A Canadian Exploration and Development Company Focused on Copper in North America March 2017 A Canadian Exploration and Development Company Focused on Copper in North America 2018 AGM Ein kanadisches Explorations- und Entwicklungsunternehmen mit dem Fokus auf Kupfer in Nordamerika November 2018 HPU
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Company Focused on Copper in North America ...€¦ · 3) 100% Besitz der Sombrero Butte Kupferliegenschaft in Arizona, USA 4) 100% Besitz der Mineral Mountain Kupferliegenschaft
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A Canadian Exploration and Development
Company Focused on Copper in North America
March 2017
A Canadian Exploration and Development
Company Focused on Copper in North America
2018 AGM
Ein kanadisches Explorations- und
Entwicklungsunternehmen mit dem Fokus auf Kupfer in Nordamerika
November 2018
HPU
zukunftsbezogene Aussagen / Disclaimer
Diese Power Point Präsentation enthält bestimmte zukunftsbezogene Aussagen im Sinne des Abschnitts 27A des Securities Act von 1933 und Abschnitt 21E des Securities Exchange Act von 1934, sowie zukunftsbezogene Informationen im Sinne der kanadischen Wertpapiergesetze (zusammengefasst als “zukunftsbezogene Informationen”). Diese zukunftsbezogenen Informationen umfassen Aussagen im Zusammenhang mit den Erwartungen des Managements in Bezug auf unsere Projekte, basierend auf den Überzeugungen, Schätzungen und Meinungen des Managements von Copper Fox Metals Inc. oder dessen unabhängiger professioneller Berater, jeweils am Tag als die Aussagen getroffen werden.
Zukunftsbezogene Informationen in dieser Präsentation umfassen Aussagen über das mögliche Wachstum und die Exploration im Rahmen der Investments von Copper Fox; zu möglichen Wertsteigerungen des Schaft Creek Projekts; die erwarteten sogn. C1 Kosten für die Projekte Schaft Creek und Van Dyke; die prognostizierte Angebot- und Nachfragesituation bei Kupfer in den kommenden Jahren; das prognostizierte Marktgleichgewicht für Hüttenkupfer; die zukünftigen Aktivitäten des Schaft Creek Joint Venture; direkte Zahlungen an Copper Fox bei einer Produktionsentscheidung sowie zum Zeitpunkt der Fertigstellung des Bergwerks; und bezüglich der Interpretation von Daten der Projekte Van Dyke, Eaglehead, Sombrero Butte und Mineral Mountain. Informationen bezüglich der Explorationsergebnisse, der Schätzung von Mineralreserven und Mineralressourcen können auch zu den zukunftsbezogenen Aussagen gezählt werden, da sie entsprechende Vorhersagen begründen, welche Vorkommen existieren könnten, wenn ein Projekt tatsächlich entwickelt wird.
Mit Blick auf die zukunftsbezogenen Aussagen in dieser Präsentation hat Copper Fox eine Vielzahl an Annahmen getroffen, bezüglich und unter anderem: Metallpreisannahmen die für die Ressourcen und Reserven-Schätzungen relevant sind; der kontinuierlichen Verfügbarkeit einer Projektfinanzierung; dass die geologische, metallurgische, technische, finanzielle und wirtschaftliche Beratung die Copper Fox erhalten hat, verlässlich ist und auf Praktiken und Methoden basiert, die konsistent sind mit Industriestandards; der Verfügbarkeit von notwendigen Genehmigungen; sowie bezüglich der Stabilität der Umwelt-, Wirtschafts- und Marktbedingungen. Während Copper Fox diese Annahmen als plausibel und realistisch betrachtet, sind sie grundsätzlich abhängig von den maßgeblichen Geschäfts-, Wirtschafts-, Wettbewerbs- und Marktbedingungen, sowie von den sozialen Unsicherheiten und Eventualitäten.
Ferner gibt es bekannte und unbekannte Risikofaktoren, welche dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Leistung oder die Errungenschaften des Unternehmens wesentlich von den erwarteten, zukünftigen Ergebnissen, der Leistung oder den Errungenschaften des Unternehmens, wie diese von solchen zukunftsbezogenen Aussagen beschrieben oder impliziert werden, abweichen. Derartige Faktoren sind insbesondere unter anderem und ohne darauf beschränkt zu sein: Die Fähigkeit des Unternehmens, ausreichend Kapital zur Finanzierung der geplanten Arbeiten, zeitnah und zu annehmbaren Konditionen zu sichern, Veränderungen bei den geplanten Arbeiten aufgrund von logistischen, technischen oder anderen Faktoren; die Möglichkeit, dass die Ergebnisse der Arbeiten die Prognosen/Erwartungen nicht erfüllen und dass somit das zuvor wahrgenommene Potential der Projekte von Copper Fox nicht realisiert wird; für das Schaft Creek Joint Venture wird möglicherweise keine Produktionsentscheidung getroffen, insbesondere wird vielleicht kein Bergwerk gebaut; die Zusagen bezüglich einer Finanzierung, um das Schaft Creek Projekt wie erwartet, oder überhaupt weiterzuentwickeln, sind vielleicht nicht ausreichend; ferner Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Interpretation von Bohrergebnissen und anderen Tests und bei der Schätzung von Mineralreserven und Ressourcen; die Möglichkeit, dass vielleicht keinerlei wirtschaftlich-rentable Mineralressourcen oder -reserven in irgendeinem Projekt von Copper Fox entdeckt werden; das Risiko von Unfällen, Laborstreitigkeiten oder andere unerwartete Schwierigkeiten oder Störungen; die Möglichkeit von Umweltproblemen bei den Projekten von Copper Fox; die Möglichkeit von Budgetüberschreitungen oder unerwartete Ausgaben in Arbeitsprogrammen; die Notwendigkeit Genehmigungen zu erhalten und den Umweltgesetzen und anderen Bestimmungen des Staates zu entsprechen; bestehende Beziehungen mit unseren Partnern und Joint Ventures; die Leistung von Vertragspartnern im Rahmen ihrer vertraglichen Pflichten; unerwartete Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Kupferangebot und der Kupfernachfrage, sowie den Metallpreisen; Veränderungen bei Zinssätzen und Wechselkursen; Gerichtsstreitigkeiten; sowie Veränderungen in den allgemeinen ökonomischen Bedingungen oder den Bedingungen auf den Finanzmärkten.
Eine vollständigere Diskussion der Risiken und Unsicherheiten, denen Copper Fox ausgesetzt ist, hat das Unternehmen gemäß der kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden im Rahmen eines fortlaufenden Archivs bei www.sedar.com offengelegt. Sämtliche hierhin enthaltene zukunftsbezogene Informationen qualifizieren sich in ihrer Gesamtheit für diese Warnhinweise und Copper Fox schließt jede Verpflichtung für eine Überarbeitung oder Aktualisierung von solchen zukunftsbezogenen Informationen, oder die öffentliche Bekanntgabe der Folgen irgendeiner Überarbeitung von irgendwelchen hierin enthaltenen zukunftsbezogenen Informationen, um damit zukünftige Ergebnisse, Ereignisse oder Entwicklungen wiederzugeben, aus – es sei denn, es ist gemäß der gültigen Wertpapiergesetze gesetzlich vorgeschrieben. Sofern nicht anders beschrieben, sind alle Zahlen in kanadische Dollar angegeben.
Elmer B. Stewart, MSc. P. Geol., Präsident von Copper Fox, ist die von dem Unternehmen nominierte qualifizierte Person im Sinne des Abschnitts 3.1 der kanadischen Richtlinie NI 43-101 Standards for Disclosure for Mineral Projects und hat die technischen Informationen, welche in dieser Präsentation offengelegt wurden geprüft und genehmigt.
Für die Richtigkeit dieser deutschen Übersetzung wird keine Haftung übernommen. Bitte beachten Sie die englische Original-Präsentation.
• Große Besitzanteile an Kupfer-Gold-Molybdän und Silbervorkommen in
den Kategorien Reserven und Ressourcen (6,04 Mrd. Pfund Kupfer-
Äquivalent CuEq1)
• Projekte und Investments in bewährten Kupferbergbauregionen
1) CuEq basiert auf den Kupfergehalt sowie einer 100%igen Anrechnung anderer Metalle. Zugrundeliegende Metallpreise: US$ 2,50/lb Kupfer,
US$ 1.250,00/oz Gold, US$ 9,00/lb Molybdän und US$ 16,00/oz Silber. Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der „Best Practice“-Grundsätze.
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Unsere Projekte (diversifiziertes Portfolio)
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Haupt-Vermögenswerte:
1) 25% Beteiligung am Kupfer-Gold-Molybdän-Silber Projekt
Schaft Creek in British Columbia (BC), Kanada, im Rahmen
eines Joint Ventures mit Teck Resources Limited
2) 100% Besitz des Van Dyke In-Situ Leach (ISL)
Kupferoxidprojektes in Arizona, USA
Explorationsprojekte:
3) 100% Besitz der Sombrero Butte Kupferliegenschaft in
Arizona, USA
4) 100% Besitz der Mineral Mountain Kupferliegenschaft in
Arizona, USA
Investment:
5) 39,5% Equity Beteiligung am Aktienkapital von District
Copper Corp., welche 100% der Eaglehead Kupfer-Gold-
Molybdän-Silber Liegenschaft in BC, Kanada besitzt.
Projekt-Portfolio/Status
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Van Dyke Schaft Creek Sombrero Butte
Mineral Mountain Eaglehead
Investmentvorteil
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Vermögenswerte
Geschätzte Vorkommen - Besitz von Copper Fox Metals Inc.
1. Die „Proven + Probable”-Reserven sind im „Measured + Indicated”-Anteil der Ressourcen enthalten.
2. Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit nicht erwiesen. Vgl. Seite 13 für eine Auflistung der Kategorien, Erzvolumen und Erzgehalte.
3. CuEq basiert auf den Kupfergehalt sowie einer 100%igen Anrechnung anderer Metalle. Zugrundeliegende Metallpreise: US$ 2,50/lb Kupfer, US$ 1.250,00/oz Gold, US$ 9,00/lb Molybdän
und US$ 16,00/oz Silber. Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der „Best Practice“-Grundsätze.
Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz)
Reserven1 & 2 (P+P) 1.407,28 93,31 1,51 12,98
Ressourcen2 (M+I) 1.776,57 115,08 1,85 16,68
Ressourcen2 (Inferred) 2.159,05 50,73 0,84 7,90
Reserven CuEq3 (Mio. lb) AuEq3 (Mio. oz)
Proven 415,68 0,86
Probable 2.152,23 4,30
Reserven gesamt 2.567,91 5,16
Ressourcen CuEq (Mio. lb) AuEq (Mio. oz)
Measured & Indicated 3.219,73 5,84
Inferred 2.824,00 5,65
Management
Stabile
Rechtssysteme
Explorations-
potential
Wachstums-
potential
NI 43-101 Reserven und Ressourcen
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Kupfer und Molybdän in Mio. Pfund (lb), Gold und Silber in Mio. Unzen (oz). Die Zahlen wurden gerundet im Sinne der „Best Practice“-Grundsätze.
Copper Fox besitzt einen 25% Anteil am Schaft Creek Joint Venture und 100% des Van Dyke Projektes.
Die oben angegebenen “Proven + Probable”-Reserven sind im “Measured + Indicated”-Anteil der Ressourcen des Schaft Creek Projektes enthalten.
Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit nicht erwiesen.
(1) Vgl. Technischer Bericht "Feasibility Study on the Schaft Creek Project, BC, Canada", vom 23. Januar 2013, erstellt von Tetra Tech mit A. Farah, P. Eng. et al als qualifizierte
Personen; zugrundeliegender Cut-Off Wert: 0,15% CuEq. Die o.g. Reserven wurden unter Berücksichtigung eines Nettoschmelzerlös-Cutoff-Werts (net smelter return cutoff)
i.H.v. $ 6,60 je Tonne geschätzt. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die Analyse zur Wirtschaftlichkeit, die geschätzten Reserven und Ressourcen, sowie
die Schlussfolgerungen, die im Technischen Bericht von 2013 gezogen wurden, sich als zutreffend erweisen.
(2) Vgl.: "Technical Report and Resource Estimation for the Van Dyke Copper Project" vom 30. Januar 2015, erstellt von Moose Mountain Technical Services mit S. Bird, P.Eng.
und R. Lane, P. Geo. als qualifizierte Personen; zugrundeliegender „total copper cut-off grade“ (TCu): 0,05 %.
Mineralreserven Reservenschätzung Copper Fox Anteil an den Metallvorkommen
Projekt Reservenkategorie
Volumen
(Mio. t) Cu (%) Mo (%) Au (g/t) Ag (g/t) Cu (Mio. lb) Mo (Mio. lb) Au (Mio. oz) Ag (Mio. oz)
1 Source: Wood Mackenzie and BMO Capital MarketsNote: Based on 2016 cash cost data
antizipierte C1 Kosten
Studienergebnisse zur globalen C1 Kostenkurve (betriebliche Kosten) –
der größten Kupferminen
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Schaft Creek Joint Venture
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• Teck Resources Limited (75% und
Operator) Copper Fox 25%
• Stabiles Rechtssystem
• Finanzierung durch den Operator
und $ 40 Mio. als Meilenstein-
Zahlungen:
$ 20 Mio. bei einer
Produktionsentscheidung
$ 20 Mio. bei Fertigstellung der
Mine und der Produktionsanlagen
• Hafenanlagen und Strom verfügbar
• geringe Auswirkungen auf die
Umwelt
• „Right Sizing“ Desktop-Studien auf
dem Weg in 2018
• Budget 2018: $ 0,8 Mio.
Schaft Creek Realisierbarkeitsstudie (2013)
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• Lebensdauer der Mine: 21 Jahre; Förderung: 130.000 t Erz pro Tag; Abbau von
2,2 Mio. t Kupfer und 4,2 Mio. oz Gold über die gesamte Lebensdauer
• geringe C1 Kosten pro Pfund Kupfer (US$ 1,02)
• Minen-Ertrag und freier Cash Flow (netto) erheblich von FOREX und
Kupferpreis beeinflusst
• Technischer Bericht nach NI 43-101 zeigt positiven NPV und IRR
• jährliche Produktion über die Lebensdauer der Mine:
232 Mio. Pfund Kupfer
201 Tsd. oz Gold
1,2 Mio. oz Silber
10,2 Mio. Pfund Molybdän
Anm.: Datengrundlage bildet der technische Bericht mit dem Titel: “Feasibility Study on the Schaft Creek Project, BC, Canada”, welcher von Tetra Tech mit A. Farah, P. Eng. et al als Qualifizierte Personen erstellt und am
23. Januar 2013 wirksam wurde. Seit der Einreichung dieses Berichts können sich viele der in der Realisierbarkeitsstudie verwendeten Inputparameter signifikant verändert haben, insbesondere, jedoch nicht darauf beschränkt,
ein Rückgang der Metallpreise und eine Veränderung des Wechselkurses. Leser werden ausdrücklich darauf hingewiesen und davor gewarnt, dass die Informationen, Annahmen und Projektionen, welche in dem
technischen Bericht von 2013 verwendet wurden, sich seit dem Gültigkeitsdatum des Berichts verändert haben. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die Analyse zur Wirtschaftlichkeit, die geschätzten
Reserven, sowie die Schlussfolgerungen, die im Technischen Bericht von 2013 gezogen wurden, sich als zutreffend erweisen.
FOREX = Foreign Exchange; NPV = Net Present Value; IRR = Internal Rate of Return
Schaft Creek – Ergebnisse 2018
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• Keine wesentlichen Veränderungen zur Ressourcenschätzung von 2012
– damit ist eine höhere Sicherheit und mehr Vertrauen in die geschätzten
Vorkommen gegeben.
• 2013 Realisierbarkeitsstudie bleibt aktuell
• Ressourcenschätzung ist das Minimum, bisher keine Berücksichtigung
der sogn. Discovery Zone und anderen Explorationszielen
• große Ressource/Optionalität/erhebliches Expansionspotential
• Die „Project Satellite Initiative“ von Teck Resources Ltd. umfasst:
- Beurteilung der Entwicklungsoptionen
- sogn. „Multi-Year Area Based“ Genehmigung ist erteilt worden; diese
ermöglicht Feldstudien über einen Zeitraum von 5 Jahren
- Evaluierung von abgestuften Entwicklungsoptionen
- Fortsetzung der grundlegenden Umwelt- und Sozialprogramme
Die Ergebnisse der vorläufigen Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) sind als absolut vorläufig anzusehen, da die
Studie insbesondere eine Ressource nach NI 43-101 in der Kategorie “inferred” beinhaltet, welche
geologisch betrachtet als zu spekulativ angesehen wird. Die Ressource hat damit nicht die wirtschaftliche
Aussagekraft, um sie als Mineralreserve zu klassifizieren. Es kann keine Sicherheit darüber geben, dass die
Prognosen der PEA eines Tages realisiert werden können, oder dass die Ressource jemals als Mineral-
reserve klassifiziert werden kann. Für Mineralressourcen, die keine Reserven sind, ist die Wirtschaftlichkeit
nicht erwiesen. Der Bericht “Preliminary Economic Assessment Technical Report for the Van Dyke Copper
Project”, vom 18. Dezember 2015 wurde zuletzt am 19. Mai 2017 geändert, mit J. Gray, P.Eng., et al als
qualifizierte Personen. Dieser Bericht ist die erste und aktuelle technische und ingenieurwissenschaftliche
Studie, welche für das Van Dyke Kupferprojekt durchgeführt wurde.
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Umrechnung des NPV in C$ auf Basis eines Wechselkurses von 1,3957 am 18. Dezember 2015.
IRR = Internal Rate of Return; NPV = Net Present Value; AISC = All In Sustaining Cost
Van Dyke Mineralisierung
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Arizona ISL Peer-Group Vergleich
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In Situ Leach - Vorteile:
• geringe Kapitalkosten
• geringere Auswirkung auf die
Umwelt
• weniger Störungen an der
Oberfläche
• weniger Genehmigungen
erforderlich
1. Pressemitteilung Taseko Mines Limited, 16. Januar 2017
2. Realisierbarkeitsstudie vom 16. Januar 2017; R. Zimmerman, P.G. et al als qualifizierte Personen
3. vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie - Preliminary Economic Assessment (PEA) vom 18. Dezember 2015, zuletzt geändert am 19. Mai 2017 und erstellt von Moose Mountain Technical Services, mit J, Gray, P.Eng. et al als
qualifizierte Personen
*Vor-Steuer NPV: Der Abzinsungssatz für die Projekte Florence und Gunnison beträgt jeweils 7,5% und 8,0% für Van Dyke.