Perché e come investire in equity crowdfunding Milano – 20 Maggio 2015 Convegno AIGA
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Perché e come investire in
equity crowdfunding
Milano – 20 Maggio 2015
Convegno AIGA
L’Equity Crowdfunding può avere impatto su molti
Equity
Crowd-Funding
Portali ECF
Imprese
Individui Lavoro
Reddito
Risparmio
Investitori
Maggio 2015 Fabio Allegreni - Crowd Advisors 2
… e l’impatto è sull’economia reale
Significa scegliere nuove imprese che si ritiene
abbiano il potenziale per crescere
Si investono i soldi in cambio di quote del
capitale
Se l’impresa ha successo, le azioni avranno un valore più elevato di quanto le si è pagate
si può venderle ricavandone un profitto
si può ricevere il pagamento di dividendi
Se l’impresa non ha successo si rischia di perdere tutto o parte
dell’investimento
In che cosa si investe
Maggio 2015 Fabio Allegreni - Crowd Advisors 3
Vantaggi fiscali.
In Italia, una persona fisica può detrarre dalle imposte il 20% del valore degli investimenti effettuati in
startup e PMI innovative
Benefici immateriali
Possibilità di essere azionista di un futuro business di grande successo.
Lo stimolo è scegliere le imprese che presentano i progetti più interessanti, seguire i loro progressi man mano che
crescono e, infine, ottenere credito e riconoscimento per essere stati uno dei primi ad individuarle.
Si sostiene l’economia reale
Sostenendo gli imprenditori quando ne hanno più bisogno e dando loro la possibilità di ottenere grandi risultati.
Essere coinvolti nel processo di innovazione
In un settore cui si è particolarmente interessati o di cui si è appassionati, per condividerne il successo.
Perché no, una possibilità per sostenere amici e parenti nel loro sforzo di creare un nuovo business.
Perché investire
Oltre ai potenziali profitti che possono derivare dall’investimento, si possono conseguire anche benefici aggiuntivi
Maggio 2015 Fabio Allegreni - Crowd Advisors 4
• In questi casi, non sarà possibile riavere indietro i soldi investiti.
L’impresa fallisce o tira a campare a lungo senza mai avere successo
• Il successo può arrivare dopo diversi anni e, anche se l’impresa ha successo, non esistono mercati secondari in cui negoziare i titoli
Illiquidità dell’investimento
• Se, dopo la campagna di crowdfunding, la startup raccoglie in seguito ulteriore capitale, la % di capitale diminuirà
• Ma è meglio avere l’1% di una società che vale 100 milioni che il 10% di una che vale un milione
Rischio di diluizione
Come investire
Rischi dell’investimento
Investire piccole quantità in molte imprese, piuttosto che grandi quantità in poche
Il ritorno per gli angel investor relativamente ad un portafoglio ben diversificato è mediamente pari 2,2 volte l’ammontare dell’investimento (fonte: studio di Nesta)
Le piattaforme di equity crowdfunding consentono di semplificare la creazione di un portafoglio diversificato di investimenti
Diversificare
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Ma qual è la giusta «folla»?
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Il patrimonio finanziario degli italiani
*Fonte: elaborazione di Symbid Italia su indagine ABI – SDA Bocconi Dicembre 2012 (media campione banche) ** raccolta diretta + indiretta
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600.000 famiglie hanno un patrimonio finanziario > €500k*
Il loro PF investito totale è circa €1000 miliardi*
Se il 5% fosse investito in economia reale, sarebbero disponibili €50 miliardi
Ma oggi, ¾ delle famiglie che hanno profilo adatto ad investimento a rischio non investono in economia reale**
Gli «Angels inattivi»
*Fonte: Symbid Italia su base AIPB Prometeia: stima sul mercato potenziale private Italia 2014 **Fonte: Symbid Italia su Indagine Nomisma 2014
Sono tutti potenziali angels investors, ma sono «angels inattivi»
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Investire a lungo termine paga
• Per i migliori fondi Venture Capital il tasso atteso di successo sul portafoglio investito è pari al 10-20% con ritorni importanti sul capitale investito
Ma l’investitore è orientato al breve
• Sondaggio: meglio avere 100 subito, ma anche 101 tra 1 anno +1 settimana
• Boom del trading online, rischio per non esperti
Anche se…
• Il gioco d’azzardo in Italia pesa sul PIL più che in ogni altro paese industrializzato: 1,19%, €17 miliardi/anno
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Come attivarli?
1. Modificare il regolamento Consob
per favorire gli investitori
2. Aiutare il cambio culturale facendo
informazione
3. Favorire l’intervento di aziende e VC come
lead/co-investitors
Grazie
Fabio AllegreniDigital Media Partner
www.digitalmediapartner.it
www.crowdadvisors.net
Maggio 2015 Fabio Allegreni - Crowd Advisors
Partner di
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