CONTENIDO - CEDRSSA 2016 precriterios 20… · Por ejemplo la previsión del FMI sobre el crecimiento económico mundial para 2016 se ha reducido de un 3.8 a un 3.4% y el crecimiento

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CONTENIDO

Introducción ............................................................................................................. 3

Panorama económico internacional ......................................................................... 3

Precio del petróleo ................................................................................................ 3

Precios de productos agropecuarios .................................................................... 3

Mercados financieros internacionales .................................................................. 4

La economía mexicana en 2016 .............................................................................. 4

Evolución reciente ................................................................................................ 4

Las Finanzas Públicas .......................................................................................... 5

Perspectivas económicas para 2017 ....................................................................... 7

Las Finanzas Públicas .......................................................................................... 7

El ajuste en el Sector Rural .................................................................................. 8

Conclusión ............................................................................................................. 10

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INTRODUCCIÓN

En cumplimento a lo dispuesto en el artículo 42 de la ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH) el primero de abril pasado, el Ejecutivo Federal hizo entrega, al Congreso de la Unión, el documento que contiene las perspectivas económicas y de finanzas públicas de cierre para 2016 y los pre criterios económicos para 2017.

El texto establece las bases para discusión de las perspectivas económicas y de Finanzas Públicas para 2017 y, para ello presenta un recuento de la evolución de las economías mundial y nacional, así como la actualización del escenario macroeconómico y de finanzas públicas para 2016

PANORAMA ECONÓMICO INTERNACIONAL

De acuerdo con los pronósticos del Fondo Monetario Internacional (FMI), la economía mundial crecerá en 2016 en un 3.4% anual. En este contexto, la economía china lo haría en un 7.0%; la economía estadounidense en un 2.1%; la Zona del euro en 1.7%; Japón en 1.0% y las economías llamadas emergentes (Brasil, México, Rusia, India, Turquía y Sudáfrica, entre otras) en un 4.3%. Este panorama refleja el bajo dinamismo de la actividad económica global, atribuible a una débil demanda mundial y el persistente deterioro de las economías exportadoras de materias primas, ocasionado por la caída generalizada de sus precios

Precio del petróleo

Los precios internacionales de las materias primas se mantienen bajos, debido a un exceso de oferta y una menor demanda. En los primeros meses de 2016, los precios del petróleo disminuyeron debido a la sobreoferta de crudo en el mercado petrolero. Recientemente la tendencia se revirtió, debido a la expectativa acerca del acuerdo entre algunos países exportadores, para congelar la producción; no obstante, el mercado petrolero no anticipa que se revierta en el corto plazo, un escenario de precios bajos.

La perspectiva de la oferta para 2016, estima que la producción de petróleo en los países miembros de la OPEP sea de 39.3 millones de barriles diarios (mbd), en tanto que la de los países no miembros de la OPEP se ubique en 57.2mdb con lo que la oferta mundial sería de 96.5 mbd, frente a un consumo de 94.8 mdb, por lo que persistirá la acumulación de inventarios de crudo evitando la recuperación de los precios.

Al inicio de año los precios internacionales del petróleo disminuyeron y aún se observan niveles inferiores a los registrados al inicio de la caída, en junio de 2014. En los primeros meses de 2016 el precio promedio de la mezcla mexicana fue de 25.9 dólares por barril (dpb) inferior en un 40% al promedio de 2015 que fue de 43.3 dpb.

Precios de productos agropecuarios

Los precios del maíz y del trigo registran una trayectoria descendente ante una creciente oferta y elevados niveles de inventarios, disminuyendo sus precios en 4.0 y 11.2%, respectivamente respecto a marzo de 2015.

El precio del café cayó debido a una oferta mayor a la anticipada en Vietnam y a expectativas de una producción record en Brasil para la siguiente cosecha. Su baja es de 6.1% respecto a marzo del año anterior.

El arroz mantiene su bajo precio debido a abundantes remanentes y el poco interés por comprar algunas variedades. Su precio disminuyó un 4.7% en relación a un año antes.

En contraste, la carne aumentó su precio debido a la ayuda de la Unión Europea al almacenamiento privado de este producto. Su precio aumento un 4.1% respecto a un año antes.

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El precio del azúcar revirtió su tendencia a la baja ante la posibilidad de que la oferta mundial sea mayor a lo previsto. El alza fue de un 13.1% respecto a marzo de 2015.

Mercados financieros internacionales

En los primeros meses de 2016, la volatilidad de los mercados internacionales aumentó en forma significativa, y permaneció en niveles elevados, moderándose a fines de marzo. Continúo la apreciación del dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas, como consecuencia de una mayor aversión al riesgo, debido a la preocupación por la desaceleración económica China y la devaluación de su moneda, así como por la caída de los precios del petróleo, lo que presiona las finanzas públicas de los países que lo exportan.

Se estima que las tasas de interés aumenten debido al proceso de normalización de la política monetaria de la Reserva Federal (FED), aunque no se esperan incrementos abruptos. En cuanto el riesgo país, éste ha disminuido ante las intervenciones de los bancos centrales, lo que ha atenuado las expectativas de la actividad económica mundial.

LA ECONOMÍA MEXICANA EN 2016

Evolución reciente

El paquete económico para el ejercicio fiscal 2016 contempló estimaciones de crecimiento del PIB con base en los indicadores económicos observados y proyectados en septiembre de 2015. No obstante, en los primeros meses de 2016, se han presentado algunos de los riesgos previstos en los Criterios Generales de Política Económica para 2016 (CGPE2016). Por ejemplo la previsión del FMI sobre el crecimiento económico mundial para 2016 se ha reducido de un 3.8 a un 3.4% y el crecimiento del PIB estadounidense pasa del 2.7 al 2.1%, en tanto que su producción industrial disminuye de un 2.7 al 0.9%. En consecuencia, las exportaciones no petroleras de México serán menores, por lo que el ambiente externo se vuelve más adverso de lo previsto.

Por su lado, el precio del petróleo de exportación siguió cayendo (en enero de 2016 el precio de la mezcla mexicana fue menor en 56% al de junio de 2015 y en un 76% al de junio de 2014) y se prevé que continuará con bajos precios en el mediano plazo, lo cual ocasionó que el Gobierno Federal hiciera en febrero pasado, un ajuste preventivo al gasto programable por 132.3 miles de millones de pesos (mmp) y una reducción de la plataforma de producción de petróleo de 2, 247 mbd a 2,123 mbd.

Tomando en cuenta el deterioro del sector externo, el comportamiento del precio del petróleo y el ajuste en la plataforma de producción de petróleo, se estima para 2016 una inflación del 3.0% y un crecimiento económico anual de 2.6% determinado por un aumento de 4.4 en las exportaciones, un 3.1% en el consumo interno, un 3.9% de la inversión e importaciones en un 6.5%. Este panorama comercial y financiero llevaría a un déficit en la cuenta corriente de un 3,1% del PIB, a cubrirse con inversión extranjera directa por 33,068.0 Millones de dólares.

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Cabe subrayar que el crecimiento estimado para 2016 en un 2.6%, podría modificarse por los siguientes riesgos: una reducción adicional de la plataforma de producción o del precio del petróleo; menor crecimiento de la economía mundial o de la estadounidense, en particular su producción industrial y, la persistencia de la volatilidad financiera mundial y por ende, una reducción del flujo de capitales a los países emergentes entre ellos, México.

Las Finanzas Públicas

Para 2016, se espera un precio promedio de la mezcla mexicana de exportación de 25 dpb, menor que los 50 dpb aprobado por el H. Congreso de la Unión, una plataforma de producción de petróleo de 2,123 mbd; un crecimiento económico de 2.6%, y un tipo de cambio promedio de 18.0 pesos por dólar en el año.

No obstante la baja en el precio del petróleo, los ingresos petroleros del gobierno federal están protegidos en un 100% con base en las coberturas financieras que cubren un precio promedio de 49 dpb y una subcuenta en el Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios que cubre la diferencia de un dólar entre 49 y 50 dpb. En cambio los ingresos propios de PEMEX estaban desprotegidos.

Por el lado de los ingresos petroleros, se estimó que éstos serán menores en 113.2 mmp a los previstos en la Ley de Ingresos 2016, debido a lo la baja tanto del precio como de la plataforma de producción. Por el contrario, el gasto no programable, será mayor en 19.1 mmp a consecuencia de un mayor costo financiero de la deuda y pago de Adefas por 26.8 y 14.0 mmp, respectivamente y menos participaciones por 21.7mmp. Estas operaciones suman 132.3 mmp.

Por lo tanto, con la finalidad de mantener la trayectoria que permita alcanzar las metas de consolidación del déficit presupuestal, el 17 de febrero pasado, se anunció un ajuste al gasto programable por 132.3 mil millones de pesos (mmp), de los cuales 32.3 mmp fueron a cargo del Gobierno Federal y CFE y 100.0 mmp. a cargo de PEMEX. Estos últimos para

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cubrir el faltante de ingresos propios de PEMEX a consecuencia de la baja en el precio del petróleo.

Procede señalar que de 2010 a 2012, se utilizó por primera vez la disposición prevista en la LFPRH (art. 17, fracción III), la cual permite que se pueda incurrir en déficit presupuestario en condiciones excepcionales. En 2014 nuevamente se solicitó la autorización de déficit presupuestario, con una trayectoria decreciente para los años subsecuentes, hasta alcanzar el equilibrio en 2017.

Se espera que al cierre de 2016, el déficit presupuestario, sea de acuerdo con las metas de consolidación fiscal a que obliga la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH) en el sentido de restablecer el equilibrio presupuestario. Para ello se prevé cerrar el ejercicio 2016 con un déficit presupuestario, sin considerar la inversión de Pemex, de un 0.5% del PIB y considerando tal inversión de un 3.0% del PIB.

Por su parte, la meta de Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP) sería al cierre de 2016 de 3.5% del PIB, mismo que irá disminuyendo cada año en un 0.5% del PIB para mantenerse en un 2.5% del PIB a partir de 2018. A su vez, el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Publico (SHRFSP) iniciara su tendencia decreciente a partir de un 48.6% del PIB al cierre de 2016.

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PERSPECTIVAS ECONÓMICAS PARA 2017

Para 2017 se estima un crecimiento de la economía mundial del 3.6%, en tanto que la Estadounidense crecería un 2.6% y su producción industrial en un 2.4%; la Zona Euro en un 1.7% y Japón en un reducido 0.7%.Las economías emergentes lo harían en un 4.7% y dentro de éstas, China con un 6.0%.

Se prevé que el crecimiento industrial en los Estados Unidos y de la economía mundial estimularían las exportaciones no petroleras de México, a lo que se agregaría el fortalecimiento del consumo interno y la inversión. En consecuencia para 2017, se anticipa un crecimiento económico del 3.0%; una inflación anual del 3.0%; un tipo de cambio promedio anual de 17.2 pesos por dólar y un déficit en la cuenta corriente por 2.9% del PIB, a cubrirse con 34,429.8 millones de dólares de inversión extranjera directa. Estas variables podrían cambiar si la producción industrial estadounidense crece más de estimado, se recupera el precio del barril de petróleo, repunta el consumo interno y la inversión y, se impulsa la productividad por la implementación de las reformas estructurales.

Las Finanzas Públicas

De acuerdo a la fórmula establecida en el artículo 31 de la LFPRH, el precio de la mezcla mexicana de petróleo para 2017 sería de 35.0 dpb menor en 15 dpb al estimado por 50 dpb en la LIF2016, y una plataforma de producción de 2,028 mbd. Dicha reducción tendrá un impacto negativo en los ingresos petroleros y aunque haya coberturas, éstas no alcanzarían los niveles de 2015 y 2016.

Se espera un crecimiento de los ingresos tributarios y si bien estos alcanzarían niveles históricos (13.0% del PIB), no son suficientes para hacer frente a la presión relacionada con la reducción del déficit, los menores ingresos petroleros y el compromiso de no crear ni aumentar impuestos al menos hasta 2018.

En consecuencia, los ingresos presupuestarios en 2017, serían inferiores en 118.2 mmp respecto a lo previsto en la LIF2016, debido a menores ingresos petroleros por 227.2 mmp; menos ingresos no tributarios por 42.4 mmp; menores ingresos de las entidades de control directo (IMSS e ISSSTE) y la CFE por 13.8 mmp y mayores ingresos tributarios por 165.1 mmp.

Por el lado de los egresos, el gasto no programable aumentará 93.7 mmp debido al mayor costo financiero por el aumento en las tasas de interés y del tipo de cambio, mayor pago de participaciones y un aumento en el pago de Adefas.

A su vez para cumplir el compromiso de reducir el déficit presupuestario en 2017, la disminución será por 99.9 mmp.

De esta manera, debido a menores ingresos presupuestarios por 118.2 mmp; mayor gasto no programable por 93.7mmp, y un menor déficit presupuestario por 99.9 mmp., el gasto programable se convierte en la variable de ajuste para cumplir la meta de balance presupuestario

Es decir, el compromiso para cumplir con la trayectoria decreciente del déficit presupuestal, exige una reducción al gasto programable por 311.8 mmp respecto al PEF 2016. Por lo tanto, considerando el ajuste preventivo de gasto programable anunciado en febrero de 2016 por 132.3 mmp (136.7mmp a pesos de 2017), se requiere en 2017, un ajuste adicional por 175.1 mmp contra el estimado de cierre del PEF2016.

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El ajuste en el Sector Rural

Aún no se conoce la integración y el total de los programas que serán objeto de reducción por 175.1 mmp en 2017, no obstante el listado de programas prioritarios anexo al documento, contempla una disminución de 9,220.7 mdp, de los cuales 6,486.5 mdp, es decir el 70.3%, corresponde a programas presupuestales que forman parte del Programa Especial Concurrente para el Desarrollo Rural Sustentable (PEC), y cuyos ajustes serian como sigue:

SAGARPA

Programa de Apoyos a los Pequeños Productores de 6,160.8 mdp en 2016 a 3,279.8 mdp en 2017 es decir 2,881.0 mdp menos.

Programa de Productividad Rural de 10,403.3 mdp en 2016 a 9403.3 mdp en 2017 es decir 1,000.0 mdp menos.

Programa de Fomento a la Agricultura de 21,609.6 mdp en 2016 a 21,509.6 mdp en 2017 o sea 100.0 mdp de menos.

Programa de Productividad Pesquera Acuícola de 2,335.5 mdp en 2016 a 1,885.5 mdp en 2017 con 450.0 mdp menos.

Programa de Comercialización y Desarrollo de Mercados de 10,571.8 mdp en 2016 a 10,271.8 mdp en 2017 es decir se reduce en 300.0 mdp.

Programa de Sanidad e Inocuidad Agroalimentaria de 2,678.6 mdp a 2,128.6 mdp en 2017 con 550.0 mdp menos.

SHCP

Programa de Aseguramiento Agropecuario de 1,668 9 mdp en 2016 a 1,443.9 mdp en 2017

SEDESOL

PROSPERA Programa de Inclusión Social de 46,327.6 mdp a 45,347.1 mdp en 2017.

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Programas Prioritarios PEC, 2017 (Millones de pesos corrientes)

Ramo Programa Presupuestario Ajustado Deseable Variación

2016 2017 Absoluta %

Total 298,306.5 291,820.0 -6,486.5 -2.2

06 Hacienda y Crédito Público 1,668.9 1,443.9 -225.0 -13.5 Programa de aseguramiento agropecuario 1,668.9 1,443.9 -225.0 -13.5 08 Agricultura, Ganadería, Desarrollo Rural, Pesca y Alimentación 66,846.1 61,565.1 -5,281.0 -7.9 Programa de Apoyos a Pequeños Productores 6,160.8 3,279.8 -2,881.0 -46.8 Programa de Concurrencia con las Entidades Federativas 3,271.8 3,271.8 - - Programa de Productividad y Competitividad Agroalimentaria 4,658.5 4,658.5 - - Programa de Productividad Rural 10,403.3 9,403.3 -1,000.0 -9.6 Programa de Fomento a la Agricultura 21,609.6 21,509.6 -100.0 -0.5 Programa de Fomento Ganadero 5,156.2 5,156.2 - - Programa de Fomento a la Productividad Pesquera y Acuícola 2,335.5 1,885.5 -450.0 -19.3 Programa de Comercialización y Desarrollo de Mercados 10,571.8 10,271.8 -300.0 -2.8 Programa de Sanidad e Inocuidad Agroalimentaria 2,678.6 2,128.6 -550.0 -20.5 09 Comunicaciones y Transportes 6,058.8 6,058.8 - - Conservación de infraestructura de caminos rurales y carreteras alimentadoras

6,058.8 6,058.8 - -

11 Educación 29,152.4 29,152.4 - - PROSPERA Programa de Inclusión Social 29,152.4 29,152.4 - - 12 Salud 83,444.9 83,444.9 - - PROSPERA Programa de Inclusión Social 6,209.9 6,209.9 - - Seguro Médico Siglo XXI 1,797.8 1,797.8 - - Seguro Popular 75,437.2 75,437.2 - - 14 Trabajo y Previsión Social 1,626.6 1,626.6 - - Programa de Apoyo al Empleo (PAE) 1,626.6 1,626.6 - - 16 Medio Ambiente y Recursos Naturales 8,656.1 8,656.1 - - Apoyos para el Desarrollo Forestal Sustentable 4,678.0 4,678.0 - - Programa de Empleo Temporal (PET) 647.2 647.2 - - Infraestructura para la modernización y rehabilitación de riego y temporal tecnificado

3,330.9 3,330.9 - -

20 Desarrollo Social 89,885.4 88,904.9 -980.5 -1.1 Programa de Abasto Rural a cargo de Diconsa, S.A. de C.V. (DICONSA)

2,056.9 2,056.9

- -

Programa de Atención a Jornaleros Agrícolas 332.9 332.9 - - Programa de Coinversión Social 252.0 252.0 - - Programa de Empleo Temporal (PET) 1,429.5 1,429.5 - - PROSPERA Programa de Inclusión Social 46,327.6 45,347.1 -980.5 -2.1 Pensión para Adultos Mayores 39,486.5 39,486.5 - - 21 Turismo 1,571.7 1,571.7 - - Programa de Desarrollo Regional Turístico Sustentable y Pueblos Mágicos

1,571.7 1,571.7 - -

47 Entidades no Sectorizadas 9,395.6 9,395.6 - - Programas de la Comisión Nacional para el Desarrollo de los Pueblos Indígenas

9,395.6 9,395.6 - -

Fuente: Elaboración CEDRSSA con información de la SHCP.

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CONCLUSIÓN

Toda disminución al Gasto Publico genera impactos. En este caso se reducen recursos a Programas Prioritarios que inciden sobre la producción agropecuaria y el combate a la pobreza rural.

Por ello, antes de conocer, en septiembre próximo el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF) para 2017, procede analizar las consecuencias que podrían resultar de la afectación a estos programas.