Actualidad Empresarial II Área Indicadores Económico-Financieros II-1 N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012 Informe Financiero II Contenido INFORME FINANCIERO Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado II-1 INDICADORES ECONÓMICO- FINANCIEROS Variación de los Indicadores de Precios de la Economía II-2 Cotizaciones Internacionales II-2 Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero II-2 Tipo de cambio / Devaluación / Tasa Legal Laboral / CTS II-4 Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado Ficha Técnica Autora : Lady Espinoza Rivera Título : Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado Fuente : Actualidad Empresarial Nº 267 - Segunda Quincena de Noviembre 2012 Caso práctico Nº 1 1. Introducción Hoy en día es muy importante que toda persona que solicita un préstamo por medio de condiciones contractuales sepa cómo calcular el interés que va a pagar, cómo actualizar sus deudas y qué interés debe utilizar cuando este no fue pactado previa- mente entre las dos partes. Es por ello que el fin de este artículo es enseñar al suscriptor cómo hacer estos cálculos financieros. Antes de empezar con el cálculo del interés, es necesario tener en considera- ción algunos conceptos que pasaremos a detallar a continuación. 2. Interés compensatorio El interés compensatorio es el interés que cobra el acreedor financiero por prestar dinero a una persona natural o jurídica por un determinado periodo. Es decir, es el pago que debe efectuar el deudor por utilizar el dinero que se le prestó. 3. Interés moratorio El interés moratorio es la indemnización que efectúa el deudor al prestador de efectivo por incumplimiento en la fecha de pago, en otras palabras, es lo que el deudor pagará como interés por no efectuar su pago a la fecha de vencimiento del contrato. 4. Tasa activa Tasa activa o también llamada tasa de colocación, es aquella tasa que reciben los intermediarios financieros de los préstamos efectuados a los demandan- tes. Es considerada como una variable importante, ya que indica el costo de financiamiento de las empresas. Tanto la tasa activa en moneda nacional (TAMN) como la tasa activa en moneda extranjera (TAMEX) son tasas activas pro- medio del mercado, las cuales se utilizan para la obtención del interés a pagar por préstamos efectuados a terceros, estable- cidos con fecha de vencimiento. Para hallar los intereses del préstamo, se deben utilizar los factores acumulativos de la TAMN o de la TAMEX, así el interés se calculará de la siguiente manera: Interés= *Monto FA fecha de pago -1 FA fecha de vencimiento Interés= *Monto FA fecha de pago -1 FA fecha de vencimiento Interés= *Monto FA fecha de pago -1 FA fecha de inicio del préstamo Interés= *Monto FA 12.01.12 -1 FA 15.08.11 Interés= *Monto FA 24.03.12 -1 FA 13.01.12 Interés= *50,000 1,440.76594 -1 1,340.67060 Interés= *53,733 6.34723 -1 6.31630 Interés=S/. 3,733 Interés=S/.263.12 Donde FA: Factor Acumulado 5. Tasa de interés legal efectiva La tasa de interés legal efectiva actualmen- te proviene de la tasa de interés pasiva pro- medio de mercado, es calculada mediante el promedio aritmético de las tasas de todas las empresas bancarias y financieras ponderadas por los saldos reportados. Según el artículo 1245° del Código Civil vigente, se dice que cuando deba pagarse un interés, sin haberse fijado la tasa, el deudor deberá abonar el interés legal. Además, el artículo 1246° refiere que en el caso de pago por interés moratorio, si este no es pactado, se utiliza el interés legal. Así: La Sra. Chávez Polo efectuó un préstamo al 15.08.11 por 50,000 nuevos soles. Para ello se ha establecido por medio de contrato que se aplicará el interés de Monto actualizado hasta la fecha = S/.53,733. Monto total a pagar por el préstamo = 263.12 + 53,733.00= S/.53,996.12 b) Interés moratorio: Según el artículo 1245° del Código Civil, se establece que cuando deba pagarse el interés sin haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar el interés legal. Entonces, el in- terés estará dado por la siguiente expresión: mercado, es decir, la TAMN. Se sabe que la fecha de vencimiento del préstamo fue el 12.01.12, pero por motivos de ejercicio recién efectuará la cancelación del préstamo el día 24.03.12. La Sra. Chávez quisiera saber en cuánto asciende su interés compensatorio y moratorio a la fecha de pago. Cabe decir, que las partes no han establecido el interés moratorio. Solución: a) Interés compensatorio: Para el cálculo del interés por medio de la tasa TAMN, se utilizará los factores acumu- lados de TAMN. Donde el cálculo del interés estará dado por la siguiente expresión:
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Actualidad Empresarial
IIÁrea Indicadores Económico-Financieros
II-1N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012
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II
C o n t e n i d oInforme fInancIero Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado II-1
IndIcadores económIco-fInancIeros
Variación de los Indicadores de Precios de la Economía II-2
Cotizaciones Internacionales II-2
Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero II-2
Tipo de cambio / Devaluación / Tasa Legal Laboral / CTS II-4
Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado
Ficha Técnica
Autora : Lady Espinoza Rivera
Título : Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado
Fuente : Actualidad Empresarial Nº 267 - Segunda Quincena de Noviembre 2012
Caso práctico Nº 1
1. IntroducciónHoy en día es muy importante que toda persona que solicita un préstamo por medio de condiciones contractuales sepa cómo calcular el interés que va a pagar, cómo actualizar sus deudas y qué interés debe utilizar cuando este no fue pactado previa-mente entre las dos partes. Es por ello que el fin de este artículo es enseñar al suscriptor cómo hacer estos cálculos financieros.Antes de empezar con el cálculo del interés, es necesario tener en considera-ción algunos conceptos que pasaremos a detallar a continuación.
2. Interés compensatorioEl interés compensatorio es el interés que cobra el acreedor financiero por prestar dinero a una persona natural o jurídica por un determinado periodo. Es decir, es el pago que debe efectuar el deudor por utilizar el dinero que se le prestó.
3. Interés moratorioEl interés moratorio es la indemnización que efectúa el deudor al prestador de efectivo por incumplimiento en la fecha de pago, en otras palabras, es lo que el deudor pagará como interés por no efectuar su pago a la fecha de vencimiento del contrato.
4. Tasa activaTasa activa o también llamada tasa de colocación, es aquella tasa que reciben los intermediarios financieros de los préstamos efectuados a los demandan-tes. Es considerada como una variable
importante, ya que indica el costo de financiamiento de las empresas. Tanto la tasa activa en moneda nacional (TAMN) como la tasa activa en moneda extranjera (TAMEX) son tasas activas pro-medio del mercado, las cuales se utilizan para la obtención del interés a pagar por préstamos efectuados a terceros, estable-cidos con fecha de vencimiento.Para hallar los intereses del préstamo, se deben utilizar los factores acumulativos de la TAMN o de la TAMEX, así el interés se calculará de la siguiente manera:
Interés= *MontoFA fecha de pago -1FA fecha de vencimiento
Interés= *MontoFA fecha de pago -1FA fecha de vencimiento
Interés= *MontoFA fecha de pago -1FA fecha de inicio del préstamo
Interés= *MontoFA 12.01.12 -1FA 15.08.11
Interés= *MontoFA 24.03.12 -1FA 13.01.12
Interés= *50,0001,440.76594 -11,340.67060
Interés= *53,7336.34723 -16.31630
Interés=S/. 3,733
Interés=S/.263.12
Donde FA: Factor Acumulado
5. Tasa de interés legal efectivaLa tasa de interés legal efectiva actualmen-te proviene de la tasa de interés pasiva pro-medio de mercado, es calculada mediante el promedio aritmético de las tasas de todas las empresas bancarias y financieras ponderadas por los saldos reportados.
Según el artículo 1245° del Código Civil vigente, se dice que cuando deba pagarse un interés, sin haberse fijado la tasa, el deudor deberá abonar el interés legal. Además, el artículo 1246° refiere que en el caso de pago por interés moratorio, si este no es pactado, se utiliza el interés legal.
Así:
La Sra. Chávez Polo efectuó un préstamo al 15.08.11 por 50,000 nuevos soles. Para ello se ha establecido por medio de contrato que se aplicará el interés de
Monto actualizado hasta la fecha = S/.53,733.
Monto total a pagar por el préstamo = 263.12 + 53,733.00= S/.53,996.12
b) Interés moratorio:Según el artículo 1245° del Código Civil, se establece que cuando deba pagarse el interés sin haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar el interés legal. Entonces, el in-terés estará dado por la siguiente expresión:
mercado, es decir, la TAMN. Se sabe que la fecha de vencimiento del préstamo fue el 12.01.12, pero por motivos de ejercicio recién efectuará la cancelación del préstamo el día 24.03.12. La Sra. Chávez quisiera saber en cuánto asciende su interés compensatorio y moratorio a la fecha de pago. Cabe decir, que las partes no han establecido el interés moratorio.
Solución:a) Interés compensatorio: Para el cálculo del interés por medio de la tasa TAMN, se utilizará los factores acumu-lados de TAMN. Donde el cálculo del interés estará dado por la siguiente expresión:
Instituto Pacífico
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II-2
Área Indicadores Económico-Financieros
N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012
ÍNDICE DE PRECIOS PROMEDIO MENSUAL AL POR MAYOR A NIVEL NACIONAL
COTIZACIONES INTERNACIONALES
TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO
TIPO DE CAMBIO CONTABLE: DÓLAR EN LATINOAMERICA (PROM. PONDERADO) (DEL 16 AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012)
CIERRE DEL DÓLAR AMERICANO CONTRA LAS PRINCIPALES MONEDAS INTERNACIONALES (DEL 16 AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012)
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS. Nota: Los Días Sáb., Dom. y Fer. no se publica información Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS. Nota: Los Días Sáb., Dom. y Fer. no se publica información
TASAS DE INTERÉS INTERNACIONALES (Segunda Quincena de Noviembre de 2012)
Fuente: Diario Gestión
TASA ACTIVA PROMEDIO DE MERCADO TASAS DE INTERÉS DE PROMEDIODE MERCADO
* Tasa Anual (%). Fuente: Gestión
(al cierre de operaciones del día)
* Acumulado desde el 01/04/91. Circular BCR Nº 041-94-EF/90 (Al cierre de Operaciones de cada día del mes)
Nov.2012
MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERATAMN1 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMN +11 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMN+21 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMEX1 F. DIARIO F. ACUM.(*)
TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE LAS OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL REALIZADAS EN LOS ÚLTIMOS 30 DÍAS ÚTILES * (Al 30 de Noviembre de 2012)
TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA REALIZADAS EN LOS ÚLTIMOS 30 DÍAS ÚTILES * (Al 30 de Noviembre de 2012)
POR TIPO DE DEPÓSITO Y POR TIPO DE CRÉDITO1
POR TIPO DE DEPÓSITO Y POR TIPO DE CRÉDITO1
TASAS DE INTERES PROMEDIO DE LAS OPERACIONES REALIZADAS EN LOS ULTIMOS 30 DÍAS UTILES (AL CIERRE DE OPERACIONES DEL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012)
Nota: Cuadro elaborado sobre la base de la información del Reporte N°6 remitida diariamente por las empresas. 1: Las definiciones de los tipos de crédito se en-
cuentran en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolución SBS N° 11356-2008.
2: Las tasas de créditos a microempresas, a partir del 1 de julio, corresponden a los desembolsos destinados a clientes con un endeudamiento total en el sistema financiero (SF) no mayor a S/. 20 mil; antes de dicha fecha, consideraba los desembolsos a clientes con endeudamiento total en el SF no mayor a US$ 30 mil”.
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS.
TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE MERCADO
TASAS DE INTERÉS PROMEDIO POR SEGMENTOS DE MERCADOSISTEMA BANCARIO
Microempresas2 27,16 21,25 13,81 9,50 12,50 19,52 - 10,47 22,75 10,15 - - - 19,81 Préstamos a cuota fija a más de 360 días 16,83 - 11,90 9,00 17,00 18,19 - 13,30 22,57 9,90 - - - 16,35
Consumo 24,78 19,25 24,95 11,49 19,97 17,72 26,76 23,36 22,29 26,53 8,80 - - 24,01 Tarjetas de Crédito3 32,07 24,04 28,89 - 30,00 21,09 28,59 28,25 - 28,32 - - - 28,64 Préstamos no revol. para libre disp. a más de 360 días 12,98 14,20 14,66 12,04 9,93 10,87 14,78 - 21,67 8,70 - - - 13,72
Opera-ciones pasivas
Depósito de Ahorro 0,34 0,83 0,13 0,89 0,58 0,34 0,13 0,26 0,51 0,7 2 - 0,5 0,28Depósito a plazo a más de 360 días 2,14 2,6 1,06 3 3,44 1,02 0,45 1,09 3,26 2,77 3,2 - 0,8 1,91CTS 1,92 5 1,25 3,34 2,83 1,04 2,84 2,25 4 2,21 - - 3,44 1,53
Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6. Estas tasas de interés tienen carácter referencial.1: Las definiciones de los tipos de crédito se encuentran en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolución SBS N° 11356-2008.2: Las tasas de créditos a microempresas, a partir del 1 de julio corresponden a los desembolsos destinados a clientes con un endeudamiento total en el sistema financiero (SF) no mayor a S/. 20 mil; antes de dicha fecha, consideraba los desembolsos
a clientes con endeudamiento total en el SF no mayor a US$ 30 mil”. 3: Tarjetas de Crédito: Considera las tarjetas de crédito convencionales para personas naturales y también las tarjetas de crédito de uso limitado a algún establecimiento comercial en particular, propio de las operaciones de consumo masivo.Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS.
Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6. Estas tasas de interés tienen carácter referencial.1: Las definiciones de los tipos de crédito se encuentran en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolución SBS N° 11356-2008.2: Las tasas de créditos a microempresas, a partir del 1 de julio, corresponden a los desembolsos destinados a clientes con un endeudamiento total en el sistema financiero (SF) no mayor a S/. 20 mil; antes de dicha fecha, consideraba los desembolsos
a clientes con endeudamiento total en el SF no mayor a US$ 30 mil”.3: Tarjetas de Crédito: Considera las tarjetas de crédito convencionales para personas naturales y también las tarjetas de crédito de uso limitado a algún establecimiento comercial en particular, propio de las operaciones de consumo masivo.Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS.
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Área Indicadores Económico-Financieros
N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012
CTS - TASA EFECTIVA ANUAL (MONEDA NACIONAL)
CTS - TASA EFECTIVA ANUAL (MONEDA EXTRANJERA)
Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6 . Estas tasas de interés tienen carácter referencial. No hay información para el día 01 y 02 de Octubre por ser feriado no laborable para el sector público.
Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6 . Estas tasas de interés tienen carácter referencial. No hay información para el día 01 y 02 de Octubre por ser feriado no laborable para el sector público.
SISTEMA FINANCIERO / NOVIEMBRE 2012FECHAS 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30
PRINCIPALES VARIABLES/TASA LEGAL LABORALCTS (TASA EFECTIVA ANUAL EN MN Y ME)
PrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneSPrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneSPrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneSPrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneS
TIPOS DE CAMBIO DIARIO EN NUEVOS SOLES:DÓLAR NORTEAME RICANO, EURO Y LIBRA ESTERLINA
NOVIEMBRE2012
DÓLAR INTERBANC. EURO LIBRA ESTERLINA
Compra Venta Compra Venta Compra Venta1
Lun.- 05 2,604 2,604 3,257 3,395 4,157 4,315
Mar.- 06 2,607 2,608 3,286 3,410 4,131 4,300
Mie.- 07 2,603 2,604 3,236 3,423 4,029 4,315
Jue.- 08 2,605 2,606 3,285 3,604 4,126 4,303
Vie.- 09 2,611 2,612 3,301 3,361 4,087 4,262
Lun.- 12 2,612 2,613 3,230 3,410 4,063 4,261
Mar.- 13 2,615 2,616 3,272 3,382 4,116 4,172
Mie.- 14 2,605 2,606 3,251 3,391 4,069 4,207
Juev.- 15 2,602 2,603 3,206 3,412 4,037 4,215
Vie.- 16 2,606 2,607 3,288 3,394 4,079 4,190
Lun.- 19 2,598 2,600 3,209 3,422 3,984 4,318
Mar.- 20 2,597 2,598 3,275 3,364 4,103 4,197
Mie.- 21 2,597 2,597 3,316 3,397 3,959 4,279
Jue.-22 2,589 2,591 3,271 3,427 4,090 4,270
Vie.- 23 2,588 2,590 3,331 3,368 4,089 4,219
Lun.- 26 2,588 3,589 3,337 3,388 4,139 4,242
Mar.- 27 2,587 2,588 3,287 3,425 4,027 4,166
Mie.- 28 2,588 2,589 3,311 3,407 4,073 4,149
Jue.-29 2,582 2,583 3,262 3,414 3,993 4,208
Vie.- 30 2,578 2,579 3,303 3,396 4,066 4,205
Promedio 2,599 2,653 3,274 3,410 4,071 4,241
Tipo de cambio al cierre de operaciones del día.Nota: Los días sábados, domingos y feriados no se publica información.(*) Se tomaron los tipos de cambio del día anterior Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS
DEVALUACIÓN MENSUAL (OCTUBRE 2010 - NOVIEMBRE 2012)
Fuente: SBS, Diario “Gestión” y Diario “El Peruano” (*) Precio promedio ponderado del dólar interbancario venta.