Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]Comunicato Stampa GRUPPO TIM: APPROVATI I RISULTATI PRELIMINARI AL 31 DICEMBRE 2016 IL TURNAROUND INIZIATO AD APRILE GENERA UN SIGNIFICATIVO RECUPERO, IN SOLI 3 TRIMESTRI, DEI PRINCIPALI INDICATORI DI GRUPPO: FATTURATO ED EBITDA MIGLIORANO RISPETTIVAMENTE DI OLTRE 6 E 13 PUNTI PERCENTUALI RISPETTO ALL’ANDAMENTO DEL PRIMO TRIMESTRE DELL’ANNO SUPERATA LA GUIDANCE DI CRESCITA DELL’EBITDA DOMESTIC DI “LOW SINGLE DIGIT”. PIENAMENTE RAGGIUNTI GLI ALTRI OBIETTIVI 2016 PERFORMANCE 2016 RECORD PER IL DOMESTIC: SONO I MIGLIORI RISULTATI DAL 2007, CON I RICAVI CHE SI STABILIZZANO, E L’EBITDA SU BASE ORGANICA ESCLUDENDO ONERI NON RICORRENTI CHE CRESCE DI OLTRE IL 4% NEL QUARTO TRIMESTRE INCREMENTO DEI RICAVI CONSOLIDATI SIA IN TERMINI REPORTED (+5,3%) CHE IN TERMINI ORGANICI (+0,8%), SOSTENUTI DAL SECONDO TRIMESTRE CONSECUTIVO DI CRESCITA DEL FATTURATO DOMESTICO (+2,7% DOPO IL PRECEDENTE +1%) E DA UN MARCATO MIGLIORAMENTO DI QUELLO BRASILIANO IN ITALIA, ACCELERAZIONE NELLA CRESCITA DEI RICAVI DA SERVIZI MOBILI: +3,1% NELL’ULTIMO TRIMESTRE 2016. DIVENTANO POSITIVI NEL QUARTO TRIMESTRE I RICAVI DEL FISSO (+1,5%), SOSTENUTI ANCHE DALLE OFFERTE INNOVATIVE DI PRODOTTI ABILITANTI (SMART TV, SET-TOP BOX, CONNECTED DEVICES). FORTE DIMINUZIONE DELLE LINE LOSSES NEL MERCATO FISSO, CHE SCENDONO A -83MILA UNITA’ NELL’ULTIMO TRIMESTRE, CALANDO DEL 41% RISPETTO AL DATO DI -140MILA UNITÀ REGISTRATO NEL PRIMO TRIMESTRE 2016 EBITDA CONSOLIDATO: 8 MILIARDI DI EURO (+14,4% RISPETTO AL 2015). SU BASE ORGANICA E AL NETTO DI COMPONENTI NON RICORRENTI, IL DATO È PARI A CIRCA 8,2 MILIARDI DI EURO (+2,4%), IN CRESCITA PER IL TERZO TRIMESTRE CONSECUTIVO (+5,9%), IN AUMENTO DI 13,4 P.P. NEL CONFRONTO CON L’ANDAMENTO DEL PRIMO TRIMESTRE 2016 EBITDA DOMESTIC A 6,7 MILIARDI DI EURO. SUPERATO L’OBIETTIVO DI CRESCITA LOW SINGLE DIGIT SU BASE ORGANICA ESCLUDENDO LE COMPONENTI NON RICORRENTI, REGISTRANDO PER L’ANNO UN +4,5% (MID SINGLE DIGIT). LA CRESCITA ORGANICA NEL 4° TRIMESTRE È DELL’8,4%, + 13,6 PUNTI PERCENTUALI RISPETTO AL -5,2% DEL PRIMO TRIMESTRE 2016 REALIZZATI NEL 2016 INVESTIMENTI DI GRUPPO PER 4,9 MILIARDI DI EURO. RAGGIUNTE IN ITALIA COPERTURE FIBRA E LTE RISPETTIVAMENTE DI CIRCA IL 60% E OLTRE IL 96%, SUPERANDO I TARGET E CONSEGUENDO EFFICIENZE
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Comunicato Stampa - Telecom Italia · comunicato stampa gruppo tim: approvati i risultati preliminari al 31 dicembre 2016 il turnaround iniziato ad aprile genera un significativo
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Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
Comunicato Stampa
GRUPPO TIM: APPROVATI I RISULTATI PRELIMINARI AL 31 DICEMBRE 2016 � IL TURNAROUND INIZIATO AD APRILE GENERA UN SIGNIFICATIVO RECUPERO, IN
SOLI 3 TRIMESTRI, DEI PRINCIPALI INDICATORI DI GRUPPO: FATTURATO ED EBITDA MIGLIORANO RISPETTIVAMENTE DI OLTRE 6 E 13 PUNTI PERCENTUALI RISPETTO ALL’ANDAMENTO DEL PRIMO TRIMESTRE DELL’ANNO
� SUPERATA LA GUIDANCE DI CRESCITA DELL’EBITDA DOMESTIC DI “LOW SINGLE DIGIT”. PIENAMENTE RAGGIUNTI GLI ALTRI OBIETTIVI 2016
� PERFORMANCE 2016 RECORD PER IL DOMESTIC: SONO I MIGLIORI RISULTATI DAL 2007, CON I RICAVI CHE SI STABILIZZANO, E L’EBITDA SU BASE ORGANICA ESCLUDENDO ONERI NON RICORRENTI CHE CRESCE DI OLTRE IL 4%
� NEL QUARTO TRIMESTRE INCREMENTO DEI RICAVI CONSOLIDATI SIA IN TERMINI REPORTED (+5,3%) CHE IN TERMINI ORGANICI (+0,8%), SOSTENUTI DAL SECONDO TRIMESTRE CONSECUTIVO DI CRESCITA DEL FATTURATO DOMESTICO (+2,7% DOPO IL PRECEDENTE +1%) E DA UN MARCATO MIGLIORAMENTO DI QUELLO BRASILIANO
� IN ITALIA, ACCELERAZIONE NELLA CRESCITA DEI RICAVI DA SERVIZI MOBILI: +3,1%
NELL’ULTIMO TRIMESTRE 2016. DIVENTANO POSITIVI NEL QUARTO TRIMESTRE I RICAVI DEL FISSO (+1,5%), SOSTENUTI ANCHE DALLE OFFERTE INNOVATIVE DI PRODOTTI ABILITANTI (SMART TV, SET-TOP BOX, CONNECTED DEVICES). FORTE DIMINUZIONE DELLE LINE LOSSES NEL MERCATO FISSO, CHE SCENDONO A -83MILA UNITA’ NELL’ULTIMO TRIMESTRE, CALANDO DEL 41% RISPETTO AL DATO DI -140MILA UNITÀ REGISTRATO NEL PRIMO TRIMESTRE 2016
� EBITDA CONSOLIDATO: 8 MILIARDI DI EURO (+14,4% RISPETTO AL 2015). SU BASE ORGANICA E AL NETTO DI COMPONENTI NON RICORRENTI, IL DATO È PARI A CIRCA 8,2 MILIARDI DI EURO (+2,4%), IN CRESCITA PER IL TERZO TRIMESTRE CONSECUTIVO (+5,9%), IN AUMENTO DI 13,4 P.P. NEL CONFRONTO CON L’ANDAMENTO DEL PRIMO TRIMESTRE 2016
� EBITDA DOMESTIC A 6,7 MILIARDI DI EURO. SUPERATO L’OBIETTIVO DI CRESCITA LOW SINGLE DIGIT SU BASE ORGANICA ESCLUDENDO LE COMPONENTI NON RICORRENTI, REGISTRANDO PER L’ANNO UN +4,5% (MID SINGLE DIGIT). LA CRESCITA ORGANICA NEL 4° TRIMESTRE È DELL’8,4%, + 13,6 PUNTI PERCENTUALI RISPETTO AL -5,2% DEL PRIMO TRIMESTRE 2016
� REALIZZATI NEL 2016 INVESTIMENTI DI GRUPPO PER 4,9 MILIARDI DI EURO.
RAGGIUNTE IN ITALIA COPERTURE FIBRA E LTE RISPETTIVAMENTE DI CIRCA IL 60% E OLTRE IL 96%, SUPERANDO I TARGET E CONSEGUENDO EFFICIENZE
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
� IL TARGET DI 600 MILIONI DI EURO DI RIDUZIONE COMPLESSIVA DEI CASH COST DOMESTICI PREVISTO ENTRO IL 2018 NEL PIANO TRIENNALE PRESENTATO A FEBBRAIO 2016, È STATO REALIZZATO NEI SOLI ULTIMI 9 MESI DELL’ANNO
� TIM BRAZIL IN ACCELERAZIONE: SEMPRE MEGLIO SUI RICAVI, + 14 PUNTI PERCENTUALI NEL 4° TRIMESTRE RISPETTO AL DATO DI FINE MARZO 2016. EBITDA IN CRESCITA PER IL SECONDO TRIMESTRE CONSECUTIVO
� INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO RETTIFICATO: 25,1 MILIARDI DI EURO, IN RIDUZIONE DI 2,2 MILIARDI DI EURO RISPETTO AL 31 DICEMBRE 2015, GRAZIE ALLA SOLIDA GENERAZIONE DI CASSA. IL MARGINE DI LIQUIDITÀ AL 31 DICEMBRE 2016 SI MANTIENE ELEVATO, ATTESTANDOSI A 12,5 MILIARDI DI EURO (12,0 MILIARDI DI EURO A FINE 2015), COPRENDO LE SCADENZE FINANZIARIE ALMENO PER I PROSSIMI 24 MESI
� TUTTI I PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI MOSTRANO DUNQUE UN TREND DI CRESCITA SU OGNI LINEA , SIA IN ITALIA CHE IN BRASILE
I risultati preliminari dell’esercizio 2016 saranno illustrati alla comunità finanziaria durante una
conference call che si svolgerà lunedì 6 febbraio 2017 alle ore 14 (ora italiana). I giornalisti potranno
seguire telefonicamente lo svolgimento della presentazione, senza facoltà di effettuare domande,
collegandosi al numero: +39 06 33168.
Le Slide di presentazione, con possibilità di seguire l’evento in audio streaming, saranno disponibili
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I risultati economico–finanziari preliminari del Gruppo TIM e di TIM S.p.A. dell’esercizio 2016 nonchè quelli
dell’esercizio precedente posti a confronto sono stati predisposti secondo i Principi Contabili Internazionali
emessi dall’International Accounting Standards Board e omologati dall’Unione Europea (definiti come
“IFRS”). Nell’esercizio 2016 TIM ha applicato principi contabili coerenti con quelli dell’esercizio precedente,
fatta eccezione per i nuovi Principi/Interpretazioni adottati a partire dal 1° gennaio 2016 che non hanno
avuto impatti sui risultati preliminari dell’esercizio 2016.
Nell’ambito della Business Unit Brasile il management ha individuato un’errata contabilizzazione, effettuata
negli esercizi precedenti, relativamente al riconoscimento dei Ricavi da servizi derivanti dalla cessione di
traffico prepagato. Tale errata contabilizzazione, che trae origine dal modello di business adottato in Brasile
sul traffico prepagato in esercizi non recenti, ha comportato una anticipazione temporale nel riconoscimento
dei ricavi e la conseguente sottostima della passività per traffico prepagato e non ancora consumato; non
ha invece avuto alcun impatto né in termini di Posizione finanziaria netta né sulla Cassa e altre disponibilità
liquide equivalenti. Si è pertanto provveduto alla revisione dei dati comparativi relativi al 31 dicembre 2015,
ivi compresa l’informativa per settore operativo, con impatti non significativi sui dati economici a confronto.
Per maggiori dettagli si fa rimando all’Allegato.
TIM utilizza, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, alcuni indicatori alternativi
di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e
della situazione patrimoniale e finanziaria. In particolare, gli indicatori alternativi di performance si
riferiscono a: EBITDA; variazione organica dei ricavi e dell’EBITDA; EBITDA margin; indebitamento finanziario
netto rettificato. Il significato e il contenuto di tali indicatori sono illustrati in allegato.
I risultati preliminari dell’esercizio 2016 non sono stati oggetto di verifica da parte della società di revisione.
PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL GRUPPO PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL GRUPPO PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL GRUPPO PRINCIPALI VARIAZIONI DEL PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO DEL GRUPPO TIMTIMTIMTIM
Nel corso del 2016 si sono verificate le seguenti variazioni del perimetro di consolidamento:
• TIMVISION S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata costituita il 28 dicembre 2016
• Noverca S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 28 ottobre 2016 TIM S.p.A. ha acquisito il 100% della
società;
• Flash Fiber S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata costituita il 28 luglio 2016;
• Gruppo Sofora - Telecom Argentina: classificato come Discontinued operations (Attività cessate/Attività
non correnti destinate ad essere cedute) è stato ceduto in data 8 marzo 2016;
• Revi Immobili S.r.l., Gestione Due S.r.l. e Gestione Immobili S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 11
gennaio 2016 INWIT S.p.A. ha acquisito il 100% delle società, successivamente oggetto di fusione per
incorporazione, che sono pertanto entrate nel perimetro di consolidamento del Gruppo.
Nel corso del 2015 si sono verificate le seguenti variazioni del perimetro di consolidamento:
• INWIT S.p.A. (Business Unit Domestic): è stata costituita nel mese di gennaio 2015;
• Alfabook S.r.l. (Business Unit Domestic): in data 1° luglio 2015 Telecom Italia Digital Solution S.p.A. (ora
incorporata in Olivetti S.p.A.) ha acquisito il 100% della società che è pertanto entrata nel perimetro di
consolidamento del Gruppo;
• TIM Real Estate S.r.l. (Business Unit Domestic): è stata costituita nel mese di novembre 2015.
Milano, 3 febbraio 2017
Si è riunito oggi il Consiglio di Amministrazione di TIM, sotto la Presidenza di Giuseppe Recchi, per
approvare i conti del preconsuntivo dell’anno 2016 presentati dall’Amministratore Delegato
Flavio Cattaneo. L’approvazione del Bilancio consolidato del Gruppo TIM e del Bilancio separato
di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2016 da parte del Consiglio di Amministrazione, è prevista per il 23
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marzo 2017. Dai risultati conseguiti derivano importanti indicazioni sull’andamento della nuova
gestione.
RISULTATI DEL GRUPPO TIM
I ricavi ricavi ricavi ricavi dell’esercizio 2016 ammontano a 19.036 milioni di euro19.036 milioni di euro19.036 milioni di euro19.036 milioni di euro, in calo del 3,5% rispetto all’esercizio 2015
(19.719 milioni di euro). In termini di variazione organica, calcolata escludendo l’effetto della variazione dei
tassi di cambio e del perimetro di consolidamento, i ricavi consolidati sono in riduzione del 2,5% (-490
milioni di euro).
l dettaglio dei ricavi ripartiti per settore operativo è il seguente: (milioni di euro) 2016 2015 Variazioni
International Wholesale 1.351 7,1 1.314 6,7 37 2,8 2,7
Brasile 4.047 21,3 4.637 23,5 (590) (12,7) (8,9)
Altre Attività 11 0,1 131 0,7 (120)
Rettifiche ed elisioni (39) (0,3) (50) (0,3) 11
Totale consolidato 19.036 100,0 19.719 100,0 (683) (3,5) (2,5)
(*) A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire
dal 1° gennaio 2016; in assenza di tale variazione i ricavi Domestic dell’esercizio 2016 sarebbero risultati pari a 14.944 milioni di euro.
(**) Dal 1° gennaio 2016 comprende anche la società Olivetti. I dati del periodo posti a confronto sono stati coerentemente modificati.
I ricaviricaviricaviricavi del quarto trimestrequarto trimestrequarto trimestrequarto trimestre 2016 ammontano a 5.097 milioni5.097 milioni5.097 milioni5.097 milioni di euro ed evidenziano un miglioramento miglioramento miglioramento miglioramento
rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente non solo in termini assoluti (+256 milioni di euro; rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente non solo in termini assoluti (+256 milioni di euro; rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente non solo in termini assoluti (+256 milioni di euro; rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente non solo in termini assoluti (+256 milioni di euro;
+5,3%) ma anche in termini organici (+39 milioni di euro; +0,8%) invertendo un trend +5,3%) ma anche in termini organici (+39 milioni di euro; +0,8%) invertendo un trend +5,3%) ma anche in termini organici (+39 milioni di euro; +0,8%) invertendo un trend +5,3%) ma anche in termini organici (+39 milioni di euro; +0,8%) invertendo un trend negativo negativo negativo negativo che che che che
perdurava perdurava perdurava perdurava da da da da 18 18 18 18 trimestri.trimestri.trimestri.trimestri. Tale positivo risultato è stato trainato dalla Business Unit Domestic, che ha
realizzato un incremento del 2,7% in termini organici contro un -2,6% nel quarto trimestre 2015. A tale
risultato ha contribuito l’introduzione di offerte innovative finalizzate, per esempio, a ottimizzare l’utilizzo
della rete mobile nelle ore di minore traffico e a fidelizzare la base clienti offrendo nuovi prodotti (“prodotti
abilitanti”) in grado di estendere la fruizione di servizi TIM anche in mercati adiacenti.
Segnali positivi anche dalla Business Unit Brasile che, in un migliorato contesto macroeconomico e
competitivo, sta significativamente rallentando il trend negativo, contenendo la riduzione dei ricavi all’1,7%
nel quarto trimestre 2016 rispetto al -15,3% del primo trimestre 2016. Tale recupero è legato ad un efficace
riposizionamento sul segmento post-pagato con un rafforzamento dei principali indicatori operativi.
L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA dell’esercizio 2016 è pari a 8.018 8.018 8.018 8.018 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro e aumenta, rispetto all’anno precedente, di 1.012
milioni di euro (+14,4%+14,4%+14,4%+14,4%), con un’incidenza sui ricavi del 42,1% (35,5% nell’esercizio 2015). In termini organici
l’EBITDA si incrementa di 1.073 milioni di euro (+15,4%).
L’EBITDA dell’esercizio 2016 sconta l’impatto negativo di oneri non ricorrenti per complessivi 197 milioni di
euro (1.076 milioni di euro nel 2015); in assenza di tali oneri, l’l’l’l’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA organico organico organico organico sarebbe risultata pari a sarebbe risultata pari a sarebbe risultata pari a sarebbe risultata pari a 8.215 8.215 8.215 8.215
milioni di euro (milioni di euro (milioni di euro (milioni di euro (+2,4%+2,4%+2,4%+2,4%)))), con un’incidenza sui ricavi del 43,2%, in aumento di 2,1 punti percentuali rispetto
all’esercizio 2015.
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Oneri non ricorrenti 2016 2015
(milioni di euro)
Costo del personale 159 446
Acquisti di materie e servizi e Variazione delle rimanenze 2 112
Altri oneri ed accantonamenti 36 518
Totale oneri non ricorrenti con impatto su EBITDA 197 1.076
Tali oneri, connessi a eventi e operazioni che per loro natura non si verificano continuativamente nella
normale attività operativa, sono evidenziati in quanto di ammontare significativo e comprendono oneri e
passività derivanti da processi di riorganizzazione/ristrutturazione aziendale.
Il dettaglio dell’EBITDA e dell’incidenza percentuale del margine sui ricavi, ripartiti per settore operativo, è il
Totale consolidato 8.018 100,0 7.006 100,0 1.012 14,4 15,4
% sui Ricavi 42,1 35,5 6,6 pp 6,5 pp
(*) A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire dal 1° gennaio
2016; in assenza di tale variazione l’EBITDA Domestic del 2016 sarebbe risultato pari a 6.673 milioni di euro.
L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA del quarto trimestrequarto trimestrequarto trimestrequarto trimestre 2016 ammonta a 2.140 milioni di euro2.140 milioni di euro2.140 milioni di euro2.140 milioni di euro, in crescita di 756 milioni di euro in crescita di 756 milioni di euro in crescita di 756 milioni di euro in crescita di 756 milioni di euro
rispetto allo stesso periodo rispetto allo stesso periodo rispetto allo stesso periodo rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedentedell’esercizio precedentedell’esercizio precedentedell’esercizio precedente. In termini organici e al netto delle componenti non
ricorrenti la crescita ammonta a 122 milioni di euro, pari al +5,9%, in miglioramento di 13,4 punti percentuali
rispetto al -7,5% del primo trimestre 2016.
Il sostenuto recupero dell’EBITDA, sia in valori assoluti sia in termini di redditività percentuale sui ricavi,
beneficia delle azioni di “cost recovery plan”, avviate nel secondo trimestre 2016 dalla Business Unit
Domestic e nel trimestre successivo dalla Business Unit Brasile.
Il personale personale personale personale del Gruppo al 31 dicembre 2016 è pari a 61.22961.22961.22961.229 unità,unità,unità,unità, di cui 51.125 in Italia (65.867 unità al 31
dicembre 2015, di cui 52.555 in Italia).
Gli investimenti industriali dell’esercizio 2016 investimenti industriali dell’esercizio 2016 investimenti industriali dell’esercizio 2016 investimenti industriali dell’esercizio 2016 sono pari a 4.876 milioni di euro4.876 milioni di euro4.876 milioni di euro4.876 milioni di euro, si riducono di 321 milioni di
euro rispetto all’esercizio 2015 e sono così ripartiti per settore operativo:
(milioni di euro) 2016 2015 Variazione
peso % peso %
Domestic (*) 3.709 76,1 3.900 75,0 (191)
Brasile 1.167 23,9 1.289 24,8 (122)
Altre Attività − − 8 0,2 (8)
Rettifiche ed elisioni − − − − −
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
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Totale consolidato 4.876 100,0 5.197 100,0 (321)
% sui Ricavi 25,6 26,4 (0,8) pp
(*) A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire dal 1° gennaio 2016; in assenza di tale variazione gli investimenti di Domestic nell’esercizio 2016 sarebbero risultati pari a 3.702 milioni di euro.
La Business Unit DomesticBusiness Unit DomesticBusiness Unit DomesticBusiness Unit Domestic presenta investimenti pari a 3.709 milioni di euro in riduzione di 191 milioni di
euro rispetto all’esercizio 2015 che accoglieva, fra gli altri, gli investimenti per i diritti d’uso delle frequenze
della banda L (231 milioni di euro) e per la proroga della licenza GSM (117 milioni di euro).
E’ confermato l’approccio di selettività degli investimenti tramite l’individuazione di progetti con maggiore
redditività e dedicati all’innovazione/trasformazione con contestuale spinta sui livelli di copertura UBB e
sulla qualità del servizio. Il piano di investimenti sul mercato domestico, dedicati allo sviluppo delle
infrastrutture di nuova generazione, ha infatti consentito di raggiungere con la fibra ottica (NGN) il 60%
circa delle unità immobiliari e con la rete mobile 4G (LTE) oltre il 96% della popolazione.
La Business Unit BrasileBusiness Unit BrasileBusiness Unit BrasileBusiness Unit Brasile registra una riduzione degli investimenti di 122 milioni di euro (comprensivi di un
effetto cambio negativo pari a 55 milioni di euro) rispetto all’esercizio 2015 dovuto agli effetti combinati del
citato “cost recovery plan” e di progetti di ottimizzazione della spesa ricorrente sulle componenti di
investimenti tradizionali, nonché di una più efficace allocazione del capitale sugli investimenti
infrastrutturali per lo sviluppo della copertura 4G. Tali iniziative hanno consentito di accelerare e ampliare lo
sviluppo della rete mobile a banda larga con una copertura che a fine 2016 raggiunge l’89% della
popolazione urbana con la rete 3G (+ 7 p.p. rispetto al 2015) e il 74% con la rete 4G (+ 15 p.p. rispetto al
2015).
Il flussflussflussflusso di cassa della gestione operativa di Gruppo o di cassa della gestione operativa di Gruppo o di cassa della gestione operativa di Gruppo o di cassa della gestione operativa di Gruppo è positivo per 2.8562.8562.8562.856 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro (positivo per 1.974
milioni di euro nell’esercizio 2015).
L’Indebitamento Finanziario Netto ’Indebitamento Finanziario Netto ’Indebitamento Finanziario Netto ’Indebitamento Finanziario Netto rettificato rettificato rettificato rettificato ammonta a 25.119 milioni di euro al 31 dicembre 2016, in ammonta a 25.119 milioni di euro al 31 dicembre 2016, in ammonta a 25.119 milioni di euro al 31 dicembre 2016, in ammonta a 25.119 milioni di euro al 31 dicembre 2016, in
diminuzionediminuzionediminuzionediminuzione di 2.159 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015di 2.159 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015di 2.159 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015di 2.159 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2015 (27.278 milioni di euro). Nell’esercizio 2016
la riduzione dell’indebitamento è stata garantita dalla positiva dinamica della gestione operativa,
dai benefici derivanti dalla conclusione dell’operazione di cessione del gruppo Sofora - Telecom Argentina
(con l’incasso del relativo prezzo e il conseguente deconsolidamento del relativo indebitamento
finanziario), e dal rafforzamento patrimoniale derivante dalla conversione in azioni TIM, nel mese di
novembre, del Mandatory Convertible Bond per 1,3 miliardi di euro. Il livello di debito è stato per converso
influenzato negativamente dall’andamento del tasso di cambio del Brasile.
Nel quarto trimestre 2016quarto trimestre 2016quarto trimestre 2016quarto trimestre 2016 l’indebitamento finanziario netto rettificato è diminuito di 1.616 milioni di euro
rispetto al 30 settembre 2016 (26.735 milioni di euro); agli effetti della positiva dinamica della gestione
operativa si aggiungono i benefici del rafforzamento patrimoniale derivanti dalla conversione in azioni TIM
del Mandatory Convertible Bond per 1,3 miliardi di euro.
Il margine di liquiditàmargine di liquiditàmargine di liquiditàmargine di liquidità al 31 dicembre 2016 è pari a 12.483 milioni di euro, equivalente alla somma della
“Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti” e dei “Titoli correnti diversi dalle partecipazioni” per
complessivi 5.483 milioni di euro (5.047 milioni di euro al 31 dicembre 2015) e delle linee di credito
committed non utilizzate per un importo complessivo pari a 7.000 milioni di euro. Tale margine consente
una copertura delle passività finanziarie di Gruppo in scadenza almeno per i prossimi 24 mesi.
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
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I RISULTATI DELLE BUSINESS UNIT
DOMESTIC
I ricavi del 2016 sono pari a 15.017 milioni di euro in leggera crescita rispetto all’esercizio 2015 (+16 milioni di
euro, +0,1%) per effetto della dinamica di strutturale miglioramento registrato nel corso dell’anno che ha
determinato nel terzo e nel quarto trimestre un’inversione di tendenza, con un tasso di crescita positivo
rispetto agli stessi periodi dell’esercizio precedente (quarto trimestre +2,8%, terzo trimestre +1,0%, rispetto
a –1,2% e -2,3% rispettivamente nel secondo e nel primo trimestre 2016). Anche i ricavi da servizi
presentano un trend di recupero e miglioramento – in particolare sul segmento Mobile che evidenzia in tutti
i trimestri un tasso di crescita positivo – con una riduzione rispetto all’esercizio precedente, contenuta a
-169 milioni di euro (-1,2%), e inferiore a quanto registrato nel 2015 (-276 milioni di euro, -1,9% rispetto al
2014). Nel quarto trimestre 2016 la flessione dei ricavi da servizi è stata pari a -1,0%, peraltro interamente
attribuibile alla revisione retroattiva dei prezzi wholesale regolamentati.
In particolare si segnala che:
• i ricavi da servizi del mercato Mobile sono pari a 4.580 milioni di euro con un incremento di 64 milioni di
euro rispetto all’esercizio precedente (+1,4%); si conferma la dinamica di costante e progressiva crescita
già osservata nei trimestri precedenti (quarto trimestre 2016: +3,1%, terzo trimestre +1,1%, secondo
trimestre +0,7%, primo trimestre +0,6%); in particolare l’ultimo trimestre ha beneficiato del lancio di
offerte innovative in occasione della campagna autunnale, , di un ulteriore impulso alla diffusione della
copertura e dei servizi 4G e di una strategia razionale sui prezzi, volta da un lato a reagire in modo
equilibrato alla pressione commerciale sul segmento basso-spendente e dall’altro a garantire qualità e
convergenza sul segmento medio-alto spendente. Tale miglioramento è anche testimoniato dal deciso
recupero dei principali indicatori operativi: nel quarto trimestre 2016, l’ARPU aumenta a 13,3 euro/mese
(rispetto ai 12,8 euro al mese del quarto trimestre 2015), il churn si attesta al 23% confermandosi best-
in-class nel settore, mentre il saldo Mobile Number Portability migliora, portandosi in territorio positivo
(+26 mila nel quarto trimestre 2016 rispetto al -44 mila del terzo trimestre 2016).
• i ricavi da servizi del mercato Fisso del 2016 sono pari a 9.949 milioni di euro e risultano in contrazione
di 423 milioni di euro rispetto al 2015 (-4,1%); tale flessione , in progressiva attenuazione nel corso
dell’anno (-3,6% nel quarto trimestre 2016), è interamente correlata alla riduzione dei ricavi sui servizi
voce (-533 milioni di euro per effetto della perdita di accessi tradizionali, con un trend comunque in
significativo recupero rispetto ai periodi precedenti), solo in parte compensata dal continuo sviluppo dei
clienti Broadband e Ultra-Broadband, che traina la crescita dei servizi innovativi da connettività (+158
milioni di euro nel 2016; +6,8%). Su tali risultati incide significativamente anche la riduzione dei prezzi
regolamentati su alcuni servizi wholesale. In significativa riduzione le line losses, che scendono a -83
mila nell’ultimo trimestre 2016, confermando il trend già osservato nei precedenti trimestri. In forte
accelerazione il trend delle acquisizioni nette in fibra (+125 mila nel quarto trimestre) con una base
clienti NGN di oltre 1 milione.
I ricavi da vendita prodotti, inclusa la variazione dei lavori in corso, sono pari a 1.128 milioni di euro nel 2016,
in significativo miglioramento rispetto al 2015 (+185 milioni di euro) grazie alla crescita dei volumi e dei
ricavi da vendita di prodotti abilitanti ai servizi di connettività internet e di intrattenimento (smartphone e
Smart TV).
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
8
***
La Business Unit Domestic opera in maniera distinta su due diversi ambiti di riferimento. Di seguito l’analisi
I ricavi ricavi ricavi ricavi Core Domestic sono pari a 13.93713.93713.93713.937 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro e si riducono dello 0,5% (14.001 milioni di euro
nel 2015).
Relativamente ai segmenti di mercato si segnalano le seguenti dinamiche rispetto all’esercizio 2015:
• ConsumerConsumerConsumerConsumer: i ricavi del 2016 del segmento Consumer sono pari a 7.389 milioni di euro, con un incremento
di 118 milioni di euro (+1,6%) rispetto al precedente esercizio; a tale positivo risultato hanno contribuito
il trend di strutturale miglioramento dei ricavi Mobile, per effetto sia di una tenuta della market share
sia di una stabilizzazione dei livelli di ARPU, ed il progressivo recupero anche sui ricavi Fisso, grazie al
miglioramento della dinamica delle perdite di accessi.
In particolare, si evidenzia quanto segue:
- i ricavi del Mobile sono pari a 3.759 milioni di euro e presentano una dinamica di costante e
significativa crescita rispetto al 2015 (+161 milioni di euro, +4,5%). I ricavi da servizi registrano un
incremento di 101 milioni di euro (+3,2%), confermando e consolidando anche nell’ultimo trimestre
un risultato positivo in termini di trend rispetto al 2015, attribuibile sia ad un miglioramento delle
dinamiche competitive - con progressiva stabilizzazione della market share - che alla continua
crescita dell’Internet mobile e dei servizi di intrattenimento digitali a sostegno dei livelli di ARPU;
- i ricavi del Fisso sono pari a 3.584 milioni di euro, con una diminuzione di 125 milioni di euro rispetto
al 2015 (-3,4%). Tale contrazione di fatturato presenta nell’ultimo trimestre 2016 un forte recupero
con un risultato positivo rispetto a quanto registrato nei trimestri precedenti (quarto trimestre
+2,0%, terzo trimestre -3,2%, secondo trimestre -6,0%, primo trimestre -6,0%). Il trend di
miglioramento dei ricavi è attribuibile ad un contenimento della perdita di accessi solo voce,
accompagnato dallo sviluppo dei clienti Broadband e Ultrabroadband, e dalla crescita di prodotti
abilitanti ai servizi digitali di connettività e contenuti (Smart TV e decoder).
• BusinessBusinessBusinessBusiness: i ricavi del segmento Business sono pari a 4.535 milioni di euro con una riduzione di 210 milioni
di euro rispetto al 2015 (-4,4%), di cui 193 milioni di euro sulla componente servizi (-4,5%) e 18 milioni di
euro sulla componente apparati e prodotti (-3,7%).
in particolare:
- i ricavi da servizi Mobile registrano una flessione di 45 milioni di euro (-4,0% rispetto all’anno
precedente). La continua contrazione dei servizi tradizionali (voce e messaging -12,7% rispetto al
2015), determinata dalla dinamica di riposizionamento dei clienti su formule bundle a minor livello
complessivo di ARPU e dei clienti della Pubblica Amministrazione verso la nuova offerta Consip (che
ha rivisto al ribasso i prezzi unitari), è ancora solo marginalmente compensata dalla performance
positiva dei nuovi servizi digitali (+4,4% rispetto al 2015). Il quarto trimestre 2016 mostra tuttavia
un’inversione di trend, con un significativo recupero di performance (+2,2% quarto trimestre , -4,4%
terzo trimestre, -5,6% secondo trimestre, -7,9% primo trimestre);
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- i ricavi da servizi del Fisso si riducono di 118 milioni di euro (-3,7 % rispetto all’anno precedente)
nonostante la costante crescita dei ricavi da servizi ICT (+3,1%), in particolare sui servizi Cloud. Il
segmento continua infatti a risentire della lenta ripresa del contesto congiunturale, della
contrazione dei prezzi sui servizi tradizionali voce e dati e della sostituzione tecnologica verso sistemi
VoIP.
• WholesaleWholesaleWholesaleWholesale: il segmento Wholesale presenta nel 2016 ricavi pari a 1.764 milioni di euro, in riduzione
rispetto al 2015 di 63 milioni di euro (-3,4%), interamente riconducibile alla riduzione dei prezzi
regolamentati, che ha determinato un effetto negativo di 62 milioni di euro.
► Ricavi International Wholesale Ricavi International Wholesale Ricavi International Wholesale Ricavi International Wholesale –––– gruppo Telecom Italia Sparklegruppo Telecom Italia Sparklegruppo Telecom Italia Sparklegruppo Telecom Italia Sparkle I ricavi dell’esercizio 2016 del gruppo Telecom Italia Sparkle - International Wholesale sono pari a 1.351
milioni di euro, in crescita rispetto al 2015 (+37 milioni di euro, +2,8%). Tale risultato è determinato
dall’incremento dei ricavi per servizi Fonia (+34 milioni di euro +3,7%) mentre restano sostanzialmente
stabili le altre linee di business.
***
L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA della Business Unit Domestic dell’esercizio 2016 è pari a 6.712 6.712 6.712 6.712 milioni di euromilioni di euromilioni di euromilioni di euro e registra un
incremento di 1.145 milioni di euro rispetto all’esercizio 2015 (+20,6%), con un’incidenza sui ricavi pari al
44,7% (+7,6 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015). Tale risultato sconta l’impatto negativo di oneri
non ricorrenti per complessivi 182 milioni di euro, significativamente inferiori a quelli registrati nel 2015
(1.028 milioni di euro) . Di seguito il dettaglio:
• 144 milioni di euro relativi al costo del personale (429 milioni di euro nel 2015);
• 38 milioni di euro relativi a oneri conseguenti a contenziosi e sanzioni di carattere regolatorio e a
passività correlate, oneri connessi a vertenze con personale ex dipendente e passività con clienti e
fornitori (599 milioni di euro nel 2015).
In assenza di tali oneri la variazione organica dell’EBITDA sarebbe risultata pari a +4,5%, con un’incidenza
sui ricavi del 45,9%, in aumento di 1,9 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015, in coerenza con la
positiva inversione di trend avviata nel secondo trimestre 2016 (quarto trimestre+8,4%, terzo trimestre
+7,8%, secondo trimestre +6,9%, primo trimestre -5,2%).
Il personalepersonalepersonalepersonale, pari a 51.280 unitàunitàunitàunità, è diminuito di 1.364 unità rispetto al 31 dicembre 2015 nonostante
l’accorpamento della Business Unit Media, in assenza del quale la riduzione sarebbe risultata di 1.426 unità.
BRASILE (cambio medio real/euro 3,85935)
I ricavi ricavi ricavi ricavi di TIMTIMTIMTIM BraBraBraBrazzzzil il il il dell’esercizio 2016 sono pari a 15.617 15.617 15.617 15.617 milioni di reaismilioni di reaismilioni di reaismilioni di reais e risultano in calo di 1.525 milioni di
reais (-8,9%) rispetto all’esercizio precedente.
I ricavi da servizi si attestano a 14.720 milioni di reais, con una riduzione di 667 milioni di reais rispetto ai
15.387 milioni di reais del 2015 (-4,3%).
L’ARPU mobileARPU mobileARPU mobileARPU mobile dell’esercizio 2016 è pari a 18,0 reaisreaisreaisreais a fronte dei 16,7 reais dell’esercizio precedente (+7,8%).
Le linee complessivelinee complessivelinee complessivelinee complessive al 31 dicembre 2016 sono oltre 63636363 milionimilionimilionimilioni e presentano una riduzione di circa 3 milioni
(-4,3%) rispetto al 31 dicembre 2015; la market share a fine dicembre 2016 è del 26% (25,7% al 31 dicembre
2015).
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I ricavi da vendita di prodotti si attestano a 897 milioni di reais (1.755 milioni di reais nell’esercizio 2015;
-48,9%), riflettendo una politica commerciale meno focalizzata sulla vendita di handsets oltre che l’impatto
della crisi economica brasiliana sulla propensione alla spesa delle famiglie.
La performance del La performance del La performance del La performance del quartoquartoquartoquarto trimestre conferma il trend di recupero trimestre conferma il trend di recupero trimestre conferma il trend di recupero trimestre conferma il trend di recupero rispetto allo scorso esercizio rispetto allo scorso esercizio rispetto allo scorso esercizio rispetto allo scorso esercizio già già già già
evidenziato nel trimestre precedenevidenziato nel trimestre precedenevidenziato nel trimestre precedenevidenziato nel trimestre precedentetetete, sia sui ricavi totali pari a 4.043 milioni di reais (-1,7% rispetto al -5,2%
del terzo trimestre, al -12,4% del secondo trimestre e al -15,3% del primo trimestre) sia sui ricavi da servizi
pari a 3.842 milioni di reais (-0,7% rispetto al -2,4% del terzo trimestre, al -5,9% del secondo trimestre e al -
8,3% del primo trimestre) grazie principalmente la costante miglioramento dell’andamento dei ricavi da
servizi generati da clienti mobili.
L’L’L’L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA è pari a 5.124 milioni di reais, inferiore di 241 milioni di reais rispetto all’esercizio 2015 (-4,5%).
Tuttavia la flessione dell’EBITDA rispetto all’anno precedente si riduce considerevolmente nel corso
dell’ultimo trimestreultimo trimestreultimo trimestreultimo trimestre che, grazie ai piani di efficienza sulla struttura dei costi operativi e di riposizionamento
delle offerte commerciali avviati nel corso del secondo semestre, ha evidenziato un significativo
miglioramento della performance, registrando una variazione posivariazione posivariazione posivariazione positiva del 6,5%tiva del 6,5%tiva del 6,5%tiva del 6,5% nel confronto con l’anno
precedente. I costi per acquisto di beni e servizi presentano, in tutte le componenti, una sensibile riduzione
rispetto al 2015 (-1.216 milioni di reais; -13,5%); si incrementano invece i costi del personale (+ 7 milioni di
reais; +0,5%), principalmente a causa dell’adeguamento dei salari all’inflazione e della presenza di oneri
non ricorrenti per esodi pari a 56 milioni di reais, e gli altri costi operativi (+212 milioni di reais; +12,2%) su cui
incide l’incremento del contributo per attività di telecomunicazioni.
L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA marginmarginmarginmargin è pari al 32,8%, superiore di 1,5 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015.
Il personalepersonalepersonalepersonale è pari a 9.849 unitàunitàunitàunità (13.042 unità al 31 dicembre 2015).
TIM S.p.A.
I ricaviricaviricaviricavi sono pari a 13.681 milioni di euro13.681 milioni di euro13.681 milioni di euro13.681 milioni di euro, in diminuzione di 116 milioni di euro (-0,8%) rispetto all’esercizio
2015. I risultati confermano un trend di costante miglioramento sostenuto da una crescita strutturale dei
ricavi Mobile - per effetto sia della tenuta della market share sia della stabilizzazione dei livelli di ARPU - e
dal progressivo recupero sui ricavi Fisso, grazie alla significativa riduzione della dinamica di perdita di
accessi. I ricavi da vendita, in particolare di prodotti abilitanti ai servizi di connettività internet e di
intrattenimento (smartphone e Smart TV), hanno positivamente contribuito a tale andamento.
L’EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA è pari a 6.318 milioni di euro6.318 milioni di euro6.318 milioni di euro6.318 milioni di euro (5.266 milioni di euro nell’esercizio 2015) e si incrementa di 1.052
milioni di euro (pari a +20%), con un’incidenza sui ricavi del 46,2% (38,2% nel 2015).
L’EBITDA del 2016 sconta l’impatto negativo di oneri non ricorrenti per complessivi 156 milioni di euro (1.021
milioni di euro nel 2015). In assenza di tali oneri la variazione organica dell’EBITDA sarebbe risultata pari a
+3,0%, con un’incidenza sui ricavi del 47,3%, in aumento di 1,7 punti percentuali rispetto all’esercizio 2015.
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Avvio integrazione società interamente controllata
Nell’ambito del programma di razionalizzazione delle partecipazioni, il Consiglio di Amministrazione ha
approvato l’avvio del processo di integrazione della controllata totalitaria Tim Real Estate S.r.l. nella
Capogruppo. E’ previsto che l’operazione di integrazione societaria si realizzi entro l’estate.
***
Nomina del Segretario del Consiglio di Amministrazione
Il Consiglio di Amministrazione ha infine nominato proprio Segretario il General Counsel della Società,
Agostino Nuzzolo.
***
Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Piergiorgio Peluso, dichiara ai sensi del
comma 2 dell’art.154 bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile preconsuntiva di cui sopra
corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.
***
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ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA
INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCEINDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCEINDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCEINDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
Nel presente comunicato stampa, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, sono
presentati alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione
dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo TIM e della
Capogruppo TIM S.p.A.. Tali indicatori, che sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e infrannuali), non
devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.
Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono nel seguito illustrati:
• EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA: tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni interne (business plan) e
in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un’utile unità di misura per la valutazione delle
performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) e della Capogruppo. Questo
indicatore è determinato come segue:
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento
+ Oneri finanziari
- Proventi finanziari
+/- Altri oneri/(Proventi) da partecipazioni (1)
+/- Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto (2)
EBIT - Risultato Operativo
+/- Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti
+/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti
+ Ammortamenti
EBITDA- Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(Svalutazioni) di Attività non correnti
(1) “Oneri/(Proventi) da partecipazioni per TIM S.p.A. (2) Voce presente solo a livello di Gruppo
• Variazione organica dei Ricavi e Variazione organica dei Ricavi e Variazione organica dei Ricavi e Variazione organica dei Ricavi e dell’EBITDAdell’EBITDAdell’EBITDAdell’EBITDA: : : : tali indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in
percentuale dei Ricavi e dell’EBITDA, escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell’area di
consolidamento e delle differenze cambio.
TIM ritiene che la presentazione della variazione organica dei Ricavi e dell’EBITDA permetta di interpretare in
maniera più completa ed efficace le performance operative del Gruppo (nel suo complesso e con riferimento
alle Business Unit) e della Capogruppo; tale modalità di presentazione delle informazioni è anche utilizzata
nelle presentazioni agli analisti e agli investitori. Nell’ambito del presente comunicato stampa è fornita la
riconciliazione tra il dato “contabile o reported” e quello “organico”.
• EBITDA margin: TIM ritiene che tale margine rappresenti un utile indicatore della capacità del Gruppo, nel suo
complesso e a livello di Business Unit e della Capogruppo, di generare profitti attraverso i suoi ricavi. L’EBITDA
margin misura, infatti, la performance operativa di un’entità analizzando la percentuale dei ricavi che diventa
EBITDA. Questo indicatore è utilizzato da TIM nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne
(agli analisti e agli investitori) per illustrare l’andamento della gestione economica anche attraverso il
confronto della redditività operativa del periodo di riferimento con quella dei periodi precedenti.
• Indebitamento Finanziario NettoIndebitamento Finanziario NettoIndebitamento Finanziario NettoIndebitamento Finanziario Netto RettificatoRettificatoRettificatoRettificato: TIM ritiene che l’Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un
indicatore della capacità di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito
Finanziario Lordo ridotto della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività Finanziarie.
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Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell’Indebitamento Finanziario Netto, è presentato
l’“Indebitamento Finanziario Netto Rettificato”, che esclude gli effetti meramente contabili derivanti dalla
valutazione al fair value dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie.
L’indebitamento finanziario netto rettificato viene determinato come segue:
+ Passività finanziarie non correnti
+ Passività finanziarie correnti
+ Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute
A) Debito Finanziario lordo
+ Attività finanziarie non correnti
+ Attività finanziarie correnti
+ Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/Attività non correnti destinate ad essere cedute
B) Attività Finanziarie
C=(A - B) Indebitamento finanziario netto contabile
D) Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie
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GRUPPO GRUPPO GRUPPO GRUPPO TIMTIMTIMTIM –––– RICAVIRICAVIRICAVIRICAVI EDEDEDED EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA: ANDAMENTO PER TRIMESTRE: ANDAMENTO PER TRIMESTRE: ANDAMENTO PER TRIMESTRE: ANDAMENTO PER TRIMESTRE
Domestic
Revenues Ebitda
-2,3%
-1,1%
+1,0%
+2,7%
1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16
-5,2%
+6,9% +7,8% +8,4%
1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16
Organic data, %YoY
+13.6pp+5.0pp
Organic: before non-recurring items and excluding exchange rate fluctuations
BrasilOrganic data, %YoY
Revenues Ebitda
-15,3%-12,4%
-5,2%-1,7%
1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16
-15,0%
-6,7%
+0,5% +2,8%
1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16
+17.8pp+13.6pp
Organic: before non-recurring items and excluding exchange rate fluctuations
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GRUPPO GRUPPO GRUPPO GRUPPO TIMTIMTIMTIM –––– PRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARIPRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARIPRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARIPRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARI
Personale a fine esercizio (unità) 61.229 65.867 (4.638)
TIM TIM TIM TIM S.p.A. S.p.A. S.p.A. S.p.A. –––– PRINCIPALI DATI ECONOMICOPRINCIPALI DATI ECONOMICOPRINCIPALI DATI ECONOMICOPRINCIPALI DATI ECONOMICO FINANZIARIFINANZIARIFINANZIARIFINANZIARI
Personale a fine esercizio (unità) 45.907 44.171 1.736
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GRUPPO TGRUPPO TGRUPPO TGRUPPO TIMIMIMIM –––– INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVOINFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVOINFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVOINFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO
DOMESTIC
(milioni di euro) 2016
Preliminary 2015 Variazioni
assolute % % organica
Ricavi 15.017 15.001 16 0,1 0,1
EBITDA 6.712 5.567 1.145 20,6 20,6
% sui Ricavi 44,7 37,1 7,6pp 7,6pp
Personale a fine esercizio (unità) 51.280 52.644 (1.364) (2,6)
Core Domestic
(milioni di euro) 2016
Preliminary 2015 Variazioni
assolute %
Ricavi (1) 13.937 14.001 (64) (0,5)
Consumer 7.389 7.271 118 1,6
Business (2) 4.535 4.745 (210) (4,4)
National Wholesale 1.764 1.827 (63) (3,4)
Other 249 158 91 57,6
EBITDA 6.542 5.383 1.159 21,5
% sui Ricavi 46,9 38,4 8,5pp
Personale a fine esercizio (unità) (*) (**) 50.527 51.999 (1.472) (2,8)
(1) A seguito della mutata mission di Persidera, la Business Unit Media è stata accorpata alla Business Unit Domestic (Domestic Core) a partire dal 1° gennaio
2016; in assenza di tale variazione, i ricavi di Core Domestic ammonterebbero a 13.864 milioni di euro nell’esercizo 2016, 14.001 milioni di euro nel 2015)
(2) A seguito della nuova vista organizzativa, il segmento Business dal 1° gennaio 2016 comprende anche Olivetti. I dati del periodo posto a confronto sono
stati coerentemente modificati.
(*) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 1 unità al 31.12.2016 (nessuna unità al 31.12.2015).
(**) In assenza della variazione conseguente al citato accorpamento della Business Unit Media alla Business Unit Domestic (Domestic Core), l’organico a fine
esercizio di Core Domestic sarebbe risultato pari a 50.441 unità.
International Wholesale – gruppo Telecom Italia Sparkle
(milioni di euro) 2016
Preliminary 2015 Variazioni
assolute % % organica
Ricavi 1.351 1.314 37 2,8 2,7
di cui verso terzi 1.136 1.062 74 7,0 6,9
EBITDA 182 196 (14) (7,1) (7,1)
% sui Ricavi 13,5 14,9 (1,4)pp (1,4)pp
Personale a fine esercizio (unità) (*) 753 645 108 16,7
(*) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 3 unità al 31.12.2016 (2 unità al 31.12.2015).
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
17
***
BRASILE
(milioni di euro) (milioni di reais)
2016
Preliminary 2015
Rivisto 2016
Preliminary 2015
Rivisto Variazioni
assolute %
(a) (b) (c) (d) (c-d) (c-d)/d
Ricavi 4.047 4.637 15.617 17.142 (1.525) (8,9)
EBITDA 1.328 1.451 5.124 5.365 (241) (4,5)
% sui Ricavi 32,8 31,3 32,8 31,3 1,5pp
Personale a fine esercizio (unità) 9.849 13.042 (3.193) (24,5)
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
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GRUPPO TGRUPPO TGRUPPO TGRUPPO TIMIMIMIM ---- RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICIRICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICIRICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICIRICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI
RICAVI – riconciliazione dato organico
(milioni di euro) 2016
Preliminary 2015 Variazioni
assolute %
RICAVI REPORTED 19.036 19.719 (683) (3,5)
Effetto conversione bilanci in valuta (193) 193
Effetto variazione perimetro di consolidamento − −
RICAVI ORGANICI 19.036 19.526 (490) (2,5)
EBITDA – riconciliazione dato organico
(milioni di euro) 2016
Preliminary 2015 Variazioni
assolute %
EBITDA REPORTED 8.018 7.006 1.012 14,4
Effetto conversione bilanci in valuta (61) 61
Effetto variazione perimetro di consolidamento − −
EBITDA ORGANICO 8.018 6.945 1.073 15,4
di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti (197) (1.076) 879
EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente 8.215 8.021 194 2,4
DOMESTICDOMESTICDOMESTICDOMESTIC ---- RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICIRICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICIRICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICIRICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI
EBITDA – riconciliazione dato organico
(milioni di euro) 2016 Preliminary
2015 Variazioni
assolute %
EBITDA REPORTED 6.712 5.567 1.145 20,6
Effetto conversione bilanci in valuta - -
Effetto variazione perimetro di consolidamento - -
EBITDA ORGANICO 6.712 5.567 1.145 20,6
di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti (182) (1.028) 846
EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente 6.894 6.595 299 4,5
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GRUPPO TGRUPPO TGRUPPO TGRUPPO TIMIMIMIM –––– EFFETTI SUI PRINCIPALI DATI EFFETTI SUI PRINCIPALI DATI EFFETTI SUI PRINCIPALI DATI EFFETTI SUI PRINCIPALI DATI ECONOMICOECONOMICOECONOMICOECONOMICO----FINANZIARIFINANZIARIFINANZIARIFINANZIARI DERIVANTI DALLA DERIVANTI DALLA DERIVANTI DALLA DERIVANTI DALLA
CORREZIONE DI ERRORICORREZIONE DI ERRORICORREZIONE DI ERRORICORREZIONE DI ERRORI
Nell’ambito della Business Unit Brasile il Management di TIM Brasil ha individuato una errata contabilizzazione,
effettuata negli esercizi precedenti, relativamente al riconoscimento dei ricavi da servizi derivanti dalla cessione
di traffico prepagato.
Tale errata contabilizzazione, che trae origine dal modello di business adottato in Brasile sul traffico prepagato in
esercizi non recenti, ha comportato una anticipazione temporale nel riconoscimento dei ricavi e la conseguente
sottostima della passività per traffico prepagato e non ancora consumato; non ha invece avuto alcun impatto né
in termini di Posizione finanziaria netta né sulla Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti.
Così come previsto dallo IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori), nel valutare la
significatività dell’errore ai fini della relativa rappresentazione in bilancio, si è anche fatto riferimento alla
normativa contabile statunitense e alle relative guidance.
In particolare, sulla base di questa analisi l’impatto dell’errore è stato valutato non significativo sui singoli conti
economici consolidati degli esercizi 2015, 2014, 2013 e 2012, mentre la correzione dell’errore cumulato al 31
dicembre 2015 avrebbe potuto avere un impatto significativo sul conto economico consolidato dell’intero
esercizio 2016, se riflessa integralmente a carico di tale esercizio.
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Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate alla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al
31 dicembre 2015, 2014, 2013 e 2012 sono così riassumibili:
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata - Rivisto
(milioni di euro) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012
Attività
Attività non correnti
Crediti vari e altre attività non correnti 1.778 1.614 1.649 1.557
Attività correnti
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti 5.112 5.617 5.391 7.011
Totale Attività 71.268 71.596 70.264 77.621
Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante 17.554 18.068 16.985 19.269
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza 3.695 3.516 3.086 3.580
Totale Patrimonio netto 21.249 21.584 20.071 22.849
Passività correnti
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 7.882 8.536 8.808 10.771
Totale Patrimonio netto e passività 71.268 71.596 70.264 77.621
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata - Rettifiche
(milioni di euro) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012
Attività
Attività non correnti
Crediti vari e altre attività non correnti 34 43 42 61
Attività correnti
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti 2 2 2 5
Totale Attività 36 45 44 66
Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante (56) (77) (76) (109)
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza (28) (38) (39) (54)
Totale Patrimonio netto (84) (115) (115) (163)
Passività correnti
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 120 160 159 229
Totale Patrimonio netto e passività 36 45 44 66
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria consolidata - Storico
(milioni di euro) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012
Attività
Attività non correnti
Crediti vari e altre attività non correnti 1.744 1.571 1.607 1.496
Attività correnti
Crediti commerciali, vari e altre attività correnti 5.110 5.615 5.389 7.006
Totale Attività 71.232 71.551 70.220 77.555
Patrimonio netto e Passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante 17.610 18.145 17.061 19.378
Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza 3.723 3.554 3.125 3.634
Totale Patrimonio netto 21.333 21.699 20.186 23.012
Passività correnti
Debiti commerciali, vari e altre passività correnti 7.762 8.376 8.649 10.542
Totale Patrimonio netto e passività 71.232 71.551 70.220 77.555
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
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L’incremento della voce “Debiti commerciali, vari e altre passività correnti” è principalmente attribuibile alla
maggiore passività per traffico prepagato e non ancora consumato iscritta per correggere l’errore conseguente al
riconoscimento anticipato di detto traffico tra i ricavi. Inoltre, si è tenuto conto delle connesse variazioni delle
imposte indirette e dirette e sono stati rideterminati anche i costi per provvigioni e i relativi debiti.
Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate al conto economico separato consolidato degli
esercizi 2015, 2014, 2013 e 2012 sono così riassumibili:
Conto economico separato consolidato - Rivisto
(milioni di euro) 2015 2014 2013 2012
Ricavi 19.719 21.574 23.443 25.736
Acquisti di materie e servizi (8.532) (9.432) (10.379) (11.291)
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) 7.006 8.785 9.574 10.500
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) 2 (1) 34 (25)
Risultato operativo (EBIT) 2 (1) 34 (25)
Proventi finanziari 4 4 4 6
Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento 6 3 38 (19)
Imposte sul reddito (2) (2) (15) 6
Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento 4 1 23 (13)
Utile (perdita) dell'esercizio 4 1 23 (13)
Attribuibile a:
Soci della Controllante 2 1 15 (8)
Partecipazioni di minoranza 2 − 8 (5)
Conto economico separato consolidato - Storico
(milioni di euro) 2015 2014 2013 2012
Ricavi 19.718 21.573 23.407 25.759
Acquisti di materie e servizi (8.533) (9.430) (10.377) (11.289)
Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) 7.004 8.786 9.540 10.525
Telecom Italia S.p.A. Sede legale: Via Gaetano Negri, 1 - 20123 Milano Cod. Fisc./P. IVA e Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00488410010 - Iscrizione al Registro A.E.E. IT08020000000799 Capitale Sociale € 11.677.002.855,10 interamente versato Casella PEC: [email protected]
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Soci della Controllante (72) 1.350 (674) (1.627)
Partecipazioni di minoranza 729 610 436 350
Risultato per azione
Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate al conto economico separato consolidato degli
esercizi 2015, 2014, 2013 e 2012 non hanno comportato effetti sul risultato per azione (base e diluito) degli
stessi esercizi.
Le rettifiche derivanti dalla correzione degli errori apportate al conto economico complessivo consolidato
dell’esercizio 2015 sono così riassumibili:
Conto economico complessivo consolidato
(milioni di euro) 2015 Rettifiche 2015
Storico Rivisto
(a) (b) (a+b)
Utile (perdita) dell'esercizio 657 4 661
Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19) 9 − 9
Attività finanziarie disponibili per la vendita (43) − (43)
Strumenti derivati di copertura 388 − 388
Differenze cambio di conversione di attività estere:
Utili (perdite) di conversione di attività estere (2.155) 26 (2.129)
Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto economico separato consolidato (1) − (1)