Pianificazione strategica di rischio e capitale Come evolve l'ORSA Solvency II in ottica di value creation Come evolve l'ORSA Solvency II in ottica di value creation Mauro Piccinini FIA 1 C "L i di i i i lt Sl II" Convegno su "Le imprese di assicurazioni oltre Solvency II" Roma, 15 marzo 2016 1. Fellow of the Institute of Actuaries
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Pianificazione strategica di rischio e capitale Come evolve l'ORSA Solvency II in ottica di value creationCome evolve l'ORSA Solvency II in ottica di value creation
Mauro Piccinini FIA1
C "L i di i i i lt S l II"Convegno su "Le imprese di assicurazioni oltre Solvency II"Roma, 15 marzo 2016
1. Fellow of the Institute of Actuaries
Obiettivi dell'intervento di oggiObiettivi dell intervento di oggi
Ricapitolare il percorso di evoluzione che le imprese di assicurazione stanno seguendo visto il nuovo contesto normativo Solvency IIstanno seguendo visto il nuovo contesto normativo Solvency II
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Discutere le caratteristiche 'rivoluzionarie' che l'ORSA1 ha introdotto(e su cui le imprese stanno lavorando in questi giorni)
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Tracciare e discutere come l'ORSA1 può diventare uno strumento di
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CoTracciare e discutere come l ORSA può diventare uno strumento di
pianificazione strategica di rischio e capitale, in ottica di value creation
Le sfide del mercato assicurativo, Milano, 22 ottobre 2015
1. Solvency Capital Requirement, il requisito di capitale in Solvency II 2. Own Risk and Self Assessment Fonte: BCG
a "creazione di valore" nel caso delle valutazioni ORSA2
L'Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) richiedealla imprese di valutare il profilo di rischio e solvibilitàalla imprese di valutare il profilo di rischio e solvibilità
Contesto dell'ORSA Tipici contenuti del report ORSA
Solvency II, come Basilea 2, chiede una valutazione interna di rischi e solvibilità (ORSA)
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1 Processo e approccio di ORSAvalutazione interna di rischi e solvibilità (ORSA)
• Visione sia attuale e prospettica
Entro il 30 maggio 2016 le imprese devono
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Sintesi piano strategico, di capitale e prodotti
Sistema di gestione dei rischi
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Entro il 30 maggio 2016 le imprese devono inviare a IVASS il loro terzo report ORSA
• Dopo i test effettuati a fine 2014 e a metà 20154
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Metodologia e valutazione rischi e solvibilità
Risultati proiezioni e valutazione nuove azioni
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I report 2015 contenevano proiezioni di solvibilità (c.d. FLAOR1) e un piano di gestione del capitale
• Allo scopo di valutare il rispetto del Risk Appetite
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Scenari di stress e piani di emergenza
Conclusioni strategiche dell'ORSA7
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L'IVASS nel CP 1/2016 propone di rafforzare l'impronta
Le sfide del mercato assicurativo, Milano, 22 ottobre 2015
1. Global Sistemically Important Insurers, per cui sono previsti "(i) solvency plan if the prescribed capital requirement (PCR) is breached; (ii) financing plan if the minimum capital requirement (MCR) is breached; (iii) recovery plan if the asset/liability ratio is breached; and (iv) liquidation plan if both the asset/liability ratio and the MCR are breached"Fonte: BCG, IAIS
Recovery & Resolution
Gli obiettivi di ritorno su capitale possono essere allocatie usati per prezzare i nuovi prodotti in ottica di rischio
3 Legame con allocazione capitale e pricing prodotti
Step Description
e usati per prezzare i nuovi prodotti in ottica di rischio
Identificazionedelle Business
Units
Definizione delle BUs1 che generano utile e assorbono capitale• Coerentemente con la struttura e l'organizzazione di Gruppo
Allocazione di profitti e risk
capital
Allocazione di obiettivi di redditività e limiti di capitale assorbito• Assegnando i benefici di diversificazione tra le BUs1
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Declinazioneobiettivi di ritorno
Definizione di indicatori di performance risk-adjusted (e.g. ROE2, RoRAC3 ) e formalizzazione obiettivi per BUs e prodotto
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Tariffazione d tti
Individuare la tariffa tale che la redditività del prodotto raggiunga gli
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La stessa distribuzione dei dividendi diventa funzione dell'abilità
Le sfide del mercato assicurativo, Milano, 22 ottobre 2015
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assumptions used in these analyses. Changes in the underlying data or operating assumptions will clearly impact the analyses andconclusions.