities.

Ketentuan peralihan dalam PP No. 78menegaskan bahwa para pemegang PKP2B(seperti Berau) juga wajib mematuhiperaturan ini.

The transitional provisions in GR No. 78make it clear that CCoW holders (such asBerau) are also required to comply with thisregulation.

Pada tanggal 3 Maret 2010, Berau telahmenyampaikan rencana penutupantambangnya kepada MESDM. Pada tanggal5 September 2011, DJMBP menerbitkansurat No. 3076/30/DJB/2011 ("Surat")mengenai persetujuan terhadap RencanaPasca-penambangan, yang mengaturmengenai penutupan tambang. Total nilaidari jaminan sebesar AS$35.500.Perusahaan harus memiliki dana senilaijumlah yang ditetapkan dalam Surat selamaperiode 10 tahun dari 2013 - 2022. Padatanggal 31 Desember 2013, Berau telahmenerbitkan deposito berjangka yangdibatasi penggunaanya sebesar AS$356sebagai pemenuhan syarat dari obligasi ini(lihat Catatan 10).

On 3 March 2010, Berau submitted its mineclosure plan to the MoEMR. On 5 September2011, the DGoMCG issued a letter No.3076/30/DJB/2011 (“the Letter”) concerningapproval of PT Berau Coal’s Post-MiningPlan, regulating the guarantee for mineclosure. The total value of the collateral isUS$35,500. The Company is required to fundthe amount stipulated in the Letter over a 10year period from 2013 - 2022 for the amountstipulated in the Letter. As of 31 December2013, Berau has established a restricted timedeposit of US$356 in satisfaction of thisobligation (refer Note 10).









i. Klaim Pemerintah i. Government claim

Grup telah mencatat penyisihan untukkewajiban kontinjensi mengenai utangpembagian batubara kepada Pemerintahyang saling hapus dengan PPN yang dapatdipulihkan dan PBBKB dari Pemerintahsejumlah AS$381.455. Lihat Catatan 25auntuk penjelasan.

The Group has recognised a provision for acontingent liability in respect of coal sharingpayable to the Government which has beenoffset against VAT recoverable and PBBKBclaimed from the Government amounting toUS$381,455. Refer to Note 25a for thedetails.

j. Litigasi j. Litigation

Pada bulan Desember 2010, Beraumengirimkan pemberitahuan kepadaHonson International Corporation(“Honson”), untuk menghentikan perjanjiankeagenan pemasaran mereka denganBerau. Sejalan dengan pemberitahuanpenghentian, Berau memulai prosesarbitrase di Jakarta untuk meminta klarifikasibahwa kontrak pemasaran telah dihentikandengan cara yang sesuai.

In December 2010, Berau sent a notice to,Honson International Corporation (“Honson”),to terminate its marketing agency agreementwith Berau. Following this termination notice,Berau commenced arbitration proceedings inJakarta requesting clarification that themarketing agency agreement was properlyterminated.

Seiring dengan persidangan arbitrase,Honson mengajukan gugatan kepadaPengadilan Distrik Taipei pada tanggal24 Maret 2011 untuk AS$3.895 atas komisiyang belum dibayar. Pengadilan pertamasebelum Pengadilan Distrik Taipei diadakanpada tanggal 6 Juli 2012. Setelah sidang,pengadilan memutuskan agar Honsonmengirimkan uang jaminan sekitar AS$56.Setelah jaminan tersebut disetorkan, sidangberikutnya akan dijadwalkan. Kedua belahpihak telah meminta agar proses pengadilandi Pengadilan Distrik Taipei dan prosesArbitrase BANI di Jakarta ditangguhkansehingga perundingan penyelesaian dapatdilaksanakan.

Berdasarkan perjanjian antara Beraudengan Honson tanggal 29 Juni 2013,kedua belah pihak menyetujui jumlahpenyelesaian (“Settlement Amount”)sebesar AS$12.983 dan harus dibayar olehBerau kepada Honson sebelum tanggal5 Juli 2013. Setelah pembayaran tersebut,semua perjanjian keagenanyang masih beroperasi pada tanggal17 Desember 2010 dianggap berakhirberdasarkan kesepakatan bersama yangefektif pada tanggal tersebut.

Settlement Amount tersebut sudah dibayaroleh Berau pada tanggal 5 Juli 2013, danbiaya tersebut akan ditanggung oleh Mapledan Berau akan menagih kembali biayatersebut kepada Maple.

Parallel to the arbitration proceedings,Honson filed a claim with the Taipei DistrictCourt on 24 March 2011 seeking attachmentof US$3,895 in alleged unpaid commissions.The first hearing before the Taipei DistrictCourt was held on 6 July 2012. Following thehearing, the court ordered Honson to post asecurity bond of approximately US$56. Afterthe bond was posted, the next hearing wasscheduled. Both parties requested that theTaipei Disctrict Court proceedings and BANIArbitration proceedings in Jakarta be stayedso that discussions could be held towards apossible settlement.

Based on the agreement between Berau andHonson dated 29 June 2013, both partiesagreed to the amount of the settlement("Settlement Amount") amounting toUS$12,983 to be paid by Berau to Honsonbefore 5 July 2013. After the payment, allagency agreements still operative as at17 December 2010 will be deemedterminated by mutual consent effective as atthat date.

The Settlement Amount was paid by Berau on5 July 2013, and as the cost is to be borne byMaple, Berau will charge back the cost toMaple.









k. Perjanjian penjualan batubara k. Coal sales agreements

Berau memiliki komitmen penjualan jangkapanjang sebagai berikut:

Berau has long-term sales commitments asfollows:

Kuantitaspenjualan tahunan/

Annual salesquantities

Pembeli/ Tanggal kontrak/ Periode perjanjian/ (dalam metrik ton/Buyers Signing date Agreement period in metric tonnes)

Taiwan Power November/November 1 Januari/January 500,000Company 2008 2009 - 31 Desember/

December 2014

Taiwan Power November/November 1 Januari/January 500,000Company 2008 2009 - 31 Desember/

December 2016

Taiwan Power September/September 1 Januari/January 500,000Company 2010 2011 - 31 Desember/

December 2018


December 2016


December 2016

Huaneng Power April/April 2010 1 Januari/January 1,000,000International Inc. Ltd. 2011 - 31 Desember/

December 2015

Guodian Fuel April/April 2010 1 Januari/January 500,000Co., Ltd. 2011 - 31 Desember/

December 2015

Korea Southern Februari/February 2007 1 Mei/May 2007 - 600,000Power Co., Ltd. 31 Desember/

December 2015

Rizhao Honglu April/April 2010 1 Januari/January 2011- 500,000Electricity and 31 Desember/Energy Co., Ltd. December 2015

Shanxi King Star April/April 2010 1 Januari/January 2011- 500,000International 31 Desember/Trade Co., Ltd. December 2015

Noble Resources Agustus/August 2011 1 Januari/January 2012 - 4,060,000International Pte. Ltd. 31 Desember/

December 2022

PT Jawa Power Desember/ Desember/December 2,000,000December 1995 1995 - November/

November 2015

PT Indonesia Agustus/August 2008 1 Januari/January 2009 - 3,000,000Power 31 Desember/

December 2018

Hongkong Qinfa November/November 1 Januari/January 2012- 1,000,000International Trading Ltd. 2011 31 Juni/June 2014

Tohoku Electric Power Co. Mei/May 2012 31 Mei/May 2012 - 450,00030 April/April 2015









l. Undang-Undang Pertambangan No.4/2009

l. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat Indonesia meloloskanUndang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-Undang”),yang telah disetujui oleh Presiden pada 12Januari 2009, menjadi UU No. 4/2009.Sistem PKP2B di mana entitas anak Grup,Berau beroperasi sudah tidak tersedia bagipara investor. Meskipun Undang-Undangmengindikasikan PKP2B yang ada, sepertiyang dimiliki Grup, akan tetap diberlakukansampai jangka waktu berakhirnya kontrak,ketentuan peralihan tidaklah jelas danmengharuskan klarifikasi lebih lanjut melaluiperaturan pemerintah. Terdapat sejumlahpermasalahan yang sedang dianalisispemegang PKP2B, termasuk Grup.Beberapa di antaranya termasuk:

On 16 December 2008, the IndonesianParliament passed a new Law on Mineral andCoal Mining (the “Law”), which received theassent of the President on 12 January 2009,becoming Law No. 4/2009. The CCoWsystem, under which the Group’s subsidiaryBerau operates, will no longer be available toinvestors. While the Law indicates thatexisting CCoWs, such as that held by theGroup, will be honored, the transitionprovisions are unclear, and will requireclarification through Government regulations.There are a number of issues which existingCCoW holders, including the Group, arecurrently analyzing. Among others theseinclude:

- ketentuan peralihan atas PKP2B.Undang-Undang menjelaskan bahwaPKP2B yang ada akan tetapdiberlakukan sampai jangka waktuberakhirnya kontrak. Namun Undang-Undang juga menetapkan bahwaPKP2B yang ada harus disesuaikandalam jangka waktu satu tahunterhadap ketentuan Undang-Undang(kecuali untuk penerimaan negara -yang tidak didefinisikan, tetapidiasumsikan termasuk royalti danpajak); dan

- the CCoW transition provisions. The Lawnotes that existing CCoWs will be honoreduntil their expiration. However, it alsostates that existing CCoWs must beamended within one year to conform withthe provisions of the Law (other thanterms relating to State revenue - which isnot defined, but presumably includesroyalties and taxes); and

- keharusan bagi pemegang PKP2B yangtelah memulai aktivitasnya untuk, dalamwaktu satu tahun sejak diberlakukannyaUndang-Undang, menyerahkanrencana kegiatan pertambangan untukkeseluruhan area kontrak. Jika rencanaini tidak dilaksanakan, area kontrakdapat dikurangi menjadi hanya seluasarea yang diperbolehkan untuk IzinUsaha Pertambangan berdasarkanUndang-Undang.

- the requirement for CCoW holders whichhave already commenced some form ofactivity to, within one year of enactment ofthe new Law, submit a mining activity planfor the entire contract area. If thisrequirement is not fulfilled, the contractarea may be reduced to that allowed formining business licences under the Law.









l. Undang-Undang Pertambangan No.4/2009 (lanjutan)

l. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Pada bulan Februari 2010, PemerintahIndonesia mengeluarkan dua peraturanpelaksana untuk UU Pertambangan No.4/2009, yaitu Peraturan Pemerintah No.22/2010 (“PP No. 22”) dan 23/2010 (“PP No.23”), sehubungan dengan penerapanUndang-Undang Pertambangan No. 4/2009.PP No. 22 mengatur tentang pembentukanarea pertambangan melalui sistem IUP yangbaru. PP No. 23 memperjelas proseduruntuk memperoleh IUP. PP No. 23menyatakan bahwa PKP2B yang ada akantetap diakui oleh Pemerintah, namundemikian perpanjangan atas PKP2Btersebut akan dilakukan melalui penerbitanIUP.

In February 2010, the Government releasedtwo implementing regulations for Mining LawNo. 4/2009, i.e. Government Regulation No.22/2010 (“GR No. 22”) and 23/2010 (“GR No.23”) in connection with implementation ofmining law No. 4/2009. GR No. 22 deals withthe establishment of the mining areas underthe new mining business licence (“Ijin UsahaPertambangan” or “IUP”). GR No. 23 providesclarifications surrounding the procedures toobtain the new IUP. GR No. 23 indicates thatexisting CCoWs will be honored by theGovernment although any extension ofexisting CCoWs will be through the issuanceof an IUP.

Pada tanggal 10 Januari 2012, PemerintahIndonesia mengeluarkan KeputusanPresiden No.3/2012 yang secara resmimembentuk sebuah tim untuk melakukannegosiasi ulang atas PKP2B dan KontrakKarya perusahaan mineral, agar sejalandengan ketentuan UU Pertambangan diIndonesia yang disahkan pada Januari2009. Hukum Pertambangan mengharuskanPKP2B dan kontrak karya perusahaanmineral yang ada untuk diselaraskandengan UU Pertambangan pada 12 Januari2010 (batas waktu yang telah berlalu).

On 10 January 2012, the IndonesianGovernment issued Presidential DecreeNo.3/2012 formally establishing a teamtasked with renegotiating existing CCoWsand mineral Contracts of Work (“CoWs”), tobring them into line with the provisions ofIndonesia’s Mining Law passed in January2009. The Mining Law requires all existingCoWs and CCoWs to be amended toharmonize them with the Mining Law by 12January 2010 (a deadline which has passed).

Tugas tim meliputi: (1) melakukan evaluasiterhadap ketentuan-ketentuan yangtercantum dalam pasal-pasal Kontrak Karya,yang perlu disesuaikan dengan ketentuanyang berlaku; (2) menetapkan langkah-langkah yang diperlukan untuk menetapkanluas wilayah kerja Kontrak Karya danpenerimaan negara, sebagai bagiannegosiasi Kontrak Karya; dan (3)menetapkan langkah-langkah yangdiperlukan untuk pelaksanaan kewajibanpemegang Kontrak Karya, terhadappengolahan dan/atau pemurnian mineraldan batubara.

The Team’s task consists of the following: (1)evaluating the articles in the CoW to be incompliance with the Law; (2) determining thesteps to be taken to determine CoW areasand state income/revenue for the purpose ofCoW negotiation; and (3) determining stepsto be taken for the implementation of theCoW holder’s obligations, on the processingand/or refinery of minerals and coal.









l. Undang-Undang Pertambangan No.4/2009 (lanjutan)

l. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Pada saat ini Grup tidak dapat menentukandampak negosiasi ini terhadap PKP2B milikBerau.

At this time the Group cannot determine theimpact these negotiations may have onBerau’s CCoW.

Grup terus memonitor perkembanganperaturan pelaksana Undang-Undangtersebut secara ketat dan akanmempertimbangkan dampak terhadapoperasi Grup, jika ada, pada saat peraturan-peraturan pelaksana ini diterbitkan.

The Group is closely monitoring the progressof the implementing regulations for the Law,and will consider the impact on its operations,if any, as these regulations are issued.

m. Peraturan Kontraktor Jasa Pertambangan m. Regulation on Mining ServicesContractors

Pada bulan Oktober 2012, MESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 24tahun 2012 yang merubah PeraturanMenteri No. 28/2009, yang salah satu isinyamengharuskan persetujuan DirekturJenderal untuk penggunaan perusahaanafiliasi sebagai jasa kontraktorpertambangan.

In October 2012, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 24 tahun 2012revising the Ministerial Regulation No.28/2009, which, among others, requires theDirectorate General’s approval to use anaffiliate as a mining service contractor.

Peraturan tersebut memberikan definisitersendiri tentang apa yang dimaksuddengan perusahaan afiliasi dan memberikanpengecualian hanya apabila tidak terdapatperusahaan jasa pertambangan sejenispada kabupaten/kota dan/atau provinsi, atauapabila tidak terdapat perusahaan kontraktorpertambangan yang mampu di lokasitersebut. Dalam peraturan tersebut, pemilikkonsesi, diwajibkan untuk melaksanakansendiri semua aktivitas penggalianbatubaranya dalam waktu tiga tahun setelahperaturan ini dikeluarkan, kecuali padakontrak baru di mana kewajiban tersebutberlaku efektif sejak tanggal kontrak.

The regulation provides the definition ofaffiliates and provides exception only whenthere are no similar mining servicescompanies in the regency/city and/orprovince, or when there are no other capablemining service companies operating in thearea. The regulation requires miningconcession holders to conduct all coalextraction activities themselves within threeyears of the issuance of the regulation, exceptfor new mining contracts, the obligation iseffective on the date of the contract.

Peraturan tersebut menyediakan jangkawaktu tiga tahun transisi untuk perubahanterhadap perjanjian yang sudah ada.

The regulation provides a three year transitionperiod for changes to existing arrangements.

Grup yakin telah mematuhi peraturan-peraturan.

The Group believes it is in compliance withthe regulations.









n. Domestic Market Obligation (“DMO”) n. Domestic Market Obligation (“DMO”)

Pada bulan Desember 2009, MESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No.34/2009 yang mewajibkan perusahaanpertambangan untuk menjual sebagian hasilproduksinya kepada pelanggan domestik(“DMO”). Sesuai dengan KeputusanMESDM No. 2934/K/30/MEM/2012,persentase batas minimal DMO untuk tahun2013 adalah 20,30%.

Pada tanggal 24 Desember 2013, MESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No.4023.K/30/MEM/2013 yang merevisipersentase batas minimal DMO untuk tahun2013 menjadi sebesar 20,10%.

In December 2009, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 34/2009, whichprovides a legal framework to require miningcompanies to sell a portion of their output todomestic customers (“DMO”). According toMinisterial Decree No. 2934/K/30/MEM/2012,the minimum DMO percentage for 2013 is20.30%.

On 24 December 2013, MoEMR issuedMinisterial Decree No. 4023.K/30/MEM/2013which revised the minimum DMO percentagefor the year 2013 to be 20.10%.

Pelanggan domestik dan harga yang akandigunakan untuk porsi penjualan DMO akanmengikuti harga indeks internasionalsebagai tolak ukur, yang juga ditentukanoleh MESDM.

Pada 19 Februari 2014, DESDM memintainformasi lebih lanjut dari Berau padapemenuhan DMO, yang diberikan padatanggal 4 Maret 2014 bersama denganpenjelasan bahwa Berau tidak mampu untukmemenuhi kebutuhan DMO untuk tahun2013, karena meskipun memiliki komitmenkontrak dengan pembeli untuk 5.000.000metrik ton batubara, pembelian aktualpembeli kurang dari komitmen mereka.

The domestic customers and the price to beused for the DMO sales, which will followinternational indices as the benchmark, will bedetermined by the MoEMR.

On 19 February 2014, MoEMR requestedfurther information from Berau on its DMOfulfilment, which was provided on 4 March2014, along with an explanation that Berauwas unable to meet its DMO requirement for2013 because, although it had contractualcommitments with buyers for 5,000,000metric tonnes of coal, the buyers’ actualpurchases were less than their commitment.

Grup terus memonitor perkembanganpelaksanaan peraturan tersebut, dan terusmempertimbangkan efeknya terhadapoperasi.

The Group is closely monitoring thedevelopments in these requirements and isconsidering the impact on its operations.









o. Peraturan Harga Patokan Batubara o. Regulation on Benchmark Coal Price

Pada bulan September 2010, MESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No.17/2010 tentang Tata Cara PenetapanHarga Patokan Penjualan Mineral danBatubara, yang mengatur bahwa penjualandari batubara harus dilakukan denganmengacu pada harga patokan yang telahditetapkan oleh Pemerintah.

In September 2010, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 17/2010 on TheProcedure for the Setting of BenchmarkPrices For Mineral and Coal Sales, whichregulates that the sale of coal shall beconducted with reference to the benchmarkprice as issued by the Government.

Peraturan Menteri No. 17/2010 mengaturantara lain:

Ministerial Regulation No. 17/2010 governsamong others:

• penggunaan harga rata-ratamineral/batubara dari indeks pasarinternasional dan penggunaan free-on-board ("FOB"), kapal induk sebagai titikpenjualan untuk menentukan IMCBP;

• the use of the average mineral/coal pricefrom international market indices and theuse of free-on-board (“FOB”) mothervessel as the sale point to determine theIMCBP;

• penerimaan beban tertentu sebagaipenyesuaian untuk IMCBP (jika titikpenjualan FOB yang sebenarnya bukankapal induk); dan

• the acceptance of certain costs asadjustments to the IMCBP (if the actualsale point is not FOB mother vessel); and

• penggunaan pendekatan harga dasar(yaitu harga jual IMCBP vs harga jualaktual, mana yang lebih tinggi), untukperhitungan Penerimaan Negara(contoh: royalti atau biaya eksploitasi).

• the use of a “floor" price approach (i.e.IMCBP vs. actual sales price, whicheverhigher), for the Non-Tax State Revenuecalculation (e.g. royalty or exploitationfee).

Peraturan ini juga mengharuskanperusahaan pertambangan untuk:

This regulation also requires miningcompanies to:

• menggunakan kapal/perahu berbenderaIndonesia untuk mengangkutmineral/batubara;

• use Indonesian flagged ships/vessels totransport minerals/coal;

• mengutamakan penggunaanperusahaan asuransi nasional di manasyarat adopsi CIF digunakan; dan

• prioritise the use of a national insurancecompany where CIF sale terms areadopted; and

• menggunakan surveyor yang ditunjukoleh DJMBP.

• use surveyors appointed by the DGoMCG.

Pada tanggal 24 Maret 2011, DirekturJenderal Mineral dan Batubara (“DJMB”)menerbitkan Peraturan Dirjen No.515.K/32/DJB/2011 tentang Harga PatokanBatubara, yang mengatur:

On 24 March 2011, the Director General ofMinerals and Coal (“DGMC”) issued DirectorGeneral Regulation No. 515.K/32/DJB/2011on the Formula for Setting the CoalBenchmark Price, which regulates:

Penetapan harga patokan batubaradilakukan setiap bulan berdasarkanrumus yang tidak lain adalah nilai rata-rata dari beberapa indeks hargabatubara;

Setting the coal benchmark price everymonth based on a formula which is theaverage of several coal price indices;

Harga patokan batubara harusdigunakan sebagai dasar dalampenjualan batubara; dan

Coal benchmark price should be used asthe basis in coal sales; and

Untuk penjualan batubara dengankontrak berjangka, harga batubaraditentukan berdasarkan rata-rata daritiga harga patokan terakhir pada bulandi mana harga tersebut disetujui.

For coal sales on a term basis, the coalprice is based on the average of the lastthree months’ benchmark prices prior tothe month when the price is agreed.









o. Peraturan Harga Patokan Batubara(lanjutan)

o. Regulation on Benchmark Coal Price(continued)

Pada tanggal 11 Maret 2013, DJMBmenerbitkan Peraturan Dirjen No.644.K/DJB/2013 merevisi Peraturan DirjenNo. 999.K/30/DJB/2011 tanggal 26 Agustus2011 tentang Tata Cara Penetapan BesaranBiaya Penyesuaian Harga PatokanBatubara, yang mengatur:

Besaran dari biaya penyesuaian yangmerupakan biaya penambah ataupengurang terhadap harga patokanbatubara untuk menentukan hargabatubara pada penjualan Batubaradiluar titik FOB vessel.

Biaya penyesuaian tersebut merupakanbiaya tertinggi yang diperbolehkandalam perhitungan kewajibanpembayaran Penerimaan NegaraBukan Pajak kepada Pemerintah.

On 11 March 2013, the DGMC issuedDirector General Regulation No.644.K/DJB/2013 revising Regulation No.999.K/30/DJB/2011 dated 26 August 2011 onthe Procedure For Stipulating The Amount OfCost Adjustment Of The Benchmark Price OfCoal, which regulates:

The amount of the cost adjustment whichis an addition or deduction of cost of thebenchmark price of coal to determine theprice of coal in the sale of coal other thanat the point FOB vessel point.

The cost adjustment shall constitute thehighest cost permitted in the calculation ofpayment of liabilities to the Government.

Grup telah memenuhi ketentuan dalamperaturan tersebut, sebagaimana dimaksuddi atas.

The Group believes it has complied with therequirements of the regulation, as mentionedabove.

p. Perjanjian sewa kantor p. Office rental agreement

Pada tanggal 10 Mei 2013, Perusahaanmenandatangani perjanjian sewa kantordengan PT Buana Sakti yang berlokasi digedung Sampoerna Strategic Square Lantai15 dan 16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 45,Jakarta dengan uang sewa pokok sebesarAS$724 per tahun. Jangka waktu sewadimulai pada tanggal 1 Mei 2013 danberakhir pada 30 April 2014.

On 10 May 2013, the Company entered intoan office rental agreement with PT BuanaSakti for premises located at SampoernaStrategic Square, 15th and 16th Floor, Jl.Jend. Sudirman Kav. 45, Jakarta with baserent amounting US$724 per year. The rentalterm is from 1 May 2013 to 30 April 2014.

q. Komitmen lain-lain q. Other commitments

(i) Komitmen modal (i) Capital commitments

Pengeluaran modal yang telahdiperjanjikan pada akhir periodepelaporan namun belum diakui sebagaikewajiban adalah sebagai berikut:

Capital expenditure contracted for at theend of the reporting period but not yetrecognised as liabilities is as follows:


Aset tetap 16,425 20,462 Property, plant and equipmentAset takberwujud - 690 Intangible assets









q. Komitmen lain-lain (lanjutan) q. Other commitments (continued)

(ii) Komitmen sewa operasi - Grup sebagaipihak yang menyewa

(ii) Operating lease commitments – Groupas a lessee

Jumlah pembayaran sewa minimum dimasa depan dalam perjanjian sewaoperasi yang tidak dapat dibatalkanadalah sebagai berikut:

The future aggregate minimum leasepayments under non-cancellableoperating leases are as follows:


Tidak lebih dari 1 tahun 36,810 28,452 No later than 1 yearAntara 1 dan 5 tahun 78,215 12,702 Between 1 and 5 yearsLebih dari 5 tahun 4,612 10 Later than 5 years

119,637 41,164

r. Perjanjian penyelesaian denganmanajemen lama

r. Settlement agreement with formermanagement

Berdasarkan perjanjian penyelesaian antaraAsia Resource Minerals plc (dahulu Bumiplc), Perusahaan dan Rosan Roeslani(“RR"), RR setuju untuk mengalihkan, ataumengatur pengalihan, aset dan uang tunaidengan nilai AS$173.000 kepadaPerusahaan sebelum 26 Desember 2013.Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian,Perusahaan dan Asia Resource Mineralsplc, telah sepakat untuk membebaskan RRdari setiap dan semua klaim sekarang dandimasa yang akan datang terkait dengantransaksi-transaki yang telah diidentifikasidalam laporan keuangan konsolidasianPerusahaan sebagai tidak memiliki tujuanusaha yang jelas.

Pursuant to a settlement agreement amongAsia Resource Minerals plc (formerly Bumiplc), the Company and Rosan Roeslani("RR"), RR agreed to transfer, or procure thetransfer of, assets and cash to the value ofUS$173,000 to the Company prior to26 December 2013. Under the terms of theSettlement Agreement, the Company andAsia Resource Minerals plc, have agreed torelease RR from any and all present orfuture claims in respect of transactionsidentified in the consolidated financialstatements of the Company as having noclear business purpose.

Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian ini, tidakada pembayaran atau pengalihan aset yangtelah diterima dari RR.

As of the date of completion of theseconsolidated financial statements, nopayments or transfers of assets have yetbeen received from RR.

Sehubungan dengan kegagalan RR untukmelakukan pengalihan aset dan/atau uangtunai sesuai dengan jangka waktu yangtelah ditetapkan dalam perjanjianpenyelesaian, maka Perusahaan telahmemulai prosedur arbitrase di SingaporeInternational Arbitration Centre (“SIAC”).

Selain melakukan prosedur arbitrase,Perusahaan juga berusaha memperolehpemulihan atas sisa kerugian melalui cara-cara lain, antara lain dengan memulaiproses beracara di negara Perancis terkaitdengan dua perusahaan Perancis yangsecara tidak langsung dimiliki oleh RR.

In connection with RR’s failure to transferassets and/or cash within the period asagreed in the settlement agreement, theCompany has started an arbitrationproceeding in the Singapore InternationalArbitration Centre (“SIAC”).

In addition to the arbitration procedure, theCompany also seeks to obtain recovery forthe remaining losses through other means,such as by initiating proceedings in Franceagainst two French companies that areindirectly owned by RR.







48. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 48. FINANCIAL ASSETS AND FINANCIALLIABILITIES

Informasi berikut ini adalah kategori aset danliabilitas keuangan dari Grup:

The information given below relates to theGroup’s financial assets and liabilities bycategory:

Asetkeuangan Liabilitas

Kas dan yang keuangansetara kas, Nilai wajar tersedia pada biaya

pinjaman dan melalui untuk perolehanpiutang/ laporan laba di jual/ diamortisasi/

Cash and cash atau rugi/ Available- Financialequivalents, Fair value for-sale liabilities

Jumlah/ loans and through the financial at amortisedTotal receivables income statement assets cost

31 Desember/December 2013

Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/Cash and cash equivalents 408,149 408,149 - - -Piutang usaha/Trade receivables 77,559 77,559 - - -Piutang lain-lain/Other receivables 16,326 16,326 - - -Kas dan setara kas yang dibatasi

penggunaannya/Restricted cash 18,783 18,783 - - -Aset lancar lainnya/Other current assets 7,835 7,835 - - -Aset derivatif/Derivative asset 9,140 - 9,140 - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 537,792 528,652 9,140 - -

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 105,233 - - - 105,233Beban yang masih harus dibayar/Accrued expenses 725,262 - - - 725,262Pinjaman bank/Bank loans 6,440 - - - 6,440Senior Notes 971,684 - - - 971,684Utang sewa pembiayaan/Finance lease payables 4,256 - - - 4,256

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities 1,812,875 - - - 1,812,875

31 Desember/December 2012

Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/Cash and cash equivalents 364,047 364,047 - - -Piutang usaha/Trade receivables 143,560 143,560 - - -Piutang lain-lain/Other receivables 10,564 10,564 - - -Kas dan setara kas yang dibatasi

penggunaannya/Restricted cash 150,321 150,321 - - -Aset lancar lainnya/Other current assets 9,346 9,346 - - -Piutang dari pemegang saham/Due from

shareholder 7,088 7,088 - - -Aset derivatif/Derivative asset 23,850 - 23,850 - -

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 708,776 684,926 23,850 - -

Liabilitas keuangan/Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 75,408 - - - 75,408Beban yang masih harus dibayar/Accrued expenses 703,212 - - - 703,212Pinjaman bank/Bank loans 12,428 - - - 12,428Senior Notes 965,937 - - - 965,937Utang sewa pembiayaan/Finance lease payables 1,054 - - - 1,054

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities 1,758,039 - - - 1,758,039







49. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 49. RISK MANAGEMENT POLICY

Aset keuangan Grup terutama terdiri dari piutang,kas, derivatif, dan aset keuangan lainnya.Liabilitas keuangan Grup terutama terdiri dariutang usaha, utang sewa pembiayaan, danpinjaman, yang digunakan untuk mengaturkebutuhan kas jangka pendek dan pendanaanpengeluaran jangka panjang. Grup tidak memilikikontrak komoditas yang dapat diselesaikansecara neto dengan kas atau dengan instrumenkeuangan lainnya yang memerlukan pencatatankontrak tersebut sebagai instrument keuangan.

The Group’s principal financial assets compriseaccounts receivable, cash, derivatives and otherassets, which arise directly from its operations.The Group’s principal financial liabilities compriseaccounts payable, finance lease payables andborrowings, which are held to manage short-termcash flow and provide funds for long-term capitalexpenditure. The Group does not hold anycontracts for the purchase or sale of commoditiesthat can be settled net in cash or through otherfinancial instruments.

Aktivitas Grup rentan terhadap berbagai risikokeuangan: risiko pasar (termasuk risiko nilai matauang, risiko tingkat bunga dan risiko harga), risikokredit, dan risiko likuiditas. Program manajemenrisiko Grup secara keseluruhan dipusatkan padapasar keuangan yang tidak dapat diprediksi danGrup berusaha untuk memperkecil efek yangberpotensi merugikan kinerja keuangan Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including currency risk,fair value interest rate risk, cash flow interest raterisk and price risk), credit risk and liquidity risk.The Group’s overall risk management programmefocuses on the unpredictability of financialmarkets and seeks to minimise potential adverseeffects on the Group’s financial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawabDewan Direksi, yang dibantu oleh FinancialController yang mewakili setiap entitas anak, dandipimpin oleh Direktur Keuangan. Dewan Direksibertugas menentukan prinsip dasar kebijakanmanajemen risiko Grup secara keseluruhan sertakebijakan pada area tertentu seperti risiko matauang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, daninstrumen keuangan non-derivatif dan investasiatas kelebihan likuiditas.

Risk management is the responsibility of theBoard of Directors, supported by the FinancialController of each subsidiary, and is led by theChief Financial Officer. The Board of Directorshas the responsibility to determine the basicprinciples of the Group’s risk management as wellas principles covering specific areas, such asforeign exchange risk, interest rate risk, credit riskand the investment of excess liquidity.

Grup menggunakan berbagai metode untukmengukur risiko yang dihadapinya. Metode inimeliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkatsuku bunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya,dan analisis umur piutang untuk risiko kredit.

The Group uses various methods to measure riskto which it is exposed. These methods includesensitivity analysis in the case of interest rates,foreign exchange and other price risks, andageing analysis for credit risk.

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pendapatan, pendanaan dan sebagianbesar biaya operasi dari Grup denominasidalam mata uang Dolar AS, oleh karenaitu Grup tidak memiliki eksposur yangsignifikan terhadap fluktuasi nilai tukarmata uang asing, selain dari yangberhubungan dengan pajak yang dapatdipulihkan dari Pemerintah.

The Group’s revenue, financing and themajority of its operating expenditures aredenominated in US Dollars, and as suchthe Group does not have a significantexposure to fluctuations in foreignexchange rates, other than in relation tolong outstanding taxes recoverable fromthe Goverment







49. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 49. RISK MANAGEMENT POLICY (continued)

a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(i) Risiko mata uang asing (lanjutan) (i) Foreign exchange risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013, jikamata uang Rupiah melemah/menguatsebesar 10% terhadap Dolar AS dengansemua variabel konstan, laba setelahpajak dalam periode berjalan akanmenjadi lebih rendah AS$6.698 ataulebih tinggi AS$8.186, terutamadiakibatkan penjabaran keuntungan/kerugian translasi kas dan setara kas,piutang usaha, asset lancar lainnya,pajak yang dapat dipulihkan, utangusaha dan beban akrual.

As at 31 December 2013, if the Rupiahcurrency had weakened/strengthened by10% against the US dollar with all othervariables held constant, the post-taxprofit for the period would have beenUS$6,698 lower or US$8,186 higher,respectively, mainly as a result of foreignexchange gains/losses on the translationof Rupiah-denominated cash and cashequivalents, trade receivables, othercurrent assets, recoverable taxes, tradepayables and accrued expenses.

(ii) Risiko tingkat suku bunga arus kas dannilai wajar

(ii) Cash flow and fair value interest raterisk

Grup terus memonitor hal ini untukmeminimalkan dampak negatif darisuku bunga terhadap Grup. Pinjamandengan tingkat suku bunga variabelmenimbulkan eksposur terhadap aruskas dari risiko tingkat suku bunga.Risiko tingkat suku bunga dari kas danpiutang non-usaha tidak signifikan.

The Group monitors interest rate risk tominimise any negative impact ofinterest rates to the Group. Borrowingsissued at variable rates expose theGroup to cash flow interest rate risk.The interest rate risk from cash andother receivables is not significant.

Tabel berikut ini merupakan rincian dariaset keuangan dan liabilitas keuanganGrup yang dipengaruhi oleh sukubunga:

The following table represents abreakdown of the Group’s financialassets and financial liabilities which areimpacted by interest rates:

31 Desember/December 2013Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/

Floating rate Fixed rateTidak

Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari berbunga/satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ NonLess than More than Less than More than interest Jumlah/one year one year one year one year bearing Total

Aset keuangan/Financial assetsKas dan setara kas/Cash and

cash equivalents 340,052 - 67,949 - 148 408,149Piutang usaha/Trade

receivables - - - - 77,559 77,559Piutang lain-lain/Other

receivables - - - - 16,326 16,326Kas yang dibatasi penggunaannya

/Restricted cash - - 17,627 1,156 - 18,783Pajak yang dapat dipulihkan/

Recoverable taxes - - - - 381,455 381,455Aset derivatif/Derivative asset - - - - 9,140 9,140Aset lancar lainnya/

Other current assets - - - - 7,835 7,835Jumlah aset keuangan/

Total financial assets 340,052 - 85,576 1,156 492,463 919,247

Liabilitas keuangan/Financial liabilities

Utang usaha/Trade payables - - - - 105,233 105,233Beban yang masih harus

dibayar/Accrued expenses - - - - 725,262 725,262Pinjaman bank/Bank loan - - 1,713 4,727 - 6,440Senior Notes - - 37,805 933,879 - 971,684Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables - - 2,066 2,190 - 4,256Jumlah liabilitas keuangan/

Total financial liabilities - - 41,584 940,796 830,495 1,812,875








a. Risiko pasar (lanjutan) a . Market risk (continued)

(ii) Risiko tingkat suku bunga arus kas dannilai wajar (lanjutan)

(ii) Cash flow and fair value interest raterisk (continued)

31 Desember/December 2012Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/

Floating rate Fixed rateTidak

Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari berbunga/satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ NonLess than More than Less than More than interest Jumlah/one year one year one year one year bearing Total

Aset keuangan/Financialassets

Kas dan setara kas/Cash andcash equivalents 331,650 - 31,657 - 740 364,047

Piutang usaha/Tradereceivables - - - - 143,560 143,560

Piutang lain-lain/Otherreceivables 10,564 10,564

Kas yang dibatasipenggunaannya/Restricted cash - - 149,480 841 - 150,321

Pajak yang dapat dipulihkan/Recoverable taxes - - - - 409,420 409,420

Aset derivatif/Derivative asset - - - - 23,850 23,850Piutang dari pihak berelasi/

Due from related party - - - 7,088 - 7,088Aset lancar lainnya/

Other current assets - - - - 9,346 9,346

Jumlah aset keuangan/Total financial assets 331,650 - 181,137 7,929 597,480 1,118,196


Utang usaha/Trade payables - - - - 75,408 75,408Beban yang masih harus

dibayar/Accrued expenses - - - - 703,212 703,212Pinjaman bank/Bank loan - - 2,706 9,722 - 12,428Senior Notes - - 37,805 928,132 - 965,937Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables - - 537 517 - 1,054

Jumlah liabilitas keuangan/Total financial liabilities - - 41,048 938,371 778,620 1,758,039

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkatsuku bunga atas utang bank jangka panjang danutang sewa pembiayaan yang didenominasikandalam Dolar AS adalah 100 basis poin lebihtinggi/lebih rendah, dengan asumsi semuavariable lain konstan, laba setelah pajak untukperiode berjalan akan menjadi lebih rendah/lebihtinggi sebesar AS$292 (2012: AS$1.194). Hal inidiakibatkan beban bunga yang lebihrendah/lebih tinggi atas pinjaman dengan tingkatsuku bunga mengambang.

As at 31 December 2013, if interestrates on US Dollar-denominated long-term bank loans and finance leasepayables had been 100 basis pointshigher/lower with all other variables heldconstant, the post tax profit for theperiod would have been US$292 (2012:US$1,194) lower/higher, mainly as aresult of lower/higher interest expenseon floating rate borrowings.








b. Risiko kredit b. Credit risk

Risiko kredit dikelola secara berkelompok,kecuali risiko kredit sehubungan dengansaldo piutang. Setiap entitas bertanggungjawab mengelola dan menganalisa risikokredit pelanggan barunya sebelumpersyaratan pembayaran dan distribusiditawarkan. Pada tanggal 31 Desember2013, jumlah maksimum eksposur dariresiko kredit adalah AS$528.505. Risikokredit terutama berasal dari penjualanbatubara dengan memberikan kredit, kas dibank, deposito berjangka, piutang lain-lain,kas yang dibatasi penggunaanya, dan asetlancar lainnya.

Credit risk is managed on a group basisexcept for credit risk relating to accountsreceivable balances. Each entity isresponsible for managing and analysing thecredit risk for each of their new clientsbefore standard payment and delivery termsand conditions are offered. At 31 December2013, total maximum exposure from creditrisk is US$528,505. Credit risk arises fromsales of coal under credit terms, cash inbanks, time deposits, other receivables,restricted cash, and other current assets.

Kebijakan umum Grup untuk penjualanbatubara ke pelanggan baru dan yangsudah ada adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for coal salesto new and existing customers are asfollows:

- Menyeleksi pelanggan-pelanggan yangmemiliki kondisi keuangan yang kuatserta reputasi yang baik. Menilaikualitas kredit pelanggan denganmempertimbangkan posisi keuangan,pengalaman masa lampau dan faktorlainnya.

- Selecting customers with strongfinancial condition and good reputation.Assessing the credit quality of thecustomer, taking into account itsfinancial position, past experience andother factors.

- Penerimaan pelanggan baru danpenjualan batubara disetujui olehpejabat yang berwenang sesuai dengankebijakan delegasi kekuasaan.

- Acceptance of new customers and salesof coal are approved by the authorisedpersonnel according to the Group’sdelegation of authority policy.

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo daripiutang usaha yang jatuh tempo lebih dari30 hari adalah sebesar AS$3.539 yangmerupakan 5% dari jumlah piutang usaha(2012: AS$18.466, 13%). Grup tidakmemegang jaminan sebagai perlindunganatas piutang usaha.

As at 31 December 2013, the balance oftrade receivables outstanding for more than30 days amount to US$3,539 whichrepresented 5% of total trade receivables(2012: US$18,466, 13%). The Group doesnot hold collateral as security for any tradereceivables.

Manajemen yakin akan kemampuannyauntuk terus mengendalikan danmempertahankan eksposur yang minimalterhadap risiko kredit mengingat Grupmemiliki kebijakan yang jelas dalampemilihan pelanggan, memiliki perjanjianyang mengikat secara hukum untuktransaksi penjualan batubara dan secarahistoris mempunyai tingkat piutang usahabermasalah yang rendah.

Management is confident in its ability tocontinue to control and sustain minimalexposure to credit risk given that the Grouphas clear policies on selection of customers,legally binding agreements in place for coalsales transactions and historically low levelsof bad debts.








b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Lihat Catatan 6 untuk informasi piutangyang belum jatuh tempo dan tidakmengalami penurunan nilai, serta piutangyang telah jatuh tempo namun tidakmengalami penurunan nilai. Pada tanggalneraca, risiko kredit Grup berasal daripiutang usaha. Piutang usaha yang berasaldari lima (2012: lima) pelanggan utamaGrup menggambarkan 52% (2012: 54%)piutang usaha Grup. Risiko kredit yangsignifikan tidak diharapkan akan terjadi.Risiko kredit maksimum adalah sebesarnilai tercatat dari setiap aset keuangan yangtercatat dalam neraca.

Refer to Note 6 for the information regardingreceivables and also past due receivableswhich are not impaired. As at the balancesheet date, the Group’s credit risk is mainlyfrom trade receivables from five (2012: five)customers which account for 52% (2012:54%) of trade receivables, but no significantcredit risk is expected to arise. Themaximum credit risk is represented by thecarrying amount of each financial asset inthe balance sheet.

Kualitas kredit aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo dan tidak mengalamipenurunan nilai dapat dinilai denganmengacu pada peringkat kredit eksternal(jika tersedia) atau mengacu pada informasihistoris mengenai tingkat gagal bayardebitur:

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired can beassessed by reference to external creditratings (if available) or to historicalinformation about counterparty default rates:


Piutang usaha Trade receivablesDengan pihak yang tidakmemiliki peringkat Counterparties without externalkredit eksternal credit rating

Grup 1 - - Group 1Grup 2 77,559 143,560 Group 2

Grup 1: pelanggan/pihak ketiga/pihak berelasi baru Group 1: new customers/third parties/related party(kurang dari 12 bulan) (less than 12 months)

Grup 2: pelanggan/pihak ketiga/pihak berelasi yang Group 2: existing customers/third parties/related partysudah ada (lebih dari 12 bulan) tanpa sejarah (more than 12 months) with no defaults in thewanprestasi past








b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)


Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsKas Cash on hand

Moody’s Moody’sA1 237,781 180,892 A1

S&P S&PBBB+ 29,696 11,056 BBB+

Fitch FitchAA- - 93,746 AA-AAA(idn) 72,129 16,747 AAA(idn)A+(idn) 1 6,392 A+(idn)

Pefindo PefindoAAA(idn) - 542 AAA(idn)AA+(idn) - 10,360 AA+(idn)AA(idn) - 2,568 AA(idn)A(idn) - 391 A(idn)BBB(idn) - 8,054 BBB(idn)

Bank tanpa peringkat Bank without externalkredit eksternal 594 1,642 credit rating

Kas dan depositoberjangka yang dibatasi Restricted cash and timepenggunaanya deposits

Fitch FitchAAA(idn) 85,141 85,429 AAA(idn)AA+(idn) - 34,900 AA+(idn)AA- - 21,428 AA-

Pefindo PefindoAA+(idn) - 41 AA+(idn)AA(idn) 355 30,000 AA(idn)A(idn) - 4,136 A(idn)BBB(idn) - 5,000 BBB(idn)

Bank tanpa peringkat Bank without externalkredit eksternal 1,235 1,044 credit rating

Jumlah 426,932 514,368 Total

Kas dan setara kas 408,149 364,047 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi

penggunaannya 18,783 150,321 Restricted cash

Jumlah 426,932 514,368 Total

Pinjaman ke pihak berelasi Loans to related partiesCounterparty - 11,703 Counterparties








c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas muncul dalam situasi Grupkesulitan memperoleh pendanaan.Kebijakan manajemen risiko likuiditas yangberhati-hati dilakukan dengan menjagakecukupan kas dan setara kas. Grupmengelola risiko likuiditas denganmemonitor perkiraan arus kas dan arus kasaktual serta menyesuaikan profil jatuhtempo dari aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where theGroup has difficulties in obtaining funding.Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Group manages liquidityrisk by continuously monitoring forecast andactual cash flows and matching the maturityprofiles of financial assets and liabilities.

Grup akan mengawasi pergerakanperkiraan kebutuhan likuiditas Grup untukmemastikan tersedianya kas yang cukupuntuk memenuhi kebutuhan operasionalserta untuk senantiasa memeliharakelonggaran likuiditas Grup, sehingga Gruptidak melampaui batas pinjaman atauperjanjian (apabila berlaku) untuk setiapfasilitas pinjaman yang diperoleh (Catatan26 dan 27). Dalam membuat perkiraan,Grup juga mempertimbangkan rencanapembiayaan melalui utang, kepatuhanterhadap perjanjian pinjaman, kepatuhanatas target posisi keuangan internal dan,jika berlaku, regulasi eksternal ataupersyaratan hukum – misalnya, batasanmata uang.

The Group monitors rolling cash flowforecasts of the Group’s liquidityrequirements to ensure it has sufficient cashto meet operational needs while maintainingsufficient headroom on its undrawncommitted borrowing facilities at all times sothat the Group does not breach borrowinglimits or covenants (where applicable) onany of its borrowing facilities (Notes 26 and27). Such forecasting takes intoconsideration the Group’s debt financingplans, covenant compliance, compliancewith internal balance sheet ratio targets and,if applicable external regulatory or legalrequirements – for example, currencyrestrictions.

Tabel dibawah ini menggambarkan liabilitaskeuangan Grup berdasarkan jatuhtemponya. Jumlah yang terdapat di tabel iniadalah nilai kontraktual yang tidakterdiskonto:

The table below describes the Group’sfinancial liabilities based on their maturitiesThe amounts disclosed in the table are thecontractual undiscounted cash flows:

31 Desember/December 2013Antara 3 bulan

Kurang dari dan 1 tahun/ Antara 1 dan Antara 2 dan Lebih dari3 bulan/ Between 3 2 tahun/ 5 tahun/ 5 tahun/

No later than months and Between 1 Between 2 More than Jumlah/3 months 1 year and 2 years and 5 years 5 years Total


Utang usaha/Trade payables 99,873 5,360 - - - 105,233Beban akrual/

Accrued expenses 317,819 384,753 22,690 - - 725,262Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 535 1,537 1,894 296 - 4,262Utang bank jangka panjang/

Long-term bank loans 421 1,284 1,767 2,960 - 6,432Senior Notes 24,661 74,240 520,740 548,049 - 1,167,690

Jumlah liabilitias keuangan/Total financial liabilities 443,309 467,174 547,091 551,305 - 2,008,879








c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)

31 Desember/ December 2012Antara 3 bulan

Kurang dari dan 1 tahun/ Antara 1 dan Antara 2 dan Lebih dari3 bulan/ Between 3 2 tahun/ 5 tahun/ 5 tahun/

No later than months and Between 1 Between 2 More than3 months 1 year and 2 years and 5 years 5 years Jumlah/Total


Utang usaha/Trade payables 41,655 33,753 - - - 75,408Beban akrual/

Accrued expenses 117,440 136,542 - - 449,230 703,212Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 151 450 457 97 - 1,155Utang bank jangka panjang/

Long-term bank loans 796 2,759 3,593 7,514 - 14,662Senior Notes 21,745 65,008 86,099 1,049,350 - 1,222,202

Jumlah liabilitias keuangan/Total financial liabilities 181,787 238,512 90,149 1,056,961 449,230 2,016,639

d. Estimasi nilai wajar d. Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangandiestimasi untuk keperluan pengakuan danpengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

The fair value of financial assets andfinancial liabilities must be estimated forrecognition and measurement or fordisclosure purposes.

Tabel di bawah ini menganalisis instrumenkeuangan yang dicatat pada nilai wajarberdasarkan tingkatan metode penilaian.Perbedaan pada setiap tingkatan metodepenilaian dijelaskan sebagai berikut:

The Group analyses financial instrumentscarried at fair value by level of valuationmethod. The different levels of valuationmethods have been defined as follows:

(a) harga dikutip (tidak disesuaikan) daripasar yang aktif untuk aset atau liabilitasyang identik (tingkat 1);

(b) input selain harga yang dikutip dari pasaryang disertakan pada tingkat 1 yangdapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung (yaitusebagai sebuah harga) atau secara tidaklangsung (yaitu sebagai turunan dariharga) (tingkat 2); dan

(c) input untuk aset atau liabilitas yang tidakdidasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (tingkat 3).

(a) quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets or liabilities(level 1);

(b) inputs other than quoted prices includedwithin level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (that is,as prices) or indirectly (that is, derivedfrom prices) (level 2); and

(c) inputs for the asset or liability that arenot based on observable market data(unobservable inputs) (level 3).

31 Desember/December 2013Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset keuangan/Financial assetsAset derivatif/Derivative asset - - 9,140 9,140

Jumlah aset keuangan/Total financial assets - - 9,140 9,140








d. Estimasi nilai wajar (lanjutan) d. Fair value estimation (continued)

31 Desember/December 2012Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset keuangan/Financial assetsAset derivatif/Derivative asset - - 23,850 23,850

Jumlah aset keuangan/Total financial assets - - 23,850 23,850

Aset dan liabilitas Grup yang diukur dandiakui pada nilai wajar (tingkat 3) adalah asetderivatif.

The Group’s financial assets and liabilitiesthat are measured and recognised at fairvalue (level 3) is its derivative asset.

Jika suku bunga pembiayaan kembali naiksebesar 100 basis poin maka nilai dariderivatif pada 31 Desember 2013 akanmenjadi AS$7,92 juta dan jika suku bungapembiayaan kembali turun sebesar 100 basispoin maka nilai dari derivatif akan menjadiAS$10,58 juta.

If the refinancing rate increased by 100base points then the value of the derivativeat 31 December 2013 would be US$7.92million and if the refinancing rate decreasedby 100 base points the value of thederivative would be US$10.58 million.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan. Instrumen keuangan ini termasukdalam tingkat 1.

The fair value of financial instrumentstraded in active markets is based on quotedmarket prices at the reporting date. Theseinstruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukandengan menggunakan teknik penilaiantertentu. Teknik tersebut menggunakan datapasar yang dapat diobservasi sepanjangtersedia, dan seminimal mungkin tidakmengacu pada estimasi. Apabila seluruhinput signifikan atas nilai wajar dapatdiobservasi, instrumen keuangan initermasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments thatare not traded in an active market isdetermined using valuation techniques.These valuation techniques maximise theuse of observable market data where it isavailable and rely as little as possible onestimates. If all significant inputs required tofair value an instrument are observable, theinstrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikantidak berdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi, maka instrumen tersebut masukke dalam tingkat 3. Ini berlaku untuk surat-surat berharga ekuitas yang tidakdiperdagangkan di bursa.

If one or more of the significant inputs is notbased on observable market data, theinstrument is included in level 3. This is thecase for unlisted equity securities.

Teknik penilaian tertentu digunakan untukmenentukan nilai instrumen keuanganmencakup:

Specific valuation techniques used to valuefinancial instruments include:

(a) penggunaan harga yang diperoleh daribursa atau pedagang efek untukinstrumen sejenis; dan

(b) teknik lain seperti analisis arus kas yangdidiskonto digunakan untuk menentukannilai instrumen keuangan lainnya.

(a) the use of quoted market prices ordealer quotes for similar instruments;and

(b) other techniques, such as discountedcash flow analysis, are used todetermine fair value for the remainingfinancial instruments.








d. Estimasi nilai wajar (lanjutan) d. Fair value estimation (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan nilaitercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitaskeuangan:

The fair values of financial assets andliabilities, together with the carryingamounts, are as follows:

Nilai tercatat dari instrumen keuangan yangakan diselesaikan pada 12 bulan yang akandatang mendekati nilai wajarnya karena sifatjangka pendek dari instrumen keuangan.

The carrying amounts of financialinstruments that will be settled in the next 12months approximate their fair values due tothe short-term nature of those instruments.

Nilai wajar dari liabilitas yang akandiselesaikan lebih dari 12 bulan (liabilitasjangka panjang) adalah sebagai berikut:

The fair values of financial liabilities that willbe settled beyond 12 months (non-currentliabilities) are as follows:


Pinjaman bank 6,432 12,402 Bank loansSenior Notes 969,688 968,990 Senior Notes

Jumlah 976,120 981,392 Total

e. Manajemen risiko modal e. Capital risk management

Tujuan Grup dalam mengelola modal adalahuntuk memberikan imbal hasil kepadapemegang saham dan manfaat kepadapemangku kepentingan lainnya untukmenjaga struktur permodalan yang optimaluntuk mengurangi biaya modal. Untukmenjaga atau menyesuaikan struktur modal,Grup dapat menyesuaikan jumlah dividenyang dibayar kepada pemegang saham,mengembalikan modal kepada pemegangsaham, menerbitkan saham baru ataumenjual aset untuk mengurangi jumlahutang. Konsisten sama halnya denganentitas lain dalam industri sejenis, Grupmemonitor modal dengan menggunakandasar rasio gearing. Rasio ini dihitungdengan membagi jumlah utang neto denganjumlah modal. Utang neto dihitung dari totalpinjaman (termasuk 'pinjaman jangka pendekdan jangka panjang' seperti yang disajikanpada laporan posisi keuangan konsolidasian)dikurangi kas dan setara kas. Jumlah modaldihitung dari ‘ekuitas’ seperti yang ada padalaporan posisi keuangan konsolidasianditambah utang neto.

The Group’s objectives when managingcapital are to provide returns forshareholders and benefits for otherstakeholders and to maintain an optimalcapital structure to reduce the cost ofcapital. In order to maintain or adjust thecapital structure, the Group may adjust theamount of dividends paid to shareholders,return capital to shareholders, issue newshares or sell assets to reduce debt.Consistent with others in the industry, theGroup monitors capital on the basis of thegearing ratio. This ratio is calculated as netdebt divided by total capital. Net debt iscalculated as total borrowings (including‘current and non-current borrowings’ asshown in the consolidated statement offinancial position) less cash and cashequivalents. Total capital is calculated as‘equity’ as shown in the consolidatedstatement of financial position plus net debt.








e. Manajemen risiko modal (lanjutan) e. Capital risk management (continued)

Strategi Grup adalah untuk menjaga rasiogearing dalam kisaran 30% hingga 80%.Rasio gearing 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

The Group’s strategy is to maintain agearing ratio between 30% and 80%. Thegearing ratios at 31 December 2013 and2012 were as follows:


Pinjaman BorrowingsSenior notes 971,684 965,937 Senior notesPinjaman bank 6,440 12,428 Bank loan

Total pinjaman 978,124 978,365 Total borrowingsDikurangi: kas dan setara kas (408,149) (364,047) Less: cash and cash equivalents

Total utang bersih 569,975 614,318 Total net debtTotal ekuitas 80,151 242,272 Total equity

Total modal 650,126 856,590 Total capital

Rasio gearing 88% 72% Gearing ratio

Rasio gearing aktual pada tanggal31 Desember 2013 berada diatas targetmanajemen, penyebab utamanya karenadepresiasi tak terduga akibat kurs mata uangasing, sehingga rugi selisih kurs yang belumdiakui sangat signifikan, yang mengurangiekuitas. Manajemen berharap posisi iniberbalik dimasa depan, sehingga datamengembalikan rasio gearing ke targetmanajemen.

The actual gearing ratio at 31 December2013 was above the range targeted bymanagement, mainly due to the unexpecteddepreciation in the foreign exchange rate,resulting in significant unrecognised foreignexchange losses, which reduced equity.Management expects this position toreverse in the future, which should return thegearing ratio to within the range targeted bymanagement.







50. REKLASIFIKASI AKUN 50. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa angka perbandingan dalam laporankeuangan konsolidasian tahun 31 Desember2012 telah direklasifikasi agar sesuai denganpenyajian laporan keuangan konsolidasian tahun2013. Reklasifikasi tersebut adalah sebagaiberikut:

Certain comparative figures in the 31 December2012 consolidated financial statements havebeen reclassified to conform to the 2013consolidated financial statements presentation.The reclassifications are as follows:

31 Desember/December 2012Sesudah

Sebelum reklasifikasi/ Reklasifikasi/ reklasifikasi/Deskripsi/Description Before reclassification Reclassification After reclassification

Disajikan sebagai “Uang muka dan biayadibayar di muka - bagian tidak lancer”/Presented as “Advances and prepayments- non current ” 26,544 (20,134) 6,410

Disajikan sebagai “Properti pertambangan”/Presented as “Mining properties” 441,273 20,134 461,407

Disajikan sebagai “Kewajiban imbalanpascakerja karyawan - Bagian tidaklancar”/ Presented as “Post-employmentbenefits obligation - non-current” 9,352 (374) 8,978

Disajikan sebagai “Kewajiban imbalanpascakerja karyawan - Bagianlancar”/ Presented as “Post-employmentbenefits obligation - current” - 374 374

Disajikan sebagai “Provisi reklamasi danpenutupan tambang - Bagian tidak lancar” /Presented as “Provision for reclamationand mine closure - non-current” 15,645 (2,500) 13,145

Disajikan sebagai “Provisi reklamasi danpenutupan tambang - Bagian lancar” /Presented as “Provision for reclamationand mine closure - current” - 2,500 2,500







51. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN NETODALAM MATA UANG ASING

51. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset dankewajiban keuangan dalam mata uang selainDolar AS telah diterjemahkan dalam mata uangDolar AS dengan menggunakan kurs padaCatatan 2d.

At 31 December 2013, monetary assets andliabilities denominated in currencies other than USDollars have been translated into US Dollarsusing exchange rates as disclosed in Note 2d.

31 Desember/December 2013Mata uang

selain Dolar AS/ SetaraCurrencies other dengan AS$/than US Dollars US$ equivalent

Aset AssetsKas dan setara kas Rupiah Indonesia 790,944,210 64,890 Indonesian Rupiah Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash

dibatasi penggunaanya Rupiah Indonesia 14,931,525 1,225 Indonesian Rupiah and cash eqivalentEuro 472 652 Euro

Piutang usaha Rupiah Indonesia 170,414,409 13,981 Indonesian Rupiah Trade receivablesPajak yang dapat

dipulihkan Rupiah Indonesia 2,884,959,775 236,686 Indonesian Rupiah Recoverable taxesPiutang lain-lain Rupiah Indonesia 61,408,182 5,038 Indonesian Rupiah Other receivables

Dollar Singapura 9 7 Singaporean DollarAset lancar lainnya Rupiah Indonesia 94,952,310 7,790 Indonesian Rupiah Other current assets

Jumlah aset 330,269 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang dagang Rupiah Indonesia 448,396,743 36,787 Indonesian Rupiah Trade payables

Euro 62 86 EuroBeban yang masih

harus dibayar Pound sterling 10,063 16,591 Pound sterling Accrued expensesRupiah Indonesia 958,640,472 78,648 Indonesian Rupiah

Utang pajak Rupiah Indonesia 141,867,771 11,639 Indonesian Rupiah Taxes payableProvisi reklamasi dan Provision for reclamation

penutupan tambang Rupiah Indonesia 175,387,421 14,389 Indonesian Rupiah and mine closure

Kewajiban imbalan Post-employmentpasca kerja karyawan Rupiah Indonesia 119,598,468 9,812 Indonesian Rupiah benefit obligation

Jumlah liabilitas 167,952 Total liabilities

Aset bersih dalam Net foreign currencymata uang asing 162,317 assets

52. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PERIODELAPORAN

52. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Kewajiban DMO a. DMO obligation

Pada 19 Februari 2014, DESDM memintainformasi lebih lanjut dari Berau padapemenuhan DMO, yang diberikan padatanggal 4 Maret 2014 bersama denganpenjelasan bahwa Berau tidak mampu untukmemenuhi kebutuhan DMO nya untuk 2013,karena meskipun memiliki komitmen kontrakdengan pembeli untuk 5.000.000 metrik tonbatubara, pembelian aktual pembeli kurangdari komitmen mereka. Lihat Catatan 47nuntuk keterangan lebih lanjut.

On 19 February 2014, MoEMR requestedfurther information from Berau on its DMOfulfilment, which was provided on 4 March2014, along with an explanation that Berauwas unable to meet its DMO requirement for2013 because, although it had contractualcommitments with buyers for 5,000,000 metrictonnes of coal, the buyers’ actual purchaseswere less than their commitment. See Note47n for further details.







52. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PERIODELAPORAN (lanjutan)

52. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD(continued)

b. Pembubaran Chateau b. Winding up of Chateau

Berau telah mengajukan permohonan diCayman Island pada tanggal 24 Januari 2014untuk pembubaran (winding up) Chateau.Berau selaku pemegang saham yangmemiliki investasi di Chateau, memintapengadilan di Cayman untuk mengeluarkanperintah pemberhentian direktur-direkturyang sekarang menjabat, dan menunjukdirektur-direktur baru sebagai pengganti,untuk melakukan penyelidikan atas statusinvestasi dan apakah masih ada sisa nilaiinvestasi yang masih dapat dipulihkan.Sidang dengar pendapat (hearing) berikutnyamengenai kasus tersebut dijadwalkan pada3 April 2014.

Berau has filed a petition in the CaymanIslands on 24 January 2014 for the winding upof Chateau. Berau, as a shareholder whoholds the Chateau investment, asked theCayman Court to make an order to remove thecurrent directors, and appoint new directors intheir place to investigate the status of theinvestment, and any value of the investmentwhich may be recoverable. The next hearingto progress this matter is scheduled for 3 April2014.

c. Perjanjian kerjasama c. Cooperation agreement

Pada 19 Februari 2014, Beraumenandatangani Perjanjian Kerjasamadengan PT Ikhlas Mining Resources ("IMR")untuk pertambangan di area Gurimbangdalam area CCoW Berau. Perjanjian iniadalah implementasi dari perjanjian tanggal5 Oktober 2007 antara Berau danPT Tanjung Redeb Hutani, yang memegangkonsesi kehutanan yang berbatasan denganarea CCoW Berau. IMR akan bertindaksebagai kontraktor pertambangan ke Beraudi area Gurimbang.

On 19 February 2014, Berau entered into aCooperation Agreement with PT Ikhlas MiningResources ("IMR") for mining in theGurimbang area of Berau's CCoW area. TheCooperation Agreement is the implementationof an agreement dated 5 October 2007between Berau and PT Tanjung RedebHutani, which holds a forestry concessionbordering Berau's CCoW area. IMR will act asa mining contractor to Berau in the Gurimbangarea.

Laporan TahunanAnnual Report

2013Creating Possibilities, D

elivering Performance

Menciptakan Kesem

patan, Mem

berikan PrestasiLaporan Tahunan 2013 Annual Report

PT Berau Coal Energy, Tbk.

Jakarta Office

Sampoerna Strategic Square

North Tower 15-16th Floor

Jl. Jend. Sudirman Kav. 45–46

Jakarta 12930, Indonesia

Phone: (021) 5795 1400

Fax: (021) 5795 1444

www.beraucoalenergy.co.id

better ener gy,brighter future

CReATInG PossIbILITIes, DeLIVeRInG PeRfoRMAnCe · 62 Pemasaran dan Distribusi Marketing and Distribution 67Transportasi Transportation 77 Peristiwa Material setelah Laporan Keuangan

Documents