Cobertura EBITDA

Sesión Análisis de EBITDA

Plan de Marketing

Proyecciones financieras – Ventas históricas – Proyecciones (3-5 años) Organización – Organigrama Ejecución del Plan Evaluación, retroalimentación y control Anexos

Plan de Marketing

Análisis Financiero Básico Qué es un Balance? – Muestra la posición financiera de la empresa

en un momento determinado – Es una fotografía de la empresa Activos ordenados por su liquidez Pasivos ordenados por su exigibilidad

Plan de Marketing

Los Activos son todo lo que tiene la empresa (bienes y derechos) Los Pasivos reflejan las obligaciones de una empresa (exigibles y no exigibles) Los EEFF contienen la información fundamental donde se pueden obtener antecedentes históricos para la evaluación financiera de una empresa

Plan de Marketing

Los EEFF se clasifican en: – Auditado (Externo) – Directo (Interno)

– Individual /Grupo / Consolidado

– Financiero o Tributario

Dependiendo si está inspeccionado o no por externos a la Empresa

Muestra los diferentes niveles en la estructura financiera de

grupos de empresa

Dependiendo si va dirigido a accionistas, SII, Instituciones

Financieras, etc.

ACTIVO CIRCULANTE

ACTIVO FIJO

OTROS ACTIVOS

PASIVO CIRCULANTE

PASIVO LP

PATRIMONIO

BALANCE GENERAL

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortizacion)

EBITDA = Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortizaciones El EBITDA debe cubrir los cargos fijos (cash expenses), los cuales son: – CAPEX (depreciación + amortización) (CAPital EXpenditures). Gastos de capital para que

los activos mantengan su productividad. – Intereses (gastos financieros)

Reinversión en A.F.


El EBITDA debe cubrir los cargos fijos (cash expenses), los cuales son: – CPLTD (Current Portion of Long Term Debt)

(amortizaciones de deudas de LP que tienen vencimientos en el CP)

– Dividendos o retiros


EBITDA (A)

Ingresos de explotación

(costos de explotación)

Margen Bruto

(Gastos de Ad. y Ventas)

Cargos fijos

- CAPEX- Intereses- CPLTD

- Dividendos

(B)


Ingresos de explotación - Ventas: MM$ 280 Costos de Explotación - Costo de ventas: MM$ 110 Margen Bruto: MM$ 170 Gastos de Ad. y Ventas (MM$ 125) - SS y SS : MM$ 50 - Arriendo: MM$ 40 - Gastos Generales: MM$ 35

EBITDA (A): MM$ 45


Cargos fijos (cash expenses) (B) = MM$ 42

Capex (MM$ 10): - Depreciación: MM$ 10 Intereses financieros: MM$ 12 CPLTD: MM$ 2 Retiro socios (MM$ 18)

Cobertura EBITDA (A)/(B): MM$ 45/42 : 1,1x


La Cobertura EBITDA (A/B), siempre debe ser superior a 1x – Si este ratio es insuficiente, no podremos levantar dinero en

Instituciones Financieras – Debemos concluir que nuestro proyecto se financiará con

recursos propios – Es una herramienta robusta para despejar la incógnita del

financiamiento externo, utilizando información del Balance General y del EERR de una empresa

Cobertura EBITDA

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