connectedthinking India Desk Inversiones en India Evolución del entorno Empresarial, Regulatorio y Jurídico Diciembre 2008 Chandrayaan-1:Unmanded Satellite.

*connectedthinking

India Desk*

Inversiones en India

Evolución del entorno

Empresarial, Regulatorio y Jurídico

Diciembre 2008

Chandrayaan-1:Unmanded Satellite to the Moon Launched by India on 22nd October, 2008

Página Nº 2PricewaterhouseCoopers

Algunos aspectos que caracterizan India

Diversidad Cultural – lenguas, razas, religiones y creencias

Convivencia en entornos complejos y difíciles

Capacidad para aprender, adaptar y modernizarse

Crecimiento constante y énfasis en educación y formación

La democracia más grande del mundo

Estabilidad política y seguridad jurídica

Es la economía Nº4 en términos de poder adquisitivo

La clase media creciente – entre 300 y 400 millones de personas

Líder en Tecnologías de Información y Outsourcing (cuota mundial de casi 70%)

Inversión de casi 400 billones de Euros en 4 años para las infraestructuras

“As the world's fastest growing free market democracy paces itself for even further growth, can you afford to be left behind ?”

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Contenidos*

1. Evolución de la Economía India

2. ADN del crecimiento de la India

3. Marco Regulatorio

4. India y la Crisis Mundial

5. Relaciones comerciales España-India

6. Algunos sectores interesantes

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India es uno de los

Motores de la Economía global*

Evolución de la economía


Un crecimiento estable y consistente

Evolución de la economía India

4,4

5,8

3,8

8,5

7,5

9,4 9,69

2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08

Crecimiento del PIB (%)

Fuente: Confediration of Indian Industry (CII)

• En el año de la crisis 2008-2009, el crecimiento previsto está estimado entre 7 y 8 %


Crecimiento con base firme y sólida


54

75

112

141152

199

310

0

50

100

150

200

250

300

350

2001–02 2002–03 2003–04 2004–05 2005–06 2006–07 2007–08

Billo

nes d

e D

ola

res

21,120,4

17,818,6

17,217,8

18,8

0

5

10

15

20

2001–02 2002–03 2003–04 2004–05 2005–06 2006–07 2007–08

Rati

oSeguridad contra riesgos

monetarios e inestabilidad internacional

Política fiscal moderada y controlada

Las Reservas superan las

Deudas Externas

56%

Fuente: RBI Statistics

Reservas de Divisas (2001-08)

Ratio de Deuda Externa al PIB


-8

-3

2

7

12

2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 (QE) 2007-08 (RE)

%

GDP Agricultura Industria Services

Evolución de los Sectores Principales

Fuente: CSO

Crecimiento Sectorial 2007-08 (A Precios Constantes)

Industria: 10.8% Servicios: 8.5% Agricultura: 4.5%

Crecimiento Sectorial 2007-08 (A Precios Constantes)

Industria: 10.8% Servicios: 8.5% Agricultura: 4.5%



Incremento en Ahorros e Inversiones Domésticos

Fuente: CSO

34,8

35,9

22

24

26

28

30

32

34

36

38

2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07

% d

e G

DP

Ahoros Brutos al Nivel Interno

Inversiones Brutas al Nivel Interno

Rendimiento Empresarial – Top Line

Fuente: Confediration of Indian Industry (CII)Fuente: Confediration of Indian Industry (CII)


18,6 18

4,1

13,2 13,7

18,4 19

29

22,9

20,4

17,75

11,9

16,916,2

13,8

16,4

7,9

10,912,6

11,8 12

24

27,9

22,1

35,76

28,4

23,5

29

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1999-00

2000-01

2001-02

2002-03

2003-04

2004-05

2005-06

Q106-07

Q206-07

Q306-07

Q406-07

H107-08

Q307-08

Q407-08

%

Manfg.

Services


• …


% de la Población en Edad de Trabajar

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Contenidos*







*connectedthinking

ADN del crecimiento Indio

i. Estabilidad política

ii. Inversión Extranjera

iii. Demografía

iv. Tejido Empresarial Indio

v. Sistema Regulatorio


India: País con mayor crecimiento entre las democracias

18 Años

6 Gobiernos

5 Primer Ministros

Dirección Única

Estabilidad Política

EjecutivoSistemaJurídico

(Independiente)

Desarrollo

Legislatura


46 5 4

68

19

25

0

5

10

15

20

25

30

2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08

Bill

on

es d

e $

IED : 1,7% del PIB

2,81,8

0,6

10,0 10,29,4

6,7

16,1

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08

Bill

on

es d

e $

Net FII into India 2000-08

FDI Inflow into India 2000-08

140% de Crecimiento

138% de Crecimiento

Fuente: RBI

India encabeza el Índice de Confianza de IED

elaborado porAT Kearney,

Inversión Extranjera

Página Nº 14PricewaterhouseCoopers Fuente: RBI

Demografía

0 10 20 30 40 50 60

0 - 45 - 9

10 - 1415 - 1920 - 2425 - 2930 - 3435 - 3940 - 4445 - 4950 - 5455 - 5960 - 6465 - 6970 - 7475 - 79

80+India 2020

0102030405060

0 10 20 30 40 50 60

0 - 45 - 9

10 - 1415 - 1920 - 2425 - 2930 - 3435 - 3940 - 4445 - 4950 - 5455 - 5960 - 6465 - 6970 - 7475 - 79

80+India 2000

0102030405060

India 2000

India 2020

World Population 1995-2050


Tejido Empresarial Indio

• Empresas Familiares (tanto las grandes como las pymes)

- Tata, Reliance, Arcelor-Mittal, Birla, WIPRO, etc.

• Gestión Profesional

• PYMEs trabajando codo a codo con los grandes

• Inversión en formación - más de 400.000 ingenieros al año

• Énfasis en tecnología, calidad e innovación

• Carácter emprendedor, inquietud por modernizarse

• Buscan socios con tecnología y experiencia

• No sólo “low cost” – también “High-Quality”


Sistema Regulatorio

EjecutivoSistemaJurídico

(Independiente)

Legislatura

Parecido al mundo anglo-sajón

Transparente (RTI)

Neutral – sin preferencia a la nacionalidad de los involucrados

Se puede tener una empresa con 100% capital extranjera

Tratamiento igual a empresas constituidas en India

Actos y tratamiento especial para temas de IPR

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Contenidos*






6. Algunos Sectores interesantes


Estructura de 3 niveles – Legislativo, Ejecutivo y Judicial

• Legislativa (representantes elegidos) promulga & modifica las leyes

Presentadas por el Ministro de Economía y Hacienda en el Congreso de Diputados el último día de febrero de cada año

Memorando que contiene notas aclaratorias

Proceso de aprobación (ambas Cámaras legislativas). La aprobación presidencial lo convierte en ley.

• La Ejecutiva aplica la ley

Emite Circulares y Aclaraciones

Los circulares son vinculantes para Hacienda pero no para los tribunales ni los contribuyentes

El circular está respaldado por la ley e incluso puede sustituir una ley sólo en caso de que

sea más beneficioso para el contribuyente

• El poder judicial vela por la ley – no se somete ni al ramo legislativo ni al ejecutivo

Resuelve sobre su aplicación (interpretación de la ley)

Resuelve sobre la legislación (incluyendo la validez constitucional de la ley)

Sistema tributario: Pilares


• Como Empresa local (India)

Opción 1Wholly owned subsidiary company

Opción 2Joint venture con socio Indio

Trato como empresa residente (fiscal) en India sujeto a regulaciones Indias –Income tax, FEMA, Companies Act.

• Operando como empresa Extranjera en India

• Empresas extranjeras pueden constituir el Project Office para ejecutar proyectos

• La Oficina de representación no puede funcionar como empresa o hacer actividades comerciales

• Necesita permiso del RBI

• Generalmente, no se puede tener una implantación productiva salvo en SEZ´s

Project officeLiaison officeBranch office

Formas de establecerse en India


• Lottery Business

• Gambling & Betting

• Retail Trading

100% IED permitido en todos los sectores salvo:

Prohibition List

• Atomic Energy

• Railways

Government Sector

Subsisting JV / Tie up

Compulsory Licensing

Sectoral Policy

Política de Inversiones extranjeras

26%Defence Industry

100% (up to 74% automatic)Airports

20% to 49%Radio & Broadcasting

49% (foreign airlines prohibited)

Civil Aviation

74%Telecom

51%Single brand retail

74%Private Sector Banks

26%Insurance

• Tobacco

• Industrial Explosives

• Hazardous Chemicals


• Prior approval not requested

• Notify RBI in 30 days of receipt of inward remittances

• File required documents within 30 days of issue of shares to foreign investors

• All applications to be submitted to the FIPB/ SIA

• Proposals are considered on a case to case basis in keeping with the sectoral requirements and policies

Application to be filed with SIA, for investment in: Tobacco, distillation & brewing of alcohol Electronic aerospace and defense Industrial explosives Hazardous chemicals Items reserved for small scale units

El Proceso o Trámite

Automatic Route Industrial Licensing

Approval Route

Sectors requiring minimum capitalization

• Real estate

• NBFC


Financiación

Indian Bank

Convertible Debentures

Considered FDI

No end use restrictions

All in cost ceilings

Interest tax deductible

Withholding Tax applicable

Local Debt with Overseas Guarantee

Interest Tax deductible (but external cost)

No end use restriction

RBI approval if structured obligations

Equity

Limited Redemption

Cash trap on Dividends

Dividend Distribution Tax

Capital Gains Tax

ICO

ECB

End use restrictions

All in cost ceilings

Interest tax deductible

Withholding Tax applicable

Spain Co


Vacaciones Fiscales

Projects Corporate Tax Holiday MAT / DDT Exemption

Sunset Date

Infrastructure facility – roads, highways, ports, railways, airport

100% for 10 Years No None

Power Generation, T& D 100% for 10 Years No Generation/ T&D to begin by March 31, 2010

Housing Development Projects 100% for 10 Years No Approval by April, 2007

Industrial Parks 100% for 10 Years No Notified by April, 2009

Scientific R&D 100% for 10 Years No Approval before April 1, 2007

Units in – Himachal Pradesh / Uttaranchal

North East States

100% for first 5 years (next 5 years 30%)

100% tax holiday for 10 years

No 2012

2007

STP - EOU 100% for first 10 years No March 31, 2010

SEZ Unit 100% for first 5 years, 50% for next five and upto 50% for next 5 subject to conditions

MAT exemption N A

SEZ Developer 100% for any 10 out of first 15 years

MAT and DDT exemption

N A


Sistema Bancario

• Regulado por RBI (Reserve Bank of India)

• No ha sufrido crisis tipo “sub-prime” en esta crisis

• Con reservas por encima del 9,5% cuando la norma es 6,5%

• Comprometido con el desarrollo del país, sectores prioritarios como infraestructura, exportación etc.

• Moneda “free-float”

• Convertibilidad por Capital Account tiene restricciones

• Auto-regulación – mejorando cada día

• Bancos como ADB, Banco Mundial invirtiendo en proyectos de PPP

• El Primer Ministro actual ha sido el Gobernador de RBI

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Contenidos*






6. Algunos Sectores interesantes

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http://images.google.com/imgres?imgurl=http://www.northlondonbusiness.com/client/images/RBS_logo.jpg&imgrefurl=http://www.northlondonbusiness.com/index.php/82/rbs-sheme/&h=278&w=614&sz=20&hl=en&start=1&um=1&usg=__fs-9ofkp7_euU9gT0hPU1J8GmPE=&tbnid=k8qmklnYEPB9cM:&tbnh=62&tbnw=136&prev=/images%3Fq%3DRBS%2Blogo%26um%3D1%26hl%3Den

http://images.google.com/imgres?imgurl=http://www1.whdh.com/images/news_articles/389x205/080509_AIG_logo.jpg&imgrefurl=http://www1.whdh.com/news/articles/business/BO90208/&h=338&w=640&sz=25&hl=en&start=18&um=1&usg=__zLUjQWZ4mk5Dlsgc6vFRl_9dnZc=&tbnid=KFMT2r02PrK5DM:&tbnh=72&tbnw=137&prev=/images%3Fq%3DAIG%2Blogo%26ndsp%3D20%26um%3D1%26hl%3Den%26sa%3DN


El sistema bancario se mantiene fuerte

La escasez de Dólares afecta en el cambio de moneda

La confianza en el mercado se ve afectada

Bancos actúan con más cautela

Empresas buscan adquisiciones fuera y dentro de India

La demanda ha bajado, y los precios también.

La previsión del crecimiento se corrige hacia 7-8%

Cómo afecta la Crisis Mundial a India

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Contenidos*








Comercio Bilateral Hispano – Indio

Fuente: r e g i s t r o d e i n v e r s i o n e s . Mi n i s t e r i o d e I n d u s t r i a , T u r i smo y Come r c i o

• Cerca de 100 empresas españolas en India

• Unas 25 empresas Indias en España

• Crecimiento en la actividad de casi un 50 %

• Nuevo consulado en Bombay

• Plan India del Gobierno español

Algunas Empresas Españolas en India

FICOSA

NUBIOLA

STEN

TEXTIL MASSANA

La Caixa

GRUPO ESSA

GRUPO ANTOLIN

RINDER

ISOLUX

Banco Sabadell

FCC

ACERI

IDIADA

Algunas Empresas Indias en España

TATA Telcon

TATA Motors

TCS

WIPRO

INFOSYS

WANBURY

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Contenidos*







*connectedthinking

Automoción y Auto componentes


Automoción

Automoción y Auto componentes – En Números

Fuente: ACMA-Mckinsey Report

Passenger Vehicle Production (000 Nos)

Automotive Sales (Domestic and Exports)

Fuente: IBEF

Auto Component Industry Turnover (US$ Billion)

India al nivel Global en fabricación

• 2º en vehículos de 2 ruedas

• 11º en coches

• 13º en vehículos comerciales

• 11.120 millón unidades in 2006-07, CAGR de 15.5% en 5 años


Automoción

• Una industria diversificada y con enfoque en calidad

• Crecimiento de 20% anual (Abril 2008)

• Capacidad técnica, precio y calidad son tres pilares de las empresas Indias de este sector.

• GM, Ford, Volvo, entre otros son empresas que tienen bases de compras globales en India

• Las empresas buscan colaboración para mejorar sus capacidades técnicas


Fuente: IBEF


Automoción


Localización Geográfica

Fuente: IBEF

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Infraestructura


Infraestructura

Infraestructura – Oportunidades del Mercado

Las eléctricas y el sector de carreteras han sido identificados como los sectores impulsores para los siguientes cinco años

Inversión prevista de casi 400 mil millones de euros en los próximos 4 años

Sector Euros (mil millones)

% sectorial

Electricidad 114 30,4%

Carreteras 58 15,4%

Telecom 50 13,2%Ferrocarril 48 12,7%

Irrigación 41 11,0%

Suministro agua 37 9,8%

Puertos 14 3,6%

Aeropuertos 6 1,7%

Almacenimiento 4 1,1%

Gas 4 1,0%

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Farmacéutica


Farmacéutica

• India es uno de los mercados farmacéuticos de crecimiento más rápido en el mundo

• Las ventas registradas en el mercado farmacéutico local ascendieron a US Dólares 76.3 billion en 2006, con un crecimiento del 17,5% sobre las ventas del año anterior.

• Las ventas al detalle de los productos farmacéuticos totalizaron US Dólares 6.2 billion, mientras que las ventas institucionales se estimaron en aproximadamente US Dólares 1.1 billion en 2006.

• En el mercado doméstico de venta al detalle se espera un crecimiento por encima de la marca de US Dólares 10 billion en 2010 que llegaría a los US Dólares 12-13 billion en 2010.

• El consumo local fue del 57% de los ingresos totales de la industria, mientras que las exportaciones fueron de un 43%.

• Los ingresos por exportaciones se estimaron en aproximadamente US Dólares 5.2 billion en 2005-2006

• En 2005-2006 las exportaciones de productos acabados constituyeron el 46% del total de ingresos del mercado y los productos a granel contabilizaron el 4%.

• Se espera que los ingresos derivados de las exportaciones de medicamentos en forma de productos acabados sobrepasará los correspondientes a los productos a granel en 2010-2011

Domestic Pharma Retail Market (US$ billion)

Fuente: US Census Bureau, EIU & World Trade Atlas, IBEF

Break up of Indian Pharma Industry (2006-07)

Fuente: IBEF


Farmacéutica

Key Manufacturing Clusters

Fuente: IBEF


Farmacéutica

Key Players

Fuente: IBEF

*connectedthinking

¡Muchas gracias!

[email protected]: 93 253 - 2833 / 2559


BRIC Report, Goldman Sachs

BRIC Report, Goldman Sachs

“I have never seen India so dynamic, vibrant and full of

business opportunities”.

- Dan Scheinman, Cisco System Inc. as told to

Business Week, August 2005

- Dan Scheinman, Cisco System Inc. as told to

Business Week, August 2005

“We came to India for the costs, stayed for the quality and are now investing for

innovation”.

John RedwoodEconomic

Competitiveness Policy Group, UK

John RedwoodEconomic

Competitiveness Policy Group, UK

“India is now truly a land of opportunity”.

Jack WelchGeneral Electric

Jack WelchGeneral Electric

“India is a developed country as far as

intellectual capital is concerned”.

Peter Loescher President and Chief

Executive Siemens

Peter Loescher President and Chief

Executive Siemens

By 2032, India will be among the three largest economies in the world.

Quote Unquote

Travyn Rhall,ACNielsen

Travyn Rhall,ACNielsen

“The Indian market has two core advantages - an increasing

presence of multinationals and an upswing in the IT exports”.

Craig BarrettIntel

Corporation

Craig BarrettIntel

Corporation

“India has evolved into one of the world's leading technology

centers“.

Mr Paul de Voijs Managing Director

Volvo Car India

Mr Paul de Voijs Managing Director

Volvo Car India

“India is a very exciting market and the luxury car

segment is growing exponentially here”.


Foreign InvestorForeign Investor

IndianCompany

IndianCompany

ForeignCompanyForeign

Company

JointVenture

JointVenture

100%Subsidiary

100%Subsidiary

LiaisonOffice

LiaisonOffice

ProjectOffice

ProjectOffice

BranchOffice

BranchOffice

Entity Options

No Manufacturing allowed, unless in SEZ


Setting up a Liaison Office Conditions

• a place of business

• communication channel

• no commercial/ trading/ industrial activity

• maintained out of inward remittances

Permissible activities

• Represent in India the parent/ group

• Promote export/ import from/ to India

• Promote technical/ financial collaboration for parent/ group

• Act as communication channel

• No revenue generating activities permitted

Step 2• Open Bank account & Remit funds • Hire Staff • Lease office space

Step 3Post facto filings with ROC

Step 1AApplication to RBI in Form FNC1

Step 1AApplication to RBI in Form FNC1

4 – 6 weeks *

Within 30 days

Step 1BFollow-up and approval from RBI

Step 1BFollow-up and approval from RBI

*Except cases referred to Central Government such as :• Banking/Insurance• Real Estate• Satellite Communications• Sensitive country applications


Incorporation (Private Company)

Step 2Name Approval from ROC

Step 3Incorporation

Step 4Open Bank account & Remit funds

Step 5Share Issue

Step 1Power of Attorney in favor of Indian Attorneysattested from Indian Embassy

Step 1Power of Attorney in favor of Indian Attorneysattested from Indian Embassy

Post facto Regulatory Filings

18-21 working days

7-8 working days

Max. 30 days

1 – 6 weeks

Alternative – Use Indian Nominee Shareholders

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