Comprendre le capital d'amorçage (seed capital)

Capital d'amorçagepréparer, ensemencer, arroser, faire pousser

Sylvain Carle

Foire des entrepreneurs Québec, Avril 2016

@sylvain [email protected]

Bonjour, mon nom est @sylvain• Je viens de l’internet…• Associé chez Real Ventures (RVII & III: 138M)• DG de FounderFuel (70 Startups en 5 ans)• Ex Twitter (2012-2014, dont l’IPO)• Entrepreneur depuis 1997 (5x)• Curieux, passionné et autodidacte (et plus)

@realventures

realventures.com• Je viens de l’internet…• Associé chez Real Ventures (RVII & III: 138M)• DG de FounderFuel (70 Startups en 5 ans)• Ex Twitter (2012-2014, dont l’IPO)• Entrepreneur depuis 1997 (5x)• Curieux, passionné et autodidacte (et plus)

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Quelques précisions• Capital d’amorçage privé

pour les startups en technologie

• Capital d’amorçage: Seed (250K-1M)

• Startup: croissance exponentielle (10x)

• Technologie au coeur de l’innovation

• Certains principes s’appliquent aussi ailleurs

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Capital d’amorçage privé (VC)• C’est une option de financement parmi

beaucoup d’autres options

• Évaluer si c’est une bonne option (contexte)

• Ambition: le monde (pas juste le Québec)

• Croissance exponentielle (taille, vélocité)

• C’est un chemin sans retour (do or die)

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Ma perspective comme investisseur

Ma perspective comme investisseur• Le contexte du fond d’investissement

• La mécanique de l’amorçage (10-15%)

• Investissements de 250K-1M (1-5M Série A)

• Le mathématique des VCs (multiples 10-100x)

• La nécessité de rondes subséquentes (2-5)

• La loi des grands nombres (2000/1000/100/25)

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Votre Perspective d’entrepreneur

Votre perspective d’entrepreneur• Situation professionelle et personelle ($$)

• Balancer investissement et équité (90-75%)

• Fonds nécessaires pour 12-18 mois (burn)

• La nécessité de rondes subséquentes (0-5)

• Mettre tous ses oeufs dans le même panier

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Notre processus (assez classique)• Évaluer rapidement votre startup

• Une présentation de 15-25 écrans• Séquence: Courriel, téléphone, rencontre• Analystes, Gestionnaires, Associés

• Préparation d’un mémo d’investissement

• Présentation au comité d’investissement

• Décision et négociations en quelques jours

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Ce qui se conçoit bien s’énonce clairement

@realventures

Ce qui se conçoit bien s’énonce clairement

• Le pitch n’est pas une fin en soi

• C’est la manifestation de la clarté que vous avez (ou pas) au sujet de votre business.

• Ça prends tout l’iceberg pour faire flotter la pointe à la surface. (profondeur, réflexion)

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Les éléments d’un bon pitch• Intro: prénom, nom de compagnie, slogan.• L’opportunité, le marché, la compétition.• Pourquoi vous, pourquoi maintenant?

• Perspective unique. Équipe.• Votre grande vision, valeur à long terme (7-11 ans).• Courte description de votre produit.• Stratégie d’attaque du marché (go to market).• Momentum! Planification (produit, marché, compagnie).• Montant requis pour accomplir tout ça…

• d’ici 12-18 mois.

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Ce qui est important à cette étape• C’est beaucoup une question de vision

• Compréhension du marché et innovation

• Tout part de la racine (équipe fondatrice)

• On cherche à valider un modèle.

• Phase de découverte et d’exploration.

• Du capital de risque, ça cherche le risque!

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Trouver du capital d’amorçage

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Trouver du capital d’amorçage• Faites vos recherches #LMGTFY• Comprendre dynamique et historique du fonds• Avoir une intro via un entrepreneur • 40 présentations pour votre premier 1M• Processus itératif, plus long que prévu (pipeline)• Présenter au plus de monde possible (raffiner)• Il n’y en a pas tant que ça au Québec (anges)

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Il y a plusieurs pitchs• En un tweet• La poignée de main• Par courriel• Sur une scène• Téléphone/Vidéoconf• En personne

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30s 2 min 3 min

5-7 minutes 10-15 minutes 30-45 minutes

Présenter à un groupe d’investissement • Dans une salle de conférence• Une personne présente, l’autre manipule l’écran• C’est une présentation… et une conversation• Il faut présenter le momentum, ça s’en va où?• Questions: ne pas être sur la défensive

• Je ne sais pas c’est une excellente réponse• Suivi avec la réponse en quelques jours

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Après la présentation• Réviser vos notes (objections et questions)• Ajouter à votre présentation ce qui manquait• Avoir des écrans additionnel en cas de besoin• Effectuer un suivi quelques jours après• Une réponse négative rapide (et qualifiée)

c’est beaucoup mieux que pas de réponse.

• Si tout va bien, vous recevrez une proposition d’investissement (term sheet)

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Tout ça n’est qu’une étape

Tout ça n’est qu’une étape• Le chemin est long! Moyenne de 7-11 ans.• Généralement on ne finance pas les idées• Ça prends une équipe et un solide prototype

• Une fois qu’on a bien amorcé, il faut croître• Planifier objectifs pour poursuivre financement• Le meilleur pitch est le vôtre!

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Merci!Sylvain Carle

Foire des entrepreneurs Québec, Avril 2016

@sylvain [email protected]