FIDUCIARIAS 1 www.vriskr.com Citibank Colombia S.A. Revisión Anual – Abril de 2020 BANCOS CITIBANK COLOMBIA S.A. Acta Comité Técnico No. 493 Fecha: 17 de abril de 2020 Fuentes: • Citibank Colombia S.A. • Estados financieros Citibank Colombia suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). • Información Establecimientos de créditos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia. • Banco de la República. Miembros Comité Técnico: Javier Alfredo Pinto Tabini. Iván Darío Romero Barrios Nelson Hernán Ramirez Pardo. Contactos: Erika Tatiana Barrera Vargas [email protected]Johely Lorena López Areniz [email protected]Andrés Felipe Buelvas Porto [email protected]PBX: (571) 526 5977 Bogotá D.C. (Colombia) REVISIÓN ANUAL DEUDA DE LARGO PLAZO AAA (TRIPLE A) DEUDA DE CORTO PLAZO VrR 1+ (UNO MÁS) PERSPECTIVA ESTABLE El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores mantuvo las calificaciones AAA (Triple A) y VrR 1+ (Uno Más) a la Deuda de Largo y Corto Plazo de Citibank Colombia S.A. La calificación AAA (Triple A) indica que la capacidad de pago de intereses y capital de la institución financiera es la más alta. Es la mejor y más alta calificación en grado de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria o la economía. Por su parte, la calificación VrR 1+ (Uno Más) indica que la institución financiera cuenta con la más alta capacidad para el pago de sus obligaciones, en los términos y plazos pactados, dados sus niveles de liquidez. EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN Los motivos que soportan la calificación a la Deuda de Corto y Largo Plazo de Citibank Colombia S.A. son: ➢ Respaldo y capacidad patrimonial. Sobresale como la principal fortaleza de Citibank Colombia el respaldo patrimonial y corporativo que recibe de Citibank NA 1 , subsidiaria de Citigroup Inc. 2 , quien se caracteriza por el liderazgo en las bancas corporativa y de consumo, así como por su posicionamiento como uno de los grupos financieros más sólidos a nivel mundial. Se pondera la experiencia del Grupo en los mercados emergentes y la robustez de su portafolio de productos y servicios que, aunado a la amplia red global y las sinergias estratégicas, operativas, comerciales, tecnológicas, de gestión de riesgos y de Gobierno Corporativo, benefician la competitividad del Banco a nivel local. Al cierre de 2019, el patrimonio de Citibank Colombia totalizó $1,75 billones con una reducción anual de 2,55%, relacionada con un menor resultado del ejercicio (-13,45%) 3 . Por su parte, el patrimonio técnico se ubicó en $1,3 billones (-0,08%) que, sumado a un incremento de 1 A nivel internacional mantiene una calificación A+. 2 Calificado en BBB+ a escala global. Al cierre de 2019, el Grupo registró activos por USD 1,9 billones, un patrimonio de USD 193.000 millones y una utilidad neta de USD 19.400 millones, con una relación de solvencia básica y total de 13,4% y 16%, en su orden. 3 Incluye resultados de ejercicios anteriores (+29,17%), mientras que la reducción de la ganancia del ejercicio obedeció a que, en el primer semestre de 2018, se registró la prima de la venta de la banca de consumo a Scotiabank Colpatria S.A.
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CITIBANK COLOMBIA S.A. - Calificadora de Riesgo Colombia ...
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FIDUCIARIAS
1
www.vriskr.com Citibank Colombia S.A.
Revisión Anual – Abril de 2020
BANCOS
CITIBANK COLOMBIA S.A.
Acta Comité Técnico No. 493
Fecha: 17 de abril de 2020
Fuentes:
• Citibank Colombia S.A.
• Estados financieros Citibank
Colombia suministrados por la Superintendencia Financiera de
Colombia (SFC).
• Información Establecimientos
de créditos suministrados por
la Superintendencia Financiera de Colombia.
• Banco de la República.
Miembros Comité Técnico:
Javier Alfredo Pinto Tabini. Iván Darío Romero Barrios
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.
Sociedad Calificadora de Valores mantuvo las calificaciones AAA
(Triple A) y VrR 1+ (Uno Más) a la Deuda de Largo y Corto Plazo de
Citibank Colombia S.A.
La calificación AAA (Triple A) indica que la capacidad de pago de
intereses y capital de la institución financiera es la más alta. Es la mejor y
más alta calificación en grado de inversión, la cual no se verá afectada en
forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria o la
economía.
Por su parte, la calificación VrR 1+ (Uno Más) indica que la institución
financiera cuenta con la más alta capacidad para el pago de sus
obligaciones, en los términos y plazos pactados, dados sus niveles de
liquidez.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
Los motivos que soportan la calificación a la Deuda de Corto y Largo
Plazo de Citibank Colombia S.A. son:
➢ Respaldo y capacidad patrimonial. Sobresale como la principal
fortaleza de Citibank Colombia el respaldo patrimonial y corporativo
que recibe de Citibank NA1, subsidiaria de Citigroup Inc.2, quien se
caracteriza por el liderazgo en las bancas corporativa y de consumo, así
como por su posicionamiento como uno de los grupos financieros más
sólidos a nivel mundial.
Se pondera la experiencia del Grupo en los mercados emergentes y la
robustez de su portafolio de productos y servicios que, aunado a la
amplia red global y las sinergias estratégicas, operativas, comerciales,
tecnológicas, de gestión de riesgos y de Gobierno Corporativo,
benefician la competitividad del Banco a nivel local.
Al cierre de 2019, el patrimonio de Citibank Colombia totalizó $1,75
billones con una reducción anual de 2,55%, relacionada con un menor
resultado del ejercicio (-13,45%)3. Por su parte, el patrimonio técnico
se ubicó en $1,3 billones (-0,08%) que, sumado a un incremento de
1 A nivel internacional mantiene una calificación A+. 2 Calificado en BBB+ a escala global. Al cierre de 2019, el Grupo registró activos por USD 1,9 billones, un patrimonio de USD 193.000 millones y una utilidad neta de USD 19.400
millones, con una relación de solvencia básica y total de 13,4% y 16%, en su orden. 3 Incluye resultados de ejercicios anteriores (+29,17%), mientras que la reducción de la ganancia del ejercicio obedeció a que, en el primer semestre de 2018, se registró la prima de
la venta de la banca de consumo a Scotiabank Colpatria S.A.
5,85% en los APNR4 y de 46,74% en el VaR5 (dado el mayor
dinamismo del portafolio) conllevó a una disminución de los niveles de
solvencia básica y total, los cuales se situaron en 17,19% (-2,99 p.p.) y
17,47% (-3,03 p.p.), respectivamente. Aunque con resultados holgados
frente a los mínimos regulatorios (4,5% y 9%).
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
De otro lado, en cumplimiento al Decreto 1421 de 20196 y la Circular
Externa (C.E.) 020 de 2019, Citibank Colombia inició el proceso de
implementación de las modificaciones incorporadas a los
requerimientos de patrimonio adecuado y margen de solvencia, así
como las adecuaciones tecnológicas necesarias. Al respecto, estima un
beneficio en los indicadores de capital, teniendo en cuenta
principalmente el cómputo de las ganancias del ejercicio y otras
reservas, así como los cambios en las ponderaciones de los APNR.
En opinión de Value and Risk, Citibank Colombia ostenta una sólida
posición patrimonial que, acompañada del soporte del Grupo7 (cuya
operación es estratégica en la consolidación de la franquicia en el
segmento corporativo de Latinoamérica), le permitirá apalancar el
desarrollo del negocio y absorber eventuales pérdidas. En este sentido,
y aunque no se estima que haya un mayor impacto para 2020 en este
aspecto, hará seguimiento a la capacidad de la matriz para brindar
apoyo en caso de ser necesario y para mitigar los posibles efectos del
actual escenario de contingencia nacional e internacional generado por
el Covid-19.
➢ Direccionamiento estratégico. El modelo de negocio de Citibank
Colombia continúa orientado a clientes rentables con productos
transaccionales (especialmente del sector corporativo), respaldado en
una sólida infraestructura tecnológica y el liderazgo del talento
humano.
En línea con lo anterior y acorde con sus principales objetivos
estratégicos, tiene como prioridad desarrollar modelos de negocio más
simples e integrados, mejorar la experiencia del cliente a través de
4 Activos ponderados por nivel de riesgo. 5 Value at Risk. 6 Por medio del cual el Gobierno Nacional modificó el Decreto 2555 de 2010 en lo
relacionado con los requerimientos de patrimonio adecuado por riesgo operacional de los establecimientos de crédito y dictó otras disposiciones. 7 Respecto a las utilidades de 2019, se decreto el 100% para reservas ocasionales.
➢ Estructura del pasivo y niveles de liquidez. Al cierre de 2019, el
pasivo de Citibank Colombia totalizó $6,96 billones con un
crecimiento anual de 4,91%. Está compuesto en un 87,5% por los
depósitos y exigibilidades, seguido de las operaciones en el mercado
monetario (12,97%). Esto acorde con la estrategia del Banco orientada
a mantener la base de depósitos estables y operativos de los clientes
transaccionales como principal fuente de fondeo, con base en el
desarrollo de soluciones de Cash Management que incluyen entre
otras: apertura y mantenimiento de cuentas, soluciones de recaudo y
cobranzas, de pago y liquidez, así como de recaudo de impuestos y
aduanas.
Las captaciones registraron un incremento anual de 24,89%, gracias al
aumento de las cuentas corrientes (23,50%) y de ahorros (19,99%) que
representaron el 50% y 41,09%, en su orden. Estructura que difiere
considerablemente de la del sector12 y que le brinda una ventaja
competitiva en términos de costos de fondeo.
No obstante, y al considerar el nicho de mercado objetivo, se
evidencian moderados niveles de concentración en los depósitos, al
tener en cuenta que las veinte principales cuentas de ahorro y
corrientes participaron con el 42,61% y 25,81% dentro de cada línea,
respectivamente. Riesgo que en opinión de Value and Risk se mitiga
gracias al fortalecimiento permanente de las relaciones con los clientes,
las políticas definidas para el robustecimiento del pasivo transaccional
y los esquemas de límites internos, que favorece el seguimiento y
control continuo de las operaciones, a la vez que generar alertas de
manera oportuna para anticiparse a posibles situaciones adversas.
En opinión de la Calificadora, Citibank Colombia ostenta una sólida
posición de liquidez que le permite cumplir a cabalidad con sus
compromisos de corto plazo, reflejada en el holgado cumplimiento, a
nivel regulatorio, del IRL13 y su razón para la banda de siete ($3,78
billones y 1.091 veces) y treinta días ($2,58 billones y 263 veces), así
como del CFEN14, el cual a diciembre de 2019 superó el mínimo
12 43,58% en cuentas de ahorro, 37,73% en CDTs y 13,79% en cuentas corrientes. 13 Indicador de Riesgo de Liquidez. 14 Coeficiente de Fondeo Estable Neto. Indicador por medio del cual la SFC incluye
estándares internacionales y mejores prácticas para la gestión de riesgo de liquidez.
Para Value and Risk, la posición financiera de Citibank Colombia es
robusta y destacable frente al promedio del sector. Esto, soportada en
la calidad del activo productivo, la administración eficiente de la
liquidez, la solidez patrimonial y el respaldo de la casa matriz.
Si bien la Calificadora reconoce que, dada la actual coyuntura, existen
importantes desafíos para mantener dichos resultados, teniendo en
cuenta los efectos que sobre el portafolio ha generado la actual
emergencia sanitaria (por la desvalorización de los títulos) y las
probables implicaciones que puedan generarse en el crecimiento de las
colocaciones y en la capacidad de los deudores para honrar sus
15 Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez. 16 Dada la venta de la banca de consumo en el segundo semestre de 2018. 17 Costos administrativos / Margen Financiero Bruto. 18 Costos administrativos / Activos. 19 Utilidad Neta / Activo. 20 Utilidad Neta / Patrimonio.
obligaciones, considera que Citibank Colombia cuenta con la
capacidad para amortiguar las situaciones adversas que se puedan
presentar y mantener indicadores positivos a lo largo de 2020.
En este sentido, es primordial que continúe fortaleciendo su estructura
de costos, a través del desarrollo de los proyectos de tecnología e
innovación, así como los diferentes SARs21 para evaluar y tomar
decisiones orientadas a garantizar la relación riesgo - rentabilidad
esperada.
➢ Sistemas de administración de riesgos. Citibank Colombia cuenta
con una estructura de control interno y de Gobierno Corporativo, así
como con SARs sólidos que incorporan, entre otros, políticas,
metodologías y una estructura de límites e indicadores de gestión con
esquemas de alertas tempranas y procesos de seguimiento, análisis y
mecanismos de mitigación, acordes con las directrices impartidas por
la SFC y las políticas del Citigroup.
En línea con lo anterior, tiene definido un marco de apetito de riesgo
global para garantizar que las estrategias del negocio se encuentren
dentro del perfil de riesgo establecido, el cual es revisado
periódicamente. Adicionalmente, cuenta con diferentes comités de
control y supervisión, entre estos: el Comité Integral de Riesgos22, el
ALCO23 y el de Auditoría de la Junta Directiva24.
Se destaca el continuo fortalecimiento e inclusión de mejores
estándares en los diferentes SARs. En este sentido, durante el último
año, el Banco actualizó el manual de políticas y procedimientos para
las operaciones de tesorería y de instrumentos financieros derivados,
así como el de administración de riesgo de liquidez para incluir las
nuevas disposiciones regulatorias. Adicionalmente, realizó la revisión
del apetito de riesgo de cada unidad de negocio y las respectivas
pruebas al plan de continuidad, mantuvo el monitoreo permanente y
realizó algunas adecuaciones a los controles, con el fin de optimizarlos.
De otro lado, sobresalen los esquemas para garantizar la seguridad de
la información, la integralidad de los aplicativos y los que se usan para
complementar las funcionalidades y capacidades requeridas en los
diferentes negocios, pues contribuyen con la gestión de los SARs, así
como para proteger la confidencialidad y disponibilidad de la
información. Al respecto, la efectividad de los programas de seguridad
de la información y ciberseguridad se miden a través de métricas
globales con una periodicidad mensual.
Finalmente, es de mencionar que ante la declaración de emergencia
sanitaria por cuenta del Covid-19, Citibank Colombia activó todos los
protocolos de continuidad del negocio y ha garantizado a sus clientes
el acceso a los servicios financieros, con resultados satisfactorios y una
operación cercana al 95% de forma remota.
21 Sistemas de administración de riesgos. 22 Conformado por miembros de la alta gerencia que se reúne periódicamente para discutir,
medir, controlar y analizar la gestión de riesgos financieros del Banco. 23 Toma decisiones en materia de gestión de activos y pasivos, liquidez y riesgo de mercado. 24 Encargado del análisis y seguimiento del SARO y del Plan de Continuidad del Negocio.
Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores es una opinión técnica y en ningún
momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de
pago del título, sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas. Por ello, la Calificadora no asume
responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida de los miembros del Comité
Técnico de Calificación se encuentran disponibles en la página web de la Calificadora www.vriskr.com